Call Start: 16:30 January 1, 0000 5:24 PM ET WidePoint Corporation (NYSE:WYY) Q4 2019 Earnings Conference Call March 24, 2020 04:30 PM ET Company Participants Jin Kang - President & Chief Executive Officer Jason Holloway - Chief Sales & Marketing Officer Kellie Kim - Executive Vice President & CFO Conference Call Participants Mike Crawford - B. Riley FBR, Inc. Barry Sine - Spartan Capital Securities LLC Operator Good afternoon. Welcome to WidePoint's Fourth Quarter and Full-Year 2019 Earnings Conference Cal ...

公司概况 - 公司于1997年5月30日根据特拉华州法律注册成立，是政府和商业部门联邦认证安全身份管理和通信解决方案的领先提供商[149] - 公司财务报告呈现单一业务板块，并据此编制合并财务报表[156] 公司战略与业务发展 - 2019年公司成功执行关键举措，增加了客户群和销售渠道，提高了营收增长和盈利能力[150] - 公司将关注销售高利润率管理服务、扩大销售渠道、与关键合作伙伴合作等目标以实现长期战略[151] - 公司管理服务解决方案可能需要劳动力、第三方产品和服务的组合，大部分收入来自与美国联邦政府的固定价格合同[158][159] 商誉相关 - 截至2019年12月31日，公司商誉约为1850万美元，单一报告单位的公允价值高于账面价值，商誉未发生减值[169] - 商誉减值测试采用两步法，公司在2019年绕过了定性评估[166] 坏账准备 - 2019年公司未对联邦政府客户计提坏账准备，对商业应收账款计提坏账准备，全年记录的商业合同坏账费用净额约为2.2万美元[171][174] 股份支付 - 公司向员工、董事和非员工授予股份支付奖励，使用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型估计期权奖励的公允价值，期权预期期限约为2至10年[176] 递延所得税 - 递延所得税资产和负债根据财务报表和资产负债的税务基础差异确定，公司重大递延所得税资产包括净营业亏损结转、股份支付和无形资产摊销[179][181] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2019年全年收入约1.017亿美元，较2018年的约8370万美元增加约1800万美元（22%）[185] 财务数据关键指标变化 - 收入成本 - 2019年全年收入成本约8430万美元（占收入的83%），2018年约6840万美元（占收入的82%）[190] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2019年全年毛利润约1740万美元（占收入的17%），2018年约1530万美元（占收入的18%）[192] 财务数据关键指标变化 - 销售和营销费用 - 2019年销售和营销费用约170万美元（占收入的1.6%），2018年约170万美元（占收入的2.1%）[194] 财务数据关键指标变化 - 一般和行政费用 - 2019年一般和行政费用约1380万美元（占收入的14%），2018年约1330万美元（占收入的16%）[195] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2019年净收入约20万美元，2018年净亏损约150万美元[205] 财务数据关键指标变化 - 净营运资金 - 2019年12月31日净营运资金约500万美元，2018年为370万美元[208] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2019年经营活动提供的净现金约590万美元，2018年经营活动使用的净现金约210万美元[211] 财务数据关键指标变化 - 投资活动使用现金 - 2019年投资活动使用的现金约50万美元，2018年约50万美元[213][214] 财务数据关键指标变化 - 融资活动使用现金 - 2019年融资活动使用的现金约80万美元，2018年约20万美元[216][217]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长39%至2960万美元，调整后EBITDA改善69%至94.9万美元，净收入为18.4万美元 [7] - 前九个月非GAAP EBITDA为260万美元，而2018年为76.8万美元 [43] - 第三季度毛利润增长17%至430万美元，占收入的16.6%，去年同期为370万美元，占比17.3% [42] - 运营费用增长7%至400万美元，去年为370万美元 [43] - 季度末现金为710万美元，净营运资金为490万美元，信贷额度约有500万美元可提取 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运营商服务收入增长57%至2060万美元，主要因美国商务部支持2020年人口普查的一次性项目实施 [41] - 