Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of event requiring this shell company report For the transition period from to Commission file number: 001-38696 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ...

EX-99.1 2 wyy_ex991.htm TRANSCRIPT OF EARNINGS CALL EXHIBIT 99.1 Transcript of WidePoint Corporation Fourth Quarter 2025 Earnings Conference Call April 16, 2025 Participants Jin Kang - President and Chief Executive Officer, WidePoint Corporation Jason Holloway - Chief Revenue Officer, WidePoint Corporation Robert George - Chief Financial Officer, WidePoint Corporation Analysts Scott Buck - HC Wainwright Barry Sine - Litchfield Hills Research Presentation Operator million from commercial organizations. The g ...

公司收购情况 - 2025年2月公司以6.48亿美元收购Outrigger Energy II LLC位于北达科他州的天然气收集和处理系统[106] - 2025年公司使用6.48亿美元现金收购Outrigger Energy，资本支出增加1.47亿美元[183] 股息情况 - 公司预计2025年每股股息为1.17美元，较2024年的1.15美元增长2%[107] - 2025年第一季度公司宣布每股股息0.2925美元，较2024年的0.2875美元增加0.005美元，增幅2%[126] - 公司董事会宣布2025年第一季度的季度股息为每股0.2925美元，较2024年第一季度宣布的股息增长2%[162] - 公司预计2025年将宣布每股1.17美元的股息，第一季度已宣布每股0.2925美元[181] 投资与资本支出情况 - 公司预计2025年在扩张项目、收购和对合资企业的出资方面投资30亿美元[107] - 2025年第一季度公司资本支出为7.66亿美元，预计全年为31.2亿美元，总资本投资预计为41亿美元[168] 特定项目金额变化 - 2025年第一季度特定项目总计4900万美元，2024年同期为1200万美元[115] - 2025年第一季度衍生品合约公允价值变动为8400万美元，2024年为5000万美元[115] - 2024年第一季度剥离俄克拉荷马州中游资产收益为2900万美元[115] - 2025年第一季度所得税特定项目为 - 3500万美元，2024年为 - 900万美元[115] 财务指标计算说明 - 调整后归属于金德摩根公司的净收入通过对归属于金德摩根公司的净收入进行特定项目调整计算得出[118] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）用于评估公司杠杆和比较行业内公司估值[121] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度公司营收42.41亿美元，较2024年的38.42亿美元增加3.99亿美元，增幅10%[126] - 2025年第一季度公司销售成本14.76亿美元，较2024年的11.07亿美元增加3.69亿美元，增幅33%[126] - 2025年第一季度公司运营、维护成本7.11亿美元，较2024年的6.80亿美元增加0.31亿美元，增幅5%[126] - 2025年第一季度公司净利息支出4.51亿美元，较2024年的4.72亿美元减少0.21亿美元，减幅4%[126] - 2025年第一季度公司净利润7.43亿美元，较2024年的7.73亿美元减少0.30亿美元，减幅4%[126] - 2025年第一季度公司基本和摊薄后每股收益0.32美元，较2024年的0.33美元减少0.01美元，减幅3%[126] - 2025年第一季度调整后归属于公司的净利润7.66亿美元，较2024年的7.58亿美元增加0.08亿美元[132][135] - 2025年第一季度调整后EBITDA为21.57亿美元，较2024年的21.37亿美元增加0.20亿美元[132][135] - 2025年和2024年前三个月公司经营活动产生的现金流分别为11.62亿美元和11.89亿美元[160] - 2025年第一季度与2024年同期相比，经营活动净现金提供相对持平，投资活动多使用8.42亿美元现金，融资活动多提供9.03亿美元现金[178] - 截至2025年3月31日的三个月，收入为39.04亿美元，营业收入为10.23亿美元，净收入为6.14亿美元[187] 各业务线EBDA数据关键指标变化 - 2025年第一季度天然气管道业务调整后EBDA为15.33亿美元，较2024年的15.16亿美元增加0.17亿美元[137][140] - 天然气管道业务2025年第一季度EBDA为14.53亿美元，较2024年同期的15.06亿美元减少5300万美元，中游业务减少5500万美元（11%），东部业务增加500万美元（1%）[143] - 产品管道业务2025年第一季度EBDA为2.73亿美元，较2024年同期的2.90亿美元减少1700万美元，原油和凝析油业务减少2200万美元（29%），西海岸精炼产品业务增加700万美元（5%）[144][147][148] - 终端业务2025年第一季度EBDA为2.75亿美元，较2024年同期的2.69亿美元增加600万美元，琼斯法案油轮业务增加1500万美元（33%），散货业务减少500万美元（8%）[149][153] - CO₂业务2025年第一季度EBDA为1.81亿美元，较2024年同期的1.56亿美元增加2500万美元，油气生产活动增加1000万美元（9%），能源转型业务增加1500万美元（750%）[154][156][158] 各业务线其他数据关键指标变化 - 