财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额同比增长27%，连续第七个季度实现两位数增长 [8] - 第二季度营业利润为1.229亿美元，同比增长35%，占净销售额的10.8% [18] - 稀释后每股收益增长21%至3.70美元，主要由于营业利润增长，部分被较高的税收支出抵消 [18] - 全年销售额预计增长20%至21%，达到约42亿美元，主要由于定价策略抵消通胀影响 [21] - 全年调整后每股收益预计增长24%至28%，达到13.60至14.00美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础设施业务销售额同比增长24%，所有产品线均实现两位数增长，主要由于可再生能源、电信和TDS领域的高销量 [10] - 农业业务销售额同比增长34%，北美和国际市场均实现两位数增长，特别是巴西和西欧的灌溉设备和农业太阳能项目需求强劲 [11] - 基础设施业务营业利润增长至8460万美元，占净销售额的11.1%，主要由于有利的定价和固定成本杠杆 [18] - 农业业务营业利润增长至6220万美元，占净销售额的16.6%，主要由于较高的平均售价和销量杠杆 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球农业市场保持强劲，巴西和西欧的灌溉设备和农业太阳能项目需求旺盛 [11] - 美国基础设施法案预计将在2023年开始带来效益，推动基础设施市场的增长 [10] - 电信市场通过收购ConcealFab进一步扩展，特别是在5G基础设施和PIM缓解领域 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过采购团队与工程团队合作，减少对单一来源产品的依赖，以缓解供应链中断的影响 [7] - 公司通过全球布局扩展关键组件的制造，如在迪拜和巴西的工厂，实现本地化生产 [7] - 公司通过收购ConcealFab增强在电信市场的竞争力，特别是在5G基础设施领域 [13] - 公司致力于可持续发展目标，包括2025年环境和多样性目标，以及联合国可持续发展目标 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链波动和经济不确定性，公司通过控制可控制的因素，如采购和制造策略，成功应对挑战 [7] - 公司预计2022年下半年和2023年市场需求将继续保持强劲，特别是在基础设施和农业市场 [12][23] - 公司通过提高生产效率和自动化水平，进一步优化产能，特别是在灌溉、公用事业和电信领域 [29] 其他重要信息 - 公司在新工厂安装了500千瓦太阳能阵列，预计将完全抵消该工厂的电力消耗，实现零排放 [15] - 公司在内布拉斯加州校园成功替换了100辆汽油车为电动车，每年减少130公吨温室气体排放 [16] - 公司通过资本支出和并购活动，继续投资于战略增长领域，同时通过股息和股票回购向股东返还现金 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 基础设施和农业业务的增长中，价格和销量的贡献如何 [26] - 农业业务在第二季度实现了两位数的销量增长，预计全年将保持这一趋势 [27] - 基础设施业务预计全年将实现中个位数的销量增长，主要由于可再生能源、电信和TDS领域的需求 [27] 问题: 公司在关键增长市场的产能扩展计划 [28] - 公司在巴西和迪拜的灌溉业务产能显著扩展，特别是在迪拜的工厂在过去2.5年内规模翻倍 [29] - 公司在墨西哥的公用事业和电信领域也增加了产能，同时通过自动化和机器人技术提高生产效率 [29] 问题: 在通胀环境下，公司如何保持毛利率的扩张 [31] - 公司通过定价策略、销量杠杆和生产效率提升，成功在通胀环境下实现毛利率扩张 [32] - 尽管燃料和燃料附加费在第二季度大幅上涨，公司通过生产效率提升部分抵消了这些成本 [33] 问题: 利率上升是否影响大型项目的投资回报率 [36] - 公司尚未看到利率上升对公用事业和电信项目的显著影响，预计这些领域的投资将继续保持强劲 [37] 问题: 2022年和2023年的税率预期 [38] - 公司预计2022年全年税率为27.5%，主要由于巴西业务的强劲表现和高税率 [39] - 如果巴西业务继续保持强劲，2023年税率可能保持在27.5%至28%之间 [39] 问题: 农业和基础设施业务的收入增长预期 [41] - 农业业务预计全年将保持两位数的销量增长，特别是在北美和国际市场 [42] - 基础设施业务预计全年将实现中个位数的销量增长，主要由于可再生能源和电信领域的需求 [42] 问题: 大宗商品价格下跌对公司的影响 [43] - 公司计划保留钢铁和锌等原材料价格下跌带来的成本节约，特别是在公用事业领域 [44] - 农产品价格的波动主要受美元汇率影响，预计对农民的收入和需求影响有限 [44] 问题: 新制造工厂的资本支出决策 [48] - 公司优先投资于自动化和生产效率提升，而不是大规模扩建工厂 [49] - 公司通过集中化运营模式，灵活调整不同产品线的产能，避免过度扩张 [50] 问题: SG&A费用的增长预期 [51] - SG&A费用与销售额相关，同时公司继续投资于研发和激励措施 [52] - 公司在基础SG&A费用上实现了杠杆效应，同时增加了对研发的战略投资 [53] 问题: 北美农业业务的强劲增长驱动因素 [55] - 北美农业市场的强劲需求主要由于灌溉设备的普及和农业技术的提升 [56] - 公司通过本地化生产支持北美市场的需求，同时通过经销商激励计划推动销售 [57] 问题: 农业技术平台是否推动了硬件需求 [60] - 农业技术平台增强了灌溉系统的价值主张，特别是远程操作和作物监测功能 [61] - 技术的进步使得灌溉系统成为农民更重要的工具，推动了硬件需求的增长 [61]

合并财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度合并净销售额为9.808亿美元，较2021年同期的7.749亿美元增长26.6%，基础设施和农业两个报告部门的销售额均有所增长[92] - 2022年第一季度合并毛利润为2.492亿美元，较2021年同期的2.046亿美元增长21.8%，但毛利润占销售额的百分比从26.4%降至25.4%[92] - 2022年第一季度合并销售、一般和行政费用（SG&A）为1.543亿美元，较2021年同期的1.273亿美元增长21.2%，SG&A占销售额的百分比从16.4%降至15.7%[92] - 2022年第一季度合并营业收入为9480万美元，较2021年同期的7720万美元增长22.8%，营业收入占销售额的百分比从10.0%降至9.7%[92] - 2022年第一季度净利息费用为1100万美元，较2021年同期的970万美元增长13.4%[92] - 2022年第一季度有效税率为23.4%，较2021年同期的23.0%略有上升[92] - 