Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-34292 ORRSTOWN FINANCIAL SERVICES, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) | Pennsylvania | | | 23-2530374 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | ( ...

公司整体财务状况 - 截至2022年3月31日，公司总资产29亿美元，总负债26亿美元，股东权益总额2.548亿美元[157] - 股东权益2022年3月31日为2.548亿美元，较2021年12月31日减少1690万美元，降幅6%[225] 公司经营业绩对比 - 2022年第一季度净收入840万美元，2021年同期为1020万美元；摊薄后每股收益0.76美元，2021年同期为0.92美元[155] - 2022年第一季度净利息收入2260万美元，2021年同期为2190万美元；非利息收入约750万美元，与2021年同期持平；非利息支出1940万美元，2021年同期为1780万美元[155] - 2022年与2021年经营业绩对比，反映了商业贷款增长和资金成本降低的影响，部分被贷款损失准备金和工资及员工福利费用的增加所抵消[166] - 2022年第一季度应税等效基础净利息收入较2021年同期增加77.4万美元，达2280万美元[171] - 2022年第一季度公司净息差较2021年同期增加14个基点，至3.42%[171] - 2022年第一季度应税等效净息差为3.49%，较2021年同期高11个基点[172] - 2022年第一季度非利息收入总计747.4万美元，较2021年同期减少7万美元，降幅1%[181] - 2022年第一季度非利息支出总计1936.4万美元，较2021年同期增加158.1万美元，增幅8.9%[183] - 2022年第一季度所得税费用总计200万美元，有效税率为19.4%，2021年同期分别为240万美元和19.1%[185] 净利息收入相关变化 - 2022年第一季度净利息收入较2021年同期增加71.8万美元，总利息支出从210万美元降至120万美元，贷款利息收入减少14.2万美元，投资证券利息收入减少5.9万美元[168] 宏观经济指标变化 - 2022年3月31日，10年期国债收益率达到2.34%，2021年12月31日为1.51%，2020年3月3日首次跌破1.00%[161] - 2022年3月，美联储将联邦基金利率提高25个基点，预计2022年至少再进行三次25个基点的加息[161] - 2022年第一季度个人消费支出价格指数（PCE）上涨7.0%，2021年第四季度上涨6.4%[160] - 2022年3月全国失业率降至3.6%，2021年12月为3.9%，2021年4月为6.1%[160] - 2022年第一季度实际GDP年化下降1.4%，2021年第四季度增长率为6.9%，2021年第一季度年化增长率为6.3%[159] 贷款业务数据变化 - 2022年第一季度SBA PPP贷款平均余额为1.553亿美元，较2021年同期的4.639亿美元减少[174] - 2022年第一季度商业贷款平均余额（不包括SBA PPP贷款）较2021年同期增加2.958亿美元，达14亿美元[174] - 2022年3月31日贷款总额为19.78307亿美元，较2021年12月31日的19.79986亿美元减少170万美元，除小企业管理局薪资保护计划（SBA PPP）贷款外，贷款增长4%[193] - 2022年3月31日和2021年12月31日，SBA PPP贷款分别为1.225亿美元和1.899亿美元[193] - 2022年3月31日非应计贷款占总贷款的0.28%，低于2021年3月31日的0.48%[178] - 2022年3月31日，总不良和其他风险资产为6323万美元，较2021年12月31日的8454万美元减少2100万美元，降幅25%[200] - 2022年3月31日，不良贷款总额与贷款总额之比为0.28%，2021年12月31日为0.33%[200] - 2022年3月31日，总风险资产与贷款总额和其他不动产（OREO）之比为0.32%，2021年12月31日为0.43%[200] - 2022年3月31日贷款关系数量为62个，记录投资6085美元，冲销280美元，特定准备金29美元；2021年12月31日贷款关系数量为67个，记录投资7253美元，冲销320美元，特定准备金28美元[203] - 