利润分配 - 2020年上半年利润分配预案为每10股派发现金红利3.35元（含税），不送红股，不进行资本公积金转增股本[3] - 以公司A+H股供股发行后股份总数8,696,526,806股为基数测算，共计分配利润2,913,336,480.01元[3] - 2020年上半年利润分配预案为每10股派息3.35元（含税），送红股数和转增数均为0，该预案需经股东大会审议通过[153] 风险相关 - 公司面临证券行业监管、信用、市场、操作、流动性、声誉、汇率等风险[4] - 公司从组织架构、制度体系等方面防范风险，同时优化业务流程[4] - 公司建立由五个层次组成的现代化风险管理架构，包括董事会、监事会、高级管理层及风险管理委员会、风险管理相关职能部门、其他部门及子公司[114] - 董事会及董事会风险管理委员会每季度召开会议，审议季度风险报告[116] - 公司以《招商证券全面风险管理制度》《董事会风险管理委员会工作规则》为纲领，形成齐全的风险管理制度体系[118] - 公司自上而下建立从风险偏好、风险容忍度、经济资本到风险限额的风险管理量化指标体系[120] - 公司每年初确定风险偏好、容忍度工作目标，每月监控、报告执行情况[120] - 公司于2006年在业内率先引进经济资本管理模式，全面覆盖市场、信用和操作风险[120] - 公司根据决策事项风险等级实行逐业务授权，禁止越权操作[120] - 公司制定《压力测试管理办法》，定期或不定期对各类风险限额指标进行压力测试[120] - 公司确立风险管理的三道防线，分别为部门及分支机构、风险管理职能部门、稽核部[117] - 公司将“风控增效”写入企业文化，坚持业务与风控“双轮并行、相互驱动”[121] - 公司建设智慧一体化集团风险管理平台，实现T + 1日甚至实时的集团母子公司跨境、全球化、多币种的风险透明化管理，获2019年深圳市金融创新奖二等奖[122] - 公司持仓组合包括权益类、固收类、商品类、外汇类和股权项目等投资组合[123] - 公司采取全口径、多币种、跨市场的统一市场风险管理体系和整体全局与具体局部的市场风险管理方法控制市场风险[124] - 公司根据董事会指标统一进行经济资本分配，将风险限额分配至各业务部门和业务条线并制定业务授权[125] - 公司使用VaR和压力测试作为市场风险的主要测量工具[126] - 公司使用1天、95%置信度的VaR作为衡量市场风险状况的主要指标[127] - 公司持续改善VaR风险计算模型，通过回溯测试检测其准确性[129] - 对于部分特定投资组合，公司参照业内通行做法，假定所投资产价值下降一定比例测算可能影响[129] - 公司设置不同层级风险限额指标体系控制盈亏波动和市场风险暴露，包括规模、集中度等指标，实行分级审批机制[132] - 风险管理部每日独立监控公司各项风险限额，发现接近或突破情况及时发送提示，业务部门提出应对措施[134] - 公司面临的信用风险来自融资类业务客户违约、投资类业务发行人违约、场外衍生品交易对手违约、经纪业务客户结算违约四个方面[135] - 公司采取审慎主动的信用风险管理文化、全流程制度体系等措施控制信用风险[137] - 公司运用多层次信用风险限额控制信用风险暴露，制定业务规模限额等指标并根据情况调整[138] - 公司开发多个内部信用评级模型及系统，将评级结果应用于业务决策和风险管理[139] - 公司建立担保品负面清单机制、折算率分级模型工具，定期调整担保品范围及折算率[140] - 公司考虑多因素构建信用风险计量模型，逐笔计量信用类业务违约损失，汇总总体信用风险[141] - 公司董事会风险管理委员会审核批准信用风险偏好，风险管理委员会审议整体风险管理状况[142] - 公司风险管理部研究构建全司信用风险管理体系，拟定政策并独立监控预警[142] - 公司构建融资类业务多层级授权管理体系和全流程风险管理体系[143] - 公司建立债券投资业务内部信用评级体系和风险跟踪评估机制[143] - 公司建立场外衍生品交易业务多方面管理办法和细则[143] - 公司通过加强客户授信和保证金管理控制经纪业务信用风险[143] - 2020年6月30日境内债券投资信用风险敞口为14496839万元，2019年12月31日为14168895万元[145] - 2020年6月30日境外债券投资信用风险敞口为316318万元，2019年12月31日为562753万元[145] - 2020年6月30日公司境内外债券投资信用风险敞口总计14813157万元，2019年12月31日为14731648万元[145] - 公司建立完善操作风险管理循环和体系应对操作风险[148] - 公司面临无法及时获充足资金偿债等流动性风险[149] - 公司采取储备优质流动性资产等措施预防流动性风险[151] 业务资格取得 - 公司于2019年12月取得股指期货做市业务、沪深300ETF期权主做市商、股票期权业务交易权限资格[13] - 公司于2019年8月取得结售汇业务资格[13] - 公司于2019年7月取得参与科创板转融券业务资格[13] - 公司于2019年5月取得开展国债期货做市业务资格[13] - 公司于2019年2月取得信用保护合约业务、上市基金主做市商业务资格[13] - 公司于2018年12月取得信用衍生品业务资格[13] - 公司于2018年10月取得原油期货做市业务、镍期货做市商资格[13] - 公司于2018年9月取得铜期权做市商资格[13] - 公司于2013年7月取得代理证券质押登记业务资格[16] - 公司于2010年6月取得融资融券业务资格[17] - 招证国际于2014年6月取得期货合约交易资格和就期货合约提供意见资格[20] - 招商期货于2020年7月换发取得《经营证券期货业务许可证》，具备商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询业务资格[21] - 招商期货于2018年3月取得做市业务资格[21] - 招商致远资本于2017年4月取得证券公司私募投资基金子公司资格[22] - 公司于2006年12月取得证券业务外汇经营许可证，最新证书时间为2012年11月[17] - 公司于2002年9月取得经营外资股业务资格[17] - 公司于1999年9月取得全国银行间同业市场成员资格[19] - 