财务数据和关键指标变化 - 年化有机贷款增长（不含PPP影响）为15.3% [10] - 核心存款在第三季度增加近13亿美元，非利息存款达到98亿美元，自去年年底增长32.4% [34] - 平均存款利率为17个基点，期末存款利率为15个基点 [34] - 第三季度PPP贷款收益率从第二季度的5.47%升至8.54%，确认PPP收入2100万美元，低于第二季度的2600万美元 [29][30] - 截至第三季度末，PPP余额降至约7亿美元，预计第四季度PPP收入在1200万 - 1500万美元之间 [30] - 不含PPP贷款，平均贷款收益率约为3.93%，低于第二季度的3.98% [31] - 本季度手续费收入同比增长超25% [38] - 预计2021年有超额激励，2022年最高支付目标回到传统的125% [40][41] - 预计第四季度总费用与第二、三季度持平或下降，2022年增长8% - 11% [41] - 2021年有形账面价值每股年化增长率为13.4% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 不含PPP，第三季度与第二季度相比，平均贷款增长14.2%；截至9月30日与6月30日相比，贷款增长15.3% [28] - 新市场亨茨维尔和伯明翰招募7位创收人员，运营数周后有约4000万美元贷款和稍多存款及良好业务渠道；亚特兰大9月30日有18位创收人员和3.45亿美元贷款 [32] 财富管理业务 - 包括投资服务、信托和保险，本季度表现出色 [38] 抵押贷款业务 - 本季度业务反弹，业务渠道在第三季度末重建 [38] BHG业务 - 第三季度完成第三次证券化，预计明年第一季度还有一次 [45] - 第三季度贷款收益率为13.9%，银行购买利率降至3.4%，净息差保持在10%左右 [46] - 截至季度末，向社区和其他银行出售的信贷达41亿美元，追索权准备金降至约2.3亿美元，占贷款比例为5.67%，下降约75个基点 [47] - 2021年滚动12个月损失率为4.73% [48] - 今年前九个月，出售给其他银行的贷款信用损失或置换损失为2.8%，第三季度为2.4%；资产负债表上持有的投资和潜在未来证券化贷款，年初至今损失约为1.3%，第三季度为1.4% [50][51] - 预计2021年增长约40%，2022年增长约30% [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在田纳西州和北卡罗来纳州的净推荐值处于市场领先地位，在各大都市市场排名极高，在美国排名第二 [20] - 与公司有业务关系的客户中，84%视公司为主要银行 [78] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务模式约80%为利差业务，专注贷款和存款增长率以实现收入和每股收益增长 [9] - 吸引市场优秀银行家，授权并赋能他们服务客户，转化为股东回报 [14] - 独特的招聘模式、基于价值的文化、年度和长期激励模式以及管理层对员工的参与度管理，使员工敬业度高 [15][16] - 通过地理决策靠近客户、集中业务结构和特色信用系统，以及“惊喜预算”等方式，让员工能够服务好客户 [18] - 公司被广泛认为是理想雇主，吸引大量银行家，创造市场拓展机会 [23][24] - 预计2022年贷款增长率（含PPP还款）为低两位数 [33] - 计划在11月中旬赎回1.2亿美元次级债务 [42] - 加强对有形账面价值增长的关注，在领导层股权薪酬计划中加入同行相对指标 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是出色的季度，贷款、核心存款、净利息收入和非利息收入均强劲增长，资产质量良好，有形账面价值增长成果显著 [6] - 公司所处市场有增长潜力，吸引优秀银行家的能力和他们服务客户的能力将带来超额增长 [11][12] - 公司模式已带来长期可靠增长，未来有望继续产生出色结果 [7][21] - 对新市场和业务线的贷款增长目标持乐观态度，预计2022年贷款增长将有助于降低整体流动性 [32][33][35] - 相信存款增长具有粘性，将寻找机会在利率上升环境中投入资金，同时不影响有形账面价值增长 [36] - BHG表现出色，预计2021年增长约40%，2022年增长约30% [52] 其他重要信息 - 公司财报发布和今日演示资料可在官网投资者关系页面查看，电话会议录音将在官网保留90天 [3] - 演示中可能包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，更多风险信息可在公司年报和季度报告中查看 [3] - 演示中可能包含非GAAP财务指标，可比GAAP财务指标及调整信息可在公司官网查看 [4] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司招聘策略与经济增长和业务增长的关系，以及如何预测业务增长 - 公司未看到强劲的纯经济增长，业务增长主要来自新员工带来的业务量 [60] - 预测业务增长会综合考虑多种因素，最终更倾向于基于市场领导者和财务顾问的预期 [62][63] 问题2: 是否有近期业务扩张计划 - 公司有很多机会，不认为业务已饱和 [65] - 业务扩张主要基于人才获取，预计将进入其他东南部大城市市场，并拓展一两个专业贷款业务 [66][69] 问题3: 本季度BHG贷款在资产负债表上的增加额及相关限制 - 增加额约为5000万美元，后续会跟进确认该数字 [71] 问题4: PPP客户向全服务客户和存款关系的转化情况 - 虽无具体数据，但从格林威治数据看，转化情况良好，84%与公司有业务关系的客户视公司为主要银行 [77][78] - 公司在PPP项目中主要服务现有客户，亚特兰大作为新市场有例外，客户留存情况良好 [81][82] 问题5: 2022年费用增长率对应的创收人员招聘预期 - 预计2021年招聘人数超过85 - 90人，达到110 - 120人，2022年预计保持相同水平 [84] 问题6: 除BHG外的其他股权投资情况及未来规划 - 公司预计继续投资这些合资企业，目前在各类金融科技公司投资约1.6亿美元，涉及约40家公司，预计投资会增加 [86][88] - 预计第四季度这些投资的实现收益不会像前几个季度那样增长，但仍会有一定收益 [89] 问题7: 行业整合背景下公司的并购机会 - 并购有可能性，但不太可能，公司目前有机增长机会好，提高了并购的吸引力门槛 [96][97] - 存在一些可能符合文化要求的公司，当管理层理念相同时有机会进行文化整合 [99][101] 问题8: 新市场与传统市场在招聘管道上的优势对比 - 招聘优势在整个业务覆盖区域都很明显，在罗利、夏洛特、亚特兰大、伯明翰、亨茨维尔和纳什维尔等市场都有良好招聘情况 [105][106] 问题9: BHG新举措的潜在增长空间 - 目前认为30%的增长预期是合适的建模数字，暂不考虑提高该数字 [108] 问题10: 2022年贷款增长能否超过低两位数指导目标 - 2022年贷款增长目标包含PPP还款，若排除PPP，增长将处于低个位数到中两位数区间 [109] 问题11: 田纳西州市场建筑和商业建筑贷款业务情况 - 整体信贷额度无显著增加，但建筑贷款有所增长 [113] - 建筑贷款业务波动大，有大量提前还款情况，同时有大量建设承诺和前置股权 [114][115] - 