财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收3.448亿美元，较上一季度增长7.4% [14] - 产品部门营收2.779亿美元，增长7.1%；服务业务营收6690万美元，增长8.7% [14] - 总毛利率为22%，上一季度为20.9%；产品毛利率为17.8%，上一季度为17.4%；服务毛利率为39.3%，上一季度为35.9% [15] - 运营费用3540万美元，与上一季度持平；运营费用占营收的比例为10.3%，上一季度为11% [16] - 总运营利润率为11.7%，第一季度为9.9%；产品部门利润率为10.5%，上一季度为9.5%；服务部门利润率为17.1%，上一季度为11.9% [16] - 基于4080万股流通股，本季度每股收益升至0.75美元，净利润3050万美元；上一季度每股收益为0.52美元，净利润2100万美元 [17] - 本季度税率为18.8%，上一季度为18.7%，预计2020年税率保持在18% - 19% [17] - 6月季度现金及现金等价物增至2.144亿美元，上一季度为2.081亿美元；运营现金流为1750万美元，上一季度为1570万美元 [18] - 预计第三季度营收在3.2亿美元至3.6亿美元之间，每股收益在0.56美元至0.72美元之间 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品业务因代工和逻辑需求，营收超预期；服务业务因晶圆开工率恢复，营收创新高 [6] - 产品部门营收增长7.1%至2.779亿美元，服务业务营收增长8.7%至6690万美元 [14] - 产品毛利率从17.4%提升至17.8%，服务毛利率从35.9%提升至39.3% [15] - 产品部门利润率从9.5%提升至10.5%，服务部门利润率从11.9%提升至17.1% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与应用材料合作参与其2030可持续发展倡议，优化供应链各环节，减少能源和排放，促进供应链的道德、人权、多样性和包容性 [10] - 计划在马来西亚槟城开设34万平方英尺的先进工厂，预计今年第四季度开始租赁装修，2021年下半年开始初步生产，将使总产能增加约50%，改善成本结构，利于市场份额扩张 [11] - 公司在供应链受阻时成为部分客户的第二供应商，获得一些小项目机会，预计多数机会将持续 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度需求预计保持当前水平，科技巨头持续投资，但全球健康危机可能影响终端市场、制造能力或供应链，公司多元化和强劲运营基本面使其能应对不确定性，随着全球经济复苏将受益 [12] - 内存利用率在2020年开始恢复，上一季度加速增长；预计2021年WFE将继续增长，主要基于内存投资，逻辑和代工投资也将保持强劲，但逻辑投资可能会稍有推迟 [34][35] - 化学清洗业务通常年增长率为中到高个位数，主要受晶圆开工率驱动，随着晶圆制程向先进工艺发展，清洗强度和价值将增加 [65] - 平板业务本季度处于较低水平，整体非半导体业务约为1300 - 1400万美元，OLED在手机中的应用速度慢于预期，预计明年中或年底可能开始复苏 [67][68] 其他重要信息 - 公司拥有4700名员工，在疫情期间业务连续性团队表现出色，所有设施保持运营，无员工间病毒传播 [5][8] - 公司获得新加坡和中国政府约200万美元补贴，主要与疫情相关，大部分计入销售成本，小部分计入运营费用 [17][33] - 马来西亚工厂建设总资本支出约为1700万美元，主要用于租赁装修和设备购置 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司第三季度营收指引与客户指引不一致的原因 - 公司指引进行了风险调整，且不同客户季度间业务时间安排存在差异，目前指引较为平稳，公司对该范围有信心 [23] 问题2: 客户是否会因疫情增加库存 - 公司未观察到这种迹象，公司产品多为特定模块和组件，非可库存商品，通常直接交付给客户 [24] 问题3: 开设马来西亚工厂的原因 - 公司预计未来几年业务持续增长，需要增加产能；业务中亚洲销售占比逐年提高；该工厂能使公司处于低成本供应链和制造基础设施中，支持未来增长 [26] 问题4: Intel 7纳米推迟对SSD业务的影响 - 可能会使Intel在7纳米新晶圆厂投资推迟两个季度，不会减少当前对公司的支出，但会推迟服务收入的增长 [28] 问题5: 第三季度每股收益下降的原因 - 第二季度财务数据中有更有利的产品组合，如焊件和加热器等较高利润率产品的出货量增加；第三季度没有同等水平的补贴 [32] 问题6: 补贴的会计处理 - 补贴大部分计入销售成本，用于处理与疫情相关的直接劳动力成本，小部分计入运营费用 [33] 问题7: 逻辑和内存的利用率趋势 - 逻辑、内存和代工利用率持续增长，其中内存利用率增长最为明显，在2019年受到抑制后，2020年开始恢复并在上一季度加速 [34] 问题8: 下半年业务组合是否会从逻辑转向内存 - 下半年业务组合变化不大，预计2021年WFE将继续强劲增长，主要基于内存投资，逻辑和代工投资也将保持强劲，但逻辑投资可能会稍有推迟 [35] 问题9: 内存业务中零件清洗业务的增长机会 - 公司在三星有较强业务地位，三星在平泽和西安的晶圆厂有新投资；随着内存尺寸挑战增加，清洗强度和每个零件的清洗价值开始增加 [40][41] 问题10: 新产品和新工艺对产品业务的增长驱动 - 公司深度参与客户在ALD等新应用和新产品的开发，ALD应用对气路面板需求大，推动了该业务的增长 [43][44] 问题11: 现金的主要用途 - 公司将继续定期偿还B类定期贷款 [45] 问题12: 目前的总营收产能 - 在疫情期间，通过延长班次和工作日，公司可实现约30%的额外产出；到明年年底，将有新的产能投入使用 [49] 问题13: 马来西亚工厂的产能增加方式 - 是一种综合方式，既需要增加额外产能以适应WFE增长和业务向亚洲转移的趋势，也会相应减少北美部分产能；工厂建成后整体产能将增加约50%，产能增加将分阶段进行 [52][53] 问题14: 马来西亚工厂的投产时间和资本支出 - 计划2021年下半年开始初步生产，逐步提升产能；总资本支出约为1700万美元，主要用于租赁装修和设备购置 [54] 问题15: 本季度供应链中断带来的长期好处 - 过去几个季度，公司作为第二供应商承接了一些初始供应商遇到困难的小项目，部分是全新业务，部分是份额转移，预计多数机会将持续 [59] 问题16: 应用材料可持续发展倡议对公司的意义 - 该倡议有很多对环境有益且能提高效率的措施，如使用可重复使用的包装箱和物流用品、在清洗过程中循环使用化学品等，这些措施不需要大量资本投入，能节省成本并保护环境 [60][61] 问题17: 化学清洗市场的长期增长驱动因素 - 主要受晶圆开工率驱动，先进工艺的晶圆清洗强度和价值更高，该业务通常年增长率为中到高个位数 [65] 问题18: 平板业务的现状和未来预期 - 本季度平板业务处于较低水平，整体非半导体业务约为1300 - 1400万美元，OLED在手机中的应用速度慢于预期；预计明年中或年底可能开始复苏，尤其是随着5G高端智能手机的推出 [67][68] 问题19: 目前循环信贷和定期贷款的余额 - 循环信贷目前为4000万美元，定期贷款余额在偿还部分后约为2.88亿美元 [72][75] 问题20: 目前的产能利用率 - 公司接近产能上限，但通过增加班次等方式可容纳更多产出，这也是在马来西亚建设新工厂的主要原因之一 [73]