公司于1993年8月取得开办自营业务资格[19] - 2020年7月，公司获得外汇管理局“代客外汇业务备案函”[77] 财务数据关键指标变化 - 本报告期收入及其他收益总额为15,105,849千元，较上年同期增长28.40%[30] - 本报告期归属公司股东的期内利润为4,333,834千元，较上年同期增长23.73%[30] - 本报告期经营活动现金净额为 -6,743,330千元，较上年同期减少194.55%[30] - 本报告期末资产总额为422,987,267千元，较上年度末增长10.80%[30] - 本报告期基本每股收益为0.50元/股，较上年同期增长27.09%[32] - 本报告期加权平均净资产收益率为5.45%，较上年同期增加0.84个百分点[32] - 本报告期末净资本为46,947,218,141.08元，上年度末为48,651,440,529.94元[35] - 本报告期末风险覆盖率为235.94%，上年度末为240.52%[35] - 本报告期末资本杠杆率为18.30%，上年度末为13.44%[35] - 2020年上半年公司实现收入及其他收益合计151.06亿元，同比增长28.4%，归属上市公司股东净利润43.34亿元，同比增长23.73%[81] - 2020年上半年手续费及佣金收入54.42亿元，同比增长24.95%，其中证券及期货经纪业务手续费及佣金收入37.98亿元，同比增长31.07%，承销及保荐业务收入7.30亿元，同比增长34.38%，财务顾问业务收入0.79亿元，同比下降43.79%，资产管理业务收入5.30亿元，同比增长3.95%[82] - 2020年上半年利息收入45.48亿元，同比增长15.65%，其中存放交易所及金融机构款项利息收入同比增长15.24%，融资融券利息收入同比增长17.76%，股票质押式回购利息收入同比增长9.60%，以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的金融资产利息收入同比增长9.17%[84] - 2020年上半年投资收益净额30.98亿元，同比增长3.26%，权益投资方面衍生交易业务投资收入同比大幅增长，但股票投资及私募股权投资收益等同比下降，固定收益投资方面投资规模增长，投资收益率有所下降，投资收益同比略有增加[84] - 2020年上半年其他收入及收益20.18亿元，同比增长322.89%，主要因大宗商品收入增长[84] - 2020年上半年公司支出合计102.60亿元，同比增加29.87%，其中手续费及佣金支出9.20亿元，同比增长20.68%；利息支出31.46亿元，同比增长7.82%；雇员成本32.2亿元，同比增长10.84%；其他经营支出25.45亿元，同比增长144.31%[85][87] - 2020年6月末，公司归属母公司股东权益894.23亿元，较2019年末增长5.14%，主要因上半年实现净利润43.34亿元[89] - 2020年6月末，公司资产总额4229.87亿元，较2019年末增加412.15亿元，增幅10.80%；扣除应付经纪业务客户账款后总资产3454.10亿元，较2019年末增长253.62亿元，增幅7.92%[89] - 2020年6月末，公司负债总额3334.79亿元，较2019年末增加368.35亿元，增幅12.42%；扣除应付经纪业务客户账款后自有负债总额2559.01亿元，较2019年末增加209.82亿元，增幅8.93%[90] - 2020年6月末，公司自有资产负债率为74.09%，较2019年末上升0.69个百分点[90] - 2020年上半年，公司现金及现金等价物净增加额10.91亿元，经营活动现金流量净额 -67.43亿元，投资活动现金流量净额39.16亿元，筹资活动现金流量净额39.18亿元[91] - 经营活动现金净额较2019年同期减少138.75亿元，主要因买入返售金融资产增加126.64亿元，以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产减少247.10亿元，卖出回购金融资产款减少206.74亿元[91] - 投资活动现金流量净额较2019年同期减少3.30亿元，主要因处置以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的债务工具所得款项净额同比减少5.47亿元[93] - 筹资活动现金流量净额较2019年同期增加96.61亿元，主要因发行债券及应付短期融资款所得款项同比增加294.92亿元等[93] 股本及供股情况 - 2020年7 - 8月，公司A股、H股供股方案实施完成，总股本从6,699,409,329股增加至8,696,526,806股[32] - 2020年8月公司完成A+H股供股，募集资金净额达148.21亿元[42] - 公司完成A股供股，向原股东配售17.03亿股，A股股本从57.19亿元增至74.22亿元[184] - 公司完成H股供股，向原股东配售2.94亿股，H股股本从9.80亿元增至12.75亿元[184] - 公司本次供股后，总股本从66.99亿元增加至86.97亿元[184] - 本次A股供股募集资金127.04亿元，H股供股募集资金约21.94亿元[184] - 本次A股供股发行费用2096万元，H股供股发行费用约5597万元[184] 市场环境数据 - 报告期内上证综指下跌2.15%，深证成指上涨14.97%，创业板指上涨35.60%，中债综合财富（总值）指数上涨2.35%[38] - 沪深两市股基日均交易量7909亿元，同比增长29.92%[38] - 一级市场股票IPO融资金额为1436.28亿元，同比增长134.85%[38] - 权益类再融资（不含发行股票购买资产类增发）金额为2497.73亿元，同比下降21.54%[38] - 债券（不含央行票据、同业存单）发行总金额17.94万亿元，同比增长35.43%[38] - 截至报告期末，沪深两市融资融券余额11637.68亿元，较2019年末增长14.18%[38] - 股票质押回购融出资金余额3602.17亿元，较2019年末下降16.45%[38] - 2020年上半年中债综合财富指数年化涨幅4.72%，略高于过去十年债市涨幅均值[77] - 