核心净新增资产数据 - 2025年第一季度核心净新增资产达1377亿美元，3月核心净新增资产为591亿美元，同比增长44%[1] - 净新增资产3月为553亿美元，月环比升19%，同比升33%[22] - 2025年第一季度总净新增资产为132.4亿美元，较2024年第一季度增长50%，较2024年第四季度增长22%[21] 净收入与利润数据 - 2025年第一季度净收入同比增长18%，达创纪录的56亿美元[1] - 2025年第一季度总净收入为55.99亿美元，较2024年第一季度增长18%，较2024年第四季度增长5%[14] - 2025年第一季度净利润为19.09亿美元，较2024年第一季度增长40%，较2024年第四季度增长4%[14] - 2025年第一季度GAAP总费用（不含利息）为3144亿美元，净收入为1909亿美元；2024年分别为2942亿美元和1362亿美元[29] - 2025年第一季度非GAAP调整后总费用为3014亿美元，调整后净收入为2008亿美元；2024年分别为2802亿美元和1469亿美元[29] 每股收益数据 - 2025年第一季度GAAP每股收益为0.99美元，调整后为1.04美元，较2024年第一季度增长41%[1] - 2025年第一季度摊薄后每股收益为0.99美元，较2024年第一季度增长46%，较2024年第四季度增长5%[14] - 2025年第一季度GAAP摊薄后每股收益为0.99美元，非GAAP调整后为1.04美元；2024年分别为0.68美元和0.74美元[30] 客户资产数据 - 客户资产同比增长9%，达9.93万亿美元，季度核心净新增资产年化增长率为5.5%[2] - 客户资产3月为9,9297亿美元，月环比降3%，同比升9%[22] - 2025年第一季度总客户资产为9929.7亿美元，较2024年第一季度增长9%，较2024年第四季度下降2%[21] 经纪账户数据 - 新经纪账户开户数同比增长8%，达120万个，推动活跃经纪账户总数达3700万个[2] - 2025年第一季度新增经纪账户118.3万个，较2024年第一季度增长8%，较2024年第四季度增长6%[21] - 2025年第一季度活跃经纪账户为3701.1万个，较2024年第一季度增长5%，较2024年第四季度增长2%[21] - 活跃经纪账户3月为37,011千个，同比升5%[22] - 新增经纪账户3月为388千个，月环比升7%，同比升1%[22] 管理投资解决方案数据 - 管理投资解决方案净流入较2024年第一季度增长15%，创季度新高[2] - 2025年Q1收费型管理投资解决方案客户平均资产5904.83亿美元，收入5.69亿美元，费率0.39%；2024年Q1平均资产5061.33亿美元，收入5.03亿美元，费率0.40%[19] - 2025年Q1总管理投资解决方案客户平均资产7109.25亿美元，收入5.69亿美元，费率0.32%；2024年Q1平均资产6121.65亿美元，收入5.03亿美元，费率0.33%[19] 客户交易清扫现金余额与银行补充资金数据 - 3月底客户交易清扫现金余额为4078亿美元，较上季度末减少108亿美元[7] - 银行补充资金季度内减少118亿美元，3月底降至381亿美元，较2024年第一季度减少46%[1] 费用收入数据 - 资产管理费和行政管理费同比增长14%，达15亿美元[7] - 交易收入较2024年第一季度增长11%[7] - 2025年Q1总生息资产平均余额42.7265亿美元，利息收入3757万美元，平均收益率3.52%；2024年Q1平均余额43.6698亿美元，利息收入3941万美元，平均收益率3.59%[17] - 2025年Q1银行存款平均余额24.5719亿美元，利息支出436万美元，平均利率0.72%；2024年Q1平均余额27.4368亿美元，利息支出921万美元，平均利率1.35%[17] - 2025年Q1净利息收入2706万美元，收益率2.53%；2024年Q1净利息收入2233万美元，收益率2.02%[17] - 2025年Q1嘉信货币市场基金客户平均资产6214.74亿美元，收入4.18亿美元，费率0.27%；2024年Q1平均资产4998.87亿美元，收入3.36亿美元，费率0.27%[19] - 2025年Q1总共同基金、ETF和CTF客户平均资产22634.05亿美元，收入8.65亿美元，费率0.15%；2024年Q1平均资产19597.49亿美元，收入7.58亿美元，费率0.16%[19] - 