业绩总结 - 公司在2025财年第三季度的总收入为XX亿美元，同比增长XX%[1] - 2025财年产品收入预计为3430百万美元，较2024财年增长29%[100] - 2024财年产品收入为2667百万美元，同比增长38%[100] - 2024财年季度产品收入为829百万美元，同比增长29%[57] - 产品收入同比增长29%[132] - 总客户数量同比增长20%[133] - 超过100万美元的客户数量同比增长25%[133] 财务数据 - 非GAAP产品毛利为XX亿美元，毛利率为XX%[4] - 非GAAP运营收入为XX亿美元，运营利润率为XX%[4] - 非GAAP净收入为XX亿美元，基本每股收益为XX美元[4] - 自由现金流（FCF）为XX亿美元，自由现金流率为XX%[5] - 调整后的自由现金流为XX亿美元，调整后的自由现金流率为XX%[6] - 2024财年非GAAP产品毛利率为78%[100] - 2025财年非GAAP产品毛利率预计为76%[100] - 2024财年净收入留存率为76%[45] - 2024财年剩余履行义务（RPO）为5732百万美元，预计在未来12个月内确认收入的比例为50%[61] - GAAP产品毛利为518,478千美元，毛利率为74%[114] - GAAP销售与营销费用为355,079千美元，占收入的48%[114] - GAAP研发费用为332,065千美元，占收入的45%[114] - GAAP总运营费用为$3,002,704千，占收入的107%[120] - GAAP运营亏损为$(1,094,773)千，占收入的39%[120] - GAAP净亏损为$(837,990)千，占收入的30%[123] - GAAP每股净亏损为$(2.55)[125] 市场展望与战略 - 公司预计未来的市场规模将达到XX亿美元，年增长率为XX%[9] - 公司在AI数据云领域的战略将推动未来的收入增长[9] - 公司在全球范围内的业务扩展覆盖超过40个地区[25] 其他信息 - 总客户数在报告期末有所增加，具体数字未披露[112] - 剩余履约义务（RPO）代表尚未确认的未来合同收入，包含递延收入和不可取消的合同金额[111] - 资本化内部使用软件开发成本为34,133千美元[127]

产品收入相关数据 - 2025财年第三季度产品收入为9.003亿美元，同比增长29%[1][2][3][4] - 2025财年第四季度产品收入指引为9.06 - 9.11亿美元，同比增长23%[9] - 2025财年全年产品收入指引为34.3亿美元，同比增长29%[9] - 2024年10月31日止三个月，公司收入为942,094千美元，2023年同期为734,173千美元；2024年前九个月收入为2,639,626千美元，2023年同期为2,031,790千美元[38] - 2024年第三季度产品收入900,282美元，占比96%；专业服务及其他收入41,812美元，占比4%；总收入942,094美元，同比增长28%[45] - 2024年前九个月产品收入2,519,119美元，占比95%；专业服务及其他收入120,507美元，占比5%；总收入2,639,626美元，同比增长30%[45] - 2023年截至10月31日产品收入698,478美元，占比95%；专业服务及其他收入35,695美元，占比5%；总收入734,173美元，同比增长32%[45] - 2023年前十个月产品收入1,928,759美元，占比95%；专业服务及其他收入103,031美元，占比5%；总收入2,031,790美元，同比增长38%[45] 客户相关数据 - 过去12个月产品收入超100万美元的客户有542个，同比增长25%；《福布斯》全球2000强客户有754个，同比增长8%[2] 剩余履约义务数据 - 剩余履约义务为57亿美元，同比增长55%[1][2][3] 财务指标数据（季度） - 第三季度GAAP产品毛利润为6.367亿美元，利润率71%；运营亏损3.655亿美元，亏损率39%；运营活动提供的净现金为1.017亿美元，增长11%[4] - 第三季度Non - GAAP调整后自由现金流为7820万美元，利润率8%[4] 财务指标数据（2024年10月31日相关） - 