总营收及各业务线营收情况 - 2020年第一季度总营收3.209亿美元，较2019年同期的2.601亿美元增长23.4%，其中SPS营收2.594亿美元，同比增长29.6%，SSB营收6150万美元，同比增长2.7%[119] 各地区营收情况 - 2020年第一季度美国地区营收1.351亿美元，同比增长4.5%，国际地区营收1.858亿美元，同比增长42.0%，国际营收占比从50.3%提升至57.9%[121] 总毛利率及各业务线毛利率情况 - 2020年第一季度总毛利率为20.5%，较2019年同期的17.2%有所提升，其中SPS毛利率为17.2%，同比增长73.9%，SSB毛利率为34.1%，同比增长9.9%[122] 研发费用情况 - 2020年第一季度研发费用为3400万美元，与2019年同期持平，占总营收的1.1%[123] 销售和营销费用情况 - 2020年第一季度销售和营销费用为5800万美元，较2019年同期的5400万美元增长7.4%，占总营收的1.8%[125] 一般和行政费用情况 - 2020年第一季度一般和行政费用为3390万美元，较2019年同期的2780万美元增长21.9%，占总营收的10.6%[126] 利息收入与费用情况 - 2020年第一季度利息收入为300万美元，较2019年同期的200万美元增长50.0%，利息费用为5200万美元，较2019年同期的6600万美元下降21.2%[127] 其他收入（费用）净额情况 - 2020年第一季度其他收入（费用）净额为 - 2700万美元，较2019年同期的1100万美元下降345.5%[127] 所得税拨备及税率情况 - 2020年第一季度所得税拨备为4500万美元，较2019年同期的1500万美元增长200.0%，有效税率从52.7%降至29.8%[129] 疫情对公司业务的影响 - 公司业务受COVID - 19疫情影响，其程度取决于疫情持续时间和严重程度以及对客户的影响，目前难以预测[114][115] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年3月27日，公司现金及现金等价物为2.081亿美元，较2019年12月27日的1.625亿美元增加4560万美元[132][133] 各活动现金流量情况 - 2020年第一季度，经营活动产生的净现金为1570万美元，较2019年同期的1810万美元减少240万美元[132][133] - 2020年第一季度，投资活动使用的净现金为670万美元，较2019年同期的420万美元增加250万美元[132][133] - 2020年第一季度，融资活动提供的净现金为3700万美元，而2019年同期使用净现金310万美元[132][133] 外国子公司收益与现金情况 - 截至2020年3月27日，公司外国子公司有未分配收益约2.416亿美元，外国子公司持有现金约1.534亿美元[136] 总银行债务及未摊销债务发行成本情况 - 截至2020年3月27日，公司总银行债务为3.322亿美元，未摊销债务发行成本为920万美元[145] 资本支出情况 - 2020年第一季度资本支出为700万美元，预计2020年剩余时间的资本支出主要由经营活动产生的现金流提供资金[147] 未来支付义务情况 - 截至2020年3月27日，公司未来最低租赁付款、债务本金支付和采购义务总计5.95亿美元[149] 各项信贷额度未偿还金额及利率情况 - 美国定期贷款未偿还金额为3亿美元，加权平均利率为6.1%；美国循环信贷额度未偿还金额为4000万美元，加权平均利率为3.1%；FDS循环信贷额度未偿还金额约为140万美元，加权平均利率为0.9%[137] 《CARES法案》对所得税拨备的影响 - 《CARES法案》对公司本季度所得税拨备无重大影响[131]

业绩总结 - 2020年第一季度总收入为3.209亿美元，半导体收入为3.064亿美元，毛利率为20.9%[34] - 第一季度每股收益（EPS）为0.52美元[35] - 公司在2020年第一季度实现了记录收入，超出指导预期[37] - FY'20第一季度的GAAP净收入为9423千美元，较FY'19的-9351千美元实现扭亏为盈[48] - FY'20第一季度的非GAAP净收入为21046千美元，较FY'19的36564千美元下降了42.3%[48] - FY'20第一季度的稀释每股收益为0.23美元，较FY'19的-0.24美元有所回升[50] 用户数据 - 公司在2020年第一季度的服务收入为6150万美元，毛利率为35.9%[36] - 公司在2020年第一季度的产品收入为2.594亿美元，毛利率为17.4%[36] 未来展望 - 第二季度预计收入在2.90亿至3.30亿美元之间，EPS（不包括股权激励费用）预计在0.40至0.56美元之间[38] - 公司预计2020年税率在高十几的范围内，受COVID-19影响的供应链存在不确定性[38] 成本与费用 - FY'19的GAAP净收入为-9351千美元，而FY'18为36596千美元，显示出显著的下降[48] - FY'19的非GAAP净收入为36564千美元，相较于FY'18的64692千美元下降了43.5%[48] - FY'19的摊销无形资产费用为20090千美元，较FY'18的9580千美元增加了109.5%[48] - FY'19的重组费用为16615千美元，较FY'18的4821千美元增加了245.4%[48] - FY'20第一季度的摊销无形资产费用为4951千美元，较FY'19的20090千美元下降了75.4%[48] - FY'20第一季度的税收影响调整为-2291千美元，较FY'19的-11261千美元有所改善[48] 毛利率目标 - 非GAAP毛利率目标为15%至18%[41] - 非GAAP运营毛利率目标为5%至8%[42]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收3.229亿美元，较上一季度增长12% [16] - 产品部门营收2.594亿美元，增长12.7%；服务部门营收6150万美元，增长9.4% [16] - 毛利率20.9%，上一季度为20.3%；产品毛利率从16.4%提升至17.4%，服务毛利率从36.5%降至35.9% [17] - 运营费用3540万美元，上一季度为3140万美元；运营费用占营收比例为11%，与上一季度持平 [18] - 总运营利润率提升至9.9%；产品利润率从8%提升至9.5%，服务利润率从15%降至11.9% [18] - 每股收益从0.40美元提升至0.52美元，净利润从1600万美元增至2100万美元 [18] - 本季度税率为18.7%，上一季度为20.8%，预计2020年税率为高个位数 [18] - 3月季度现金及现金等价物从1.625亿美元增至2.081亿美元，运营现金流为1570万美元，循环信贷额度提取4000万美元 [19] - 预计第二季度营收在2.9亿 - 3.3亿美元之间，每股收益在0.40 - 0.56美元之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品部门因大客户需求增加，营收增长12.7%至2.594亿美元 [16] - 服务部门因晶圆厂利用率恢复正常，营收增长9.4%至6150万美元 [16] - 产品毛利率从16.4%提升至17.4%，服务毛利率从36.5%降至35.9% [17] - 