文章核心观点 - 宜信数字科技有限公司（Yiren Digital Ltd.）于2024年5月15日向美国证券交易委员会提交了截至2023年12月31日财年的20 - F年度报告 [1] 公司介绍 - 宜信数字科技是一家先进的人工智能驱动平台，在中国提供全面的金融和生活服务 [2] - 公司使命是通过提供数字金融服务、定制保险解决方案和优质生活服务，提升客户的财务状况和生活质量 [2] - 公司支持不同发展阶段的客户，满足其消费和生产活动中的融资需求，同时提高个人、家庭和企业的整体福祉和安全性 [2] 报告获取 - 年度报告可在公司网站https://ir.yiren.com/ 上查阅 [1] - 公司将应股东和美国存托股持有人的要求，免费提供包含经审计合并财务报表的年度报告硬拷贝 [1]

公司业务及财务状况 - Yiren Digital Ltd. 2023年总收入中，由合并的可变利益实体贡献了33.2%[14] - 公司在2023年从子公司和变量利益实体获得的净收入为4,896百万人民币[41] - 公司在中国市场取得了收入纪录[110] - 2023年公司净收入为447.8亿人民币[42] - 2023年公司净利润为10.33亿人民币[42] - 2023年总资产为1027.7亿人民币[42] - 2023年经营活动净现金流为21.71亿人民币[44] - 2023年投资活动净现金流为1亿人民币[44] - 2023年融资活动净现金流为-5.69亿人民币[44] 公司战略与合作 - 公司与多家金融机构建立战略合作伙伴关系[66] - 公司计划继续利用与中国在线消费金融市场现有合作伙伴的战略关系来发展业务，并寻求与传统金融机构和更多领域的商家建立新关系[76] 风险与挑战 - 公司可能因为用户获取渠道效果下降或无法继续使用现有渠道而无法有效获取新借款人和客户[51] - 公司可能因未能吸引合格借款人和足够的资金或客户不继续参与市场而无法增加贷款交易量或其他产品和服务的销售量[51] - 公司可能因未获得个人信用报告业务许可证而面临未来需要获得许可证或遵守相关法规的风险[52] 技术与安全 - 公司可能受到网络攻击、计算机病毒、入侵等干扰，影响对借款人和客户机密信息的保护[80] - 若公司未能维护有效的财务报告内部控制系统，可能无法准确报告财务结果或防止欺诈[81] - 平台服务中出现重大中断或公司计算系统故障可能导致无法处理或发布贷款，减少市场吸引力并导致借款人或客户流失[82] 法律与监管 - 公司可能需要遵守越来越复杂和严格的监管标准，以保护美国、欧洲和其他地区的商业和个人数据，不遵守这些标准可能会面临法律和声誉风险[92] - 公司在中国的业务受政治、经济和社会条件以及政府政策变化的影响，可能对业务和运营结果产生重大不利影响[136] - 中国大陆法律体系的不确定性可能对公司业务产生重大不利影响，包括合同、财产和程序权利的范围和影响[138]