2024年10月31日止三个月，公司毛利润为621,200千美元，2023年同期为505,225千美元；2024年前九个月毛利润为1,758,137千美元，2023年同期为1,375,036千美元[38] - 2024年10月31日止三个月，公司运营亏损为365,457千美元，2023年同期为260,623千美元；2024年前九个月运营亏损为1,069,332千美元，2023年同期为819,268千美元[38] - 2024年10月31日止三个月，公司净亏损为327,902千美元，2023年同期为214,694千美元；2024年前九个月净亏损为963,488千美元，2023年同期为668,078千美元[38] 财务指标数据（2024年前九个月） - 2024年前九个月，公司净亏损963488美元，而2023年同期净亏损668078美元[42] - 2024年前九个月，公司经营活动提供的净现金为527039美元，高于2023年同期的503542美元[42] - 2024年前九个月，公司投资活动使用的净现金为34242美元，而2023年同期提供净现金309689美元[42] - 2024年前九个月，公司融资活动使用的净现金为106405美元，而2023年同期使用净现金459652美元[42] - 2024年前九个月，公司折旧和摊销费用为132378美元，高于2023年同期的84917美元[42] - 2024年前九个月，公司股票薪酬费用为1051195美元，高于2023年同期的862517美元[42] 净收入留存率相关 - 净收入留存率为127%[1][2] - 公司净收入留存率计算方式为测量期第二年该队列产品收入除以第一年该队列产品收入，且受收购、合并等市场活动调整影响[27] 客户数量统计相关 - 计算过去12个月产品收入超100万美元的客户数量时，仅统计有容量安排且过去12个月产品收入超100万美元的客户，受市场活动调整影响[29] - 公司福布斯全球2000客户数量是基于2024年福布斯全球2000榜单的子集，受榜单年度更新及市场活动调整影响[30] 剩余履约义务定义相关 - 剩余履约义务（RPO）代表已签约但未确认的未来收入，受多种因素影响，不一定反映未来产品收入增长[31] 公司业务使用情况 - 全球超10,000家公司使用公司的AI数据云分享数据、构建应用和推动业务发展[36] 资产负债相关数据 - 截至2024年10月31日，公司总资产为8202258美元，较2024年1月31日的8223383美元略有下降[40] - 2024年10月31日，公司现金及现金等价物为2148928美元，较2024年1月31日的1762749美元增长约21.9%[40] - 截至2024年10月31日，公司应付账款为148920美元，较2024年1月31日的51721美元大幅增长[40] 收入成本相关数据 - 2024年第三季度GAAP产品收入成本263,622美元，非GAAP产品收入成本213,379美元[45] - 2024年前九个月GAAP产品收入成本718,861美元，非GAAP产品收入成本591,122美元[45] - 2024年第三季度GAAP专业服务及其他收入成本57,272美元，非GAAP专业服务及其他收入成本41,542美元[45] - 2024年前九个月GAAP专业服务及其他收入成本162,628美元，非GAAP专业服务及其他收入成本116,005美元[45] 毛利率相关数据 - 公司GAAP毛利率为71%和74%[44] - GAAP产品毛利率为71%、74%、71%、74%[46] - GAAP专业服务及其他收入毛利率为66%、69%、67%、68%[46] - 非GAAP产品毛利率为73%、75%、73%、74%[46] - 非GAAP专业服务及其他收入毛利率为4%、5%、4%、5%[46] 运营费用相关数据 - GAAP销售和营销费用分别为437,962美元（47%）、355,079美元（48%）、1,239,409美元（47%）、1,029,925美元[46] - GAAP研发费用分别为442,435美元（47%）、332,065美元（45%）、1,290,889美元（49%）、923,473美元[46] - GAAP一般及行政费用分别为106,260美元（11%）、78,704美元（11%）、297,171美元（12%）、240,906美元[46] - GAAP总运营费用分别为986,657美元（105%）、765,848美元（104%）、2,827,469美元（108%）、2,194,304美元[46] - 