2022年第一季度净利润为6230万美元，较2021年同期的5500万美元增长13.3%，摊薄后每股收益为2.90美元，较2021年同期的2.57美元增长12.8%[92] - 2022年第一季度运营现金流为270万美元，较2021年同期的3320万美元有所下降，主要是由于应收账款和合同资产增加，部分被应付账款增加所抵消[107] - 2022年第一季度经营活动净现金流为270.3万美元，较2021年的3315.3万美元减少；投资活动净现金流为 -2910万美元，与2021年的 -2930.8万美元相近；融资活动净现金流为 -352.1万美元，较2021年的 -1065万美元减少[131] - 2022财年第一季度资本支出为2710万美元，较2021年同期的2760万美元略有减少，预计2022财年资本支出在1.1亿至1.2亿美元之间[132] 订单积压情况 - 截至2022年3月26日，未发货订单积压约为18亿美元，较2021年12月25日的约16亿美元有所增加，预计约16亿美元的积压订单将在未来12个月内完成[99] 各业务线数据关键指标变化 - 基础设施部门 - 2022年第一季度基础设施部门的营业收入为7750万美元，较2021年同期的5440万美元增长42.5%，运营利润率从9.9%提高到11.4%[108] 各业务线数据关键指标变化 - 农业部门 - 2022年第一季度农业部门总销售额为30660万美元，较2021年的22970万美元增长7690万美元，增幅33.5%；其中北美地区销售额为18230万美元，较2021年的12280万美元增长5950万美元，增幅48.5%；国际销售额为12430万美元，较2021年的10690万美元增长1740万美元，增幅16.3%[112] - 2022年第一季度农业部门营业收入为3750万美元，较2021年的3870万美元减少120万美元，降幅3.1%[112] 股息与股票回购 - 2022年2月22日，公司宣布将普通股季度现金股息提高至每股0.55美元，按年率计算为每股2.20美元，较之前的每股0.50美元季度现金股息增长10%[120] - 截至2022年3月26日，公司在股票回购计划下已收购约650万股，花费约8.78亿美元[119] 债务情况 - 截至2022年3月26日，公司长期债务主要包括面值4.5亿美元（账面价值4.37亿美元）、年利率5.00%、2044年10月到期的高级无担保票据，以及面值3.05亿美元（账面价值2.977亿美元）、年利率5.25%、2054年10月到期的高级无担保票据[122] - 公司与摩根大通银行的循环信贷额度为8亿美元，可借入4亿美元外币，截至2022年3月26日，已使用2.346亿美元，剩余可借额度为5.652亿美元[123][125] - 截至2022年3月26日，公司总带息债务为9.757亿美元，较2021年12月25日的9.654亿美元略有增加[133] 营运资金与资产负债情况 - 截至2022年3月26日，公司净营运资金为10.219亿美元，较2021年12月25日的9.469亿美元增加[131] - 截至2022年3月26日和2021年12月25日，流动资产分别为873,174千美元和801,797千美元，非流动资产分别为850,780千美元和807,294千美元[136] - 截至2022年3月26日和2021年12月25日，流动负债分别为387,967千美元和383,394千美元，非流动负债分别为200,925千美元和1,305,756千美元[136] - 2022年3月26日和2021年12月25日，非控股股东在合并子公司的权益分别为1,835千美元和1,844千美元[136] - 2022年3月26日和2021年12月25日，非流动资产中来自非担保子公司的应收款项分别为117,723千美元和93,613千美元[136] - 2022年3月26日和2021年12月25日，非流动负债中应付非担保子公司的款项分别为200,925千美元和236,577千美元[136] EBITDA及相关费用 - 2022年调整后EBITDA为472,688千美元，EBITDA为444,777千美元[139][140] - 2022年3月26日，利息费用为43,875千美元，所得税费用为69,034千美元[139][140] 杠杆比率与净负债 - 2022年3月26日，利息债务为975,671千美元，扣除超额现金后净负债为875,971千美元[143] - 2022年3月26日，杠杆比率为1.85，计算方式为净负债除以调整后EBITDA[143] 财务义务与风险情况 - 截至2022年3月26日的三个月内，公司财务义务、关键会计政策和市场风险均无重大变化[144][145][146]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净销售额为9.808亿美元，同比增长27%，调整后营业利润同比增长28% [9] - 稀释后每股收益增长19.5%至3.07美元，主要由于营业利润增加，部分被较高的税率抵消 [23] - 基础设施部门销售额为6.807亿美元，同比增长24%，营业利润为7750万美元，占销售额的11.4% [10][24] - 农业部门销售额为3.066亿美元，同比增长33%，营业利润为4160万美元，占销售额的13.7% [11][24] - 公司预计2022年全年销售额将增长11%至17%，达到39亿至41亿美元，调整后每股收益预计增长19%至24%，达到13至13.50美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础设施部门几乎所有产品线均实现两位数销售增长，主要得益于价格提升和全球关键基础设施投资的强劲需求 [10] - 农业部门销售增长主要由于全球灌溉设备平均售价上涨和技术销售增加，北美销售增长54%，巴西销售增长超过70% [11] - 技术销售同比增长超过27%，主要由于种植者对连接作物管理和高级分析的需求增加 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场在农业部门表现强劲，销售增长54%，主要由于价格上涨和销量增加 [11] - 巴西市场在农业部门表现突出，销售增长超过70%，主要由于农民情绪积极和粮食商品价格高企 [11] - 埃及项目进展放缓，导致国际销售增长8%，部分被价格上涨抵消 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务重新划分为基础设施和农业两个部门，以更好地聚焦资本配置、技术开发和市场增长策略 [16][17] - 公司致力于通过创新和执行推动销售增长，同时通过定价策略和运营卓越提升盈利能力 [30] - 公司将继续投资于技术和战略增长计划，特别是在农业太阳能和电信等高增长领域 [27][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场需求强劲，团队执行有力，对实现2022年销售和每股收益目标充满信心 [27] - 公司正在密切关注通胀、供应链波动和劳动力可用性，并准备采取必要措施应对这些挑战 [29] - 公司预计钢铁成本已趋于稳定，全年税率约为26.5% [27] 