财务表现 - 总收入为1,181百万港元，较2023年上半年增长17.7%[3] - 訂閱服務收入為545百萬港元，較2023年上半年增長16.8%，佔總收入比例為46.2%[3] - 增值服務收入為635百萬港元，較2023年上半年增長18.5%，佔總收入比例為53.8%[3] - 毛利潤為504百萬港元，較2023年上半年增長28.3%，毛利率達到42.7%[3] - 淨利潤為46百萬港元，較2023年上半年增長36.5%[3] - 經調整淨利潤為64百萬港元，較2023年上半年增長10.7%[3] - 經調整EBITDA為196百萬港元，較2023年上半年增長8.3%[3] - 收入約為1,181百萬港元，較上年同期增加約17.7%[23] - 其中訂閱服務收入為545.4百萬港元，增值服務收入為635.2百萬港元[23] - 除稅前溢利為69.8百萬港元，較上年同期增加54.7%[18] - 經調整EBITDA為196.3百萬港元，較上年同期增加8.3%[22] - 經調整純利為64.3百萬港元，較上年同期增加10.7%[20] - 訂閱服務收入約545百萬港元，較上年同期增加約16.8%[24] - 增值服務收入約635百萬港元，較上年同期增加18.5%[24] - 毛利約504百萬港元，較上年同期增加約28.3%[25] - 毛利率由39.2%上升至42.7%[25] - 銷售及營銷開支約152百萬港元，較上年同期增加約31.3%[26] - 行政開支約94百萬港元，較上年同期增加約19.3%[27] - 研發開支約143百萬港元，較上年同期增加約50%[27] - 期內溢利約46百萬港元，較上年同期增加約36.5%[29] - 經調整EBITDA約196百萬港元，較上年同期增長約8.3%[31] 业务发展 - 公司將成為AIGC時代數字內容資產交易的領導者[4,5,6,7] - 公司將通過構建平台生態實現規模化發展，為中小型內容方提供更多元和高效的解決方案[7] - 阜博在數字文化貿易領域已建立領先優勢，特別是在區域數字貿易平台的建設、中文內容出海等方向[8][9] - 阜博深化與大型音樂廠牌客戶的合作關係，大幅提升管理的音樂資產數量[15] - 阜博為巴黎奧運會節目的轉播和傳播提供全面的版權保護服務[15] - 阜博通過構建全方位媒體矩陣和本地化運營策略，幫助中國內容方大幅提升日活躍用戶數量[15] - 阜博與廣電大型客戶共建的版權保護與交易平台已進入試運營階段[15] - 持續加強與佛羅里達大學等知名院校在人工智能領域的合作[17] - 推出多樣化的水印技術解決方案，已做好進入商業應用階段的準備[17] - 不斷升級內容識別和確權技術，提升服務效率和覆蓋能力[17] - 為應對AIGC時代的版權挑戰做好充分準備[17] - 與全球領先的芯片和平台公司進行合作，共同應對版權問題[17] 区域表现 - 美國及其他業務地區收入為576百萬港元，較2023年上半年增長30.1%[3] - 阜博在美國市場保持強勁增長勢頭，收入為572百萬港元，同比增長約30.0%，佔總收入約48.4%[15] - 阜博在中國市場的業績表現和品牌影響力均實現優異增長，收入為605百萬港元，按年增長約8.0%，佔總收入比重達約51.2%[15] - 公司收入主要來自中國內地、美國和其他國家/地區[46][47][48] - 公司非流動資產主要集中在中國內地和美國[47][48] 财务状况 - 商譽約1,155百萬港元，較2023年12月31日維持穩定[33] - 於2024年6月30日的現金及現金等價物為301,645千港元，較2023年12月31日增加25.7%[40] - 於2024年6月30日的總資產為3,721,191千港元，較2023年12月31日增加14.1%[40] - 於2024年6月30日的總負債為1,539,280千港元，較2023年12月31日增加10.9%[40,41] - 於2024年6月30日的權益總額為2,181,911千港元，較2023年12月31日增加2.0%[41] - 期內其他全面虧損為39,267千港元，主要由於換算海外業務的匯兌差額[39] - 公司有兩個主要客戶,分別佔公司收入10%以上[49] - 