非GAAP销售和营销费用分别为340,606美元（36%）、269,093美元（37%）、962,261美元（36%）、764,632美元[46] 运营亏损及收入相关数据 - GAAP运营亏损分别为365,457美元（39%）、260,623美元（35%）、1,069,332美元（41%）、819,268美元（40%）[46] - 非GAAP运营收入为58,888美元，占比6%，此前为71,938美元，占比10%[47] - GAAP运营利润率调整为 - 39%，此前为 - 35%[47] 净亏损及净收入相关数据 - GAAP净亏损为327,902美元，占比 - 35%，此前为214,694美元，占比 - 29%[47] - 非GAAP净收入为73,312美元，占比8%，此前为89,731美元，占比12%[47] - GAAP归属于公司的净亏损为324,279美元，占比 - 34%，此前为214,251美元，占比 - 29%[47] 每股相关数据 - GAAP每股净亏损为0.98美元，此前为0.65美元[47] - 非GAAP每股净收入为0.22美元，此前为0.27美元[47] - 非GAAP摊薄后归属于公司普通股股东的每股净收益分别为0.20美元、0.25美元、0.52美元、0.62美元[48] - GAAP计算每股净亏损使用的加权平均股数分别为331,761、329,310、333,136、326,964[48] - 潜在稀释性普通股等价物的影响分别为22,615、32,357、25,858、34,524[48] - 可转换优先票据的影响分别为7,777、0、2,611、0[48] - 非GAAP计算每股净收益使用的加权平均股数分别为362,153、361,667、361,605、361,488[48] 现金流相关数据 - GAAP经营活动提供的净现金分别为101,706美元（11%）、120,907美元（16%）、527,039美元（20%）、503,542美元[48] - 非GAAP自由现金流分别为78,234美元（8%）、102,272美元（14%）、468,609美元（18%）、454,424美元[48] - 非GAAP调整后自由现金流分别为86,797美元（9%）、110,813美元（15%）、518,439美元（20%）、485,888美元[48] - 非GAAP自由现金流利润率分别为8%、14%、18%、22%[48] - 非GAAP调整后自由现金流利润率分别为9%、15%、20%、24%[48] 票据发行及相关交易 - 2024年9月完成2027年到期的0%可转换优先票据和2029年到期的0%可转换优先票据的私募发行，总收益约22.7亿美元，扣除3120万美元债务发行成本[13] - 与票据发行相关，公司支付1.955亿美元用于上限期权交易成本，以112.50美元每股回购3.996亿美元普通股[14] 其他费用相关 - 基于股票的薪酬相关费用为381,445美元，此前为307,357美元[47] - 收购无形资产摊销费用为24,025美元，此前为22,498美元[47] - 与收购和战略投资相关的费用为1,334美元，此前为2,706美元[47] 收入确认方式 - 公司产品收入基于平台消费确认，区别于基于合同条款金额和期限确认收入的订阅式软件公司[26]

文章核心观点 - Snowflake Inc (SNOW) 将于周三盘后公布第三季度财报，市场预期每股收益为15美分，营收为8.9699亿美元 [1] - Snowflake 股票在过去一年下跌了22.48%，年初至今下跌了31.66% [2] - Snowflake 股票目前处于强劲的上升趋势中 [3] - 分析师对 Snowflake 股票的平均评级为买入，目标价为171.97美元，暗示有32%的上涨空间 [6] 技术分析 - Snowflake 股票目前交易在其5日、20日和50日指数移动平均线之上，表明买盘压力和持续上涨的潜力 [4] - 股价也高于其8日简单移动平均线（SMA）127.70美元、20日SMA 121.68美元和50日SMA 117.83美元，进一步强化了看涨势头 [4] - 然而，股价低于其200日SMA 142.36美元，表明长期看跌信号 [5] - 移动平均收敛散度（MACD）指标为3.26，进一步支持看涨前景 [5] - 相对强弱指数（RSI）为61.61，表明SNOW接近超买区域，但仍有上涨空间 [5] 分析师评级 - 分析师对 Snowflake 股票的平均评级为买入，目标价为171.97美元 [6] - Rosenblatt、Citigroup 和 Keybanc 最近给出的目标价为171美元，暗示有31.77%的上涨空间 [6] - 发布时，Snowflake 股票的交易价格约为每股129.76美元，下跌0.37% [6]