贷款促成业务数据关键指标变化 - 2023年第四季度促成贷款总额达116亿元人民币（16亿美元），较2023年第三季度的98亿元增长18.7%，较2022年同期的68亿元增长[1] - 贷款促成服务2023年全年收入为22.40852亿元人民币（约3.15617亿美元），较2022年的13.62685亿元人民币增长64.44%[24] - 2023年促成贷款金额为11,645,528千人民币，较2022年的6,783,523千人民币增长约71.7%[26] 累计服务借款人数变化 - 截至2023年12月31日，累计服务借款人数达9295666人，较2023年9月30日的8595780人增长8.1%，较2022年12月31日的7277627人增长[2] 保险经纪业务数据关键指标变化 - 2023年第四季度保险经纪业务总保费收入为12.087亿元人民币（1.702亿美元），较2023年第三季度的14.285亿元下降15.4%，较2022年同期的13.355亿元下降[4] - 保险经纪服务2023年全年收入为9.63822亿元人民币（约1.35751亿美元），较2022年的7.31797亿元人民币增长31.70%[24] - 保险经纪业务2023年营收为98,158千人民币，较2022年的199,027千人民币下降约50.7%[27] 总净收入关键指标变化 - 2023年第四季度总净收入为12.743亿元人民币（1.795亿美元），较2022年第四季度的10.881亿元增长17.1%[6] - 2023年全年总净收入为48.956亿元人民币（6.895亿美元），2022年为34.346亿元[13] - 2023年全年总净收入为48.95633亿元人民币（约6.89535亿美元），较2022年的34.3462亿元人民币增长42.54%[24] 费用关键指标变化 - 2023年第四季度销售和营销费用为2.057亿元人民币（2900万美元），2022年同期为1.034亿元[7] - 2023年第四季度研发费用为4760万元人民币（670万美元），2022年同期为3290万元[7] 净利润关键指标变化 - 2023年全年净收入为20.802亿元人民币（2.93亿美元），2022年为11.949亿元[15] - 2023年全年净利润为20.80197亿元人民币（约2.9299亿美元），较2022年的11.94871亿元人民币增长74.09%[24] - 2023年净利润为571,268千人民币，较2022年的485,235千人民币增长约17.7%[29] 公司收入与利润率预期 - 公司预计2024年全年总收入在58亿至68亿元人民币之间，并有健康的净利润率[16] 网络安全管理举措 - 董事会通过网络安全事件响应政策，成立由宁唐先生担任主席的网络安全风险管理委员会[17] 现金流量关键指标变化 - 2023年全年经营活动产生的净现金为21.71013亿元人民币（约3.0578亿美元），较2022年的18.4943亿元人民币增长17.39%[24] - 2023年全年投资活动使用的净现金为1.00045亿元人民币（约0.14091亿美元），2022年为提供净现金52559万元人民币[24] - 2023年全年融资活动提供的净现金为 - 5.69278亿元人民币（约 - 0.80181亿美元），2022年为使用净现金4.89123亿元人民币[24] 每股收益关键指标变化 - 2023年基本每股收益为11.7692元人民币（约1.6577美元），较2022年的6.8397元人民币增长72.07%[24] - 2023年摊薄每股收益为11.6415元人民币（约1.6397美元），较2022年的6.8126元人民币增长70.88%[24] 现金及现金等价物和受限现金变化 - 2023年末现金及现金等价物和受限现金为6.058604亿元人民币（约0.853336亿美元），较年初的4.360695亿元人民币增长38.94%[24] 公司总资产变化 - 截至2023年12月31日，公司总资产为10,276,916千人民币，较2022年12月31日的8,536,095千人民币增长约20.4%[25] 执行中贷款剩余本金变化 - 截至2023年12月31日，执行中贷款剩余本金为18,251,550千人民币，较2022年的11,259,763千人民币增长约62.1%[26] 金融服务业务营收变化 - 金融服务业务2023年营收为781,306千人民币，较2022年的639,167千人民币增长约22.2%[26] 消费与生活方式业务及其他营收变化 - 消费与生活方式业务及其他2023年营收为394,846千人民币，较2022年的249,882千人民币增长约58.0%[28] 调整后EBITDA及利润率 - 2023年调整后EBITDA为684,840千人民币，调整后EBITDA利润率为53.7%[30] 逾期率情况 - 截至2023年12月31日，15 - 29天、30 - 59天、60 - 89天的逾期率分别为0.9%、1.4%、1.2%[31] 贷款累计M3+净冲销率情况 - 2022年发放贷款累计M3+净冲销率为4.7%，2023年Q1 - Q3为2.8%[32] - 2019Q1贷款发放4期时M3+净冲销率为0.0%，10期时为2.0%，19期时为5.9%[33] - 2019Q2贷款发放4期时M3+净冲销率为0.1%，10期时为4.5%，22期时为9.9%[33] - 2019Q3贷款发放4期时M3+净冲销率为0.2%，10期时为6.8%，25期时为13.8%[33] - 2020Q1贷款发放4期时M3+净冲销率为0.6%，10期时为4.1%，28期时为7.8%[33] - 2020Q2贷款发放4期时M3+净冲销率为0.5%，10期时为4.2%，31期时为8.3%[33] - 2021Q1贷款发放4期时M3+净冲销率为0.4%，10期时为3.9%，22期时为7.2%[33] - 2021Q2贷款发放4期时M3+净冲销率为0.4%，10期时为4.5%，25期时为6.7%[33] - 2022Q1贷款发放4期时M3+净冲销率为0.6%，10期时为3.8%，16期时为4.5%[33] - 2022Q2贷款发放4期时M3+净冲销率为0.4%，10期时为3.6%，19期时无数据[33] - 2023Q1贷款发放4期时M3+净冲销率为0.5%，7期时为3.1%[33]

