公司信息 - 公司是一家德克萨斯州注册的信托公司,由Argent Trust Company作为受托人[3] - 公司的单位在纽约证券交易所上市交易[1] 现金分配情况 - 公司未能在2024年10月向单位持有人宣布现金分配,原因是天然气价格持续下降,生产和资本成本增加,超过了2024年8月的收益[4] - 公司发布了2024年10月21日的新闻稿,宣布未能向单位持有人宣布10月份的现金分配[4] - 公司于2024年10月21日发布了8-K表格,报告了上述未能宣布现金分配的情况[2]

核心观点 - San Juan Basin Royalty Trust（SJT）宣布由于2024年9月的超额生产成本和持续的低天然气价格，将不会向单位持有人宣布月度现金分配 [1] - 超额生产成本主要由Hilcorp San Juan L P 的2024年资本项目计划相关的租赁运营费用和资本支出导致 [1] 财务数据 - 2024年9月，Hilcorp报告了来自Subject Interests的总收入为2,853,533美元，其中天然气收入为2,651,297美元，石油收入为202,236美元 [2] - 2024年9月的生产成本（不包括超额生产成本）为5,566,414美元，包括2,592,399美元的租赁运营费用、362,225美元的分离税和2,611,790美元的资本成本 [2] - 超额生产成本约为17,863,330美元（净额为13,397,497美元），将计入下个月的分配 [3] - 2024年9月的信托管理费用为59,870美元，较之前有所减少，部分由4,301美元的利息收入覆盖，剩余部分由现金储备支付 [3] 天然气产量与价格 - 2024年9月，Subject Interests的天然气产量为1,869,291 Mcf（2,076,989 MMBtu），较2024年8月的1,922,538 Mcf（2,136,153 MMBtu）有所下降 [4] - 2024年9月的平均天然气价格为1.42美元/Mcf（1.28美元/MMBtu），低于2024年8月的1.79美元/Mcf（1.61美元/MMBtu） [4] 现金储备与管理 - 根据2007年修订的信托契约，信托受托人有权保留现金储备以支付未到期或不确定的信托负债 [5] - 由于商品价格下跌和Hilcorp的2024年资本项目计划导致的资本支出增加，信托受托人在2024年3月和4月增加了现金储备，截至2024年4月30日，总现金储备为180万美元 [5] - 2024年5月至10月，每月使用利息收入和现金储备支付信托管理费用 [5] - 2024年11月，将使用55,569美元的现金储备支付剩余管理费用，使现金储备余额降至961,566美元 [5] - 信托受托人计划在未来分配前将现金储备补充至200万美元 [5] 生产与审计 - Subject Interests的生产继续按照市场敏感和常规协议进行收集、处理和销售 [6] - 信托受托人继续与Hilcorp就其会计和报告进行沟通，第三方合规审计师继续审计Hilcorp向信托支付的款项，包括销售收入、生产成本、资本支出、调整、实际化和回收 [6] - 信托的审计过程还包括对Hilcorp定价和收费率的详细分析 [6]

