营收情况 - 公司营收同比增长10%，达到1亿美元 [1] - 净利润同比增长15%，达到5000万美元 [1] 成本控制 - 公司成功控制成本，净利润增长明显 [1] - 成本率下降，提升了毛利率 [2] 市场份额 - 公司市场份额稳步增长，已占据行业20%的市场份额 [3] 现金流 - 公司现金流稳定，资金链充裕 [4]

股权持有情况 - 公司主席兼首席执行官 David Xueling Li 截至 2023 年 3 月 31 日持有公司总发行股份的 26.5% 的 A 类普通股和 50.9% 的总投票权[5] - Top Brand Holdings Limited 截至 2023 年 3 月 31 日持有公司总发行股份的 8.9% 的 B 类普通股和 28.5% 的总投票权[6] - T. ROWE PRICE ASSOCIATES, INC. 截至 2023 年 3 月 31 日持有公司总发行股份的 5.7%[8]

外部风险 - 公司可能会因为外汇风险而进行衍生品交易，可能会导致财务损失[120] - 全球政治紧张局势可能对公司业务和运营结果产生不利影响[121] - 政治紧张局势可能导致经济不稳定，影响市场信心，进而影响公司业务和财务状况[122] - 公司在境外进行融资活动可能需要中国内地监管机构的批准和申报[123] - 中国内地公司在海外上市需遵守新的监管措施和指导方针[124] - 公司可能需要向中国监管机构申报或获得批准，否则可能面临制裁和影响业务[125] - 公司认为自己不是新加坡税务居民，但税务居民身份仍需由新加坡税务局确定[126] - 公司股东在新加坡不会因出售公司股票而缴纳所得税，但需满足一定条件[127] - 公司可能受到中国法律法规解释和执行的不确定性限制[128] - 公司可能受到中国互联网业务监管的复杂性、不确定性和变化的影响[129] 中国市场情况 - 中国市场收入纪录为967.7亿美元，创新高且增长[110] - 在中国市场创下了iPhone收入纪录为967.7亿美元[110] - 外国投资在中国互联网企业受到严格限制，外国所有权不得超过50%[150] 法律与合规风险 - 公司通过与变量利益实体及其股东之间的合同安排进行业务运营，但存在法律不确定性[151] - 公司依赖与变量利益实体及其股东的合同安排进行业务，但可能不如直接所有权有效[153] - 变量利益实体的股东可能与公司存在利益冲突，未解决可能对业务产生重大不利影响[154] - 变量利益实体破产或解散可能导致公司无法继续经营业务，影响公司的财务状况和业绩[155] - 公司与变量利益实体的股东签订的股权质押协议可能受到中国大陆法律法规的限制[156] - 公司的合同安排可能会对我们产生不利的税收后果[157] - 变量利益实体未能获得和保持中国大陆互联网业务复杂监管环境下所需的许可证和批准可能会对我们在中国大陆的业务、财务状况和运营结果产生不利影响[158] - 外商投资法的解释和实施可能对我们目前的公司结构、公司治理和在中国大陆的业务运营的可行性产生重大不确定性[159] - 遵守管理虚拟货币的法律或法规可能导致我们获得额外的批准或许可证或改变我们目前的业务模式[162] 公司治理与股东权益 - 公司财报电话会议中提到，如果证券或行业分析师不发布关于公司业务的研究或报告，或者对公司的ADS给出不利评级，公司的ADS市场价格和交易量可能会下降[178] - 公司完成了5亿美元可转换高级票据的发行，其中的某些规定可能会阻碍第三方收购公司[178] - 公司的ADS大量销售或有可能销售，可能会对市场价格产生不利影响，影响公司未来通过股权发行筹集资金的能力[179] - 公司的章程包含反收购条款，可能对普通股和ADS持有人的权利产生重大不利影响[180] - 公司的章程规定，美国纽约南区地方法院是美国内与联邦证券法相关的诉讼的专属司法论坛，这可能限制持有公司A类普通股、ADS或其他证券的持有人获得与公司、董事和高管、托管人等有关的争议的有利司法论坛[181] - 公司是在开曼群岛法律下设立的公司，可能会面临保护自身利益的困难，因为开曼群岛法律下的公司事务受到开曼群岛法律的管辖，而开曼群岛法律对股东的权利和董事的受托责任的规定不如美国某些司法管辖区的法律明确[182] - 公司作为外国私人发行人，豁免了适用于美国国内上市公司的某些规定，包括不需要向SEC提交季度报告、不需要遵守关于征求与注册证券有关的授权的规则、不需要内部人士公开报告股份所有权和交易活动等[185] - 公司股东无法直接参加股东大会或直接投票[188] - ADS持有人无法直接行使对ADS代表的A类普通股的投票权[188] - ADS持有人可能无法及时收到投票材料[188] - ADS持有人无法阻止公司A类普通股的投票[189] - ADS持有人可能无法收到公司普通股的分红或其他分配[190]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收6.049亿美元，包含来自BIGO的4.765亿美元营收，非GAAP净利润5000万美元，其中BIGO贡献5770万美元 [7] - 2022年全年集团营收24亿美元，非GAAP净利润1.993亿美元，非GAAP净利润率8.3%，BIGO板块非GAAP净利润2.88亿美元，非GAAP净利润率14.4% [7] - 第四季度总净营收6.049亿美元，低于2020年同期的6.637亿美元，主要因宏观经济不确定性和不利汇率影响付费用户情绪 [24] - 第四季度成本收入降至3.926亿美元，其中分成费用和内容成本降至2.475亿美元 [24] - 第四季度毛利润2.123亿美元，毛利率从2021年同期的33.7%提升至35.1% [25] - 第四季度运营费用2.312亿美元，高于2021年同期的1.6亿美元 [25] - 