公司提供服務的成本為676,517千港元,佔總收入的比重較高[51] - 公司研發投入為142,902千港元,較上年同期增加[51] - 公司所得稅費用為23,510千港元,其中中國內地所得稅為16,032千港元[54] - 公司不建議派發股息[55] - 公司每股基本盈利為2,252,048,052股[55] - 公司獲得銀行利息收入1,850千港元[50] - 截至2024年6月30日止六個月,本公司擁有人應佔溢利為41,474千港元[56] - 截至2024年6月30日止六個月,本公司擁有人應佔每股基本及攤薄盈利分別為2,252,048,052股和2,461,420,313股[56] - 截至2024年6月30日,本集團持有投資物業68,245千港元,採用公允價值模型計量[57] - 截至2024年6月30日,本集團持有以公允價值計量且其變

会议主要讨论的核心内容 - 公司主要从事软件服务提供,专注于内容行业的数字版权确权和变现 [1][2][3] - 公司经历了从单一的版权保护到保护加变现的业务模式升级 [5][6] - 公司在美国市场深耕多年,建立了领先的数字指纹技术和客户体系 [5][6] - 公司近年来积极拓展中国市场,与蚂蚁等平台合作,中国业务占比快速提升 [6][7] - 公司正在布局AI领域,利用技术优势为客户提供新的版权保护和管理服务 [8][9][10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司在AI领域的研发投入和收入展望如何 [12][13][14][15] **公司回答** 公司在AI、数字水印、区块链等领域持续加大研发投入,未来18个月内有望实现相关业务的商业化落地和收入贡献 [13][14][15] 问题2 **投资者提问** 公司上半年国内外业务发展情况如何 [16][17][18][19][20] **公司回答** 国内外业务均保持良好增长,国内业务同比增长超30%,海外业务也实现28%的增速,公司对全年业绩充满信心 [18][19][20][21] 问题3 **投资者提问** 地缘政治因素是否会对公司业务造成影响 [20][21][22] **公司回答** 公司业务不涉及敏感数据,且中美两地在版权保护方面诉求一致,公司已采取措施隔离美中业务,不认为会受到重大地缘政治风险影响 [20][21][22]

会议主要讨论的核心内容 - 公司提供数字视频内容权利管理服务,包括指纹技术和水印技术,可以识别和溯源内容使用情况 [1][2][3] - 公司的业务从最初的内容保护,发展到内容变现,帮助客户在社交媒体平台上获取收益分成 [3][4][5] - 公司近年来通过收购拓展了业务范围,包括进入国内市场,并计划进一步拓展到欧洲等新市场 [5][6][7] - 公司正在加大对AI技术的投入,希望在AI生成内容的版权管理领域提供服务 [24][25][26][27] - 公司未来将继续通过收购补充技术和市场拓展,同时保持现有业务的高速增长 [29][30][31][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司主要客户有哪些,收入占比如何 [12][13][14][15] **公司回答** 公司主要客户包括大型内容方客户和平台客户,其中大型内容方客户如华纳等占比较高,平台客户如蚂蚁也有较大贡献 [12][13][14][15] 问题2 **投资者提问** 公司是否有拓展到体育赛事等其他内容领域的计划 [16][17][18] **公司回答** 公司已经为一些体育赛事客户提供服务,未来也会继续拓展到新的内容领域,如音乐、商标等 [16][17][18][19][20] 问题3 **投资者提问** 公司的定价模式和未来收入增长情况如何 [19][20][21][22][23] **公司回答** 公司采取订阅和增值服务相结合的定价模式,未来将继续提升增值服务占比,保持较高的收入增长 [19][20][21][22][23][32]