2020年上半年，国内股权投资市场新募基金总金额为4318.40亿元，同比下降29.5%，新募基金数量1069支，同比下降20.3%；投资总金额2669.25亿元，同比下降21.5%；投资案例数2865起，同比下降32.7%；退出案例数1145笔，同比下降6.9%[72] - 2020年上半年，并购重组委共审核42单并购重组申请（不含豁免和快速审核），审核通过率为78.57%[66] - 2020年上半年，中国并购市场（不含境外并购）公告交易数量3876个，交易金额7167.99亿元，同比下降41.83%；完成交易数量3289个，交易金额8236.47亿元，同比下降18.21%[66] - 上半年，香港市场股票承销金额为2258亿港元，同比上升51%；首次公开招股集资额为875亿港元，同比上升22%；亚洲（不含日本G3）货币债券承销金额为1695亿美元，同比下降9%

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司全年收入及其他收益总额为256.69亿元，归属本公司股东的年度利润为72.82亿元，同比分别增长42%和65%[11] - 2019年公司ROE为9.51%，同比增长3.93个百分点[11] - 2019年公司收入及其他收益总额256.59101亿元，较2018年增长42%[41] - 2019年归属公司股东的年度利润72.82381亿元，较2018年增长64.57%[41] - 2019年经营活动现金净额 -11.4949亿元，较2018年下降103.13%[41] - 2019年末公司资产总额3817.71889亿元，较2018年末增长25.2%[41] - 2019年末公司负债总额2966.44038亿元，较2018年末增长32.35%[41] - 2019年基本每股收益0.97元/股，较2018年增长78.93%[42] - 2019年加权平均净资产收益率9.51%，较2018年增加3.93个百分点[42] - 本报告期末母公司净资本为486.51亿元，上年度末为528.16亿元；净资产本报告期末为781.90亿元，上年度末为755.18亿元[43] - 2019 - 2015年公司收入及其他收益分别为256.59亿元、180.70亿元、192.59亿元、185.52亿元、349.89亿元；年度利润归属本公司股东分别为72.82亿元、44.25亿元、57.86亿元、54.03亿元、109.09亿元[44] - 2019 - 2015年公司资产总额分别为3817.72亿元、3049.31亿元、2856.44亿元、2430.58亿元、2916.56亿元；负债总额分别为2966.44亿元、2241.38亿元、2063.10亿元、1831.43亿元、2432.24亿元[45] - 2019 - 2015年公司每股基本收益分别为0.97元、0.54元、0.78元、0.91元、1.88元；加权平均净资产收益率分别为9.51%、5.58%、8.39%、10.58%、23.95%[46] - 2019 - 2018年按中国企业会计准则和国际财务报告准则编制的合并财务报表中净利润、2019年和2018年末净资产无差异[47] - 公司2019年收入及其他收益总额256.59亿元，同比增长42%，归属母公司净利润72.82亿元，同比增长64.57%[51][52] - 2019年ROE为9.51%，同比提升3.93个百分点[52] - 2019年公司实现收入及其他收益总额256.59亿元，同比增长42.00%；所得税前利润87.74亿元，同比增长61.06%；归属母公司股东的本年利润72.82亿元，同比增长64.57%[88] - 2019年加权平均净资产收益率为9.51%，同比增长3.93个百分点[88] - 2019年手续费及佣金收入88.58亿元，占比34.52%，同比增长14.25%[89] - 2019年利息收入82.89亿元，占比32.30%，同比增长1.25%[89] - 2019年投资收益净额61.60亿元，占比24.01%，同比增长190.54%[89] - 2019年其他收入及收益23.52亿元，占比9.17%，同比增长25032.38%[89] - 2019年公司支出合计177.67亿元，同比增长31.23%[92] - 2019年手续费及佣金支出14.23亿元，同比增长9.02%[92] - 2019年利息支出63.94亿元，同比增长0.84%[92] - 2019年雇员成本55.59亿元，同比增长44.38%[92] - 2019年公司实现收入和其他收益总额256.59亿元[93] - 2019年公司现金及现金等价物净增加额为18.12亿元，经营活动现金净额为 -11.49亿元，投资活动为 -17.99亿元，筹资活动为47.60亿元[96] - 经营活动现金净额较2018年下降378.40亿元，主要因融资客户垫款增加293.36亿元和金融资产增加143.18亿元[96] - 投资活动现金流量净额较2018年增加164.69亿元，主要因购买债务工具金额增加157.74亿元；筹资活动现金流量净额较2018年增加258.43亿元，因发行及偿还债券等款项净额增加195.29亿元和短期借款所得款项净额增加66.78亿元[96] - 2019年末公司总资产为3817.72亿元，较2018年末增加768.41亿元，增幅25.20%[98] - 2019年末流动资产总额为3547.55亿元，非流动资产总额为270.16亿元[98] - 2019年末金融资产期末余额较2018年末增加431.55亿元[98] - 2019年末公司买入返售金融资产和融出资金期末余额较2018年末增加148.84亿元[98] - 2019年末流动资产净额为1131.68亿元，较上年增长194.33亿元，增幅20.73%[98] - 2019年末公司货币资金和结算备付金占总资产比率为19%，金融资产占比51%，融出资金占比14%，买入返售金融资产占比9%，长期股权投资占比2%[98] - 2019年末流动负债总额为2415.87亿元，较2018年末增加578.59亿元，增幅31.49%[99] - 2019年末非流动负债总额为550.57亿元，较2018年末增加146.47亿元，增幅36.25%[99] - 