业绩总结 - 公司2023年实现收入25.17亿港元，同比增长8.7%[1] - 公司2023年归属上市公司股东净利润9.93亿港元，同比增长2.2%[1] - 公司2023年每股派发末期股息0.026港元，全年派息占可分派收入比例为46%[1] - 公司2023年发电量同比增长19.6%，毛利率小幅下降2.7%[1] - 公司2023年财务费用率为14.1%，同比增加2.5%[1] - 公司2024-2025年净利润预测为12.35亿港元至14.24亿港元[1] - 公司目前股价对应2024PE/PB/股息率分别为7.35倍/0.62倍/6%[1] 业务展望 - 公司持有电站总规模达3.65GW，平价项目占比达52.8%[1] - 公司2024年计划收购700~1000MW大型平价光伏项目[1] - 公司主营业务收入预计2026年将达到3,604百万港币，增长率为6.3%[2] - 每股收益预计2026年将达到0.19港币，每股净资产为2.12港币[2] - 公司资产总计预计2026年将达到30,099百万港币，资产负债率为41.80%[2] 投资建议 - 公司投资建议为“中性”，得分为2.50[3] 历史评级 - 公司历史推荐和目标定价显示2022年至2023年间多次给出买入评级[4] 其他声明 - 公司特别声明具备证券投资咨询业务资格[5] - 报告内容基于公开资料或实地调研资料，不保证信息准确性和完整性[6] - 报告仅供高风险评级投资者使用，不考虑个别客户特殊状况，不构成特定证券或金融工具的建议[7] - 中国境内使用，保留所有权利[8]

财务表现 - 二零二三年度收益为2,517.4百万港元，较二零二二年增长8.7%[1] - 本公司權益持有人應佔溢利为993.0百万港元，较去年增长2.2%[1] - 本公司股息为493.8百万港元，较去年下降57.7%[1] - 二零二三年度經營溢利为1,653,144千港元，较去年增长7.5%[2] - 非流動資產总值为16,163,108千港元，较去年增长9.6%[4] - 流动負債總額为4,173,470千港元，较去年下降18.1%[5] - 二零二三年电力销售收入为25.07亿港元，较上年略有下降[11] - 太阳能发电场运营及管理服务收入为1,018.1万港元，略有增长[11] - 外汇收益净额为3,965千港元，较上年大幅增长[15] - 财务收入中银行存款利息收入为6,712千港元，较上年有所增加[16] - 即期所得税支出为303,427千港元，较上年略有下降[16] - 每股基本盈利为12.56港仙，略低于上年的13.30港仙[19] - 每股攤薄盈利需要考虑潜在攤薄普通股的转换[20] - 本公司截至二零二三年及二零二二年的权益持有人应占溢利分别为992,987千港元和971,451千港元[21] - 中期股息每股为3.4港仙，末期股息每股为2.6港仙[22] - 本集团太阳能发电项目收到的补贴总额为485,077,000元人民币，相当于526,650,000港元[25] - 贸易应收款项的虧損撥備为39,518,000港元[28] - 按金及其他应收款项的预期均可收回，无需作出撥備[29] - 其他应收税项主要指可收回增值税，以人民币计值[30] - 贸易及其他应收款项的账面值与公平值相若[31] - 物业、厂房及设备的应付款项为385,617千港元[32] - 银行借款1年内应还3636,561千港元，1至2年应还1,228,283千港元[33] 太阳能发电项目 - 本集团擁有及運營的太陽能發電場項目生產的電力較二零二二年增長10.9%[39] - 本集团向信義光能集团收購位於中國的四個太陽能發電場項目，總核准容量為636.5兆瓦[42] - 本集团擁有及運營的大型太陽能發電場項目的總核准容量為3,650.5兆瓦[43] - 本集团将继续丰富太阳能发电场组合，积极寻求机遇扩大业务规模，提高盈利能力[49] - 本集团的收益主要来自太阳能发电和提供太阳能发电场运营及管理服务，收益增加主要由于太阳能发电的贡献[50] - 本集团通过提高太阳能发电场实施尖端管理和全国集中监控系统，持续实现较低成本的有效高效运营[54] 其他 - 《可再生能源消費通知》提出在全國建立標準綠色認證體系，加快建立綠色電力證書交易市場[45] - 二零二三年，光伏发电的经济性显著提升，新增光伏发电装机容量接近过去四年总和[47] - 二零二四年光伏组件低价将成为常态，储能技术进步将持续推动光伏系统建设成本下降[47] - 二零二三年离岸银行借款利率大幅上升，但随着美联储加息步伐放缓，本集团计划继续寻求与中国境内银行的融资机会[48] - 公司现金及现金等价物结余为645.0百万港元[70] - 公司在香港和中国共有385名全职员工，总员工成本为66.5百万港元[80] - 公司于2023年6月以供股方式筹集净款项1,627.8百万港元，用途包括银行借款再融资和一般营运资金[82] - 公司股东名册将于2024年6月6日至2024年6月11日暂停办理股份过户登记[95] - 股东需在2024年6月5日下午4时30分前将股份过户文件送至香港股份过户登记分处[95] - 董事会包括四位执行董事和三位独立非执行董事[95]

