财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司净亏损770万美元，即摊薄后每股亏损0.28美元，较2021年同期净收入10万美元增加亏损780万美元[124][126] - 2022年第一季度净销售额增加2730万美元，增幅14.1%，主要源于销量增加和有利的客户定价[126] - 2022年第一季度SG&A费用较2021年第一季度减少200万美元，主要因控制设备部门有利的商业和法律和解[130] - 2022年第一季度D&D成本增加240万美元，主要因电子和控制设备部门支出增加[130] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物余额分别为4140万美元和8550万美元，信贷安排未偿还借款分别为1.477亿美元和1.64亿美元[131] - 2021年12月30日，公司以2160万美元出售MSIL少数股权，实现净收益2100万美元和净收益180万美元[141] - 2022年第一季度净销售额为2.21058亿美元，较2021年的1.93795亿美元增长14.1%[149] - 2022年第一季度商品销售成本为1.79615亿美元，占净销售额的81.3%，较2021年的1.47709亿美元增长3190.6万美元，毛利率从2021年第一季度的23.8%降至2022年的18.7%[149][155] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为2739.9万美元，较2021年的2937.6万美元减少197.7万美元[149] - 2022年第一季度设计和开发成本为1702.8万美元，较2021年的1465.1万美元增加237.7万美元[149] - 2022年第一季度经营亏损为298.4万美元，较2021年的经营收入205.9万美元减少504.3万美元[149] - 2022年第一季度利息费用净额为180万美元，与2021年持平，其中2022年包括与信贷安排修订相关的0.4万美元递延融资费用注销[149][164] - 2022年第一季度其他费用净额为133.1万美元，较2021年的35.8万美元增加97.3万美元，主要由于巴西斯通里奇和控制设备业务的外汇交易损失[149][166] - 2022年第一季度所得税费用为149.3万美元，有效税率为 - 24.2%；2021年第一季度所得税费用为41.9万美元，有效税率为76.2%[149][167][168] - 2022年第一季度净亏损为767.5万美元，较2021年的净收入13万美元减少780.5万美元[149] - 2022年第一季度经营活动净现金使用为1981.1万美元，投资活动为723.6万美元，融资活动为1714.6万美元，现金及现金等价物净减少4415.9万美元[169] - 2022年2月28日修订后信贷工具允许最高借款3亿美元，3月31日未偿还余额为1.477亿美元[172] - 2022年2月28日修订案将总循环信贷承诺从4亿美元降至3亿美元，最大允许摆动贷款从4000万美元降至3000万美元[176] - 2022年3月31日，公司现金及现金等价物余额约为4140万美元，其中71.8%存于国外[188] - 截至2022年3月31日，公司在信贷工具下有1.523亿美元未提取承诺，未提取承诺和现金余额总计超1.92亿美元[188] 各条业务线数据关键指标变化 - 控制设备部门净销售额较2021年第一季度下降15.6%，主要因欧洲汽车市场销量下降和北美商用车销量降低[127] - 电子部门净销售额较2021年第一季度增长51.0%，主要得益于北美和欧洲商用车及欧洲非公路用车市场销量增加和有利的客户定价[128] - 巴西斯通里奇部门净销售额较2021年第一季度增长5.6%，主要由于有利的外币换算[129] - 2022年第一季度净销售额中，控制设备业务净销售额下降1560万美元，电子业务增长4218.3万美元，巴西斯通里奇业务增长63.8万美元[149] 市场预测 - 2022年北美汽车市场预计从2021年的1300万辆增至1470万辆[134] 业务决策与投资 - 2020年5月19日公司决定退出PM传感器产品线，2021年第一季度确认140万美元费用，预计额外成本最高420万美元[185] - 2018年12月公司同意向Autotech Fund II投资1000万美元，截至2022年3月31日累计投资710万美元[186] 子公司信贷情况 - 瑞典子公司透支信贷额度最高为2000万瑞典克朗，2022年3月31日和2021年12月31日分别相当于210万美元和220万美元[183] - 中国苏州子公司两条信贷额度最高为5000万人民币，2022年3月31日和2021年12月31日分别相当于790万美元[184] - 苏州子公司银行承兑汇票信贷额度最高为1500万人民币，2022年3月31日和2021年12月31日分别相当于240万美元[184] - 2022年第一季度苏州子公司借款9280万瑞典克朗（990万美元）并偿还相同金额，2021年借款3.524亿瑞典克朗（3900万美元），偿还3.465亿瑞典克朗（3830万美元）[183]

前瞻性声明 - 前瞻性声明涉及风险和不确定性，实际结果可能与声明有重大差异，影响因素包括新冠疫情、客户或供应商变动、市场竞争等[3] 2021年Q4业绩亮点 - 抵消约78%的供应链相关成本，使供应链成本净影响优于先前指引[10] - 欧洲首个MirrorEye OEM项目推出，初始占有率至少35%，高于约16%的报价占有率[10] - 积压订单从2021年的30亿美元增至2022年的34亿美元，增长13%[10] 财务表现 - 2021年调整后销售额7.505亿美元，2022年指引为8.6 - 9.0亿美元[39] - 2021年调整后EBITDA利润率3.2%，2022年指引为5.0% - 6.0%[39] - 2021年调整后每股收益为 - 0.59美元，2022年指引为 - 0.15 - 0.10美元[39] 业务板块情况 - 控制设备2021年销售额增长1.5%，调整后营业利润率下降170个基点，2022年将继续执行Q4策略并应对材料通胀[46] - 电子业务2021年销售额增长30.0%，预计2022年实现强劲收入增长和利润率扩张[53] - 巴西业务2021年受宏观经济影响业绩波动，2022年收入和营业利润率预计保持平稳[62] 长期目标 - 预计2022 - 2026年复合年增长率约9%，2026年营收超12.5亿美元[28] - 2026年EBITDA利润率目标为14%，通过增量收入贡献利润率、价格恢复策略等实现[30] 供应链情况 - Q4供应链相关成本大幅增加，主要因电子元件短缺和现货采购，材料成本增加是最大净成本驱动因素[17] - 持续推进供应链成本回收，Q4抵消约1.85亿美元增量成本[17] 市场展望 - 2022年加权OEM终端市场预计增长8.8%，公司预计实现17%以上的收入增长，跑赢市场约2倍[68] - 预计通过价格恢复举措抵消约80%的预计材料成本增加和合同价格下调[68] 净债务情况 - Q4净债务增加约210万美元，达到净债务/过去十二个月EBITDA的3.5倍[65] - 修订信贷安排以缓解压力，目标是到2022年底将净债务/EBITDA降至2.0倍以下[65]