其他重要信息 - 公司完成了巴西一个3兆瓦的农业太阳能项目，展示了其在可持续解决方案方面的执行能力 [14] - 公司发布了2022年可持续发展报告，重申了2025年环境和多样性目标，并承诺支持四项联合国可持续发展目标 [13] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度基础设施和农业部门的销量增长情况 - 基础设施部门销量增长为低个位数，农业部门销量增长也为低个位数，但若排除埃及项目影响，农业部门销量增长为两位数 [34] 问题: 太阳能业务在北美市场的前景 - 北美大型公用事业项目可能受到政府调查的影响，但分布式发电项目受影响较小，巴西市场表现强劲 [36][37][38] 问题: Prospera的整合进展和未来预期 - Prospera整合进展顺利，技术推广和市场需求符合预期，预计未来将实现增长 [41] 问题: 第一季度收入超预期的原因 - 公司执行良好，生产力提升推动销量增长，同时持续采取定价行动，预计全年销量增长将达到中个位数 [44][45] 问题: 钢铁价格波动对全年指引的影响 - 公司以3月底的钢铁价格为基础进行全年预测，未假设价格下降 [50][51] 问题: 长期运营利润率目标 - 公司预计2022年利润率将有所改善，2023年将进一步接近12%的长期目标，主要通过定价策略、生产力和高利润率产品实现 [53][54] 问题: 定价策略的长期影响 - 公司避免使用附加费，而是通过提供更快交付、更高质量和创新解决方案来维持长期定价能力 [57][58] 问题: 美国政府对可再生能源项目的影响 - 公司主要关注分布式发电项目，这些项目受环境影响较小，北美市场仅占太阳能业务的一部分 [60][61] 问题: 埃及及其他地区的粮食安全项目 - 非洲和中东地区有大量粮食安全项目机会，主要障碍是资金和基础设施，公司通过太阳能解决方案应对基础设施不足的问题 [66][67][68] 问题: 埃及项目的进展速度 - 埃及项目进展取决于政府参与程度，未来1至2年内可能有100万英亩的项目推进 [70]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月25日，总负债为9.654亿美元，循环信贷额度为5.905亿美元[84] - 截至2021年12月25日，现金为1.77亿美元，约96%的现金余额在美国境外[85] - 截至2021年12月25日，英国养老金计划会计上资金缺口约为0.5百万美元[89] - 目前与养老金计划受托人达成的年度资金协议约为1750万美元用于弥补资金缺口，170万美元用于行政费用[89] - 2021、2020和2019年灌溉净销售中的技术销售分别为9790万美元、6710万美元和5670万美元[34] - 2021财年末主要产品订单积压为16.219亿美元，2020财年末为11.391亿美元[45] - 2021年12月25日，工程支撑结构订单积压为3.769亿美元，2020年12月26日为2.471亿美元[46] - 2021年公用事业支撑结构订单积压为7.739亿美元，2020年为5.633亿美元[46] - 2021年灌溉业务订单积压为4.71亿美元，2020年为3.283亿美元[46] - 2021年涂料业务订单积压为0.01亿美元，2020年为0.04亿美元[46] 业务区域与市场销售数据 - 2021年约34%的净销售额来自北美以外市场[75] - 2021年约34%的净销售额来自北美以外市场或由北美以外制造工厂生产[6] - 2020年获得埃及市场2.4亿美元多年期订单[8] 公司运营与业务布局 - 截至2021年12月25日，公司运营着80多家制造工厂，产品销往100多个国家[75] - 公司有工程支撑结构、公用事业支撑结构、涂层和灌溉四个可报告业务板块[12] - 北美约有270个经销商地点，另外约400个经销商服务于60多个国家的国际市场[40] - 镀锌服务有效区域半径约为300 - 500英里[32] - 灌溉设备销售在春季和秋季较高，基础设施产品销售在夏季和秋季较高[44] 公司收购情况 - 2021年公司收购了Prospera Technology Ltd[95] - 2018年收购Convert Italia SpA 75%股份[11] - 2019年收购Valmont SM剩余4.8%股份[11] - 2020年收购AgSense LLC剩余49%股份[11] - 2020年收购Solbras 55%股份[11] 公司面临的竞争与人才问题 - 公司面临来自多种公司的竞争压力，部分竞争对手可能有更强资源或更低债务服务义务[92][93] - 公司业务需要熟练劳动力和管理人才，可能面临人才短缺和成本增加问题[91] 公司基本信息 - 公司于1946年成立，1968年上市，股票在纽约证券交易所交易[6] - 公司在网站投资者页面免费提供年报、季报等报告[53] 行业相关数据 - 美国约有400万英里公共道路，约24%承载超80%交通流量[18] - 太阳能跟踪器产品比传统固定倾斜地面安装系统多产生约20%的能量[25] - 2019年全球约35%的地面安装太阳能项目使用了跟踪器[26] - 中心支轴和线性灌溉占北美灌溉面积的50%[35] - 全球总供水量中只有2.5%是淡水[38] - 2.5%的淡水中只有30%可供人类使用[38] - 机械化灌溉比传统灌溉方法提高用水效率40 - 90%[38] 公司员工情况 - 2021年12月25日公司有11041名员工[47] - 2021年12月25日美国员工约6080人，外国员工4959人[50] 英国养老金计划情况 - 英国养老金计划覆盖约6500名非在职或退休前Delta员工[89] 公司增长策略 - 公司通过提升现有产品市场渗透率、开拓新市场、开发新产品和收购等策略实现增长[7][8][9][11]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额达到创纪录的9.633亿美元，同比增长超过20% [9] - 调整后营业利润同比增长24%，达到8560万美元，占销售额的8.9% [18] - 稀释后每股收益为2.73美元，同比增长24% [18] - 全年净销售额增长21%，达到创纪录的35亿美元 [13] - 全年调整后投资资本回报率为11.7%，同比增长近16% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业支持结构 - 第四季度销售额为3.24亿美元，同比增长近20% [10] - 全年销售额为11亿美元，同比增长12% [14] - 营业利润为3690万美元，占销售额的11.4%，同比增长110个基点 [19] 工程支持结构 - 第四季度销售额为2.919亿美元，同比增长14% [11] - 全年销售额为11亿美元，同比增长6.9% [14] - 营业利润为2920万美元，占销售额的10%，同比增长50个基点 [20] 涂料 - 第四季度销售额为9820万美元，同比增长近10% [11] - 全年销售额为3.86亿美元，同比增长近12% [14] - 