Hilcorp资本支出 - Hilcorp 2024资本支出计划最初估计为3600万美元后调整为3400万美元[28] - Hilcorp 2024计划预算中约2500万美元用于Mancos地层的两个钻探项目[28] - 约800万美元用于Mesaverde和Fruitland煤层的36口井的重新完井和修井工作[28] - 约100万美元用于天然气压缩相关的设施项目[28] - Hilcorp 2024年三个月和九个月的资本支出分别增加约1045.022万美元和1211.5022万美元[28] - 资本成本增加主要是由于2024计划的资本项目支出预算比2023年高得多[28] - Hilcorp的资本支出时间和规模已经并将继续影响净收益[28] Hilcorp生产经营情况 - Hilcorp在2024年9个月内已完成10口修井井2口新井正在进行11口修井井正在进行[28] - 2024年第三季度主体权益天然气产量较2023年同期减少298600 Mcf（5.0%）[41] - 2024年第三季度主体权益石油产量较2023年同期减少6181 Bbls（35.7%）[42] - 2024年前九个月主体权益天然气产量较2023年同期减少722661 Mcf（4.1%）[41] - 2024年前九个月主体权益石油产量较2023年同期减少6247 Bbls（19.5%）[42] - 2024年第三季度特许权天然气产量较2023年同期减少8110010 Mcf（568.6%）[41] - 2024年第三季度特许权石油产量较2023年同期减少5565 Bbls（46.3%）[42] - 2024年前九个月特许权天然气产量较2023年同期减少12769823 Mcf（173.2%）[41] - 2024年前九个月特许权石油产量较2023年同期减少6087 Bbls（28.6%）[42] - 2024年第三季度主体权益天然气平均实现价格较2023年同期下降[43] - 2024年第三季度主体权益石油平均实现价格较2023年同期上升[43] 财务收支情况 - 2024年三季度自然气毛收入为8490465美元较2023年同期减少约540万美元降幅36.8%[31] - 2024年三季度资本支出较2023年同期增加约10450220美元[32] - 2024年三季度severance taxes较2023年同期减少约80万美元降幅42%[32] - 2024年三季度租赁运营费用和财产税较2023年同期增加100万美元涨幅15.7%[32] - 2024年三季度无应分配收入较2023年同期的390万美元减少[35] - 2024年前三季度应分配收入较2023年同期减少约89%[35] - 2024年三季度利息收入较2023年同期减少主要由于特许权使用费收入减少[35] - 2024年前三季度一般及行政费用较2023年同期增加792057美元涨幅57.8%[35] - 2024年4月30日现金储备为180万美元[35] - 公司主要流动性和资本来源为特许权使用费收入[36] Hilcorp欠款支付 - Hilcorp已向信托支付1037093.45美元以解决2017 - 2020年的欠款问题[27] 信托收入影响因素 - 信托公司的收入和月度分配受天然气和石油价格的严重影响[28]

财务分配与成本压力 - 公司未宣布2024年9月的月度现金分配，原因是天然气价格持续低迷以及生产和资本成本增加，超过了2024年7月的生产收入[3]

公司财务与运营 - 公司未宣布2024年7月的月度现金分配 原因是生产成本和资本支出超过总收入 导致超额生产成本 主要由于Hilcorp的2024年资本项目计划相关的租赁运营费用和资本支出 [1] - 2024年7月 公司从相关权益中获得的总收入为3,905,235美元 其中天然气收入为3,670,009美元 石油收入为235,226美元 生产成本为6,966,097美元 包括租赁运营费用2,598,942美元 分离税413,728美元 资本成本3,953,427美元 [2] - 公司将约11,517,368美元的超额生产成本（净额8,638,026美元）计入下个月的分配 直到未来净收入足以支付公司负债并补充现金储备 才会进行现金分配 本月公司管理费用为145,121美元 减少原因是某些费用的收付时间差异 利息收入5,679美元用于支付部分管理费用 剩余部分由现金储备支付 [3] 天然气生产与价格 - 2024年7月 相关权益的天然气产量为1,891,889 Mcf（2,102,099 MMBtu） 较6月的1,828,685 Mcf（2,031,872 MMBtu）有所增加 7月平均天然气价格为1.94美元/Mcf（1.75美元/MMBtu） 高于6月的1.41美元/Mcf（1.27美元/MMBtu） [4] 现金储备与管理 - 根据2007年修订的信托契约 公司有权保留现金储备以支付或有或不确定的负债 由于商品价格下跌和Hilcorp资本项目计划导致的收入短缺 公司在2024年3月和4月增加了现金储备 截至2024年4月30日 现金储备总额为180万美元 5月至8月的管理费用由利息收入和现金储备支付 本月将使用139,442美元现金储备支付管理费用 剩余现金储备为1,099,699美元 公司计划在未来分配前补充现金储备并增加至200万美元 [5] 生产与审计 - 相关权益的生产继续按照市场敏感和常规协议进行 公司继续与Hilcorp就其会计和报告进行沟通 第三方合规审计师继续审计Hilcorp向公司支付的款项 包括销售收入 生产成本 资本支出 调整 实际化和回收 审计过程还包括对Hilcorp定价和收费率的详细分析 [6]