截至6月30日和9月30日，建筑和土地开发资金占比分别为41.5%和42.4%，有66亿美元敞口，其中28亿美元已发放 [117] 问题12: 公司对金融科技投资的看法和规划 - 公司投资金融科技主要是为了紧跟行业动态，获取交易和存款流，不太可能构建自己的银行即服务平台 [119][123] 问题13: 幻灯片中创收人员招聘来源“其他”的主要构成 - 主要来自其他大型银行 [124] 问题14: 证券投资组合的增长潜力和运营杠杆情况 - 预计不会大幅增加证券投资，会考虑在一定条件下投资5 - 10亿美元，同时关注存款粘性和对有形账面价值的影响 [127][128] - 有实现运营杠杆的机会，但目前效率比率预计在49% - 51%之间 [131] 问题15: BHG追索权准备金的调整计划 - 预计今年年底降至约5.25%，明年降至4.75% - 4.85% [132] 问题16: 贷款收益率的底部情况和运营杠杆展望 - 不含PPP影响的贷款收益率接近底部，但未来几个季度仍会有轻微稀释 [136] - 2022年运营杠杆可能保持稳定，2023年有望随着招聘成果显现和利率上升而增强 [138][139] 问题17: BHG第三季度追索权调整的金额和第四季度预期 - 第三季度调整金额约为3500万美元，预计第四季度调整幅度相似 [145][146] 问题18: 第四季度运营费用可能持平或下降的原因 - 第四季度激励费用可能减少，有助于平衡费用支出 [147] 问题19: BHG向CECL过渡的影响 - 2023年或2024年实施CECL，出售给拍卖平台的贷款无需调整，资产负债表上的信贷需要调整，预计准备金率在5% - 8% [150] 问题20: 平均每位创收人员的业务贡献 - 商业贷款人员平均五年内带来约6000万美元贷款和相近金额的存款，设备融资和特许经营贷款人员预计带来更大业务量 [151][152] 问题21: 准备金水平的未来趋势 - 预计未来几个季度准备金将继续下降，2022年可能有更多准备金释放，但不太可能降至CECL实施后的初始水平 [159][160] 问题22: 核心利润率的前景 - 短期内核心利润率可能会有轻微下降，但幅度不大 [161] 问题23: 存款的粘性和资产负债表增长情况 - 预计存款将继续增长，但增速可能回到疫情前水平 [162] 问题24: 股权类投资收益的可持续性 - 预计从这些风险投资基金投资中获利，有1.1亿美元典型合资基金和5000万美元左右商业房地产风险投资基金，有合理回报目标 [164][165] 问题25: 年底PPP余额和收入预期 - 第四季度PPP收入预计在1200万 - 1500万美元之间，余额每季度通常下降约40% [166]

薪资保护计划（PPP）相关数据 - 截至2021年7月13日，公司通过薪资保护计划（PPP）提交申请并获得约34亿美元资金，其中约20亿美元已获豁免或偿还，2021年第二季度和上半年PPP贷款收益率分别为5.47%和4.98%[138] 《关怀法案》第4013条贷款数据 - 2021年6月30日，根据《关怀法案》第4013条修改的贷款未偿还余额约为8.174亿美元，而2020年12月31日约为8.256亿美元[139] - 2021年6月30日，根据《CARES法案》第4013条修改的贷款约为8.174亿美元，2020年12月31日约为8.256亿美元[202] 每股净收益数据 - 2021年第二季度和上半年摊薄后普通股每股净收益分别为1.69美元和3.30美元，2020年同期分别为0.83美元和1.20美元[142] 贷款与存款数据 - 2021年6月30日贷款增至229亿美元，2020年12月31日为224亿美元；存款增至282亿美元，2020年12月31日为277亿美元[142] - 2021年6月30日，贷款净额为226.24188亿美元，较2020年12月31日增长2.2%；存款为282.17603亿美元，较2020年12月31日增长1.8%[155] - 2021年6月30日，公司总贷款增至229亿美元，总存款增加5.12亿美元，总资产为354亿美元[196] - 存款在2021年6月30日和2020年12月31日分别约为282亿美元和277亿美元，证券回购协议金额分别为1.777亿美元和1.282亿美元，从联邦住房贷款银行的借款分别为8.883亿美元和11亿美元[211] 净利息收入与收益率数据 - 2021年第二季度和上半年净利息收入分别增至2.332亿美元和4.561亿美元，2020年同期分别为2.007亿美元和3.942亿美元，净利息收益率分别为3.08%和3.05%，2020年同期分别为2.87%和3.06%[143] - 2021年第二季度和上半年，利息收入分别为2.59236亿美元和5.11153亿美元，同比分别增长3.0%和下降0.7%[155] - 2021年第二季度和上半年，净利息收入分别为2.33225亿美元和4.56095亿美元，同比分别增长16.2%和15.7%[155] - 2021年第二季度，净利息利差为2.93%，净利息收益率为3.08%；若包含活期存款影响，净利息利差为3.07%[157][159] - 截至2021年6月30日的六个月，平均生息资产余额为311.16462亿美元，利息收入为5.11153亿美元，收益率为3.41%；2020年同期平均余额为268.51219亿美元，利息收入为5.14807亿美元，收益率为3.96%[161] - 2021年第二季度和上半年净利息收益率分别为3.08%和3.05%，2020年同期分别为2.87%和3.06%；2021年第二季度和上半年生息资产收益率较上年同期分别下降16和55个基点，总资金成本率分别下降39和56个基点[165][166] 信贷损失拨备与净冲销数据 - 2021年第二季度和上半年信贷损失拨备分别为280万美元和1010万美元，2020年同期分别为6830万美元和1.682亿美元；净冲销分别为1000万美元和2140万美元，2020年同期分别为540万美元和1550万美元[144] - 2021年第二季度和上半年信贷损失拨备分别为280万美元和1010万美元，2020年同期分别为6830万美元和1.682亿美元；2021年第二季度和上半年净冲销分别为1000万美元和2140万美元，2020年同期分别为540万美元和1550万美元[168] - 2021年上半年净冲销为2136.5万美元，2020年全年为3937.1万美元[207] 信贷损失准备金占比数据 - 2021年6月30日信贷损失准备金占贷款总额的比例为1.20%，2020年12月31日为1.27%[145] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司贷款信用损失准备金分别约为2.737亿美元和2.851亿美元，占总贷款的比例分别为1.20%和1.27%[203] 非利息收入数据 - 2021年第二季度和上半年非利息收入分别增加2530万美元（34.6%）和4760万美元（33.2%）[146] - 2021年第二季度和上半年非利息收入分别为9820.7万美元和1.90916亿美元，2020年同期分别为7295.4万美元和1.43331亿美元，同比分别增长34.6%和33.2%[170] 非利息支出数据 - 2021年第二季度和上半年非利息支出分别增加3450万美元（26.2%）和5190万美元（19.3%）[147] - 2021年第二季度和上半年，非利息费用分别为1.6614亿美元和3.20836亿美元，较2020年同期分别增长26.2%和19.3%[183] 