管理服务收入增长23%至700万美元，得益于现有政府和商业客户的业务拓展以及向政府客户销售配件的增加 [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提供管理、保障和洞察客户电信和移动资产使用的服务，以“可信移动管理”（TM2）为服务组合，是行业内唯一具备集成解决方案的公司，客户保留率超95% [10][11][15] - 销售策略是与大型系统集成商合作，以赢得大型合同，TM2能填补合作伙伴的需求缺口，帮助公司赢得合同 [29][30] - 持续推进FedRAMP认证，与第三方评估组织合作准备系统和相关文件，也在推进各联邦机构的ATO活动 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年第三季度延续上半年财务和运营成功的势头，有望实现全年营收9000 - 9300万美元、调整后EBITDA 275 - 350万美元的指引，且可能接近指引上限 [51][52][53] - 对重新赢得与国土安全部（DHS）的大合同有信心，因公司与DHS信息系统深度集成、具备所需安全认证、有定制解决方案、有专业人员且转换承包商成本高 [15][16][17] - 认为与大型系统集成商的合作策略有效，销售团队持续努力获取新合同，当前业务管道支持业务增长的乐观预期 [37][38] 其他重要信息 - 公司接近完成新首席财务官的招聘，有一名高度合格的最终候选人正在进行最终谈判 [49] - 10月初宣布250万美元的股票回购计划，预计在财报电话会议后不久实施 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与CDW合作管理约40万台设备的后续计划和预期收益情况如何 - 与CDW的合作将在第一、二季度全面展开并在年中达到高峰，持续到第三季度末，第四季度和次年第一季度逐渐减少，收益与第三季度相似 [56] 问题2: 设备管理是按每月每台设备计费吗 - 不是，是基于时间和材料劳务服务计费 [57] 问题3: 第三季度管理服务收入增长至超900万美元，其中超700万美元是管理服务费用，这是可持续的增长还是一次性的 - 人口普查项目部分是一次性的，但年初会重启；NASA项目的影响将持续，人口普查项目在第四季度会略有下降，第一、二季度会回升 [58] 问题4: 如何调和公司出色表现和良好前景与营收指引的关系 - 公司重申指引并相信会接近指引上限，但不想过于乐观，因人口普查项目第四季度运营商服务收入会下降，且联邦政府预算问题使第四季度情况难以预测 [60] 问题5: 国土安全部（DHS）发布的征求建议书（RFP）草案是否有公众评论环节 - 此次没有，年初发布草案时有征求意见，此次草案在11月7日前开放，最终RFP发布时可能会有问答环节 [66] 问题6: 对RFP草案的看法以及能否从草案文本判断联邦紧急事务管理局（FEMA）的参与程度 - 评估标准以对联邦政府的最佳价值为依据，这对现有承包商有利；草案提及DHS的所有组成部分包括FEMA，但FEMA在首次合同中参与度低，此次预计参与度可能提高 [67][68] 问题7: 公司如何拓展非政府客户（私营部门客户）业务，机会如何 - 与大型系统集成商合作，也作为主要承包商参与项目；向商业实体提交提案以建立长期业务管道，预计未来几个季度会有成果 [70][71] 问题8: 对于财富500强公司，公司服务的未开发机会和市场渗透率如何 - 大型商业客户有正式管理流程，部分由内部或大型资本雄厚的公司负责，公司以TM2提供全方位服务，相比竞争对手更具优势；还与Gartner和Forrester等合作提升知名度；联邦政府方面除DHS外，其他19 - 20个内阁级部门也是较大的潜在市场 [72][73][74] 问题9: 10月宣布的股票回购计划为何未实施，未来计划如何 - 需在开放窗口实施，将从明天收盘后开始执行10b5 - 1计划回购股票 [78]

营收数据变化 - 2019年第三季度营收约2960万美元，较2018年的约2130万美元增加约830万美元（39%）[100] - 2019年前三季度营收约7360万美元，较2018年的约5890万美元增加约1470万美元[112] 营收成本数据变化 - 2019年第三季度营收成本约2530万美元（占营收85%），2018年约1760万美元（占营收83%）[104] - 2019年前三季度营收成本约6100万美元（占营收83%），2018年约4810万美元（占营收82%）[116] 毛利润数据变化 - 2019年第三季度毛利润约430万美元（占营收15%），2018年约370万美元（占营收17%）[105] - 2019年前三季度毛利润约1260万美元（占营收17%），2018年约1080万美元（占营收18%）[117] 销售与营销费用数据变化 - 2019年第三季度销售与营销费用约40万美元（占营收1%），2018年约40万美元（占营收2%）[106] - 2019年前三季度销售与营销费用约120万美元（占营收2%），2018年约140万美元（占营收2%）[118] 净利润数据变化 - 2019年第三季度净利润约18.37万美元，2018年同期净亏损约11万美元[111] - 2019年前9个月净收入约为26.005万美元，2018年同期净亏损约为100万美元[124] 资本化产品开发成本数据变化 - 2019年第三季度和2018年第三季度，公司分别资本化产品开发成本约2.11万美元和7.85万美元[107] - 2019年和2018年前9个月产品开发成本分别约为14.68万美元和23.01万美元，均已资本化[120] 一般及行政费用数据变化 - 