文章核心观点 - 公司当前估值过高，虽有强大合作伙伴网络、创新产品和积极业绩指引等优势，但受竞争压力和成本上升影响，增长前景一般，股票投资风险大，建议等待更有利切入点 [1][19][20] 公司估值情况 - 公司价值得分F，显示当前股价被高估 [1] - 公司12个月市销率为13.13倍，高于其中位数12.39倍和行业的3.11倍 [1] 公司股价表现 - 过去12个月公司股价暴跌16.9%，表现逊于行业和科技板块 [3] - 公司股价目前高于50日和200日移动平均线，呈看涨趋势 [5] 公司面临挑战 - 公司面临来自Databricks等竞争对手的激烈竞争，同时因大力投资AI计划面临定价压力和GPU成本上升问题 [3] 公司发展优势 - 公司拥有强大合作伙伴网络，包括亚马逊、ServiceNow、微软等，与ServiceNow合作改善数据互操作性，与微软建立连接器，与Anthropic合作将先进AI模型集成到Cortex AI [10][11][12] - 公司创新产品如Iceberg和Hybrid tables、Polaris等被迪士尼、凯悦酒店等行业领导者使用 [13] - 公司计划收购Datavolo，将加强其平台对结构化和非结构化数据的支持并简化数据工程任务 [14] 公司业绩指引 - 2025财年第四季度，公司预计产品收入9.06 - 9.11亿美元，同比增长23%；Zacks共识预期收入9.5267亿美元，同比增长22.97%；共识预期每股收益17美分，同比下降51.43% [15] - 2025财年，公司预计产品收入同比增长29%至34.3亿美元，非GAAP产品毛利率预计为76%，非GAAP运营利润率可能为5%；Zacks共识预期收入35.9亿美元，同比增长28%；共识预期每股收益69美分，同比下降29.59% [16] - 过去四个季度中公司有三次超出Zacks盈利共识预期，一次未达预期，平均惊喜率为35.39% [17]

文章核心观点 云数据仓库巨头Snowflake股票过去一年表现不佳，股价下跌约11%，逊于同期上涨28%的标普500指数，但未来情况可能好转，公司估值约为每股180美元，略高于当前市场价格 [1][8] 分组1：Snowflake去年表现不佳的原因 - 股票通常溢价估值，限制了其在去年企业软件反弹中的上涨空间，目前其预期2026财年收益的市盈率约为180倍 [2] - 2024年初公司下调2025财年业绩指引，且在该财年早些时候未达季度盈利预期，影响了股票市场情绪 [2] - 竞争对手带来的压力增大，如Databricks在第三季度实现了超过60%的同比增长，而Snowflake产品部门的增长率约为29%，此外谷歌和微软的相关平台也是其竞争对手 [3] 分组2：Snowflake未来情况可能好转的原因 - 公司有望从企业从本地数据库向更具成本效益和可扩展性的基于云的数据仓库解决方案的转变中受益，且其产品可跨多个云平台使用，并提供存储和计算计费分离的灵活性 [4] - 公司在云数据仓库市场的领先地位使其能够从生成式AI领域的增长中获益，其AI Data Cloud被超10000家公司使用，净收入留存率达127%，剩余履约义务同比增长55%至57亿美元 [5] - 公司持续推出创新产品，更新人工智能和机器学习功能，有助于提高平台的使用量和账单收入 [6] - 随着收入增长和固定成本吸收趋势上升，利润率可能会提高，如上个季度的营业利润率从去年同期的负数升至约6% [7] 分组3：Snowflake股票表现及估值 - 过去4年SNOW股票年度回报率波动较大，2021 - 2024年分别为20%、 - 58%、39%和 - 22%，Trefis高质量投资组合表现更稳定且过去4年跑赢标普500指数 [8] - 预计Snowflake估值约为每股180美元，略高于当前市场价格 [8]