财务数据和关键指标变化 - 2021年调整后销售额为7.505亿美元，调整后毛利率为22.4%，调整后营业亏损为1220万美元，占销售额的 - 1.6%，调整后每股收益亏损0.59美元 [10] - 第四季度调整后销售额为1.85亿美元，环比第三季度有所改善；毛利率为22.7%，EBITDA利润率为1.3%，均环比第三季度增长 [8][9] - 2022年中期收入指引约为8.8亿美元，预计EBITDA在4300万 - 5400万美元之间，调整后毛利率中点为22%，调整后营业利润率中点为1.25%，每股收益中点亏损0.03美元，EBITDA利润率中点为5.5%，比2021年高230个基点 [12][13] - 2021年供应链相关成本近1700万美元，估计对毛利率产生230个基点的负面影响 [16] - 第四季度供应链相关成本净成本略超500万美元，公司抵消了超1800万美元的相关成本，约占总敞口的78% [17][18] - 2022年净债务增加210万美元，达到8370万美元，为过去12个月调整后EBITDA的3.5倍 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 控制设备业务 - 2021年全年调整后销售额约为3.444亿美元，较2020年增长1.5%；调整后营业利润为2390万美元，占销售额的6.9%，较2020年减少约520万美元 [46][47] - 第四季度调整后销售额约为7860万美元，较第三季度下降约7.4%，调整后营业利润为410万美元，占销售额的5.2% [38] 电子业务 - 2021年全年销售额约为3.665亿美元，较上一年增长约30%；营业利润率受供应链等成本影响，估计成本影响盈利能力1190万美元，造成340个基点的逆风 [50][51] - 第四季度调整后销售额为9650万美元，较第三季度增长15%，调整后营业利润为 - 470万美元，占销售额的 - 4.9% [38] 巴西业务 - 2021年全年销售额约为5680万美元，较上一年增加910万美元，增长19.1%；调整后营业利润增加约290个基点，即180万美元，调整后营业利润率为9.1% [55] - 第四季度销售额为1400万美元，较第三季度下降15.1%，调整后营业利润为30万美元，占销售额的2.5% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年预计市场生产将带来约6000万美元的同比增长，公司产品组合预计带来超过市场两倍的增长 [61] - 2022年第一季度预计收入约为1.95 - 2亿美元，第二季度预计约为2.15亿美元 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于供应链管理，恢复历史成本并转嫁当前成本，以应对全球疫情带来的挑战 [7] - 持续投资开发和推出推动未来增长的技术和产品平台，战略聚焦与行业大趋势保持一致 [11] - 2022年预计有重大项目启动和2021年启动项目的持续推进，带来收入增长，其中约2100万美元的销售增长与价格恢复有关 [12] - 与客户协商调整合同年度价格下调，以反映当前宏观经济状况 [12] - 长期财务目标更新，预计2026年收入超12.5亿美元，复合年增长率超9%，EBITDA利润率达14% [15][27] - 持续推进MirrorEye平台，在OEM商用车终端市场及相邻市场扩张，与多家OEM建立合作关系 [19][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司应对全球疫情和供应链问题，第四季度生产环境持续稳定，为2022年营收改善提供有力迹象 [7][8] - 认为2021年第三季度是EBITDA表现的低谷，2022年虽面临材料挑战，但公司战略将在未来持续产生回报 [10][11] - 预计2022年MirrorEye在新车辆上的采用率至少为35%，北美市场也有望有高采用率，该平台投资开始产生回报 [21][24] - 2022年公司整体财务表现将显著改善，但上半年仍面临逆风，预计下半年财务比率将快速改善，年底净债务与EBITDA比率恢复到更正常水平 [57][59] 其他重要信息 - 会议中部分陈述可能为前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [3] - 会议提及某些非GAAP财务指标，附录中有与最直接可比GAAP指标的对账 [5] - 公司与银行集团修订现有信贷安排，为公司提供财务灵活性，以支持未来业务投资和增长 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从第四季度到第一季度供应链的顺序进展如何，2022年指导中对供应链顺序进展的预期是什么 - 公司预计从2021年到2022年将产生增量材料成本，但能抵消约80%的成本，进入2022年有增量成本和少量净逆风 [74] 问题2: 能否分享2022年EBITDA和EBITDA利润率的预期节奏 - EBITDA预计将遵循与调整后每股收益类似的节奏，从第一季度到第二季度稳定改善，下半年大幅提升并趋于稳定 [76][77] 问题3: MirrorEye在2022年指导中的收入贡献情况 - 指导中采用的是合同采用率，预计未来几个月趋势向好；指导中包含数千个改装系统，有扩展机会 [78][79] 问题4: 电子业务板块盈利受抑制的原因及何时能实现实质性盈利 - 材料成本逆风大多影响电子业务，且该业务在新平台工程投入大；虽当前财务表现不佳，但从长期看投资将带来高ROIC；随着材料成本下降和抵消能力增强，电子业务将在2022年后半段改善 [83][85][87] 问题5: 80%的供应链相关成本覆盖是否包括所有类型成本 - 指导中的成本覆盖主要针对更持久的材料成本和通胀增加及抵消，而非现货采购活动，现货采购会继续转嫁给客户 [89] 问题6: 欧洲巴士业务合作何时开始影响损益表 - 这是OE项目，但开发周期与商用车OE不同，2022年约有1000万美元的收入 [91] 问题7: 2022年销售指导中7100万美元的特定增长是否与项目启动有关 - 是的，这部分增长来自去年启动项目的推进和今年新启动项目 [93] 问题8: 指导是否考虑了乌克兰战争可能导致的IHS生产预测下降 - 指导基于2022年1月的IHS数据，未考虑该因素；公司欧洲乘用车业务占比小，密切关注供应链影响 [96][98] 问题9: 除Mustang