2022年3月31日内部风险评级中，总贷款额为19.78307亿美元；2021年12月31日总贷款额为19.79986亿美元[208] - 2022年3月31日非受损次级贷款总计1570万美元[212] - 特别提及贷款从2021年12月31日至2022年3月31日减少600万美元，因经济状况改善[213] - 2022年3月31日，贷款损失准备金总额为2150万美元，较2021年12月31日增加32.8万美元，主要源于贷款损失准备金30万美元和净回收2.8万美元[215] - 2022年3月31日，贷款损失准备金占总贷款组合的比例为1.09%，高于2021年3月31日的1.07%；排除100%担保的SBA贷款后，该比例在2022年3月31日和2021年12月31日均为1.2%[215] - 2022年3月31日，分类贷款总额为2340万美元，占未偿还贷款总额的1.2%，较2021年12月31日的2310万美元有所增加，但占比相同[216] - 2022年3月31日，单独评估减值的贷款为608.5万美元，集体评估减值的贷款为1.972222亿美元；贷款损失准备金单独评估减值为2.9万美元，集体评估减值为2147.9万美元[218] - 2021年12月31日，单独评估减值的贷款为725.3万美元，集体评估减值的贷款为1.972733亿美元；贷款损失准备金单独评估减值为2.8万美元，集体评估减值为2115.2万美元[218] - 截至2022年3月31日，八笔贷款累计部分冲销贷款损失准备金28万美元，未偿还本金余额总计41.3万美元[218] - 2022年第一季度，贷款损失准备金的变动包括：准备金23.4万美元、冲销6.1万美元、回收8.1万美元；消费者贷款准备金6.6万美元、冲销2.3万美元、回收3.1万美元[214] 投资证券业务数据变化 - 2022年3月31日，可供出售（AFS）证券总计5.297亿美元，较2021年12月31日的4.724亿美元增加了5730万美元[187] - 2022年第一季度，公司购买了6290万美元市政证券和3200万美元机构抵押贷款支持证券（MBS），部分出售了310万美元市政证券，获利2.2万美元[187] - 2022年第一季度，公司对一笔面值1470万美元的非机构抵押担保债务凭证（CMO）计提了17.1万美元的其他 - than - temporary impairment（OTTI）费用[187] - 2022年3月31日，投资证券余额包括1860万美元的未实现净损失，而2021年12月31日为560万美元的未实现净收益[187] 贷款管理与政策 - 商业贷款方面，承诺贷款余额超100万美元的商业关系每年进行内部贷款审查；超50万美元且评级为次级、可疑或损失的商业关系由问题贷款委员会审查[204] - 为受疫情影响客户提供贷款还款延期计划，商业延期多为90天，消费者延期多为180天，2022年3月31日和2021年12月31日剩余延期贷款余额无关紧要[206] - 公司维持贷款损失准备金（ALL）在管理层认为足以应对可能发生的信用损失的水平，按季度评估其充足性[208] - 公司认为贷款损失准备金在各贷款类别中的分配能充分反映各投资组合中可能发生的信用损失[219] - 贷款损失准备金的未分配部分在2022年3月31日和2021年12月31日均占贷款损失准备金余额的1.1%，公司规定其不应超过总准备金的3%[220] - 公司认为基于现有信息，贷款损失准备金是充足的，但未来可能因经济条件、监管指导或管理层假设的变化而进行调整[221] 存款业务数据变化 - 存款增长8110万美元，增幅3%，2022年3月31日和2021年12月31日约为25亿美元[222] - 非利息存款增加450万美元，增幅1%，至2022年3月31日达5.578亿美元[222] - 有息存款2022年3月31日达20亿美元，较2021年12月31日增加7650万美元，增幅4%[222] 银行资本与借款能力 - 2022年3月31日银行资本保护缓冲为5.8%，高于2.5%的要求[229] - 2022年3月31日FHLB最大借款能力为9.14亿美元[231] 其他资产数据 - 2022年3月31日无抵押投资证券为2.388亿美元[232] - 2022年3月31日和2021年12月31日无形资产分别为2260万美元和2290万美元[233] 市场利率敏感性分析 - 市场利率上升100个基点时，2022年3月31日净利息收入变化率为3.3%，经济价值变化率为14.4%[251] - 市场利率下降100个基点时，2022年3月31日净利息收入变化率为 - 6.0%，经济价值变化率为 - 24.3%[251]