文章核心观点 - 公司2020年末上市，股价在2021年末科技股热潮中达峰值后下跌约68%，虽当前仍面临一些问题，但华尔街认为转机将至，不过公司当前估值较高，有风险承受能力的耐心投资者可少量建仓，更谨慎做法是等估值合理再关注 [1][9][10] 公司发展历程与股价表现 - 2020年末上市，2021年末科技股热潮中股价达峰值，后下跌约68%，当前股价127美元，45位分析师给出的中位目标价为169美元，较现价高33% [1] - 2021年市场狂热时股价飙升，2022年熊市中回落，近期因黑客事件、CEO退休及AI投资担忧股价仍低迷 [3] 公司业务优势 - 基于云的平台可让客户集成、存储、转换和理解数据，有数据共享和货币化市场，架构与云无关，可在主要云基础设施提供商系统上运行，区别于亚马逊和微软的分析解决方案 [2] 公司面临问题及解决情况 - 黑客事件影响超160家客户，但该事件仅限于未有效保护数据的客户，并非公司产品漏洞等原因导致 [3][4] - 前CEO退休，但其对继任者给予高度评价，认为继任者能带领公司进入AI和机器学习的下一阶段增长 [5] 公司AI业务发展 - 投资AI产品开发，Cortex服务可让企业用大语言模型和机器学习模型处理数据，有对话界面让用户用自然语言提问并获有意义答案 [5] - 虽AI产品开发投资影响运营利润率，但摩根士丹利调查显示公司在首席信息官眼中未来三年在生成式AI支出方面获市场份额可能性排名第三 [6] 公司财务表现 - 2025财年第二季度（截至7月31日）总营收增长29%至8.69亿美元，超预期但增速较第一季度的33%放缓，非GAAP收益同比下降18%至每股摊薄收益0.18美元，运营利润率收缩3个百分点 [7] 公司未来展望 - 因云无关架构和平台数据共享能力，有望受益于AI需求增长，虽产品开发投资短期内拖累盈利，但随着AI产品获得关注，营收增长将加速，盈利能力将改善 [8] - 华尔街分析师预计未来12个月调整后收益下降25%，但到2028财年（2028年1月结束）将以34%的年增长率增长 [9]

文章核心观点 - 行业分析师对几家大型软件公司在第三季度财报季的表现持乐观态度 [1] 网络安全和基础设施 - Palo Alto Networks预计将受益于防火墙需求的改善和Crowdstrike Holdings Inc的故障后的影响 [2] - 分析师认为Palo Alto Networks将轻松超越第一季度ARR指南（意味着NNARR在中点时同比下降50%），并满足或超过CRPO预期 [3] - 如果上述两个指标领先，FY25 ARR指南上调，FY25 Total RPO指南维持和/或上调，分析师预计股价将积极反应 [3] - Palo Alto Networks将于周三发布财报 [4] 数据库 - Couchbase因第二季度财报未达预期而受到关注，但分析师认为这些因素不会再次发生 [4] - 分析师预计Couchbase将实现“超越和上调”，股价将反弹，因为预期较低 [4] - Couchbase的下一次财报报告将于12月3日发布 [4] 计算 - Snowflake也将在周三发布财报，分析师认为该公司“处于有利位置”，仍然是软件行业中最引人注目的故事之一 [5] - 分析师对Snowflake的人工智能和机器学习计划以及其在开发者中的吸引力持乐观态度 [5] - Snowflake符合D.A. Davidson的软件基准，即价格与自由现金流倍数和强劲增长 [5]