Mach - E外，还有哪些电动平台的驱动项目将推动增长 - 公司已在生产的有Mustang Mach - E和Chevy Bolt，其他未推出的项目暂不能透露 [105] 问题10: 长期EBITDA目标14%是否是在一切顺利的情况下设定的 - 不是，这是基于预期的强劲收入增长和持续的高贡献利润率设定的合理目标，实现或超越目标取决于材料成本恢复、制造效率提高和成本结构优化等因素 [110][112]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司净收入为340万美元，摊薄后每股收益0.12美元，较2020年增加1140万美元，摊薄后每股收益增加0.41美元[116][117] - 2021年公司净销售额增加1.225亿美元，增幅18.9%，营业收入增加2310万美元[118] - 2021年公司确认与为客户采购材料现货相关的成本回收1760万美元，第四季度客户定价使净销售额增加1760万美元[111][129] - 2021年和2020年末，公司现金及现金等价物分别为8550万美元和7390万美元，2019年信贷安排下未偿还借款分别为1.64亿美元和1.36亿美元[124] - 2021年净销售额7.705亿美元，较2020年的6.48亿美元增长18.9%，各业务均有增长[148] - 2021年商品销售成本6.036亿美元，占比78.3%，较2020年增加1.098亿美元，毛利率降至21.7%[148][154] - 2021年销售、一般和行政费用1.16亿美元，较2020年增加350万美元[148] - 2021年设计和开发成本6616.5万美元，较2020年增加1677.9万美元[148] - 2021年净利润340.6万美元，较2020年亏损795万美元实现扭亏[148] - 2021年公司经营收入为1541.1万美元，较2020年的 - 766.4万美元增加2307.5万美元，增幅301.1%[159][162] - 2021年公司利息费用净额较2020年减少90万美元，主要因巴西子公司利息收入增加120万美元，但信贷安排借款利息费用增加抵消部分减少额[163] - 2021年和2020年MSIL的股权收益分别为180万美元和150万美元，2021年和2020年Autotech的股权收益分别为190万美元和10万美元[164] - 2021年其他费用净额为140万美元，较2020年的其他收入净额150万美元增加290万美元[165] - 2021年所得税费用为900万美元，有效税率72.6%；2020年所得税收益为 - 280万美元，有效税率25.9%[166][167] - 2020年净销售额为6.48006亿美元，较2019年的8.34289亿美元减少1.86283亿美元，降幅22.3%[169] - 2020年商品销售成本为4.9381亿美元，较2019年的6.20556亿美元减少1.26746亿美元，毛利率从2019年的25.6%降至23.8%[169][174] - 2020年销售、一般和行政费用较2019年减少1140万美元，主要因巴西子公司或有对价公允价值调整、激励薪酬成本等降低，但部分被2019年巴西间接税回收和2020年业务调整及重组成本增加抵消[177] - 2020年设计和开发成本较2019年减少280万美元，主要因控制设备部门重组和业务调整费用降低及工程职能恢复支出减少[178] - 2020年利息净支出较2019年增加180万美元，因未偿还债务余额增加；MSIL股权收益2020年为150万美元，2019年为160万美元，因新冠疫情致销量降低[184] - 2020年其他净收入增至150万美元，较2019年的10万美元增加170万美元，主要因电子、控制设备和斯托里奇巴西业务部门外汇交易收益增加[185] - 2020年所得税收益为280万美元，有效税率25.9%；2019年所得税费用为810万美元，有效税率11.8%[186][187] - 2021年与2020年相比，经营活动净现金使用增加6488.9万美元，投资活动净现金提供增加6192.6万美元，融资活动净现金使用增加1636.3万美元[188] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物余额约为8550万美元，其中57%存于国外；未动用承诺信贷额度约为2.36亿美元，两者总计超3.198亿美元[211] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年控制设备部门净销售额增长3.9%，电子部门增长38.9%，巴西斯通里奇部门增长19.1%[119][120][121] - 2020年控制设备部门经营收入为2207.2万美元，较2019年的7332.7万美元减少5125.5万美元，降幅69.9%[179] - 电子业务部门营业收入下降，主要因新冠疫情致销售和毛利率降低，SG&A成本削减被业务调整和重组费用抵消[180] - 斯托里奇巴西业务部门营业收入下降，主要因2019年巴西间接税恢复650万美元、销量和利润率降低，不过2020年确认的550万美元收益权公允价值调整带来一定抵消[182] - 2020年与2019年相比，北美运营亏损2217.9万美元，南美运营收入减少277.3万美元（降幅42.4%），欧洲及其他地区运营收入减少2129.9万美元（降幅66.5%）[183] 市场预测相关 - 预计2022年北美汽车市场销量将从2021年的1300万辆增至1520万辆[126] - 2021年国际货币基金组织预测巴西国内生产总值增长5.2%，预计2022年增长1.5%[131] 资产出售相关 - 2021年12月30日，公司以2160万美元出售MSIL少数股权，净收益2100万美元，净收益180万美元[135] - 2021年公司出售PM传感器业务，购买价格400万美元，需向SMP支付110万美元库存调整款[136] - 2021年6月17日，公司出售坎顿工厂，净收益3520万美元，净收益3070万美元[138] - 2019年4月1日，公司以4000万美元（含160万美元库存调整）出售非核心产品线及资产，获3390万美元处置收益[139] 业务重组与费用相关 - 2018年四季度和2020年二季度，公司进行电子业务重组，2020年和2021年分别确认费用240万和30万美元[140] - 2021年和2020年，公司业务调整费用分别为140万和400万美元[145] - 2021年和2020年，控制设备颗粒物传感器产品线战略退出分别确认费用240万美元和340万美元，预计额外成本最高达420万美元[203] - 广州工厂重组2021年和2020年分别确认费用不足10万美元和300万美元，2021年6月17日出售该工厂净收益3070万美元，净收入3520万美元[204] - 电子业务部门重组2021年和2020年分别确认费用30万美元和240万美元，预计不会产生额外成本[205] 