2025年Q1其他基于余额的费用客户平均资产8415.55亿美元，收入7700万美元，费率0.04%；2024年Q1平均资产7194.47亿美元，收入6900万美元，费率0.04%[19] - 2025年Q1资产管理和管理费用总计15.3亿美元；2024年Q1总计13.48亿美元[19] - 2025年Q1证券借贷收入60万美元，2024年Q1为76万美元[17] 资产负债与股东权益数据 - 2025年第一季度末现金及现金等价物为350亿美元，较2024年第一季度增长10%，较2024年第四季度下降17%[14] - 2025年第一季度末总资产为4629亿美元，较2024年第一季度下降1%，较2024年第四季度下降4%[14] - 2025年第一季度末总负债为4134亿美元，较2024年第一季度下降3%，较2024年第四季度下降4%[14] - 2025年第一季度末股东权益为495亿美元，较2024年第一季度增长17%，较2024年第四季度增长2%[14] 客户日均交易量与每笔交易收入数据 - 2025年第一季度客户日均交易量为739.1万笔，较2024年第一季度增长24%，较2024年第四季度增长17%[14] - 2025年第一季度每笔交易收入为2.05美元，较2024年第一季度下降9%，较2024年第四季度下降7%[14] 全职等效员工数据 - 2025年第一季度末全职等效员工为32100人，较2024年第一季度下降2%[14] 客户账户资产结构数据 - 2025年第一季度客户账户资产中，施瓦布一号等现金等价物和银行存款为3452亿美元，较2024年第一季度下降1%，较2024年第四季度下降4%[21] - 2025年第一季度货币市场基金规模为6415亿美元，较2024年第一季度增长24%，较2024年第四季度增长8%[21] 投资者与顾问服务净新增资产数据 - 2025年第一季度投资者服务净新增资产为69.5亿美元，较2024年第一季度增长85%，较2024年第四季度增长50%[21] - 2025年第一季度顾问服务净新增资产为62.9亿美元，较2024年第一季度增长24%，较2024年第四季度增长1%[21] 市场指数数据 - 道琼斯工业平均指数3月为42,002，月环比降4%，同比升6%[22] - 纳斯达克综合指数3月为17,299，月环比降8%，同比升6%[22] - 标准普尔500指数3月为5,612，月环比降6%，同比升7%[22] 客户现金占比与衍生品交易占比数据 - 客户现金占客户资产比例3月为10.6%，月环比升60个基点[22] - 衍生品交易占总交易比例3月为19.5%[22] 国际业务与共同基金清算服务资金数据 - 2024年8月、10月、11月分别有0.10亿美元、0.30亿美元、0.60亿美元的国际业务资金流出，4月有10.3亿美元的共同基金清算服务客户资金流入[24] 税前利润与利润率数据 - 2025年第一季度GAAP税前利润为2455亿美元，利润率为43.8%；2024年分别为1798亿美元和37.9%[30] - 2025年第一季度非GAAP调整后税前利润为2585亿美元，利润率为46.2%；2024年分别为1938亿美元和40.9%[30] 回报率与杠杆率数据 - 2025年第一季度GAAP平均普通股股东权益回报率为18%，非GAAP有形普通股权益回报率为35%；2024年分别为15%和39%[32] - 2025年3月31日，公司GAAP一级杠杆率为9.9%，非GAAP调整后为7.1%；银行GAAP一级杠杆率为12.1%，非GAAP调整后为8.2%[32] 收购、整合与重组成本数据 - 2025年第一季度无收购和整合相关成本，2024年为3800万美元，主要包括1700万美元的薪酬福利和1700万美元的专业服务费用[29] - 2025年第一季度无重组成本，2024年为2800万美元，源于薪酬福利估计变更3100万美元，部分被200万美元的占用和设备费用及100万美元的其他费用抵消[29] 银行账户与工作场所计划参与账户数据 - 2025年第一季度银行账户为205万个，较2024年第一季度增长9%，较2024年第四季度增长3%[21] - 活跃银行账户3月为2,050千个，月环比升1%，同比升9%[22] - 2025年第一季度工作场所计划参与账户为549.5万个，较2024年第一季度增长4%，较2024年第四季度增长2%[21]