2025年第一季度产品管道业务汽油、柴油、喷气燃料、总精炼产品、原油和凝析油交付量分别为933、336、302、1571、476千桶/日，较2024年同期有不同程度增长[144] - 2025年第一季度终端业务液体可租赁容量为7.88亿桶，利用率为94.3%，较2024年同期的7.86亿桶和93.8%有所提升[149] - 2025年第一季度CO₂业务净油产量为26300桶/日，NGL净销量为9280桶/日，CO₂净销量为0.310亿立方英尺/日，RNG销量为80亿英热单位/日[154] 公司债务与现金流相关情况 - 截至2025年3月31日，公司债务余额为330.09亿美元，现金及现金等价物为8000万美元，债务公允价值调整为1.69亿美元，外汇影响为 - 200万美元[123] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为8000万美元，较2024年12月31日减少800万美元，信贷额度下借款能力约为21亿美元[159] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司债务余额中分别约有49.06亿美元（15%）和36.21亿美元（11%）的本金金额适用可变利率[161] - 截至2025年3月31日，公司短期债务为30.44亿美元，2024年12月31日为20.09亿美元[164] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司营运资金赤字分别为31.99亿美元和25.8亿美元，较2024年末不利变化6.19亿美元[165] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，排除公允价值调整后，有担保票据未偿还金额分别为321.5亿美元和310.52亿美元[186] 公司资产与负债情况 - 2025年3月31日和2024年12月31日，流动资产分别为22.68亿美元和22.16亿美元[187] - 2025年3月31日和2024年12月31日，关联方流动资产分别为8亿美元和7.35亿美元[187] - 2025年3月31日和2024年12月31日，非流动资产分别为641.51亿美元和632.67亿美元[187] - 2025年3月31日和2024年12月31日，关联方非流动资产分别为8.06亿美元和8.13亿美元[187] - 2025年3月31日和2024年12月31日，流动负债分别为54.56亿美元和47.37亿美元[187] - 2025年3月31日和2024年12月31日，关联方流动负债分别为7.75亿美元和7.58亿美元[187] - 2025年3月31日和2024年12月31日，非流动负债分别为342.23亿美元和340.52亿美元[187] - 2025年3月31日和2024年12月31日，关联方非流动负债分别为16.14亿美元和15.61亿美元[187] 公司套期保值情况 - 截至2025年3月31日，公司CO₂业务原油套期保值价格2025 - 2028年分别为67.02、65.97、65.71、64.51美元/桶，对应交易量分别为22950、13700、8100、4000桶/日；NGLs 2025年套期保值价格为47.81美元/桶，交易量为4610桶/日[157] 公司债务协议情况 - KMI及部分子公司发行债务证券，KMI和大部分全资国内子公司签订交叉担保协议[184] 公司购买承诺情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司购买物业、厂房及设备的承诺分别为11.91亿美元和8.09亿美元，增加3.82亿美元[176]

公司私有化相关风险 - 公司私有化面临18起正在进行的诉讼挑战，存在损失风险[57] - 公司私有化受巴西政府挑战，签署的和解协议需股东批准及最高法院认可才生效[58] 公司担保与债务相关情况 - 截至2024年12月31日，公司为Eletronuclear的融资提供的担保总额达61亿雷亚尔[59] - 2019年，前子公司Amazonas D对公司的债务敞口约为43亿雷亚尔[62] - 截至2024年12月31日，公司与Amazonas Energia的债务确认协议中，已计提46亿雷亚尔；Eletronorte与Amazonas Energia的债务确认协议中，已计提27亿雷亚尔[63] - 截至2024年12月31日，Amazonas Energia在与Eletronorte的能源交易协议中违约金额为13亿雷亚尔，公司已计提10亿雷亚尔[64] - 截至2024年12月31日，公司为Eletronuclear在Santander和BNDES的未偿还贷款分别担保7570万雷亚尔和32亿雷亚尔，与Caixa Econômica Federal的股权支持协议下未偿还债务为28亿雷亚尔，非合并基础上私有化前融资担保总额达61亿雷亚尔[89] - 截至2024年12月31日，巴西国家经济社会发展银行（BNDES）向Eletronuclear提供的融资中尚有32亿雷亚尔未偿还，Eletronuclear对巴西联邦储蓄银行（Caixa Econômica Federal）的股权支持协议下尚有28亿雷亚尔未偿还[115] 公司特许权相关风险 - 公司电厂最优利用研究需在36个月内完成，经济可行项目需在新特许权协议签订之日起132个月内实施，否则特许权可能终止[55] Eletronuclear相关风险 - 若Eletronuclear不满足特定条件，其债券将不转换为股票，公司继续承担其信贷风险[59] 公司业务转型风险 - 公司增加对自由市场能源商业化的依赖，面临影响收入、运营和财务状况的风险[48] - 自2023年1月1日起，公司新特许权协议下的能源商业化以每年20%的速度逐步转向自由市场[78] - 公司能源商业化转向自由市场面临价格预测、市场、流动性、对手方等多种风险[78][81] 法律法规相关情况 - 2024年6月发布的第1232/2024号临时措施，修订了第12111/2009号和第12783/2013号法律，有效期至10月10日[66] 公司资产出售协议 - 2024年6月10日，公司与Âmbar Energia达成出售热力发电资产协议，该协议涵盖潜在违约或债务义务[68] 公司项目责任相关 - 公司管理RGR基金和CDE、CCC账户至2017年4月30日，私有化后部分政府项目转移至ENBPar，但公司仍需承担五年责任[70] 公司人员相关挑战 - 公司面临人员保留和培养高效文化的挑战，可能影响业务运营、财务状况和增长前景[74][77] 公司电力设施建设运营风险 - 公司电力设施建设、运营面临政府审批、监管变化、承包商表现等诸多风险[84][86] 地缘政治风险 - 公司业务可能受政治事件、战争、恐怖主义等地缘政治不确定性影响，如俄乌冲突、中东冲突及美国关税威胁[94][97] 安格拉3核电站项目情况 - 安格拉3核电站项目截至年报日期已完成68.7%，需额外投资238亿雷亚尔用于完工和运营，预计2031年底完工[112][113] - BNDES估计，截至2024年8月，放弃或中断安格拉3核电站项目并拆除工厂的总成本在89亿至152亿雷亚尔之间[116] 公司其他风险 - 公司面临多种风险，包括运营中的非法行为、保险不足、罢工和停工、流行病和自然灾害等，可能对公司声誉、运营结果和财务状况产生不利影响[99][100][102][104] 公司资金与融资风险 - 公司主要资金来源为资本市场发行和来自多边机构、商业银行、开发银行等的贷款，可能面临流动性限制和融资困难[109] - 公司需遵守多项融资契约，包括非财务契约和财务契约，违约可能导致债务加速到期，影响公司运营和财务状况[117][118][119][120] 公司赔偿款相关情况 - 公司不再有权获得根据第12783/13号法律续签的发电特许权投资的赔偿款，传输特许权的赔偿款支付存在不确定性[121][122][123][125][127] 公司养老金计划相关 - 公司及其子公司可能需要为员工养老金计划做出重大贡献，并可能因养老金基金权益波动而确认重大精算负债[128][129] - 截至2024年12月31日，公司及其子公司的养老金计划赤字为37亿雷亚尔，2024年公司及其子公司向养老金计划缴款4.41亿雷亚尔[131] 公司核事故责任风险 - 公司持有Eletronuclear 67.95%的股份，若发生核事故，公司可能间接承担责任[132] 公司法律诉讼风险 - 公司及其子公司、管理层成员面临众多法律诉讼，不利判决可能对财务状况产生重大不利影响[138][139] - 公司涉及1962 - 1993年强制贷款相关诉讼，诉讼复杂，结果不确定，不利判决可能影响财务状况[146][147] 公司水电厂保证电量调整情况 - 公司水电厂保证电量每五年调整一次，最大降幅为原协议的10%，每次审查降幅不超5%；新特许权协议保证容量已降低7%，2023年平均降低4% [149][150] 公司特许权费率审查风险 - 公司输电和发电特许权的费率审查可能无法完全补偿成本，影响财务状况和运营结果[152][153] 公司输电收入相关风险 - 公司子公司签订的输电基础设施使用协议相关行政程序结果可能影响输电收入[154][155] 公司数据保护法风险 - 公司若违反数据保护法，可能面临罚款、制裁及声誉受损[156][157][159][160] 公司监管相关风险 - 公司业务受ANEEL监管，监管变化、违规处罚或特许权终止可能影响公司[161][163] 公司设备维护更换风险 - 公司大量设备接近监管使用寿命，维护和更换可能影响运营和财务结果[162] 公司税务相关情况 - 公司子公司Furnas、Eletronorte和SAESA参与税务分期付款计划，若不遵守规则，计划可能终止，税务优惠将取消[164] - 截至2024年12月31日，公司部分位于东北部和亚马逊地区的集团公司的贸易利润可享受75%的企业所得税减免[195] 公司资产性质相关 - 公司资产中的发电资产和输电网络被视为提供基本公共服务，即使破产也不可清算或扣押[166] 公司经济环境影响 - 公司运营受巴西GDP增长率影响，经济活动变化可能对其运营、证券流动性和财务状况产生不利影响[177] 公司汇率相关情况 - 2023年美元兑巴西雷亚尔贬值8.06%，收于4.85雷亚尔；2024年美元升值27.36%，年底汇率为6.18雷亚尔[182] - 截至2024年12月31日，美元兑巴西雷亚尔升值27.36%，达到创纪录的6.26雷亚尔[184] 公司外币债务情况 - 截至2024年12月31日，公司22.2%的合并贷款、融资和债券（总计756亿雷亚尔）为外币计价，外币债务总额为168亿雷亚尔；2023年该比例为11.6%（总计595亿雷亚尔），外币债务为69亿雷亚尔[190] 公司评级相关情况 - 2015年巴西失去三大评级机构的投资级评级，截至年报发布日，巴西主权评级分别为标准普尔BB（稳定）、穆迪Ba2（正面）和惠誉BB（稳定），公司评级低于主权评级[196] 公司股东权益相关 - 公司优先股股东除有限情况外无投票权，普通股股东若多数意见一致可做决策，或影响优先股股价[221] - 公司章程限制股东投票权，避免单一或一组股东集中超10%投票权，收购超30%或50%股份需支付100%或200%溢价，或影响股价和美国存托凭证价格[222] - 公司无单一控股股东或控股股东集团，审批事项或有困难，增加管理、政策和战略方向突变风险，影响业务和业绩[223] - 美国存托凭证持有人行使投票权需额外程序，比普通股股东时间长[225] - 巴西政府持有的黄金股对修改章程限制投票权和签订股东协议有否决权，利益或与其他股东冲突[227] 公司社会环境风险 - 公司面临社会环境风险，如新项目数据收集和环境要求识别合规问题，错误或不精确可能影响项目设计、运营和财务状况[200] - 公司运营过程环境管理不善，可能导致环境影响、声誉受损和成本增加[201] - 公司可能因承包商违反环境法规承担连带责任，面临诉讼、罚款和声誉影响[202] 公司水文与气候风险 - 公司受水文条件影响，水电发电量可能降低，影响业务，极端天气事件增加风险[208] - 气候变化可能影响公司发电和输电活动，导致成本增加、竞争力下降和声誉受损[209] 公司股东纠纷相关风险 - 公司和股东在识别滥用投票权和利益冲突责任人方面可能有困难，获得赔偿或遇障碍[229] - 无控股股东或控制集团，公司可能受共同行动股东团体控制，致公司和战略政策不稳定或突变[230] - 公司管理、业务计划、战略方向不稳定或股东纠纷，会对业务和运营结果产生不利影响[231] 公司股票市场相关风险 - 公司发行新股或股东售股，可能降低美国存托股票（ADS）市场价格，未来发行股票或ADS也可能更难[232] - 巴西及其他国家政治、经济、社会事件和风险认知，会影响公司股票市场价格，危机或降低投资者对公司兴趣[234] 公司ADS持有者相关风险 - 外汇管制和海外汇款限制可能对ADS持有者产生不利影响，巴西政府过去曾实施此类限制，未来或再实施[235] - ADS持有者换股后，仅5个工作日可依赖托管人外国资本登记电子证书，之后若无自己的证书或不符合规定，汇款和税务处理或不利[236]