产品发布 - Dataiku推出Dataiku Optimizer for Snowflake 这是一款Snowflake原生应用 旨在帮助客户监控和优化Snowflake服务的使用 同时与Dataiku项目无缝集成 [1] - Dataiku Optimizer基于Snowflake原生应用框架和Streamlit构建 现已在Snowflake Marketplace上线 [1] - 符合条件的Snowflake客户可通过Marketplace Capacity Drawdown Program 使用其Snowflake容量承诺来支付Dataiku订阅费用 该计划目前仅在部分区域可用 [1] 产品功能 - Dataiku Optimizer为IT管理员提供Snowflake仓库消耗和Cortex LLM查询的可见性和管理功能 这些查询由Dataiku用户驱动 [2] - 该应用会爬取Dataiku配方元数据 以寻找优化运行时引擎的选项 [2] - 通过监控和持续优化工具 IT团队可以更有信心地支持业务团队推动创新GenAI 适用于各种用例和行业 [2] 公司合作 - Dataiku与Snowflake的合作使客户能够在现有Snowflake环境中最大化AI和分析项目的效率 [3] - 双方的合作旨在帮助企业AI保持快速 安全 并在组织各个层级更加易于访问 [4] - 通过新的Snowflake原生应用 客户可以发现新的集成以增强能力 同时优化对Snowflake数据和AI的持续使用 [4] 公司背景 - Dataiku是通用AI平台 致力于将技术 团队和运营相结合 帮助企业将智能融入日常运营 从现代分析到生成式AI [5] - 公司成立于2013年 持续发展其"日常AI"的愿景 并执行其增长战略 [6] - Dataiku使组织能够赋能员工 创造推动公司未来的AI [5]

公司概况 - Snowflake是一家领先的数据和人工智能平台公司 [1] 分析师观点 - 分析师正在重新审视Snowflake及其增长前景 [1] - 分析师可能在未来72小时内通过购买股票或看涨期权等方式建立对Snowflake的多头头寸 [2] 免责声明 - 文章仅代表作者个人观点 [2] - 作者未持有相关公司股票或衍生品头寸 [2] - 作者未从相关公司获得报酬 [2] - 作者与相关公司无业务关系 [2]

文章核心观点 - 受奥本海默积极评级影响Snowflake股价上涨 虽回吐部分涨幅但仍有上涨潜力 不过公司也面临竞争风险 [1][2][6] 股价表现 - 周二交易中Snowflake股价上涨 截至下午3点30分涨0.5% 盘中一度涨4.8% 同期标普500指数跌0.3% 纳斯达克综合指数跌0.7% [1] - 奥本海默发布新报告维持跑赢评级 并将一年目标价从每股180美元上调至200美元 暗示潜在涨幅约22.5% [2] - 近期虽有涨幅 但Snowflake股价较历史高点仍下跌约59% [4] 公司前景 - 奥本海默将Snowflake列为今年顶级投资选择之一 分析师认为新服务和人工智能产品推出及扩展将推动业绩超预期 基于消费的商业模式适合今年取得好成绩 且随着重投资期结束有运营利润率扩张潜力 [3] 公司现状 - 公司市值约589亿美元 约为今年预期销售额的15倍 [4] - 上季度营收同比增长29%至9亿美元 净收入留存率为127% 虽表现强劲但低于前几年 [5] 行业竞争 - 受益于人工智能和大语言模型系统需求增长 但面临云服务巨头和专业竞争对手如Databricks的竞争 [6]

文章核心观点 - 2025年起成长型投资者会看好Snowflake公司因其产品优质且行业竞争力强 [1] 公司相关 - MMMT Wealth由在金融服务领域工作的注册会计师Oliver运营 主要涉及私募股权、对冲基金和资产管理 [1] - MMMT Wealth始于2023年 当时Oliver开始在X和Substack上撰写投资策略和股票相关内容 [1] - Oliver主要从3 - 5年的时间跨度研究股票 通过投资者电话会议、演示文稿、财务报表和新闻等收集见解 [1] - Oliver有5年投资经验和4年注册会计师经验 虽经验少于部分人 但热情、知识和努力程度出色 [1]

文章核心观点 - 科技巨头Snowflake公司在经历动荡的2024年后，2025年开局表现较强，虽仍需时间重获昔日辉煌和华尔街信心，但近期分析师更新带来积极信号，公司基本面表现和技术指标显示有上涨潜力 [1][2][11] 公司表现 股价表现 - 2024年是充满挑战的一年，9月前股价下跌55%，进入1月反弹45%，周五收盘价为160.32美元，较上一交易日下跌2.14美元，跌幅1.32%，52周股价范围在107.13 - 237.72美元，目标价为187.11美元 [1] 基本面表现 - 除5月财报罕见未达预期外，其他季度整体数据超分析师预期，11月财报营收创纪录，但2024年成本上升挤压利润率，盈利能力存疑，不过相关担忧可能已反映在股价中，2月财报表现或成反弹催化剂 [2][3][4] 分析师评级 - 今年已获三次华尔街积极评级更新，Piper Sandler、Wells Fargo重申增持评级，Barclays将其从持股观望上调至增持，目标价在190 - 208美元，较周五收盘价有近30%的上涨空间，乐观源于公司战略进展和全年指引提升 [5][7][8] 市场担忧 - 去年市场创新高时公司股价大幅下跌，当前反弹暂歇，部分投资者因美联储最新消息观望，12月Wedbush因估值和盈利能力担忧将其从强力买入下调至持有，但多数公司仍给予买入或同等评级 [9][10] 技术指标 - 相对强弱指数（RSI）为52，处于0 - 100中间位置，高于70通常表示超买，低于30表示超卖，该指标显示股票有上涨动力和空间，若买盘增加有望进一步上涨 [11]