2019年末负债总额为2966.44亿元，较2018年末增加725.06亿元，增幅32.35%[99] - 2019年融资客户垫款为552.25亿元，较2018年增加122.48亿元，增幅28.50%[97] - 2019年末公司负债总额为2966.44亿元，较2018年末增加725.06亿元，增幅32.35%[100] - 扣除应付经纪业务客户账款后，2019年末公司总资产为3200.48亿元，较2018年末增加640.29亿元，增幅25.01%[100] - 2019年末公司扣除应付经纪业务客户账款后资产负债率为73.40%，较2018年末上升4.96个百分点[100] - 2019年末公司归属母公司股东权益为850.48亿元，较2018年末增长5.36%，本年实现归属母公司净利润72.82亿元[101] - 2019年末，公司总负债2966.44亿元，自有负债2349.20亿元[120] - 2019年末，应付债券余额659.92亿元，占自有负债28.09%[120] - 2019年末，长期借款14.14亿元，占自有负债0.60%[120] - 2019年末，应付短期融资款余额330.99亿元，占自有负债14.09%[120] - 2019年现金分红金额为6.64亿元，比例为9.12%[170] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年投行手续费净收入同比增长36%[11] - 2019年末两融余额较2018年末增长33%，股票质押业务利息收入市场份额同比增长12%[11] - 2019年投资及交易业务板块收入同比增长352%[11] - 财富管理和机构业务2019年收入119.68亿元，占比46.64%，同比增长5.41%[54] - 投资银行业务2019年收入18.80亿元，占比7.33%，同比增长17.47%[54] - 投资管理业务2019年收入18.74亿元，占比7.30%，同比增长35.64%[54] - 投资及交易业务2019年收入73.59亿元，占比28.68%，同比增长118.90%[54] - 其他业务2019年收入26.40亿元，占比10.29%，同比增长507.61%[54] - 2019年公司APP月度活跃用户数达302.1万户，同比增长27.8%[56] - 2019年代销金融产品规模达8346.85亿元，同比增长10.68%[56] - 2019年股基交易量为108420.56亿元，同比增长44.47%；股基交易量市场份额为4.09%，增加0.14个百分点[57] - 2019年正常交易客户数为1186.62万户，同比增长15.80%；本年新开户数目为133.54万户，同比下降7.07%[57] - 2019年底营业部家数为258家，较2018年增加9家；财富顾问人数为859人，同比增长4.76%[57] - 2019年财富管理计划累计客户数目为269.68万人，同比增长2.01%；客户交易量为16658.46亿元，同比增长26.18%[57] - 2019年销售各类理财产品8346.85亿元，同比增长10.68%；代销金融产品净收入为19651万元，同比增长12.20%[57] - 2019年末公司股票期权累计客户数量市场份额达8.88%，排名行业第1[57] - 2019年全国期货市场成交量和成交额分别同比增长30.81%和37.85%，公司期货业务相关排名稳步提升[58] - 2019年末恒生指数收市报28189.8点，上涨9%，香港市场日均股票成交额872亿港元，同比下降19%[58] - 2019年末行业融资融券余额为10192.85亿元，同比增长34.88%；公司融资融券余额规模为514.59亿元，同比增长33.03%[59] - 2019年公司公募基金分盘交易量占比为4.58%；股票研究涉及1252家上市公司，覆盖沪深300指数成份股总市值的89%、创业板成分股总市值的84%[63] - 2019年末公募基金和私募基金整体规模分别为14.8万亿元和13.74万亿元，同比分别增长12.98%及7.51%[64] - 2019年末公司托管外包产品数量为20,586只，同比增长11.49%，规模为22,399亿元，同比增长13.12%[64] - 2019年公司私募基金托管产品数量占券商托管总数的25.03%，私募基金、公募基金托管产品数量连续六年排名券商行业第1，WFOE托管外包服务产品数量行业第1[65] - 2019年IPO整体过会率从2018年的65.29%上升至92.86%，A股市场股权融资总金额为9,286.46亿元，同比上升58.58%[67] - 2019年A股市场IPO发行数量为202家，募集资金金额为2,533.67亿元，同比上升84.28%，再融资募集资金金额为6,752.79亿元，同比上升50.69%[67] - 2019年公司A股股票主承销金额和家数分别排名行业第7和第8，家数同比提升1名，IPO承銷金额排名行业第4，同比提升1名[68] - 2019年公司科创板IPO承銷金额为28.65亿元，排名行业第7，承銷家数3家，排名行业第8，再融资承銷家数排名行业第8[68] - 截至2019年末公司IPO在会审核项目数量达23家，排名行业第4，科创板IPO在审项目数量达6家，排名行业第4[68] - 2018 - 2019年首次公开发行主承销金额规模同比变动80.24%，再融资发行主承销金额规模同比变动25.21%，合计主承销金额规模同比变动49.11%[69] - 2019年公司主承銷債券金額為4100.92億元，排名行業第5，資產支持證券承銷金額為2336.82億元，市場份額13.03%，排名行業第2[70] - 2019年公司披露併購交易金額為1878.27億元，排名行業第2，同比提升7名；披露併購交易數量為11個，排名行業第9[72] - 2019年公司香港市場股權承銷7個項目，美國市場股權承銷1個項目，香港市場IPO承銷金額為7.5億美元，位居中資券商第4；完成8個債券承銷項目，承銷金額為3.4億美元[73] - 截至2019年末，招商資管資產管理規模為6872.07億元，同比下降3.68%，排名行業第4；主動管理規模為2162.05億元，同比增長23.81%[76] - 2019年公司集合資管計劃資管業務淨收入7.35億元，單一資管計劃淨收入2.83億元，專項資管計劃淨收入0.31億元，合計淨收入10.49億元[77] - 2019年公司企業債主承銷金額同比增長5.26%，公司債同比下降34.96%，金融債同比下降21.77%，短期融資券同比下降13.05%，中期票據同比增長17.58%，定向工具同比下降2.20%，可交換債同比增長59