净收入变化 - 2025年第一季度净收入为270万美元，较2024年同期的420万美元下降35.54%[1][4][5] - 2025年第一季度净收入为268.2万美元，而2024年同期为416.1万美元[27] - 2025年第一季度基本和摊薄后每股净收入均为0.16美元，2024年同期为0.24美元[27] - 2025年第一季度，公司净收入为268.2万美元，较2024年第一季度的416.1万美元下降35.5%[32][36] - 2025年第一季度，公司非GAAP核心净收入为249.2万美元，较2024年第一季度的437万美元下降43.0%[36] 净息差变化 - 2025年第一季度净息差增至4.58%，2024年同期为4.35%[4][7] - 2025年第一季度净息差为4.58%，2024年同期为4.35%[30] 存款年化平均成本变化 - 2025年第一季度存款年化平均成本为1.09%，2024年同期为0.72%[4][6] 贷款利息和费用变化 - 2025年第一季度贷款利息和费用增至1390万美元，较2024年第一季度的1350万美元增长3.43%[4] 利息支出变化 - 2025年第一季度利息支出降至300万美元，较2024年第一季度的320万美元下降5.6%[4] 非利息支出变化 - 2025年第一季度非利息支出增至760万美元，较2024年同期的670万美元增长12.85%[4][9] 总资产变化 - 2025年第一季度末总资产较2024年12月31日减少1990万美元，降幅1.64%[12] - 截至2025年3月31日，公司总资产为11.91791亿美元，较2024年12月31日的12.11718亿美元有所下降[26] - 截至2025年3月31日，公司总资产为11.91791亿美元，总负债为10.58915亿美元，股东权益为1.32876亿美元[31] 总存款变化 - 2025年第一季度末总存款降至10.3亿美元，较2024年12月31日减少3140万美元，降幅2.97%[4][14] 股东权益变化 - 2025年第一季度末股东权益增至1.329亿美元，较2024年12月31日增加250万美元[15] 信用损失拨备变化 - 2025年第一季度信用损失拨备为230万美元，2024年同期为17.3万美元[4][5][17] 贷款平均余额变化 - 截至2025年3月31日，贷款平均余额为9.15741亿美元，2024年同期为9.04392亿美元[28] 贷款平均利率变化 - 2025年第一季度贷款平均利率为6.17%，2024年同期为6.00%[28] 投资证券平均余额变化 - 截至2025年3月31日，投资证券平均余额为1.60877亿美元，2024年同期为1.77276亿美元[28] 投资证券平均利率变化 - 2025年第一季度投资证券平均利率为3.04%，2024年同期为3.07%[28] 总生息资产平均利率变化 - 2025年第一季度总生息资产平均利率为5.69%，2024年同期为5.52%[28] 非应计贷款变化 - 截至2025年3月31日，非应计贷款为793.3万美元，2024年同期为1208.3万美元[28] 公司利息收支及净利息收入情况 - 2025年第一季度，公司总利息收入为1528.3万美元，总利息支出为298.7万美元，净利息收入为1229.6万美元[32] 公司不良资产相关指标 - 截至2025年3月31日，公司不良资产总额为1420.3万美元，不良贷款与总贷款之比为0.69%，不良资产与总资产之比为1.19%[33] 公司资产回报率、股权回报率及效率比率 - 2025年第一季度，公司资产平均回报率为0.91%，平均股权回报率为8.19%，效率比率为55.90%[34] 公司贷款与存款比率及信贷损失准备金相关比率 - 截至2025年3月31日，公司贷款与存款比率为89.71%，信贷损失准备金与总贷款之比为1.66%[34] 公司一级资本杠杆比率 - 截至2025年3月31日，公司一级资本与调整后平均资产的杠杆比率，公司为12.84%，银行也为12.84%[34] 公司期末流通股及每股账面价值情况 - 截至2025年3月31日，公司期末流通股数量为1747.5927万股，每股账面价值为7.60美元，有形每股账面价值为7.35美元[34] 公司年化净冲销与平均贷款之比变化 - 2025年第一季度，公司年化净冲销与平均贷款之比为1.22%，而2024年为0.13%[34]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产为54.48054亿美元，较2024年12月31日的52.61426亿美元增长3.55%[22] - 2025年第一季度总营收为1.77074亿美元，较2024年同期的1.62272亿美元增长9.12%[24] - 2025年第一季度总费用为1.08179亿美元，较2024年同期的1.0104亿美元增长7.07%[24] - 2025年第一季度净收入为5288.4万美元，较2024年同期的7049.8万美元下降24.99%[24] - 2025年第一季度归属于公司普通股股东的净收入为4806.7万美元，较2024年同期的6840.7万美元下降29.73%[24] - 2025年第一季度基本和摊薄后每股收益为0.36美元，较2024年同期的0.52美元下降30.77%[24] - 2025年第一季度综合收入为4497.5万美元，较2024年同期的8092.1万美元下降44.42%[27] - 2025年第一季度归属于公司的综合收入为4042.9万美元，较2024年同期的7859.8万美元下降48.56%[27] - 截至2025年3月31日，公司总负债为27.04832亿美元，较2024年12月31日的25.15398亿美元增长7.53%[22] - 截至2025年3月31日，公司总权益为27.43222亿美元，较2024年12月31日的27.46028亿美元下降0.10%[22] - 2025年第一季度净收入为52,884,000美元，2024年同期为70,498,000美元[33][40][43] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为88,566,000美元，2024年同期为62,499,000美元[33] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为213,348,000美元，2024年同期为19,031,000美元[33] - 2025年第一季度融资活动提供的净现金为110,510,000美元，2024年同期使用38,428,000美元[33] - 