公司财务表现 - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月的收益为1,288.6百万港元，较去年同期略有增长[4] - 本公司權益持有人應佔溢利为566.9百万港元，较去年同期减少9.0%[4] - 本公司權益持有人應佔每股基本盈利为7.49港仙，较去年同期下降1.17港仙[4] - 本集团截至二零二三年上半年的收益较去年同期微增2.4%，主要由于新太阳能发电场项目的运营增加[7] - 本集团毛利由二零二二年上半年的914.5百万港元轻微减少9.9百万港元或1.1%至二零二三年上半年的904.6百万港元[23] - 本集团整体毛利率由二零二二年上半年的72.7%减少2.5个百分点至二零二三年上半年的70.2%[24] - 本集团于二零二三年上半年录得其他收益净额12.8百万港元，而二零二二年上半年则录得其他亏损净额1.4百万港元[26] - 本集团行政开支由二零二二年上半年的32.3百万港元减少4.3百万港元至二零二三年上半年的28.0百万港元[27] - 本集团于二零二三年上半年所产生的所得税开支为158.0百万港元，而于二零二二年上半年则为161.5百万港元[29] - 本公司权益持有人应占纯利为566.9百万港元，较二零二二年上半年的623.1百万港元减少9.0%[31] - 本集团截至二零二三年六月三十日的总资产增加1.6%至20,262.7百万港元，而资产净值增加8.0%至12,706.5百万港元[36] - 本集团截至二零二三年六月三十日的净资产负债比率为34.9%，较二零二二年十二月三十一日的26.9%增加[37] - 本集团截至二零二三年六月三十日，现金及现金等价物为780.2百万港元，经营活动所得现金净额为176.0百万港元[38] - 本集团在2023年上半年产生了资本开支1,673.2百万港元，主要用于太阳能发电项目的完善和结算未偿还资本开支[39][40] - 截至2023年6月30日，本集团没有抵押任何资产作为银行借款的担保[40] - 本集团在2023年上半年完成了向信义光能收购一个太阳能发电项目，除此之外没有其他重大附属公司收购或出售[42] 太阳能发电项目 - 本集团截至二零二三年六月三十日运营的太阳能发电场项目总核准容量为3,314兆瓦，较去年同期增加300兆瓦[6] - 本集团向信义光能控股有限公司收购了位于海南省的一个核准容量为300兆瓦的太阳能发电场项目[10] - 信义能源控股有限公司截至2023年上半年拥有和运营的大型太阳能发电场项目总核准容量为3,314兆瓦，其中1,724兆瓦属于上网电价政策，1,590兆瓦属于平价上网政策[11] - 信义能源控股有限公司计划在2023年第三季提前展开收购总容量为636.5兆瓦的五项大型太阳能发电场项目，以加速建设进度[14] - 信义能源控股有限公司成功从中国国内银行获得低息贷款，以降低整体利息成本[15] - 中国可再生能源总装机容量预计将在2027年超过1,000吉瓦，其中太阳能和风能将占90%[13] - 全球政治和经济状况变化导致可再生能源市场竞争激烈，公司将继续扩大太阳能发电场组合规模[16] 公司经营情况 - 2023年上半年，本公司的资本结构没有发生重大变动，公司股本为普通股[48] - 2023年上半年，本集团的收入为1,288,554千港元，毛利为904,581千港元，经营利润为886,017千港元[50] - 2023年上半年，本公司權益持有人應佔每股盈利为7.49港仙[50] - 2023年上半年，公司的经营活动现金流净额为175,967千港元，较去年同期的597,874千港元有所下降[doc id='56'] 股东信息 - 丹斯里拿督董清世持有Copark和銳傑公司股份，分别占0.373%和2.350%[113] - 丹斯里拿督董清世通过配偶持有14,910,018股股份[114] - 丹斯里拿督董清世持有信義光能公司股份，占2.481%[116] - 丹斯里拿督董清世通过配偶持有16,497,057股信義光能公司股份[117] - 主要股东信義能量(BVI)有限公司持有4,164,683,379股信義光能公司股份，占50.885%[120] - 信义能源控股有限公司2023年中期报告显示，拿督威拉董清波持有公司15.414%的股份[121] - 李文演先生持有公司17.650%的股份[121] - 公司董事会表示，截至2023年6月30日，未发现其他个人或法人持有公司股份[132]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容 而引致的任何損失承擔任何責任。 XINYI ENERGY HOLDINGS LIMITED 信義能源控股有限公司 （於英屬處女群島註冊成立之有限公司） （股份代號：03868） 截至二零二三年六月三十日止六個月 中期業績公告 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-----------------------------------|------------|--------| | | | | | | 財務摘要 | | | | | | | | | | | 截至六月三十日止六個月 二零二三年 | 二零二二年 | 變動 | | | 百萬港元 | 百萬港元 | | | 收益 | 1,288.6 | 1,257.8 | +2.4% | | 本公司權益持有人應佔溢利 | 566.9 | 623.1 | -9.0% | | 每股盈利 | | | | | －基本及攤薄 | 7.49 ...