监管规则相关 - 美联储资产规模报告门槛为30亿美元，低于该限额的公司不受美联储合并资本规则约束，但公司选择继续提交包含资本金额和比率的报告[72] - 美国巴塞尔III资本规则下，银行需维持2.5%的资本保护缓冲，以避免资本分配和管理层奖金支付受限[75] - 银行控股公司收购银行或其他银行控股公司5%或以上有表决权证券需获美联储事先批准[77] - 个人或实体收购公司10%或以上已发行普通股前，通常需提前通知美联储[78] - 2020年12月22日起，美联储将交易账户准备金要求降至0%[90] - 公司需按《交易法》向美国证券交易委员会提交报告，相关报告可在www.sec.gov和www.orrstown.com免费获取[95] - 2022年4月1日起，银行控股公司和州成员银行需在重大计算机安全事件发生36小时内通知美联储，5月1日起需合规[84] 监管评级相关 - 银行最近一次社区再投资法案（CRA）检查评级为“满意”[85] 上市信息相关 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，交易代码为“ORRF”[94] 合同义务相关 - 截至2021年12月31日，公司重大固定且可确定的合同本金义务总计3.75665亿美元，其中1年内到期2.62723亿美元，2 - 3年到期5680.3万美元，4 - 5年到期1175.9万美元，5年以上到期4438万美元[346] 表外承诺相关 - 截至2021年12月31日，公司表外重大承诺包括房屋净值信贷额度2.6158亿美元、1 - 4户家庭住宅建设贷款4034.8万美元、商业房地产建设和土地开发贷款1.24488亿美元、商业工业及其他贷款3.78996亿美元、备用信用证1972.4万美元[348] 无形资产相关 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司无形资产（商誉、核心存款及其他无形资产）分别为2290万美元和2420万美元[349] 股东权益及相关指标变化 - 2021年、2020年和2019年，公司股东权益分别为2.71656亿美元、2.46249亿美元和2.23249亿美元[354] - 2021年、2020年和2019年，公司有形普通股权益（非GAAP）分别为2.49627亿美元、2.23213亿美元和1.97652亿美元[354] - 2021年、2020年和2019年，公司每股账面价值（最直接可比的GAAP指标）分别为24.29美元、21.98美元和19.93美元[354] - 2021年、2020年和2019年，公司每股无形资产分别为1.97美元、2.05美元和2.28美元[354] - 2021年、2020年和2019年，公司每股有形账面价值（非GAAP）分别为22.32美元、19.93美元和17.65美元[354] 贷款损失准备金相关 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司贷款损失准备金分别为2118万美元和2015.1万美元[354] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司非SBA担保贷款的准备金率分别为1.2%和1.3%[354] 资本充足情况相关 - 2021年12月31日，母公司和银行的监管资本比率高于适用的资本充足标准，并满足资本保护缓冲要求[76]

公司整体财务状况 - 截至2021年9月30日，公司总资产29亿美元，总负债26亿美元，股东权益2.686亿美元[167] - 2021年9月30日，股东权益总额为2.686亿美元，较2020年12月31日的2.462亿美元增加2240万美元，增幅9.1%[252] 净利润与每股收益 - 2021年前三季度净利润720万美元，2020年同期为500万美元；摊薄后每股收益分别为0.65美元和0.45美元[173] - 2021年前九个月净收入为2620万美元，较2020年同期的1640万美元增长，摊薄后每股收益为2.36美元，2020年同期为1.49美元[193] 收入与支出情况 - 2021年前三季度净利息收入2060万美元，较2020年同期减少20万美元；非利息收入770万美元，高于2020年同期的690万美元；非利息支出分别为1900万美元和1930万美元[173] - 2021年前三季度贷款利息收入从2160万美元降至1990万美元，投资证券利息收入从260万美元降至220万美元；总利息支出从340万美元降至160万美元[174][175] - 2021年前三季度应税等效基础上净利息收入较2020年同期减少17.7万美元，利息收入减少180万美元，利息支出减少180万美元[179] - 