金融服务业务 - 公司2023年第四季度金融服务业务总贷款额达116亿元人民币，同比增长72%[11] - 公司2023年第四季度国际金融服务业务在菲律宾的贷款额较上一季度增长49%[12] - 公司2023年第四季度资产质量方面，15至89天逾期率略有增加至3.5%[14] - 公司2023年第四季度融资成本继续下降，较上一季度再降低20个基点[15] 保险业务 - 公司2023年全年保险业务总保费达近49亿元人民币，同比增长24%[16] - 公司2023年第四季度寿险保费由于新的定价规定导致同比下降24%[16] 消费和生活服务业务 - 公司2023年第四季度消费和生活服务业务总交易额达6.93亿元人民币，同比增长23%[20] 人工智能发展 - 公司通过AI实验室计划加强人工智能在运营中的整合，提高效率和增强客户体验[21] - 公司计划将人工智能专业知识扩展到更多领域，为B2B和B2C客户和合作伙伴提供先进的技术能力[21] - 公司计划通过战略合作和投资扩大人工智能生态系统[21] 财务状况 - 公司2023年全年总收入达49亿人民币，同比增长43%[23] - 公司本季度净利润达5.713亿人民币，同比增长18%[29] - 公司现金及现金等价物总额为58亿人民币，提供充足的资金储备[30] 未来展望 - 公司预计2024年全年收入将在58亿至68亿人民币之间，保持健康的净利润率[31] - 公司在2024年计划将国际业务增长率目标设定为100%[43] - 公司在2024年的收入增长率预期为39%[120]

业务概况 - Yiren Digital 是一家领先的人工智能驱动的金融和生活服务平台[8] - Revolving loan services提供了4k-6k人民币的平均本金金额，贷款期限为3、6、9或12个月[11] - 具有17年信用科技业务经验和数据积累的强大风险控制能力[12] - 拥有超过1亿注册用户和数百万客户数据库，涵盖超过5000个维度的外部数据[13] - 通过数据驱动的飞轮推动增长，吸引更多合作伙伴，提供更好的产品和服务[15] 业绩数据 - 2023财年，公司实现了贷款服务的数量和总保费的双位数增长[23] - 贷款服务的数量在2023年第四季度同比增长了59%[24] - 保险经纪业务的累计客户数量在2023年第四季度同比增长了39%[25] - 净收入在2023年同比增长了43%[26] - GAAP净收入在2023年同比增长了74%[27] - 逾期率在2023年第四季度为1.2%[28] 未来展望和战略 - 公司未来战略包括扩大金融服务业务的客户群体、积极适应保险经纪产品和合作伙伴关系、国际扩张以及AI升级[29] - 公司具有多元化的业务线，致力于创新和价值驱动[30]

贷款业务 - 2023年第四季度，易人数字的贷款业务总额达到116亿元人民币（16亿美元），较2023年第三季度的98亿元人民币增长了18.7%[2] - 2023年第四季度，易人数字的表现良好贷款余额达到183亿元人民币（26亿美元），较2023年9月30日的151亿元人民币增长了20.9%[5] 借款人数据 - 截至2023年12月31日，易人数字服务的借款人累计达到929万人，较2023年9月30日的859万人增长了8.1%[3] - 2023年第四季度，易人数字服务的借款人数量为137万人，较2023年第三季度的120万人增长了13.9%[4] 保险经纪业务 - 2023年第四季度，易人数字的保险经纪业务累计服务客户达到128万人，较2023年9月30日的125万人增长了2.1%[6] - 2023年第四季度，易人数字的保险经纪业务总保费为12.09亿元人民币（1.7亿美元），较2023年第三季度的14.28亿元人民币下降了15.4%[8] 消费和生活业务 - 2023年第四季度，易人数字的消费和生活业务通过电商平台和“易人精选”渠道产生的总交易额达到6.93亿元人民币（0.98亿美元），较2023年第三季度的5.63亿元人民币增长了23.0%[9] 财务数据 - 2023年第四季度，易人数字的净收入为12.74亿元人民币（1.79亿美元），较2022年第四季度的10.88亿元人民币增长了17.1%[10] - 2023年第四季度，易人数字的销售和营销费用为2.06亿元人民币（0.29亿美元），较2022年同期的1.03亿元人民币增长了[11] - 2023年第四季度，易人数字的研发费用为4.76亿元人民币（0.67亿美元），较2022年同期的3.29亿元人民币增长了[13] 公司财务状况 - 公司的净收入在过去几年持续增长，从2019年的485,235到2023年的2,080,197[45] - 公司2023年的净利润为571,268万人民币和292,990万美元[43] - 公司2023年的现金、现金等价物和受限现金总额为6,058,604万人民币和853,336万美元[43]