公司业务及发展 - 公司主席报告了截至2022年12月31日的经审计综合业绩[4] - 公司太阳能发电场项目在高电力需求地区表现良好，未遇重大限电问题[5] - 公司太阳能发电业务收入主要来自电力销售和电价调整，2022年总核准容量为3014兆瓦[6] - 2021年收购的太阳能发电项目对公司收入贡献达3.33亿港元，占太阳能发电业务总收入的14.4%[7] - 公司与国内领先企业合作，收购44.7兆瓦分布式太阳能项目，为公司带来4.6百万港元的收益[9] - 公司将继续专注于大型太阳能发电项目，并探索分布式太阳能项目的商机[10] - 本集团已完成收购三个核准装机容量达450兆瓦的大型平价上网太阳能发电场项目[17] - 本集团计划向信义光能控股有限公司及独立第三方额外收购总核准容量介乎700至1,000兆瓦的大型平价上网太阳能发电场项目[18] - 公司通过配售新股份成功筹集了779.5百万港元，用于资本开支和一般营运资金[55] 可再生能源行业发展 - 可再生能源行业面临可再生能源补贴拖欠问题，中国政府可能取消对不合规项目的补助[11] - 中国新增光伏装机容量仍在增长，2022年中新增光伏装机容量增长超过60%[15] - 中国可再生能源发展规划预计到2027年，可再生能源总装机容量将超过1,000吉瓦，太阳能和风力发电将占90%[16] 财务状况及经营情况 - 本集团截至2022年12月31日止年度綜合收益略有增加，达到23.15亿港元，较去年增长0.8%[22] - 本集团的销售成本由2021年的617.3百万港元增加10.3%至2022年的681.0百万港元，主要由于员工福利开支、电力成本和物业、厂房及设备折旧费用增加[30] - 本集团毛利由2021年的1,679.4百万港元减少2.7%至2022年的1,634.2百万港元，毛利率由73.1%降至70.6%，若不考虑一次性扣除电价调整的影响，毛利率由73.1%增至73.2%[31] - 本集团截至2022年12月31日的融资成本为270.3百万港元，较2021年增加82.1百万港元，主要由于银行借款的利息支出增加[35] - 本集团截至2022年12月31日止年度所产生的所得税开支为298.3百万港元，较2021年增加76.7百万港元，主要由于收购项目和太阳能发电场项目开始按法定税率缴纳企业所得税[36] - 本集团截至2022年12月31日止年度可供分派收入为1,110.7百万港元，较上一年减少10.6%[38] - 年内可供分派收入为1,110,680千港元，较上一年的1,242,741千港元减少[39] - 本公司截至2022年12月31日止年度的净利润为971.5百万港元，较上一年减少21.2%[40] - 本集团截至2022年12月31日的总资产减少至19,939.9百万港元，资产净值减少至11,762.2百万港元[42] - 本集团截至2022年12月31日的净资产负债比率为26.9%，较上一年的30.1%有所降低[43] - 本集团截至2022年12月31日的现金及现金等价物余额为1,790.8百万港元，经营活动所得现金净额为2,899.4百万港元[44] - 本集团截至2022年12月31日的投资活动所用现金净额为1,530.4百万港元，融资活动所用现金净额为576.4百万港元[45] - 本集团于2022年产生资本开支1,546.5百万港元，无任何资本承担[46] 公司治理及股东情况 - 董事会强调企业治理的重要性，确保所有业务活动和决策合规，并全面遵守适用法律法规[77] - 董事会认为公司已遵守企业治理守则的适用原则和条文[77] - 董事会负责公司的长期成功，领导和监督管理层以保障股东权益和提升股东长期价值[77] - 董事会由五名执行董事和三名独立非执行董事组成[80][81] - 所有独立非执行董事已满足独立性标准，并根据上市规则第3.13条确认其独立性[85] - 2022年董事会共举行4次会议，所有董事均出席[86] - 董事会负责制定公司整体策略、监管经营和财务表现、审查企业治理措施[87] - 董事会已实施机制确保获得独立意见和建议，结果令人满意[88] - 公司已采纳上市规则附录十的《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》[89] - 薪酬委员会负责审阅董事和高管的薪酬待遇条款，并提出建议[90] - 提名委员会由五名成员组成，主席为李圣泼先生，负责提名事宜[95] - 提名委员会定期审查董事会的结构、规模和多元化，评估独立非执行董事的独立性[96] - 提名委员会考虑多个因素提出董事候选人建议，包括诚信、多元化、贡献能力、独立性准则和时间投入[97] - 董事会认为多元化对业务至关重要

公司股价与市值 - 截至报告刊發日期，公司股價為5.12港元，市值約364億港元[4] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年上半年公司收益为11.126亿港元，2020年上半年为8.531亿港元，同比增加30.4%[5][8][17][41] - 2021年上半年除所得稅前溢利为7.247亿港元，2020年上半年为5.231亿港元[5] - 2021年上半年公司權益持有人應佔溢利为6.207亿港元，2020年上半年为4.376亿港元，同比增加41.8%[5][8][30][41][71][74] - 2021年上半年每股基本盈利为8.73港仙，2020年上半年为6.48港仙[5][8][41][71] - 2021年上半年可供分派收入为5.259亿港元，2020年上半年为4.05亿港元[5] - 2021年上半年股息为5.261亿港元，2020年上半年为4.051亿港元[5] - 2021年上半年每股股息为7.4港仙，2020年上半年为6.0港仙[5] - 2021年上半年公司销售成本由2020年上半年的2.334亿港元增加23.3%至2.879亿港元[21] - 2021年上半年公司毛利由2020年上半年的6.197亿港元增加2.05亿港元或33.1%至8.247亿港元，毛利率由72.6%增至74.1%[22][41] - 2021年上半年公司其他收入较2020年上半年的570万港元大幅减少61.4%至220万港元[23] - 2021年上半年公司行政开支由2020年上半年的1880万港元增加390万港元至2270万港元[25] - 2021年上半年公司财务收入减少24.7%至1390万港元，总融资成本为9380万港元[26] - 2021年上半年公司所得税开支为1.028亿港元，较2020年上半年的8560万港元增加[27] - 