每股净收益情况 - 2022年第二季度和上半年摊薄后普通股每股净收益分别为1.86美元和3.51美元，2021年同期分别为1.69美元和3.30美元[136] 贷款与存款数据 - 2022年6月30日贷款增至263亿美元，较2021年12月31日的234亿美元增加29亿美元，增幅12.5%；存款增至326亿美元，较2021年12月31日的313亿美元增加13亿美元，增幅4.1%[136][145] - 2022年6月30日贷款净额为26.060613亿美元，较2021年12月31日增长12.6%[150] - 2022年6月30日存款为32.595303亿美元，较2021年12月31日增长4.1%[150] - 截至2022年6月30日，总贷款增至263亿美元，总存款增加13亿美元至326亿美元，总资产为401亿美元[195] - 截至2022年6月30日，总贷款为26333096千美元，2021年12月31日为23414262千美元[196] - 2022年6月30日存款约为326亿美元，2021年12月31日为313亿美元[212] 净利息收入与收益率 - 2022年第二季度和上半年净利息收入分别增至2.646亿美元和5.04亿美元，较2021年同期分别增加3130万美元和4800万美元；净利息收益率分别为3.17%和3.03%，2021年同期分别为3.08%和3.05%[138] - 2022年Q2和H1利息收入分别为2.92376亿美元和5.50993亿美元，较2021年同期增长12.8%和7.8%[150] - 2022年Q2和H1净利息收入分别为2.64574亿美元和5.04049亿美元，较2021年同期增长13.4%和10.5%[150] - 2022年Q2净利息利差为2.99%，较2021年同期的2.93%有所增长[153] - 2022年Q2净利息收益率为3.17%，较2021年同期的3.08%有所增长[153] - 截至2022年6月30日的六个月，总生息资产平均余额为347.37亿美元，利息收入为5.51亿美元，收益率为3.30%；2021年同期平均余额为311.16亿美元，利息收入为5.11亿美元，收益率为3.41%[158] - 2022年二季度和上半年净利息收益率分别为3.17%和3.03%，2021年同期分别为3.08%和3.05%；2022年二季度和上半年生息资产收益率较上年同期分别增加7个基点和减少11个基点；总资金成本率分别下降1个基点和9个基点[162] - 2022年7月美联储上调短期利率75个基点，预计2022年剩余时间再上调100个基点，这将有助于公司下半年净利息收益率扩大[163] 信贷损失拨备与净冲销 - 2022年第二季度和上半年信贷损失拨备分别为1290万美元和1560万美元，2021年同期分别为280万美元和1010万美元；净冲销分别为87.7万美元和380万美元，2021年同期分别为1000万美元和2140万美元[139] - 2022年Q2和H1信贷损失拨备分别为1290.7万美元和1562.7万美元，较2021年同期增长超100%和55.2%[150] - 2022年二季度和上半年信贷损失拨备分别为1290万美元和1560万美元，2021年同期分别为280万美元和1010万美元；净冲销分别为87.7万美元和380万美元，2021年同期分别为1000万美元和2140万美元[165] - 2022年6月30日信贷损失准备金为2.725亿美元，2021年12月31日为2.632亿美元[146] - 2022年6月30日和2021年12月31日，贷款信用损失准备金分别为27250万美元和26320万美元，占总贷款比例分别为1.03%和1.12%[202] - 2022年6月30日贷款信用损失拨备总额为2.72483亿美元，占贷款总额的1.03%；2021年12月31日为2.63233亿美元，占比1.12%[206] - 2022年上半年净冲销额为383.5万美元，占平均贷款的 - 0.03%；2021年全年为3872.3万美元，占比 - 0.17%[206][207] 非利息收入情况 - 2022年第二季度和上半年非利息收入分别增加2730万美元（27.8%）和3810万美元（19.9%）[140] - 2022年二季度和上半年非利息收入分别为1.26亿美元和2.29亿美元，2021年同期分别为9820.7万美元和1.91亿美元，同比分别增长27.8%和19.9%[167] - 2022年二季度和上半年存款账户服务收费分别为1161.6万美元和2264.6万美元，2021年同期分别为890.6万美元和1721.3万美元，同比分别增长30.4%和31.6%[167] - 2022年二季度和上半年投资服务收入分别为1320.5万美元和2389.6万美元，2021年同期分别为899.7万美元和1718.8万美元，同比分别增长46.8%和39.0%[167] - 2022年二季度和上半年保险销售佣金分别为255.4万美元和659万美元，2021年同期分别为240.6万美元和563.1万美元，同比分别增长6.2%和17.0%[167] - 2022年3月和6月止三个月及六个月，净抵押贷款出售收益分别为220万美元和620万美元，上年同期分别为670万美元和2040万美元，主要因利率上升和住房库存减少[170] - 2022年6月30日止六个月，出售290万美元证券，净亏损6.1万美元；2021年同期出售220万美元证券，净收益36.6万美元[171] - 2022年3月和6月止三个月及六个月，权益法投资收益分别为4950万美元和8310万美元，上年同期分别为3210万美元和6100万美元[173] - 2022年3月和6月止三个月及六个月，Pinnacle Financial和Pinnacle Bank从BHG获得股息分别为2850万美元和4080万美元，上年同期分别为3940万美元和4940万美元[176] - 2022年3月和6月止三个月及六个月，BHG净收入分别为2.979亿美元和5.366亿美元，上年同期分别为1.79亿美元和3.366亿美元[177] - 2022年3月和6月止三个月及六个月，其他非利息收入中的交换收入较2021年同期分别增长35.9%和26.6%[179] 非利息支出情况 - 2022年第二季度和上半年非利息支出分别增加2990万美元（18.0%）和5790万美元（18.0%）；全职等效员工从2021年6月30日的2706人增至2022年6月30日的3074人[142] - 2022年第二季度和上半年非利息总费用分别为1.96038亿美元和3.78699亿美元，较2021年同期增长18.0%[181] - 2022年第二季度和上半年薪资和员工福利总费用分别增加1580万美元和3490万美元，主要因员工基数增加和年度绩效加薪[181] - 2022年第二季度和上半年与股权奖励相关的薪酬费用分别约为1080万美元和2020万美元，高于2021年同期的570万美元和1110万美元[184] - 2022年第二季度和上半年设备和占用费用分别为2690万美元和5250万美元，较2021年同期增加，因新开三个办公地点[186] - 2022年第二季度和上半年营销和业务发展费用分别为480万美元和850万美元，较2021年同期增加，因员工和客户参与度提高[188] - 2022年第二季度和上半年无形资产摊销费用分别为210万美元和390万美元，较2021年同期减少[189] - 2022年第二季度和上半年其他非利息费用分别增加760万美元和1230万美元，主要因贷款、存款、财富管理和行政费用增加[191] 效率比率情况 - 2022年第二季度和上半年效率比率分别为50.3%和51.7%，2021年同期分别为50.1%和49.6%[143] - 2022年第二季度和上半年效率比率分别为50.3%和51.7%，较2021年同期受非利息费用增加和抵押贷款销售收益减少影响[192] 所得税费用与税率 - 2022年第二季度和上半年所得税费用分别为3600万美元和6450万美元，2021年同期分别为3070万美元和5890万美元；实际税率分别为19.9%和19.0%，2021年同期分别为18.9%和18.6%[144] - 2022年第二季度和上半年所得税费用分别为3600万美元和6450万美元，有效税率分别为19.9%和19.0%，高于2021年同期[193] 股票回购计划 - 公司董事会分别于2021年1月19日和2022年1月18日授权最高1.25亿美元的股票回购计划，2022年和2021年上半年均未进行股票回购[148] - 2021年1月19日和2022年1月18日，董事会分别授权最高1.25亿美元的股票回购计划[218] 净利润情况 - 2022年Q2和H1净利润分别为1.45127亿美元和2.74237亿美元，较2021年同期增长10.1%和6.6%[150] 平均资产回报率与股东权益回报率 - 2022年Q2平均总资产回报率为1.46%，与2021年同期持平；H1为1.39%，较2021年同期下降3.5%[150] - 2022年Q2平均股东权益回报率为10.66%，较2021年同期增长4.6%；H1为10.10%，较2021年同期增长0.3%[150] 管理资产情况 - 2022年6月30日，Pinnacle Asset Management管理的经纪资产约为68亿美元，2021年同期约为63亿美元；信托部门管理资产约为42亿美元，2021年同期约为36亿美元[169] 服务收费收入预期 - 公司预计未来服务收费收入将受到此前宣布的资金不足计划变更的负面影响[168] 贷款掉期费用 - 2022年3月和6月止三个月及六个月，贷款掉期费用较2021年同期分别增加68.3万美元和160万美元[180] 贷款结构与风险指标 - 2022年6月30日，商业房地产和工商业贷款占比最大，分别为34.5%和35.3%，2021年12月31日分别为34.5%和35.3%[196] - 2022年6月30日，建设和土地开发贷款占总风险资本的87.4%，2021年12月31日为79.1%[197] - 