产品利润率从8%提升至9.5%，服务利润率从15%降至11.9%，预计服务运营利润率第二季度恢复正常 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定详细业务连续性计划，提前应对疫情，确保员工健康安全和工厂运营，满足客户需求 [9][10] - 拥有全球布局和灵活应对需求的能力，在疫情中获得竞争优势，部分客户将业务转移至公司 [8] - 准备替代供应商，在客户加快审批流程后，从多种供应商处采购，认为此举对供应链健康和竞争力有长期好处 [12] - 持续关注库存管理，平衡库存和现金流动性，第一季度库存周转率有所提高 [33] - 有机设计赢单机会良好，未受疫情影响；无机方面保持机会主义但更保守，注重保留现金应对宏观经济风险 [40] - 随着最大客户Lam向亚洲转移，公司将继续增加在亚洲的制造业务，可能加速向亚洲转移 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境存在诸多未知因素，可能影响终端市场、制造能力和供应链，但第二季度需求持续强劲，团队将保持高水平表现 [14] - 下半年终端市场需求情况不明，存在不同领域的赢家和输家 [38] - 若疫情无或极小影响宏观经济，业务有望延续2019年第四季度的增长态势；但难以给出具体范围 [44][45] 其他重要信息 - 公司对全球4700名员工进行内部调查，绝大多数员工表示在工作场所感到安全 [7] - 公司业务连续性计划被中国官员作为亚洲其他制造商的榜样 [10] - 公司在新加坡为大部分马来西亚员工提供临时住房，应对马来西亚边境关闭 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SPS业务增长的因素及各因素贡献 - 增长主要源于自然需求，并非提前采购，大部分增长在危机前已预期 [23][24] 问题2: 服务业务中OEM和晶圆厂的贡献情况 - 服务业务增长主要来自晶圆厂，英特尔持续增长，三星等内存晶圆厂在第一季度恢复强劲；OEM业务增长是第三级因素 [25][27] 问题3: 第二季度晶圆厂利用率趋势 - 难以判断是否继续上升，但预计将保持在较高水平，公司在第二季度指引中已考虑相关数据 [28] 问题4: 公司是否面临供应链约束和客户时间问题，如何平衡 - 第二季度预测已考虑客户约束问题，希望情况改善，公司会尽力缓解问题 [30][31] 问题5: 公司如何管理库存以应对未来中断和长交货期 - 关注库存管理，平衡库存和现金流动性，在受限组件上争取额外缓冲，第一季度库存周转率有所提高 [33] 问题6: 服务业务是否有新服务提供以维持收入 - 短期内难以通过提供不同服务替代收入，业务主要跟随晶圆启动和新设备发货，长期会拓展业务 [34][35] 问题7: 下半年终端市场需求的组合情况 - 下半年情况不明，芯片领域有赢家和输家，公司无额外见解 [37][38] 问题8: 下半年有机设计赢单漏斗和无机活动的考虑 - 有机设计赢单机会良好，未受疫情影响；无机方面保持机会主义但更保守，注重保留现金应对宏观经济风险 [39][40] 问题9: 若疫情无复发，下半年业务可能的强劲程度 - 若宏观经济无或极小影响，业务有望延续本季度增长态势，但难以给出具体范围 [43][44] 问题10: 公司全球制造布局实现市场份额增长的地理区域及来源 - 疫情先影响中国，公司在中国有布局，后影响马来西亚，公司将业务在不同地区转移，利用新加坡和中国的工厂，获得市场份额 [47][48] 问题11: OEM客户是否因疫情供应链问题建立库存 - 客户因业务处于爬坡期且公司产品定制化程度高，没有建立大量库存 [50][51] 问题12: 中国市场情况及晶圆厂设备业务收入规划范围 - 中国市场持续强劲，因已度过疫情高峰且受出口管制影响，晶圆厂继续投资；晶圆厂设备业务收入预计最好持平，最坏个位数下降 [52][53] 问题13: 当前环境是否影响公司增加其他关键客户贡献的目标 - 目标进展良好，与非前两大OEM客户有一系列成功项目，未受疫情影响 [55][56] 问题14: 第二季度各业务部门的营收预期 - 未按产品线细分，预计营收与第一季度相近，业务组合相似 [57] 问题15: 第一季度OEM业务市场份额转移是否永久 - 部分是临时转移，部分可能因供应链不确定性和公司表现而持续，但长期难以预测 [59] 问题16: 第一季度业绩超预期原因及是否调整制造布局和供应链网络 - 第一季度业绩是缓解部分订单推迟和获得额外业务的结果；随着Lam向亚洲转移，公司将继续增加在亚洲的制造业务，可能加速转移 [60][62]

公司收购情况 - 2019年4月15日，公司以2990万美元现金收购DMS资产，若满足目标，可能额外支付最高1250万美元[10] - 2018年8月27日，公司收购QGT，扩展了为半导体及相关行业提供服务的能力[11] - 2019年，公司通过收购DMS扩展了焊件能力[18] - 2019年第一季度，公司因收购QGT创建新业务板块，现运营两个业务板块[15] - 2019年4月15日，公司以约2990万美元现金收购DMS大部分资产，若达到目标还可能支付最高1250万美元额外现金，为此从循环信贷额度提取1500万美元[104] - 2019年4月15日公司以2990万美元现金收购DMS，可能额外支付最高1250万美元[184] - 2018年8月27日公司收购QGT，2019年第一季度新增业务板块[182][183] 财务数据关键指标变化 - 2019财年、2018财年和2017财年，国际收入分别占总收入的52.1%、56.7%和53.6%[16] - 2019财年、2018财年和2017财年，公司前两大客户Applied Materials和Lam Research合计分别占收入的66.9%、76.6%和84.4%[24] - 截至2019年12月27日，库存占公司总资产的16.9%[80] - 截至2019年12月27日，公司总债务为2.922亿美元，包括3亿美元定期贷款减去970万美元债务成本，以及捷克共和国FDS循环信贷安排下的190万美元[96] - 2019和2018财年资本支出分别约为2570万美元和2920万美元，主要用于ERP系统实施和美国、中国、新加坡及韩国制造设施投资[101] - 2019和2018财年公司在国际市场的收入占比分别约为52.1%和56.7%[108] - 截至2019年12月27日，公司在亚洲和欧洲固定资产账面价值分别为8140万美元和750万美元[108] - 2019年、2018年和2017年公司营收分别为10.662亿美元、10.965亿美元和9.244亿美元[176] - 2019 - 2015年公司净收入（亏损）分别为 - 0.77亿美元、0.37亿美元、0.751亿美元、0.101亿美元和 - 1.07亿美元[176] - 2019 - 2015年公司基本每股净收入（亏损）分别为 - 0.24美元、0.95美元、2.25美元、0.31美元和 - 0.34美元[176] - 2019 - 2015年公司现金及现金等价物分别为1.625亿美元、1.441亿美元、0.683亿美元、0.525亿美元和0.501亿美元[177] - 2019 - 2017年公司存货减记分别为260万美元、330万美元和240万美元[192] - 截至2019年12月27日，公司对美国联邦和州递延所得税资产全额计提2310万美元减值准备[194] - 2019财年总营收10.662亿美元，2018年为10.965亿美元，2017年为9.244亿美元[206] 各条业务线数据关键指标变化 - 