2019年前9个月一般及行政费用约为1010万美元（占收入14%），2018年约为1000万美元（占收入17%）[119] 折旧和摊销费用数据变化 - 2019年前9个月折旧和摊销费用约为73.09万美元，2018年约为31.28万美元[121] 其他净支出数据变化 - 2019年前9个月其他净支出约为22.09万美元，2018年约为6.52万美元[122] 所得税费用数据变化 - 2019年前9个月所得税费用约为12.68万美元，2018年约为4.58万美元[123] 净营运资金数据变化 - 2019年9月30日净营运资金约为490万美元，2018年12月31日为370万美元[127] 经营活动净现金数据变化 - 2019年前9个月经营活动提供的净现金约为550万美元，2018年同期使用的净现金约为70万美元[129][130] 投资活动使用现金数据变化 - 2019年和2018年前9个月投资活动使用的现金均约为40万美元[132][133] 融资活动使用现金数据变化 - 2019年前9个月融资活动使用的现金约为40万美元，2018年约为20万美元[134][135]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度营收2210万美元，同比增长26%，创公司历史第二季度营收新高 [7][8] - 毛利润410万美元，同比增长14%，毛利率从去年的20%降至18% [7][50] - 调整后EBITDA为60万美元，较去年同期增加46.3万美元，连续八个季度实现正调整后EBITDA [8] - GAAP净亏损30.8万美元，较去年同期的47.2万美元有所改善 [51] - 2019年前六个月非GAAP EBITDA为160万美元，而2018年为22.2万美元 [52] - 本季度末现金为540万美元，净营运资金为430万美元，信贷额度可用约500万美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管理服务收入增长29%，主要因现有政府和商业客户业务拓展以及向政府客户销售配件增加 [49] - 运营商服务收入增长24%，主要得益于美国海岸警卫队合同的实施以及海关和边境保护任务订单的扩展 [49][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 近期首要目标是积极扩大营收，同时保持盈利 [9] - 持续增加和扩大竞争优势，重点拓展认证资质，如追求FedRAMP认证 [13][16] - 继续争取国土安全部（DHS）合同续约，同时拓展新业务机会，实现收入多元化，提高利润率和盈利能力 [26][34] - 通过增加管理服务合同数量和在合同临近到期时重新协商更有利条款来改善利润率 [36] - 利用系统集成商合作伙伴的销售团队和关系，开拓新行业的新客户 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度延续了年初以来的强劲财务和运营表现，但扩大业务规模仍面临挑战 [6][10] - 尽管DHS合同续约存在不确定性，但公司有信心续约，且对未来前景持乐观态度 [26][32] - 重申全年营收指引为9000万 - 9300万美元，调整后EBITDA指引为275万 - 350万美元 [62][63] 其他重要信息 - 公司正在寻找新的首席财务官，但不急于填补该职位 [59] - 9月初将参加旧金山的第八届年度Gateway会议，10月底将参加佛罗里达州的Dawson James会议 [72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请介绍Soft - ex和联邦合同的利润率情况以及预期收入时间 - 管理服务和Soft - ex数字账单展示与分析的毛利率约为45% - 48% [67] - 这些合同为续约和重新竞标合同，部分为业务拓展，预计收入将在第三和第四季度到账 [69]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________________ to ___________________ Commission File Number: 001-33035 WidePoint Corporation (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 52-2040 ...

WidePoint Corporation (NYSE:WYY) Q1 2019 Earnings Conference Call May 14, 2019 4:30 PM ET Company Participants Jin Kang - President and Chief Executive Officer Jason Holloway - Chief Sales and Marketing Officer Ian Sparling - President Chief Executive Officer of Software Communications and WidePoint's Interim Chief Financial Officer Conference Call Participants Michael Crawford - B. Riley FBR, Inc. William Gibson - ROTH Capital Partners Operator Good afternoon. Welcome to WidePoint's First Quarter 2019 Earn ...