业绩总结 - 公司23年利润基本打平亏损21万，主要亏损增加来自研发和新业务开展的销售费用增加[2] - 公司24年持续对新业务进行投入，预计业务收入增速将超过25%达到26%[3] - 中国业务收入增速预计会超过30%，主要驱动来自与央视广电平台合作以及API业务的发展[5] - 美国业务收入增速预计会达到25%，主要来自与大客户合作关系加强，如华纳和Discovery[7] 新产品和新技术研发 - 数字经济中的确权技术对于内容变现至关重要[17] - 区块链技术在数字内容产业中的应用将带来公平参与机会[18] - AI工具的出现提高了内容产出规模，有望实现人人都是创作者的美好愿景[22] - Web3.0和AI技术虽有矛盾，但各自特点可能互补，推动内容变现模式的创新[23] - AI工具帮助内容制作服务效率提升，从中文字幕转化为多语言字幕将进一步增效[26] 市场扩张和并购 - 公司在海外累积业务，帮助中国文化出海[31] - 公司构建文化出海生态战略合作联盟[31] 负面信息 - 无 其他新策略和有价值的信息 - 公司持续保持高成长，市场投资人感受到了复活[29] - 公司在AI时代面临重大机遇，有信心持续保持高速增长[30] - 公司在数字娱乐内容确权领域保持领先地位[30]

公司业务发展 - 阜博集团2023年主营业务年度营收突破20亿港元，保持强劲增长[6] - 公司专注于生成式人工智能和第三代互联网发展，加大研发投入[9] - 公司高度重视企业社会责任，积极参与公益项目，支持文化艺术活动[11] - 公司将全球团队精诚合作，依托战略优势推进高效执行，巩固全球领先地位[12] - 阜博集团是全球领先的数字内容资产保护与交易软件即服务(SaaS)提供商[15] - 阜博集团致力于应用AI技术赋能数字文化产业，面向第三代互联网(Web3)提供数字资产保护和交易相关的数字基础设施服务[16] - 阜博抓住了以用户生成内容(UGC)爆发为代表的产业结构性机遇，对核心技术能力进行布局，迎接生成式AI时代的到来[20] - 公司通过提供版权保护技术和多样化增值服务，帮助客户实现IP价值最大化[30] - 公司在新产品开发方面积极响应客户需求，支持客户在数字资产领域的探索[32] - 公司在技术研发方面不断创新，打造数字内容资产保护和交易的技术基础设施[40] - 阜博集团已建立全新研发和运营中心，与佛罗里达大学合作探索人工智能等技术应用领域[41] - 阜博集团通过大模型产品优化业务流程，提高内容自动化审核和多语种翻译等工作效率[42] - 阜博集团选择高质量发展模式，将资源集中在可持续发展潜力高的业务板块，加快在视频数字水印、生成式AI领域的重点布局[46] - 阜博集团抓住生成式AI引发产业变革的机遇，推进版权内容拓展新业态服务落地，为客户提供系统性解决方案[47] - 阜博集团深度参与区域版权生态建设，挖掘视听数据价值，提高内容创作者生产力，激发创意价值[51] - 阜博集团在文化出海领域具有领先优势，通过完善的数据要素管理基础设施，助力短剧出海并建立全球社交媒体平台合作关系[52] 财务状况 - 阜博集团2023年收入达到20.01亿港元，同比增长39%[62] - 阜博集团2023年毛利为8.5亿港元，毛利率达到42.5%[63] - 阜博集团2023年研发开支达到2.32亿港元，同比增长99百万港元[66] - 2023年的净亏损约为0.2百万港元，每股基本亏损约为0.0035港元[70] - 总资产为3,506,108千港元，总负债为1,366,296千港元，资产净额为2,139,812千港元[73] - 商誉为1,170百万港元，无需计提减值损失[73] - 2023年的流动比率为2.0倍，较2022年的1.2倍有所增加[77] - 2023年的资本支出金额为212百万港元，较2022年的123百万港元增加[79] - 资本负债比率为18%，较2022年的31%有所下降[81] - 公司发行可换股债券并配售股份所得款项用途包括投资相关技术和一般营运资金[84] - 2023年公司已按擬定用途悉数动用所得款项淨额，包括償還计息借贷[85] 股权激励计划 - 公司股份计划包括首次公开发售前购股权计划、首次公开发售后购股权计划和股份奖励计划[136] - 