约94.3%的总收入来自半导体集成设备制造行业[25] - 2019财年SPS收入8.408亿美元，较2018年下降17.2%，2018年为10.155亿美元，较2017年增长9.9%，2017年为9.244亿美元[206] - 2019财年SSB收入2.254亿美元，较2018年增长178.3%，2018年为8100万美元，2017年为0 [206] - 2019财年SPS收入占总营收的78.9%，2018年为92.6%，2017年为100% [206] - 2019财年SSB收入占总营收的21.1%，2018年为7.4%，2017年为0 [206] - 2019财年SPS收入下降主要因半导体行业放缓，DMS收购贡献3520万美元收入部分抵消下降[206] - 2019财年SSB收入增加主要因QGT收购，2019年贡献全年财务结果，2018年仅4个月[208] 公司业务能力扩展 - 2016年，公司增加了粉末涂层能力[18] 公司员工情况 - 截至2019年12月27日，公司有4400名员工，其中460名为临时工[44] - 公司员工中，工程88人、技术开发16人、销售和支持264人、直接制造2882人、间接制造779人、行政和管理371人[44] - 公司员工中，亚洲有1884人，欧洲有583人[44] 公司竞争对手情况 - 公司气体输送系统的主要竞争对手是Ichor Systems, Inc. [37] - 公司其他关键子系统的主要竞争对手是Flex Ltd.、Foxsemicon Integrated Technology Inc.和Celestica Inc. [37] - 公司服务、清洁和涂层业务在美国的主要竞争对手是Pentagon Technologies和Cleanpart，在韩国是KoMiCo [37] - 公司分析服务的主要竞争对手是Balazs和Cerium Labs [37] 公司技术开发地点 - 公司下一代气体输送和其他关键子系统的技术开发活动主要在加利福尼亚州海沃德进行[32] - 公司SSB的开发活动主要在亚利桑那州凤凰城进行[33] 公司面临的风险 - 新冠疫情影响半导体行业及供应链，导致电子产品生产和消费减少、芯片需求降低、半导体制造厂产量下降、公司及客户运营可能减少或关闭[59] - 公司所处行业具有周期性和高度波动性，需求变化难以预测，可能对公司经营业绩产生重大不利影响[61] - 公司依赖少数OEM和IDM客户获取大部分收入，与这些客户关系的不利变化将对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响[66] - 公司依赖单源和独家供应商提供产品和服务所需的组件，供应商的损失或未能履行义务可能对公司业务和经营业绩产生不利影响[71] - 公司在业务增长时可能难以获得足够的组件和原材料供应，这可能导致市场份额损失[72] - 公司正在实施新的全公司企业资源规划（ERP）系统，若实施不成功，可能对公司运营、财务报告和未来销售产生负面影响[74] - 公司面临订单和发货的不确定性，客户订单的大幅减少、取消或延迟可能导致公司收入下降和经营业绩受损[77] - 公司半导体服务业务面临市场份额损失的风险，客户整合可能使业务进一步集中在少数客户手中[68][69] - 公司客户在商业协议和采购订单谈判中具有强大的议价能力，可能导致公司运营利润率降低和承担重大责任风险[70] - 公司产品制造和服务提供高度复杂，若无法有效管理制造和采购流程，业务和经营业绩将受影响[78] - 公司持有客户库存，库存重大损坏或损失会使经营业绩受损[79] - 公司服务的行业高度周期性，准确预测客户产品需求困难，可能出现关键材料短缺[81] - 高估客户需求会导致库存过剩或过时，降低利润率并影响财务结果[82] - 客户要求产品经过漫长且昂贵的认证过程，认证不成功或延迟会影响经营业绩和财务状况[84] - 收购可能导致经营和整合困难、摊薄股权、利润率下降等，影响业务和经营业绩[85] - 公司面临全球经济波动风险，经济不确定性会影响客户订单，通胀会降低利润率[91] - 贸易紧张局势、关税和贸易限制会增加产品材料成本，使产品竞争力下降、利润率降低[92] - 公司信贷协议要求维持特定财务契约，未遵守可能导致违约事件，加速债务到期，影响财务健康[99] - 公司季度收入和经营业绩可能大幅波动，原因包括产品需求、经济状况、订单变化等[106] - 公司全球运营面临外汇波动、政治经济不稳定、政府限制等风险[110] - 公司所处行业竞争激烈，若无法有效竞争，经营业绩将受损害[118] - 公司新产品若不被客户接受或无法获得历史利润率，经营业绩将受不利影响[120] - 截至2019年12月27日，公司合并资产负债表上记录的商誉达1.711亿美元，若商誉和/或收购的无形资产减值，财务结果和净资产可能受重大不利影响[125] - 公司业务依赖员工专业知识，知识产权主要靠商业秘密和保密条款保护，若无法成功保护专有权利，竞争地位和经营业绩可能受损[126] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，诉讼或许可费用可能产生，若索赔成功，可能无法销售产品[127] - 若无法跟上行业技术发展，产品可能失去竞争力，业务前景、经营业绩和财务状况可能受重大不利影响[128] - 公司需实现设计中标以留住现有客户和获取新客户，若无法实现，经营业绩和潜在增长可能受不利影响[131] - 产品缺陷可能损害公司声誉、降低市场接受度、导致诉讼和赔偿责任，增加成本和资源投入[133] - 外币汇率波动可能对公司财务状况和经营业绩产生不利影响，公司使用衍生工具对冲，但可能无法完全抵消不利影响[136] - 公司股票市场波动大，多种因素可能影响股价，包括市场整体波动、公司经营业绩等[138] - 科技人才市场竞争激烈，公司业务依赖关键人员，人员流失或无法吸引和留住人才可能对业务产生不利影响[139] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，若不整改，可能损害声誉、业务或股价，整改过程可能耗费资源且无法保证成功[143] - 公司业务面临地震、火灾、停电等自然灾害及人为破坏风险，且未购买地震等自然灾害或电力损失的保险[149] - 公司需遵守冲突矿物相关法规，存在合规成本及供应、声誉等方面挑战[154][155] 公司设施情况 - 公司总部位于加州海沃德，QGT子公司总部位于宾夕法尼亚州夸克敦，相关设施租约分别于2021年和2022年到期[160] - 公司在多地有制造、工程等设施，设施租约到期时间至2031年不等[162] - 截至2020年3月11日，公司在加州海沃德的总部及相关业务设施面积为148,855平方英尺，为租赁[163] - 公司在加州南旧金山的制造和工程设施面积为123,847平方英尺，为租赁，2019和2018财年该设施租金费用分别为0.4百万美元和0.3百万美元[163] 公司股票情况 - 公司普通股自2004年3月25日起在纳斯达克全球市场交易，截至2020年2月21日，有3名UCTT普通股登记持有人[167] - 公司至今未向UCT股东宣派或支付现金股息，且可预见未来不打算这样做[168] - 2018财年第一季度公司普通股最高售价为每股27.20美元，最低为16.29美元[172] - 2019财年第四季度公司普通股最高售价为每股24.24美元，最低为13.94美元[172] 公司客户与市场情况 - 公司产品主要销售给半导体资本设备和半导体集成设备制造等行业客户[23] - 公司产品和服务主要面向美国注册客户，在亚洲和欧洲也有业务[185] 公司财年情况 - 公司财年为截至12月31日最近周五的52或53周期间，2019、2018和2017财年均含52周[202] 公司业务板块财务信息包含情况 - 2019财年SSB财务信息包含QGT全年活动，2018年仅含4个月活动，因QGT于2018年8月27日被收购[204] - 2019财年SPS财务信息包含DMS 8个月活动，因DMS于2019年4月15日被收购[205] 公司专利情况 - 公司拥有128项不同到期日期的专利，无待决美国专利[34] 公司未来资本需求情况 - 公司未来资本需求取决于确保IT系统成本、制造产能成本、产品开发支出等诸多因素[103] 公司所得税申报单情况 - 公司2016 - 2018年联邦所得税申报单和2015 - 2018年州所得税申报单可被审计[196]