截至2025年3月31日总资产为5,457,264,000美元，2024年12月31日为5,270,655,000美元[38] - 截至2025年3月31日总负债为2,704,832,000美元，2024年12月31日为2,515,398,000美元[38] - 2025年第一季度总营收为177,074,000美元，2024年同期为162,272,000美元[40] - 2025年第一季度基本每股收益为0.37美元，2024年同期为0.52美元[40] - 2025年第一季度综合收益为44,975,000美元，2024年同期为80,921,000美元[43] - 2025年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为37,410,000美元，2024年同期为48,884,000美元[33] - 2025年第一季度净收入为52884美元，较2024年第一季度的70498美元有所下降[46][49] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为88585美元，高于2024年第一季度的62509美元[49] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为213348美元，而2024年第一季度为19031美元[49] - 2025年第一季度融资活动提供的净现金为110491美元，2024年第一季度使用的净现金为38438美元[49] - 截至2025年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为37410美元，较年初的51682美元减少[49] - 2025年第一季度净收入为5290万美元，2024年同期为7050万美元[127] - 2025年第一季度总营收为1.62272亿美元，较2024年同期减少1480.2万美元，降幅9.1%[128] - 2025年第一季度总物业费用为4831.1万美元，较2024年同期增加129.7万美元，增幅2.8%[129] - 2025年第一季度利息费用减少140万美元，降幅6.8%，加权平均利率降至4.03%[134] - 2025年第一季度合资企业收入权益增加210万美元，增幅148.0%[135] - 2025年第一季度，公司经营活动提供净现金8.8566亿美元，投资活动使用净现金2.13348亿美元，融资活动提供净现金1.1051亿美元[147] - 与2024年同期相比，2025年第一季度经营活动现金增加2610万美元，投资活动现金使用增加1.943亿美元，融资活动现金提供增加1.489亿美元[147][148] - 截至2025年3月31日，公司总债务中81.0%（19.331亿美元）为固定利率债务，19.0%（4540万美元）为可变利率债务；2024年12月31日，固定利率债务占比87.3%（19.332亿美元），可变利率债务占比12.7%（2820万美元）[152] - 若与可变利率债务相关的SOFR利率组件增加10%，2025年第一季度利息费用将增加约30万美元；若固定利率债务加权平均利率因再融资增加10%，同期利息费用将增加约180万美元[154] - 截至2025年3月31日，公司债务的估计公允价值约为23.207亿美元[155] - 2025年第一季度归属于普通股股东和参与性证券的净利润为4810.3万美元，2024年同期为6845.2万美元[161][168] - 2025年第一季度运营资金为9019.1万美元，2024年同期为7973.5万美元[161] - 2025年第一季度同店收入为1.64394亿美元，2024年同期为1.5431亿美元；同店物业费用为3961.2万美元，2024年同期为3906.8万美元[166] - 2025年第一季度同店调整前净营业收入为1.24782亿美元，2024年同期为1.15242亿美元，同比增长8.3%[166] - 2025年第一季度同店净营业收入为1.21708亿美元，2024年同期为1.10541亿美元，同比增长10.1%[166] - 2025年第一季度净营业收入为1.28546亿美元，2024年同期为1.14832亿美元[168] 公司股权及权益相关数据 - 2025年3月31日公司普通合伙人单位余额为2588617美元，有限合伙人单位余额为139980美元，其他综合收益为12576美元，非控股权益为11259美元，总计2752432美元[46] - 截至2025年3月31日，公司在运营合伙企业中的非控股权益约为3.0%，普通合伙人权益约为97.0%[54] - 截至2025年3月31日，公司作为运营合伙企业的唯一普通合伙人，拥有约97.0%的所有权权益，运营合伙企业的非控股权益约为3.0%[111] 公司工业地产业务数据 - 截至2025年3月31日，公司拥有416处工业地产，分布在19个州，总可租赁面积约6820万平方英尺[57] - 2025年第一季度，公司收购2处工业地产（约80万平方英尺）和1块土地，总收购价1.35717亿美元[65] - 2025年第一季度，公司出售2处工业地产（约10万平方英尺），销售总收入1186万美元，房地产销售收益684.4万美元[66] - 截至2025年3月31日，公司有1处工业地产待售，约2万平方英尺[67] - 截至2025年3月31日，公司拥有416处工业地产，位于19个州，总面积约6820万平方英尺[110] - 2025年3月31日季度末在役物业入住率为95.3%，新租和续租现金租金率提高41.7%[118] - 截至2025年3月31日，有8个开发项目在建，总面积200万平方英尺，预计总投资约2.804亿美元[118] - 2025年第一季度新租约14份，面积42.6万平方英尺，净租金每平方英尺10.33美元，直线基础租金增长率70.3%；续约租约23份，面积78.8万平方英尺，净租金每平方英尺17.73美元，直线基础租金增长率79.2%，租户保留率73.7%[139] - 2025年第一季度有租金减免的租约共13份，面积69.1万平方英尺，租金减免总额300.1万美元[140] - 2025年3月31日后，公司出售一处工业地产，售价1850美元（不含交易成本）[105] - 2025年3月31日后，公司出售一处工业物业，售价190万美元（不含交易成本）[169] 公司债务相关数据 - 截至2025年3月31日，公司抵押贷款余额9557万美元，利率4.17%，到期日为2028年8月1日[68] - 