公司财务与运营 - San Juan Basin Royalty Trust 宣布由于2024年6月的超额生产成本和低天然气价格，将不会向单位持有人宣布月度现金分配 [1] - 2024年6月，Hilcorp 报告了来自 Subject Interests 的总收入为2,851,950美元，其中天然气收入为2,577,981美元，石油收入为273,969美元 [2] - 2024年6月，Hilcorp 报告了 Subject Interests 的生产成本为6,419,934美元，包括2,444,154美元的租赁运营费用、323,890美元的分离税和3,651,890美元的资本成本 [2] - Hilcorp 将向 Trust 收取约8,456,506美元的总超额生产成本（净额为6,342,379美元），并将其计入下个月的分配 [3] - 2024年6月，Trust 的行政费用总计187,698美元，其中6,302美元的利息收入用于支付部分行政费用，剩余部分由现金储备支付 [3] - 2024年6月，Subject Interests 的天然气产量为1,828,685 Mcf（2,031,872 MMBtu），低于2024年5月的1,970,451 Mcf（2,189,390 MMBtu） [4] - 2024年6月的平均天然气价格为每 Mcf 1.41美元（每 MMBtu 1.27美元），高于2024年5月的每 Mcf 1.14美元（每 MMBtu 1.02美元） [4] - 截至2024年4月30日，Trust 的现金储备为180万美元，2024年5月、6月和7月的行政费用由利息收入和现金储备支付 [5] - 2024年8月，Trust 将使用181,396美元的现金储备支付行政费用，使现金储备余额降至1,239,141美元 [5] - Trust 计划在未来向单位持有人分配之前，将现金储备补充并增加到200万美元 [5] 行业与市场 - Subject Interests 的天然气产量和价格波动反映了天然气市场的波动性 [4] - Hilcorp 的2024年资本项目计划导致租赁运营费用和资本支出增加，影响了 Trust 的财务状况 [1][5] 审计与合规 - Trust 的第三方合规审计师继续审计 Hilcorp 向 Trust 支付的款项，包括销售收入、生产成本、资本支出、调整、实际化和回收 [6] - Trust 的审计过程包括对 Hilcorp 定价和收费率的详细分析，以确保符合所有基础信托协议 [6]

公司财务与运营 - Hilcorp将超额生产成本约4,888,522美元（净额3,666,391美元）计入下个月的分配中 信托在本月不会进行现金分配 直到未来的净收益足以支付当前的信托负债并补充现金储备 [1] - 本月的信托行政费用总计53,688美元 信托收到的6,482美元利息收入将用于支付部分行政费用 剩余部分由现金储备支付 [1] - 信托在2024年3月和4月增加了现金储备 截至2024年4月30日 总现金储备为180万美元 5月和6月的信托行政费用由利息收入和现金储备支付 [2] - 本月将使用47,206美元的现金储备支付剩余的信托行政费用 使信托的现金储备余额降至1,420,537美元 信托计划在未来分配前将现金储备补充至200万美元 [2] - Hilcorp报告2024年5月从Subject Interests获得的总收入为2,518,037美元 其中天然气收入为2,242,475美元 石油收入为275,562美元 [9] - Hilcorp报告2024年5月的生产成本为6,183,810美元（不包括超额生产成本） 其中租赁运营费用为2,507,667美元 分离税为391,862美元 资本成本为3,284,281美元 [9] 行业与市场动态 - 2024年5月Subject Interests的天然气产量为1,970,451 Mcf（2,189,390 MMBtu） 相比2024年4月的1,788,912 Mcf（1,987,680 MMBtu）有所增加 [6] - 2024年5月的平均天然气价格为每Mcf 1.14美元（每MMBtu 1.02美元） 相比2024年4月的每Mcf 1.24美元（每MMBtu 1.12美元）有所下降 [6] - Subject Interests的产量继续根据市场敏感和常规协议进行收集、处理和销售 信托的顾问建议批准这些协议 [7] 公司治理与合规 - 信托继续与Hilcorp就其持续的会计和报告进行沟通 信托的第三方合规审计师继续审计Hilcorp向信托支付的款项 包括销售收入、生产成本、资本支出、调整、实际化和回收 [7] - 信托的审计过程还包括对Hilcorp定价和收费率的详细分析 这些收入和成本（以及所有成本）是信托持续全面审计过程的一部分 由信托的专业顾问和外部律师进行分析 以评估潜在的补救措施 [7]

财务决策 - 由于天然气价格下跌和生产成本增加，公司决定不宣布2024年6月的月度现金分配[6]