2021年上半年公司经调整EBITDA为10.576亿港元，较2020年同期增加32.1%，经调整EBITDA率增至95.1%[28] - 2021年上半年公司权益持有人应占纯利为6.207亿港元，较2020年上半年增加41.8%，纯利率升至55.8%[30] - 2021年上半年末，集团总资产为193.283亿港元，较2020年末增加12.2%；资产净值为121.557亿港元，较2020年末增加1.2%[32] - 2021年6月30日，集团净资产负债比率为22.1%，2020年12月31日为4.6%[32] - 2021年6月30日，集团现金及现金等价物结余为8.032亿港元；上半年经营活动所得现金净额为2.974亿港元，2020年上半年为2.043亿港元；投资活动所用现金净额为18.265亿港元，2020年上半年为0.545亿港元；融资活动所得现金净额为10.124亿港元，2020年上半年所用现金净额为4.224亿港元[32] - 2021年上半年，集团产生资本开支3.972亿港元[33] - 2021年6月30日，集团共有238名全职雇员，上半年总员工成本为0.179亿港元[37] - 2021年上半年经营溢利为8.04697亿港元，2020年同期为6.0666亿港元，同比增长约32.64%[41] - 2021年上半年期内溢利为6.21905亿港元，2020年同期为4.3758亿港元，同比增长约42.12%[41] - 2021年上半年本公司权益持有人应占每股基本及摊薄盈利为8.73港仙，2020年同期为6.48港仙，同比增长约34.72%[41] - 2021年上半年其他全面收益（扣除税项）中的货币换算差额为1.27471亿港元，2020年同期为 - 2.34008亿港元[42] - 2021年上半年期内全面收益总额为7.49376亿港元，2020年同期为2.03572亿港元，同比增长约268.12%[42] - 2021年6月30日非流动资产总值为137.57088亿港元，2020年12月31日为120.0489亿港元，增长约14.60%[43] - 2021年6月30日流动资产总值为55.7125亿港元，2020年12月31日为52.28952亿港元，增长约6.55%[43] - 2021年6月30日总负债为71.72675亿港元，2020年12月31日为52.23557亿港元，增长约37.31%[44] - 2021年电力销售收益为510,475千港元，2020年为334,919千港元；电价调整收益2021年为597,539千港元，2020年为514,120千港元[61] - 2021年政府补助为645千港元，2020年为4,224千港元；其他收入2021年为1,556千港元，2020年为1,511千港元[61] - 2021年外汇收益净额为450千港元，2020年外汇亏损净额为22千港元[64] - 2021年物业、厂房及设备折旧费用为251,469千港元，2020年为196,302千港元[66] - 2021年财务收入（银行存款利息收入）为13,869千港元，2020年为18,410千港元[67] - 2021年融资成本为93,831千港元，2020年为101,932千港元[67] - 2021年所得税开支为102,830千港元，2020年为85,558千港元；中国附属公司适用法定所得税率为25%，信义技术（芜湖）为15%[68] - 2021年每股摊薄盈利为8.73港仙，2020年为6.48港仙[74] - 2020年末期股息每股8.5港仙，2021年为6.0435亿港元，2020年为5.73961亿港元；拟派2021年中期股息每股7.4港仙，合计5.2614亿港元，2020年中期股息每股6.0港仙，为4.05149亿港元[75] - 2021年主要管理人员薪酬（基本薪金、花红等及退休福利）为2,032千港元，2020年为1,890千港元[117] - 公司宣派2021年上半年中期股息每股7.4港仙，共计526.1百万港元，2020年上半年每股6.0港仙，共计405.1百万港元[119] 太阳能发电场项目收购情况 - 公司於2020年完成收購340兆瓦太陽能發電場項目，2021年上半年完成收購330兆瓦太陽能發電場項目[8][9] - 2021年2月公司完成收购4个太阳能发电场项目，总核准容量330兆瓦，贡献收益1.009亿港元，占上半年总收益9.1%[11] - 2021年2月公司签订协议收购6个总核准容量520兆瓦的项目，250兆瓦已完成收购，其余270兆瓦计划四季度完成[14] - 公司计划2021年下半年收购总核准容量100兆瓦的平价上网太阳能发电场项目，预计全年完成不少于700兆瓦项目收购[14] - 2021年上半年公司完成收购中国多个太阳能发电场项目，包括盛力投资等公司，收购股权多为100%，核准容量共计330兆瓦[77][78] - 收购现金代价公平值为5.21381亿港元，前期付款为协定收购总价约4.6817亿港元的90%，递延现金代价为协定收购总价余下的10% [80][84] - 收购导致的现金流出净额为14.38499亿港元[81] - 自收购日期起，收购事项贡献收益1.00912亿港元，对集团贡献溢利7431.9万港元；若收购发生于2021年1月1日，备考收益约11.33981亿港元，备考溢利约6.34823亿港元[85] - 所得贸易及其他应收款项及预付款项公平值约为1.8602亿港元，到期贸易应收款项总合约金额约为8519.7万港元[86][87] - 收购事项确认商誉约6634.2万港元[88] - 2021年公司自直接控股公司收购附属公司信义能量 (BVI) 花费520,187千港元[108] 太阳能发电场项目相关数据 - 截至2021年6月30日，公司有17个太阳能发电场项目被列入清单，总核准容量1534兆瓦[12] - 2021年上半年2020年組合貢獻收益金額为9060万港元，与2020年上半年相比有明显增长[9] - 公司太阳能发电场项目核准容量总计2164兆瓦，其中首批项目954兆瓦，2019年收购项目540兆瓦等[19] - 2021年上半年公司自太阳能发电场经营及管理服务获益460万港元，占总收益0.4%[20] - 2021年应收同系附属公司太阳能发电场经营及管理服务费为4,624千港元，2020年为4,214千港元[108] - 截至2021年6月30日，集团太阳能发电收到补贴总额人民币3860万元（相当于4630万港元）[98] 行业政策与市场情况 - 2020年上半年光伏发电新增装机容量约10.2吉瓦，2021年上半年因组件价格上升20%，新增装机容量仅增至13.0吉瓦[13] - 