股票回购相关 - 2018年10月和2020年2月，公司分别获批5000万美元股票回购计划，2020年一季度回购24.26万股，耗资500万美元[142][143] - 2020年第一季度，公司根据回购计划授权回购24.2634万股普通股，花费500万美元，4月暂停该计划，授权于2021年第三季度到期[207] 其他收益相关 - 2019年二季度，公司因巴西税收裁决获650万美元税前收益，含240万美元利息收入[144] 未来现金流出与信贷安排相关 - 截至2021年12月31日，未来现金流出中，信贷安排总额1.63957亿美元，债务524.8万美元，利息支付964.8万美元，经营租赁2199.2万美元，斯托里奇巴西收益权735.1万美元[192] - 2022年2月28日，公司将信贷安排总循环信贷承诺从4亿美元降至3亿美元，最大允许摆动贷款从4000万美元降至3000万美元[197] - 公司瑞典子公司有每日最高2000万瑞典克朗（2021年12月31日为220万美元，2020年12月31日为240万美元）的透支信贷额度，2021年12月31日透支1900万瑞典克朗（210万美元）[201] - 苏州子公司两条信贷额度最高借款额为5000万元人民币，2021年12月31日和2020年12月31日分别为790万美元和770万美元，未偿还借款分别为310万美元和450万美元；银行承兑汇票信贷额度最高借款额为1500万元人民币，2021年和2020年分别为240万美元和230万美元，已使用额度分别为220万美元和40万美元[202] - 2021年12月31日止年度最高净杠杆比率改为4.0倍，2022年3月31日至9月30日暂停，2022年12月31日止季度不超4.75:1，2023年3月31日止季度不超3.50:1[202] - 2022年3月31日止季度最低利息覆盖率从3.50降至2.50，6月30日止季度降至2.25，9月30日和12月31日止季度升至3.00[202] 投资相关 - 2019年和2020年分别向Autotech Fund II投资320万美元和160万美元，截至2021年12月31日累计投资710万美元[209] 会计准则应用相关 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2019 - 12标准，使2020年12月31日合并资产负债表中递延所得税负债减少、留存收益增加1380万美元[229] - 截至2021年12月31日，公司未采用ASU 2020 - 04标准，且未因利率改革修改合同，该标准2022年12月31日前可应用于适用合同修改[230] 商誉减值测试相关 - 2021年、2020年和2019年商誉年度减值测试显示无减值，公允价值超过账面价值超100%，折现率增加1%或收入增长率降低1%不影响减值结论[224] 债务利率相关 - 截至2021年12月31日，公司约96.9%的未偿债务为浮动利率，3.1%为固定利率，浮动利率债务利息成本变动1.0%，预计年利息费用变动约160万美元[232] 风险与应对相关 - 公司在欧美、南美、墨西哥和中国有重要业务，面临外汇汇率波动导致的折算风险[233] - 公司曾使用外汇远期合约等衍生金融工具，降低外汇汇率波动对相关交易和风险的影响[234] - 公司签订外汇远期合约，减少未来墨西哥比索计价采购的风险，预计汇率单向变动10.0%，2021年税前收入变动约60万美元[235] - 公司面临铜、钢、锌、树脂等大宗商品价格波动风险，通过固定价格协议等方式应对[236]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额1.82亿美元，调整后毛利率20.2%，调整后运营亏损690万美元，调整后每股收益为负0.27美元，外部不利因素使调整后每股收益减少约0.25美元 [8] - 第三季度总增量成本超1100万美元，抵消近500万美元（44%） [9] - 调整全年营收指引至7.4 - 7.5亿美元，调整后每股收益指引中点为负0.55美元 [12] - 第三季度净债务增加670万美元，达8160万美元，为过去12个月调整后息税折旧摊销前利润的2.2倍 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 控制设备 - 第三季度调整后销售额约8500万美元，与上一季度基本持平，调整后运营收入300万美元，占调整后销售额的3.5%，调整后运营利润率较第二季度下降约350个基点 [26] 电子业务 - 第三季度销售额约8400万美元，较第二季度下降13.8%，调整后运营利润率较第二季度下降约420个基点 [27] 巴西业务 - 第三季度销售额增加140万美元（约9%），调整后运营利润率与上一季度基本持平 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度原始设备制造商（OEM）终端市场产量下降，加权平均终端市场较第二季度下降7.4%，销售额较上一季度下降5.6% [14] - IHS和LMC预测第四季度加权平均终端市场增长8.2%，但公司认为该预测过于乐观并调整了指引 [20][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进MirrorEye平台，在欧洲启动首个OEM项目，预计2022年上半年在北美启动首个OEM项目，同时扩大改装项目 [10][11][21] - 专注于抵消供应链相关增量成本，采取多种措施与供应商和客户合作，提高成本抵消能力 [9][17][18] - 致力于通过成本缓解行动、高效运营和成本结构管理来扩大利润率，推动股东价值 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度面临全球供应链中断挑战，但采取果断行动抵消增量成本，对2022年及以后的显著增长充满信心 [22] - 供应链问题导致生产计划减少、成本增加，但公司有能力应对并预计未来财务表现将改善 [8][14][17] - 预计第四季度运营表现将从第三季度有所改善，尽管仍面临供应链逆风，但成本抵消能力将继续提高 [29][30] 其他重要信息 - 宣布任命Matt Horvath为首席财务官兼财务主管，自8月31日起生效 [13] - 全年调整后税收优惠约100万美元，预计随着供应链正常化，税率将恢复到更正常水平 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链成本缓解努力的百分比在明年上半年的趋势 - 公司团队努力缓解成本、与客户和供应链合作避免成本并获得回收，预计该百分比将逐季增加，但需要时间 [39] 问题2: 供应链问题是否改变公司实现中个位数EBITDA利润率的机会 - 公司整体愿景不变，但疫情和供应链问题延迟了实现该目标的时间，长期战略仍然正确 [41] 问题3: 应对价格上涨是否有其他手段 - 公司与客户进行坦诚对话，争取价格上涨、回收现货采购成本以及抵消未来价格下降或提高未来项目价格，同时团队正努力从客户和供应商方面采取各种措施 [50] 问题4: 传统改装和预布线的情况及顺序 - 两者都在扩展，供应链和卡车生产中断限制了车队获得预布线卡车的能力，一些车队因安全和司机保留优势要求改装现有卡车 [52] 问题5: 巴西业务的情况和盈利预期 - 巴西业务尽管面临芯片危机和通胀压力，但仍能盈利和增长，在OE产品开发中发挥重要作用，预计随着增长，财务表现将继续提升 [53] 问题6: 是否对IHS和LMC第四季度预测缺乏信心及对2022年的影响 - 公司在指引中参考了IHS和LMC的预测并结合客户订单进行调整，2022年有生产顺风，但由于市场波动，目前难以确定具体情况，长期有望跑赢市场 [62] 问题7: 终端市场客户对生产环境改善时间的看法 - 不同客户和供应商观点不同，目前情况至少在趋于平稳，有改善迹象，但还不能确定完全好转 [63] 问题8: 改善迹象具体体现在哪些方面 - 主要体现在芯片供应方面，供应链开始补货，供应稳定性提高，有助于公司规划劳动力和工厂，提高运营效率，对乘用车和商用车都有影响，商用车方面更明显 [71] 问题9: 2022年项目启动时间是否有变化及主要项目 - 由于芯片危机和旅行限制，部分项目有小延迟，但未丢失项目，目前欧洲MirrorEye项目正在启动，驾驶员信息系统项目正在全面推进，北美MirrorEye项目预计在2022年第一、二季度启动，控制设备方面有变速器执行器和驻车锁执行器项目在北美和中国推出 [72]

财务业绩 - Q3 2021 销售额为 1.817 亿美元，调整后销售额指引下调至 7.4 - 7.5 亿美元[10][42] - Q3 2021 调整后毛利率为 20.2%，指引下调至 22.25% - 22.5%[11][42] - Q3 2021 调整后每股收益为 - 0.27 美元，指引下调至 - 0.60 - - 0.50 美元[11][42] 业务表现 - 剥离的烟尘传感器产品业务 Q3 贡献 320 万美元收入和 0.01 美元调整后每股收益，年初至今贡献 860 万美元收入和 0.04 美元调整后每股收益[10][42] - 控制设备业务 Q3 销售额 8480 万美元，调整后营业利润 300 万美元；电子业务销售额 8390 万美元，调整后营业亏损 500 万美元；巴西业务销售额 1650 万美元，调整后营业利润 110 万美元[41] 市场情况 - Q2 至 Q3 终端市场销售额下降 7.4%，公司销售额下降 5.6%[10][17] - 加权平均终端市场 Q3 较先前预测下降 14.2%，预计 Q4 增长 8.2%，2022 年较 2021 年增长 11.6%[29] 供应链情况 - Q3 净增量供应链相关成本 630 万美元，全年预计 1250 万美元，Q3 抵消约 44%成本，高于 Q2 的 35%[24] - 预计 Q4 供应链成本仍将存在，但采取的行动将改善财务表现[26] 产品进展 - MirrorEye 首个 OEM 项目在欧洲启动，预计初始采用率将达到或超过先前报价；第二个 OEM 项目将于 2022 年初至年中在北美启动[31] - 与 5 家北美车队扩大或启动改装项目，涉及约 2 万辆车；与施耐德扩大改装项目至约 200 辆卡车[32] 领导变动 - Matt Horvath 于 8 月 31 日被任命为首席财务官兼财务主管[14]

财务数据关键指标变化 - 季度对比 - 2021年第三季度公司净亏损1040万美元，摊薄后每股亏损0.38美元，较2020年第三季度净收入670万美元、摊薄后每股收益0.25美元减少1710万美元，即摊薄后每股减少0.63美元[138][139] - 2021年第三季度净销售额增加590万美元，增幅3.4%，主要因电子和巴西斯通里奇业务板块销量增加，但控制设备业务板块销量下降[139] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用较2020年第三季度增加410万美元，主要因巴西斯通里奇业务板块盈利补偿公允价值净调整增加310万美元、业务重组成本增加80万美元等[143] - 2021年第三季度设计和开发成本增加470万美元，主要因电子业务板块顾问和原型成本增加以及客户对正在进行的开发活动的报销减少[144] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物余额分别为5000万美元和7390万美元，信贷安排未偿还借款分别为1.3亿美元和1.36亿美元[145] - 2021年第三季度净销售额为1.8168亿美元，较2020年的1.75764亿美元增长3.4%，即591.6万美元[163] - 2021年第三季度商品销售成本为1.4568亿美元，占净销售额的80.2%，较2020年的1.29769亿美元增长1591.1万美元；毛利率从2020年的26.2%降至2021年的19.8%[163][169] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为2848.1万美元，较2020年增加406.7万美元[163] - 2021年第三季度设计和开发成本为1644.7万美元，较2020年增加469.3万美元[163] - 2021年第三季度营业亏损为892.8万美元，而2020年营业利润为982.7万美元，同比下降190.9%[163] - 2021年第三季度利息费用净额为144.7万美元，较2020年减少43.5万美元[163] - 2021年第三季度所得税费用为52.6万美元，有效税率为 - 5.4%；2020年所得税费用为181.4万美元，有效税率为17.9%[163][181][182] - 2021年和2020年第三季度，PM传感器退出计划分别产生费用70万美元和30万美元，预计额外成本在140万至420万美元之间[214] - 2021年和2020年第三季度，坎顿重组分别无费用和产生费用20万美元，2021年6月17日出售坎顿工厂净收益3520万美元，净收益3070万美元[215] - 2021年和2020年第三季度，电子部门重组分别产生费用少于10万美元和60万美元，预计2021年第四季度产生少量重组成本[216] 财务数据关键指标变化 - 前九个月对比 - 2021年前九个月净销售额为5.66809亿美元，较2020年的4.58275亿美元增加1.08534亿美元，增幅23.7%[183][184][188] - 2021年前九个月商品销售成本为4.41882亿美元，占净销售额78.0%，较2020年的3.53629亿美元增加8825.3万美元；毛利率从2020年的22.8%降至2021年的22.0%[183][189] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用为8923.7万美元，较2020年增加762.7万美元[183] - 