公司治理与会议相关 - 公司全体董事出席2019年8月28日举行的第六届董事会第二十四次会议审议截至2019年6月30日止六个月的中期报告[2] - 2019年第一次临时股东大会、第一次A股类别股东大会及第一次H股类别股东大会于2019年5月20日召开，决议刊登在香港联交所网站，决议公告日期为2019年5月20日[145] - 2018年年度股东大会于2019年6月28日召开，决议刊登在香港联交所网站，决议公告日期为2019年6月28日[145] 报告基本信息 - 本中期报告未经审计[2] - 报告期为2019年1月1日至2019年6月30日，上年同期为2018年1月1日至2018年6月30日[8] - 上年度末为2018年12月31日，本报告期末为2019年6月30日[8] - 报告单位为千元，币种为人民币[134] 利润分配与预案 - 公司董事会并无拟定报告期利润分配预案或公积金转增股本预案[2] - 公司董事会无截至2019年6月30日止六个月期间的中期股息派付建议，上年同期也未派付[146] 资金与担保情况 - 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[2] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[2] - 报告期末对子公司担保余额合计38.52亿元，担保总额38.52亿元，占公司净资产的比例为4.68%[154] - 为股东、控股股东及其关联方提供担保金额为0，直接或间接为资产负债率超70%的被担保对象提供的债务担保金额为0，担保总额超过净资产50%部分的金额为0[154] - 公司为全资子公司招商证券(香港)有限公司和China Merchants Securities (UK) Limited提供银行贷款担保，金额为美元500万以及港币25.5亿，合计折人民币约22.78亿元，截至报告期末，担保余额为人民币3.52亿元[155] - 2015年公司为相关国际及其子公司担保或反担保总金额不超50亿港元（或等值美元），期限5年，截至报告期末，担保余额为0 [155] - 公司为招商资管提供的净资本担保总额为35亿元[155] 股份信息 - A股为公司普通股股本中每股面值为人民币1.00元的内资股，于上海证券交易所上市（股份代码：600999）[7] - H股为公司普通股股本中每股面值为人民币1.00元的境外上市外资股，于香港联合交易所有限公司上市（股份代码：6099）[7] - 公司注册资本为6,699,409,329.00元，上年度末与本报告期末数值相同[11] - 变动前有限售条件股份815,308,642股，占比12.17%；变动后为0股[176] - 变动前无限售条件流通股份5,884,100,687股，占比87.83%；变动后为6,699,409,329股，占比100%[176] - 2019年5月27日，招融投资持有的815,308,642股有限售条件流通股份上市流通[177] - 报告期末普通股股东总数108,434户[178] - 深圳市招融投资控股有限公司期末持股1,575,308,090股，占比23.51%[179] - 深圳市集盛投资发展有限公司期末持股1,310,719,131股，占比19.56%[179] - 香港中央结算（代理人）有限公司期末持股980,043,320股，占比14.63%[179] - 中国远洋运输有限公司期末持股418,948,014股，占比6.25%[179] - 河北港口集团有限公司期末持股264,063,640股，占比3.94%[179] - 截至2019年6月30日，招商局集团持有A股2,886,027,221股，占已发行股份总数43.08%，占A股总数50.46%；持有H股67,706,400股，占已发行股份总数1.01%，占H股总数6.91%[186] - 深圳市招融投资控股有限公司持有A股2,886,027,221股，占已发行股份总数43.08%，占A股总数50.46%[186] - 深圳市集盛投资发展有限公司持有A股1,310,719,131股，占已发行股份总数19.56%，占A股总数22.92%[186] - 中国远洋海运集团有限公司持有A股502,947,936股，占已发行股份总数7.51%，占A股总数8.79%；持有H股157,094,400股，占已发行股份总数2.34%，占H股总数16.02%[186] - 中国远洋运输有限公司持有A股418,948,014股，占已发行股份总数6.25%，占A股总数7.33%[186] - 中国人民人寿保险股份有限公司持有H股333,300,000股，占已发行股份总数4.98%，占H股总数34.00%[186] - COSCO SHIPPING Financial Holdings Co., Limited持有H股157,094,400股，占已发行股份总数2.34%，占H股总数16.02%[186] - Best Winner Investment Limited持有H股67,706,400股，占已发行股份总数1.01%，占H股总数6.91%[186] 业务资格获取 - 公司于2019年5月取得开展国债期货做市业务资格[14] - 公司于2019年2月取得上市基金主做市商业务和信用保护合约业务资格[14] - 公司于2018年12月取得信用衍生品业务资格[14] - 公司于2018年10月取得镍期货做市商和原油期货做市业务资格[14] - 公司于2018年9月取得铜期权做市商资格[14] - 公司于2018年8月取得场外期权业务交易商资格[14] - 公司于2012年8月取得转融通业务资格[17] - 公司于2010年6月取得融资融券业务资格[17] - 全子公司招证国际于2014年10月取得上海黄金交易所国际会员（B类）资格[20] - 全子公司招商期货于2017年4月取得基差交易、定价服务业务资格[21] - 