2025年3月18日，公司修订并重述20亿美元无担保定期贷款，利率1.82%，到期日为2028年3月17日，最高可增至4.6亿美元[71] - 2025年3月18日，公司修订并重述循环信贷协议，额度从7.5亿美元增至8.5亿美元，到期日为2029年3月16日，最高可增至10亿美元[72] - 未来五年及以后，公司债务到期本金支付安排为：2025年剩余时间3.00262亿美元、2026年36.4万美元、2027年5.56449亿美元、2028年3.90453亿美元、2029年6.79亿美元、之后4.606亿美元，总计23.87128亿美元[73] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司债务公允价值分别为23.20709亿美元和21.25314亿美元[74] - 2025年3月31日到期的3亿美元无担保定期贷款，公司已通知贷款人行使一年展期选择权，展期后到期日为2026年8月[143] 公司合资企业相关数据 - 公司通过合资企业合伙企业持有合资企业43%的权益，合资企业合伙企业持有合资企业49%的权益[78] - 2025年和2024年第一季度，公司从合资企业获得的费用分别为465美元和859美元，递延费用分别为39美元和190美元，支付给第三方的费用分别为217美元和426美元，合资企业应收账款分别为168美元和364美元[80] - 2024年，合资企业基本完成三栋建筑开发，总面积约180万平方英尺；2025年第一季度，公司从合资企业购买A、B两栋建筑[81] - 2025年和2024年第一季度，合资企业净收入分别为39,879美元和2,032美元，2025年包含39,630美元销售收益，其中39,591美元与A、B两栋建筑销售有关[82] - 2025年和2024年第一季度，公司从合资企业获得的激励费用分别为7,976美元和406美元，2025年有6,968美元激励费用用于抵消房地产成本，最终分别有1,008美元和406美元计入合并运营报表[83] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，合资企业建设贷款余额分别为54,770美元和131,111美元，未摊销债务发行成本分别为84美元和269美元[84] - 2025年和2024年第一季度，合资企业合作伙伴的收入份额分别为3,305美元和176美元，截至2025年3月31日和2024年12月31日，非控股权益分别为10,143美元和6,838美元[87] 公司股份及奖励相关数据 - 2025年第一季度，公司未通过“按市价”发售计划发行普通股，该计划可出售最多1600万股，总收益上限为80万美元[88] - 2025年第一季度，公司基本每股收益为0.36美元，摊薄后每股收益为0.36美元；运营合伙企业基本每单位收益为0.37美元，摊薄后每单位收益为0.36美元[90] - 2025年第一季度，公司授予37,435个绩效单位和376,089个受限有限合伙人单位，授予50,604个受限股票单位和113,610个服务受限有限合伙人单位[91][92] - 2025年和2024年第一季度，公司与服务奖励和绩效奖励摊销相关的补偿费用分别为13,930美元和9,108美元，资本化金额分别为1,853美元和1,804美元，截至2025年3月31日，未确认补偿为13,461美元[94] - 2025年第一季度宣布普通股或单位现金股息为每股0.445美元，较2024年季度股息率提高20.3%[120] 公司利率互换协议相关数据 - 公司有三类利率互换协议，2021年互换协议名义价值20万美元，固定SOFR利率为0.87%，2026年2月2日到期；2022年互换协议名义价值42.5万美元，固定SOFR利率为2.69%，2027年9月30日到期；2

净利润与每股收益情况 - 2025年第一季度净利润为1040万美元，摊薄后每股收益0.84美元，2024年第四季度净利润为1070万美元，摊薄后每股收益0.86美元，2024年第一季度净利润为850万美元，摊薄后每股收益0.69美元[1] - 2025年第一季度，公司净利润为1043.5万美元，较2024年第四季度的1072.7万美元下降2.72%[35] - 2025年第一季度，公司基本每股收益为0.84美元，稀释每股收益也为0.84美元[35] - 2025年第一季度，公司摊薄后每股收益为0.84美元，平均总资产回报率为0.87%[37] - 2025年第一季度，公司净利润为10,435千美元[37] 贷款业务数据 - 贷款本季度增长1.7%，过去十二个月增长11%[3] - 2025年第一季度出售账面价值95.6万美元的不良贷款，实现净回收46.1万美元和贷款利息收入48.6万美元，使净息差提高5个基点[6] - 2025年3月31日，公司不良贷款为28,479千美元，不良贷款与总贷款比率为0.70%[37] - 2025年3月31日，商业房地产自住贷款为708,645千美元，商业房地产非自住贷款为1,629,394千美元[39] - 截至2025年3月31日，公司总贷款为4,049,642千美元[37] - 截至2025年3月31日的三个月，贷款及待售贷款（税等效）平均余额4,015,667千美元，利息55,555千美元，收益率5.60%[40] 净利息收入情况 - 2025年第一季度净利息收入为3870万美元，较2024年第一季度增加350万美元，增幅10%[4] - 2025年第一季度，公司净利息收入为3869万美元，较2024年第四季度的3849.3万美元增长0.51%[35] - 2025年第一季度净利息收入为38,690千美元，净利息收益率为3.29%[40] - 2025年第一季度，公司净利息收入为38,690千美元[37] - 截至2025年3月31日的三个月，净利息收入（税等效）为38,934千美元[40] - 截至2024年12月31日的三个月，净利息收入（税等效）为38,742千美元[40] - 截至2024年3月31日的三个月，净利息收入（税等效）为35,456千美元[40] 净息差情况 - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的净息差分别为3.32%、3.29%和3.20%[5] - 截至2025年3月31日的三个月，净息差（税等效）为3.19%[40] - 截至2024年12月31日的三个月，净息差（税等效）为3.17%[40] - 截至2024年3月31日的三个月，净息差（税等效）为3.07%[40] 信贷损失拨备情况 - 