文章核心观点 - 公司将于11月20日公布2025财年第三季度财报，虽有业务亮点但受宏观经济、成本和竞争影响，短期投资风险高，当前Zacks评级为卖出 [1][5][22] 财报预期 - Zacks一致预期营收8.9877亿美元，同比增长22.42%；每股收益15美分，同比下降40% [1] - 过去四个季度中，公司三次盈利超Zacks一致预期，一次未达预期，平均惊喜率43.73% [2] 影响业绩因素 不利因素 - 宏观经济条件不佳，通胀持续影响客户消费模式 [5] - 大力投资AI致GPU成本增加，压缩利润率 [5] - 来自Databricks等的竞争加剧，带来定价压力 [5] 有利因素 - 强大产品组合，如Marketplace Listing Auto - Fulfillment & Monetization等新功能推动营收增长 [6] - 2025财年第二季度末超400个账户使用Iceberg，超2500个账户每周使用Snowflake AI，增长势头延续至待报告季度 [6] 股价表现 - 公司股价下跌36.6%，表现逊于Zacks计算机与科技板块的25.7%和标普500指数的23.5% [7] - 公司股票估值偏高，远期12个月市销率为10.16倍，高于行业的6.13倍 [10] 长期前景 产品创新 - 推出Marketplace Listing Auto - Fulfillment & Monetization等功能，增强产品组合 [12] - Iceberg、Hybrid tables和Cortex LLM等创新提升产品竞争力，第二季度有9项新产品发布，超15项产品功能推向市场 [13] - Polaris Catalog为Apache Iceberg提供供应商中立的开放目录实现，具备企业级安全，支持多平台互操作性 [14][15] - 公司在Snowflake Cortex AI中托管META的Llama 3.1，为企业提供创建AI应用的新方式 [16] 合作伙伴 - 合作伙伴众多，与NVIDIA合作助客户和合作伙伴构建定制AI数据应用 [17] - 采用NVIDIA AI Enterprise软件，将NeMo Retriever微服务集成到Snowflake Cortex AI [18] - 与微软扩大合作，实现Snowflake与Microsoft Fabric OneLake互操作，支持Apache Iceberg和Apache Parquet标准 [19][20] 客户群体 - 客户包括迪士尼、Capital One等行业领袖，不同客户在不同场景使用公司平台和服务，体现其跨行业应用增加 [21] 投资建议 - 短期投资风险大，因增长前景一般且估值过高，当前Zacks评级为4（卖出），建议投资者暂时远离 [22]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Snowflake公司即将发布的季度报告中，每股收益将下降，营收将增长，同时给出了多项关键指标的预测，并指出公司短期内可能跑输市场 [1][7] 盈利预测 - 预计季度每股收益为0.15美元，较去年同期下降40% [1] - 过去30天，季度每股收益共识估计下调0.1%至当前水平 [2] 营收预测 - 预计营收为8.9877亿美元，同比增长22.4% [1] - 产品收入预计达8.5319亿美元，较去年同期增长22.2% [5] - 专业服务及其他收入预计达4045万美元，较去年同期增长13.3% [5] 其他关键指标预测 - 剩余履约义务预计为53.5亿美元，去年同期为37亿美元 [6] - 总客户预计达10602个，去年同期为8907个 [6] - 过去12个月产品收入超100万美元的客户预计达542个，去年同期为436个 [6] - GAAP产品毛利润预计达5.9525亿美元，去年同期为5.471亿美元 [7] 股价表现与评级 - 过去一个月，Snowflake股价上涨8.6%，而Zacks标准普尔500综合指数上涨1.6% [7] - Zacks评级为4（卖出），预计公司短期内跑输整体市场表现 [7]