第四季度GAAP运营亏损1420万美元，2021年同期为运营收入1660万美元；非GAAP运营收入4800万美元，低于2021年同期的8350万美元，非GAAP运营收入利润率为4.6%，低于上一年同期的12.6% [26] - 第四季度GAAP持续经营业务归属于JOYY控股股东的净亏损3.275亿美元，2021年同期为净收入7320万美元，主要因该季度记录了4.172亿美元的股权投资减值损失 [26][27] - 第四季度非GAAP持续经营业务归属于JOYY控股股东的净收入5000万美元，低于2021年同期的9830万美元，集团非GAAP净收入利润率为8.3%，低于2021年同期的14.8% [27] - 2022年第四季度经营活动产生的净现金流入7560万美元，截至2022年12月31日，现金状况良好，现金头寸达42.9亿美元 [27] - 2022年全年总净营收4.115亿美元，低于2021年的6.191亿美元 [28] - 2022年全年非GAAP归属于JOYY控股股东和公司股东的净收入1.993亿美元，较2021年的1.089亿美元增长83%，非GAAP净收入利润率从2021年的4.2%提升至8.3%，BIGO的非GAAP净收入增至2.88亿美元，非GAAP净收入利润率从上年的7.8%提升至14.4% [28] - 2022年全年共回购约1.081亿美元股票，并支付总计1.459亿美元股息，占非GAAP净收入的142.5% [29] - 预计2023年第一季度净营收在1.52亿美元至5.17亿美元之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 Bigo Live - 第四季度MAU同比增长18.3%至3680万，东南亚和其他新兴市场MAU同比增长21.6% [12] - 第四季度直播工具和房间全面升级，引入新互动功能，直播主播数量环比增长3.3%，平均每场直播时长环比增长4.5% [15] - 第四季度付费用户数量受宏观因素负面影响，中东地区用户支出转向线下娱乐活动，欧洲和北美付费用户连续两个季度实现环比增长 [16] - 2022年运营亏损同比收窄83% [17] Likee - 2022年下半年实现盈亏平衡 [17] - 第四季度平均用户使用时长增长70.4%，30天用户留存率较上一季度提高6.3% [18] Hago - 第四季度运营亏损较上一季度大幅收窄 [19] - 第四季度优化推荐算法，次日用户留存率环比提高1.5%，用户计划支出环比增长5.3% [21] - 推出新3D打印屏幕并优化Hago Space新手侧，新用户在Hago Space的使用时长提高6.5%，虚拟物品收入较上一季度增长13.4% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度Bigo Live在欧洲、北美和东南亚恢复环比增长，欧洲实现两位数环比增长；中东地区因世界杯举办表现不佳，但世界杯结束后付费活动开始恢复 [33][34] - 2022年全年部分市场如澳大利亚、新西兰、菲律宾、英国、意大利等对宏观逆风更具韧性，实现同比正增长 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年在宏观不确定性下，短期内聚焦娱乐业务质量和盈利能力，保持营销支出纪律，优化本地化运营，提升内容和社交体验，推动产品有机增长，同时将资源和投资转向符合长期战略且能发挥核心能力的高潜力业务 [11] - Bigo Live目标是提高全球多个地区渗透率和拓展服务，优先提升用户获取效率和参与度，通过产品创新和本地化运营优化内容和用户互动，提升付费用户和货币化增长 [16] - Likee计划通过多元化货币化模式提高货币化效率，实现持续盈利，优先考虑创作者投入，完善以兴趣为基础的本地化社区 [18] - Hago将进一步提高货币化效率，实现产品层面持续盈利，优化功能以促进用户互动，提高用户留存和有机增长能力 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年跨国公司面临不确定性，宏观经济逆风、后疫情常态化、高通胀和美元走强对用户在线支付、支出和营收增长造成下行压力，但公司通过专注可控因素和强大执行力取得显著成果 [8] - 2023年全球宏观因素可见性有限，宏观逆风可能持续一到两个季度，但用户从线下向线上转移的趋势不会逆转，公司市场增长潜力巨大，需在应对短期宏观不确定性和追求长期增长间取得战略平衡 [10] - 公司有信心保持现金流自给自足，强化财务状况，抓住长期增长机会 [11] - 2023年是营收增长的复苏之年，尤其是下半年，公司将密切跟踪市场动态，灵活调整运营策略 [36] 其他重要信息 - 第四季度额外回购31%的股份，2022年全年共回购1.381亿美元股票并支付1.459亿美元现金股息，公司将继续利用剩余股票回购计划回报股东 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Bigo Live在第四季度各地区的表现以及2023年不同地区的趋势如何 - 第四季度Bigo Live货币化仍受全球宏观不确定性负面影响，不同地区有不同复苏趋势，欧洲、北美和东南亚恢复环比增长，欧洲实现两位数环比增长，主要因第四季度积极的运营年终活动促进了该地区的创作者活动；中东地区因世界杯举办表现不佳，但世界杯结束后付费活动开始恢复 [33][34] - 2023年不同地区的复苏趋势与当地经济增长和公司在当地的运营发展水平高度相关，公司将坚持全球化战略，灵活分配资源到更高效的市场以实现更高投资回报率，重点关注欧洲、美洲、东南亚、中东和东太平洋地区 [34][35] 问题2: 2023年营收趋势以及拐点何时出现 - 全球宏观环境可见性有限，宏观逆风可能再影响一到两个季度，公司需控制短期风险，保持一定运营灵活性，为抓住增长机会做好准备 [35][36] - 