所得税费用与有效税率数据 - 2021年第二季度和上半年所得税费用分别为3070万美元和5890万美元，2020年同期分别为1120万美元和960万美元；有效税率分别为18.9%和18.6%，2020年同期分别为15.2%和9.5%[150] - 2021年3个月和6个月的所得税费用分别为3070万美元和5890万美元，2020年同期分别为1120万美元和960万美元[195] 母公司现金数据 - 2021年6月30日，母公司约有2.635亿美元现金可用于支持银行[152] 公司股份发行与回购数据 - 2020年第二季度，公司发行900万份存托股份，交易净收益约2.171亿美元[152] - 2020年第一季度，公司回购约100万股普通股，总成本5080万美元[153] - 2021年1月19日，董事会授权最高1.25亿美元的股票回购计划，有效期至2022年3月31日[153] - 2020年第二季度，公司发行900万份存托股份，交易净收益约2.171亿美元[217] - 2020年第一季度，公司回购约100万股普通股，总成本5080万美元；2021年1月19日，董事会授权最高1.25亿美元的股票回购计划[218] 净收入数据 - 2021年第二季度和上半年，净收入分别为1.3179亿美元和2.57218亿美元，同比均增长超100%[155] 平均总资产回报率数据 - 2021年第二季度，平均总资产回报率为1.46%，较2020年同期的0.77%增长89.6%[155] 各业务线收入数据 - 截至2021年6月30日，服务收费在第二季度和上半年分别为890.6万美元和1721.3万美元，较2020年同期分别增长28.9%和8.0%，主要因分析费和商业支票账户交易量增加[170] - 2021年第二季度和上半年投资服务收入分别为899.7万美元和1718.8万美元，较2020年同期分别增长50.7%和13.0%；截至2021年6月30日，Pinnacle Asset Management管理的经纪资产约为63亿美元，2020年同期约为45亿美元[170][171] - 2021年第二季度和上半年保险销售佣金分别为240.6万美元和563.1万美元，较2020年同期分别增长7.8%和2.9%；2021年上半年保险收入中包含基于2020年销售业绩和理赔经验的92.7万美元或有收入，2020年同期为110万美元[170][171] - 2021年第二季度和上半年抵押贷款销售净收益分别为670万美元和2040万美元，2020年同期分别为1960万美元和2820万美元，下降原因是利率环境波动和住房库存减少[170][172] - 截至2021年6月30日，信托部门管理资产约为36亿美元，2020年同期约为29亿美元，反映了有机增长和市场估值上升[171] - 2021年上半年出售220万美元证券，净收益36.6万美元；2020年同期分别出售约6990万美元和1.001亿美元证券，净损失12.8万美元和净收益33.5万美元[173] - 2021年第二季度和上半年来自权益法投资的收入分别为3210万美元和6100万美元，去年同期分别为1720万美元和3280万美元[175] BHG相关数据 - 2020年第三季度和2021年第二季度，BHG分别完成约1.6亿美元和3.75亿美元的证券化发行[175] - 2021年第二季度和上半年，Pinnacle Financial和Pinnacle Bank分别从BHG获得3940万美元和4940万美元股息；2020年同期分别为0和800万美元[178] - 2021年第二季度和上半年，Pinnacle Bank分别从BHG购买5030万美元和1.249亿美元贷款，预期收益率为4.75%[178] - 2021年第二季度和上半年，BHG净收入分别为1.79亿美元和3.366亿美元，2020年同期分别为9280万美元和1.907亿美元[179] - 2021年6月30日和2020年6月30日，BHG未偿还核心产品贷款的负债分别为2.671亿美元和2.293亿美元，分别占未偿还贷款的6.7%和7.2%[179] - 2021年6月30日，BHG资产负债表上的贷款总额为16亿美元，2020年同期为8.393亿美元[180] 其他非利息收入数据 - 2021年第二季度和上半年，其他非利息收入中的交换收入分别增长69.8%和46.1%[181] 员工激励与薪酬费用数据 - 公司银行非佣金员工参与年度现金激励计划，最低目标奖金为年薪的10%，所有员工参与股权补偿计划，2021年计划最高支出可达目标的160%[184][185] - 2021年第二季度末，公司已按目标奖励的最高支出计提现金激励计划的激励成本[185] - 2021年3个月和6个月的股权奖励相关薪酬费用分别约为570万美元和1110万美元，2020年同期分别为410万美元和960万美元[186] - 2021年3个月和6个月员工福利及其他费用分别为1550万美元和3220万美元，2020年同期分别为1080万美元和2480万美元[187] 公司贷款组合构成数据 - 2021年6月30日，公司贷款组合构成较2020年12月31日略有变化，商业房地产和商业及工业贷款仍占最大份额[197] - 2021年6月30日，公司建设和土地开发贷款占总风险资本的比例为80.1%，非业主占用商业房地产和多户住宅贷款占比为248.8%[198] 公司利率贷款数据 - 截至2021年6月30日，公司固定利率贷款为164.10071亿美元，可变利率贷款为64.87864亿美元，总计228.97935亿美元[199] 逾期贷款与潜在问题贷款数据 - 截至2021年6月30日，30 - 89天逾期贷款为1.8198亿美元，占总贷款的0.08%；90天以上逾期贷款为1.2265亿美元，占总贷款的0.05%[200] - 2021年6月30日，潜在问题贷款约为1.693亿美元，占总贷款的0.7%；2020年12月31日为1.735亿美元，占比0.8%[200] 非performing资产数据 - 2021年6月30日，非 performing资产为6270万美元，2020年12月31日为8620万美元[201] 信用损失准备金变化原因数据 - 2021年上半年信用损失准备金减少主要因宏观经济预测改善[204] 贷款合理可支持期数据 - 2021年6月30日，所有贷款细分市场采用18个月的合理可支持期，随后12个月直线回归长期平均水平[205] 信用损失准备金评估数据 - 公司管理层按季度评估信用损失准备金的充足性[207] 投资组合数据 - 投资组合在2021年6月30日和2020年12月31日分别为53亿美元和46亿美元，加权平均寿命分别为6.56年和6.51年，有效久期分别为4.29%和4.35%，税等效收益率分别为2.25%和2.28%[208] 受限现金余额数据 - 受限现金余额在2021年6月30日和2020年12月31日分别约为1.553亿美元和2.238亿美元[209] 按转售协议购买证券数据 - 2021年6月30日，公司有5亿美元按转售协议购买的证券，在截至2021年6月30日的三个月和六个月内分别购买了5000万美元和5亿美元此类证券[210] 核心资金与非核心资金占比数据 - 核心资金占总资金的比例从2020年12月31日的79.5%增至2021年6月30日的86.3%，非核心资金占比从20.5%降至13.7%[212] 定期存款数据 - 2021年6月30日，定期存款总额达26亿美元，其中低于25万美元的定期存款加权平均利率为0.