全子公司招商致远资本于2017年4月取得证券公司私募投资基金子公司资格[22] - 全子公司招商资管于2015年11月取得合格境内投资者境外投资试点资格[23] - 公司于2005年7月取得短期融资券承销业务资格[18] - 2019年上半年公司获得大商所玉米期权与郑商所棉花期权做市资格、郑商所白糖期货与棉花期货做市资格[71] 公司人员与联系方式 - 董事会秘书姓名为吴慧峰，联系电话为0755－82943666 [24] - 证券事务代表姓名为罗莉，联系电话为0755－82960432 [24] - 联席公司秘书姓名为邝燕萍，联系地址为香港湾仔皇后大道东248号阳光中心40楼[24] 财务数据关键指标变化 - 上年度末净资本为52,815,746,346.60元，本报告期末净资本为48,173,095,234.87元[11] - 2019年1-6月收入及其他收益总额为117.65亿元，较2018年同期增长41.78%[30] - 2019年1-6月归属公司股东的利润为35.03亿元，较2018年同期增长93.89%[30] - 2019年1-6月归属公司股东扣除非经常性损益的利润为35.15亿元，较2018年同期增长95.41%[30] - 2019年1-6月经营活动现金净额为71.32亿元，较2018年同期减少40.92%[30] - 2019年6月末资产总额为3503.59亿元，较2018年末增长14.90%[31] - 2019年6月末负债总额为2680.40亿元，较2018年末增长19.59%[31] - 2019年1-6月基本每股收益0.4635元/股，较上年同期增长120.91%[33] - 2019年1-6月加权平均净资产收益率4.61%，较上年同期增加2.45个百分点[33] - 2019年6月末风险覆盖率252.39%，较上年度末下降56.65个百分点[34] - 2019年6月末资本杠杆率14.78%，较上年度末下降0.74个百分点[34] - 2019年上半年公司实现收入及其他收益合计117.65亿元，同比增长41.78%，净利润35.03亿元，同比增长93.89%[78] - 手续费及佣金收入43.55亿元，同比增长7.28%，其中证券及期货经纪业务手续费及佣金收入28.98亿元，同比增长17.02%[79] - 利息收入39.32亿元，同比下降7.96%，其中存放交易所及金融机构款项利息收入同比下降9.49%[79] - 投资收益净额同比大幅增长30.15亿元，主要因股市回暖及固定收益业务投资规模增加[79] - 2019年上半年公司支出合计79亿元，同比增加20.45%[81] - 手续费及佣金支出7.62亿元，同比增长3.48%，其中证券及期货经纪业务支出同比增长17.23%[81] - 利息支出29.18亿元，同比下降9.97%，主要因负债融资利率下降[81] - 雇员成本29.05亿元，同比增长78.59%，主要因员工绩效薪酬随收入增长而增长[81] - 2019年6月末，归属母公司股东权益822.38亿元，较年初增1.88%，净利润35.03亿元，计提分红款17.69亿元，计提应付永续次级债利息3.98亿元[84] - 2019年6月末，资产总额3503.59亿元，较2018年末增454.28亿元，增幅14.90%；负债总额2680.40亿元，较2018年末增439.02亿元，增幅19.59%[84] - 2019年6月末，流动资产净额1115.54亿元；货币资金等占总资产比率分别为23%、50%、14%、7%、2%；卖出回购等在负债总额合计占比35%等[85] - 截至2019年6月30日，自有资产负债率71.18%，较2018年末升2.74个百分点[85] - 2019年上半年，现金及现金等价物净增加额56.35亿元，经营活动现金流量净额71.32亿元，投资活动42.46亿元，筹资活动 -57.43亿元[86] - 经营活动现金净额较2018年同期减49.40亿元，因融资客户垫款等增加，部分被买入返售等减少抵消[86] - 投资活动现金流量净额较2018年同期增66.82亿元，因处置债务工具所得款项净额同比增63.79亿元[86] - 筹资活动现金流量净额较2018年同期增36.72亿元，因发行债券等所得款项增加，偿还款项也增加[87] 各条业务线数据关键指标变化 - 报告期内公司代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）排名第7，客户资产管理业务净收入排名第8，融资融券融出资金余额排名第6，股票质押回购融出资金余额排名第8，客户资产管理受托资金规模排名第5[37] - 2019年上半年公司新开81.35万户，同比增长9.81%，正常交易客户1133.94万户，同比增长19.65%[43] - 截至2019年6月末，公司智远一户通APP月活用户数同比提升25%[43] - 2019年上半年公司财富管理客户数量同比增长2.98%至267.28万户[43] - 2019年上半年公司销售各类理财产品4642.09亿元，同比增长9.6%，代销金融产品净收入8781万元，行业排名第4[43] - 报告期内公司境内股票主承销金额排名第9（不含发行股份购买资产），债券主承销金额排名第4（资产证券化承销金额排名第1）[37] - 据中国证券投资基金业协会及Wind统计，公司私募基金产品托管产品数量排名第1、公募基金托管产品数量排名券商行业第1[37] - 据彭博统计，公司香港市场股票承销金额排名第12，其中IPO承销金额排名第4[37] - 截至2019年6月末，公司股票期权经纪业务累计开户数市场份额8.87%，排名第1；2019年上半年累计交易1234.91万张，同比增长179.75%[44] - 2019年上半年，公司股基交易量同比增长38.84%，市场份额为4.14%，较2018年增加0.23个百分点；正常交易客户数1133.94万户，同比增长19.65%；本年新开户数81.35万户，同比增长9.81%[45] - 2019年上半年，公司港股通交易量594.87亿元，同比下降29.93%；财富管理计划累计客户数目267.28万户，同比增长2.98%；财富管理计划客户交易量同比增长22.57%；销售各类理财产品同比增长9.6%；代销金融产品净收入8781万元，同比下降2.74%[45] - 2019年上半年，市场融资融券余额从2018年末的7557亿元最高增长至9915亿元，5月回落至9108亿元，较2018年末增长20.52%[46] - 截至2019年6月末，公司融资融券业务余额为461.41亿元，较2018年末增长19.29%，整体维持担保比例为301.07%；股票质押业务期末待购回余额为299.14亿元，较2018年末下降22.92%，整体履约保障比例为277.70%[46][47] - 截至2019年6月末，公司股票研究涉及18个门类、72个大类共1286家上市公司，覆盖沪深