公司与行业动态 - Anomalo与Snowflake深化合作，获得Snowflake Ready技术验证，确保其集成在性能、可靠性和安全性方面符合Snowflake的最佳实践 [1] - Anomalo是首个在Snowflake Marketplace上提供数据质量服务的合作伙伴，并开发了完全在Snowpark Container Services内运行的Snowflake原生应用 [2] - Anomalo的AI驱动数据质量平台帮助Block、Discover Financial和Included Health等企业信任其数据，自动检测异常数据并在下游影响发生前发出警报 [3] 技术合作与验证 - Snowflake Ready验证计划确认Anomalo的Snowflake集成在功能和性能最佳实践方面进行了优化 [2] - Anomalo自2022年开始与Snowflake合作，2023年扩展了对Snowflake AI数据云的监控支持，并成为Snowflake Horizon合作伙伴生态系统的一部分 [2] - Anomalo的Snowflake原生应用确保数据始终在客户环境中运行，客户还可以通过SOC 2认证的SaaS应用或虚拟私有云（VPC）安全部署Anomalo [3] 客户与市场影响 - Discover Financial等前瞻性客户广泛使用Snowflake和Anomalo来满足其数据需求 [5] - Anomalo的验证确保所有Snowflake企业客户可以在Snowflake生态系统中安全使用Anomalo，最大化其数据和AI投资的价值 [5] - Anomalo帮助企业在不到5分钟内连接其数据仓库或数据湖，并开始监控数据，自动检测数据问题的根本原因 [6] 公司背景与支持 - Anomalo由SignalFire、Norwest Venture Partners、Foundation Capital、Two Sigma Ventures、Village Global、First Round Capital、Smith Point Capital和Databricks Ventures等知名投资机构支持 [6]

公司表现 - Snowflake的股价在12月开始盘整 自11月以来下跌约7% [1] 投资观点 - 尽管股价下跌 但Snowflake的投资前景仍然非常乐观 [1] - 分析师主要关注高风险高回报的投资机会 特别是在科技市场 [1] - 分析师的投资组合主要集中于具有不对称长期上涨潜力的公司 包括比特币 特斯拉 谷歌 亚马逊和英伟达 [1] 分析师持仓 - 分析师持有Snowflake的多头头寸 包括股票所有权 期权或其他衍生品 [2]

公司表现与市场反应 - Snowflake自2020年9月首次公开募股(IPO)以来经历了显著的市场波动 在2021年牛市中公司股价大幅上涨 但在今年早些时候因意外领导层变动而跌至低点 投资者普遍认为其股价昂贵 [1] - 尽管公司持续亏损导致无法计算市盈率(P/E) 且股价是其账面价值的19倍 但投资者对Snowflake的看法正在转变 新任CEO Sridhar Ramaswamy赢得了投资者的信任 尤其是在他提到人工智能(AI)推动了公司在2025财年第三季度(截至10月31日)的增长后 股价在公告后上涨了25% 并保持了大部分涨幅 [3][4] - 尽管今年早些时候的抛售导致关键指标受到打击 但投资者信心已恢复 并围绕新任CEO和公司以AI为导向的方向重新聚集 这可能会推动股价上涨 [5] 估值与投资机会 - 投资者应质疑Snowflake因其16倍的市销率(P/S)而被认为昂贵的说法 [6] - 当前的16倍P/S比率并不远高于Snowflake的历史最低估值 且与2020年12月创下的183倍P/S比率的历史高点相比 当前估值已折扣超过90% [7] - 在2月底CEO变更之前 Snowflake的股价接近25倍P/S比率 鉴于AI驱动的增长 投资者可能希望在信心水平上升之前考虑购买这只软件即服务(SaaS)股票 以免市销率回升至前任管理团队时期的水平 [8]