2022年6月30日，非业主占用商业房地产和多户住宅贷款占总风险资本的250.2%，2021年12月31日为234.1%[197] - 2022年6月30日，逾期30 - 89天贷款占总贷款的0.11%，逾期90天以上贷款占总贷款的0.05%，2021年12月31日分别为0.09%和0.06%[200] - 2022年6月30日，潜在问题贷款为8510万美元，占总贷款的0.3%，2021年12月31日为10960万美元，占总贷款的0.5%[200] - 2022年6月30日，不良资产为2370万美元，2021年12月31日为4010万美元[201] - 2022年6月30日和2021年12月31日，债务重组贷款分别为230万美元和240万美元[201] 投资证券与受限现金 - 2022年6月30日投资证券组合金额为66亿美元，2021年12月31日为61亿美元[209] - 2022年6月30日受限现金余额约为2970万美元，2021年12月31日为8250万美元[210] 证券与借款相关 - 2022年6月30日和2021年12月31日，买入返售证券分别为13亿美元和10亿美元[211] - 2022年6月30日和2021年12月31日，证券卖出回购协议分别为1.996亿美元和1.526亿美元[212][213] - 2022年6月30日和2021年12月31日，从联邦住房贷款银行借款分别为13亿美元和8.887亿美元[213] 资金比例情况 - 2022年6月30日核心资金占总资金的比例从2021年12月31日的89.5%降至87.0%[214] - 2022年6月30日非核心资金占总资金的比例为13.0%，2021年12月31日为10.5%[214] 定期存款与预付款 - 截至2022年6月30日，定期存款总额为24.27452亿美元，加权平均利率为0.89%[2

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度贷款年化增长率达32%，预计2023年贷款增长率在高个位数到20%以下 [33][64] - 2022年第二季度存款增长放缓，但后半季度有所反弹，特别是DDA类别 [34] - 2022年第二季度GAAP净息差增加28个基点，预计第三和第四季度息差将扩大，净利息收入将增加 [73] - 截至6月30日，资本可变账面价值从上个季度的41.65美元增至42.08美元，将约15亿美元的BHG资产转移使每股有形账面价值增加约0.50美元 [81] - 2022年第二季度非利息收入中，经纪收入增长46%，托管收入增长20%，利息佣金增长6%，手续费受益于本地信用卡交换费增加，但预计下半年会有所下降 [77] - 2022年第二季度非标题相关收益约500万美元，资本市场收益约200万美元 [78] - 2022年整体费用预计保持中个位数百分比增长，主要归因于新市场的人员增长、市场干扰和JB&B的加入 [79] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2022年前六个月贷款年化增长率为25%，近50%的贷款增长来自传统市场，其余主要来自新业务和新员工 [69][70] - 浮动利率贷款中仅剩1.1亿美元有贷款下限，过去一年左右贷款下限贡献约5000万美元收入 [66] 存款业务 - 存款增长在第二季度放缓，非利息存款在季度内有所增长，自加息周期开始，存款利率上升近34个基点，预计到2022年底存款利率将累计上升40% [70][71][72] BHG业务 - 第二季度BHG业务创历史新高，银行网络和证券化网络表现可靠，贷款销售利差略有收缩，预计将回到历史水平约9% [84][85] - 截至第二季度末，BHG的追索义务储备增至2.47亿美元，较第一季度增加2700万美元，追索义务与贷款总额的比率降至4.98% [86] - BHG将资产负债表内贷款储备增加约1800万美元至约7500万美元，储备率从上个季度的2.5%升至3% [87] - BHG预计2022年收益较2021年增长15%，并增加了贷款生产预期，银行业务合作推动今年贷款发放量增长40% [93] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过吸引和留住优秀的收入创造者，在现有市场和东南部有吸引力的新市场拓展业务，自2019年以来招聘了334名收入创造者，其中2018名是银行家 [43] - 公司强调文化建设，认为这是实现长期股东价值的关键，公司的员工敬业度在行业内处于领先地位，客户净推荐值在田纳西州和北卡罗来纳州市场领先 [11][48][49] - 公司注重资产质量，积极调整贷款审批流程，以应对可能的信贷环境变化 [17] - 公司将继续加强市场份额增长，通过招聘经验丰富的银行家和财富经理，推动业务增长 [43][44] - 公司将加大对客户的投入，通过提升员工体验和客户体验，创造长期股东价值 [61][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前银行股市场表现不佳，但公司股票可能是一个投资机会，公司的市盈率接近大衰退低点，与同行的溢价几乎消失 [56][57] - 管理层对公司未来的发展前景充满信心，认为公司的业务增长动力强劲，资产质量良好，能够在不同的经济环境中实现长期增长 [10][11][12] - 管理层预计未来信贷环境可能会更加困难，但银行贷款组合的表现可能会比2008 - 2009年更好 [18] 其他重要信息 - 公司管理层的短期激励与资产质量、每股收益增长和PPNR增长挂钩，长期激励与有形账面价值增值等指标挂钩，旨在确保管理层与股东利益一致 [50][54] - 公司在第二季度完成了3亿美元的证券化，预计今年还可能进行1 - 2次证券化 [29][92][93] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 存款增长是否与贷款增长类似，新市场和新员工能否带来存款增长加速 - 公司对下半年存款增长持乐观态度，传统上下半年存款增长较好，新员工和新市场有望带来更稳定的存款增长 [99][100] 问题2: 公司对贷款与存款比率和现金占资产比例的舒适范围 - 公司认为仍有足够现金支持贷款增长，历史上贷款与存款比率在95% - 98%，目前还有提升空间 [101] 问题3: 截至季度末和7月，银行对BHG票据的需求是否因衰退或高利率担忧而变化，是否会导致下半年增长放缓 - 银行网络仍然活跃和有需求，下半年市场将更具竞争性，BHG将努力完成1 - 2次证券化，这可能会使拍卖平台竞争加剧 [102] 问题4: 假设公司实现2022年贷款增长目标，2023年贷款增长情况如何 - 公司招聘势头强劲，新员工的业务增长需要4 - 5年时间，目前招聘管道充足，预计将推动资产负债表和收入增长 [105] 问题5: 如果存款增长面临挑战，公司是否计划将流动性降至历史水平，然后用存款完全支持贷款增长 - 公司计划在未来6 - 9个月内降低流动性，同时专注于核心存款增长，两者将同时进行 [107][108] 问题6: 公司预计整个加息周期的存款beta值是多少 - 公司仍倾向于年底达到40%的beta值，希望能低于该值，目前进展良好，随着7月及后续利率上升，预计存款利率将提高 [109] 问题7: 公司是否假设贷款beta值高于存款beta值以推动净息差扩大 - 公司对贷款收益率在加息周期早期的表现感到满意，测试利率目前约为100%，即符合条件的贷款都实现了利率上调 [110] 问题8: 固定利率贷款收益率季度环比大幅上升的原因是什么 - 公司一直关注固定利率贷款收益率，希望其继续上升，目前对其表现仍有提升期望 [113] 问题9: 公司是否有使用1.25亿美元进行股票回购的可能性 - 公司认为目前业务发展机会多，招聘和业务拓展管道充足，将保留资本用于业务增长，暂不考虑股票回购 [115] 问题10: BHG业务的CECL影响及相关数据更新 - BHG将于2023年第四季度采用CECL模型，目前正在重新调整模型，预计2023年影响不大，2024年将全面采用该模型，届时将设计不同的融资机制以应对 [117][118] 问题11: 公司对下半年贷款增长的展望，管道是否放缓，指导中包含多少保守因素 - 公司认为第二季度贷款增长非常出色，下半年不会大幅放缓，更多是回归正常水平，并非经济活动或市场份额转移放缓 [121] 问题12: 第二季度费用略有上升，但指导未变，是否意味着第二季度费用是峰值，后续将持平 - 公司认为下半年费用将基本持平，第二季度费用上升主要是由于激励费用和收益增加导致的分配调整 [122] 问题13: BHG业务的更新指导是否假设9%的利差为正常水平，下半年银行渠道的贷款发放比例是多少 - 公司认为下半年利差可能接近9%，银行网络的贷款发放比例可能降至约三分之二 [124][126] 问题14: BHG业务在2023年面对利差压缩和追索储备增加的情况下，能否实现税前收益增长 - 公司认为BHG没有大幅放缓收益增长的意图，2022年预计增长15%，以此为基准，2023年也有可能实现类似增长，具体情况将在第三和第四季度评估 [129][130] 问题15: 存款成本和beta值方面，第三季度存款成本大幅上升后是否接近短期峰值，美联储停止加息后几个季度能否继续扩大利差 - 公司认为目前存款beta值约为22%，随着年底利率上升，存款利率将上升以达到全年40%的目标，贷款收益率目前没有受到客户抵制，预计利差将扩大 [132] 问题16: 亚特兰大和华盛顿特区的业务扩张情况及未来增长预期 - 公司员工中新冠病例有所增加，但情况不严重，华盛顿特区业务发展良好，预计12 - 24个月内将成为增长最快的部门，亚特兰大业务有望在今年第三季度表现强劲，有机会在2024 - 2025年达到30亿美元的规模 [133][134][135] 问题17: 第二季度招聘37名收入创造者，下半年招聘情况如何 - 公司认为下半年招聘管道充足，预计至少能达到第二季度的招聘水平 [138][139] 问题18: BHG业务的贷款发放量是否比第二季度有所增加，第三季度初的利差情况如何 - BHG业务贷款发放量预计在下半年继续增长，6月利差与之前水平一致，未出现明显下降 [140][141] 问题19: 第二季度交换费增长是否可持续 - 公司认为交换费增长有一定可持续性，部分原因是商业客户使用采购卡增加库存，受通货膨胀影响 [142] 问题20: 未来几个季度流动性和利差的预期情况 - 公司认为第二季度消耗了约一半的流动性缓冲，第三季度将收回一些短期证券以支持增长，流动性将有所下降，但不会达到2022年第一季度的水平 [145] 问题21: 储备覆盖率在未来一两个季度的变化趋势 - 公司认为基于CECL模型，仍有机会降低储备覆盖率，但会考虑定性因素，不会回到2019年或CECL实施初期的水平，过去六个季度一直在逐步降低储备 [147]