财务数据和关键指标变化 - 2019年总营收10.7亿美元，与2018年持平，而主要细分市场的晶圆厂设备支出下降了15%左右 [20] - 2019年全年毛利润率提高了140个基点，运营利润率提高了160个基点 [20] - 2019年运营现金流达创纪录的1.21亿美元，长期债务减少5000万美元 [21] - 第四季度营收和每股收益超预期，毛利润率和运营利润率提高，运营现金流显著增加 [22] - 第四季度产品部门营收2.302亿美元，增长15.1%；服务部门营收5620万美元，增长3.5% [22] - 第四季度总毛利润率从19.2%升至20.1%，服务毛利润率为36.5%，产品毛利润率为16% [23] - 第四季度运营费用3420万美元，与上一季度持平，占营收的比例从13.4%降至12% [24] - 第四季度总运营利润率从5.8%升至8.1%，服务运营利润率从9.8%升至14.3%，产品运营利润率从4.6%升至6.6% [24] - 第四季度每股收益从第三季度的0.21美元提高到0.33美元，排除基于股票的薪酬后，每股收益从0.28美元提高到0.40美元 [25] - 第四季度税率为20.8%，低于上一季度的23% [25] - 第四季度运营现金流为3190万美元，期末现金及现金等价物为1.625亿美元 [26] - 第四季度额外自愿偿还贷款1910万美元，当前净杠杆率降至1.36 [26] - 预计第一季度总营收在2.9亿 - 3.2亿美元之间，排除基于股票的薪酬后，每股收益在0.40 - 0.52美元之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品部门第四季度营收2.302亿美元，增长15.1% [22] - 服务部门第四季度营收5620万美元，增长3.5% [22] - 服务毛利润率为36.5%，产品毛利润率为16% [23] - 服务运营利润率从9.8%升至14.3%，产品运营利润率从4.6%升至6.6% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体行业持续发展，资本支出增加，支持7纳米和5纳米技术的强劲需求 [16] - 内存市场投资增加，内存芯片价格改善 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年上半年进行战略收购，扩大了气体输送业务份额，多元化了客户群体，增加了关键半导体设备商品的份额 [9] - 实施一系列严格的成本改善举措，优化产品布局，提高盈利能力 [8] - 进行重要的战略招聘，补充增长计划 [10] - 未来几年的目标是增加一到两个营收占比10%或以上的可报告客户 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期来看，半导体行业势头良好，公司有望受益于行业增长 [16] - 长期来看，数据生成的爆炸式增长和新的计算方法将为电子行业创造价值，公司将与客户紧密合作，实现使命、战略和目标 [18] - 受新冠疫情影响，上海工厂目前产能约为60%，预计月底达到85%，部分交付可能推迟到第二季度 [14][15] 其他重要信息 - 会议讨论的财务结果将以非公认会计原则为基础呈现，公认会计原则与非公认会计原则的调整可在公司网站上的新闻稿中找到 [5] - 自2020年第一季度起，公司将报告排除基于股票的薪酬后的非公认会计原则每股收益 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度营收指引中考虑了多少新冠疫情风险，以及多少订单可能从第一季度推迟到第二季度 - 公司估计约有5% - 10%的营收将转移到第二季度，目前未看到订单消失，主要是由于供应链限制导致订单推迟 [31] 问题: 如何看待2020年全年营收的线性或增长轨迹 - 很难预测，短期受新冠疫情影响，中国市场的需求和供应都会受到冲击，大型企业在内存投资上可能会持观望态度；原本预计内存业务在下半年会有所起色，现在情况不明朗；营收增长曲线可能会更平滑，波动更小 [33][34][35] 问题: 除中国外，其他逻辑和内存客户的晶圆厂利用率情况如何 - 逻辑业务依然强劲，基本不受新冠疫情影响；韩国的内存业务一直在增长，预计到季度末将达到满负荷运营，但可能会推迟一到两个月；中国的晶圆厂利用率会受到影响，但公司在中国的业务规模相对较小，对公司影响不大 [37] 问题: 第一季度SPS和SSD业务的环比增长情况 - SPS业务环比可能实现高个位数增长，SSD业务环比可能实现低个位数增长；如果没有供应链问题，SPS业务的增长会更高；原生需求环比可能增长15%左右 [40][41][42] 问题: 第一季度为满足客户需求而进行的加急处理等操作是否会对毛利润率产生下行影响 - 这是公司业务的常见情况，目前来看对第一季度毛利润率的影响是中性的 [43][44] 问题: SSD业务今年的增长情况如何 - 在没有收购的情况下，该业务通常应实现中到高个位数的增长；如果不考虑新冠疫情的长期影响，该业务每年应增长5% - 10% [48] 问题: 客户多元化和新业务项目中标对实现低两位数增长与行业支出增加相比有多重要 - 公司与两大主要客户的营收相关性仍然很强，两者合计约占公司营收的一半；公司在新项目中标和新客户拓展方面取得了一些成功，目标是在未来几年增加一到两个营收占比10%或以上的可报告客户；预计公司的增长大致与两大主要客户同步 [51][52] 问题: 从现在起，公司毛利润率的杠杆作用如何，加速发展的服务业务、固定和可变成本措施以及内存业务复苏对毛利润率有何影响 - 公司目前的利润率处于模型预期的较高水平，大部分杠杆作用已经发挥出来，未来可能会有一些持续的改善，但提升空间有限；2020年毛利润率的关键因素是销量，同时要确保成本结构与营收增长相匹配 [53][54] 问题: 内存支出的增加主要是由技术转型驱动，还是也会有产能增加 - 两者兼而有之，三星在Pantech工厂的投资既涉及产能扩张，也涉及下一代DRAM设备的技术升级；随着DRAM价格的改善、产能增加的谨慎以及需求的持续增长，内存业务将在技术升级和产能扩张方面发挥双重作用 [58]