文章核心观点 - 查尔斯·施瓦布公司2025年第一季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超华尔街预期，部分关键指标也有积极变化 [1] 公司财务表现 - 2025年第一季度营收56亿美元，同比增长18.1%，超Zacks共识预期1.48% [1] - 2025年第一季度每股收益1.04美元，去年同期0.74美元，超共识预期4.00% [1] 公司股价表现 - 过去一个月查尔斯·施瓦布公司股价回报率为 -3.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -6.3% [3] - 该股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 公司关键指标表现 - 客户总资产99297亿美元，低于七位分析师平均预期的101396.2亿美元 [4] - 净息差2.5%，与六位分析师平均预期持平 [4] - 客户日均交易总量739万笔，高于五位分析师平均预期的678万笔 [4] - 平均生息资产4272.7亿美元，高于五位分析师平均预期的4265.5亿美元 [4] - 净收入 - 净利息收入27.1亿美元，高于八位分析师平均预期的26.2亿美元，同比增长21.2% [4] - 净收入 - 资产管理和管理费15.3亿美元，高于七位分析师平均预期的15.2亿美元，同比增长13.5% [4] - 净收入 - 其他2.1亿美元，高于七位分析师平均预期的1.7664亿美元，同比增长32.1% [4] - 净收入 - 银行存款账户费2450万美元，低于七位分析师平均预期的2556.8万美元，同比增长33.9% [4] - 净收入 - 交易收入9.08亿美元，低于七位分析师平均预期的9.1952亿美元，同比增长11.1% [4] - 净收入 - 资产管理和管理费 - 共同基金OneSource和其他非交易费用基金2220万美元，高于三位分析师平均预期的2161.9万美元，同比增长6.2% [4] - 净收入 - 资产管理和管理费 - 施瓦布股票和债券基金、ETF和集体信托基金（CTF）1220万美元，低于三位分析师平均预期的1261.3万美元，同比增长14% [4] - 净收入 - 资产管理和管理费 - 施瓦布货币市场基金4.18亿美元，高于三位分析师平均预期的4.1017亿美元，同比增长24.4% [4]