2021年第三季度应税等效净息差为3.03%，较2020年同期的3.24%下降21个基点[180] - 2021年第三季度贷款收益率为4.12%，较2020年同期的4.21%有所下降，平均贷款余额同比减少1.343亿美元[181] - 2021年第三季度SBA PPP贷款平均余额为3.032亿美元，较2020年同期的4.561亿美元下降[182] - 2021年第三季度应税等效投资证券利息收入同比减少33.4万美元，收益率从2.14%降至2.00%[183] - 2021年第三季度计息负债成本从0.65%降至0.30%，平均计息存款余额增加1.555亿美元，总借款平均余额减少1.72亿美元[184] - 2021年第三季度非利息收入为765.1万美元，较2020年同期的686.1万美元增长12%，其中多项收入有增减变化[188] - 2021年第三季度非利息支出为1903.5万美元，较2020年同期的1926.5万美元下降1.2%，部分项目有显著变化[190] - 2021年第三季度所得税费用为170万美元，有效税率为18.9%，2020年同期分别为120万美元和19.9%[192] - 2021年前9个月应税等效净利息收入较2020年同期增加450万美元，平均生息资产增加2.84亿美元，平均付息负债增加7880万美元[198] - 2021年前9个月应税等效净利息收益率为3.21%，较2020年同期的3.34%下降13个基点，主要因平均现金增加2.344亿美元、购买会计增值减少190万美元和投资证券收益率降低[199] - 2021年前9个月贷款收益率为4.23%，低于2020年同期的4.50%，应税等效贷款利息收入同比减少100万美元，但商业贷款平均余额增加2.102亿美元[200] - 2021年前9个月SBA PPP贷款平均余额为4.122亿美元，高于2020年同期的2.698亿美元；平均消费贷款减少2200万美元，平均住宅抵押贷款减少8920万美元[201] - 2021年前9个月证券应税等效利息收入同比减少250万美元，收益率从2.63%降至2.13%，平均证券余额减少4010万美元[203] - 2021年前9个月存款和借款利息支出同比减少790万美元，付息存款平均余额增加2.143亿美元，总借款平均余额减少1.354亿美元，付息负债成本降低55个基点[204] - 2021年前9个月非利息收入为2185.9万美元，较2020年同期的2112.8万美元增加73.1万美元，增幅3%[207] - 2021年服务收费、交换收入、信托和投资管理收入、经纪收入、抵押银行业务收入等增加，互换费用、出售投资组合贷款收益减少[207][208] - 2021年前九个月非利息总支出为5385.1万美元，较2020年的5600万美元减少214.9万美元，降幅3.8%[209] - 2021年前九个月所得税费用为620万美元，有效税率19.2%；2020年同期为360万美元，有效税率17.9%[211] 市场环境指标 - 10年期国债收益率在2020年12月31日为0.93%，截至2021年9月30日回升至1.49%[171] - 2021年第三季度初步实际GDP年化增长率为2.0%，低于二季度的6.7%和2020年四季度的4.3%[169] - 2021年9月全国失业率降至4.8%，低于6月的5.9%和2020年12月的6.7%[170] 证券相关情况 - 2021年9月30日，可供出售证券总计4.45亿美元，较2020年12月31日的4.665亿美元减少214万美元[213] - 2021年前九个月，公司出售1.484亿美元商业抵押支持证券和资产支持证券，净收益60.9万美元，购买1.569亿美元抵押支持证券、市政证券和美国国债[213] - 2021年9月30日投资证券余额包括净未实现收益720万美元，高于2020年12月31日的550万美元[214] 贷款组合情况 - 2021年9月30日贷款组合总计19.39764亿美元，较2020年12月31日的19.7969亿美元减少399万美元[220] - 2021年前九个月，除SBA PPP贷款外，商业贷款新增1.579亿美元，整体贷款增长7%[220] - 2021年9月30日和2020年12月31日，贷款组合中SBA PPP贷款分别为2.599亿美元和4.033亿美元[220] - 2021年前九个月，SBA PPP贷款减免3760万美元[220] - 贷款组合主要集中在宾夕法尼亚州中南部和马里兰州大巴尔的摩地区[222] - 