公司表现 - 最近交易时段携程（TCOM）收于68.42美元 较前一交易日收盘价上涨1.75% 跑赢当日标准普尔500指数1.23%的涨幅 道指上涨1.02% 纳斯达克指数上涨1.43% [1] - 过去一个月公司股价下跌1.62% 同期非必需消费品板块上涨1.35% 标准普尔500指数下跌0.54% [1] - 公司即将发布的财报预计每股收益0.91美元 较去年同期下降9% 预计营收22亿美元 较去年同期增长16.65% [2] - 全年扎克斯共识预测每股收益3.36美元 营收73.5亿美元 较上一年分别增长22.63%和18.09% [3] - 过去30天共识每股收益预测保持不变 携程目前扎克斯评级为3（持有） [6] - 携程目前远期市盈率为20.01 与行业平均水平无明显偏差 [7] 行业情况 - 休闲和娱乐服务行业属于非必需消费品板块 目前扎克斯行业排名61 处于250多个行业的前25% [7] - 扎克斯行业排名基于行业内个股平均扎克斯评级计算 研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [8]

文章核心观点 Trip.com Group将在2024年11月18日美国时间公布2024年第三季度财报，并于同日举办财报电话会议 [1][2] 财报公布信息 - Trip.com Group将于2024年11月18日美国时间公布2024年9月30日止三个月的财务业绩 [1] 电话会议信息 - 公司管理团队将在财报公布后于2024年11月18日美国东部时间晚上7点（即2024年11月19日上海/香港时间上午8点）举办电话会议 [2] - 电话会议将在http://investors.trip.com进行网络直播和回放，该网站将存档十二个月 [2] - 所有参与者需通过https://register.vevent.com/register/BIacab26e628b84d85a1589994ea124dc9预注册参加电话会议 [2] - 注册后参与者将收到电话会议详情，包括拨入号码和唯一访问PIN，凭此可立即加入会议 [3] 公司介绍 - Trip.com Group是全球领先的一站式旅游平台，整合了全面的旅游产品和服务以及差异化旅游内容 [4] - 公司成立于1999年，2003年在纳斯达克上市，2021年在港交所上市，旗下品牌包括携程、去哪儿、Trip.com和Skyscanner [4] - 公司使命是“为更美好的世界追求完美之旅” [4] 联系方式 - 投资者关系联系电话：+86 (21) 3406 - 4880 X 12229 [4] - 投资者关系联系邮箱：[email protected] [4]

文章核心观点 - 公司专注于小型公司的投资,在美国、加拿大和欧洲市场有投资经验 [1] - 投资策略是通过深入了解公司财务驱动因素,利用折现现金流模型来发现被低估的证券 [1] - 这种方法不局限于传统的价值、股息或增长投资,而是全面考虑股票的前景来确定风险收益比 [1] 根据相关目录分别进行总结 分析师披露 - 分析师没有持有文中提及公司的任何股票、期权或类似衍生工具,也没有在未来72小时内打算建立任何此类头寸 [2] - 分析师自己撰写了这篇文章,文中表达的是自己的观点 [2] - 分析师没有从其他方面获得报酬(除了来自Seeking Alpha) [2] - 分析师与文中提及的任何公司都没有业务关系 [2] Seeking Alpha披露 - 过去的业绩不能保证未来的结果 [3] - 没有就任何投资是否适合某位投资者提供建议或意见 [3] - 上述观点可能不代表Seeking Alpha的整体观点 [3] - Seeking Alpha不是持牌的证券交易商、经纪商或美国投资顾问或投资银行 [3] - Seeking Alpha的分析师是第三方作者,包括专业投资者和个人投资者,可能未经任何机构或监管机构的认证 [3]