国际能源署估计2021年全球及中国新增总装机容量分别达140 - 150吉瓦及40 - 50吉瓦[13] - 国家能源局提出到2030年碳排放不增，2060年碳中和，2030年非化石能源占比不少于25%，可再生能源总装机容量不少于1200吉瓦，2021年可再生能源发电占全国总用电量11%[13] - 2021年中国所有省份须完成累积容量不少于90吉瓦的非水电可再生能源发电并网[13] 公司资金使用情况 - 2019年5月，公司全球发售20.07738471亿股新股份，占紧随全球发售完成后已发行股份数目29.7%，所得款项总额为38.95亿港元，开支为1.327亿港元[38] - 公司自全球发售收取所得款项净额实际金额为37.623亿港元，已动用20.416亿港元支付2019年收购太阳能发电场项目50%的款项及3.86亿港元作为一般营运资金及贷款再融资，截至2020年12月31日，未动用结馀为10.397亿港元[39] - 截至2021年6月30日，已使用10.397亿港元未动用全球发售所得款项净额用于收购太阳能发电场项目[40] 公司资产负债相关数据 - 2021年6月30日贸易及其他应收款项及预付款项即期部分为47.66186亿港元，2020年12月31日为39.16334亿港元[91] - 2021年6月30日贸易应收款项为4331883千港元，2020年12月31日为3501306千港元，其中电力销售应收款项分别为191512千港元和75507千港元，电价调整应收款项分别为4140371千港元和3425799千港元[93] - 2021年6月30日贸易应收款项账龄0至90日为537349千港元，91日至180日为319416千港元，181日至365日为659606千港元，365日以上为2815512千港元；2020年12月31日对应分别为338788千港元、353257千港元、635729千港元、2173532千港元[95] - 2021年6月30日应计费用及其他应付款项即期部分为784546千港元，2020年12月31日为719659千港元[100] - 2021年6月30日银行借款1年内到期为1376860千港元，1至2年为994465千港元，2至5年为1123218千港元；2020年12月31日对应分别为1209809千港元、344781千港元、308512千港元[102] - 2021年6月30日银行借款实际年利率为1.18%，2020年12月31日为1.52%[103] - 2021年6月30日应收同系附属公司款项为1,904千港元，2020年12月31日为199千港元[111] - 2021年6月30日应付直接控股公司款项（信义能量 (BVI)）为1,854,802千港元，2020年12月31日为1,766,328千港元[112] - 应付直接控股公司款项按实际利率6.38%贴现[113] - 2021年6月30日集团作为承租人向关联方租赁办公室空间确认的租赁负债利息开支为22千港元，与2020年12月31日持平[114] 公司股权结构情况 - 2021年1月1日及6月30日法定普通股数目800000000000股，每股面值0.01港元，总计8000000千港元；已发行及缴足股份数7109998471股，金额71100千港元[9

公司上市及基本信息 - 公司上市地为香港联合交易所有限公司主板，股份代号03868，上市日期为2019年5月28日，每手买卖单位2000股普通股[5] 公司股价及市值 - 截至年报刊发日期，公司股价为4.72港元，市值约335.6亿港元[5] 公司综合财务数据关键指标变化 - 2020年公司综合收益增加8.1%至17.221亿港元，公司权益持有人应占年内溢利增加3.5%至9.22亿港元[6] - 2020年公司权益持有人应占每股基本盈利为13.44港仙，2019年为15.03港仙[6] - 2020年公司收益1,722.1百万港元，较2019年增加8.1%[15] - 2020年公司权益持有人应占溢利增加3.5%至922.0百万港元[15] - 2020年公司权益持有人应占每股基本盈利为13.44港仙，2019年为15.03港仙[15] - 2020年销售成本由2019年的3.776亿港元增加25.9%至4.753亿港元[22] - 2020年毛利由2019年的12.155亿港元增加2.6%至12.467亿港元；整体毛利率由2019年的76.3%下跌5.1%至2020年的72.4%[23] - 2020年其他收入由2019年的610万港元大幅增加44.3%至880万港元[24] - 2020年其他收益净额250万港元，2019年为40万港元[25] - 2020年行政开支由2019年的5130万港元减少660万港元至4470万港元[26] - 2020年财务收入增加43.7%至4110万港元；总融资成本为1.656亿港元，2019年为1.772亿港元[27] - 2020年所得税开支为1.662亿港元，2019年为1.311亿港元[28] - 2020年经调整EBITDA为16.164亿港元，较2019年的14.844亿港元增加8.9%；2020年经调整EBITDA率为93.9%，2019年为93.2%[29] - 2020年可供分派收入为10.08亿港元，较2019年的9.068亿港元增加11.2%[29] - 2020年公司权益持有人应占纯利为9.22亿港元，较2019年的8.91亿港元增加3.5%；纯利率由2019年的55.9%降至2020年的53.5%[29] - 2020年末集团总资产为172.338亿港元，资产净值为120.103亿港元，分别较2019年末增加15.1%及17.8%；2020年末流动比率为1.4，2019年末为1.6[31] - 2020年末集团净资产负债比率为4.6%，2019年末为3.2%，增加43.8%[31] - 2020年末现金及现金等价物结余为13.124亿港元，2019年为16.312亿港元；2020年经营活动所得现金净额为10.709亿港元，2019年为11.205亿港元；投资活动所用现金净额为12.536亿港元，2019年为21.691亿港元；融资活动所用现金净额为2.027亿港元，2019年融资活动所得现金净额为22.803亿港元[31] - 2020年收益为17.22051亿港元，2019年为15.93086亿港元[144] - 2020年毛利为12.46708亿港元，2019年为12.15496亿港元[144] - 2020年经营溢利为12.13201亿港元，2019年为11.70766亿港元[144] - 2020年除所得税前溢利为10.88645亿港元，2019年为10.2211亿港元[144] - 