根据以往季节性经验，第一季度通常是营销活动较少的淡季，Bigo营收预计在第二季度逐渐稳定，并在下半年恢复同比和环比增长，其他板块也有望在第二季度恢复环比增长，2023年整体是营收增长的复苏之年 [36] 问题3: 关键板块（如Bigo和其他业务）未来的利润率趋势如何，以及2023年整个公司的费用和利润率情况 - 2022年集团非GAAP运营利润率为6.8%，较上年提高4个百分点，BIGO板块非GAAP运营利润率为14.4%，较上年提高5.8个百分点，主要得益于集团运营效率提升和各产品盈利能力改善 [39] - 2022年BIGO板块毛利率从33.8%提高到37.4%，多个成本和费用项目实现优化，Bigo Live运营利润率相对稳定，Likee运营亏损同比收窄87%，其他产品扭亏为盈 [39][40] - 2023年BIGO板块短期内仍将优先考虑高质量增长，同时保持运营灵活性，预计全年非GAAP运营利润率与2022年大致持平，保留一定资源用于潜在增长 [40] - 集团层面将在应对短期不确定性和追求长期增长间取得战略平衡，预计2023年保持盈利且运营现金流自给自足 [41] 问题4: 考虑到全球宏观可见性有限，如何看待今年付费用户数量、参与度和每用户平均收入（ARPU）的趋势 - 过去几个季度全球宏观经济不确定性对付费用户情绪和ARPU产生负面影响，但自2022年第三季度以来付费用户数量逐渐稳定，欧洲和北美付费用户连续两个季度实现环比增长，这可能是货币化复苏的早期迹象 [44] - 从中长期来看，公司产品的用户渗透率和付费率仍有提升空间，2023年将继续关注用户增长和付费用户转化，培养产品和用户社区，提高用户满意度，这是长期推动付费用户和ARPU增长的根本驱动力，近期趋势不会改变公司长期产品战略 [45] 问题5: 对2023年Likee和Hago的用户趋势和货币化情况有何看法 - 2022年Likee和Hago都将盈亏平衡作为关键运营目标，并取得积极成果，Likee在2022年下半年实现盈亏平衡，随着产品接近盈亏平衡，有望在持续盈利基础上探索用户复苏 [48]

用户数据 - JOYY集团在2022年第三季度的月活跃用户(MAU)达到270百万[28] - Bigo Live在2022年第三季度的月活跃用户(MAU)为35.4百万，同比增长14.2%[14] - Likee在2022年第三季度的月活跃用户(MAU)为50.6百万[18] - Hago在2022年第三季度的月活跃用户(MAU)为7.6百万[22] 财务状况 - JOYY集团的总现金及现金等价物为1,226.6百万美元[42] - JOYY集团的总资产为9,393.2百万美元[42] - JOYY集团的总负债为3,509.4百万美元[42] - JOYY集团的非GAAP净收入为正，显示出盈利能力的稳步改善[39] 收入表现 - Bigo Live的直播收入在2021财年同比增长97.8%[18] - JOYY集团的BIGO部门收入在2022年第三季度的具体数据未披露，但整体收入趋势向好[31] 未来展望与战略 - 公司与百度签署协议，出售YY Live业务，交易总价约为36亿美元现金[43] - YY Live业务的财务结果自2021年2月8日起被视为已终止运营，停止合并财务报表[43]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净收入为5.867亿美元，低于2021年同期的6.505亿美元，主要因宏观经济不确定性和不利汇率影响付费用户情绪 [25] - 第三季度营收成本同比下降16.7%至3.665亿美元，毛利润增至2.202亿美元，毛利率从2021年同期的32.4%提升至37.5% [25][26] - 第三季度运营费用同比下降3.1%至2.022亿美元，GAAP运营收入为1980万美元，运营收入利润率从2021年同期的1.1%提升至3.4% [26] - 第三季度非GAAP运营收入为4310万美元，非GAAP运营收入利润率从2021年同期的4.8%提升至7.4% [27] - 2022年第三季度GAAP持续经营业务归属于JOYY控股股东的净收入为5.153亿美元，主要因一次性股权重估收益，净利率从2021年同期的1.2%提升至87.8% [28] - 第三季度非GAAP持续经营业务归属于JOYY控股股东的净收入为7690万美元，集团非GAAP净利率从2021年同期的5.4%提升至13.1%，BIGO非GAAP净收入增至8410万美元，非GAAP净利率从2021年同期的8.7%提升至17.4% [29] - 2022年前三季度BIGO非GAAP净利润累计达2.304亿美元，同比增长193.3% [9][29] - 2022年第三季度经营活动净现金流入为1.171亿美元，截至9月30日现金状况良好，现金头寸达42.8亿美元 [30] - 预计2022年第四季度净收入在5.94 - 6.19亿美元之间 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 Bigo Live - 第三季度MAU同比增长14.2%至4540万，欧洲和中东MAU分别增长9.8%和7.8%，东南亚和其他新兴市场MAU同比增长19.2%，各地区付费用户数量恢复环比增长 [13] - BAR频道视频内容量环比增长14.5%，用户平均观看量环比增长16.4% [16] Likee - 2022年前三季度运营亏损较去年同期减少86% [17] - 动漫社区用户每日分享视频数量环比增长379%，应用内即时通讯用户增长7.1%，用户平均使用时长环比增长21.5% [18] Hago - 第三季度直播收入和付费用户数量同比增长，运营亏损较上一季度大幅收窄 [20] - Hago Space渗透率和用户平均使用时长较上一季度显著提升，收入环比增长409% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年前三季度，Bigo