文章核心观点 - 介绍携程网（Trip.com）最新股价表现、即将发布的财报预期、估值情况及相关评级信息，为投资者提供参考 [1][2][5][6] 股价表现 - 最新收盘价为64.89美元，较前一日变动-0.28%，落后于标准普尔500指数当日0.16%的涨幅，道琼斯指数当日下跌0.37%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨0.78% [1] - 过去一个月公司股价上涨9.49%，超过非必需消费品板块0.21%的涨幅和标准普尔500指数1.67%的涨幅 [1] 财报预期 - 即将发布的财报预计每股收益（EPS）为0.91美元，较去年同期下降9%，预计营收为22亿美元，较去年同期增长16.65% [2] - 全年扎克斯（Zacks）共识预测每股收益为3.36美元，营收为73.5亿美元，同比分别变化+22.63%和+18.09% [3] 分析师评级 - 扎克斯排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），目前携程网扎克斯排名为3（持有），过去一个月扎克斯共识每股收益估计保持不变 [5] 估值情况 - 携程网目前的远期市盈率（Forward P/E）为19.37，行业平均远期市盈率为19.61，相对而言公司股票交易处于折价状态 [6] 行业排名 - 休闲和娱乐服务行业属于非必需消费品板块，目前该行业扎克斯行业排名为102，处于250多个行业的前41% [6] - 扎克斯行业排名根据行业内个股的平均扎克斯排名计算得出，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [7]

文章核心观点 - Trip.com获Zacks评级升至1（强力买入），反映其盈利预期上升，有望带来买盘压力和股价上涨 [1][2] 评级依据 - Zacks评级核心是公司盈利情况变化，系统跟踪当前和次年的Zacks共识预期，即卖方分析师对该股票每股收益预期的共识指标 [1] - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值，进而买卖股票，推动股价变动 [3] 评级系统优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级升级做决策，Zacks评级系统因盈利情况变化对短期股价走势的影响力而实用 [1] - Zacks评级系统利用盈利预期修正的力量，将股票分为五类，自1988年以来，Zacks排名1的股票平均年回报率达+25% [4] Trip.com盈利预期情况 - 截至2024年12月的财年，该旅游服务公司预计每股收益3.36美元，较上年报告数字变化22.6% [5] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了5.6% [5] 评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，Trip.com升至Zacks排名1，意味着其在盈利预期修正方面表现出色，短期内股价可能上涨 [6]

文章核心观点 - 增长型股票通常具有较高的风险和波动性,但也能带来超出市场平均水平的回报 [1] - 公司的真实增长前景是判断增长型股票的关键因素 [1] - 目前Zacks系统推荐Trip.com作为一只具有增长潜力的股票 [1][2] 公司分析 盈利增长 - 公司历史每股收益增长率为37.2% [3] - 预计今年每股收益将增长22.6%,远高于行业平均水平13.8% [3] 现金流增长 - 公司当前现金流增长率为374.8%,远高于行业平均水平-21.4% [4] - 公司过去3-5年的年化现金流增长率为20.9%,高于行业平均-1.3% [4] 盈利预测修正 - 公司当前年度盈利预测在过去一个月内上调了1.7% [5]

文章核心观点 - 公司股票具有较强的价格动量,近期表现优于行业整体 [3][4] - 公司业绩预期持续向好,未来12个月内业绩预测值不断上调 [5] - 综合动量指标和业绩预期,公司被评为"强烈买入"评级 [6] 公司表现 - 公司股价在过去1周内上涨11.59%,而同期行业指数持平 [3] - 过去1个月内,公司股价上涨30.61%,大幅领先于行业5.98%的涨幅 [3] - 过去3个月和1年内,公司股价分别上涨29.21%和79.56%,远高于同期S&P 500指数的涨幅 [4] - 公司近20日的日均成交量为745.43万股,保持在较高水平 [4] 业绩预期 - 过去2个月内,公司当年业绩预测值从3.16美元上调至3.36美元 [5] - 未来1年业绩预测值也有1次上调,没有下调 [5]

文章核心观点 - Trip.com (TCOM)股价在上一个交易日大涨8.1%,达到53.06美元,成交量大幅增加 [1] - Trip.com股价上涨是由于中国宣布了自疫情以来最大规模的刺激措施 [1] - Trip.com预计在即将发布的财报中,每股收益为0.94美元,同比下降6%,收入为22亿美元,同比增长16.6% [1] - 收益和收入增长预期反映了该股的潜在实力,而且收益预测修正趋势与股价走势高度相关 [1] 根据相关目录分别进行总结 Trip.com公司情况 - Trip.com的每股收益预测在过去30天内上调1.2%,这通常会转化为股价上涨 [2] - Trip.com目前评级为中性(Zacks Rank 3) [2] - Trip.com是休闲和娱乐服务行业的成员,同行业公司嘉年华(CCL)最近一个交易日下跌1.3% [2] - 嘉年华的每股收益预测在过去一个月内上调15.1%,同比增长34.9%,目前评级为强烈买入(Zacks Rank 1) [2]