营业利润为1030万美元，占销售额的10.5%，同比下降270个基点 [21] 灌溉 - 第四季度全球销售额为2.768亿美元，同比增长近40% [12] - 全年销售额超过10亿美元，同比增长近60% [15] - 营业利润为3300万美元，占销售额的11.9%，同比下降80个基点 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美灌溉销售额增长55% [12] - 巴西销售额同比增长超过100% [15] - 欧洲、澳大利亚、中东和非洲市场需求强劲 [12] - 埃及项目持续交付 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年通过订阅模式增加经常性收入 [15] - 公司正在扩大灌溉技术的市场占有率，特别是在北美、非洲和欧洲 [12] - 公司正在投资于可持续解决方案和技术，以支持ESG原则 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2022年净销售额将增长9%至14%，达到38亿至40亿美元 [24] - 预计调整后每股收益将增长12%至19%，达到12.25至13美元 [24] - 管理层预计2022年营业利润率将有所改善，特别是在下半年 [25] 其他重要信息 - 公司全球积压订单超过16亿美元，同比增长40% [27] - 公司计划在2022年发布可持续发展报告，并举办电话会议讨论ESG进展 [17] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年收入指导中价格和增长的占比 - 在收入指导的低端，增长主要来自销量，而在高端，增长主要来自价格 [34] 问题: 第一季度展望 - 第一季度存在季节性因素，且公司正在处理高成本库存，预计下半年利润率将有所改善 [36] 问题: 埃及项目的影响 - 埃及项目预计在2022年贡献2500万至7500万美元的收入，2023年预计将继续贡献约5000万美元 [38][41] 问题: 基础设施法案的影响 - 基础设施法案的影响预计将在2023年和2024年显现 [45] 问题: 公用事业业务的积压订单 - 大部分积压订单将在2022年完成 [50] 问题: 太阳能跟踪器业务的供应链问题 - 2021年太阳能跟踪器业务收入超过6000万美元，预计2022年将翻倍 [52] 问题: 欧洲风电业务的竞争力 - 欧洲风电业务面临挑战，但公司预计随着市场复苏，业务将恢复盈利 [56] 问题: 农民面临的通胀压力 - 尽管农民面临通胀压力，但农场收入增长仍超过通胀 [60] 问题: 2022年收入指导中的价格和销量占比 - 预计销量增长为中等个位数，价格增长取决于钢铁成本 [64] 问题: 公用事业业务的利润率 - 公用事业业务的利润率将在2022年逐步改善 [66] 问题: 产能扩张 - 公司正在巴西和迪拜进行灌溉业务的产能扩张 [68] 问题: 积压订单中的价格和销量占比 - 积压订单中大部分为价格增长，销量增长为中等至高个位数 [71] 问题: 太阳能跟踪器业务的增长 - 太阳能跟踪器业务预计2022年收入将翻倍 [77] 问题: 农业技术产品的采用 - 农业技术产品的采用正在加速，特别是在通胀和劳动力短缺的背景下 [82] 问题: 哈萨克斯坦项目进展 - 哈萨克斯坦项目仍在推进，尽管存在地缘政治问题 [84] 问题: 巴西的信贷可用性 - 巴西的信贷可用性目前没有变化，政府继续支持农业信贷 [85]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额8.688亿美元，较2020年的7.34亿美元增长18.4%；前39周净销售额25.383亿美元，较2020年的20.97亿美元增长21.0%[100] - 2021年第三季度毛利润2.274亿美元，较2020年的1.907亿美元增长19.2%；前39周毛利润6.616亿美元，较2020年的5.609亿美元增长18.0%[100] - 2021年第三季度净利润5170万美元，较2020年的3930万美元增长31.6%；前39周净利润1.688亿美元，较2020年的1.049亿美元增长60.9%[100] - 2021年前39周公司经营活动产生的现金流为6180万美元[106] - 2021年第三季度和前三季度，公司有效所得税税率分别为23.4%和21.3%，而2020年同期分别为23.0%和26.9%，前三季度有效税率下降主要因美国税收优惠及2020年部分商誉和商标减值不可全额税前扣除[115] - 2021年前三季度经营活动产生的现金流量为6180万美元，而2020年同期为2.73亿美元，减少主要因库存增加，部分被收到的履约预付款增加所抵消[117] - 2021年9月25日净营运资金为8.638亿美元，较2020年12月26日的8.813亿美元有所减少，主要因近期业务收购导致现金及现金等价物减少和应付账款增加[131] - 2021年前三季度投资现金流出增加，主要因2021年为收购支付3.125亿美元，而2020年为1590万美元；2021年前三季度资本支出为8050万美元，2020年同期为7100万美元，预计2021财年资本支出在1.1亿至1.2亿美元之间[132] - 2021年9月25日公司总带息债务为9.161亿美元，2020年12月26日为7.663亿美元；2021年前三季度融资现金流为流入1.01亿美元，2020年同期为流出1.1亿美元[133] - 2021年13周和39周，公司补充合并母公司及担保人净销售额分别为520188千美元和1551701千美元，2020年同期分别为438947千美元和1377294千美元[135] - 2021年9月25日和2020年12月26日，公司流动资产分别为729047千美元和738437千美元，非流动资产分别为813116千美元和701571千美元[136] - 2018年10月董事会授权2.5亿美元的股票回购，2021年前三季度回购103056股，花费约2410万美元，截至2021年9月25日，剩余约1.239亿美元授权额度[137] - 2021年9月25日，公司债务融资主要为长期债务，包括面值4.5亿美元（账面价值4.365亿美元）、年利率5%、2044年10月到期的高级无担保票据，以及面值3.05亿美元（账面价值2.976亿美元）、年利率5.25%、2054年10月到期的无担保票据[140] - 2021年9月25日和2020年12月26日，公司循环信贷协议下未偿还借款分别为1.681亿美元和0，2021年9月25日可借款4.156亿美元[141] - 2021年9月25日，公司计息债务为916056千美元，调整后EBITDA为429775千美元，杠杆比率为1.85[147] - 2021年9月25日，公司现金余额为1.698亿美元，约1.45亿美元存于非美国子公司，有外国预扣税负债340万美元和美国州所得税负债70万美元[149] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度灌溉业务净销售额2.364亿美元，较2020年的1.378亿美元增长71.6%；前39周净销售额7.446亿美元，较2020年的4.419亿美元增长68.5%[100] - 