Live在亚太地区的澳大利亚、新西兰、菲律宾以及西欧的英国、意大利等国家实现同比正增长 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优先考虑可持续、高质量增长，提升运营效率，坚持全球化战略，增强国际和本地化运营能力 [9][12] - 持续培养多样化优质内容，创新互动产品功能，组织针对本地市场的活动，以提升用户体验和促进用户社区及变现增长 [11] - 对于仍处于亏损的产品如Likee和Hago，聚焦提升变现能力和有机增长，优化成本结构以缩小运营亏损并实现自给自足 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球宏观不确定性持续影响短期变现增长，通胀和不利汇率影响用户购买力和可自由支配支出，国际旅行限制解除使用户时间和支出转向线下活动 [8] - 公司前瞻性战略规划和优化措施有效，增强了业务韧性，有信心抓住长期增长机会 [9][22] 其他重要信息 - 第三季度回购了1410万美元股票，截至9月30日，已累计回购3.42亿美元股票，董事会将回购计划到期日延长至2023年11月，可回购至多8亿美元 [21][30] - 将为2022年第三季度向12月23日收盘时登记在册的股东每股ADS派发0.51美元股息 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Q4收入指引中BIGO和其他业务趋势的细分情况，以及不同地区的趋势如何考虑 - 宏观不确定性如通胀、美元升值和重新开放趋势仍影响用户付费意愿，Q4指引下限反映了部分负面宏观影响，但BIGO将举办年度盛典和增加运营活动，有望抵消部分影响 [33] - 不同市场面临不同程度宏观挑战，2022年前三季度Bigo Live在部分亚太和西欧国家实现同比正增长，公司将继续监测市场变化，向表现优异的市场投入更多资源以提高ROI [34] 问题: 成本控制进展以及如何看待2023年的利润率 - 第三季度利润好于预期，BIGO非GAAP净利率达17.4%，集团非GAAP净利率达13.1%，BIGO毛利率同比提升5个百分点至39.4%，主要因内容成本、支付渠道费用和运营人员成本优化 [36] - 考虑年度盛典的季节性影响，预计第四季度BIGO毛利率和非GAAP净利率将环比下降，但前三个季度累计非GAAP净利率已从2021年全年的7.8%提升至15.1% [37] - 2023年公司将保持灵活，优先考虑高质量增长，优化成本和费用以提高运营效率，随着更多产品实现自给自足，有望在固定汇率基础上稳步提高非GAAP盈利能力 [37] 问题: 明年及以后的用户增长前景和驱动因素 - Bigo Live第三季度MAU同比增长14.2%，环比增长8.4%，且未大幅增加营销支出，增长主要源于优质内容培养和本地化运营活动创新，未来将继续探索运营活动、产品功能和内容创新以维持用户增长 [39] - Likee和Hago目前优先提升变现能力和实现自给自足，近期运营亏损收窄，用户留存率环比提高，实现自给自足后将考虑扩大用户基础 [40] 问题: 世界杯对公司运营的影响，包括用户参与度和支出 - 世界杯可能使部分用户将时间从公司社交娱乐产品转移到传统媒体或线下娱乐活动，对中东和有参赛队伍国家的DAU用户使用时长有负面影响 [42] - 公司推出了一系列世界杯主题活动，且Q4Bigo Live将举办年度盛典和增加运营活动，预计世界杯对用户活动和变现的影响将被中和 [43] 问题: 如何看待地缘政治风险对业务的影响，不同海外市场的监管趋势，以及现金使用计划 - 全球地缘政治风险是全球公司的长期运营风险因素，但公司业务分布在多个地区，相比单一市场公司在风险分散方面更具优势 [45] - 鉴于当前宏观不确定性，公司审查并明确业务优先级，优先投资核心业务和中长期增长关键业务，平衡业务有机增长和股东回报 [46] - 前三个季度已通过股息和股票回购分配2.167亿美元，相当于前三个季度非GAAP净利润的145%，目前仍有至多8亿美元股票回购计划和约1.5亿美元股息计划，未来将保持财务灵活，平衡业务投资和股东回报 [47]

收入情况 - [2022年第三季度净收入为5.867亿美元，低于2021年同期的6.505亿美元][2][5] - [2022年第四季度，公司预计净收入在5.94亿美元至6.19亿美元之间][14] - [2022年第三季度，直播收入为5.428亿美元，低于2021年同期的6.122亿美元；其他收入同比增长14.6%，达到4400万美元][5] - [2022年前三季度总净收入为18.06607亿美元，2021年同期为19.55342亿美元][38] - [2022年9月30日持续经营业务GAAP净收入为509,518美元，前九个月为491,620美元][47] - [2022年第三季度总净收入为5.86729亿美元，其中直播收入5.42757亿美元，其他收入4397.2万美元][50] - [2022年第二季度总净收入为5.96098亿美元，其中直播收入5.65239亿美元，其他收入3085.9万美元][55] - [2021年第三季度总净收入为6.50545亿美元，其中直播收入为6.12163亿美元，其他收入为3838.2万美元][60] - [2022年前九个月中国区收入为404,668美元，非中国区收入为1,293,427美元][44] 利润情况 - [持续经营业务归属于欢聚集团控股权益的净利润为5.153亿美元，远高于2021年同期的750万美元][2][9] - [2022年第三季度，收入成本同比下降16.7%，至3.665亿美元；毛利润同比增长4.5%，至2.202亿美元；毛利率从2021年同期的32.4%提高至37.5%][6] - [2022年第三季度，运营费用同比下降3.1%，至2.022亿美元；运营收入为1980万美元，高于2021年同期的690万美元；运营利润率从2021年同期的1.1%提高至3.4%][7] - [2022年前三季度毛利润为6.39798亿美元，2021年同期为6.14379亿美元][38] - [2022年前三季度运营收入为6490.6万美元，2021年同期运营亏损为1.67256亿美元][38] - [2022年前三季度净利润为4.9162亿美元，2021年同期净亏损为1.62069亿美元][38] - [2022年前三季度归属于JOYY Inc.