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每股净收益变化 - 2022年第一季度摊薄后普通股每股净收益为1.65美元，2021年同期为1.61美元[128] 贷款与存款规模变化 - 截至2022年3月31日，贷款增至245亿美元，较2021年12月31日的234亿美元增加4.6%；存款增至323亿美元，较2021年12月31日的313亿美元增加3.2%[128][136] - 截至2022年3月31日，总贷款增至245亿美元，总存款增加9.913亿美元至323亿美元，总资产为394亿美元[182] - 2022年3月31日存款约为323亿美元，高于2021年12月31日的313亿美元[199] 净利息收入相关变化 - 2022年第一季度净利息收入增至2.395亿美元，2021年同期为2.229亿美元，增长7.5%[130][142] - 2022年3月31日止三个月净利息收入为2.39475亿美元，2021年同期为2.2287亿美元；净利息利差为2.77%，2021年同期为2.86%；净利息收益率为2.89%，2021年同期为3.02%[145] 信贷损失拨备变化 - 2022年第一季度信贷损失拨备为270万美元，2021年同期为720万美元，减少62.4%[131][142] - 2022年3月31日止三个月信贷损失拨备为270万美元，2021年同期为720万美元；净冲销总额为300万美元，2021年同期为1140万美元[153] 非利息收入变化 - 2022年第一季度非利息收入增加1080万美元，增幅11.6%[132] - 2022年3月31日止三个月非利息收入为1.03496亿美元，2021年同期为9270.9万美元，同比增长11.6%[155] 非利息支出变化 - 2022年第一季度非利息支出增加2800万美元，增幅18.1%[133] - 2022年第一季度非利息费用为1.82661亿美元，去年同期为1.54696亿美元，增长18.1%[169] 效率比率变化 - 2022年第一季度效率比率为53.3%，2021年同期为49.0%[134] - 2022年第一季度效率比率为53.3%，2021年同期为49.0%[180] 所得税费用与有效税率变化 - 2022年第一季度所得税费用为2850万美元，2021年同期为2820万美元，有效税率从18.4%降至18.1%[135] - 2022年第一季度所得税费用为2850万美元，2021年同期为2820万美元；有效税率为18.1%，2021年同期为18.4%[181] 信贷损失准备金占比变化 - 截至2022年3月31日，信贷损失准备金占贷款总额的比例降至1.07%，2021年12月31日为1.12%[137] - 2022年3月31日和2021年12月31日，贷款信用损失准备金（ACL）分别约为2.616亿美元和2.632亿美元，占总贷款的比例分别为1.07%和1.12%[190] 股票回购计划 - 董事会分别于2021年1月19日和2022年1月18日授权最高1.25亿美元的股票回购计划[139] - 2021年1月19日，董事会授权最高1.25亿美元的股票回购计划，有效期至2022年3月31日；2022年1月18日，董事会再次授权最高1.25亿美元的股票回购计划，有效期至2023年3月31日，2022年第一季度未进行股票回购[206] 非利息收入各细分项变化 - 2022年3月31日止三个月存款账户服务收费为1103万美元，2021年同期为830.7万美元，同比增长32.8%[155] - 2022年3月31日止三个月投资服务收入为1069.1万美元，2021年同期为819.1万美元，同比增长30.5%[155] - 2022年3月31日止三个月保险销售佣金为403.6万美元，2021年同期为322.5万美元，同比增长25.1%[155] - 2022年3月31日止三个月抵押贷款出售净收益为406.6万美元，2021年同期为1366.6万美元，同比下降70.2%[155] - 2022年3月31日止三个月证券投资销售净损失为6.1万美元，2021年同期无此类销售[155] - 2022年3月31日止三个月信托费为597.3万美元，2021年同期为468.7万美元，同比增长27.4%[155] - 2022年3月31日止三个月股权法投资收入为3365.5万美元，2021年同期为2895万美元，同比增长16.3%[155] 权益法投资收益变化 - 2022年第一季度权益法投资收益为3370万美元，去年同期为2900万美元[161] BHG相关数据变化 - 2022年第一季度Pinnacle Financial和Pinnacle Bank从BHG获得的股息总计1220万美元，去年同期为1000万美元[164] - 2022年第一季度BHG报告收入2.386亿美元，去年同期为1.576亿美元[165] - 截至2022年3月31日，BHG资产负债表上的贷款总额为25亿美元，去年同期为13亿美元[166] - 2022年第一季度利息收入和费用为8320万美元，去年同期为3460万美元[166] 交换收入变化 - 2022年第一季度交换收入较去年同期增长16.2%[167] 非利息费用各细分项变化 - 2022年第一季度员工薪酬和福利费用较去年同期增加1910万美元[169] - 2022年第一季度与股权奖励相关的薪酬费用为940万美元，去年同期为540万美元[171] - 2022年第一季度设备和占用费用为2550万美元，去年同期为2320万美元[174] - 2022年第一季度营销和业务开发费用为380万美元，2021年同期为230万美元[176] - 2022年第一季度无形资产摊销费用为190万美元，2021年同期为220万美元，未来五年无形资产年摊销费用预计从680万美元降至420万美元[177] - 2022年第一季度其他非利息费用增加470万美元，其中贷款相关费用增加330万美元，存款相关费用增加25.8万美元，财富管理相关费用增加18.8万美元（增幅43.2%），其他增加99万美元[178][179] 贷款结构与占比情况 - 截至2022年3月31日，商业房地产和工商业贷款占比最大，建设和土地开发贷款占比有所上升[183] - 截至2022年3月31日，建设和土地开发贷款占总风险资本的87.4%（2021年12月31日为79.1%），非业主占用商业房地产和多户住宅贷款占比为243.7%（2021年12月31日为234.1%）[185] 贷款到期与利率类型情况 - 截至2022年3月31日，一年以内到期贷款为45.63306亿美元，一至五年到期为120.0021亿美元，五至十五年到期为42.76719亿美元，十五年以上到期为36.58787亿美元[186] - 截至2022年3月31日，固定利率贷款为165.80632亿美元，可变利率贷款为79.1839亿美元[186] 逾期与潜在问题贷款情况 - 2022年3月31日，30 - 89天逾期贷款总额为29470美元，占总贷款的0.12%；90天以上逾期贷款总额为10353美元，占总贷款的0.04%；逾期贷款总额占总贷款的0.16%[188] - 2022年3月31日潜在问题贷款约为1.004亿美元，占总贷款的0.4%，低于2021年12月31日的1.096亿美元（占比0.5%）[188] 非performing资产情况 - 2022年3月31日非 performing资产为3510万美元，低于2021年12月31日的4010万美元[189] 投资组合情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，投资组合均为61亿美元，加权平均期限分别为6.46年和6.26年，有效久期分别为4.46%和4.07%，税等效收益率分别为2.12%和2.08%[196] 受限现金余额变化 - 2022年3月31日受限现金余额约为2970万美元，低于2021年12月31日的8250万美元[197] 买入返售证券与证券回购协议变化 - 2022年3月31日和2021年12月31日，买入返售证券分别为13亿美元和10亿美元[198] - 2022年3月31日和2021年12月31日，与客户的证券回购协议分别为2.195亿美元和1.526亿美元[199] 公司借款情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司从联邦住房贷款银行辛辛那提分行的借款分别为8.889亿美元和8.887亿美元[199] - 截至2022年3月31日，公司从联邦住房贷款银行获得的预付款总额为8.913亿美元，加权平均利率为1.97%[202][203] 资金占比情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司核心资金占总资金的比例分别为89.8%和89.5%，非核心资金占比分别为10.2%和10.5%[200][201] 定期存款情况 - 2022年3月31日，定期存款总额达21亿美元，其中低于25万美元的定期存款为14.97912亿美元，加权平均利率为0.45%；25万美元及以上的定期存款为5.56948亿美元，加权平均利率为0.42%[202] 股东权益与资本比率情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司股东权益均为53亿美元，资本比率超过监管最低要求[204] 