承授人根据首次公开发售前购股权计划获授的购股权数量为32,120,000股，其中已行使的为32,000,000股[148] - 首次公开发售后购股权计划旨在吸引和挽留优秀人员，承授人需支付1港元[150] - 首次公开发售后购股权计划的行使价格由董事会确定，不得低于股份在联交所主板的收市价或平均收市价，或股份的面值[152] - 薪酬委员会全权决定首次公开发售后购股权计划各项购股权授出的归属期[153] - 购股权可在授出日期起计十年内随时全部或部分行使，但不得超过十年[154] - 购股权在行使期届满或根据计划其他条款届满时失效[155] - 首次公开发售后购股权计划可供发行的股份总数为154,975,020股，占已发行股本的6.92%[157] - 股份獎勵計劃的參與者包括公司任何成员公司的僱員、董事或高级职员，以及諮詢师或顾问[163] - 股份獎勵計劃自2019年5月6日起至緊接採納股份獎勵計劃日期滿十年前的營業日結束，董事會有权提前終止計划[164] - 股份獎勵計劃下可供发行的股份总数为195,206,907股，相当于公司已发行股本的8.72%[169] - 公司向董事和员工授予的股份獎勵在2023年年度内的授予情况显示，共有10,417,329股股份被授予[170]

财务数据 - 公司2023年实现营收20.01亿港元，同比增加38.70%[1] - 公司订阅服务收入同比增长58%至8.7亿港币[2] - 公司增值服务收入同比增长27%至11.3亿港币，占总收入比重达57%[3] - 公司2024年营收预计达到250.1亿港元，2025年达到330.6亿港元，2026年达到453.6亿港元[5] - 阜博集团2023年至2026年的营业收入预计将以每年约30%的速度增长[8] 业绩展望 - 公司预计2024年净利润为5.1亿港元，2025年为10.1亿港元，2026年为19.9亿港元，呈现逐年增长趋势[5] - 公司2024年全面摊薄EPS预计为0.02港元，2025年为0.05港元，2026年为0.09港元，净资产收益率也逐年提升[5] - 归属母公司净利润预计将从2023年的负数增长至2026年的正数，增长率逐年提高[8] 业务拓展 - 公司与大客户的合约持续升级，提升了对大客户的内容管理渗透率[3] - 公司通过平台建设系统化管理客户版权，拓展服务范围[3] - 公司积极顺应Web3&AI发展潮流，拓展版权内容新业态建设[4] - 公司在美国佛罗里达投建的研发和运营中心已经投入运营[4] - 公司与中央广播电视总台下属子公司签署合作项目，启动基于区块链的一站式版权保护与交易综合服务平台的建设[4] 投资评级 - 本报告的分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告[9] - 投资评级标准包括优于大市、中性和弱于大市三种评级[10] - 市场基准指数的比较标准分为优于大市、中性和弱于大市三种[11] 风险提示 - 报告强调市场有风险，投资需谨慎，不构成具体投资建议[14]

业绩总结 - 2023年阜博集团营业总收入同比增长110.14%[1] - 归母净利润同比增长285.22%[1] - 订阅服务收入占比达43%[1] - 增值服务收入占比达57%[1] - 美国市场收入同比增长33%[2] - 中国市场收入同比增长44%[2] 新产品和新技术研发 - 公司积极布局AI领域[2] - 开发数字内容版权技术[2] 未来展望 - 预计2024-2026年归母净利润为0.1/0.4/0.9亿港元，维持“买入”评级[2] - 海外公司阜博集团的2026年预测数据显示，营业总收入将达到4391.27百万港元，较2023年增长119.4%[3] - 预测2026年净利润将达到98.09百万港元，较2023年增长约4700%[3] - 预测2026年ROE将达到4.08%，较2023年增长约10200%[3]