2020年年内溢利为9.22427亿港元，2019年为8.90986亿港元[144] - 2020年本公司权益持有人应占每股基本及摊薄盈利为13.44港仙，2019年为15.03港仙[144] - 2020年年内全面收益总额为18.98107亿港元，2019年为6.57436亿港元[146] - 2020年12月31日总资产为17.233842亿港元，2019年为14.96642亿港元[148] - 2020年12月31日总权益为12.010285亿港元，2019年为10.193739亿港元[148] - 2020年12月31日非流动负债总额为1.448453亿港元，2019年为1.8966亿港元[148] - 2020年末流动负债总额为37.75亿千港元，较2019年末的28.76亿千港元增长31.26%[149] - 2020年末总负债为52.24亿千港元，较2019年末的47.73亿千港元增长9.44%[149] - 2020年末总权益及负债为172.34亿千港元，较2019年末的149.66亿千港元增长15.15%[149] - 2020年公司权益持有人应占保留盈利为37.02亿千港元，较2019年的29.01亿千港元增长27.56%[151] - 2020年全面收益总额为18.98亿千港元，其中年内溢利92242.7万千港元，货币换算差额97568万千港元[151] - 2020年经营活动所得现金净额为10.71亿千港元，较2019年的11.20亿千港元下降4.43%[156] - 2020年投资活动所用现金净额为12.54亿千港元，较2019年的21.69亿千港元下降42.18%[156] - 2020年融资活动所用现金净额为2.03亿千港元，较2019年所得现金净额22.80亿千港元由盈转亏[156] - 2020年末现金及现金等价物为13.12亿千港元，较2019年末的16.31亿千港元下降19.55%[156] - 2020年就配售发行股份所得款项为8.94亿千港元[156] 股息分配 - 董事会建议宣派每股8.5港仙的末期股息，占可供分派收入的100%[6] - 2020年9月16日以现金方式向股东派付中期股息每股6.0港仙，合共约4.051亿港元[73] - 董事会建议派付末期股息每股8.5港仙，待股东批准后于2021年6月23日或前后派付[73] - 公司股份过户登记处分别于2021年5月25 - 28日和6月3 - 7日暂停办理手续[73] - 2021年3月1日董事建议派付2020年度每股8.5港仙末期股息，待5月28日股东周年大会批准[130] - 若末期股息获批，预计6月23日前后派付，6月3 - 7日暂停办理股份过户登记[130][131] 太阳能发电业务线数据关键指标变化 - 2020年，2019年组合贡献总收益5.669亿港元，较2019年增加44.5%，占太阳能发电总收益的33.1%[7] - 2020年公司收购五个总核准容量为340兆瓦的太阳能发电场项目，仅贡献收益3530万港元，占太阳能发电总收益的2.1%[7] - 2020年电力销售收益68590万港元，占比39.8%，较2019年增加6440万港元，增幅10.4%；电价调整收益10.274亿港元，占比59.7%，较2019年增加6070万港元，增幅6.3%[17] - 2020年经营及管理服务收益880万港元，占比0.5%，较2019年增加390万港元，增幅79.6%；总计收益17.221亿港元，较2019年增加1.29亿港元，增幅8.1%[17] - 2020年太阳能发电场核准容量总计1834兆瓦，其中首批组合954兆瓦，2019年组合540兆瓦，2020年组合340兆瓦[20] - 2020年集团自太阳能发电场经营及管理服务获益880万港元，占2020年总收益的0.5%[21] - 2020年出售电量约18亿千瓦，较2019年的16.1亿千瓦增加12.0%，相当于减少约151万吨二氧化碳排放[74] 太阳能发电场项目收购情况 - 2020年公司成功收购总核准容量为340兆瓦的项目，分别位于安徽省、湖北省及广东省[9] - 2021年公司将分两批向信义光能收购共6个大型地面集中式太阳能发电场项目，总核准容量为520兆瓦，第一批250兆瓦已在2月完成收购，第二批270兆瓦预计2021年第四季完成[14] - 2021年1月6日，公司拟收购信义太阳能电站（六）有限公司及信义太阳能电站（七）有限公司全部股权，二者分别拥有及经营总核准容量为250兆瓦及270兆瓦的太阳能发电场[40] - 截至2020年12月31日止年度，公司收购总容量为340兆瓦的2020年组合[41] 太阳能发电场补贴情况 - 截至2020年底，公司有14个太阳能发电场项目（总核准容量为1,184兆瓦）已成功列入补贴清单，其余项目预计2021年上半年获批列入[10] - 2016年8月起，公司在安徽省金寨及三山总容量250兆瓦的两个地面集中式太阳能发电场获列入第六批可再生能源电价附加资金补助目录[199] - 2018年6月，位于福建省南平、安徽省亳州等地7个总容量704兆瓦的地面集中式太阳能发电场获列入第七批目录[199] 行业趋势及政策 - 2020年总用电量按年增加3.1%，光伏用电比例按年增加16.1%[11] - 2020年可再生能源产能净增量达200吉瓦，预计2021年全球总产能将增长约218吉瓦，增加接近10%，新增产能中光伏及风力发电分别占约54%及31%[12] - 中国政府目标到2030年实现二氧化碳排放封顶，到2060年实现碳中和，2030年光伏及风力发电总装机容量预期达1,200吉瓦以上，2020年底近乎达530吉瓦[12] - 中国可再生能源比例需由2020年的不足20%增至2050年的接近80%[12] 资金筹集情况 - 2019年5月全球发售筹集所得款项总额为38.95亿港元，所得款项净额实际金额为37.623亿港元，截至2020年末未动用结余为10.397亿港元[33] - 2020年9月配售筹集所得款项净额约8.932亿港元，拟全部用于一般营运资金[36][37] 资本开支情况 - 2020年公司已产生资本开支46750万港元，用于完善现有及新收购太阳能发电场项目和结算未偿还资本开支[38] 公司资产及负债相关情况 - 截至2020年12月31日，公司无抵押任何资产作为银行借款的担保[39] - 截至2020年12月31日，公司并无任何重大或然负债[40] - 2020年12月31日，集团银行借款总额为1,863.1百万港元，2019年为1,953.0百万港元[121] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司在香港及中国共有224名全职雇员[43] - 