公司收购情况 - 2019年4月15日，公司以3000万美元现金收购DMS，若其焊接业务在截至2020年6月26日的十二个月内达到特定毛利润和毛利率目标，公司可能额外支付最高1250万美元[130] - 2018年8月27日，公司收购QGT，扩展了为半导体及相关行业提供超高纯零件清洗等服务的能力[131] 公司业务板块调整 - 2019财年第一季度，公司重组组织和报告结构，分为半导体产品与解决方案（SPS）和半导体服务业务（SSB）两个业务板块[135] 业务线收入情况 - 2019年第三季度，SPS收入2.00025亿美元，同比下降5.4%；前三季度收入6.1066亿美元，同比下降25.2%；SSB第三季度收入5429.8万美元，同比增长141.0%；前三季度收入1.69171亿美元，同比增长650.8%[144] - 2019年第三季度，美国地区收入1.1913亿美元，同比增长16.7%；前三季度收入2.74338亿美元，同比下降23.0%；国际地区第三季度收入1.35193亿美元，同比增长2.4%；前三季度收入5.05493亿美元，同比增长4.7%[146] 业务线毛利润及毛利率情况 - 2019年第三季度，SPS毛利润2988万美元，同比增长7.4%；前三季度毛利润8487.8万美元，同比下降30.8%；SSB第三季度毛利润1762.4万美元，同比增长145.5%；前三季度毛利润5559.2万美元，同比增长674.5%[147] - 2019年第三季度，SPS毛利率为14.9%，同比增加1.8个百分点；前三季度毛利率为13.9%，同比减少1.1个百分点；SSB第三季度毛利率为32.5%，同比增加0.6个百分点；前三季度毛利率为32.9%，同比增加1.0个百分点[147] 公司费用情况 - 2019年第三季度，公司研发费用363.4万美元，同比增长10.7%；前三季度研发费用1098.6万美元，同比增长19.1%[148] - 2019年第三季度和前九个月销售与营销费用分别增加200万美元和540万美元，增幅分别为53.1%和47.6%，占总收入的比例分别为2.3%和2.1%[150] - 2019年第三季度和前九个月一般及行政费用分别增加280万美元和2860万美元，增幅分别为10.3%和48.5%，占总收入的比例分别为11.7%和11.2%[151] 财年时间说明 - 2019财年为截至2019年12月27日的52周，2018财年为截至2018年12月28日的52周[141] 会计政策变化 - 2019财年第一季度，公司采用ASC 842“租赁”规定，除此外，自2018年12月28日后关键会计政策等无重大变化[139][140] 现金流量情况 - 2019年前九个月，经营活动产生的净现金为8910万美元，投资活动使用的净现金为3990万美元，融资活动使用的净现金为3130万美元[156][157] 公司现金及资产情况 - 截至2019年9月27日，公司现金为1.587亿美元，较2018年12月28日的1.441亿美元有所增加[157] - 2019年前九个月，应收账款增加240万美元，预付费用和其他流动资产减少200万美元，存货减少4250万美元[157] 公司债务情况 - 截至2019年9月27日，公司总银行债务为3.234亿美元，未摊销债务发行成本为1020万美元[170] - 美国定期贷款未偿还金额为3.163亿美元，利率为6.6%；美国循环信贷安排未偿还金额为500万美元，利率为4.7%[161][163][165] 外国子公司情况 - 截至2019年9月27日，公司外国子公司有2.356亿美元未分配收益无限期投资在美国境外，外国子公司现金约为1.353亿美元[160] 利息及其他收支情况 - 2019年前九个月，利息收入为41.6万美元，利息费用为1989.9万美元，其他收入（费用）净额为428.2万美元[152] 所得税情况 - 2019年第三季度和前九个月所得税拨备分别为387.8万美元和822万美元，有效税率分别为81.4%和80.5%[154] 资本支出情况 - 2019年前9个月（截至9月27日）资本支出为1160万美元，主要用于美国、中国和韩国的制造工厂及新企业资源规划系统的设计和实施[172] - 2019年剩余时间的预期资本支出预计主要由运营产生的现金流提供资金[172] 关联及表外安排情况 - 报告期内公司与未合并实体或金融合伙企业无关联，无资产负债表外安排[173] - 除特定设备、房地产的经营租赁和采购订单承诺外，公司无资产负债表外交易、无条件采购义务等[174] 未来义务总计情况 - 截至2019年9月27日，公司未来最低租赁付款、债务本金支付和库存采购义务总计477963000美元[174] 未来各项义务明细情况 - 其中经营租赁总计41891000美元，1年内3622000美元，1 - 3年32696000美元，3 - 5年4408000美元，超过5年1165000美元[174] - 融资租赁总计3427000美元，1年内156000美元，1 - 3年1862000美元，3 - 5年1073000美元，超过5年336000美元[174] - 借款安排总计323356000美元，1年内4293000美元，1 - 3年26250000美元，3 - 5年17500000美元，超过5年275313000美元[174] - 普通股购买义务总计8500000美元，均在1年内[174] - 采购订单承诺总计100789000美元，均在1年内[174]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收2.543亿美元，略低于上一季度，但处于指引上限，产品部门营收2亿美元，服务部门营收5430万美元，非半导体业务（含显示业务）营收1360万美元，占比5.4%，较上一季度略有下降 [16] - 总毛利率达19.2%，高于上一季度的18.8%，服务毛利率为34.3%，产品毛利率为15.1% [17] - 运营费用增至3420万美元，上一季度为3360万美元，占营收比例从12.7%升至13.4% [18] - 第三季度总运营利润率为5.8%，上一季度为6.2%，服务业务贡献利润率9.8%，产品业务贡献4.6% [19] - 本季度每股收益0.21美元，净利润850万美元，上一季度净利润820万美元，每股收益0.21美元，若排除基于股份的薪酬，本季度每股收益为0.28美元 [19] - 本季度税率为23%，上一季度为18.9%，原因是高税率地区利润增加及汇率变动 [19] - 本季度末现金及现金等价物为1.587亿美元，运营现金流为2320万美元，偿还长期债务1500万美元，偿还循环贷款1000万美元 [20] - 预计第四季度总营收在2.6亿 - 2.8亿美元之间，每股收益在0.2 - 0.3美元之间，若排除基于股份的薪酬，每股收益在0.26 - 0.36美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品部门第三季度营收2亿美元，服务部门营收5430万美元 [16] - 服务毛利率为34.3%，产品毛利率为15.1%，服务业务贡献利润率9.8%，产品业务贡献4.6% [17][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 代工和逻辑业务约占公司业务的55%，推动晶圆厂设备（WFE）市场有所改善，内存库存动态趋于稳定，支持下一代前沿设备的WFE支出有复苏迹象 [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续优化运营，实施新流程和系统，进行战略投资以实现增长 [7] - 抓住行业适度发展势头，支持客户技术路线图，巩固公司作为首选合作伙伴的地位 [10] - 整合和成本削减计划按计划进行，适应制造产能和资本支出以匹配需求，利用强大资产负债表和健康现金状况，对人员和能力进行机会性投资，加强市场地位 [13] - 随着客户在周期中从内包转向外包，公司产品部门获得多个项目订单，提升整体竞争力 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业情绪已转向积极，复苏迹象开始显现，预计内存支出恢复时，复苏将加速 [7] - 服务业务在内存生产商提高利用率后略有复苏，预计这一趋势将持续到第四季度 [11] - 随着晶圆启动加速和WFE资本设备投资增加，清洁和分析服务对客户将变得更加关键，公司独特服务将推动增长并改变财务状况 [12] - 公司比几个月前更乐观，认为行业周期已触底，正走向复苏，目标是保持可持续增长并超越服务市场 [14] 其他重要信息 - 本次电话会议包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，财务结果按非GAAP基础呈现，GAAP与非GAAP的调节可在今日新闻稿中找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 量子业务现状及未来几个季度预期 - 量子业务下滑主要受DRAM影响，尤其是韩国市场，第三季度末开始触底回升，预计第四季度将恢复到年初第一季度水平，明年业务增长取决于晶圆启动的持续增长，且会滞后于设备业务 [24] 问题: 是否对2020年内存复苏更乐观 - 公司看到NAND部分有复苏迹象，对此充满信心，DRAM内存支出改善时间仍不确定 [25] 问题: 客户如何管理库存，复苏是否有滞后 - 公司与OEM之间存在差异，库存因素影响在复苏中逐渐减小，发货时间也是影响收入增长差异的因素，有时会导致季度间收入波动 [30] 问题: 2020年市场复苏时，其他业务潜在市场份额增长的定性影响 - Wellman业务通过收购DMS提高了市场份额，预计将随整体市场增长，不同OEM客户在业务外包方面表现不一，DRAM业务复苏时，预计所有OEM客户将更多转向外包 [32][33] 问题: 对2020年128层3D NAND量产及中国本土内存生产的看法 - 3D NAND率先出现复苏迹象，向128层过渡不仅增加设备出货量，还增加约35%的工艺腔室，对公司有利，NAND市场主要由三大厂商引领，部分中国小厂商仍有滞后 [37][39] 问题: 2020年中国NAND投资情况 - YMCC正在从32层向64层过渡，预计2020年对公司影响不大，后续可能产生影响 [42] 问题: 2020年如何进一步扩大客户群 - 扩大新IDM客户机会有限，公司在台湾南部台南有工厂，认为扩大台积电市场份额是最大机会，目前从台积电获得的收入不错，但与英特尔和三星相比仍有差距 [43] 问题: 未来税收情况 - 第四季度预计与第三季度相似，2020年有多项税收举措将发挥作用 [49] 问题: 1500万 - 2000万美元成本节约目标是否合理，第二、三季度情况如何 - 已开始看到成效，上季度毛利率略有提高是产品组合和相关举措的结果，预计第四季度和第一季度将更明显 [50] 问题: 第三季度客户订单变动情况 - 第三季度不是订单变动情况，而是市场需求在积累，订单流表现出强劲态势，并非季度间转移 [51] 问题: 为增长机会进行投资的具体举措 - 部分成本削减是结构性的，如减少业务范围和整合场地，随着收入增长，在合适的地方增加人员以提升产能 [52]

公司业务收购 - 2019年4月15日，公司以3000万美元现金收购DMS，若其焊接业务在截至2020年6月26日的十二个月内达到特定毛利润和毛利率目标，公司可能额外支付最高1250万美元[121] 公司业务板块调整 - 2019年第一季度，公司重组组织和报告结构，现报告两个业务板块：半导体产品与解决方案（SPS）和半导体服务业务（SSB）[126] 营收情况 - 2019年第二季度营收2.654亿美元，较2018年同期减少2480万美元，降幅8.6%；上半年营收5.255亿美元，较2018年同期减少7960万美元，降幅13.1%[129][130] - 公司预计2019财年第三季度营收将因整体客户需求持续下降而减少[131] - 2019年截至6月28日的三个月和六个月，公司收入分别减少7980万美元和1.944亿美元，主要因客户需求降低[147] - 2019年6月28日结束的三个月和六个月，细分市场收入分别为2.1039亿美元和4.10635亿美元，而2018年同期分别为2.90213亿美元和6.05055亿美元[148] 毛利润情况 - 2019年第二季度毛利润4820万美元，占营收18.2%，较2018年同期增加210万美元；上半年毛利润9300万美元，占营收17.7%，较2018年同期减少190万美元[133][134] 研发费用情况 - 2019年第二季度研发费用390万美元，占营收1.5%，较2018年同期增加100万美元，增幅34.5%；上半年研发费用740万美元，占营收1.4%，较2018年同期增加150万美元，增幅23.7%[137] 销售与营销费用情况 - 2019年第二季度销售与营销费用540万美元，占营收2.0%，较2018年同期增加180万美元，增幅47.8%；上半年销售与营销费用1080万美元，占营收2.0%，较2018年同期增加340万美元，增幅44.7%[139] 一般及行政费用情况 - 2019年第二季度一般及行政费用2990万美元，占营收11.3%，较2018年同期增加1300万美元，增幅77.5%；上半年一般及行政费用5770万美元，占营收11.0%，较2018年同期增加约2580万美元，增幅80.8%[141] 利息及其他收入（支出）净额情况 - 2019年第二季度和上半年利息及其他收入（支出）净额分别为 - 640万美元和 - 1170万美元，2018年同期分别为 - 80万美元和 - 50万美元[142] 所得税费用情况 - 2019年第二季度所得税费用280万美元，有效税率109.8%；上半年所得税费用430万美元，有效税率79.8%[143] 现金情况 - 截至2019年6月28日，公司现金为1.681亿美元，高于2018年12月28日的1.441亿美元[150] - 2019年上半年经营活动提供的现金为6800万美元，较2018年同期增加8000万美元[151] - 2019年上半年投资活动使用的净现金约为3620万美元，2018年同期约为970万美元[153] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为550万美元，2018年同期融资活动提供的净现金为9460万美元[154] - 截至2019年6月28日，公司外国子公司有未分配收益约2.245亿美元，外国子公司持有现金约1.279亿美元[157] 债务情况 - 截至2019年6月28日，定期贷款未偿还金额为3.334亿美元，循环信贷安排未偿还金额为1500万美元，信用证安排未偿还信用证为150万美元[160][161][162] - 总借款安排中定期贷款义务总额3.334亿美元，未摊销债务发行成本1060万美元，捷克FDS持有30万美元[173] 资本支出情况 - 2019年上半年资本支出为600万美元，预计2019年剩余时间的资本支出主要由经营活动现金提供资金[166] 未来支付义务情况 - 截至2019年6月28日，公司未来最低租赁付款、债务本金付款和采购义务总计4.86061亿美元[169] 会计政策变化情况 - 2019财年第一季度公司采用ASC 842“租赁”规定[171] - 除ASC 842外，2018年12月28日后关键会计政策等无重大变化[172] 租赁情况 - 公司在美国及国际租赁设施，不可撤销租约2031年到期，经营租赁估计现金支付总额42,692美元，资产负债表中经营租赁负债按7.0%折现[173] 其他义务情况 - 公司有义务购买Cinos Co., Ltd一名股东的股票[173] 市场风险披露情况 - 