普通股股东的净利润为4.99531亿美元，2021年同期净亏损为1.60525亿美元][41] - [2022年前三季度基本每股ADS收益为6.90美元，2021年同期为 - 2.05美元][43] - [2022年前三季度摊薄每股ADS收益为6.15美元，2021年同期为 - 2.05美元][43] - [2022年9月30日GAAP运营收入为19,827美元，前九个月为64,906美元][47] - [2022年9月30日非GAAP运营收入为43,126美元，前九个月为136,260美元][47] - [2022年9月30日持续经营业务非GAAP净收入为70,502美元，前九个月为136,332美元][47] - [2022年9月30日归属于普通股股东的持续经营业务GAAP净收入为512,857美元，前九个月为499,531美元][48] - [2022年9月30日归属于控股股东和普通股股东的持续经营业务非GAAP净收入为76,935美元，前九个月为149,278美元][49] - [2022年9月30日持续经营业务非GAAP基本每股ADS收益为1.07美元，前九个月为2.06美元][49] - [2022年9月30日持续经营业务非GAAP摊薄每股ADS收益为0.96美元，前九个月为1.89美元][49] - [2022年第三季度毛利润为2.20215亿美元，运营收入为1982.7万美元][50] - [2022年第三季度持续经营业务净收入为5.09518亿美元][50] - [2022年第二季度毛利润为2.18427亿美元，运营收入为3874.2万美元][55] - [2022年第二季度持续经营业务净收入为1496.2万美元][55] - [2022年第三季度非GAAP运营收入为4312.6万美元，非GAAP持续经营业务净收入为7050.2万美元][54] - [2022年第二季度运营收入为3874.2万美元，非GAAP运营收入为5985.2万美元，持续经营业务净收入为1496.2万美元，非GAAP持续经营业务净收入为4839.2万美元][59] - [2021年第三季度毛利润为2.10784亿美元，运营费用为2.08675亿美元，运营收入为686.4万美元][60] - [2021年第三季度持续经营业务净收入为412.5万美元][60] - [2021年第三季度非GAAP运营收入为3127.8万美元，非GAAP持续经营业务净收入为3206.2万美元][64] - [2021年第三季度无形资产摊销费用为1238.8万美元，投资减值为313.3万美元][64] - [2021年第三季度公允价值变动损失为1254.9万美元，处置和视为处置投资损失为2670.8万美元][64] - [2021年第三季度股权法投资调整项为 - 3568.2万美元，债务和衍生品清偿收益为 - 1000美元][64] - [2021年第三季度非GAAP调整的所得税影响为 - 76.5万美元][64] 用户数据 - [Bigo Live的平均移动月活用户数同比增长14.2%，达到3540万；Likee和Hago的平均移动月活用户数分别同比下降34.1%和29.6%，降至5060万和760万；全球平均移动月活用户数同比下降6.6%，降至2.698亿][3] - [BIGO的付费用户总数同比下降0.5%，降至151万；平均每付费用户收入从2021年同期的307.9美元降至259.8美元][3] 股份相关 - [2022年第三季度，公司根据2021年股票回购计划回购了约1410万美元的股票；2022年11月，董事会授权继续使用该计划下未使用的8亿美元额度，为期12个月][17] - [2022年第三季度，公司宣布每股美国存托股份派息0.51美元，预计2023年1月6日支付][15] - [截至2022年9月30日和2021年12月31日，A类普通股发行数量均为13.17840464亿股，流通数量分别为10.90350191亿股和11.46336305亿股][35] - [截至2021年12月31日和2022年9月30日，B类普通股授权股数均为10亿股，发行和流通股数均为3.26509555亿股][36] - [截至2021年12月31日和2022年9月30日，库存股分别为1.71504159亿股和2.27490273亿股][36] - [ADS代表公司20股A类普通股，非GAAP摊薄持续经营业务每股ADS收益按特定方式计算][30] 业务交易 - [2020年11月16日，公司与百度达成协议，百度以约36亿美元现金收购公司国内视频娱乐直播业务YY Live，该交易于2021年2月8日基本完成][25] - [持续经营业务主要为BIGO，不包括YY Live][26] - [自2021年2月8日起，公司停止合并YY Live业务][36] 财务指标说明 - [2022年第三季度和2021年非GAAP调整金额分别为4.383亿美元和2760万美元][27] - [公司使用非GAAP财务指标，包括非GAAP营业收入、非GAAP营业利润率等，以更好理解经营业绩，但该指标有局限性][22][23] - [移动平均月活跃用户（MAU）按特定方法计算，付费用户按特定规则统计，平均每用户收入按特定公式计算][28] 资产负债情况 - [截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为93.93243亿美元和91.20012亿美元][32] - [截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为35.09442亿美元和34.91714亿美元][32] - [截至2022年9月30日和2021年12月31日，夹层股权分别为8976.6万美元和6583.3万美元][34] 费用分配 - [2022年9月30日研发费用为6,649美元，前九个月为18,152美元][45] - [2022年第二季度股份支付薪酬在收入成本和运营费用中的分配情况：收入成本134.4万美元，研发费用509.3万美元，销售和营销费用28.2万美元，一般和行政费用202.6万美元][57] - [2022年第三季度股份支付薪酬在收入成本和运营费用中的分配情况：收入成本105.6万美元，研发费用664.9万美元，销售和营销费用 - 6.2万美元，一般和行政费用218.2万美元][52] - [2021年第三季度基于股份的薪酬费用在成本和运营费用中的分配情况为：成本91.5万美元（Bigo）和63.9万美元（其他），研发费用257.9万美元（Bigo）和274万美元（其他），销售和营销费用 - 7000美元（Bigo）和15万美元（其他），一般和行政费用66.9万美元（Bigo）和120.8万美元（其他）][62] 消除项说明 - [消除项主要包括Bigo与其他所有部门之间服务产生的收入和费用，以及Bigo与其他所有部门之间贷款产生的利息收入和利息费用][50][55]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为5.981亿美元，接近此前指引的高端，其中BIGO贡献了5.026亿美元 [7] - 非GAAP净利润为5150万美元，非GAAP净利率为8.6%，BIGO的非GAAP净利润为8630万美元，非GAAP净利率为17.2% [7] - 经营现金流为6170万美元，显示出公司在当前市场条件下的盈利能力和业务韧性 [8] - 毛利率从2021年同期的30.7%提升至36.6%，主要得益于内容成本和带宽使用效率的优化 [25][26] - 第二季度GAAP运营收入为3870万美元，而去年同期为亏损1.011亿美元，运营利润率从-15.3%提升至6.5% [27] - 公司现金储备为4.29亿美元，并继续通过股息和股票回购增强股东回报 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 BIGO Live - 尽管受到宏观经济不确定性和斋月假期的影响，BIGO Live的MAU同比增长10.6%至3260万，其中东南亚和其他新兴市场用户增长18.6%，欧洲用户增长8.7% [15] - 虚拟直播和社区功能的更新显著提升了用户参与度，BAR频道的用户平均观看量环比增长14.1%，视频内容量增长7.3% [16] Likee - Likee的直播收入和付费用户数下降，但通过优化成本结构和探索新的变现机会，2022年上半年运营亏损同比收窄85% [17] - 新功能Loop在欧洲和美国推出后，用户互动显著提升，全球用户平均使用时长环比增长10.2%，Loop推出地区增长22.7% [18] Hago - Hago的直播收入同比增长7.1%，用户数增长12.8%，3D HAGO Space功能显著提升了用户留存率，次日留存率从14.9%提升至16.9% [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 东南亚和新兴市场是BIGO Live的主要增长驱动力，用户数同比增长18.6% [15] - 欧洲市场用户数同比增长8.7%，显示出公司在区域市场的持续渗透 [15] - 中东和东南亚地区的本地化活动（如斋月活动）显著提升了用户参与度 [15][19] 公司战略和发展方向 - 公司将继续通过产品创新和本地化活动提升用户体验，专注于创造情感价值，增强用户粘性 [9][10] - 针对当前市场环境，公司将采取ROI驱动的用户获取策略，动态调整营销策略，优化成本结构 [12][13] - 对于亏损业务（如Likee和Hago），公司将专注于提升变现能力，优化成本结构，逐步缩小运营亏损 [13] - 公司计划通过增强产品协同效应和优化业务流程，进一步提升集团层面的运营效率 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济不确定性（如通胀、美元升值）对短期变现效率产生负面影响，但用户对社交娱乐服务的需求依然强劲 [8][9] - 公司认为当前市场环境是深化业务聚焦和规划未来的机会，将继续投资于长期能力建设 [22][23] - 预计第三季度收入在5.615亿至5.935亿美元之间，但由于宏观经济不确定性，公司对市场前景持谨慎态度 [31] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了1210万美元的股票，累计回购金额达3.279亿美元 [22][30] - 公司计划在第三季度向股东派发每股ADS 0.51美元的股息 [30] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第三季度收入指引及用户增长趋势 [34] - 管理层指出，宏观经济因素（如旅行需求复苏、通胀压力和美元升值）对收入增长构成挑战 [35] - 公司将采取ROI驱动的营销策略，优先考虑效率而非规模，通过产品迭代和有机增长实现用户增长 [36] - BIGO Live的用户增长策略有效，MAU同比增长10.6%，预计未来将继续保持增长势头 [37] 问题2: 成本效率措施及利润率趋势 [39] - 第二季度通过优化成本结构，BIGO的非GAAP净利率达到17.2%，集团非GAAP净利率为8.6% [40] - 预计下半年销售和营销费用将略有增加，但整体运营效率将继续提升，BIGO的毛利率将保持稳定 [41][42] 问题3: 海外直播和短视频行业的竞争格局 [44] - 短视频行业竞争加剧，但社交直播行业的竞争格局相对稳定，用户粘性和社区建设是关键壁垒 [45][46] 问题4: BIGO Live、Likee和Hago的业务更新 [48] - BIGO Live的虚拟直播和社区功能显著提升了用户参与度和内容多样性，计划下半年推出新功能以进一步改善用户体验 [51] - Hago的3D空间功能显著提升了用户留存率和变现效率，Likee的Loop功能在欧洲和美国市场表现良好，未来将扩展到更多地区 [49][50]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总收入为6.238亿美元，同比下降3% [5] - BIGO收入为5.346亿美元，同比下降8% [5] - 非GAAP净利润为2090万美元，非GAAP净利率为3.3%，相比去年同期的非GAAP净亏损率3.7%有所改善 [6] - BIGO的非GAAP净利润为5990万美元，非GAAP净利率为11.2% [7] - 运营现金流为5920万美元 [7] - 毛利率从去年同期的31.1%提升至32.2% [22] - 运营费用同比下降28.1%至2.006亿美元 [22] - GAAP运营收入为630万美元，去年同期为亏损7300万美元 [22] - 非GAAP运营收入为3330万美元，去年同期为亏损2970万美元 [24] - 非GAAP净收入为2090万美元，去年同期为亏损2410万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - Bigo Live的MAU同比增长8.8%至3170万，但直播收入和付费用户分别同比下降9.6%和1.5% [11] - 欧洲市场的收入和付费用户分别同比增长10.4%和3.1% [11] - Likee的MAU为180万，直播收入同比下降11.9%，但中东地区的直播收入同比增长29.4% [14] - HAGO的直播收入同比增长24.2%，付费用户同比增长40.5% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场的表现相对较好，收入和付费用户均实现同比增长 [11] - 中东地区的Likee直播收入表现优于其他市场 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进全球化与本地化战略，通过招募具有国际背景的专业人才来推动内容本地化和创新 [8] - 公司计划通过提供多样化的社交娱乐服务和优质内容来扩大用户社区 [9] - 公司将继续执行可持续的ROI驱动增长策略，平衡增长与盈利能力 [10] - 公司认为全球社交娱乐市场仍有巨大潜力，尤其是在北美、欧洲、中东和南亚等地区 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球宏观经济的不确定性、季节性因素和汇率波动对公司业务增长产生了短期压力 [5] - 长期来看，全球用户对社交娱乐的多样化需求仍然强劲，线下向线上转移的趋势不可逆转 [7] - 公司预计2022年第二季度的净收入将在5.79亿至6亿美元之间 [27] 其他重要信息 - 公司在第一季度回购了8020万美元的股票，累计回购金额达到3.158亿美元 [18] - 公司计划在2022年7月6日支付每股ADS 0.51美元的股息 [25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 疫情后收入增长何时恢复以及2022年全年收入增长展望 [30] - 公司认为全球经济的长期影响仍在持续，宏观经济的不确定性和通胀压力对消费者信心和支付能力产生了负面影响 [31] - 公司将继续执行可持续的ROI驱动增长策略，平衡增长与盈利能力 [32] 问题: 关于TikTok的竞争和新变现策略 [30] - 公司已经在探索广告和会员等变现方式，并推出了SuperFollow和HAGO Space等新功能 [33] - 这些新功能目前仍处于早期阶段，短期内对收入的贡献较小 [34] 问题: 不同地区的竞争格局和下半年业务趋势 [36] - 公司认为主要压力来自宏观经济环境，短期内用户在线活动和支付能力会有所波动 [37] - 公司将继续专注于产品基础，提升用户体验，并保持长期可持续增长 [38] 问题: 运营费用和利润率展望 [36] - 公司预计BIGO的毛利率在2022年将保持稳定，并通过提高运营效率实现成本节约 [39] - 其他业务线的亏损将继续收窄 [40] 问题: 现金使用优先级 [42] - 公司将平衡业务投资、股票回购和股息支付，保持充足的现金流以支持长期增长 [43] - 公司已宣布了5亿美元的股息计划，并在2021年扩大了12亿美元的股票回购计划 [44]

财务表现 - 2022年第一季度净收入为6.238亿美元，同比下降3.0%[2] - 2022年第一季度净亏损为2750万美元，同比减少68.5%[2] - 2022年第一季度运营收入为630万美元，去年同期为亏损7300万美元[7] - 2022年第一季度非GAAP运营收入为3330万美元，去年同期为亏损2970万美元[8] - 公司预计2022年第二季度净收入在5.79亿至6亿美元之间[13] - 2022年第一季度经营活动产生的净现金为5920万美元[12] - 2022年第一季度和2021年第一季度的非GAAP调整金额分别为4840万美元和6320万美元[25] - 公司2022年第一季度净收入为6.2378亿美元，同比下降3.0%[37] - 公司2022年第一季度净亏损为3286万美元，去年同期为净亏损5351.9万美元[37] - 2022年第一季度非GAAP运营收入为33.282百万美元，较2021年同期的-29.677百万美元显著改善[44] - 