营收数据变化 - 2019年第一季度营收约2190万美元，较2018年的约2010万美元增加约180万美元（9%）[102] 营收成本数据变化 - 2019年第一季度营收成本约1770万美元（占营收81%），2018年约1650万美元（占营收82%）[106] 毛利润数据变化 - 2019年第一季度毛利润约430万美元（占营收19%），2018年约360万美元（占营收18%）[107] 销售和营销费用数据变化 - 2019年第一季度销售和营销费用约40万美元（占营收2%），2018年约50万美元（占营收3%）[108] 一般及行政费用数据变化 - 2019年第一季度一般及行政费用约310万美元（占营收14%），2018年约340万美元（占营收17%）[109] 资本化产品开发成本数据变化 - 2019年第一季度资本化产品开发成本约5.85万美元，2018年约7.09万美元[110] 折旧和摊销费用数据变化 - 2019年第一季度折旧和摊销费用约24.05万美元，2018年约9.74万美元[111] 净其他费用数据变化 - 2019年第一季度净其他费用约7.31万美元，2018年约2.26万美元[113] 所得税费用数据变化 - 2019年第一季度所得税费用约2.8万美元，2018年约0.62万美元[114] 净利润数据变化 - 2019年第一季度净利润约38.41万美元，2018年同期净亏损约46.22万美元[115] 外币现金余额折算价值变化 - 2019年第一季度与2018年同期相比，欧元相对美元逐步贬值使公司外币现金余额折算价值减少约2.83万美元[126] 表外安排情况 - 公司不存在美国证券交易委员会（SEC）规定的表外安排[128]

widepoint Investor Presentation March 28, 2019 NYSE American: WYY Safe Harbor Statement This presentation may contain forward-looking information within the meaning of Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the Exchange Act), including all statements that are not statements of historical fact regarding the intent, belief or current expectations of the company, its directors or its officers with respect to, among other things: (i) the Company's financing plans; (ii) trends affecting ...

公司业务目标 - 公司2018年成功实现稳定业务和将解决方案重新品牌化为Trusted Mobility Management（TM2）两个关键目标[137] - 2019财年公司将专注于销售高利润率管理服务、扩大销售渠道、与关键系统集成商合作等目标[140] 财务报告业务板块 - 公司为财务报告目的呈现单一业务板块，并据此编制合并财务报表[145] 商誉情况 - 截至2018年12月31日，公司约有1850万美元的商誉，单一报告单元的公允价值高于账面价值，商誉未发生减值[159] 坏账费用 - 2018年全年，公司记录了与商业合同相关的坏账费用净拨备约4800美元[164] 股份薪酬奖励 - 公司向员工、董事和偶尔向非员工发行基于股份的薪酬奖励，使用Black - Scholes期权定价模型估计期权奖励的公允价值，期权预期寿命约为2至10年[166] 递延所得税 - 公司递延所得税资产和负债根据财务报表和资产负债的税务基础之间的差异确定，当管理层认为递延所得税资产的全部或部分利益不太可能实现时，会设立估值备抵[169] - 公司的重大递延所得税资产包括净运营亏损结转、基于股份的薪酬以及与先前业务收购相关的无形资产摊销[171] 收入来源与确认 - 公司substantial portion of revenues来自与美国联邦政府的固定价格合同，实际报告收入可能因多种因素每月波动[148] - 公司的管理服务按月交付，收入根据用户或设备数量等指标在每月服务交付完成时确认[149] 营收情况 - 2018年全年营收约8370万美元，较2017年的约7590万美元增加约780万美元（10%）[175] 营收成本情况 - 2018年全年营收成本约6840万美元（占营收82%），2017年约6210万美元（占营收82%）[179] 毛利润情况 - 2018年全年毛利润约1530万美元（占营收18%），2017年约1370万美元（占营收18%），排除运营商服务后，2018财年毛利润约45%，2017财年约44%[181] 销售和营销费用情况 - 2018年销售和营销费用约170万美元（占营收2%），2017年约220万美元（占营收3%）[183] 一般和行政费用情况 - 2018年一般和行政费用约1330万美元（占营收16%），2017年约1440万美元（占营收19%）[186] 产品开发成本情况 - 2018年产品开发成本约22.9万美元，2017年约57.98万美元，其中约36.07万美元为内部开发软件成本[187] 利息收支情况 - 2018年利息收入约6800美元，2017年约15400美元；2018年利息支出约79500美元（占营收不到1%），较2017年的约52200美元增加约27300美元[190][191] 所得税拨备情况 - 2018年所得税拨备约120万美元，2017年约3.8万美元[193] 净亏损情况 - 2018年净亏损约150万美元，2017年约350万美元[195] 净营运资金情况 - 2018年12月31日净营运资金约390万美元，2017年12月31日约250万美元[198] 租赁义务情况 - 2019 - 2023年及以后公司运营租赁义务分别为93.5万美元、79.3万美元、81.1万美元、83.9万美元、124.05万美元、388.85万美元，总计850.7万美元[215] - 2019 - 2021年公司资本租赁义务分别为12.1万美元、12.1万美元、6000美元，总计24.8万美元[215] 合同义务情况 - 2019 - 2023年及以后公司合同义务总计分别为105.6万美元、91.4万美元、81.7万美元、83.9万美元、124.05万美元、388.85万美元，总计875.5万美元[215] 表外安排情况 - 公司不存在美国证券交易委员会规定的表外安排[216] 市场风险披露情况 - 无需进行关于市场风险的定量和定性披露[217]