2021年第三季度工程支撑结构业务（ESS）经营收入3430万美元，较2020年的2550万美元增长34.5%；前39周经营收入8620万美元，较2020年的4620万美元增长86.6%[100] - 2021年第三季度和前三季度，ESS部门净销售额因有利的外汇换算和提价而增加，其中第三季度因外汇换算增加580万美元，前三季度因外汇换算增加2590万美元[122] - 2021年第三季度和前三季度，通信产品线销售额较2020年同期分别增加1270万美元和2420万美元，主要因售价提高和销量增加[124] - 2021年第三季度和前三季度，灌溉部门净销售额因销量和售价提高而增加，毛利增加主要归因于销量增长和工业管材产品线售价大幅提高[128][129] - 2021年第三季度和前三季度，涂料部门销售额因售价提高和有利的外汇换算而增加，但第三季度毛利率因成本通胀未被售价提高完全抵消而下降[126][127] 公司收购情况 - 2021年第二季度公司收购农业技术公司PivoTrac和人工智能公司Prospera[104] - 2020年第一季度公司收购提供变电站工程、设计和包装服务的KC Utility Packaging[104] - 2020年第二季度公司收购提供农业太阳能解决方案的Energia Solar Do Brasil[104] 订单积压情况 - 2021年9月25日未发货订单积压约为15亿美元，较2020年12月26日的约11亿美元有所增加，主要因2021年前三季度收到三个总计约2.67亿美元的北美大型公用事业项目采购订单[107] 钢价影响情况 - 2021年北美热轧卷和中厚板平均钢价高于2020年，导致公用事业部门和公司整体销售成本上升、毛利润率下降[104] 循环信贷协议情况 - 2021年10月18日，公司修订并重述循环信贷协议，到期日延长至2026年10月18日，借款利率根据不同情况而定[142] 总部经营租赁情况 - 2021年第二季度，公司开始新的总部经营租赁，直线法年费用约5100美元，年租金增长2%，租期25年，产生经营租赁资产71853千美元和经营租赁长期负债71196千美元[151] 财务义务等方面情况 - 公司在财务义务、表外安排、关键会计政策和市场风险方面，与2020财年相比无重大变化[150][152][153][154]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额达8.688亿美元，同比增长超18% [9] - 运营收入8040万美元，占销售额的9.3%，同比增长20% [16] - 摊薄后每股收益2.57美元，同比增长30%，主要得益于运营收入增加和23.5%的更有利税率 [16] - 年初至今运营现金流6200万美元，本季度使用现金840万美元，反映出为支持强劲销售增长而提高的营运资金水平 [19] - 年初至今资本支出8100万美元，其中3300万美元用于战略增长投资，5500万美元通过股息和股票回购返还给股东，季度末现金约1.7亿美元 [20] - 净债务与调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率为1.85倍，处于1.5 - 2.5倍的理想范围内 [21] - 2021财年每股收益指引范围缩小至10.60 - 11.10美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业 - 销售额2.765亿美元，与去年相比略有变化，较高的定价和销量大多被可再生能源项目未重复或因客户供应链中断而推迟到未来季度所抵消 [10] - 运营收入2460万美元，占销售额的8.9%，较去年下降170个基点，原材料成本持续增加影响了通过定价机制完全收回成本的能力，部分北美工厂的劳动力隔离导致运营效率低下 [17] 工程支撑结构 - 销售额2.811亿美元，同比增长10%，得益于所有市场的有利定价，无线通信产品和组件的销售额增长超25% [11] - 运营收入增至3440万美元，占销售额的12.2%，创第三季度纪录，积极的定价行动带来的好处超过了持续快速的成本通胀影响，更好的固定成本杠杆（包括销售、一般和行政费用）也促成了积极的结果 [17] 涂层 - 销售额9670万美元，同比增长10%，受更高定价、改善的一般终端市场需求以及匹兹堡新绿地工厂的销售推动 [11] - 运营收入1250万美元，占销售额的12.9%，同比下降270个基点，盈利能力受到定价滞后以收回更高通胀成本（包括原材料和劳动力）以及匹兹堡工厂启动成本的影响 [18] 灌溉 - 全球销售额2.403亿美元，同比增长超72%，所有地区均有销售增长，技术解决方案的销售额也有所提高 [11] - 运营收入3200万美元，比去年翻了一番多，运营利润率为销售额的13.3%，同比提高270个基点，显著更高的销量和有利定价部分被近期收购Prospera带来的更高销售、一般和行政费用所抵消，工业管材业务的盈利能力和国际利润率的改善令人满意 [18] - 第三季度末灌溉积压订单为3.88亿美元，同比增长26% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公用事业市场，电力公司增加了输电和配电项目的计划投资，可再生能源领域拟议的产能增加是有利的需求驱动因素，预计未来几年需求将持续强劲 [10] - 工程支撑结构市场，国际市场受益于更高的刺激措施和基础设施投资，特别是在澳大利亚，5G建设和主要运营商的重大投资推动了无线通信业务的需求 [11] - 灌溉市场，北美市场销售增长近55%，强劲的市场基本面和改善的净农场收入预测继续对农民意识产生积极影响，产生了非常强劲的订单流；国际市场销售额同比翻番，中东和非洲需求强劲，包括埃及项目的持续交付，巴西市场销售额再创纪录 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行增长战略，在全球范围内增加当地制造机会，以应对供应链挑战、劳动力可用性和更高的运费成本，例如在巴西工厂增加50%的总产能 [13] - 公司将ESG融入公司核心宗旨，通过创新产品和服务节约资源、改善生活，如在苏丹安装光伏电站为中心支轴供电 [14] - 公司持续采取定价行动，以应对成本通胀，并提高运营利润率 [24] - 公司计划在2022年实现7% - 12%的销售增长和13% - 15%的每股收益增长，符合在5月投资者日传达的三到五年增长目标 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在本季度面临广泛的通胀、COVID - 19德尔塔变种以及劳动力和供应链中断的影响，但商业和运营团队管理出色，实现了强劲的增长和盈利 [8][9] - 公司对2022年的业务前景充满信心，各业务的强劲市场需求、全球团队的实力和灵活性以及持续的定价策略使其有信心实现销售和每股收益增长目标 [23] - 公司将密切关注通胀、供应链中断和COVID等问题，并在必要时采取适当行动 [24] 其他重要信息 - 公司在苏丹的太阳能项目是一个结合了部分工程、采购和施工（EPC）工作的项目，展示了公司在无电网地区创建可持续农场的能力，该能力有望在未来得到扩展 [52][54] - 公司获得了一些公用事业规模的太阳能跟踪器项目合同，并且在分布式发电开发商市场表现良好，积压订单在本季度有所增加 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请重复2022年的业绩指引 - 公司重申2022年销售增长7% - 12%，每股收益增长13% - 15%，这意味着运营利润率将有所扩张 [30][31] 问题2: 对未来燃料价格有何假设？