业绩总结 - 2021年第二季度总收入为8亿美元，净收入为8,000万美元[7] - 2021年第二季度每股摊薄收益（FD EPS）年增长率为17.0%[9] - 2021年第二季度调整后的税前、预拨备净收入年增长率为25.9%[9] - 2021年第二季度非利息收入为98,207万美元，同比增长23.7%[74] - 2021年第二季度非利息支出为166,797万美元，同比增长31.3%[77] - 2021年第二季度的效率比率为50.4%[77] 用户数据 - 2021年第二季度核心贷款年增长率为24.2%[9] - 2021年第二季度核心存款年增长率为28.8%[9] - 2021年第二季度核心存款年化增长率为14.2%[61] - 2021年第二季度不良资产/贷款及其他房地产拥有率为0.50%[9] - 2021年第二季度不良贷款率（NCOs）为0.12%[9] - 2021年第二季度的贷款总额为22897.9百万美元[110] 未来展望 - 2021年预计贷款增长将保持在高单位数的水平[54] - 2021年预计BHG的全年度增长率约为40%，较2020年增长[86] - 2021年财富管理费用预计比2020年增加15-20%[86] - 2021年第二季度贷款发放创下历史新高，连续第四个季度[93] 新产品和新技术研发 - 2021年第二季度贷款收益率在新LIBOR贷款收益率上升的情况下有所增加[54] - 2021年第二季度的贷款损失准备金比率为0.20%[69] 市场扩张和并购 - 公司在前35个大都市统计区中占有48%的市场份额，涵盖25个区域中的12个[15] - 88%的存款集中在这些市场中[15] 负面信息 - 2020年，PNFP的净推荐值（Net Promoter Score）同比变化为-22.4%[19] - 2021年第二季度的贷款违约率为6.65%[97] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第二季度的平均流动性资产占收益资产的比例从1季度的10.4%降至9.5%[65] - 2021年第二季度的可赎回次级债务为1.3亿美元，利率为3.3%[83] - 2021年第二季度的股东权益为50.40亿美元[179] - 2021年第二季度的利息收入为233.20百万美元[179] - 2021年第二季度的利息支出为23.20百万美元[179]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度非PPP贷款年化环比增长率为12.6%，核心存款年化环比增长率为14.2%，收入年化环比增长率为20.1%，资产质量提升 [7] - 剔除PPP后，第一季度到第二季度平均贷款增长9%，6月30日与3月31日相比，期末贷款年化增长12.6% [31] - 第二季度核心存款增加近9亿美元，非利息存款增长显著，季末达到89亿美元，自去年底增长29.5% [36] - 第二季度平均贷存比为82.7%，较上季度略有上升，是自去年第一季度以来首次上升 [36] - 平均存款利率为20个基点，期末存款利率为18个基点，预计到2021年第四季度降至10 - 15个基点 [37] - 第二季度净息差（剔除PPP和流动性后）约为3.25%，上季度为3.29% [45] - 第二季度净坏账率为17个基点，分类资产比率降至6.8%，非应计资产降至27个基点，风险资产降至7个基点 [48] - 手续费收入较去年同期增长超34%，财富管理业务增长超35% [53] - 预计2021年有形账面价值每股年化增长13.5% [59] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 预计2021年非PPP贷款实现高个位数增长 [32] - 第二季度新增7位关系经理拓展亨茨维尔和伯明翰市场，预计今年带来约1.5亿美元贷款增长，新员工在2022年末实现盈亏平衡 [33][34] - 非PPP平均贷款收益率约为3.98%，上季度约为4.07% [32] 存款业务 - 核心存款增长近9亿美元，非利息存款增长显著 [36] - 平均存款利率呈下降趋势，预计第四季度降至10 - 15个基点 [37] 费用收入业务 - 手续费收入较去年同期增长超34%，财富管理业务增长超35% [53] - 第二季度抵押贷款业务收入670万美元，预计全年保持该水平 [54] - SBA贷款销售业务表现出色，预计未来两个季度保持良好态势 [54] - 股权投资业务，一项投资估值增加200万美元 [55] BHG业务 - 过去四个季度贷款发放量几乎翻倍，市场份额不到1%，有较大增长空间 [61] - 第二季度借款人息票率为13.4%，银行借款利率接近4%，净息差维持在9%左右 [62] - 去年第二季度证券化规模约1.77亿美元，今年约3.75亿美元，计划在2021年底前进行类似证券化操作 [63] - 预计2021年较2020年实现约40%的增长，2022年增长约30% [71] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所处的纳什维尔、夏洛特、罗利、格林维尔、查尔斯顿和亚特兰大等市场规模大且增长动力足 [11] - 格林威治协会数据显示，公司在田纳西州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、亚特兰大和罗阿诺克的客户中，80%将公司评为9或10分，净推荐值为79，远高于竞争对手 [15][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位优质市场，预计继续在现有市场招聘创收人员，并拓展东南部其他市场 [11][12] - 以打造忠实客户为目标，通过优质服务和建议与竞争对手形成差异化 [14] - 注重员工体验，通过“同甘共苦”理念增强员工信任和留存率，促进业务增长 [25][26] - 行业竞争方面，大型竞争对手净推荐值较低，市场份额领先但易受冲击，公司有机会夺取市场份额 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为第二季度表现出色，公司在疫情后成功恢复增长，未来有望持续实现高增长 [6][7] - 对贷款增长目标持乐观态度，相信市场和新员工将助力实现目标 [32] - 预计未来几个季度信贷指标将继续改善，贷款损失准备金率将下降 [52] - 对BHG业务前景乐观，预计其2021年和2022年实现显著增长 [71] 其他重要信息 - 公司在第二季度进行了约6.5亿美元的额外投资证券购买，并执行利率互换，提高资产收益率 [38][39] - 证券与资产比率在第二季度增加15%，预计未来保持该水平 [40] - 第二季度回购协议工具从4.5亿美元增加到5亿美元，正在考虑类似产品 [41] - 第二季度减少近10亿美元批发融资，计划赎回1.3亿美元银行次级债务 [42][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：招聘速度加快的原因及过去两年半入职的216名创收人员在经济重启后的业务推进情况，以及BHG季度贷款发放量翻倍的原因和可持续性 - 招聘速度加快是因为其他银行的并购活动和官僚作风导致人员流动，公司有更多招聘机会 [78][79] - 虽暂无数据确定过去两年半入职人员在经济重启后的业务推进情况，但管理层直觉认为业务增长会加速 [81] - BHG认为贷款发放量增长得益于更好的分析能力和精准的市场定位，增长具有可持续性 [83] 问题2：贷款增长中C&I和消费房地产贷款的情况，商业建筑项目的新动态，以及抵押贷款和SBA贷款收入的可持续性 - C&I贷款增长中有几笔大额信贷，但并非刻意追求大额贷款，消费房地产贷款在纳什维尔增长是因为市场需求和特定产品 [90][91][93] - 商业建筑项目第二季度的资金主要用于已完成股权阶段的项目，新增项目不多，未看到大量酒店或投机性办公室项目的需求 [98] - 抵押贷款业务因住房市场库存减少和现金买家增加，预计下半年业务量会下降，但新增市场和人员可维持一定收入 [100][101] - SBA贷款业务预计可持续，有望通过国会提案扩大贷款销售比例 [102] 问题3：是否会在非现有市场招聘，招聘范围是否会扩展到德克萨斯州，以及招聘时的工资压力 - 预计未来会在其他市场招聘，但目前无具体市场可宣布，主要精力仍在东南部 [109] - 不排除进入德克萨斯州市场，但目前重点在东南部 [110] - 招聘时存在一定工资压力，但不严重，公司会努力保护现有员工 [111] 问题4：是否会以同样策略进入佛罗里达市场，还是考虑并购，BHG业务拓展后银行买家的需求，以及到期CD的处理方式 - 不排除并购，但更可能通过新设分行进入佛罗里达市场，目前新设分行机会较好 [118][119] - BHG业务拓展后银行买家需求充足，BHG希望实现收入和资金来源多元化，达到50/50的收入结构 [120][121] - 约3 - 4亿美元的批发CD将赎回，客户CD将续期至25个基点左右 [122] 问题5：NII指导的构成和依据，以及BHG业务的季节性和可持续性 - NII指导考虑了PPP收入减少、存款利率下降缓慢和贷款收益率可能下降等因素，预计下半年NII与上半年相近 [128][129][131] - 无证据表明第二季度业务量提前拉动了第三季度，预计BHG今年实现40%的税前增长 [135] 问题6：信贷准备金率的预期，NII指导中是否考虑超额流动性，以及BHG的流动性事件 - 预计信贷准备金率还有下降空间，但不会降至67个基点的水平 [142] - NII指导考虑了减少批发融资对资产负债表的影响，下半年不计划进行大规模投资证券交易 [144] - BHG会研究市场，创始人希望在适当时候实现流动性事件，但具体时间不确定 [147] 问题7：C&I贷款利用率与疫情前的对比，CRE投资组合的压力来源，以及存款增长中付息与非付息存款的差异原因 - C&I贷款利用率在过去两个季度持平，预计未来两个季度无显著变化 [151] - CRE投资组合第二季度还款增加，是因为项目提前获得永久融资，市场资金充裕 [153][155] - 未发现付息与非付息存款增长差异的特殊原因 [156] 问题8：是否会收购BHG全部股权，以及贷款增长预期是否保守 - 不排除收购BHG全部股权的可能性，但目前公司更倾向于保持少数股权，因为喜欢对方更大的利益关联和权益法会计处理 [160][161] - 若经济增强和贷款需求增加，贷款增长可能超过预期，目前主要依赖市场份额转移 [163] 问题9：股权估值收益是否影响BHG估值，不同市场的贷款定价情况，以及孟菲斯市场的情况 - 股权估值收益与BHG估值无关，是其他投资项目的收益 [169][170][173] - 贷款收益率面临挑战，公司努力维持定价，但市场竞争激烈，资金追逐有限项目 [175][176] - 公司看好孟菲斯市场，在CRE和C&I领域取得进展，招聘人员有望推动业务增长 [179][180] 问题10：资产负债表的预期变化，PPP收入的回收情况，酒店升级计划对准备金释放的影响，以及核心净息差的预期 - 预计未来两个季度资产负债表略有上升，公司将减少批发存款并降低存款利率 [186][188] - 预计未来两个季度收回大部分4800万美元的PPP未确认费用，但金额低于第二季度 [190] - 酒店升级计划可能导致准备金释放，大部分升级预计在第四季度和明年第一季度进行 [192] - 核心净息差预计保持平稳，取决于未来几个季度的贷款定价情况 [195]

摊薄后普通股每股净收益变化 - 2021年第一季度摊薄后普通股每股净收益为1.61美元，2020年同期为0.37美元[137] PPP项目资金情况 - 截至2021年3月31日，PPP项目下公司提交申请并获得约33亿美元资金，其中约10亿美元已获豁免，2021年第一季度PPP贷款收益率为4.51%[134] 《CARES法案》第4013条修改贷款余额变化 - 截至2021年3月31日，根据《CARES法案》第4013条修改的贷款未偿还余额约为8.351亿美元，2020年12月31日约为8.256亿美元[135] - 截至2021年3月31日，根据《CARES法案》第4013条修改的贷款约为8.351亿美元，高于2020年12月31日的8.256亿美元[198] 净利息收入及收益率变化 - 2021年第一季度净利息收入增至2.229亿美元，2020年同期为1.936亿美元，净利息收益率为3.02%，2020年同期为3.28%[138] - 2021年第一季度利息收入2.51917亿美元，较2020年同期减少4.2%；利息支出2904.7万美元，较2020年同期减少58.2%；净利息收入2.2287亿美元，较2020年同期增加15.1% [152] - 2021年第一季度净利息收益率为3.02%，2020年同期为3.28%，主要受PPP贷款、资产负债表流动性变化、短期利率低、购买会计影响下降及市场竞争等因素影响[155][159] 信贷损失拨备及净冲销变化 - 2021年第一季度信贷损失拨备为720万美元，2020年同期为9990万美元，净冲销总额为1140万美元，2020年同期为1020万美元[139] - 2021年第一季度信用损失拨备723.5万美元，较2020年同期减少92.8% [152] - 2021年第一季度信用损失拨备720万美元，2020年同期为9990万美元，主要因2021年经济状况改善；2021年第一季度净冲销额为1140万美元，2020年同期为1020万美元[161] - 2021年第一季度，贷款信用损失准备金的净冲销为1139.7万美元，年化净冲销与平均总贷款的比率为0.20%；2020年净冲销为3937.1万美元，比率为0.18%[202] 信贷损失准备金占比变化 - 