母公司现金与银行股息情况 - 2022年3月31日，母公司约有2.115亿美元现金可用于支持银行[205] - 截至2022年3月31日，银行可支付的股息上限为6.867亿美元，2022年第一季度银行向公司支付股息2470万美元[207] 公司股息支付情况 - 2022年第一季度，公司向普通股股东支付股息1700万美元，向B系列优先股股东支付股息380万美元[208] - 2022年4月19日，董事会宣布向普通股股东支付每股0.22美元的季度现金股息，预计总额约1700万美元，将于5月27日支付；同时批准向B系列优先股股东支付约380万美元的季度股息，将于6月1日支付[208] 资产负债管理情况 - 公司资产负债管理委员会负责监控资产负债政策，重点关注利率敏感性和流动性风险管理[209] 利率调整相关业务变化 - 2022年3月31日，美联储将联邦基金目标利率提高25个基点，使8.24亿美元浮动利率贷款超过合同利率下限[212] - 2022年3月31日，公司将13亿美元流动性投入具有浮动利率结构的逆回购协议[212] - 2022年3月31日，公司解除了15亿美元价内利率下限衍生品[212] - 2022年3月31日，固定利率PPP贷款组合减少21亿美元，大部分收益转为浮动利率资产[212] 利率变动模拟情况 - 2022年3月31日，即时利率变动300个基点上升时，收益模拟模型显示净利息收入预计变化为10.15%，经济价值权益模型显示经济价值权益预计变化为 - 15.66%[214][218] 公司借款能力情况 - 2022年3月31日，公司认为在联邦住房贷款银行辛辛那提分行有32亿美元的额外借款能力[231] 银行信贷额度与预借安排情况 - 2022年3月31日，Pinnacle银行与上游代理行有1.55亿美元的无担保短期预借安排[232] - 2022年3月31日，Pinnacle银行有44亿美元的联邦储备贴现窗口信贷额度可用[232] 经纪存款情况 - 2022年3月31日，不包括通过IntraFiNetwork发行的互惠定期和货币市场存款，公司有14亿美元的经纪存款[233] 利率情景假设 - ALCO确定“最有可能”的利率情景假设2022年联邦基金利率再增加6次，每次25个基点[224] 未到期备用信用证与未使用贷款承诺情况 - 截至2022年3月31日，公司有未到期的备用信用证3.362亿美元和未使用的贷款承诺135亿美元[238] 资产负债表外承诺预期信贷损失情况 - 截至2022年3月31日，公司已计提与资产负债表外承诺相关的预期信贷损失2300万美元[239] 市场风险披露信息情况 - 关于市场风险的定量和定性披露信息包含在第一部分第2项第35至55页[243] 公司披露控制与财务报告内部控制情况 - 截至报告期末，公司的披露控制和程序有效[243] - 在2022年3月31日结束的财季，公司财务报告内部控制无重大变化[244]

财务数据和关键指标变化 - 一季度所有三项问题贷款指标持续下降，五年不良资产（NPAs）和不动产（OREO）中位数为46个基点，一季度仅为14个基点；五年分类资产比率中位数为12%，一季度为3.6%；五年年化净冲销率中位数为10个基点，一季度为5个基点 [10][11] - 非GAAP指标下，收入和摊薄后每股收益（EPS）持续上升，调整后的税前拨备前净收入略有下降；贷款和存款量继续以两位数速度增长，PLP贷款年化增长18.5%，剔除PPP影响后年化增长22.5%，核心存款增长14.8%；有形账面价值每股在五年多来首次下降，本季度下降2.1% [12][13][14] - 一季度转移约11亿美元可供出售证券至持有至到期证券，以应对利率上升对有形股权的影响 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 一季度是公司历史上贷款增长最强劲的季度之一，即使包括PPP还款，平均贷款年化增长14.7%，公司上调今年贷款增长指引至至少中两位数 [17][18] - 一季度PPP收入为1080万美元，低于上一季度的1550万美元；PPP余额降至约1.57亿美元，预计2022年PPP收入在1500万 - 2000万美元之间，远低于2021年的约8600万美元 [18][19] - 一季度商业贷款利用率有所上升，预计今年将继续增加，同时预计春季和夏季建筑资金需求也将增加 [21] - 约22亿美元浮动利率贷款将随着预计下个月50个基点的加息而调整定价，加息四周后，整体贷款收益率提升约6个基点 [23][24] 存款业务 - 一季度存款增加近11亿美元，但预计二季度不会有如此高的增长，不过仍认为核心存款实现高个位数增长是合理目标 [26] - 平均存款利率下降13个基点，定期存款利率略高于平均水平，自上次联邦公开市场委员会（FOMC）会议以来，存款利率上升近2个基点 [27] BHG业务 - BHG一季度运营出色，预计2022年盈利较2021年增长至少20%，贷款发放量预计增长至少30%，一季度发放贷款8.55亿美元 [55][56] - 一季度末，追索权义务略有上升至约2.08亿美元，售出贷款比率降至4.82%，2022年第一季度追索权损失的信用部分处于过去十年的最低水平 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为其所在市场存在巨大的市场整合机会，12个市场约3250亿美元的业务存在脆弱性，公司有望从中受益 [65] - 华盛顿特区市场规模大、增长高，公司在该市场招聘进展迅速，业务管道庞大，虽目前资产负债表规模较小，但前景乐观 [144] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过招聘有经验的收入创造者来推动有机增长，利用市场整合机会，扩大市场份额 [60][62] - 公司计划在大型城市市场进行市场拓展，如孟菲斯、华盛顿特区和佛罗里达州的主要城市 [152] - 公司认为自身在市场竞争中具有优势，能够吸引人才和客户，预计将继续实现高于同行的每股收益增长 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济环境仍不稳定，北京和乌克兰的局势以及经济制裁可能会在一段时间内对经济产生影响，通胀、收益率曲线倒挂和潜在衰退的影响尚不清楚 [59] - 尽管经济环境不确定，但公司对一季度业绩非常满意，对2022年仍持乐观态度，预计贷款增长将达到或超过中两位数 [60][61] - 公司预计今年净利息收入将实现低两位数增长，同时将继续努力提高利润率 [33][46] 其他重要信息 - 公司将总费用运行率从2022年的低两位数增长上调至中两位数增长，主要归因于新市场的人员增长、市场破坏举措以及激励措施的增加 [41] - 公司预计2022年财富管理和其他基于费用的业务线将有出色表现，预计这些业务的年收入增长79%是合理的 [38] - 公司预计2022年抵押贷款业务前景不佳，利率上升和房价上涨影响了房屋销售 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于BHG投资的最新情况、如何实现盈利以及未来几个季度的利差压缩情况 - 短期内利差压缩不会太大，BHG过去曾成功实现15% - 16%以上的票面利率，认为可以与借款人协商提高利率，预计利差压缩约1% - 2%，不会对业务模式造成重大影响 [83] - 目前市场环境对BHG的流动性事件不利，公司将专注于业务增长，相信随着收入增长，未来会增加特许经营价值，当出现流动性事件时，有望获得收益 [84] 问题2: 净利息收入（NII）的上行假设以及加息后贷款组合前70天的重新定价情况 - 公司预计美联储将加息50个基点，这将使超过20亿美元的贷款脱离利率下限，重新按照票面利率定价 [90] - 公司在预测时会与市场领导者沟通，考虑业务增长预期和历史定价情况，同时也会考虑监管要求，但会从更实际的角度考虑公司的增长前景 [90] 问题3: 本季度商业贷款利用率的增长情况、美元影响以及未来的增长潜力 - 商业房地产贷款的活跃余额增加，利用率上升0.5%，C&I贷款也有类似情况 [96] - 未来商业贷款利用率有进一步上升的机会，一方面是建筑贷款的资金需求增加，另一方面是经济发展带来的应收账款和库存融资需求增加 [98] 问题4: 加息速度对存款beta假设的影响 - 最初存款beta相对较小，随着利率周期推进，beta会显著增加，加息速度会纳入规划考虑 [100][101] 问题5: 指导中假设的加息次数是六次还是七次 - 预计今年剩余时间还有六次加息，即全年共七次加息 [103][104] 问题6: 面对宏观环境变化，BHG内部关于调整信贷政策、降低贷款增长指引或增加准备金的讨论情况 - BHG在董事会会议上会关注相关问题，增加了信贷部门人员，有企业级风险团队关注风险，但无法具体衡量增加的尽职调查程度 [109] 问题7: 公司准备金指引以及中期准备金的趋势 - 公司今年有较强的冲销预测，但信贷人员对贷款组合状况感到兴奋，过去四个季度拨备低于预期，年底可能会有所增加 [110] 问题8: 从人才获取角度看，公司在当地市场的机会与Truist相比如何 - 与Truist的情况具有可比性，过去五年SunTrust是公司新员工的主要来源，近两三年则是Wells，目前Truist也存在很多脆弱性 [115] 问题9: 从宏观角度看，不同市场的收入创造者的流动方向 - 亚特兰大和田纳西州是较大的市场，增长动力强，公司在这些市场招聘领导时会考虑银行的长期发展；诺克斯维尔和伯明翰是较小的市场，但渗透机会可能更好，招聘的收入创造者数量会较少 [119] 问题10: 存款利率上升背后的原因、关系经理（RMs）的应对方式以及竞争对手的情况 - 未看到竞争对手提高存款利率，公司接到一些客户关于提高利率的电话，主要是部分按指数定价的客户，公司会与他们合作；很多非营利组织和教会等客户对利率敏感，公司会与他们沟通；而大多数运营公司更关注招聘员工 [121] 问题11: 目前为止，例外定价请求的数量是否符合预期 - 情况比预期好，原本预计25个基点的加息会使存款成本增加更多，但关系经理表现出色，使公司在利率周期中处于有利位置 [122] 问题12: 每个季度从BHG增加的贷款数量以及全年预期 - 一季度可能增加了约2500万美元的贷款，公司与BHG沟通后，预计今年可能增加约1.5亿美元的贷款 [128] 问题13: 信用指标改善的早期因素、未来可能的情况以及对拨备和准备金的影响 - 过去的迁移期逐渐推进，信用指标改善，同时近期宏观经济对准备金积累的压力减小，两者结合使公司更有信心在未来几个季度降低准备金，但预计不会降至CECL之前的水平 [130] 问题14: 今年新贷款利差的预期 - 公司希望新贷款利差与当前水平相似，但为吸引新借款人，可能无法实现100%的贷款beta，定价会有一定谨慎性 [134] 问题15: 从更广泛的角度看，公司在本轮利率周期中的表现预期以及资产负债表的变化 - 资产负债表结构变化不大，债券规模比上一轮加息周期略大0.5个百分点，较高的流动性使公司认为本轮存款beta可能不会像上一轮那样显著 [137] - 宏观环境中大量流动性和适度的贷款需求与以往不同，这可能比资产负债表结构变化的影响更大 [138] 问题16: 公司对华盛顿特区市场乐观的原因以及目前的回购意愿 - 华盛顿特区市场规模大、增长高，公司在该市场招聘进展迅速，业务管道和招聘管道都很庞大，这些因素是乐观的基础 [144] - 目前公司不打算进行股票回购，会考虑贷款增长预测与资本的关系，如果股价压力增大，可能会考虑采取行动 [145] 问题17: 从市场扩张角度看，贷款增长的预期以及市场扩张的前景 - 公司的贷款增长预测未专门考虑市场扩张因素，中两位数的增长来自新员工和现有银行家及业务范围的贡献 [152] - 公司希望进入孟菲斯、华盛顿特区和佛罗里达州等主要城市市场，当找到合适的人才时会采取行动，但这未纳入增长预测 [152] 问题18: BHG在亚特兰大的扩张是产品拓展还是人才获取 - 两者都有，亚特兰大的一些人员参与了新的产品，在当地设立据点有助于引入品牌，吸引有才华的潜在员工 [153] 问题19: 如何应对投资者对BHG无担保消费贷款的担忧以及穆迪模型变化对拨备的影响 - BHG传统业务线向消费者提供的平均贷款规模为5万美元，借款人有合法的信用历史，公司相信其信用评分系统，不认为这是传统的消费贷款组合 [155] 问题20: 现金占平均盈利资产的比例在下半年的变化以及对GAAP NII指引的影响 - 该比例会有所下降，但幅度不大，全年将保持相对稳定，公司正在考虑一些短期产品，以提高收益 [161] 问题21: 为应对潜在的信用成本增加，公司目前采取的措施 - 公司与信贷人员密切沟通，关注通胀等因素对贷款的影响，重新审查COVID相关贷款，特别是酒店贷款，目前认为成本选择流程健全，受可自由支配支出影响较大的贷款状况良好 [163] 问题22: 本季度流动性的预期变化 - 流动性会下降，但变化不大，预计从14%降至12%左右 [170] 问题23: 加息预期的时间安排 - 预计5月会议加息，之后的加息安排类似 [171] 问题24: 目前商业新贷款收益率与现有贷款的比较 - 新贷款和现有贷款的利差差异不大，公司希望在固定利率贷款上获得更高利率，同时认为在LIBOR过渡方面表现良好，利差保持稳定 [172]

业绩总结 - 2022年第一季度总收入年复合增长率为11.2%[10] - 2022年第一季度每股摊薄收益年复合增长率为9.3%[10] - 2022年第一季度净收益为69,826千美元，较2021年第四季度的56,856千美元增长23%[169] - 2022年第一季度的毛收入为238,612千美元，较2021年第四季度的206,739千美元增长15%[169] - 2022年第一季度的非利息收入总额为343,032千美元，较2021年第四季度的339,093千美元增长约0.5%[172] - 2022年第一季度的净利息收入为34,108万美元，较上季度下降了4,529万美元[133] - 2022年第一季度的效率比率为53.3%，较2021年第一季度的49.0%上升[36] 用户数据 - 2022年第一季度核心存款年复合增长率为18.5%（以百万计）[10] - 2022年第一季度核心存款为20,064.1百万美元，较2021年第一季度增长了25.5%[116] - 2022年第一季度贷款总额为244.99亿美元，较2021年第一季度的230.87亿美元增长了6.0%[93] - 2022年第一季度的商业和工业贷款（C&I）为82.13亿美元，占总贷款的33.5%[93] 未来展望 - 2022年预计贷款年末余额将增长至少中位数十位数百分比[43] - 2022年核心存款预计增长高单位数百分比[43] - 2022年GAAP净利息收入预计增长低双位数百分比[43] - 预计2022年来自BHG的费用收入将增长至少20%[43] 新产品和新技术研发 - 2022年第一季度贷款相关费用为1.1095亿美元，较2021年第一季度的7782万美元增长42.6%[36] - 2022年第一季度的贷款损失准备金为57,817千美元，较2021年第四季度的46,673千美元增加24%[169] 市场扩张和并购 - 自2018年1月以来，Pinnacle共招聘了176名关系经理，预计到2025年贷款余额将达到$6,366M[81] - 2021年Pinnacle的存款余额预计在2025年将达到$3,175M[81] 负面信息 - 2022年第一季度的信用损失准备金为157,590千美元，较2021年第四季度的166,394千美元下降约5.4%[172] - 2022年第一季度的净不良贷款的中位数季度表现为0.10%[10] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年第一季度的流动性水平中，平均FFS、IB现金和回购余额占收益资产的比例为13.3%[26] - 2022年第一季度的平均存款成本降至0.13%，较上季度下降[22] - 2022年第一季度的资产总额为3,106,382千美元，较2021年第四季度的2,724,542千美元增长14%[169]

公司收购情况 - 2017年6月，公司以价值19亿美元的2768.71万股普通股和约12.9万美元现金完成对BNC Bancorp的收购[20] - 2019年7月2日，公司以5900万美元现金收购Advocate Capital全部流通股，收购日其净资产公允价值约4560万美元，还偿还了其1.343亿美元债务[21] - 2015年2月，公司以7500万美元现金收购Bankers Healthcare Group 30%的会员权益；2016年3月1日，又以1.14亿美元（现金7410万美元和价值3990万美元的86.047万股普通股）收购其19%的会员权益[22] 贷款业务相关 - 截至2021年12月31日，公司对符合特定额外抵押准则的单一借款人最高贷款额度约为5.505亿美元，内部贷款限额为1500万 - 6000万美元，有97个关系超过6000万美元内部贷款限额[26] - 公司提供全方位贷款产品，包括商业、房地产和消费贷款，面临来自各类金融机构的竞争[24][40] 存款业务相关 - 公司寻求建立广泛的核心存款基础，包括储蓄、支票等账户，通过声誉管理计划吸引存款，近年来广告投入增加[31][32] 投资与保险业务相关 - 公司与Raymond James Financial Services合作提供非FDIC保险投资产品，获得一定比例佣金和费用，同时承担相关费用[34][35] - 公司通过Trust & Investment Services部门提供信托和投资服务，旗下子公司提供保险产品[36][37] 资本市场业务相关 - 2015年，PNFP Capital Markets推出，为企业客户提供并购咨询、私募债务等服务[38] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司雇佣2841.0名全职等效员工，获得多个“最佳工作场所”奖项[44] - 截至2021年12月31日，超66%的员工为女性，约15%为少数族裔群体[45] - 公司139人领导团队中，女性约占33%，较2010年的13%有所上升；少数族裔约占6%，较2010年不足1%有所上升[45] - 目前高级领导团队由12名员工组成，其中2名女性，1名女性同时为少数族裔，1名男性为少数族裔[45] - 2021年，公司员工志愿时长超21000小时[46] 银行控股公司收购与监管规定 - 银行控股公司收购银行投票股份超5%、收购银行全部或大部分资产、与其他银行控股公司合并或整合需获美联储事先批准[54] - 个人或公司收购银行控股公司25%或以上任何类别有表决权证券，被确凿推定存在控制权；收购10%或以上但低于25%，在特定情况下被可反驳地推定存在控制权[57] - 银行控股公司一般禁止收购非银行或银行控股公司5%或以上任何类别已发行有表决权证券，从事非银行相关活动，但特定情况除外[58] 金融控股公司相关规定 - 公司自2016年2月17日起成为金融控股公司[61] - 金融控股公司及其存款机构子公司需“资本充足”“管理良好”，并符合《社区再投资法》，否则美联储可能施加限制或要求剥离资产[62] - 金融控股公司开展新活动或收购从事新活动的公司，其每个保险存款机构子公司在《社区再投资法》最近检查中评级至少为“满意”[63] 存款保险评估费率规定 - 存款保险评估费率在机构四个季度平均资产超过100亿美元后会提高[68] 银行控股公司资本比率要求 - 银行控股公司需维持一级资本与平均资产（扣除商誉等）的比率不低于4%，总资本比率不低于8%[72] - 银行控股公司和银行的最低资本水平要求为：一级普通股权益资本比率4.5%、一级风险资本比率6%、总风险资本比率8%、一级杠杆比率4%；资本保护缓冲为2.5%，实施后最低比率分别为7%、8.5%、10.5%[75] - 尖峰金融需一级风险资本比率至少6%、总风险资本比率至少10%且无特定资本水平要求的协议等，才能被视为“资本充足”[78] - 