库存中是否有足够低价钢材，使近期钢材价格上涨不会对利润率产生重大影响？ - 在DFS业务中，公司已较好地考虑了当前的通胀情况，第四季度仍会有一些通胀影响，公用事业业务第四季度也会有通胀，但利润率将环比提高约150个基点，如果钢材价格保持稳定，到第二季度情况将有所改善 [33] 问题3: 公用事业业务2022年增长的信心来源及预期增长情况如何？ - 市场整体保持强劲，可再生能源授权和电网加固是积极的驱动因素，2021年太阳能发电领域的一些问题（如组件供应）在2022年将有所改善，公司在发电和传统输电配电方面都有强大的积压订单，客户和订单流情况表明市场将保持强劲，公司产品在整体项目成本中占比小，通胀不会导致客户取消订单 [35][36] 问题4: 各业务增长中价格和销量的贡献分别是多少？公司制造产能是否存在限制，是否需要进行投资？ - 公用事业业务价格贡献较大，销量方面全球发电项目有时间安排问题导致部分减少，但其他业务部分销量增加；工程支撑结构业务价格和销量都有贡献，电信业务销量增长约25%，部分被采矿和交通业务的下降抵消；涂层业务价格贡献大，新工厂带来一定销量；灌溉业务收购带来价格和销量的良好组合，公司整体订单流良好，积压订单和销售额强劲 [40][41] - 灌溉业务产能状况良好，与2013年高峰相比，国际工厂更加自给自足，北美订单量仍低于当时水平；涂层和工程支撑结构业务产能也能满足增长需求；公用事业业务正在推进运营卓越自动化，会根据市场情况考虑增加产能，但目前没有紧迫需求 [42][43] 问题5: 灌溉市场国内需求强劲且交货期延长，是否会推动今年销售季提前开始？ - 是的，过去一个月订单流非常强劲，由于供应链限制和预期价格上涨，人们希望提前下单以确保明年的使用，这种情况在10月就已出现，通常要到11月下旬才会有 [45] 问题6: 灌溉市场价格上涨是否对需求产生负面影响？ - 目前公司产品在正常市场通常有三年回报期，在高商品价格环境下，价格上涨不会导致市场退化，最近宣布的价格上涨也在顺利推进 [47] 问题7: 灌溉业务国际市场（除巴西外）需求是否依然强劲，有无变化？ - 每个市场都在增长，东欧、中亚、澳大利亚市场反弹良好，非洲市场持续增长，巴西市场表现尤为出色 [49][50] 问题8: 苏丹太阳能项目公司承担了哪些工作，这些能力能否应用于其他项目？ - 公司与当地客户合作，该项目是一种结合的EPC类型项目，公司做了比传统更多的工作，但并非完全的EPC项目；这些能力可以应用于其他项目，公司已在巴西开展类似项目，随着水电供应受限，这将成为公司的重要市场优势 [52][54] 问题9: 公司是否获得了国内公用事业规模太阳能跟踪器项目合同？ - 公司获得了一些公用事业规模的项目合同，虽然规模可能不是100兆瓦或200兆瓦，但也相当可观，在分布式发电开发商市场表现良好，积压订单较第二季度有所增加 [56] 问题10: 2021财年17% - 18%的销售增长中，价格和销量的大致贡献比例是多少？除灌溉业务外，哪个业务推动了销量增长？ - 今年前三个季度，销量和价格贡献比例约为60:40，第四季度预计接近50:50，全年平均约为55:45；除灌溉业务外，涂层业务因去年上半年受COVID影响，今年同比有所改善，工程支撑结构业务中电信增长主要是销量增长，公用事业业务主要是价格贡献 [60][61] 问题11: 太阳能市场定价是否有改善，市场是否会更合理？ - 公司看到了更好的定价，市场整体情况发生了变化，过去成本逐年降低的模式已基本打破，公司目前增加的积压订单是符合预期定价的，如果定价不利，公司愿意放弃订单，公司的增长是在认为合适的利润率水平上实现的 [63] 问题12: 公用事业业务未来利润率是否有提升潜力，积压订单组合是否有利，工厂效率能否提高？ - 积压订单组合与过去几年基本相似，东南部的大订单对公司有利，该订单将持续到2023年部分时间；公司一直在推动定价，不仅是为了应对通胀，还因为市场强劲；工厂效率方面，由于COVID和隔离措施的影响，还有很大提升空间，通胀成本回收将是显著的，目前公用事业业务没有根本性问题 [66][67] 问题13: 公司在公用事业业务的输电和配电（T&D）方面有哪些进展？ - 公司将推出一些新产品，服务方面，检查服务、无人机服务等带来了不错的订单，利润率较高；玻璃纤维市场持续扩大，包括横担和玻璃纤维杆，还有轻质混凝土解决方案，使公司在与木材竞争中更具优势 [69] 问题14: 工程支撑结构业务（ESS）运输相关业务量前景改善的原因及对整体业务的影响？ - 前两个季度业务量下降符合预期，现在订单流和询价情况明显改善，不仅在美国，国际市场也是如此；预计2022年业务量将继续扩张，美国联邦政府为高速公路提供约25%的资金，其余75%由各州支出，各州在疫情后税收收入改善，资产负债表状况良好，希望通过基础设施建设创造就业机会并向选民展示进展，存在一定的追赶效应，且财务状况更好 [71][72]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年6月26日结束的13周，公司净销售额8.946亿美元，较2020年同期的6.888亿美元增长29.9%；26周净销售额16.695亿美元，较2020年同期的13.63亿美元增长22.5%[95] - 2021年6月26日结束的13周，公司毛利润2.296亿美元，较2020年同期的1.839亿美元增长24.9%；26周毛利润4.342亿美元，较2020年同期的3.702亿美元增长17.3%[95] - 2021年6月26日结束的13周，公司净利润6210万美元，较2020年同期的2260万美元增长174.8%；26周净利润1.171亿美元，较2020年同期的6550万美元增长78.8%[95] - 2021年上半年，公司经营活动产生的现金流量为7020万美元[101] - 2021年6月26日未发货订单积压约为13亿美元，较2020年12月26日的约11亿美元有所增加，主要因收到北美大型公用事业项目的两份额外采购订单，总计约2.2亿美元[102] - 2021年第二季度和上半年，公司综合毛利率低于2020年同期，主要因原材料成本上升，部分被售价提高和销量组合改善所抵消；SG&A费用和运营收入在各业务板块表现不一[103][104] - 2021年第二季度和上半年利息费用与2020年相近，利息收入因现金等价物利率降低而减少；运营利润因货币换算影响较2020年下降[105] - 