截至2021年3月31日，信贷损失准备金占贷款总额的1.22%，2020年12月31日为1.27%[140] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，贷款信用损失准备金分别约为2.809亿美元和2.851亿美元，占总贷款的比例分别为1.22%和1.27%[199] 非利息收入及支出变化 - 2021年第一季度非利息收入增加2230万美元，增幅31.7%，非利息支出增加1730万美元，增幅12.6%，效率比率为49.0%，2020年同期为52.0%[141][142][145] - 2021年第一季度非利息收入9270.9万美元，较2020年同期增加31.7%；非利息支出1.54696亿美元，较2020年同期增加12.6% [152] - 2021年第一季度非利息收入为9.2709亿美元，较2020年同期的7.0377亿美元增长31.7%[163] - 2021年第一季度非利息总支出为1.54696亿美元，较2020年同期的1.37349亿美元增长12.6%[176] 所得税费用及有效税率变化 - 2021年第一季度所得税费用为2820万美元，2020年同期所得税收益为170万美元，有效税率为18.4%，2020年同期为-6.2%[146] - 2021年第一季度所得税费用为2820万美元，而2020年同期所得税收益为170万美元，有效税率从2020年的 - 6.2%变为2021年的18.4%[188] 净贷款及总存款变化 - 截至2021年3月31日，净贷款增加6.622亿美元，增幅3.0%，总存款增至283亿美元，较2020年12月31日增加5.874亿美元，增幅2.1%[137][147] - 2021年3月31日贷款净额228.0582亿美元，较2020年12月31日增加3.0%；存款282.9294亿美元，较2020年12月31日增加2.1% [152] - 截至2021年3月31日，总贷款增至231亿美元，总存款增加5.874亿美元，总资产为353亿美元[189] - 存款在2021年3月31日约为283亿美元，高于2020年12月31日的277亿美元[207] 存托股份发行情况 - 2020年第二季度，公司发行900万份存托股份，净收益约2.171亿美元[149] - 2020年第二季度，公司发行900万份存托股份，交易净收益约2.171亿美元[214] 普通股回购情况 - 2020年第一季度公司回购约100万股普通股，总成本5080万美元，原回购计划于2020年3月19日暂停并于12月31日到期，2021年1月19日董事会授权最高1.25亿美元的回购计划，有效期至2022年3月31日，2021年第一季度未回购[150] - 2020年第一季度，公司回购约100万股普通股，总成本5080万美元；2021年1月19日，董事会授权最高1.25亿美元的股票回购计划[215] 会计准则采用情况 - 2020年1月1日公司采用FASB ASU 2016 - 13和ASU 2017 - 04会计准则，分别改变信用损失拨备方法和简化商誉减值测试流程[151] 净利润变化 - 2021年第一季度净利润1.25428亿美元，较2020年同期增长超100% [152] BHG业务数据变化 - 2021年3月31日，BHG报告的贷款余额为13亿美元，较2020年同期的7.352亿美元有所增加[173] - 2021年第一季度，BHG报告的净收入为1.576亿美元，较2020年同期的9790万美元有所增加[172] - 2021年3月31日，BHG的贷款损失准备金为2470万美元，较2020年同期的920万美元有所增加[173] - 2021年第一季度，公司从BHG获得的股息为1000万美元，较2020年同期的800万美元有所增加[171] 非利息收入各项目变化 - 2021年第一季度存款账户服务收费为830.7万美元，较2020年同期的903.2万美元下降8.0%[163] - 2021年第一季度投资服务佣金和费用为820万美元，较2020年同期减少100万美元[165] - 2021年第一季度已售抵押贷款净收益为1370万美元，较2020年同期的860万美元增长59.2%[163] - 2021年第一季度权益法投资收益为2900万美元，较2020年同期的1560万美元增长85.7%[163] - 2021年第一季度，其他非利息收入为2568.3万美元，较2020年同期的2005.8万美元增长28.0%[163] 非利息支出各项目变化 - 2021年第一季度薪资和员工福利总支出为1.02728亿美元，较2020年同期增加2220万美元，增长27.6%，主要因员工基数增加、年度绩效加薪和现金激励计划应计额提高[176] - 2021年第一季度设备和占用费用为2320万美元，较2020年同期的2100万美元增长10.7%，预计未来会因改善办公地点和技术基础设施产生更多费用[181] - 2021年第一季度其他房地产净收入为1.3万美元，而2020年同期费用为240万美元，2020年第一季度包括对先前止赎房产的减记[182] - 2021年第一季度营销和业务发展费用为230万美元，较2020年同期的330万美元下降27.7%，主要因疫情限制减少了面对面客户会议和业务发展支出[183] - 2021年第一季度无形资产摊销费用为220万美元，较2020年同期的250万美元下降12.5%，预计未来五年无形资产摊销费用将从每年810万美元降至470万美元[184] - 2021年第一季度其他非利息支出为2240万美元，较2020年同期减少330万美元，存款相关费用增加160万美元，贷款相关费用减少430万美元[185] 效率比率变化 - 2021年第一季度效率比率为49.0%，较2020年同期的52.0%有所下降，受薪资和员工福利增加、抵押贷款销售收益和股权投资收入影响[187] 贷款占比及逾期情况 - 截至2021年3月31日，建设与土地开发贷款占总风险资本的比例为76.0%，低于2020年12月31日的89.0%；建设与土地开发、非业主自用商业地产和多户住宅贷款占总风险资本的比例为256.0%，低于2020年12月31日的264.0%[192] - 截至2021年3月31日，按合同到期日划分，一年以内到期贷款占比18.1%，一至五年到期贷款占比54.6%，五年后到期贷款占比27.3%；按合同重定价日划分，每日浮动利率贷款占比3.7%，一年以内到期贷款占比36.1%，一至五年到期贷款占比39.5%，五年后到期贷款占比20.7%[193] - 截至2021年3月31日，30 - 89天逾期贷款为24747000美元，占总贷款的0.11%；90天及以上逾期贷款为16401000美元，占总贷款的0.07%；逾期贷款总额占总贷款的0.18%，均低于2020年12月31日[194] - 截至2021年3月31日，潜在问题贷款约为1.608亿美元，占总贷款的0.7%，低于2020年12月31日的1.735亿美元和0.8%[195] - 截至2021年3月31日，非 