2021年前九个月设计和开发成本为4659.3万美元，较2020年增加1022万美元[183] - 2021年前九个月营业利润为1981.5万美元，较2020年的亏损1333.7万美元增加3315.2万美元，增幅248.6%[183][195][198] - 2021年前九个月利息费用净额为507.3万美元，较2020年增加75.1万美元[183] - 2021年前九个月所得税费用为673.9万美元，有效税率为41.3%；2020年前九个月所得税收益为369.4万美元，有效税率为24.3%[183][201][202] - 2021年前九个月经营活动使用现金1968.9万美元，较2020年的提供现金895.5万美元增加[203] - 2021年前九个月投资活动提供现金1294.8万美元，较2020年的使用现金2503.8万美元增加[203] - 2021年前九个月融资活动使用现金1465.2万美元，较2020年的提供现金1483.4万美元增加[203] 各条业务线数据关键指标变化 - 控制设备业务板块净销售额较2020年第三季度下降12.3%，主要因供应链中断对北美汽车、北美和中国商用车市场产生不利影响[140] - 电子业务板块净销售额较2020年第三季度增长23.2%，主要因欧洲、北美和中国商用车市场以及欧洲和北美非公路用车市场从2020年新冠疫情的不利影响中恢复[141] - 巴西斯通里奇业务板块净销售额较2020年第三季度增长28.5%，主要因原始设备制造商和售后市场产品线销量增加[142] - 2021年公司预计电子业务板块销售额将较2020年增加，主要因欧洲和北美商业市场产量预测增加、非公路用车市场需求强劲以及新项目推出[148] 公司资产与负债情况 - 2021年3月8日，公司签订资产购买协议，以400万美元出售颗粒物传感器业务相关资产（需进行110万美元的库存调整），并由买方承担某些负债[154] - 2020年6月26日公司签订第四份修订和重述信贷协议的第1号豁免和修订协议，宽限期至2021年8月14日，期间最大净杠杆比率暂停，最低利息覆盖率在2020年12月31日和2021年3月31日分别降至2.75和3.25，公司流动性不少于15万美元，现金及现金等价物总额不超过13万美元[206] - 2021年9月30日，Stoneridge Brazil有10万美元债务未偿还，2021年需偿还本金10万美元[211] - 2021年9月30日和2020年12月31日，瑞典子公司透支信贷额度分别为230万美元和240万美元，2021年9月30日无未偿还借款，2020年12月31日有160万美元未偿还，2021年前9个月借款2780万美元，还款2930万美元[212] - 2021年9月30日和2020年12月31日，中国苏州子公司两条信贷额度分别为780万美元和770万美元，未偿还借款分别为160万美元和450万美元，银行承兑汇票信贷额度均为230万美元，使用额度分别为0和40万美元[213] 公司普通股回购情况 - 公司于2018年10月26日和2019年5月7日分别宣布董事会批准的5000万美元普通股回购计划，并于2019年第二季度预付5000万美元，收到1349528股普通股[158] - 2020年2月24日，董事会授权一项为期18个月、金额为5000万美元的普通股回购计划，截至2020年3月31日的季度，公司回购242634股普通股，花费500万美元，该计划于2021年第三季度到期[160] 公司业务调整成本情况 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，业务调整成本分别为110万美元和40万美元；九个月分别为140万美元和360万美元[161] 公司投资情况 - 截至2021年9月30日，公司在Autotech Fund II的累计投资为620万美元，2021年和2020年前9个月分别净投入230万美元和80万美元[219] 公司现金及信贷安排情况 - 2021年9月30日，公司现金及现金等价物余额约为5000万美元，其中87.5%存于国外，信贷安排下未提取承诺约为2.683亿美元，未提取承诺和现金余额总计超3.183亿美元[221] 公司业务季节性情况 - 公司控制设备和电子部门通常不受季节性影响，Stoneridge巴西部门消费产品需求通常在下半年尤其是第四季度较高[223]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额1.91亿美元，调整后毛利率22.5%，调整后运营亏损190万美元，调整后每股收益为负0.14美元，外部不利因素使调整后每股收益较预期减少约1.3美元 [9] - 调整后收入与上一季度基本持平，调整后毛利率和运营利润率较第一季度分别下降180和300个基点 [15][16] - 第二季度供应链相关成本约370万美元，比预期高250万美元，较第一季度增加140万美元，使毛利率和运营利润率较上一季度降低80个基点 [17] - 全年供应链相关成本预期从约500 - 550万美元上调至910 - 1030万美元，截至目前已产生净增量成本600万美元 [27] - 下调2021年全年调整后每股收益指引0.3美元，中点为0.25美元，预计全年调整后每股收益在0.2 - 0.3美元 [50][54] - 预计2021年总税收支出约500 - 550万美元，有效税率将大幅超过先前指引，预计2022年税率将恢复正常水平 [53] - 第二季度净债务减少约2300万美元，降至约7500万美元，为过去12个月调整后息税折旧摊销前利润的1.4倍 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 控制设备业务 - 第二季度调整后销售额约8400万美元，较2021年第一季度下降13.5%，调整后运营收入600万美元，占调整后销售额的7.1%，较第一季度下降400个基点 [58][59] - 第二季度因全球供应链问题，材料、劳动力和加急成本净增加约100万美元，与第一季度影响程度基本一致 [60] 电子业务 - 第二季度销售额约9700万美元，较2021年第一季度增长9.7%，调整后运营收入较第一季度下降约110个基点 [64] - 供应链问题导致该季度材料和加急成本增加250万美元，影响250个基点，高于第一季度的110万美元和120个基点 [65] - 确认库存陈旧费用90万美元 [66] 巴西业务 - 排除50万美元的有利外汇汇率影响后，第二季度销售额较2021年第一季度增加300万美元，约26%，调整后运营利润率较第一季度提高110万美元 [70][71] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年上半年乘用车客户减少生产计划，第二季度影响更为显著，商用车和非公路用车市场生产保持强劲，预计全年将持续 [28] - 由于全球供应链持续中断，2021年全年加权平均终端市场预计下降约1.6%，2022年预计增长约10%，其中北美乘用车市场预计增长约16%，北美和欧洲商用车市场预计分别增长10%和9% [29][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过新业务奖项、制造设施持续改进和严格成本控制，为长期盈利增长奠定基础，应对供应链挑战 [8] - 继续推进MirrorEye平台，为原始设备制造商（OEM）推出做准备，扩大改装计划，该技术在巴士等其他终端市场的价值开始显现 [11] - 完成马萨诸塞州坎顿工厂的出售，所得3520万美元现金用于偿还循环信贷额度，加强资产负债表，为未来增长创造更多资本 [12] - 电子业务在MirrorEye之外的产品领域取得进展，如推出数字驾驶员信息系统和获得智能2行车记录仪平台业务 [36][38] - 控制设备业务持续推出支持客户车辆电气化的项目，如多个线控停车和线控换挡项目，并获得新业务奖项 [40][42][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球疫情导致供应链挑战，影响材料供应、生产计划、产品组合、劳动力供应和成本、物流以及税率，但公司预计2022年终端市场需求将继续增强，公司将继续超越终端市场表现 [8][13][31] - 供应链中断问题在下半年将持续动态变化，公司将采取必要措施尽可能抵消成本，包括与供应商和客户协商分担成本、优化供应链效率等 [24][26] - 尽管面临挑战，公司仍致力于实现战略优先事项，持续改进业务，以推动强劲财务表现和长期稳定盈利增长 [45] 其他重要信息 - 会议中部分陈述可能为前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，相关信息可在公司向美国证券交易委员会提交的10 - Q报告中“前瞻性陈述”部分查看 [4][5] - 会议提及某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，具体与公认会计原则（GAAP）指标的调节可查看附录 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待供应链价格上涨是暂时还是持续的 - 公司认为既有整体通胀因素，也有短期危机活动影响，部分价格上涨会随供应链稳定而恢复正常，部分则会更持久，公司正与供应商和客户就成本增加进行透明沟通，并通过供应链优化和价格调整来抵消影响 [80] 问题2：年初设定的到2025年实现15%调整后息税折旧摊销前利润率的长期目标是否仍可行 - 公司表示目前处于价格大幅上涨阶段，需评估通胀和成本增加对公司的整体影响，待年度规划流程和与供应商的定价谈判完成后，才能进一步说明，但从收入角度看，预计2022年加权平均终端市场增长超10%，公司将继续超越市场增长 [83] 问题3：车队试验进展及目前试验的设备数量 - 公司持续扩大车队试验，虽暂无重大车队扩张公告，但中型车队兴趣增加，且车队向原始设备制造商表达了安装需求，Pre - Wire订单增长体现了市场对该技术的接受度提高 [86][87] 问题4：为何供应链问题对公司影响比其他供应商更明显，以及这种挑战会持续多久 - 公司产品组合向智能产品转型，多数产品含芯片，在商用车和乘用车市场均受影响；且公司在轻型车原始设备制造商的客户和市场暴露不均衡，加剧了影响。预计芯片供应紧张至少持续到年底，公司正与供应链和原始设备制造商合作，从设计角度采取短期和长期纠正措施 [95][97] 问题5：展望2022年，增量利润率是否会高于长期框架 - 公司认为目前处于供应链问题期间，不适合对2022年发表评论，将在正常规划流程和与客户、供应商沟通后，再提供相关信息 [99] 问题6：如何看待税收税率恢复正常后的水平 - 由于供应链和工程费用增加在各司法管辖区分布不均，导致本季度出现税前亏损但仍有税收支出的异常情况。预计2022年及以后，税率将恢复到之前给出的22.5% - 27.5%的正常范围 [100] 问题7：电子业务若剔除上半年供应链成本和陈旧费用，仍接近盈亏平衡，能否谈谈其他问题及产品推出时间和盈利时间 - 尽管面临供应链挑战，但电子业务在工厂建设和产品推出方面取得进展，随着帕卡（PACCAR）仪表集群、MirrorEye项目和智能2等项目的推进，该业务具备良好的增长和盈利潜力 [110] 问题8：成本分担是否包含在剩余年度的指引中，若有，具体金额是多少 - 公司在剩余年度指引中未包含太多成本回收金额，但正积极与客户就供应链成本增加进行沟通，本季度已成功转嫁200万美元的成本增加 [111] 问题9：能否估计2021年MirrorEye相关收入，以及其中多少包含在指引中 - 指引中包含数千套系统的相对较小数字，但市场机会正在加速增长，如巴士市场机会增加，中型车队兴趣超出预期。不过，供应链限制不仅影响公司财务表现，也影响客户获取可改装卡车的能力。此外，车队改装服务活动有助于推动原始设备制造商项目的市场需求和接受度 [113][114][116]

财务业绩 - Q2调整后销售额1.89亿美元，与Q1基本持平，控制设备销售额下降13.5%，电子业务销售额增长9.7%，巴西业务销售额增长30.7%[11][33] - Q2调整后营业亏损260万美元，调整后营业利润率为-1.4%，较Q1下降185%[33] - 2021年全年调整后销售额指引维持在7.7 - 7.9亿美元，调整后毛利率指引降至24.0% - 25.0%，调整后营业利润率指引降至2.0% - 2.5%，调整后每股收益指引降至0.20 - 0.30美元[9][34] 业务进展 - MirrorEye在更多终端市场取得进展，与欧洲主要巴士制造商达成供应协议，欧洲巴士安装量超1500台，预计年底达2000台，两个OEM项目预计带来约2900万美元峰值年收入[21] - 电子业务推出PACCAR数字仪表盘，预计峰值年收入约4000万美元，获得SMART2行驶记录仪项目，预计2023年推出[25] - 控制设备业务多个“线控停车”项目在下半年推出，获得多个项目，预计带来峰值年收入约4700万美元[26][27] 供应链情况 - Q2抵消约200万美元供应链增量成本，但材料短缺、OEM生产波动和商品价格通胀仍带来增量成本，预计全年新增供应链成本410 - 480万美元[17] - 2021年加权平均终端市场预测较之前下降1.6%，2022年预计增长10.0%[19] 其他事项 - 出售马萨诸塞州坎顿工厂，净现金收入3520万美元，Q2净债务减少约2330万美元，净债务与调整后EBITDA比率降至1.4倍[9][62] - 