业绩总结 - 公司2023年实现营收20.0亿港元，同比增长38.7%[1] - 公司2023年净利润为-21万港元，主要由于拓展业务、扩大销售及研发支出所致[1] - 2024年预计营业收入将增长25.44%至2,510百万港元，2025年将增长34.66%至3,380百万港元[2] - 2024年调整后净利润预计将增长161.96%至98百万港元，2025年将增长93.88%至190百万港元[2] 用户数据 - 公司订阅业务收入占总营收比重43.4%，同比增长58.2%；增值业务收入占总营收比重56.6%，同比增长26.7%[1] 未来展望 - 2024年毛利率预计将达到43.03%，2025年将进一步提升至43.49%[2] - 2024年销售净利率预计将达到5.48%，2025年将略有下降至5.80%[2] - 2024年ROE预计将达到6.58%，2025年将进一步提升至8.57%[2]

公司财务表现 - 2023年全年收入达到20.01亿港元，较2022年增长39.0%[1] - 2023年全年毛利为8.50亿港元，较2022年增长43.9%[1] - 2023年全年除税前溢利为4,714.1万港元，较2022年下降49.0%[1] - 2023年总资产达到35.06亿港元，较2022年增长7.6%[1] - 2023年总负债为13.66亿港元，较2022年下降13.2%[1] - 2023年研发开支为2.31亿港元，较2022年增长74.3%[3] - 2023年可重新分类至损益的其他全面亏损为4,606万港元，较2022年减少56.8%[4] - 2023年非流动资产中商誉为11.70亿港元，较2022年持平[5] - 2023年流动资产中现金及现金等价物为24.00亿港元，较2022年增长6.0%[5] - 2023年非流动负债中计息借贷为44.40亿港元，较2022年增长26.4%[6] - 公司2023年的融资成本为92,252千港元，较2022年略有下降[18] - 2023年公司的所得税开支总额为47,351千港元，较2022年增长37.6%[19] - 公司不建议在2023年派发任何股息[18] - 公司已发行2,240,443,656股普通股，股本为441千港元，2022年为417千港元[31] - 公司实施了10年期股份奖励计划，旨在激励合格人士对公司增长和发展做出贡献[32] 公司业务发展 - 阜博集团是全球领先的数字内容资产保护与交易软件即服务(SaaS)提供商，致力于应用AI技术赋能数字文化产业[39] - 公司抓住了用户生成内容(UGC)爆发的产业机遇，加强数字确权核心能力，为生成式AI时代做好准备[44] - 公司致力于为客户提供全面的数字内容确权和交易解决方案，推进重大内容方在AI领域的版权服务落地[45] - 阜博集团在中国市场实现了大型UGC平台合作、与电信运营商视频基地合作等多项重要进展[51][57] - 阜博通过生成式AI为客户提供系统性解决方案，保护内容资产价值[3] - 阜博与佛罗里达大学合作在人工智能领域探索技术应用，研发数字内容确权技术和解决方案[4] 阜博集团财务表现 - 阜博集团2023年订阅服务收入达到868百万港元，同比增长约58%，占总营收比重约43%[52] - 阜博集团2023年增值服务收入为1,133百万港元，较去年同期增长约27%，占总收入比重约57%[59] - 阜博集团2023年收入达到20.01亿港元，较2022年增长39.1%[83] - 阜博集团2023年毛利为8.50亿港元，较2022年增长44.0%[83] - 阜博集团2023年除税前溢利为4,714.1万港元，较2022年下降49.1%[83] - 阜博集团2023年经调整純利为3,741.1万港元，较2022年下降58.4%[83] - 阜博集团2023年经调整EBITDA为3.19亿港元，较2022年增长6.6%[83] - 阜博集团通过区块链、人工智能等新技术搭建的IP交易基础设施提供更透明、安全、高效的交易环境[80] - 阜博集团将持续完善IP交易基础设施，指数级扩大服务内容与规模，助力数字产业生态更加良性发展[81] - 阜博集团将继续巩固全球领先地位，为行业深刻变革持续领航，实现“让创意更有价值”的使命[82]