2021年9月30日，非应计贷款为9116美元，较2020年12月31日的10310美元减少1194美元；不良资产总额为9116美元，较2020年的10310美元减少；总不良及其他风险资产为10317美元，较2020年的11798美元减少1481美元，降幅12.6%[227] - 2021年9月30日，30 - 89天逾期贷款为1534美元，较2020年12月31日的10291美元大幅减少[227] - 2021年9月30日，总非应计贷款与总贷款比率为0.47%，低于2020年的0.52%；总不良资产与总资产比率为0.32%，低于2020年的0.37%[227] - 截至2021年9月30日，受损贷款关系中，2个记录余额超100万美元，62个记录余额低于25万美元，占受损贷款总数35.1%[230] - 2021年9月30日，受损贷款相关部分冲销总额为640美元，特定准备金为29美元；2020年12月31日，部分冲销总额为562美元，特定准备金为33美元[231] - 2021年9月30日，商业贷款COVID - 19相关修改金额为0美元，消费者贷款为317美元；2020年12月31日，商业贷款为15702美元，消费者贷款为2504美元[235] - 2021年9月30日公司内部风险评级下贷款总额为19.39764亿美元，2020年12月31日为19.7969亿美元[238] - 2021年9月30日特殊提及贷款较2020年12月31日减少4200万美元[239] - 2021年9月30日商业房地产贷款中业主自用贷款为1.96585亿美元，非业主自用贷款为5.09703亿美元[238] - 2021年9月30日商业和工业贷款为5.40205亿美元，2020年12月31日为6.47368亿美元[238] - 2021年9月30日住宅抵押贷款中第一留置权贷款为2.0336亿美元，2020年12月31日为2.44321亿美元[238] - 2021年9月30日房屋净值定期贷款为707.9万美元，房屋净值信贷额度为1540.04万美元[238] - 2021年9月30日，分类贷款总额为2690万美元，占未偿还贷款总额的1.4%，较2020年12月31日的3310万美元（占比1.7%）有所下降[242] 贷款损失拨备情况 - 2021年第三季度贷款损失拨备为36.5万美元，较2020年同期的220万美元减少，COVID - 19相关储备金冲回99.1万美元[185][186] - 2021年前三季度末贷款损失准备金为 - 1万美元，2020年同期为502.5万美元[240] - 2021年9月30日贷款损失拨备余额为1996.5万美元，较2020年12月31日减少18.6万美元[240] - 2021年前三季度贷款损失拨备减少是因新冠相关延期还款恢复正常及贷款长期表现良好，部分被商业贷款增加抵消[240] - 2020年9月30日至2021年9月30日，贷款损失准备（ALL）增加24万美元，反映贷款组合中与新冠疫情相关的风险敞口[241] - 2021年9月30日，ALL与总贷款的比率为1.03%，2020年12月31日为1.02%；剔除100%担保的SBA贷款后，该比率分别为1.2%和1.3%[243] - 2021年9月30日，12笔贷款累计部分冲销ALL达64万美元，未偿还本金余额总计120万美元[244] - 2021年9月30日，ALL的未分配部分为20.8万美元，占ALL余额的1.0%，2020年12月31日为21.8万美元（占比1.1%）[247] 存款情况 - 2021年9月30日，存款总额为25亿美元，较2020年12月31日的24亿美元增加1.452亿美元，增幅6.2%[249] - 2021年9月30日，非利息存款增加8850万美元，增幅19.4%，达到5.453亿美元；有息存款增加5670万美元，增幅3.0%，达到20亿美元[249] 资本相关情况 - 2021年9月30日和2020年12月31日，银行在适用的银行法规下被视为资本充足[254] - 2021年9月30日，银行基于最严格的总资本与风险加权资产资本比率的资本保护缓冲为6.7%，高于2.5%的要求[256] - 2021年9月30日，公司从匹兹堡联邦住房贷款银行（FHLB）的最大借款能力为8.416亿美元[257] - 2021年9月30日，公司无抵押投资证券总计1.289亿美元，在美联储贴现窗口质押了3420万美元的投资证券，无相关未偿还借款[258] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司因收购产生的无形资产（包括商誉、核心存款和其他无形资产）分别为2320万美元和2420万美元[260] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司有形普通股权益（非公认会计原则）分别为2.46301亿美元和2.23213亿美元，有形账面价值每股（非公认会计原则）分别为21.98美元和19.93美元[264] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司对非小企业管理局（SBA）担保贷款的拨备率分别为1.2%和1.3%[265] 