市场与行业环境数据 - 2018年上证综指、深证成指较2017年末分别下跌24.59%和34.42%，行业净利润较2017年下降41.16%[15] - 2018年沪深股基日均交易量3912.28亿元，同比下降17.63%；沪深300指数下跌25.31% [61] - 2018年一级市场权益类再融资（不含发行股票购买资产类增发）总规模6306.09亿元，同比下降41.3% [61] - 2018年末沪深两市融资融券余额7557.04亿元，同比下降26.36% [61] - 2018年证券行业总收入2662.87亿元，同比下降14.46%；净利润666.20亿元，同比下降41.16% [62] - 2018年，上证综指下跌24.59%，深证综指下跌33.25%，中债综合财富指数上涨8.22%，全年债券违约金额超1000亿元[95] - 2018年，三板做市指数下跌至718.94点，跌幅达27.65% [99] - 2018年恒生指数同比下跌4073点，跌幅约14%，日均成交额1074亿港元，同比上升22%[100] - 2018年香港IPO金额为2865亿港元，同比上升123%，亚洲（除日本外）G3债券融资额2669亿美元，同比下降20%[100] - 2018年，中国私募股权投资基金完成募资10110.55亿元，同比下降28.9%；投资8527.64亿元，同比下降14.2%；退出案例1441笔，同比下降20.2%[90] - 截至2018年末，新三板市場掛牌企業家數10691家，同比淨減少939家；融資金額734.34億元，同比下降57.1%[85] - 2018年券商資產管理淨收入、資管規模同比分別下降11.29%和18.27%[87] - 截至2018年末，证券投资基金业协会已登记私募基金管理人24448家，已备案私募基金74642只，管理基金规模12.78万亿元[90] - 2018年末，私募股权、创业投资基金管理人14683家，管理正在运作的基金33684只，管理基金规模8.6万亿元[90] 公司整体财务数据 - 2018年公司全年实现收入及其他收益总额180.70亿元，归属母公司股东净利润44.25亿元[15] - 2018年末资产总额304,930,705千元，较2017年末增长6.75%[52] - 2018年末负债总额224,138,351千元，较2017年末增长8.64%[52] - 2018年归属公司股东年度利润4,424,986千元，较2017年减少23.52%[53] - 2018年基本每股收益0.5408元/股，较2017年减少30.25%[54] - 2018年加权平均净资产收益率5.58%，较2017年减少2.81个百分点[54] - 本报告期末净资本52,815,746,346.60元，上年度末为54,180,986,692.26元[55] - 本报告期末风险覆盖率309.04%，上年度末为300.01%[55] - 2018年度收入及其他收益18,070百万元，2017年度为19,259百万元[56] - 2018年度支出总额13,540百万元，2017年度为12,998百万元[56] - 2018年12月31日公司资产总额3049.31亿元，负债总额2241.38亿元，归属股东权益807.23亿元[57] - 2018年度每股基本收益0.5408元，加权平均净资产收益率5.58%，资产负债率68.44%[58] - 2018年末公司金融资产1514.84亿元，同比增长441.17亿元，增幅41.09% [63] - 2018年末公司境外资产178.77亿元，占总资产比例5.86% [63] - 2018年公司实现收入及其他收益总额人民币180.70亿元、所得税前利润人民币54.47亿元、归属母公司股东的本年利润人民币44.25亿元，同比分别下降6.18%、23.35%和23.52%[103] - 2018年公司加权平均净资产收益率为5.58%，同比下降2.81个百分点[103] - 2018年公司支出总额同比上升4.17%[104] - 2018年公司来自筹资活动的现金净额同比下降157.51%[104] - 2018年公司现金及现金等价物增加（减少）净额同比下降254.93%[104] - 2018年公司实现收入及其他收益180.70亿元，同比下降11.89亿元，降幅6.18%[105] - 手续费及佣金收入77.54亿元，同比下降20.48%；利息收入81.87亿元，同比增长21.85%；投资收益净额21.20亿元，同比下降26.31%[105] - 2018年公司支出合计135.4亿元，同比增长4.17%[106] - 手续费及佣金支出13.05亿元，同比下降28.03%；利息支出63.41亿元，同比增长28.82%[106] - 雇员成本38.5亿元，同比下降12.33%[107] - 2018年公司现金及现金等价物净减少26.6亿元，经营活动现金净额366.91亿元，投资活动现金净额 -182.68亿元，筹资活动现金净额 -210.83亿元[110] - 2018年经营活动现金净额较2017年增加640.02亿元，投资活动现金净额较2017年减少106.36亿元，筹资活动现金净额较2017年减少577.42亿元，减少比例为157.51%[110][111] - 2018年现金及现金等价物增加（减少）净额较2017年减少43.77亿元，减少比例为254.93%[110] - 2018年末公司总资产为3049.31亿元，较2017年末增加192.87亿元，增幅为6.75%[113] - 2018年末流动资产总额2774.64亿元，非流动资产总额274.67亿元[113] - 