财报发布 - Yiren Digital Ltd.计划在2024年3月21日美国市场开盘前发布截至2023年12月31日的第四季度和全年未经审计的财务业绩[1] - Yiren Digital的管理团队将于2024年3月21日美国东部时间上午8:00举行财报电话会议[2] - 参与者需要提前在线注册才能加入电话会议，并在注册完成后收到电话会议的拨入详情[3] - 电话会议的现场和存档网络直播将在https://edge.media-server.com/mmc/p/rqq7rpic 上提供[4]

公司业绩 - 伊人数字在2023年第三季度取得显著的财务业绩，包括总收入同比增长54%和净利润同比增长113%[1] - 伊人数字预计2023年第四季度收入将达到10亿元至13亿元人民币，全年增长率预计为35%至43%[1] 公司荣誉 - 伊人数字入选"2023年度增长最快的100家上市公司"是对其过去成就的认可，也表明对其未来前景的乐观态度[2] - 伊人数字获得了来自中国数字指数研究院和上海金融发展实验室的"2023年度数字普惠金融卓越奖"，并在本月早些时候被授予"年度普惠金融机构"称号[3] 公司业务 - 伊人数字是一家运营复杂、人工智能驱动平台的公司，提供全面的金融和生活服务，专注于为个人、家庭和企业提供定制的保险解决方案，支持客户在成长过程中的各个阶段，并满足其消费和生产活动中出现的融资需求[4]