州非成员银行“资本充足”需一级杠杆比率5%或更高、一级普通股权益资本比率6.5%或更高、一级风险资本比率8%或更高、总风险资本比率10%或更高且无特定资本水平要求的协议等[81] 控股公司资金义务与银行清算规定 - 控股公司为资本不足子公司提供资金的义务上限为子公司资产的5%或满足监管资本要求所需金额中的较低者[83] - 联邦存款保险公司在银行有形股权与有形资产比率达到2%时需对其进行清算[83] 资本规则变化 - 巴塞尔III资本规则将风险权重类别从四个扩展到更多且更具风险敏感性的类别，特定资产风险权重有变化，如某些高波动性商业房地产贷款从100%变为150%[84][86] - 巴塞尔IV标准将于2023年1月1日生效，总产出下限将在2028年1月1日逐步实施[85] 监管资本影响调整 - 尖峰银行和尖峰金融采用延迟估计CECL对监管资本影响的选项，过渡调整累计金额6800万美元，2022 - 2024年逐步取消，2025年临时监管资本福利完全逆转[87] 资本比率数据 - 2021年12月31日，顶峰银行CET1资本比率为11.9%，一级风险资本比率为11.9%，总风险资本比率为12.6%，一级杠杆比率为9.9%；顶峰金融CET1资本比率为10.9%，一级风险资本比率为11.7%，总风险资本比率为13.8%，一级杠杆比率为9.7%[88] 股票回购计划 - 2021年1月，顶峰金融宣布董事会授权最高1.25亿美元的股票回购计划，2022年1月又批准后续最高1.25亿美元的回购计划[90] 现金及股息情况 - 截至2021年12月31日，顶峰金融现金及现金等价物为1.847亿美元，顶峰银行可向顶峰金融支付最高8.762亿美元股息[91][93] - 2021年，顶峰金融向普通股股东支付净股息5550万美元，2022年1月宣布每股0.22美元季度现金股息，约合1660万美元[95] - 2020年第二季度，顶峰金融发行900万份存托股份，2021年就B系列优先股支付股息1520万美元，2022年1月批准约380万美元季度股息[96] 关联方交易限制 - 与关联方交易总额，对任一关联方限制为银行资本和盈余的10%，所有关联方合计限制为银行资本和盈余的20%[99] 社区再投资法案评级 - 顶峰银行最近一次监管检查中社区再投资法案（CRA）评级为满意[102] 计算机安全事件通知规则 - 2021年11月18日，联邦银行机构发布联合最终规则，要求银行组织在意识到重大“计算机安全事件”发生后36小时内通知其主要联邦监管机构，银行服务提供商需在确定发生导致或可能导致重大服务中断超4小时的计算机安全事件时尽快通知受影响客户，2022年5月1日起执行[105] 信息披露限制法规 - 《格拉姆 - 利奇 - 比利雷法案》等限制顶峰金融和顶峰银行向非关联第三方披露消费者、客户和员工非公开信息的能力[107] 公平贷款要求 - 顶峰银行需遵守公平贷款要求和报告义务，包括禁止基于种族、性别等因素的歧视[104] 军人贷款年利率规定 - 依据《军人民事救济法》，贷款人向现役美国军人放贷时，年利率不得超过6%[109] 借记卡交易交换费规定 - 《多德 - 弗兰克法案》中“杜宾修正案”规定，资产超100亿美元的借记卡发卡机构，借记卡交易交换费上限为0.21美元加5个基点（欺诈损失加0.01美元），该规定自2017年7月1日起适用于公司[118] 《沃尔克规则》修正案 - 2019年10月，负责实施《沃尔克规则》的联邦银行机构敲定修正案，2020年6月进一步修改，修正案于2020年10月1日生效[120] 《经济增长、监管放松和消费者保护法案》影响 - 《经济增长、监管放松和消费者保护法案》将设立风险委员会的最低资产门槛从100亿美元提高到500亿美元，公司不再强制维持独立风险委员会[125] - 《经济增长、监管放松和消费者保护法案》将公司进行压力测试的资产门槛从100亿美元提高到2500亿美元，公司不再需按《多德 - 弗兰克法案》进行年度压力测试[126] 公司业务受法规约束情况 - 公司贷款业务受《联邦诚实借贷法》《住房抵押贷款披露法》等多项联邦法律约束[110] - 公司存款业务受《银行保密法》等法规监管，该法旨在防范“洗钱”活动[111] - 依据《美国爱国者法案》，金融机构与外国金融机构和客户打交道时，有交易和账户关系限制及尽职调查标准[113] 公司证券上市与监管 - 公司证券依据《1934年证券交易法》注册，在纳斯达克全球精选市场上市，受该法及纳斯达克规则约束[128] 保险机构法规监管 - 公司旗下保险机构受各州保险业务相关法律和法规监管，违规可能面临制裁[130] 经济与政策对公司收益影响 - 公司收益受美国国内经济状况及政府货币和财政政策影响[131] - 美联储货币政策通过法定权力实施国家货币政策，对商业银行经营成果有重要影响[131] - 美联储通过货币和财政政策，控制美国政府证券发行、调节贴现率和影响准备金要求，影响银行贷款、投资和存款水平[131] - 无法预测未来货币和财政政策的性质和影响[131] 法规变化影响 - 新法规和法令不断被提出，可能改变国家金融机构的结构、监管和竞争关系[132] - 无法预测拟议法规或法令是否会被采纳、以何种形式采纳以及对公司业务的影响程度[132] - 即使现有或拟议法规有修改，公司仍可能面临监管机构更严格审查[132] 市场风险披露内容 - 关于市场风险的定量和定性披露内容包含在第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中，位于第51 - 83页[450]

业绩总结 - 2021年第四季度总收入为$339,033千，较2021年第三季度的$341,638千有所下降[179] - 2021年第四季度净收入为$56,856千，较2020年第四季度的$50,360千增长12.4%[176] - 2021年第四季度每股收益为1.72美元，较2021年第三季度的1.76美元有所下降[179] - 2021年第四季度的总运营费用为$124,443千，较2020年第四季度的$75,466千增长64.8%[176] - 2021年调整后的PPNR为$666,560千，较2020年的$602,583千增长10.6%[172] 用户数据 - 2021年第四季度贷款总额为$234.14亿美元，较2020年第四季度增长4.4%[87] - 2021年第四季度核心存款总额为$21,994.2百万，较2020年第四季度增长约27%[115] - 2021年第四季度不良贷款率为0.38%[30] - 2021年第四季度不良资产占贷款和其他房地产的比率为0.47%[9] - 2021年第四季度不良贷款净损失率为0.14%[9] 未来展望 - 预计2022年末贷款增长将达到10%至15%[46] - 预计2022年非利息收入将同比增长高单位数至低双位数[49] - BHG预计2022年税前利润增长约20%[69] 新产品和新技术研发 - BHG在2021年创下了历史最高的贷款发放记录，4Q21是连续第六个创纪录的发放季度[59] - BHG的信用评分模型显示，2021年贷款的平均FICO评分为735[67] 市场扩张和并购 - 2021年BHG的核心贷款增长为11.7%[77] - 2021年BHG的核心存款增长为24.7%[77] 负面信息 - 2021年第四季度的总非利息支出为$17,041.7百万，同比增长5.6%[37] - 2021年第四季度的净活跃余额为$9.48亿美元，较2020年第四季度的$8.99亿美元有所下降[100] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第四季度净利息收入为$238,763千，较2021年第三季度的$237,543千增长0.5%[181] - 2021年第四季度的贷款加权平均利率为3.47%，较2020年第四季度下降0.18%[93] - 2021年第四季度的存款成本为0.13%[20] - 2021年第四季度的债券投资组合平均收益率为2.1%[116] - 2021年第四季度的债券投资组合久期为4.1%[116]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度核心贷款、核心存款、净利息收入、实际收入、同比拨备前净收入、有形账面价值每股增值和资产质量指标均表现出色 [6] - 2021年全年每股收益达6.73美元，高于年初市场预期的4.50美元和第一季度后的5.20美元 [25][26] - 2021年有形账面价值每股较2020年实现14.2%的年化增长 [28] - 董事会批准将普通股股息从每股0.18美元提高至0.22美元，增幅20% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2021年第四季度，剔除PPP后平均贷款较第三季度年化增长12.6% [10] - 2021年第四季度贷款收益率下降，因PPP流入减少，PPP收入从第三季度的2.12亿美元降至1.55亿美元 [10] - 预计2022年PPP收入在1.5 - 2亿美元之间，低于2021年的约8.6亿美元 [10] - 62%的每日浮动贷款在加息首日即可充分受益，加息50个基点后该比例接近80% [11] - 2021年新市场和专业贷款部门贡献约5.3亿美元贷款增长，预计2022年这些市场和部门贡献的贷款增长将是2021年的2 - 3倍 [12] 存款业务 - 2021年第四季度核心存款增加近21亿美元，非利息存款大幅增长，季末达105亿美元，较去年底增长41.5% [13] - 平均存款利率为14个基点，季末存款利率略低至13个基点 [13] - 2022年有17亿美元定期存单到期，平均利率约48个基点 [13] 投资业务 - 2021年第四季度投资证券增加约4.46亿美元，增幅近80% [16] - 第四季度超80%的投资为短期债券，期限不到三年，平均利率约1.15% [17] - 第四季度抵押回购投资增加5亿美元，收益率约35个基点 [17] 费用收入业务 - 2021年第四季度费用收入较去年同期增长超20% [20] - 预计2022年费用收入将实现高个位数至低两位数增长，其中BHG预计增长约20% [20] BHG业务 - 2021年增长46%，预计2022年将实现约20%的年化增长 [31][34] - 2021年贷款发放量约28亿美元，较2020年显著增长，预计2022年发放量将增长25% - 30% [35] - 2021年完成两次证券化，预计2022年第一季度完成一次，全年可能完成三次 [35] - 第四季度追索权准备金降至约2.07亿美元，占贷款比例较疫情前下降约67个基点 [33] - 2021年实际信用损失率为2.51%，处于较好水平 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年新市场（如亚特兰大）和专业贷款部门提供约5.3亿美元贷款增长，预计2022年华盛顿特区和专业部门贡献的贷款增长将是2021年的2 - 3倍 [12] - 亚特兰大市场2021年底贷款承诺约9亿美元，贷款余额约5亿美元，有46名员工并正在开设第三家办公室 [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于每股收益增长、有形账面价值每股增值、收入增长和资产质量，设定激进目标并围绕这些关键变量构建短期和长期激励机制 [5] - 2022年计划加大招聘力度，吸引更多优秀银行家，预计招聘人数超过2021年的119人 [73][74] - 继续投资于员工激励和参与度，实施多元化和包容性举措，以提高员工的积极性和工作效率 [46][47] - 提升服务质量，利用公司文化和差异化优势，在加息环境中通过优质服务扩大市场份额和利差 [48][49] - 通过三种方式扩大贷款市场份额：在现有市场招聘优秀银行家、拓展新市场、吸引行业专家 [50][51] - 满足客户需求，提供多元化的费用收入业务，避免产品推销，通过了解客户需求实现费用收入的持续增长 [52] - 持续投资于信贷基础设施，确保资产质量，避免信贷损失对盈利的影响 [53] - 不排除并购机会，但更倾向于通过招聘实现有机增长 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司的丰收年，进入2022年具有显著的增长动力，对增长前景感到兴奋 [29] - 公司在平衡资产负债表和保持定价竞争力方面取得成功，加息环境将对公司有利 [30] - PPP项目虽即将结束，但公司有信心通过贷款增长弥补PPP收入的减少 [30] - 信贷表现持续优异，基于当前贷款组合和宏观环境，对2022年信贷前景持乐观态度 [31] - BHG业务预计2022年将继续出色表现，实现约20%的增长 [31][34] - 招聘工作将继续推动公司核心业务的有机增长，在新市场和专业贷款业务中扩大市场份额 [31] 其他重要信息 - 公司在2021年赎回2.5亿美元次级债务，目前对资本结构满意，将继续监测债务市场 [27] - 公司通过在领导层股权补偿计划中加入同行相对指标，强化对有形账面价值增长的关注 [28] - 2021年非利息支出与资产比率为1.85%，效率比率低于50%，表明公司在增长投资方面的合理性 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：BHG的贷款发放量和费用收入增长情况如何？ - 预计2022年BHG贷款发放量将在2021年基础上增长25% - 30%，费用收入增长约20%，公司将更多贷款留在资产负债表上以创造更可持续的收入平台 [60][35] - 预计2022年BHG的贷款发放与投放比例将与第四季度相似，以实现20%的增长目标 [61] 问题2：新市场（如华盛顿特区和亚特兰大）的贷款增长前景如何？ - 华盛顿特区市场由于团队的商业导向和人员优势，预计第一季度贷款增长可观，有望实现出色表现 [63] - 亚特兰大市场2021年底贷款承诺约9亿美元，贷款余额约5亿美元，发展迅速，预计将实现大幅增长 [64] 问题3：公司是否需要通过并购进入新市场？ - 公司不会排除并购机会，但更倾向于通过招聘实现有机增长，目前招聘策略已取得良好效果 [65][66] 问题4：BHG费用收入增长从30%降至20%的原因是什么？ - 主要是因为CEO认为资产负债表模式将带来更大的特许经营价值，因此重新评估了资产负债表和销售收益之间的分配 [72] 问题5：2022年新员工招聘数量和费用指导情况如何？ - 预计2022年招聘人数将超过之前预计的110 - 120人，招聘人数将增加10% - 15%，费用指导已考虑这些因素 [73][74] 问题6：费用增长与工资压力的关系如何？ - 公司感受到工资压力，标准加薪约3%，实际加薪接近4%，但认为不会影响公司计划 [76] 问题7：第四季度服务收费、投资服务和信托费用的增长是否可持续？ - 除服务收费和交换费可能因季节性因素在第一季度有所下降外，其他领域预计不会出现大幅回调，财富管理业务增长与市场情况和招聘的财富管理人员有关 [81][82] 问题8：公司何时进入佛罗里达州市场？ - 公司对佛罗里达州市场感兴趣，但没有具体的进入时间表，一切取决于合适的机会和团队 [83] 问题9：存款余额在加息环境下的粘性如何？ - 公司认为存款具有粘性，预计存款贝塔系数在40% - 60%之间，与上一周期相似，公司正在对销售团队进行加息环境培训 [85] 问题10：证券投资是否会加速？ - 公司将谨慎选择投资时机，预计在第一季度和第二季度在短期债券上投入更多资金，目标收益率约250个基点 [88] 问题11：证券投资规模和现金部署情况如何？ - 预计证券投资占平均盈利资产的比例将从目前的17%小幅上升至18% - 19%，不会大幅调整流动性配置 [94][95] - 约30亿美元现金希望投资于高收益资产，但由于利率市场情况，目前较为谨慎，预计最多10亿美元将在今年投入贷款和证券投资，具体取决于存款增长情况 [95][97] 问题12：费用增长指导是否包含BHG的20%增长？ - 是的，高个位数至低两位数的费用增长指导包含BHG的20%增长 [99][100] 问题13：加息环境对BHG的销售收益利差有何影响？ - 利差在疫情期间扩大，加息环境下利差可能不会进一步扩大，但也不会大幅缩小 [103] 问题14：2022年公司将在资产负债表上保留多少BHG贷款？ - 第四季度约为5000万美元，预计2022年全年将少于2021年，约为1.5 - 2亿美元 [108] 问题15：第四季度交换费增长的原因是什么？是否会受到透支费用压力的影响？ - 第四季度交换费增长无异常因素，公司未感受到透支费用压力，目前处于标准运营水平，将持续关注大型银行的相关动态 [112] 问题16：公司如何提高资产利率敏感性？存款贝塔系数为何不会更低？ - 短期内将通过贷款业务提高资产利率敏感性，长期目标是保持中性并根据市场情况调整 [115] - 由于市场流动性充足，预计不会出现存款利率大幅上升的情况，公司有机会控制存款贝塔系数 [114] 问题17：BHG的追索权准备金和费用增长情况如何？ - 2022年追索权准备金仍有释放空间，目标降至4.75亿美元左右 [121] - BHG费用增长主要是由于增加了分析团队的人员招聘，预计全年仍将实现20%的增长 [121] 问题18：公司是否会考虑进入德克萨斯州市场？地理限制情况如何？ - 公司目标市场为东南部地区，目前对德克萨斯州市场了解较少，但不排除未来将其纳入目标市场的可能性 [123] 问题19：商业和工业（C&I）贷款需求和资产敏感性净利息收益率情况如何？ - C&I贷款需求目前较为疲软，增长主要得益于招聘策略带来的新客户和业务 [132] - 预计2022年第一季度核心净利息收益率将略有下降，但幅度不大 [133] 问题20：核心净利息收益率的定义和影响因素是什么？ - 核心净利息收益率与GAAP净利息收益率的主要差异在于流动性的影响，PPP项目的影响逐渐减小 [137]

每股净收益变化 - 2021年前三季度和前三季度摊薄后普通股每股净收益分别为1.75美元和5.05美元，2020年同期分别为1.42美元和2.62美元[137] 贷款与存款数据变化 - 2021年9月30日贷款增至231亿美元，较2020年12月31日的224亿美元增加6.34亿美元，增幅2.8%；存款增至294亿美元，较2020年12月31日的277亿美元增加17亿美元，增幅6.0%[137][145] - 截至2021年9月30日，贷款净额为227.89826亿美元，较2020年12月31日增长2.9%[151] - 截至2021年9月30日，存款为293.69807亿美元，较2020年12月31日增长6.0%[151] - 截至2021年9月30日，总贷款增至231亿美元，总存款增加17亿美元至294亿美元，总资产为365亿美元，2020年12月31日分别为224亿美元、277亿美元和349亿美元[193] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，存款分别约为294亿美元和277亿美元[209] 净利息收入变化 - 2021年前三季度和前三季度净利息收入分别增至2.375亿美元和6.936亿美元，2020年同期分别为2.066亿美元和6.008亿美元，分别增加3090万美元和9280万美元[138] - 2021年第三季度和前九个月净利息收入分别为2.37543亿美元和6.93638亿美元，较2020年同期分别增长15.0%和15.5%[151] 信贷损失拨备情况 - 2021年前三季度和前三季度信贷损失拨备分别为340万美元和1350万美元，2020年同期分别为1680万美元和1.946亿美元[139] - 2021年9月30日信贷损失拨备占总贷款（含PPP贷款）的比例为1.17%，低于2020年12月31日的1.27%[140] - 2021年前三季度和前三季度信贷损失拨备分别为340万美元和1350万美元，2020年同期分别为1680万美元和1.946亿美元；2021年前三季度和前三季度净冲销分别为930万美元和3060万美元，2020年同期分别为1310万美元和2860万美元[164] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，贷款信用损失准备金分别约为2.686亿美元和2.851亿美元，占总贷款的比例分别为1.17%和1.27%[200][201] - 