前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无义务更新陈述[3]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度公司净收入为1980万美元，摊薄后每股收益0.72美元，较2020年同期净亏损2170万美元、摊薄后每股亏损0.81美元增加4150万美元，即每股增加1.53美元[131][132] - 2021年第二季度净销售额增加9180万美元，增幅92%，主要因市场从2020年新冠疫情影响中恢复，业务量增加[132] - 2021年第二季度运营收入增加5350万美元，主要源于坎顿工厂出售和更高的销售水平带来的更高毛利率[132] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物余额分别为5560万美元和7390万美元，信贷安排未偿还借款分别为1.26亿美元和1.36亿美元[139] - 2021年第二季度净销售额1.91334亿美元，较2020年的9954.5万美元增长9178.9万美元，增幅92.2%，各业务和地区均有增长[156][161] - 2021年第二季度商品销售成本1.48493亿美元，占比77.6%，2020年为8629.1万美元，占比86.7%，毛利率从2020年的13.3%增至22.4%[156][163] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用3138万美元，较2020年增加368.7万美元，主要因激励薪酬等因素[156][166] - 2021年第二季度设计和开发成本1549.5万美元，较2020年增加311.1万美元，主要因电子业务开发活动增加[156][167] - 2021年第二季度营业利润2668.4万美元，2020年为亏损2682.3万美元，各业务营业情况有不同变化[156][169] - 2021年第二季度净利息支出186万美元，较2020年增加45万美元，主要因信贷额度借款增加和利率上升[156][173] - 2021年第二季度所得税费用579.4万美元，有效税率22.6%；2020年所得税收益672.1万美元，有效税率23.6%[156][175][177] - 2021年上半年净销售额为3.85129亿美元，较2020年上半年的2.82511亿美元增长1.02618亿美元，增幅36.3%[178] - 2021年上半年毛利润率从2020年上半年的20.8%提升至23.1%，材料成本占净销售额比例从53.0%升至55.3%，间接费用占比从20.5%降至15.9%[185] - 销售、一般和行政费用较2020年上半年增加210万美元，主要因激励性薪酬等因素，部分被2021年PM传感器业务处置收益抵消[188] - 设计和开发成本增加550万美元，主要源于电子业务部门为业务项目和先进技术开发投入增加[189] - 2021年上半年营业利润为2874.3万美元，而2020年上半年为亏损2316.4万美元，增加5190.7万美元[178] - 利息费用净额较2020年上半年增加120万美元，因平均未偿还借款增加和利率上升等因素[195] - 2021年上半年股权投资收益为90万美元，2020年上半年为20万美元[195] - 其他费用净额较2020年上半年减少170万美元，因2020年巴西和电子业务部门有外汇交易收益[196] - 2021年上半年所得税费用为620万美元，有效税率23.8%；2020年上半年所得税收益为550万美元，有效税率23.2%[197][198] - 2021年上半年经营活动使用现金2264.1万美元，较2020年上半年的653.3万美元增加，主要因应收账款营运资金投入增加[200] - 2020年12月31日和2021年3月31日季度最低利息覆盖率分别从3.50降至2.75和3.25[204] - 公司流动性不得低于15万美元，现金及现金等价物总额不得超过13万美元[204] - 2021年6月30日，公司现金及现金等价物余额约5560万美元，其中88.5%存于国外；信贷安排下未提取承诺约2.723亿美元，未提取承诺和现金余额总计超3.279亿美元[216] 各业务线数据关键指标变化 - 控制设备部门净销售额较2020年第二季度增长83.7%，主要因北美汽车和商用车以及中国商用车市场从疫情影响中恢复，业务量增加[134] - 电子部门净销售额较2020年第二季度增长97.9%，主要因欧洲、北美和中国商用车市场以及欧洲非公路用车市场业务量增加[135] - 巴西斯托里奇部门净销售额较2020年第二季度增长112.6%，主要因所有产品线和阿根廷市场渠道业务量增加[136] - 预计2021年北美汽车市场将从2020年的1300万辆增加到1460万辆，控制设备部门销售额预计基于2021年生产预测和项目启动而增加[141] - 2021年电子部门销售额预计较2020年增加，主要因欧洲和北美商业市场产量预测增加、非公路用车市场需求强劲以及新项目启动[142] 工厂出售情况 - 2021年6月17日，公司出售坎顿工厂，净收益3520万美元，净收益3070万美元[149][210] 普通股回购情况 - 2018年10月26日公司获批5000万美元普通股回购计划，2019年5月7日与花旗银行签订加速股份回购协议，支付5000万美元获1349528股库藏股，2020年2月25日花旗银行提前交付364604股完成回购[151] - 2020年2月24日董事会批准新的5000万美元普通股回购计划，有效期18个月，2020年第一季度回购242634股花费500万美元，2020年4月因疫情暂停，截至2021年6月30日仍暂停[153] - 2019年第二季度公司为回购普通股预付5000万美元，获得1349528股；2020年2月25日，花旗银行提前终止协议，交付364604股[212] 业务调整成本情况 - 2021年和2020年第二季度业务调整成本分别为10万美元和260万美元[154] 子公司债务及信贷情况 - 2021年6月30日，斯通里奇巴西公司有30万美元债务未偿还，2021年需偿还本金30万美元[206] - 2021年6月30日和2020年12月31日，瑞典子公司透支信贷额度分别为230万美元和240万美元，对应未偿还金额分别为4000美元和160万美元[207] - 2021年6月30日和2020年12月31日，中国苏州子公司两条信贷额度均为770万美元，对应未偿还金额分别为420万美元和450万美元；银行承兑汇票信贷额度均为230万美元，对应已使用金额分别为60万美元和40万美元[208] PM传感器退出计划费用情况 - 2021年和2020年第二季度，PM传感器退出计划分别产生费用30万美元和250万美元，预计额外成本在170 - 490万美元之间，计划于2021年第四季度完成[209] 公司对外投资情况 - 截至2021年6月30日，公司对Autotech Fund II累计投资550万美元，2021年和2020年上半年分别净投入190万美元和80万美元[214]