2025年第一季度信贷损失拨备为33.1万美元，较2024年第一季度减少29.1万美元[10] 非利息收入情况 - 2025年第一季度非利息收入为520万美元，较2024年第一季度减少30.7万美元，降幅6%[13] - 2025年第一季度，公司非利息收入为518.8万美元，较2024年第四季度的561.6万美元下降7.62%[35] 非利息支出情况 - 2025年第一季度非利息支出为2990万美元，较2024年第一季度增加100万美元，增幅4%[14] - 2025年第一季度，公司非利息费用为2994.9万美元，较2024年第四季度的2984.2万美元增长0.36%[35] 总资产情况 - 2025年3月31日总资产为49亿美元，较2024年12月31日增加2%[16] - 截至2025年3月31日，公司总资产为49.00489亿美元，较2024年12月31日的48.27726亿美元增长1.51%[33] 财富管理与管理资产情况 - 2025年3月31日财富管理与管理资产为15.1亿美元，较2024年12月31日减少2470万美元，降幅2%[23] - 2025年第一季度，公司财富管理的管理资产为1,214,050千美元，管理资产为297,233千美元[37] 客户存款情况 - 截至2025年3月31日，客户存款为41.50668亿美元，较2024年12月31日的41.87698亿美元下降0.88%[33] - 2025年3月31日，公司客户存款为4,150,668千美元，有149,975千美元的经纪存款[37] - 截至2025年3月31日，非利息支票存款为1,028,326千美元，有息支票存款为715,517千美元[39] - 截至2025年3月31日的三个月，总存款平均余额4,203,180千美元，利息18,288千美元，收益率1.68%[40] 总利息和股息收入与总利息费用情况 - 2025年第一季度，公司总利息和股息收入为5955.1万美元，较2024年第四季度的5924.2万美元增长0.52%[35] - 2025年第一季度，公司总利息费用为2086.1万美元，较2024年第四季度的2074.9万美元增长0.54%[35] 税前收入情况 - 2025年第一季度，公司税前收入为1359.8万美元，较2024年第四季度的1437.3万美元下降5.38%[35] 现金及现金等价物、投资证券情况 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为86,737千美元，总投资证券公允价值为603,933千美元[37] - 截至2025年3月31日的三个月，投资证券（税等效）平均余额689,138千美元，利息3,705千美元，收益率2.15%[40] 总股东权益与每股账面价值情况 - 截至2025年3月31日，公司总股东权益为385,355千美元，每股账面价值为30.80美元[37] 资本与风险加权资产比率情况 - 截至2025年3月31日，公司总资本与风险加权资产比率为13.06%，一级资本与风险加权资产比率为10.39%[37] 其他生息资产情况 - 截至2025年3月31日的三个月，其他生息资产平均余额44,673千美元，利息535千美元，收益率4.86%[40] 总生息资产情况 - 截至2025年3月31日的三个月，总生息资产（税等效）平均余额4,749,478千美元，利息59,795千美元，收益率5.10%[40] 总资金负债情况 - 截至2025年3月31日的三个月，总资金负债平均余额4,417,938千美元，利息20,861千美元，收益率1.91%[40]

公司现金及现金等价物情况 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物（含受限现金）为3.365亿美元，受限现金为2250万美元[463] 租船业务收入情况 - 基于不可撤销定期租船合同，截至2024年12月31日，未来最低租船收入总计224.8677万美元，其中2025年为40.0907万美元[467] 股东权益情况 - 截至2024年12月31日，公司股东权益总额为13.429亿美元，较2023年12月31日增加1.68亿美元，增幅为14.3%[470] 船舶收购协议情况 - 2023年11月13日，公司与Capital Maritime和CGP LLC签订总收购价为31.3亿美元的伞形协议，收购新建LNG/C船舶[471] 公司现金流量情况 - 2024年公司在运营、投资和融资活动中的现金流量分别为1.945亿美元、-12.012亿美元和7.423亿美元，2023年分别为9050万美元、-4.311亿美元和3.413亿美元[480] 经营活动净现金变化情况 - 2024年公司经营活动产生的净现金较2023年增加1.04亿美元，主要归因于船队平均船舶数量净增加带来的收入增长[481] 投资活动净现金使用情况 - 2024年公司投资活动使用的净现金为12.012亿美元，主要用于船舶收购和在建船舶预付款[484] 融资活动净现金提供情况 - 2024年公司融资活动提供的净现金为7.423亿美元，主要来自八项新融资安排的现金收益[488] 公司总借款情况 - 截至2024年和2023年12月31日，公司总借款分别为25.983亿美元和16.904亿美元[491] 售后回租协议情况 - 2024年8月23日，公司与交通银行金融租赁有限责任公司子公司就LNG/C Asklipios和LNG/C Attalos签订售后回租协议，金额各为1.625亿美元[492] 信贷及售后回租安排情况 - 2024年6月20日，LNG/C Apostolos船东公司与法国巴黎银行达成最高1.92亿美元信贷安排，6月全额提取；6月25日，该公司达成最高2.4亿美元售后回租协议，期限8年；7月16日，公司全额提取2024 – LNG/C Apostolos Jolco资金并偿还信贷安排[495] - 2024年5月31日，LNG/C Aktoras船东公司与比雷埃夫斯银行达成最高2.4亿美元信贷安排，6月全额提取，期限7年，公司为母公司担保人[496] - 2024年5月14日，公司与交通银行修订2021年两份售后回租协议条款，降低未偿金额利息并延长两年到期日，初始协议收购LNG/C Aristos I和LNG/C Aristarchos时承担债务分别为1.489亿美元和1.554亿美元，原到期日分别为2027年10月和2028年5月[497] - 2023年12月22日，公司达成最高2.4亿美元售后回租协议，用于部分融资收购LNG/C Assos船东公司股份，2024年5月全额提取，期限8年[498] - 2023年12月20日，LNG/C