文章核心观点 1. 中国游客正在寻求超越主要城市的目的地,关注较为不知名的目的地 [1] 2. 出境目的地主要集中在亚太地区,如日本、泰国、韩国等 [1] 3. 欧洲长线旅游增长近30%,多目的地行程的平均停留时间高于全球平均水平 [1] 4. 中国游客正在寻求高品质、中端的住宿类型,但欧洲5星酒店预订同比增长几乎是亚太地区的3倍 [2] 5. 长线目的地如澳大利亚、美国、新西兰、英国、法国和西班牙受到中国游客青睐,长线航班量已超过2019年疫情前水平 [3] 6. 欧洲目的地如英国、西班牙、德国和意大利的平均停留时间超过10-14天,超过30%的游客选择多目的地行程 [3] 7. 中国游客签证申请提前,平均提前68天,较去年提前29天 [4] 8. 中国游客越来越关注日本横滨、高山、伊东等非主流城市,以及越南富国岛和日本东伊豆等自然和养生目的地 [5] 9. 亚太地区的演唱会和现场娱乐活动吸引了大量中国游客,其中75%以上为千禧一代 [6][7] 10. 入境游客增长势头良好,泰国和新加坡等提供中国免签的目的地排名前列 [8] 分组1: 目的地选择 - 中国游客正在寻求超越主要城市的目的地,关注较为不知名的目的地 [1] - 出境目的地主要集中在亚太地区,如日本、泰国、韩国等 [1] - 中国游客正在寻求高品质、中端的住宿类型,但欧洲5星酒店预订同比增长几乎是亚太地区的3倍 [2] - 长线目的地如澳大利亚、美国、新西兰、英国、法国和西班牙受到中国游客青睐,长线航班量已超过2019年疫情前水平 [3] - 欧洲目的地如英国、西班牙、德国和意大利的平均停留时间超过10-14天,超过30%的游客选择多目的地行程 [3] - 中国游客越来越关注日本横滨、高山、伊东等非主流城市,以及越南富国岛和日本东伊豆等自然和养生目的地 [5] 分组2: 出游特点 - 中国游客签证申请提前,平均提前68天,较去年提前29天 [4] - 亚太地区的演唱会和现场娱乐活动吸引了大量中国游客,其中75%以上为千禧一代 [6][7] - 入境游客增长势头良好,泰国和新加坡等提供中国免签的目的地排名前列 [8]

报告评级 - 报告给予携程(TCOM.O)买入评级 [1][2] 核心观点 - 24Q2 携程业绩增长超预期,收入和经调整净利润分别同比增长13.5%和45.2% [1] - 国内游业务保持稳健增长,出境游和海外业务延续高速增长 [1] - 公司盈利能力显著提升,24Q2经调整净利润率达39.0% [1] 业务表现总结 国内业务 - 国内酒店和交通票务预订量增速略高于行业,价格波动影响低于行业 [1] - 国内游整体业绩增长优于预期,量增抵消了价格下降压力 [1] 出境及海外业务 - 24Q2 出境酒店和机票预订全面恢复至疫情前水平,预计将实现大幅增长 [1] - 海外OTA平台总收入同比增长约70%,延续高速扩张态势 [1] 盈利能力 - 24Q2综合毛利率81.8%,同比下降0.3个百分点 [1] - 期内费用优化及联营公司收益大幅提升,经调整净利润率达39.0% [1] 未来展望 - 预计下半年国内游量增将持续抵消价格下降影响 [2] - 出境游需求旺季及运力恢复将带动出境业务进一步增长 [2] - 海外业务有望维持50%以上的高复合增速 [2] - 预计2024-2026年non-GAAP净利润将分别达到154.6/182.5/214.8亿元 [2] 风险提示 - 未提及 [2]