截至2020年12月31日止年度，公司总员工成本（包括董事酬金）为3770万港元[43] - 董貺漄33歲，2016年3月加入集團，負責監督日常業務營運和評估潛在太陽能發電場收購及投資機會[46] - 李友情45歲，2013年12月加入集團，負責制訂整體業務策略和規劃及物色收購太陽能發電場項目機會，擁有逾6年電力行業經驗[46] - 程樹娥62歲，2016年1月加入集團，2021年3月調任管理顧問，負責太陽能發電場項目營運及維護，擁有逾9年太陽能發電場項目經營管理經驗[47] - 梁廷育46歲，2018年11月獲委任為獨立非執行董事，擁有逾18年財務管理、會計及核數經驗[48] - 葉國謙69歲，2017年獲授大紫荊勳章，2004年獲授金紫荊星章，2000年7月至2020年10月為盈信控股獨立非執行董事[48] - 呂芳42歲，從事大規模光伏發電戰略及政策研究22年，負責多個太陽能相關研究及項目[49] - 2020年12月31日，集团拥有约224名全职雇员，其中221名常驻中国大陆，3名常驻香港[122] - 截至2020年12月31日，集团33名雇员拥有学士学位或以上学历[122] 公司治理情况 - 公司于2020年全年采纳联交所上市规则附录十四所载的企业管治守则[52] - 董事会由五名执行董事及三名独立非执行董事组成，独立非执行董事占董事会至少三分之一席位[53] - 三名独立非执行董事委任年期均为三年，自2018年11月22日开始[54] - 2020年李圣泼（8月4

公司基本信息 - 公司股份代號為03868，上市日期為2019年5月28日，每手買賣單位為2000股普通股，截至报告刊發日期股價為2.58港元，市值約174.2億港元[3] 财务数据关键指标变化 - 2020年上半年收益85310萬港元，2019年上半年為63640萬港元，2019年全年為15.931億港元[4] - 2020年上半年除所得稅前溢利52310萬港元，2019年上半年為41060萬港元，2019年全年為10.221億港元[4] - 2020年上半年公司權益持有人應佔溢利43760萬港元，2019年上半年為35610萬港元，2019年全年為89100萬港元[4] - 2020年上半年每股基本及攤薄盈利6.48港仙，2019年上半年為7.01港仙，2019年全年為15.03港仙[4] - 2020年上半年可供分派收入40500萬港元，2019年上半年為33990萬港元，2019年全年為56690萬港元[4] - 2020年上半年股息40510萬港元，2019年上半年為33760萬港元，2019年全年為57400萬港元[4] - 2020年上半年每股股息6.00港仙，2019年上半年為5.00港仙，2019年全年為8.50港仙[4] - 2020年上半年公司綜合收益增加34.1%至85310萬港元，權益持有人應佔溢利增加22.9%至43760萬港元[7] - 2020年上半年总收益85310万港元，较2019年上半年增加21670万港元，增幅34.1%[16] - 销售成本由2019年上半年的159.1百万港元增加46.7%至2020年上半年的233.4百万港元[20] - 毛利由2019年上半年的477.3百万港元增加29.8%至2020年上半年的619.7百万港元，整体毛利率由75.0%减少2.4%至72.6%[21] - 其他收入较2019年上半年的2.1百万港元大幅增加173.2%至2020年上半年的5.7百万港元[23] - 行政开支由2019年上半年的27.1百万港元减少至2020年上半年的18.8百万港元[25] - 2020年上半年财务收入增加252.5%至18.4百万港元，总融资成本为101.9百万港元[26] - 2020年上半年经调整EBITDA为800.5百万港元，较2019年同期增加37.8%，经调整EBITDA率增加2.5%至93.8%[29] - 2020年上半年集团总资较2019年12月31日减少0.9%至14,836.2百万港元，资产净值减少3.6%至9,823.4百万港元[30] - 2020年上半年，经营活动所得现金净额为204.3百万港元，2019年上半年为213.3百万港元[32] - 2020年上半年，投资活动所用现金净额为54.5百万港元，2019年上半年为2077.3百万港元[32] - 2020年上半年，融资活动所用现金净额为422.4百万港元，2019年上半年融资活动所得现金净额为3357.7百万港元[32] - 2020年上半年收益为853148千港元，2019年上半年为636400千港元[41] - 2020年上半年本公司权益持有人应占期内溢利为437580千港元，2019年上半年为356113千港元[41] - 2020年上半年期内溢利为437,580千港元，2019年同期为356,113千港元[43] - 2020年6月30日非流动资产总值为9,985,829千港元，2019年12月31日为10,282,742千港元[45] - 2020年6月30日流动资产总值为4,850,348千港元，2019年12月31日为4,683,678千港元[45] - 2020年6月30日总负债为5,012,764千港元，2019年12月31日为4,772,681千港元[47] - 2020年6月30日总权益为9,823,413千港元，2019年12月31日为10,193,739千港元[45] - 2020年上半年经营活动所得现金净额为204,307千港元，2019年同期为213,270千港元[51] - 2020年上半年投资活动所用现金净额为(54,490)千港元，2019年同期为(2,077,306)千港元[51] - 2020年上半年货币换算差额为(234,008)千港元，2019年同期为1,947千港元[43] - 2020年上半年雇员服务价值为63千港元[48] - 2020年上半年支付二零一九年末期股息为(573,961)千港元[48] - 首次公开发售所得款项为3,652,262千港元，超额配股所得款项为242,750千港元[53] - 银行借款所得款项2020年为345,000千港元，2019年为353,250千港元；偿还银行借款2020年为185,355千港元，2019年为506,143千港元[53] - 融资活动（所用）╱所得现金净额2020年为(422,418)千港元，2019年为3,353,670千港元[53] - 现金及现金等价物（减少）╱增加净额2020年为(272,601)千港元，2019年为1,489,634千港元[53] - 