2021年第二季度其他收入/费用变化主要因养老金福利增加200万美元和递延补偿资产估值变化致其他收入减少130万美元；上半年主要因养老金福利增加390万美元和递延补偿资产估值变化致其他收入增加90万美元[107] - 2021年第二季度和上半年有效所得税税率分别为19.0%和20.3%，低于2020年同期的35.4%和29.1%，主要因英国企业所得税税率提高及美国相关税收优惠[108] - 2021财年上半年运营现金流为7020万美元，低于2020年同期的1.507亿美元，主要因库存增加和应计员工薪酬及福利减少，部分被预收款增加所抵消[110] - 2021年第13周和第26周，公司合并净销售额分别为563833千美元和1031513千美元，2020年同期分别为470667千美元和938347千美元[129] - 2021年6月26日和2020年12月26日，公司流动资产分别为767848千美元和738437千美元，非流动资产分别为722245千美元和701571千美元[130] - 2021年6月26日净营运资金为8.481亿美元，低于2020年12月26日的8.813亿美元；2021年上半年投资现金流出增加，主要因收购支出3.125亿美元；总带息债务从2020年12月26日的7.663亿美元增至2021年6月26日的8.96亿美元[125][126][127] - 2021年6月26日，公司现金余额为1.993亿美元，约1.88亿美元存于非美国子公司，有外国预扣税负债350万美元和美国州所得税负债80万美元[143] 公司收购情况 - 2021年第二季度公司收购农业技术公司PivoTrac和人工智能公司Prospera[99] - 2020年第一季度公司收购提供变电站工程设计和包装服务的KC Utility Packaging[99] - 2020年第二季度公司收购提供农业太阳能解决方案的Energia Solar Do Brasil[99] 公司制造设施运营情况 - 截至2021年6月26日，公司重要制造设施已全面运营，部分国外制造设施在2020年上半年曾因政府命令临时关闭[100] 公司疫情应对情况 - 公司持续关注新冠疫情，所有设施遵循CDC和WHO指南以保障相关人员安全[101] 各业务线数据关键指标变化 - 公用事业板块 - 公用事业板块2021年第二季度和上半年销售额增加，主要因海上和其他复杂钢结构产品线销量增加；毛利润因钢材成本上涨未完全通过定价机制弥补而下降；运营收入因钢材成本上升和550万美元应收账款核销而减少[111][113] 各业务线数据关键指标变化 - ESS板块 - ESS板块2021年第二季度净销售额因定价行动和1150万美元有利货币换算影响而增加；上半年因2010万美元有利货币换算、通信结构产品线销量增加而略有增加[114][115] 各业务线数据关键指标变化 - 涂料板块 - 涂料板块2021年第二季度和上半年销售额因锌成本上升导致售价提高和有利货币换算而增加；运营收入因销售定价改善、销量增加和有利货币换算而提高[119][120] 公司股票回购情况 - 2018年10月董事会授权回购2.5亿美元公司股票，2021年上半年回购92297股，花费约2160万美元，截至2021年6月26日，授权额度还剩约1.264亿美元[131] 公司债务融资情况 - 2021年6月26日，公司债务融资主要为长期债务，包括面值4.5亿美元（账面价值4.365亿美元）、年利率5.00%、2044年10月到期的高级无抵押票据，以及面值3.05亿美元（账面价值2.976亿美元）、年利率5.25%、2054年10月到期的无抵押票据[134] - 2021年6月26日和2020年12月26日，公司循环信贷协议下未偿还借款分别为1.31亿美元和0，2021年6月26日该信贷额度下可借款4.529亿美元[135] 公司关键债务指标情况 - 2021年6月26日，公司关键债务指标：有息债务895955千美元，调整后EBITDA为389947千美元，杠杆比率2.30，利息保障倍数9.42[137][138] 公司经营租赁情况 - 2021年第二季度，公司开始一项新的总部经营租赁，直线法年费用约5100美元，租金年增长率2%，租期25年，产生经营租赁资产71853千美元和经营租赁长期负债71196千美元[145] 公司评级及债务协议要求情况 - 公司最近评级为穆迪Baa3、惠誉BBB - 、标普BBB + ，预计维持支持当前投资级债务评级的杠杆比率[132] - 公司债务协议关键契约要求：杠杆比率不超3.5倍（重大收购后不超3.75倍）调整后EBITDA，利息保障倍数至少2.5倍[136]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额达到创纪录的8.946亿美元，同比增长2.058亿美元，增幅近30% [9] - 稀释每股收益为3.06美元，同比增长超过50%，主要得益于强劲的营业利润和22.5%的较低税率 [20] - 营业利润为9090万美元，占销售额的10.2%，同比增长2520万美元，增幅38% [20] - 公司预计2021年全年销售额将增长16%至19%，调整后每股收益预计在10.40美元至11.10美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公用事业支持结构销售额为2.679亿美元，同比增长3650万美元，增幅15.8% [9] - 工程支持结构销售额创纪录，达到2.694亿美元，同比增长1600万美元，增幅6.3% [9] - 灌溉业务销售额接近创纪录的2.82亿美元，同比增长1.313亿美元，增幅87.2% [11] - 涂料业务销售额为9820万美元，同比增长1820万美元，增幅22.7% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美灌溉销售额为1.561亿美元，同比增长57.6% [11] - 国际灌溉销售额为1.259亿美元，同比增长1.4倍，主要得益于埃及项目的持续交付和巴西市场的强劲表现 [12] - 欧洲和澳大利亚市场受益于刺激措施和基础设施投资的增加，全球照明和交通销售额增长3.3% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Prospera Technologies和PivoTrac加速创新，推动工业科技增长战略 [13][15] - 公司计划在未来三到五年内，灌溉技术销售额中约50%来自经常性收入服务，预计这些销售额将每年增长超过50% [14] - 公司在太阳能业务领域加速增长和新产品创新，支持可持续发展承诺 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临前所未有的成本通胀，尤其是原材料和运输成本，预计通胀压力在短期内不会缓解 [7] - 公司通过全球范围内的价格调整来应对通胀压力，例如在北美灌溉业务中已五次提价，累计涨幅超过30% [8] - 公司对2021年及未来的市场前景持乐观态度，预计所有业务领域的需求将持续强劲 [31] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了Prospera