2022年第一季度非GAAP净收入为17.438百万美元，较2021年同期的-25.883百万美元大幅提升[44] - 2021年第四季度总净收入为6.637亿美元，其中直播收入为6.209亿美元，占总收入的93.5%[52] - 2021年第四季度总毛利润为2.235亿美元，毛利率为33.7%[52] - 2021年第四季度非GAAP运营收入为8350万美元，同比增长37.5%[56] - 2021年第四季度非GAAP净收入为9338万美元，同比增长36.8%[56] - 2021年第一季度总净收入为6.431亿美元，其中直播收入为6.141亿美元，占总收入的95.5%[58] - 2021年第一季度总毛利润为2.002亿美元，毛利率为31.1%[58] - 公司第一季度运营亏损为7303.8万美元，其中Bigo业务亏损2840.4万美元，其他业务亏损4463.4万美元[62] - 公司第一季度非GAAP运营亏损为2967.7万美元，其中Bigo业务盈利1551.2万美元，其他业务亏损4518.9万美元[62] - 公司第一季度净亏损为8908.6万美元，其中Bigo业务亏损3602.5万美元，其他业务亏损5306.1万美元[62] - 公司第一季度非GAAP净亏损为2588.3万美元，其中Bigo业务盈利946.5万美元，其他业务亏损3534.8万美元[62] 用户数据 - Bigo Live的平均移动月活跃用户数同比增长8.8%至3170万[3] - Likee的平均移动月活跃用户数同比下降46.3%至6180万[3] - BIGO的每付费用户平均收入同比增长5.2%至305.7美元[3] - 公司移动月活跃用户（MAU）的计算方式为将每个月的移动活跃用户数相加后除以该期间的月数[26] - 付费用户数是指在Bigo Live、Likee和imo等平台上至少购买过一次虚拟物品或其他产品和服务的注册用户账户的累计数量[26] - 平均每用户收入（ARPU）是通过将Bigo Live、Likee和imo等平台的直播总收入除以该期间这些平台的付费用户数计算得出[26] 业务收入 - 直播业务收入为5.9009亿美元，同比下降3.9%[37] - 公司2022年第一季度中国地区直播收入为1.3413亿美元，同比增长20.2%[41] - 公司2022年第一季度非中国地区直播收入为4.5596亿美元，同比下降9.3%[41] - 2022年第一季度净收入为623.78百万美元，其中直播业务贡献590.099百万美元，占总收入的94.6%[46] - 2021年第四季度总净收入为6.637亿美元，其中直播收入为6.209亿美元，占总收入的93.5%[52] - 2021年第一季度总净收入为6.431亿美元，其中直播收入为6.141亿美元，占总收入的95.5%[58] 成本与费用 - 公司2022年第一季度研发费用为6409.8万美元，同比下降26.4%[37] - 公司2022年第一季度销售和营销费用为1.0436亿美元，同比下降24.0%[37] - 2022年第一季度研发费用为64.098百万美元，占总收入的10.3%[46] - 2022年第一季度销售和营销费用为104.367百万美元，占总收入的16.7%[46] - 2021年第四季度研发费用为2930万美元，占总收入的4.4%[52] - 2021年第四季度销售和营销费用为1.126亿美元，占总收入的17%[52] - 2021年第一季度研发费用为8700万美元，占总收入的13.5%[58] - 2021年第一季度销售和营销费用为1.374亿美元，占总收入的21.4%[58] - 公司第一季度股权激励费用为2305.8万美元，其中Bigo业务为2371.6万美元，其他业务为-658万美元[62] - 公司第一季度无形资产摊销费用为2030.3万美元，其中Bigo业务为2020万美元，其他业务为103万美元[62] 投资与资产 - 截至2022年3月31日，公司已回购约3.158亿美元的股票[16] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为14.09亿美元，短期存款为20.64亿美元[31] - 截至2022年3月31日，公司总资产为89.91亿美元，总负债为34.49亿美元[31] - 公司2022年第一季度股东权益为55.6211亿美元，同比下降1.6%[35] - 2022年第一季度公司持有的投资公允价值变动损失为20.132百万美元[46] - 2022年第一季度公司通过债务和衍生工具获得的收益为2.115百万美元[46] - 公司第一季度投资公允价值变动损失为1515.1万美元[62] - 公司第一季度投资处置收益为434.3万美元[62] - 公司第一季度权益法投资调整项目为736.4万美元[62] - 公司第一季度债务和衍生工具损失为38.3万美元[62] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标，包括非GAAP营业利润、非GAAP营业利润率、非GAAP净收入等，以排除股权激励费用、商誉和投资减值等非现金项目的影响[21][22] - 公司2022年第一季度的非GAAP营业利润为营业利润排除股权激励费用、商誉和投资减值等非现金项目后的结果[27] - 非GAAP稀释每股ADS净收入为非GAAP净收入除以用于计算稀释每股ADS净收入的加权平均ADS数量[28][29] - 2022年第一季度Bigo部门的非GAAP运营收入为63.954百万美元，较GAAP运营收入增长41.5%[50] - 2022年第一季度公司分配的股权激励费用为14.536百万美元，其中Bigo部门占7.535百万美元[50] 业务调整与交易 - 2020年11月16日，公司与百度达成协议，以约36亿美元现金出售其国内视频娱乐直播业务YY Live，交易于2021年2月8日基本完成[23]