贷款业务数据关键指标变化 - 2023年第三季度促成贷款总额达98亿人民币（13亿美元），较2023年第二季度的82亿人民币增长20.3%，较2022年同期的63亿人民币增长[2] - 截至2023年9月30日，累计服务借款人数达8595780人，较2023年6月30日的8002372人增长7.4%，较2022年9月30日的6960095人增长[2] - 2023年第三季度，公司促成贷款金额为98.14359亿元人民币（13.4517亿美元），前九个月累计促成贷款金额为243.90773亿元人民币（33.43034亿美元）[32] 保险业务数据关键指标变化 - 2023年第三季度服务保险客户数为123693人，较2023年第二季度的135449人减少8.7%，较2022年同期的156294人减少[3] - 2023年第三季度，公司总保费收入为14.28484亿元人民币（1.9579亿美元），前九个月累计保费收入为36.84325亿元人民币（5.04979亿美元）[32] - 2023年第三季度，公司首年保费为9.14839亿元人民币（1.25389亿美元），续保保费为5.13645亿元人民币（7040.1万美元）[32] 电子商务业务数据关键指标变化 - 2023年第三季度电子商务平台和“宜人精选”渠道产生的商品交易总额达5.632亿人民币（7720万美元），较2023年第二季度的3.958亿人民币增长42.3%，较2022年同期的2.496亿人民币增长[4] - 2023年第三季度，公司商品交易总额为5.63224亿元人民币（7719.6万美元），前九个月累计商品交易总额为12.67611亿元人民币（1.7374亿美元）[32] 财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度总净收入为13.108亿人民币（1.797亿美元），较2022年第三季度的8.407亿人民币增长55.9%[5] - 2023年第三季度净收入为5.544亿人民币（7600万美元），较2022年同期的2.703亿人民币增长[8] - 2023年第三季度调整后EBITDA（非GAAP）为6.927亿人民币（9490万美元），较2022年同期的3.65亿人民币增长[9] - 公司预计2023年第四季度总收入在10亿至13亿人民币之间，净利润率有望保持稳定[13] - 加权平均基本已发行普通股数量为179,409,525股[26] - 基本每股收益为1.5067元[26] - 基本每美国存托股份收益为3.0134元[26] - 加权平均摊薄已发行普通股数量为179,841,065股[27] - 摊薄每股收益为1.5031元[27] - 摊薄每美国存托股份收益为3.0062元[27] - 总净收入为2,346,544元（人民币）[27] - 总运营成本和费用为1,506,732元（人民币）[28] - 净收入为709,636元（人民币）[28] - 经营活动产生的净现金为1,377,540元（人民币）[29] - 截至2023年9月30日，公司总资产为93.51241亿元人民币（12.81694亿美元），总负债为18.22235亿元人民币（2.49758亿美元），总权益为75.29006亿元人民币（10.31936亿美元）[30] - 2023年第三季度，公司保险经纪业务收入为2.64611亿元人民币（3626.8万美元），金融服务业务收入为6.67966亿元人民币（9155.2万美元），消费与生活方式业务及其他收入为3.78197亿元人民币（5183.7万美元）[32] - 2023年第三季度，公司调整后EBITDA为6.92694亿元人民币（9494.1万美元），调整后EBITDA利润率为52.8%[32][33] 贷款逾期与冲销率数据 - 截至2023年9月30日，逾期15 - 29天、30 - 59天和60 - 89天的贷款逾期率分别为0.8%、1.2%和1.0%，而截至2023年6月30日分别为0.7%、1.1%和1.1%[11] - 截至2023年9月30日，2020年、2021年和2022年发放贷款的累计M3 +净冲销率分别为7.9%、6.5%和4.5%，而截至2023年6月30日分别为8.0%、6.6%和3.9%[12] - 截至2023年9月30日，公司贷款15 - 29天逾期率为0.8%，30 - 59天逾期率为1.2%，60 - 89天逾期率为1.0%[34] - 2019 - 2023H1期间，公司不同贷款发放期的累计M3 +净冲销率分别为11.4%（2019年）、7.9%（2020年）、6.5%（2021年）、4.5%（2022年）、1.7%（2023H1）[35] - 2019Q1第4期贷款发放的M3+净月率为0.0%[36] - 2019Q2第10期贷款发放的Charge - Off on Book率为4.5%[36] - 2019Q3第19期贷款发放的M3+净月率为12.0%[36] - 2019Q4第25期贷款发放的Charge - Off on Book率为8.9%[36] - 2020Q1第28期贷款发放的Charge - Off on Book率为7.8%[36] - 2020Q2第31期贷款发放的Charge - Off on Book率为8.3%[36] - 2020Q3第22期贷款发放的Charge - Off on Book率为8.7%[36] - 2020Q4第16期贷款发放的M3+净月率为6.0%[36] - 2021Q1第5.5%为第13期贷款发放的Charge - Off on Book率[36] - 2021Q2第4.5%为第10期贷款发放的Charge - Off on Book率[36] 公司现金情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为5.437972亿元人民币（7453.36万美元）[30]

业绩总结 - 2023年第三季度，总贷款额为98亿元人民币，同比增长56%[9] - 第三季度净利润为5.54亿元人民币，同比增长105%[16] 公司财务状况 - 公司股价相对于盈利的倍数低于1倍，现金储备是公司市值的3倍以上[22] - 公司股票被低估，但计划在窗口期开放后继续回购股票[36][42] 公司战略 - 公司计划通过回购股票来提高股价，并且会加大对零售投资者的沟通[23][24][25] - 公司计划继续保持上市地位，以便进行全球收购并奖励全球员工和合作伙伴[31][33] - 公司考虑支付股息以回报股东，并增加股东对公司的信任度[43] 公司发展方向 - 公司计划继续保持高增长，高质量增长，AI驱动增长[44] 分析师建议 - 分析师建议支付股息可能会增加股价与市盈率倍数[45] - 支付股息可以增加投资者对公司财务状况的信心[46]