Technologies的收购，收购价格为3亿美元，预计该收购将从2023年开始对灌溉业务产生积极影响 [23] - 公司预计2021年下半年公用事业支持结构的利润率将有显著改善，主要得益于价格与钢铁成本通胀的更好匹配 [28] - 公司在马来西亚的三家小型工厂因政府强制关闭而暂时关闭，预计这些关闭将对全年财务展望产生影响 [30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 太阳能业务的订单情况 - 公司在第二季度获得了总计4700万美元的太阳能项目订单，主要来自多个客户，项目规模通常在几百万美元左右 [35] 问题: 埃及项目的收入确认情况 - 预计到2021年底，埃及项目的收入将确认约55%至60%，剩余部分将在2022年交付 [36] 问题: Prospera Technologies的财务贡献 - Prospera Technologies在2021年的收入贡献将较为有限，预计对每股收益的负面影响为0.30至0.35美元 [39] - 预计Prospera Technologies将在2023年开始对灌溉业务产生积极影响，并在未来三到五年内推动经常性收入服务增长 [42] 问题: 通货膨胀对公司业务的影响 - 通货膨胀对公司业务的影响主要体现在短期内成本上升，尤其是公用事业支持结构业务中未能完全通过价格调整抵消的钢铁成本 [53] - 公司预计随着通胀趋于平稳，利润率将有所改善，尤其是在2022年 [54] 问题: 国际灌溉业务的强劲表现 - 国际灌溉业务的强劲表现主要得益于埃及项目的持续交付、欧洲市场的强劲需求以及巴西市场的创纪录销售 [58] 问题: 太阳能业务的市场份额 - 公司在太阳能业务领域正在谨慎扩展市场份额，特别是在农业市场，预计未来将通过与大型食品生产商的合作进一步扩大市场份额 [61] 问题: 基础设施法案对公司的影响 - 公司认为基础设施法案的通过将对业务产生增量影响，但并非必要，因为州级支出已经构成了公司业务的主要部分 [67]

合并财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度合并净销售额为7.749亿美元，较2020年同期的6.742亿美元增长14.9%，主要因灌溉、公用事业和涂料业务板块销售增长，部分被工程支持结构业务板块销售下降抵消[95] - 2021年第一季度合并毛利润为2.046亿美元，较2020年同期的1.862亿美元增长9.9%，但毛利润占销售额的百分比从27.6%降至26.4%，主要因原材料成本上升和销售组合变化[95] - 2021年第一季度合并运营收入为7720万美元，较2020年同期的6690万美元增长15.4%，主要归因于灌溉业务销售增长[95] - 2021年第一季度净收益为5500万美元，较2020年同期的4290万美元增长28.2%；摊薄后每股收益为2.57美元，较2020年同期的1.99美元增长29.1%[95] - 2021年第一季度有效税率为21.9%，低于2020年同期的25.2%，主要因员工行使股票期权带来的额外税收优惠[108] - 2021年第一季度经营活动产生的现金流为3320万美元，低于2020年同期的6240万美元，主要因库存增加和应计员工薪酬及福利减少[101][109] - 2021年3月27日净营运资金为9.283亿美元，高于2020年12月26日的8.813亿美元，主要归因于库存余额增加；2021年第一季度经营活动现金流为3320万美元，低于2020年第一季度的6240万美元，主要是由于库存余额增加和激励性薪酬支付增加，部分被较低的养老金缴款抵消[122] - 2021年第一季度投资活动现金流出减少，因2021年未发生收购；2021财年第一季度资本支出为2760万美元，高于2020年同期的2360万美元，预计2021财年资本支出约为1.15亿美元[123] - 2021年3月27日总带息债务为7.729亿美元，高于2020年12月26日的7.663亿美元；2021年第一季度融资活动现金流出为1070万美元，低于2020年第一季度的7900万美元，主要是由于2020财年购买非控股权益的情况在2021年未再次发生[123] 未发货订单积压情况 - 截至2021年3月27日，未发货订单积压约为13亿美元，较2020年12月26日的约11亿美元增加，主要因收到北美一个大型公用事业项目的两份额外采购订单，总计约2.2亿美元[102] 各业务板块数据关键指标变化 - 2021年第一季度，公用事业业务板块净销售额为2.527亿美元，较2020年同期的2.229亿美元增长13.4%，但毛利润下降9.2%，运营收入下降21.7%，主要因钢材成本上升且无法通过定价完全弥补[95] - 2021年第一季度，工程支持结构业务板块净销售额为2.222亿美元，较2020年同期的2.274亿美元下降2.3%，但毛利润增长3.6%，运营收入增长25.2%，主要因销售组合变化和成本控制[95] - 2021年第一季度，灌溉业务板块净销售额为2.284亿美元，较2020年同期的1.553亿美元增长47.1%，毛利润增长40.0%，运营收入增长63.3%，主要因市场需求增加和收购业务贡献[95] - 2021年第一季度通信产品线销售额比2020年同期增加790万美元，接入系统产品线净销售额增加180万美元[115] - 2021年第一季度涂层业务销售额因锌成本上升带来的售价提高和有利的外币换算而增加，北美地区销售额持平，亚太地区因销量增加和有利的外币换算而改善[117] - 2021年第一季度灌溉业务净销售额因北美和国际灌溉业务销量改善而增加，中东地区因埃及多年项目交付推动国际灌溉业务销量增长，巴西因销量改善和收购Solbras部分抵消了巴西雷亚尔疲软带来的不利外币换算影响，北美地区因农产品价格上涨推动灌溉系统和零部件销量增加[119] 股份回购情况 - 2021年第一季度公司回购50147股库藏股，花费约1110万美元，截至2021年3月27日，根据授权还有约1.368亿美元可用于未来回购股份[129] 公司债务情况 - 2021年3月27日公司债务主要为长期债务，包括面值4.5亿美元（账面价值4.365亿美元）、年利率5.00%、2044年10月到期的高级无担保票据和面值3.05亿美元（账面价值2.976亿美元）、年利率5.25%、2054年10月到期的无担保票据[130] - 2021年3月27日公司遵守所有债务协议相关契约，杠杆比率为2.10，利息保障倍数为8.95[134][135] 公司现金余额情况 - 2021年3月27日公司现金余额为3.915亿美元，约1.971亿美元存于非美国子公司，有外国预扣税负债330万美元和美国州所得税负债70万美元[140] 公司资产负债表外安排情况 - 截至2020年12月26日财年的10 - K表格第38页所述的公司资产负债表外安排无重大变化[142] 公司关键会计政策情况 - 截至2021年3月27日的三个月内，公司截至2020年12月26日财年的10 - K表格第39 - 42页所述的关键会计政策无变化[143] 公司市场风险情况 - 截至2021年3月27日的季度内，公司市场风险无重大变化[144]