2020年电力销售收益为334,919千港元，2019年为244,247千港元；电价调整收益2020年为514,120千港元，2019年为391,340千港元[64] - 2020年太阳能发电场经营及管理服务收益为4,109千港元，2019年为813千港元[64] - 2020年政府补助为4,224千港元，2019年为23千港元；其他收入2020年为1,511千港元，2019年为2,076千港元[64] - 2020年外汇（亏损）╱收益净额为(22)千港元，2019年为331千港元[67] - 2020年物业、厂房及设备折旧费用为196,302千港元，2019年为139,560千港元[68] - 2020年使用权资产折旧费用为8,833千港元，2019年为6,741千港元[68] - 2020年银行存款利息收入为18,410千港元，2019年为5,223千港元[69] - 2020年融资成本为101,932千港元，2019年为47,272千港元[69] - 2020年所得税开支为85,558千港元，2019年为54,475千港元，中国附属公司适用法定所得税税率为25%[70] - 2020年本公司权益持有人应占溢利为437,580千港元，已发行普通股加权平均数为6,752,478千股，每股基本盈利为6.48港仙；2019年分别为356,113千港元、5,083,597千股、7.01港仙[74] - 2020年拟派中期股息每股6.0港仙，基于6,752,478,471股，合计405,149,000港元；2019年拟派每股5.0港仙，为337,624千港元[77] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年組合2020年上半年貢獻收益28910萬港元，較2019年上半年增加350.7%，佔2020年上半年太陽能發電總收益的34.1%[8] - 2020年上半年首批组合及2019年组合平均利用率较2019年上半年分别增加2.1%及5.0%[10] - 2020年上半年电力销售收益33490万港元，占比39.3%，较2019年上半年增加9060万港元，增幅37.1%[16] - 2020年上半年电价调整收益51410万港元，占比60.2%，较2019年上半年增加12280万港元，增幅31.4%[16] - 2020年上半年经营及管理服务收益410万港元，占比0.5%，较2019年上半年增加330万港元，增幅412.5%[16] - 电力销售及电价调整贡献的收益分别增加37.1%至334.9百万港元及31.4%至514.1百万港元[17] - 首批组合产生的收益从2019年上半年的571.4百万港元轻微减少至2020年上半年的557.1百万港元，但以人民币计值的收益增加2.7%[17] - 2020年上半年太阳能发电场经营及管理服务获益4.1百万港元，占总收益的0.5%[19] 公司业务发展与收购 - 2020年4月公司成功收购安徽无为市一个竞价上网太阳能发电场项目，核准容量为20兆瓦[9] - 公司计划2020年第三季度末前完成从信义光能收购总核准容量230兆瓦的太阳能发电场项目，2020年底前从独立第三方收购一个平价上网太阳能发电场项目[12] - 公司发售2007738471股新股份，相当于紧随全球发售完成后已发行股份数目的29.7%，全球发售筹集所得款项总额为3895.0百万港元[33] - 截至2020年6月30日，未动用所得款项净额结余为1334.7百万港元[33] - 2020年上半年，集团产生资本开支72.8百万港元[36] - 2020年公司以109,000港元收购无为日昊新能源有限公司100%股权，其位于安徽，有1个太阳能电站，核准容量20兆瓦[78][79] - 收购可识别净资产总值为16千港元，商誉约93,000港元[80][81][87] - 收购导致现金流出净额为64千港元[81] - 自收购日期起，收购事项贡献收益2,847千港元，溢利2,090千港元；若收购发生于2020年1月1日，备考收益约855,252,000港元，备考溢利439,430,000港元[85] - 所得贸易及其他应收款项及预付款项公平值为7,133,000港元，贸易及电价调整的应收款项公平值为555,000港元[86] 市场环境相关 - 中国实施全面封城期间电力需求下跌超20%，2020年首季度全球可再生能源使用量及发电量较2019年同期分别上升约1.5%及3.0%[12] - 2020年首季度全国总发电量较2019年同期下降6.8%，光伏发电量上升19.9%[12] 公司人员与薪酬 - 2020年6月30日，集团在香港及中国共有225名全职雇员，2020年上半年总员工成本为16.9百万港元[40] - 2019年信义光能支付雇员福利23千港元，2020年为0 [106] - 2019年信义光能（香港）支付雇员福利1690千港元，2020年为0 [106] - 2019年从信义能量 (BVI) 收购附属公司金额为4083256千港元，2020年为0 [106] - 2020年应收同系附属公司太阳能发电场经营及管理服务费总计4214千港元，2019年为813千港元 [107] - 2020年6月30日应收同系附属公司款项总计767千港元，2019年12月31日为267千港元 [110] - 2020年6月30日应付信义能量 (BVI) 款项为1773404千港元，2019年12月31日为1717870千港元 [110] - 应付直接控股公司款项按6.38%的实际利率贴现 [111] - 2020年6月30日租赁智樺办公室空间确认的租赁负债利息开支为23千港元，2019年12月31日为10千港元 [113] - 2020年6月30日租赁信义节能办公室空间确认的租赁负债利息开支为61千港元，2019年12月31日为23千港元 [113] - 2020年主要管理人员基本薪金等薪酬为1881千港元，2019年为2182千港元 [114] 公司股权结构 - 李贤义博士通过不同方式持有公司股份，其中Realbest 82,901,405股占1.227%，湛耀457,957,500股占6.782%等，于一致行动人士的权益909,783,718股占13.473%[124] - 丹斯里拿督董清世通过不同方式持有公司股份，其中Copark 29,803,255股占0.441%，锐杰187,687,500股占2.779%等，于一致行动人士的权益1,234,126,933股占18.276%[124] - 李贤义博士持有信义光能股份，其中受控法团权益842,209,970股占10.315%，一致行动人士权益1,421,865,177股占17.414%[128] - 丹斯里拿督董清