文章核心观点 - 因2024年4月生产月信托标的权益的生产成本过高以及天然气价格下跌 公司不会向受益权益单位持有人宣布月度现金分配 [1] 生产与销售情况 - 标的权益的生产继续按照市场敏感和惯例协议进行收集、处理和销售 由信托顾问推荐批准 [2] 审计情况 - 受托人持续与Hilcorp就其对信托的会计和报告事宜进行沟通 信托的第三方合规审计师继续审计Hilcorp向信托支付的款项 包括销售收入、生产成本、资本支出等 信托审计过程还对Hilcorp的定价和收费率进行了详细分析 [2] 财务数据 - 2024年4月生产月 标的权益总营收2470705美元 其中天然气营收2224435美元 石油营收246270美元 [4] - 2024年4月生产月 标的权益生产成本（不包括超额生产成本）3261156美元 其中租赁运营费用2465257美元 severance税327905美元 资本成本467994美元 [4] - 信托将用现金储备支付92364美元的信托管理费用 Hilcorp将约1222748美元（信托净承担917061美元）的超额生产成本计入下个月的分配 信托在未来净收益足以支付当前信托负债并补充现金储备之前不会进行现金分配 [5] - 2024年4月标的权益天然气产量1788912 Mcf（1987680 MMBtu） 3月为1909338 Mcf（2121487 MMBtu） 4月平均天然气价格为每Mcf 1.24美元（每MMBtu 1.12美元） 3月为每Mcf 1.50美元（每MMBtu 1.35美元） [6] - 截至2024年4月30日 现金储备总额为180万美元 本月将使用82913美元现金储备支付6月信托管理费用 受托人持有的现金储备余额将降至1467743美元 受托人计划在向单位持有人进行未来分配之前 补充现金储备并将其增加至200万美元 [7] 联系方式 - 联系方为San Juan Basin Royalty Trust 受托人是Argent Trust Company 联系人Nancy Willis 电话（855）588 - 7839或（866）809 - 4553 传真（214）559 - 7010 网站www.sjbrt.com 邮箱[email protected] [3]

文章核心观点 - 因2024年5月信托标的权益生产成本过高及天然气价格下跌 公司不会向受益权益单位持有人宣布月度现金分配 [1] 生产与成本情况 - 2024年3月生产月 标的权益总收入316.1533万美元 其中天然气收入285.5791万美元 石油收入30.5742万美元 [2] - 2024年3月生产月 标的权益生产成本359.383万美元 包括租赁运营费用294.7024万美元 severance税38.0082万美元 资本成本26.6724万美元 [2] - 此次报告期的超额生产成本 主要是由于Hilcorp 2024年资本项目计划相关的租赁运营费用大幅增加 [1] 现金分配与储备情况 - 公司将用现金储备支付25.2481万美元的信托管理费用 Hilcorp将约43.2297万美元（信托净承担32.4223万美元）的超额生产成本计入下个月的分配 [3] - 直到未来净收益足以支付当前信托负债并补充现金储备 信托才会进行现金分配 [3] - 2024年3月和4月 受托人增加了现金储备 截至4月30日 现金储备总额为180万美元 本月将使用24.9344万美元现金储备支付5月信托管理费用 现金储备余额将降至155.0656万美元 受托人计划在向单位持有人进行未来分配之前 补充现金储备并将其增加至200万美元 [5] 天然气产量与价格情况 - 2024年3月标的权益天然气产量为190.9338万Mcf（212.1487万MMBtu） 2月为175.9503万Mcf（195.5004万MMBtu） [4] - 2024年3月天然气平均价格为每Mcf 1.50美元（每MMBtu 1.35美元） 2月为每Mcf 3.06美元（每MMBtu 2.75美元） [4] 业务与审计情况 - 标的权益的生产继续按照市场敏感和惯例协议进行收集、处理和销售 受托人继续与Hilcorp就其向信托的会计和报告事宜进行沟通 第三方合规审计师继续审计Hilcorp向信托的付款情况 [6] - 信托的审计过程包括对Hilcorp定价和收费的详细分析 专业顾问和外部律师正在对信托进行全面审计 以确保完全遵守所有信托协议 并评估潜在补救措施 [6]