Axios II船东公司与荷兰国际集团达成最高1.9亿美元信贷安排，公司为母公司担保人，2024年1月2日全额提取，期限7年[499] - 2023年12月21日，公司与Capital Maritime达成最高2.2亿美元卖方信贷，年利率7.5%，到期日2027年6月30日；2024年1月2日使用9260万美元；后续多次还款和使用，至2024年11月26日全额偿还[500] - 2023年12月21日，公司承担2023 CMBFL - LNG/C AMI，为1.963亿美元售后回租交易，期限10年，可在安排一周年后按预定价格回购船舶，2033年10月租赁到期有9820万美元购买义务[502] 债券发行情况 - 2021年10月20日，公司全资子公司CPLP PLC在希腊发行1.5亿欧元高级无担保债券，由公司担保，2026年10月到期，票面利率2.65%，半年付息[506] - 2022年7月22日，公司全资子公司CPLP PLC在希腊发行1亿欧元高级无担保债券，由公司担保，2029年7月到期，票面利率4.40%，半年付息[507] 融资安排后续支付金额情况 - 截至2024年12月31日，公司融资安排后续年度所需支付金额分别为：2025年1.325亿美元、2026年2.901亿美元、2027年1.182亿美元、2028年1.931亿美元、2029年3.045亿美元、之后15.599亿美元，总计25.983亿美元[510]

公司现金及现金等价物情况 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物（含受限现金）为3.365亿美元，受限现金为2250万美元[463] 基于不可撤销定期租船合同的未来最低租船收入情况 - 截至2024年12月31日，基于不可撤销定期租船合同的未来最低租船收入总计224.8677万美元，其中2025年为40.0907万美元[467] 公司股东权益情况 - 截至2024年12月31日，公司股东权益总额为13.429亿美元，较2023年12月31日增加1.68亿美元[470] 公司收购及投资情况 - 2023年11月13日，公司与Capital Maritime和CGP LLC签订总收购价为31.3亿美元的伞形协议，收购新建LNG/C船[471] - 2024年6月3日，公司宣布对天然气船队投资7.56亿美元，预计2026年第一季度至2027年第三季度交付[474] 公司各年度现金流量情况 - 2024年经营活动产生的净现金为1.945亿美元，较2023年增加1.04亿美元；投资活动使用的净现金为12.012亿美元；融资活动产生的净现金为7.423亿美元[480][481] - 2023年经营活动产生的净现金为9050万美元，较2022年减少910万美元；投资活动使用的净现金为4.311亿美元；融资活动产生的净现金为3.413亿美元[480][482] - 2022年经营活动产生的净现金为9960万美元；投资活动使用的净现金为1270万美元；融资活动产生的净现金为8170万美元[480] 公司总借款情况 - 截至2024年和2023年12月31日，公司总借款分别为25.983亿美元和16.904亿美元[491] 公司2024年融资协议情况 - 2024年8月23日，公司与交通银行金融租赁子公司就LNG/C Asklipios和LNG/C Attalos签订售后回租协议，金额各为1.625亿美元[492] - 2024年6月20日，LNG/C Apostolos的船东公司与法国巴黎银行达成最高1.92亿美元信贷安排，6月全额提取；6月25日，该公司达成最高2.4亿美元售后回租协议，期限8年；7月16日，公司全额提取2024 – LNG/C Apostolos Jolco资金并偿还信贷安排[495] - 2024年5月31日，LNG/C Aktoras的船东公司与比雷埃夫斯银行达成最高2.4亿美元信贷安排，6月全额提取，期限7年，公司为母公司担保人[496] - 2024年5月14日，公司与交通银行修订2021年两份售后回租协议条款，降低未偿金额利息并延长两年到期日，初始协议收购LNG/C Aristos I和LNG/C Aristarchos时承担债务分别为1.489亿美元和1.554亿美元，原到期日分别为2027年10月和2028年5月[497] 公司2023年融资协议情况 - 2023年12月22日，公司达成最高2.4亿美元售后回租协议，用于部分融资收购LNG/C Assos船东公司股份，2024年5月全额提取，期限8年[498] - 2023年12月20日，LNG/C Axios II的船东公司与荷兰国际集团达成最高1.9亿美元信贷安排，公司为母公司担保人，2024年1月2日全额提取，期限7年[499] - 2023年12月21日，公司与Capital Maritime达成最高2.2亿美元卖方信贷，年利率7.5%，到期日2027年6月30日；2024年1月2日使用9260万美元；后续多次还款和使用，至2024年11月26日全额偿还[500] - 2023年12月21日，公司承担2023 CMBFL - LNG/C AMI，为1.963亿美元售后回租交易，期限10年，2033年10月租赁到期有9820万美元购买义务[502] 公司子公司债券发行情况 - 2021年10月20日，公司子公司CPLP PLC在希腊发行1.5亿欧元高级无担保债券，由公司担保，2026年10月到期，票面利率2.65%，半年付息[506] - 2022年7月22日，公司子公司CPLP PLC在希腊发行1亿欧元高级无担保债券，由公司担保，2029年7月到期，票面利率4.40%，半年付息[507] 公司融资安排后续年度支付金额情况 - 截至2024年12月31日，公司融资安排后续年度所需支付金额分别为：2025年1.325亿美元、2026年2.901亿美元、2027年1.182亿美元、2028年1.931亿美元、2029年3.045亿美元、之后15.599亿美元，总计25.983亿美元[510]

报告基本信息 - 报告日期为2025年4月17日[2] - 报告由副总裁、总法律顾问、秘书兼首席合规官Timothy J. Jordan代表公司签署[10] 公司信息 - 公司为Minerals Technologies Inc.，注册地为特拉华州[2] - 公司普通股面值0.10美元，交易代码为MTX，在纽约证券交易所上市[3] 新闻稿信息 - 2025年4月17日公司发布新闻稿，公布2025年第一季度初步财务结果并更新子公司第11章破产案情况[5] - 附件99.1为2025年4月17日的新闻稿[7]