阜博集团发展战略 - 阜博集团是全球领先的数字内容资产保护与交易软件即服务(SaaS)提供商[5] - 阜博集团持续积累数字确权核心能力，致力于打造数字内容资产保护和交易的必要技术基础设施[6] - 阜博集团以前瞻的眼光准确预判大趋势，抓住产业变革过程中的结构性机会[7] - 阜博集团将继续聚焦经济价值和数字化程度高的数字影视内容产业，赋能数字文化产业健康发展[8] - 阜博集团将在细分领域承担不可或缺的重要角色，充分把握中国市场的政策红利和发展机遇[8] - 阜博集团将不断促进生态内数字内容资产的交易流通，推动自身作为关键参与方进入数据生态建设阶段[9] - 阜博集团把握新的机遇，进行战略性的前瞻布局，将打开更多可观的全新服务和应用场景[10] - 阜博集团为客户及合作伙伴提供订阅及多种增值产品和服务，以订阅服务为基础的商业模式长期稳定服务于全球顶级平台和内容方[11] - 阜博集团为不同类型的内容客户提供全方位的版权保护，覆盖电影、现场活动、体育、音乐等各种不同类型的内容[12] 阜博集团业务拓展 - DTC模式持续深化发展，将覆盖更广泛的内容创作者和消费者[31] - 阜博集团将充分利用全球内容运营技术优势，打造一站式文化内容共享服务平台[33] - YouTube等社交媒体平台开始探索不同的内容变现形式，为阜博未来发展带来新的想象空间[34] - 阜博集团将抓住中国数字文化产业发展机遇，助推全球优质数字内容资产高效流通[35] - 预计中国将成为全球最大的数据区域，每年数据量增速将达30%[36] - 阜博集团将持续探索核心技术赋能内容交易平台，创新内容交易和授权新模式[37] - 阜博集团在AIGC领域发展蕴藏巨大产业机遇，将继续为创意内容提供高效保护[41] - 阜博集团将始终秉持服务内容创作者和版权所有方初衷，不断夯实数字基础设施服务能力[40] - 阜博集团将继续发挥技术创新和行业资源优势，不断拓展产品与服务矩阵，寻求更广泛的业务触点和成长空间[44] 阜博集团财务状况 - 截至2023年6月30日止六个月，公司收入达到1,002,756千港元，较去年同期增长80.3%[47] - 订阅服务收入为467千港元，增长131.4%，占总收入的46.6%[48] - 增值服务收入为536千港元，增长51.8%，占总收入的53.4%[49] - 毛利达到393千港元，增长70.6%[51] - 毛利率从41.4%下降至39.2%，主要因为收入结构比例改变[52] - 销售及营销开支增加至116千港元，增长135.9%[53] - 行政开支增加至78千港元，增长36.6%[54] - 研发开支增加至95千港元，增长63.6%[55] - 融资成本增加至50千港元，主要包括计息借贷和可转换债券利息开支[56] - 其他开支主要包括取消确认按摊余成本计量的金融负债虧损和未摊销交易成本的摊销[57] 股份獎勵计划 - 公司设定的營運里程碑包括超过50百万美元至250百万美元不同阶段的收入和EBITDA要求[110] - 股份獎勵计划旨在激励、认可和奖励对公司增长和发展做出贡献的人员，吸引和留住人才，保持獎勵持有人的利益与股东利益一致[111] - 股份獎勵计划适用于公司任何成员公司的员工、董事或高级职员，以及諮詢師或顾问的任何人士[112] - 股份獎勵计划有效期为自2019年5月6日起至採納股份獎勵計劃日期滿十年前的營業日结束的十年期间[113] - 股份獎勵计划限额规定若进一步獎勵导致獎勵的股份总数超过公司已发行股本的10%，董事会不得作出任何进一步獎勵[114] - 股份獎勵计划下可供发行的股份总数分别为183,686,207股和195,206,907股，相当于公司已发行股本的8.67%和8.74%[117] - 股份獎勵计划授予的股份獎勵包括董事和员工，具体授予日期和数量在不同时间段内有所变动[118] - 股份獎勵计划授予的股份獎勵在不同时间段内的公允價值分别为4.52港元、1.67港元和3.23港元[118] - 股份獎勵计划授予的股份獎勵在不同时间段内的加权平均收市價分别为3.23港元、2.43港元和1.86港元[118] 公司财务状况 - 2023年6月30日，融资成本为50,332千港元，较2022年的22,513千港元增长[144] - 2023年6月30日止六个月，即期美国所得税开支为797千港元，即期中国内地所得税开支为13,443千港元[145] - 2023年6月30日，本公司不建议派发任何股息，每