performing资产为8280万美元，低于2020年12月31日的8620万美元[196] 贷款信用损失准备金占比结构 - 截至2021年3月31日，商业地产（业主自用）、非业主自用商业地产、消费者房地产 - 抵押贷款、建设与土地开发、商业与工业、消费者及其他贷款的信用损失准备金占比分别为12.5%、24.1%、13.4%、11.1%、37.1%、1.8%[202] 投资组合情况 - 投资组合在2021年3月31日和2020年12月31日分别为47亿美元和46亿美元，加权平均寿命分别为6.87年和6.51年，有效持续期分别为4.79%和4.35%，税等效收益率分别为2.29%和2.28%[204] 受限现金余额变化 - 受限现金余额在2021年3月31日约为1.628亿美元，较2020年12月31日的2.238亿美元减少[205] 回购协议交易情况 - 2021年第一季度，公司与金融机构对手方达成4.5亿美元回购协议交易[206] 证券出售回购协议及借款情况 - 证券出售回购协议金额在2021年3月31日为1.721亿美元，高于2020年12月31日的1.282亿美元[207] - 顶峰银行从联邦住房贷款银行的借款在2021年3月31日为8.881亿美元，低于2020年12月31日的11亿美元[207] 核心资金占比变化 - 核心资金占总资金的比例从2020年12月31日的79.5%增至2021年3月31日的83.2%[209] 定期存款情况 - 2021年3月31日定期存款总额达30亿美元[212] PPP相关信贷工具情况 - 截至2021年3月31日，与PPP相关的信贷工具可用借款额度约为22亿美元，无未偿还金额[212] 次级票据赎回计划 - 公司拟在今年晚些时候赎回顶峰银行发行的1.3亿美元次级票据，并评估赎回顶峰金融发行的1.2亿美元次级票据[213] 股东权益变化 - 截至2021年3月31日，公司股东权益达50亿美元，高于2020年12月31日的49亿美元[214] 银行股息支付情况 - 截至2021年3月31日，银行可支付股息上限为5.743亿美元，该季度未向公司支付股息[216] - 2021年第一季度，公司向普通股股东支付1390万美元股息，向B系列优先股股东支付380万美元股息；4月20日，董事会宣布向普通股股东支付约1400万美元季度股息，向B系列优先股股东支付约380万美元季度股息[217] 利率变动对净利息收入和经济价值权益的影响 - 2021年3月31日，利率瞬间变动对净利息收入的预计变化为：100个基点上调，下降1.0%；200个基点上调，下降1.2%；100个基点下调，下降0.2%[223] - 2021年3月31日，利率瞬间变动对经济价值的权益（EVE）的预计变化为：100个基点上调，下降5.7%；200个基点上调，下降10.5%；100个基点下调，下降2.1%[227] 利率敏感性管理情况 - 公司使用收益模拟模型

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财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度，公司总收入年化增长约14.7%，调整后每股收益年化增长7.6%，调整后PPNR年化增长8.4% [11] - 第一季度有形账面价值每股同比增长14.1% [14] - 第一季度不良资产率（NPAs）降至36个基点，为过去十年最低水平；分类资产也降至过去十年最低水平；季度年化净冲销率仅为20个基点 [15] - 第一季度费用收入为9.27亿美元，较去年第一季度增长超过44% [35] - 第一季度抵押贷款收入为1370万美元，较上一季度增加130万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第一季度贷款年化增长11.8%（含PPP贷款）；剔除PPP贷款后，第一季度与第四季度相比，平均贷款增长7.2%；截至3月31日与12月31日相比，期间贷款年化增长4.6% [12][19] - 公司市场领导者认为，2021年剔除PPP贷款后的期间贷款增长预测为高个位数是合理的 [22] 存款业务 - 第一季度核心存款增加近15亿美元，非利息存款大幅增长，截至季度末达到81亿美元，较去年增长63% [28] - 平均存贷比仅下降11个基点，至82.7% [28] - 平均存款利率为26个基点，期末存款利率为22个基点，预计2021年存款利率将呈下降趋势，到第四季度约为50个基点 [29] BHG业务 - 第一季度BHG业务的贷款发放和销售均创纪录，预计2021年将实现20% - 25%或更高的收入增长 [54][55] - 第一季度BHG业务的息差保持在中9%左右，较往年有所上升 [47] - BHG业务的借款人质量稳步提高，信用风险降低 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所在的东南部市场经济增长动力强劲，如纳什维尔、罗利、亚特兰大等城市有大量的就业机会和资本投资项目 [80][81] - 根据Greenwich Associates的市场研究，约20%的银行收入处于流动状态，公司在危机响应指数中排名较高，有望从中受益 [77][78] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过招聘更多的收入创造者来扩大市场份额，实现贷款增长 [12][13] - 公司将继续关注资产质量，加强对受疫情影响行业的信贷审查 [58] - 公司对BHG业务充满信心，预计其将继续实现增长，并可能进行更多的证券化操作 [54][55] - 公司将积极寻找审慎的投资机会，以减少或消除信用风险，同时创造盈利动力 [32] - 公司认为大型银行在应对疫情方面存在不足，存在市场份额转移的机会 [77][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为第一季度是一个出色的季度，公司在疫情期间采取的措施取得了成效，有望在2021年下半年实现强劲增长 [8][73] - 公司对贷款增长、存款增长、净息差和BHG业务的前景持乐观态度 [56] - 公司认为市场环境仍然具有挑战性，但公司有信心通过自身的优势实现增长 [22][45] 其他重要信息 - 公司在2019 - 2020年及2021年第一季度共招聘了200名收入创造者，占总收入创造者的20%以上 [13] - 公司在第一季度末向回购工具分配了约4.5亿美元，该工具由交易对手的投资证券组合担保，预计将在第二季度产生更大影响 [31] - 公司计划在第二季度减少约10亿美元的经纪存款，以降低存款成本 [33] - 公司董事会改变了领导层的股权补偿方式，更加注重在同行中的排名，特别是ROTCE和有形账面价值增长 [40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: BHG业务的证券化情况及资产负债表规模 - 公司预计BHG将在第二季度完成一次证券化，并可能在年底前再完成一次，BHG有信心在未来两三年内大幅扩大资产负债表 [88][89] 问题2: 是否会在新市场大幅增加收入创造者的招聘速度 - 公司预算中为新招聘预留了一定空间，但如果有更大的机会，预算将不包括这些额外的招聘；公司认为很可能在目前未涉足的市场有增量招聘机会 [91][94] 问题3: 过去18个月新招聘人员的业绩表现 - 公司对新招聘人员的表现感到满意，他们正在逐步提升业绩，预计将在未来几年为公司带来增长动力 [96][99] 问题4: 贷款增长的驱动因素 - 公司认为贷款增长的最大因素是新招聘人员获取市场份额的能力，同时增加的信贷额度提取也有帮助，但商业房地产的大量还款会相互抵消 [100] 问题5: 若BHG出现清算事件，公司的资本优先事项及对并购的考虑 - 公司认为目前有并购机会，股票具有优势，但会谨慎评估；对于BHG清算事件，有太多未知变量，需具体情况具体分析 [103][105] 问题6: 是否会考虑非银行收购 - 公司会继续关注金融科技和资产生成器等另类投资，但对业务线收购的兴趣较低 [107][109] 问题7: 亚特兰大市场的进展及财富管理业务的机会 - 公司在亚特兰大、夏洛特和罗利等市场招聘收入创造者，包括传统金融顾问和其他类别；大型银行在财富管理业务方面存在脆弱性，公司希望抓住这一机会 [111][113] 问题8: BHG业务20% - 25%的净收入增长指引是否正确及增长来源 - 该指引正确且可能更高；增长来源包括批发模式效率提高、贷款置换情况改善、信用前景改善带来的准备金减少等 [115][118] 问题9: 存款增长速度下降的原因及是否见顶 - 公司希望存款增长见顶，但无法确定；公司正在采取措施增加低成本、小账户余额存款，同时预计批发存款会有更多流出 [120] 问题10: 贷款增长的竞争环境及能否实现高个位数增长 - 目前市场感觉是借款人市场，贷款需求有限导致定价下降；公司认为增长主要来自新招聘人员获取市场份额，而非经济需求 [122][123] 问题11: 对受COVID - 19影响行业的长期贷款敞口及计划 - 公司在酒店行业没有新增贷款，商业房地产零售的承销已转向单租户、信用租户和杂货店锚定项目；餐厅业务持谨慎乐观态度，严格承销 [126] 问题12: 公司对股票回购的考虑 - 公司目前没有回购股票的意图，主要考虑到股票估值；公司会保留授权并持续关注 [130] 问题13: 流动性的部署及自然流出情况 - 公司可能在未来两到三个季度向市场投入适量债券，将债券占比从13.5%提高到14.5%左右；预计未来四个季度约有50亿美元的PPP贷款将带来额外流动性，以抵消赎回部分批发资金 [132] 问题14: 费用指引中增加的基础设施支持具体内容 - 主要是围绕人员的基础设施建设，每招聘一名收入创造者，会相应招聘两到三名支持人员 [135] 问题15: 股权补偿中增加有形账面价值每股增长对并购的影响 - 这会对并购产生影响，公司董事会会在重大事件中考虑对长期激励计划的影响 [137] 问题16: 银行对利率的敏感性及策略 - 公司有一些杠杆可以拉动，如15亿美元的贷款收益可以释放，使公司转向资产敏感型地位；公司不担心资产负债表，认为利率上升时有机会调整 [140][141] 问题17: 贷款利用率及增长前景 - 目前贷款利用率从46%左右降至43%，预计不会有大幅增长，大部分增长将来自从其他银行获取市场份额 [144] 问题18: 2021年GAAP净利息收入（NII）中PPP贷款的预期金额 - 公司预计约有6300万美元的额外增值将在今年实现，可能占今年预计实现金额的50%以上，甚至高达70% [146] 问题19: 不考虑BHG、超额流动性和PPP的PPNR增长情况 - BHG和准备金释放对PPNR增长有帮助；公司认为PPNR增长目标为正，有望进入行业前四分之一 [148] 问题20: 如何将受批评贷款转为正常贷款 - 公司会每季度对500万美元及以上的酒店贷款进行审查，预计从本季度开始，受批评贷款将逐渐转为正常贷款，第三和第四季度加速 [149] 问题21: BHG的人员招聘计划和点销售业务计划 - BHG预计今年招聘人数与去年相似（约100 - 125人），未来几年将达到650人；正在考虑点销售业务，并制定相关计划 [152][153] 问题22: 净利息收入（NII）指引与90天前的对比及不考虑PPP的NII增长预期 - 公司希望不考虑PPP的净利息支出随着核心贷款增长而增长，预计今年NII增长为高个位数 [154] 问题23: 目前对并购感兴趣的资产规模和地理位置 - 公司希望并购能产生接近两位数的收益增长，因此可能需要收购至少75亿美元的组织；地理位置上，可能更多地考虑进入新市场 [158][168] 问题24: 费用指引与上一季度相比的变化及净影响 - 费用指引与上一季度相比变化不大，最终仍处于类似的范围 [162] 问题25: PPP贷款 forgiveness对资产负债表的影响 - 贷款偿还后，公司将尝试将现金重新投入新贷款，预计PPP贷款将带来额外流动性，希望能尽快重新部署 [164][165]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number: 000-31225 Pinnacle Financial Partners Inc. , Inc. (Exact name of registrant as specified in charter) Tennessee 62-1812853 (State ...

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Pinnacle Financial Partners, Inc. (NASDAQ:PNFP) Q4 2020 Earnings Conference Call January 20, 2021 9:30 AM ET Company Participants Terry Turner - Chief Executive Officer Harold Carpenter - Chief Financial Officer Tim Huestis - Chief Credit Officer Conference Call Participants Stephen Scouten - Piper Sandler Jennifer Demba - Truist Securities Steven Alexopoulos - JP Morgan Brett Rabatin - Hovde Group Jared Shaw - Wells Fargo Securities Brock Vandervliet - UBS Michael Rose - Raymond James Catherine Mealor - KB ...