扣除应付经纪业务客户账款后，2018年末公司总资产为2560.19亿元，较2017年末增加214.71亿元，增幅为9.15%[113] - 2018年末流动资产净额为937.36亿元，较上年增长115.06亿元，增幅为13.99%[113] - 2018年末公司货币资金和结算备付金占总资产的比率为20%，金融资产占比为50%，融出资金占比为14%，买入返售金融资产占比为11%，长期股权投资占比为3%[113] - 截至2018年12月31日，公司扣除应付经纪业务客户账款后资产负债率为68.44%，较2017年末上升2.26个百分点[113] - 2018年部分非流动资产和流动资产有变动，如物业及设备减少2.03亿元，减少比例为11.10%；融资客户垫款减少162.59亿元，减少比例为27.45%等[112] - 2018年末公司负债总额为2241.38亿元，较2017年末增加178.29亿元，增幅8.64%[115] - 2018年末流动负债为1837.28亿元，非流动负债为404.10亿元[115] - 应付经纪业务客户账款较2017年末下降21.84亿元[115] - 扣除应付经纪业务客户账款后，自有负债总额1752.27亿元，较2017年末增加200.12亿元[115] - 2018年末公司归属母公司股东权益为807.23亿元，较2017年末增长1.88%[116] - 2018年公司实现归属母公司净利润44.25亿元，向股东分配股利23.18亿元，计提应付永续次级债利息8.02亿元[116] - 2018年度，公司发行多种债券及融资工具，累计募集资金779.36亿元[137] - 2018年末公司总负债2241.38亿元，自有负债1752.27亿元[138] - 2018年末应付债券余额为534.19亿元，占自有负债的30.49%[138] - 2018年末长期借款13.80亿元，占自有负债的0.79%[138] - 2018年末应付短期融资款余额348.50亿元，占自有负债的19.89%[138] - 2018年末卖出回购金融资产款余额612.68亿元，占自有负债的34.96%[138] - 2018年末短期借款15.82亿元，占自有负债的0.90%[138] - 2018年末同业拆入资金35.19亿元，占自有负债的2.01%[138] 公司业务资质与发展历程 - 公司连续11年获得证监会分类评级A类AA级[12][15] - 公司被国务院国资委确定为国企改革“双百行动”试点单位之一[12] - 公司制定了《中长期发展战略暨2019–2023年发展规划》[12] - 公司于2018年12月取得信用衍生品业务资格[29] - 公司于2018年10月取得原油期货做市商和镍期货做市商资格[29] - 公司于2018年9月取得铜期权做市商资格[29] - 公司于2018年8月取得场外期权业务一级交易商资格[29] - 公司于2018年7月取得债券通「北向通」做市商资格[29] - 公司于2018年4月试点开展跨境业务[29] - 公司于2017年1月取得信用风险缓释工具核心交易商、信用风险缓释凭证创设和信用联结票据创设资格[29] - 公司于2016年11月取得上海票据交易所非银会会员资格和深港通下港股通业务交易权限[30] - 公司前身招商銀行證券業務部1991年8月3日成立，1993年註冊資金為2500萬元，1994年組建深圳招銀證券公司，註冊資金1.5億元[41] - 1998年招銀證券公司更名為國通證券有限責任公司，註冊資本從1.5億元增至8億元[41] - 2000年國通證券有限責任公司增資擴股，註冊資本增加至22億元[41] - 2001年國通證券有限責任公司整體變更為國通證券股份有限公司，註冊資本為24.00280638億元[42] - 2006年公司总股本由24.00280638亿股缩减为17.26915266亿股，后增加至32.26915266亿股[43] - 2009年公司首次公开发行A股股票3.58546141亿股，募集资金111.15亿元，净额108.83亿元，总股本增至35.85461407亿股[43] - 2011年公司实施资本公积金转增股本方案，转增10.75638422亿股，总股本变为46.61099829亿股[43] - 2014年公司非公开发行A股11.470357亿股，募集资金111.49187004亿元，净额111.0173613593亿元，注册资本增至58.08135529亿元[44] - 2016年公司发行境外上市外资股（H股）8.912738亿股，募集资金总额港币106.952856亿元，净募集资金折合人民币89.4743917814亿元，总股本增至66.99422311亿股[44] - 2017年公司原国有股东辽能实业所持12982股A股完成注销，总股本变更为66.99409329亿股，注册资本增加至66.99409329亿元[44] - 公司全資子公司招商期貨於2017年4月取得場外衍生品業務和基差貿易資格[34] - 公司全資子公司招商資管於2015年1月取得合格境內機構投資者和證券資產管理業務資格[36] 公司组织架构与分支机构 - 公司拥有5家一级全资子公司，分别是招证国际、招商期货、招商致远资本、招商投资和招商资管[48] - 招商期货注册资本6.3亿元，招商致远资本21亿元，招商投资31亿元，招商资管10亿元[47] - 公司已开业证券营业部249家，另有10家已批准筹建但未开业[48] - 已开业证券营业部中，京津地区32家，长三角45家，广东珠三角54家，其他城市118家[49] - 截至2018年底公司设有12家分公司[50] - 2018年公司在9个城市新设16家证券营业部，其中6家已开业，10家获准筹建，正常营业营业部达249家[142] 各业务线数据 经纪和财富管理业务 - 经纪和财富管理业务收入113.53亿元，占比62.83%，同比下降7.63%；投资银行业务收入16.00亿元，占比8.86%，同比下降37.90%；投资管理业务收入13.81亿元，占比7.64%，同比下降21.07%；投资及交易业务收入33.62亿元，占比18.60%，同比增长36.95%；其他业务收入4.34亿元，占比2.40%，同比下降48.30%[68] - 2018年公司新开户143.7万户，正常交易客户数1024.72万户