Charles Schwab’s (SCHW) first-quarter 2025 adjusted earnings of $1.04 per share beat the Zacks Consensus Estimate of $1.00. The bottom line surged 41% year over year.Shares of the company jumped almost 4.5% in pre-market trading on better-than-expected results.Results benefited from the solid performance of the asset management business, which drove revenues. Higher net interest revenues and solid brokerage account numbers were other positives. However, an increase in expenses acted as a headwind.Results ex ...

The Charles Schwab Corporation (SCHW) came out with quarterly earnings of $1.04 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1 per share. This compares to earnings of $0.74 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 4%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.90 per share when it actually produced earnings of $1.01, delivering a surprise of 12.22%.Over the last four quarters, the ...

文章核心观点 - 查尔斯·施瓦布公司（Charles Schwab）将于4月17日盘前公布2025年第一季度财报，预计季度收益和收入同比增长，定量模型显示其此次盈利超Zacks共识预期可能性高，同时还介绍了其他值得关注的金融股 [1][10] 公司业绩回顾 - 公司第四季度收益超Zacks共识预期，得益于资产管理业务表现良好和净利息收入增加，无费用减免、GAAP费用降低和经纪账户数量可观也是积极因素 [2] - 公司盈利惊喜历史出色，过去四个季度中三个季度收益超Zacks共识预期，一个季度持平，平均超预期幅度为4.07% [3] 影响第一季度业绩的主要因素 交易收入 - 第一季度客户活动活跃，特朗普互惠关税引发贸易战可能性、持续通胀和高利率推动客户交易，1月和2月核心净新增资产同比大幅增长，新开户经纪账户数量分别增长17.8%和5% [4] - 股票市场和其他资产类别波动性高，预计公司交易收入将有不错增长，Zacks共识预期交易收入为9.229亿美元，同比增长13%，自身估计为8.512亿美元 [5] 净利息收入 - 预计公司本季度平均生息资产为4246亿美元，同比下降1.6%，符合公司缩减资产负债表的努力，自身预计为4310亿美元 [6] - 美联储本季度维持利率在4.25%-4.5%不变，支持了公司净利息收入，Zacks共识预期净利息收入为26.2亿美元，同比增长17.1%，自身估计与共识一致 [7] 资产管理和行政费用 - 受股市表现良好带动，公司资产管理和行政费用可能略有上升，1月和2月接受持续咨询服务的客户资产分别同比增长16%和38%，共识预期该费用为15.3亿美元，意味着增长13.2%，自身预计升至15.6亿美元 [8] 费用 - 公司过去几个季度运营费用一直较高，由于持续的监管支出、战略收购、营销和广告以及提高业务效率的努力，预计本季度费用仍将较高，预计本季度总费用为31.1亿美元，同比增长5.9% [9] Zacks模型预测 - 公司盈利超Zacks共识预期可能性高，因其具备正的盈利ESP（+0.36%）和Zacks排名3（持有）或更好的组合 [10][11] 第一季度收益和销售预期 - 过去七天，Zacks对第一季度收益的共识预期上调1%至每股99美分，较去年同期增长33.8%，对销售额的共识预期为54.9亿美元，增长15.8% [12] 其他值得关注的金融股 - 道富银行（State Street Corp.）定于4月17日公布2025年第一季度财报，盈利ESP为+1.21%，Zacks排名为3，过去一周季度收益预期微降至1.98美元 [13][14] - Truist Financial公司定于4月17日公布2025年第一季度财报，盈利ESP为+0.15%，Zacks排名为3，过去七天季度收益共识预期维持在86美分不变 [14]

The Charles Schwab Corporation (SCHW) shares soared 7.6% in the last trading session to close at $75.25. The move was backed by solid volume with far more shares changing hands than in a normal session. This compares to the stock's 3.5% loss over the past four weeks.Charles Schwab shares rallied sharply, benefiting from broad market strength following President Donald Trump’s announcement of a 90-day suspension on tariffs for non-retaliating countries. The policy shift eased trade tensions and improved mark ...

文章核心观点 - 摩根士丹利将嘉信理财公司股票评级从“持股观望”上调至“增持”，虽称其为衰退担忧下的防御性投资但下调目标价，此前花旗也上调评级，该股近期反弹且期权表现佳 [1][2][4] 评级与目标价 - 摩根士丹利将嘉信理财公司股票评级从“持股观望”上调至“增持”，称其为衰退担忧下的防御性投资，但将目标价从91美元下调至76美元，另有至少三位分析师也下调目标价 [1] - 花旗近一周内将嘉信理财公司股票评级上调至“买入”，理由是公司“转向进攻”有增长潜力 [2] - 23位分析师中18位给予“买入”或更高评级，12个月共识目标价86.89美元，较当前水平溢价17% [2] 股价表现 - 嘉信理财公司股票上涨5.7%，交易价达74美元 [1] - 该股近期大幅回调，昨日触及10月以来最低水平，今日反弹收复72美元支撑位及320日移动均线，年初至今盈亏线转正 [3] 期权情况 - 嘉信理财公司股票的Schaeffer波动率评分卡（SVS）为87分（满分100分），意味着过去一年其表现超出期权交易员的波动率预期，期权是不错选择 [4]