2021年9月30日和2020年12月31日贷款信用损失准备金分别为2.68635亿美元和2.8505亿美元，占总贷款比例分别为1.17%和1.27%[204][205] 非利息收入与支出变化 - 2021年前三季度和前三季度非利息收入分别增加1300万美元（14.3%）和6060万美元（25.9%）[141] - 2021年前三季度和前三季度非利息支出分别增加2500万美元（17.4%）和8650万美元（21.5%）[142] - 2021年前三季度和前三季度非利息收入分别为1.04095亿美元和2.95011亿美元，2020年同期分别为9106.5万美元和2.34396亿美元，同比分别增长14.3%和25.9%[166] - 2021年前三季度和前三季度存款账户服务收费分别为1143.5万美元和2864.8万美元，2020年同期分别为985.4万美元和2579.6万美元，同比分别增长16.0%和11.1%[166] - 2021年前三季度和前三季度投资服务收入分别为964.8万美元和2683.6万美元，2020年同期分别为673.4万美元和2194.4万美元，同比分别增长43.3%和22.3%[166] - 2021年前三季度和前三季度保险销售佣金分别为255.7万美元和818.8万美元，2020年同期分别为228.4万美元和775.5万美元，同比分别增长12.0%和5.6%[166] - 2021年前三季度和前三季度抵押贷款销售净收益分别为781.4万美元和2818万美元，2020年同期分别为1945.3万美元和4765.5万美元，同比分别下降59.8%和40.9%[166] - 2021年第三季度和前九个月非利息总费用分别为1.68851亿美元和4.89687亿美元，较2020年同期增长17.4%和21.5%[180] 效率比率变化 - 2021年前三季度和前三季度效率比率分别为49.4%和49.5%，2020年同期均为48.3%[143] - 2021年第三季度和前九个月效率比率分别为49.4%和49.5%，高于2020年同期，受非利息费用增加等因素影响[191] 所得税费用变化 - 2021年前三季度和前三季度所得税费用分别为3280万美元和9170万美元，2020年同期分别为2640万美元和3600万美元[144] - 2021年第三和前九个月所得税费用分别为3280万美元和9170万美元，2020年同期分别为2640万美元和3600万美元；有效税率分别为19.4%和18.9%，2020年同期分别为19.3%和15.2%[192] 母公司资金与票据情况 - 2021年9月30日母公司约有2.785亿美元现金可用于支持银行，预计于2021年11月16日赎回1.2亿美元母公司次级票据[146] 利息收入与支出变化 - 2021年第三季度和前九个月利息收入分别为2.60868亿美元和7.72021亿美元，较2020年同期分别增长4.7%和1.1%[151] - 2021年第三季度和前九个月利息支出分别为2332.5万美元和7838.3万美元，较2020年同期分别下降45.2%和52.0%[151] 净利润变化 - 2021年第三季度和前九个月净利润分别为1.36577亿美元和3.93795亿美元，较2020年同期分别增长23.4%和95.5%[151] 资产回报率与股东权益回报率变化 - 2021年第三季度平均总资产回报率为1.47%，较2020年同期的1.26%增长16.7%[151] - 2021年第三季度平均股东权益回报率为10.18%，较2020年同期的8.92%增长14.1%[151] 净利息利差与收益率变化 - 2021年第三季度净利息利差为2.88%，较2020年同期的2.60%有所增长[153] - 2021年第三季度净利息收益率为3.03%，较2020年同期的2.82%有所增长[153] - 截至2021年9月30日的九个月，生息资产平均余额为314.75亿美元，利息收入为7.72亿美元，收益率为3.38%；2020年同期平均余额为279.73亿美元，利息收入为7.64亿美元，收益率为3.75%[158] - 2021年前三季度和前三季度净息差分别为3.03%和3.05%，2020年同期分别为2.82%和2.97%；2021年前三季度和前三季度生息资产收益率分别下降6个基点和37个基点，总资金成本分别下降29个基点和47个基点[162] 财富管理业务数据变化 - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，Pinnacle Asset Management管理的经纪资产分别约为66亿美元和49亿美元；截至2021年9月30日和2020年9月30日，信托部门管理的资产分别约为42亿美元和30亿美元[168] - 2021年前三季度和前三季度财富管理业务佣金和费用分别增加290万美元和490万美元，保险产品销售收入分别增加27.3万美元和43.3万美元[168] 公司其他业务收益情况 - 2021年前三季度和前三季度末，公司抵押贷款销售净收益分别为780万美元和2820万美元，去年同期分别为1950万美元和4770万美元[169] - 2021年前三季度，公司出售220万美元证券，净收益36.6万美元，去年同期出售约1.456亿美元证券，净收益98.6万美元[170] - 2021年前三季度和前三季度末，公司对BHG的权益法投资收益分别为3040万美元和9140万美元，去年同期分别为2640万美元和5920万美元[172] - 2021年前三季度和前三季度末，公司从BHG获得的股息分别为1680万美元和6620万美元，去年同期分别为4000万美元和4800万美元[175] - 2021年前三季度和前三季度末，公司从BHG购买的贷款分别为7580万美元和2.007亿美元，去年同期为5020万美元[175] - 2021年前三季度和前三季度末，BHG报告的净收入分别为1.922亿美元和5.288亿美元，去年同期分别为1.285亿美元和3.192亿美元[176] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，BHG此前出售的贷款中分别有41亿美元和34亿美元由其银行购买网络积极服务[176] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，BHG的贷款损失准备金分别为4150万美元和1940万美元[177] - 2021年前三季度和前三季度末，公司的交换收入分别增长39.9%和43.8%[178] - 2021年前三季度和前三季度末，公司的SBA贷款销售分别增加230万美元和580万美元[179] 费用相关变化 - 2021年第三季度和前九个月薪资和员工福利费用分别增加2230万美元和8150万美元，主要因现金和股权激励计划应计费用增加及员工基数扩大[180] - 2021年员工基数从2020年9月30日的2596.5名全职等效员工增至2769.5名[180] - 2021年现金激励计划最高支付可达目标的160%，截至第三季度已按最高支付额计提激励成本[182] - 2021年前九个月与股权奖励相关的薪酬费用约为1780万美元，高于2020年同期的1410万美元[183] - 2021年第三季度和前九个月设备和占用费用分别为2370万美元和7030万美元，较2020年同期增长，因新开三个办公地点[185] - 2021年第三季度和前九个月其他房地产净收入分别为7.9万美元和74.9万美元，而2020年同期为费用支出[186] - 2021年第三季度和前九个月营销和业务发展费用分别为330万美元和830万美元，较2020年同期增长，因疫情限制放宽[187] - 无形资产摊销费用预计未来五年从每年740万美元降至450万美元[189] 贷款结构与风险指标变化 - 截至2021年9月30日，商业房地产和工商业贷款占比最大，业主自用商业房地产贷款占商业房地产贷款未偿本金余额的36.1%，2020年12月31日为35.0%[194] - 截至2021年9月30日，建设与土地开发贷款占总风险资本的89.3%，非业主自用商业房地产和多户住宅贷款占比为252.4%，2020年12月31日分别为89.0%和264.0%[195] - 截至2021年9月30日，逾期30 - 89天和90天以上贷款占总贷款的比例分别为0.12%和0.06%，2020年12月31日分别为0.21%和0.08%[197] - 截至2021年9月30日，潜在问题贷款为1.392亿美元，占总贷款的0.6%，2020年12月31日分别为1.735亿美元和0.8%[197] - 截至2021年9月30日，非 performing资产为5510万美元，2020年12月31日为8620万美元[198] - 截至2021年9月30日，根据《CARES法案》第4013条修改的贷款约为7.914亿美元，2020年12月31日约为8.256亿美元[199] 投资组合与资金情况 - 2021年9月30日和2020年12月31日投资组合分别为56亿美元和46亿美元，加权平均期限分别为6.72年和6.51年，有效久期分别为4.46%和4.35%，税收等效收益率分别为2.04%和2.28%[206] - 2021年9月30日和2020年12月31日受限现金分别约为1.042亿美元和2.238亿美元[207] - 2021年9月30日有5亿美元按回购协议购入的证券，2021年前未进行此类交易[208] - 2021年9月30日和2020年12月31日按回购协议出售证券分别为1.482亿美元和1.282亿美元[209][210][211] - 2021年9月30日和2020年12月31日从联邦住房贷款银行借款分别为8.885亿美元和11亿美元[210] - 2021年9月30日核心资金占总资金比例从2020年12月31日的79.5%增至87.8%[211] - 截至2021年9月30日，公司对批发资金的整体依赖及对经纪存款和经纪定期存款的敞口均在政策限制范围内[21