2019财年前三个月市场风险定量和定性披露无重大变化[174]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收2.654亿美元，较上一季度增长2%，产品业务贡献2.104亿美元，服务业务贡献5500万美元 [7][18] - 非半导体业务（含显示业务）营收1790万美元，占总营收的6.7%，较第一季度略有增长 [19] - 总毛利率从17.8%显著提升至18.8%，SSP毛利率为35.6%，SPS毛利率为14.5% [19] - 运营费用从上个季度的3030万美元增加到3360万美元，占营收的比例从11.7%升至12.7%，运营利润率从6.1%略微提升至6.2% [21] - 基于3970万股流通股，第二季度每股收益为0.21美元，净利润为820万美元，与上一季度基本持平；若排除基于股份的薪酬和非GAAP调整，每股收益为0.26美元 [22] - 本季度税率为18.9%，低于上一季度的19.2%，未来预计税率在15% - 20%之间波动 [22] - 本季度末现金及现金等价物为1.681亿美元，较上一季度增加1340万美元，主要由于库存减少和客户付款时间因素；运营现金流为4990万美元，高于上一季度的1810万美元 [23] - 第三季度预计总营收在2.35亿 - 2.55亿美元之间，非GAAP每股收益在0.11 - 0.21美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品业务方面，半导体市场条件与第一季度相比相对稳定，但持续的调整、资本支出、过量的内存库存以及中国市场活动放缓仍对设备市场造成压力 [7] - 服务业务方面，部分服务收入来自已安装设备基数的增长，其余来自晶圆启动数量；本季度晶圆产量减少影响了服务业务，预计第三季度晶圆启动数量减少程度将减轻且持续时间较短，第四季度有望恢复正常运营水平 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 逻辑和代工市场表现强劲，预计这种趋势将持续到今年年底；目前公司约一半的收入来自代工和逻辑市场，其余来自内存市场；内存市场仍在消化过去几年新增的高产能 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于运营效率提升和为客户提供灵活解决方案，通过整合和成本降低计划，目标是实现增长与显著的运营杠杆相结合，提高现金生成能力并在行业周期中保持盈利能力 [14] - 公司在全球的布局使其具有区域灵活性，提高了响应速度，增强了竞争地位，并降低了客户的总体拥有成本；与顶级IDM客户合作，通过技术清洁和分析解决方案提高生产率，使公司有信心超越仅依赖WFE支出的同行 [12] - 气体面板业务相对稳定，公司与ASML有很强的合作关系，在该领域有新的机会，与其他外包供应商共同竞争 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业短期内存在不确定性，地缘政治紧张和IP问题增加了整体不确定性，但公司产品业务表现好于预期，团队能够灵活应对客户订单变化 [8] - 内存市场产能调整有助于短期内供需再平衡，预计这种调整是暂时的；公司对半导体行业的长期持久性充满信心，智能手机、更快的计算和更高的内容需求将带来有意义的机会和显著增长 [10][15] - 当行业走出低迷时，公司将成为更高效的企业，具有巨大的增长潜力，为长期价值创造提供支持 [16] 其他重要信息 - 公司将参加9月4日在纽约举行的D.A. Davidson技术会议和9月5日在明尼阿波利斯举行的Dougherty & Company机构投资者会议，更多信息可在公司网站的投资者活动板块查询 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若内存供应商盈利能力进一步下降且资本支出再次削减，公司如何应对？对2020年WFE支出有何看法？ - 公司约50%的设备出货量在逻辑和代工领域，服务业务也有一定的多元化；2020年内存市场的下行风险已基本被消化，预计行业将反弹，随着产量增加，外包趋势将更加重要，公司在服务业务和外包方面都有机会 [28][29][30] 问题2: 公司目前在供应链方面采取了哪些措施来推动持续改进？ - 公司宣布了广泛的重组和成本削减计划，以及对收购的DNS和Quantum业务的整合；目标是通过全球业务布局的重组实现每年1500万 - 2000万美元的成本降低，预计到年底和明年第一季度实现年化成本节约目标，目前各项工作进展顺利 [32][33] 问题3: 如何看待气体面板业务的竞争格局变化以及业务稳定性？ - 气体面板业务相对稳定，公司和主要竞争对手在ASML领域都有机会，公司与ASML有长期合作关系，在该领域有很强的地位；市场存在一定的竞争，但供应商之间的差异通常不显著，同时也有新的机会 [35][36] 问题4: 本季度更好的利润率是由于更高的收入和更好的成本吸收，还是重组计划开始显现成效？ - 公司开始看到一些成本削减措施的初步成效，目前处于早期阶段；本季度产品组合的改善，包括地理区域和特定站点的产品组合，以及临时劳动力的减少，也对利润率有积极影响 [40] 问题5: 对于Quantum业务，“正常运营水平”是指第四季度和第一季度的水平吗？这种反弹是否过于激进？ - 通常情况下，内存晶圆厂即使在下行周期也会接近满负荷运营，此次降低晶圆产能利用率是不寻常的；公司预计内存晶圆厂将恢复到满负荷运营，以获得更好的成本效益 [43] 问题6: 关于Quantum业务，晶圆启动数量的评论主要针对内存业务还是逻辑业务？ - 逻辑业务表现良好，在Quantum业务的服务业务中，逻辑业务的增长抵消了部分内存业务的负面影响 [44][45] 问题7: 第二季度的订单“流入和提前交付”情况与第一季度相比如何？ - 第二季度的订单“变动”（包括流入、提前交付、推迟和取消）比第一季度更大，净结果是流入的订单多于流出的订单；供应链需要快速反应以满足客户的快速决策和缩短的交货时间要求 [48][49][50] 问题8: DMS业务是否已完全整合？ - DMS业务的整合仍在进行中，大部分工作将在第三季度完成，目前进展非常顺利 [51] 问题9: 在行业低谷期，公司两大主要客户的外包意愿如何？ - 两大主要客户的表现有所不同，一个客户的外包活动基本停止，甚至有时会将部分业务转回自己的工厂，但规模不大；另一个客户则更倾向于逐步增加外包，不受行业周期的影响；在行业上一轮增长期间，公司的外包业务实现了高两位数的增长，预计下一轮增长时也会有类似表现 [52][53] 问题10: 在实施成本削减措施的同时，公司能否在行业持续复苏时迅速扩大产能以满足潜在的大量需求？ - 公司的裁员主要集中在临时劳动力，这部分劳动力是为了快速扩大和缩小规模而设立的；公司的业务布局调整主要是整合和优化产品规模，最终公司的产能至少与之前相当，甚至可能更好 [57] 问题11: 如何扩大DMS业务在焊件方面的客户基础？ - 目前DMS的大部分能力与公司整体的焊件能力重叠，公司在焊件方面已有多元化的客户基础；DMS在大外径焊件方面有独特能力，公司计划将其引入亚洲市场，不仅服务于DMS和UCT现有的客户，还将拓展新客户 [59][60] 问题12: 系统业务中气体面板交付方面，3D NAND层数增加对公司业务的影响是仅体现在工具数量增加，还是工具内部的内容也会增加？ - 工具数量的增加对公司有益，每个工具所需的处理腔室数量是决定所需气体面板数量的关键指标；随着层数增加和工艺步骤的复杂化，每个工具中的处理腔室数量增加，这对公司有积极影响 [62]