文章核心观点 - 花旗集团将嘉信理财公司股票评级从“中性”上调至“买入”，目标价从85美元上调至102美元，多数分析师看好该公司，期权市场中看涨期权近期更受欢迎 [1][2][3] 评级与目标价 - 花旗集团将嘉信理财公司股票评级从“中性”上调至“买入”，目标价从85美元上调至102美元 [1] - 23家覆盖该公司的机构中，17家给予“买入”或更高评级，12个月的共识目标价为89.42美元，较当前水平溢价约14.4% [2] 股价表现 - 嘉信理财股价最新上涨0.7%，报78.22美元 [1] - 股价从76美元水平反弹，该价位在过去几年是压力和支撑位，自2月11日触及84.50美元的两年高点以来一直波动，但年初至今仍上涨5.7% [2] 期权市场情况 - 嘉信理财股票在国际证券交易所、芝加哥期权交易所和纳斯达克OMX PHLX的10天看涨/看跌成交量比率为3.97，高于过去一年96%的读数 [3]

文章核心观点 - 金融投资银行行业中查尔斯·施瓦布公司（SCHW）相比MarketAxess（MKTX）是更具价值的低估股票 [1][7] 公司评级情况 - 查尔斯·施瓦布公司的Zacks评级为2（买入），MarketAxess的Zacks评级为3（持有），该系统强调盈利预期修正为正的公司，查尔斯·施瓦布公司盈利前景改善程度可能更大 [3] 价值评估方法 - 发现价值机会的最佳方式是结合强大的Zacks评级和风格评分系统中价值类别的高评级，价值投资者会分析传统数据和指标判断公司是否被低估，风格评分价值等级会考虑多种关键基本面指标 [2][4] 公司估值指标对比 - 查尔斯·施瓦布公司的远期市盈率为18.66，PEG比率为0.97，市净率为3.58，价值等级为B；MarketAxess的远期市盈率为28.15，PEG比率为4.99，市净率为5.89，价值等级为F [5][6]

文章核心观点 - Zacks Premium服务可助投资者利用股市并自信投资 提供Zacks Rank、Zacks Industry Rank等内容 其Zacks Style Scores与Zacks Rank结合能帮投资者选大概率跑赢市场的股票 还给出了选股建议并以Charles Schwab Corporation为例说明 [1][3][11] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选 [1] - 可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 基于三种投资类型对股票评级 是Zacks Rank的补充指标 助投资者选未来30天大概率跑赢市场的证券 [3] - 按价值、增长和动量特征给股票评A - F级 分数越好股票表现可能越好 [4] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [4] Zacks Style Scores类别详情 价值分数 - 价值投资者关注低价好股 价值分数用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [4] 增长分数 - 增长投资者关注公司财务实力和未来前景 增长分数考虑预计和历史盈利、销售和现金流 发掘长期可持续增长的股票 [5] 动量分数 - 动量交易者利用股票价格或盈利前景的趋势 动量分数用一周价格变化和盈利估计月百分比变化等因素 指示建仓高动量股票的有利时机 [6] VGM分数 - 结合所有风格分数 与Zacks Rank配合使用 按加权风格对股票评级 筛选出价值、增长和动量俱佳的公司 [7] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利估计修正帮助投资者创建成功投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达25.41% 但每日有超800只高评级股票 选股有难度 [8][9][10] - 选Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票成功概率最高 若为3（持有）评级 也需A或B分数以确保上行潜力 [11] - 盈利估计修正方向是选股关键因素 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即使Style Scores为A或B 股价也可能下跌 [12] 股票案例：Charles Schwab Corporation - 总部位于德克萨斯州韦斯特莱克 是储蓄和贷款控股公司 提供财富管理等服务 在多地有近400家分支机构 [13] - Zacks Rank为2（买入） VGM Score为B 增长风格分数为B 本财年预计盈利同比增长29.9% [14] - 2025财年过去60天内9位分析师上调盈利估计 Zacks共识估计增至每股4.22美元 平均盈利惊喜为4.1% [14] - 因其Zacks Rank和风格分数良好 应在投资者关注名单上 [15]