Snowflake公司 - 预计2024年10月季度财报营收增长但收益同比下降 若实际结果与预期相比会影响近期股价[1] - 11月20日将发布财报 若关键数字超预期股价可能上涨 反之可能下跌 且即时价格变化和未来收益预期取决于管理层对业务状况的讨论 值得预测每股收益正向惊喜的概率[2] - 预计季度每股收益0.15美元 同比变化 - 40% 营收8.9877亿美元 较上年同期增长22.4%[3] - 过去30天共识每股收益预估下调0.13% 投资者应注意单个分析师预估修正方向可能不会总反映在总体变化中[4] - 公司的最准确预估高于扎克斯共识预估 收益ESP为+13.92% 但股票目前扎克斯排名为4 难以确切预测是否会超出共识每股收益预估[10] - 上季度预计每股收益0.15美元 实际为0.18美元 惊喜值为+20% 过去四个季度有三次超出共识每股收益预估[11][12] Soho House公司 - 预计2024年10月季度每股收益0.01美元 同比变化+95.5% 营收3.3462亿美元 较上年同期增长11.2%[16] - 过去30天共识每股收益预估不变 但较低的最准确预估导致收益ESP为 - 200.00% 结合扎克斯排名2难以确切预测是否会超出共识每股收益预估 且过去四个季度均未超出[17]

公司股价表现 - 公司最近交易收盘价为125.46美元，较前一日收盘价上涨1.59%，跑赢当日标普500指数（下跌0.29%）、道指（下跌0.86%）和纳斯达克指数（下跌0.09%） [1] - 公司股票过去一个月上涨0.28%，跑输计算机和技术板块（上涨3.2%）和标普500指数（上涨3.3%） [1] 公司盈利预期 - 公司定于2024年11月20日公布财报，预计每股收益0.15美元，较上年同期下降40%，预计净销售额8.9877亿美元，较上年同期增长22.42% [2] - 整个财年，预计每股收益0.58美元，营收35.3亿美元，较上一年分别变化-40.82%和+25.78% [3] 分析师评级与模型 - 分析师对公司的预测调整反映近期业务趋势变化，积极调整表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [3] - 扎克斯排名模型结合预测变化提供评级系统，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为+25% [4][5] - 过去一个月，扎克斯共识每股收益预测保持不变，公司目前扎克斯排名为4（卖出） [5] 公司估值指标 - 公司远期市盈率为212.41，高于行业平均的32.89 [6] - 公司PEG比率为31.31，互联网软件股平均PEG比率为2.52 [7] 行业排名情况 - 互联网软件行业属于计算机和技术板块，目前扎克斯行业排名为52，处于所有250多个行业的前21% [7] - 扎克斯行业排名按各行业内公司平均扎克斯排名从好到坏排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 RelationalAI在Snowflake年度开发者大会BUILD 2024上宣布其Snowflake Native App在Snowflake Marketplace全面可用并为客户提供生产支持，该应用可助力企业在Snowflake安全环境下解锁生成式AI全部潜力，客户能借此构建智能应用并加速决策 [1][3][4] 产品特性 - 基于Snowflake Native App框架与Snowpark容器服务集成构建，可让客户使用基于关系知识图谱的以数据为中心架构，以少10倍的代码和复杂性构建和现代化智能应用 [2] - 作为Snowflake平台扩展，增强Snowflake通过Snowflake Cortex AI提供的AI能力，使客户能在Snowflake中将生成式AI模型与复合AI技术结合用于多种分析，且数据留在Snowflake账户安全和治理范围内，无需手动同步数据 [3] - 云原生，在Snowflake内提供富有表现力的查询处理，同时具备版本控制、零拷贝克隆、可扩展性和按使用量定价等优势 [3] 客户案例 - Spark NZ利用RelationalAI和Snowflake工具两周内创建网络数字孪生原型，期望探索RelationalAI的Snowflake Native App在更多领域的应用 [4] - Agero借助RelationalAI先进图算法有望显著增强欺诈检测能力，能识别复杂欺诈环并发现与欺诈行为者的二、三度关联 [5] 公司介绍 - RelationalAI致力于用智能驱动每一个决策，是数据云行业首个知识图谱协处理器，可让组织对已有数据进行多种分析，简化计算并推动更好决策 [6] - 公司获得Addition、Madrona Venture Group等投资，还有前Snowflake CEO Bob Muglia等知名投资者支持 [6]