利率敏感性分析 - 模拟分析显示，2021年9月30日和2020年12月31日，公司在利率上升环境下未来12个月的净利息收入表现优于利率下降环境[273] - 净现值分析表明，2021年9月30日和2020年12月31日，公司在利率上升环境下的表现优于利率下降环境[275] - 市场利率变动100个基点时，2021年9月30日净利息收入变化为3.1%，经济价值变化为29.0%；2020年12月31日净利息收入变化为1.7%，经济价值变化为70.7%[276] - 市场利率变动200个基点时，2021年9月30日净利息收入变化为5.4%，经济价值变化为46.0%；2020年12月31日净利息收入变化为2.4%，经济价值变化为116.4%[276] - 市场利率变动300个基点时，2021年9月30日净利息收入变化为4.7%，经济价值变化为56.0%；2020年12月31日净利息收入变化为0.7%，经济价值变化为144.9%[276] 贷款管理与审查 - 公司对承诺贷款余额超100万美元的商业关系每年进行内部贷款审查，对超50万美元且评级为次级、可疑或损失的关系由问题贷款委员会审查[232] 贷款延期项目 - 截至2021年9月30日，公司为受疫情影响的消费者客户提供贷款延期项目，总贷款余额为317000美元，这些延期符合规定，免于TDR状态[234] 贷款

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-34292 Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Act.). Yes ☐ No x ...

公司整体财务状况 - 截至2021年3月31日，公司总资产30亿美元，总负债27亿美元，股东权益2.544亿美元[152] - 2021年3月31日股东权益总计2.544亿美元，较2020年12月31日的2.462亿美元增加820万美元，增幅3.3%[209] - 2021年3月31日有形普通股权益为23.1676亿美元，每股有形账面价值为20.59美元；2020年12月31日分别为22.3213亿美元和19.93美元[222] 公司收入与收益情况 - 2021年第一季度三个月净收入1020万美元，2020年同期为510万美元；摊薄后每股收益分别为0.92美元和0.46美元[158] - 2021年第一季度三个月净利息收入2190万美元，较2020年同期的1830万美元增加360万美元[158] - 2021年第一季度三个月非利息收入750万美元，2020年同期为710万美元；非利息支出分别为1780万美元和1830万美元[158] - 2021年第一季度与2020年同期相比，贷款利息收入从2020万美元增至2150万美元，证券利息收入从370万美元降至240万美元，总利息支出从570万美元降至210万美元[160] - 2021年第一季度与2020年同期相比，应税等效基础上净利息收入增加360万美元，平均生息资产增加4.697亿美元，平均付息负债增加1.707亿美元[164] - 2021年第一季度应税等效净利息收入/净利息差为3.28%，净利息收益率为3.38%；2020年同期分别为3.23%和3.41%[162] - 2021年3月31日止三个月非利息收入为754.4万美元，较2020年同期增加47万美元，增幅7%，其中抵押贷款银行业务收入增加190万美元，贷款销售总额从2020年的2200万美元增至2021年的5730万美元[172][173] - 2021年3月31日止三个月非利息支出为1778.3万美元，较2020年同期减少52.1万美元，降幅2.8%，其中薪资和员工福利减少139.7万美元，广告和银行推广减少36.4万美元，FDIC保险增加14.7万美元[174] - 2021年3月31日止三个月所得税费用为240万美元，有效税率19.1%，2020年同期分别为100万美元和17.0%，有效税率差异主要因预估税前收益增加[175] - 2021年第一季度应税等效净利息收入为2.2051亿美元，利润率3.38%；2020年同期分别为1.8459亿美元和3.41%[223] 贷款业务相关数据 - 2021年第一季度与2020年同期相比，贷款应税等效利息收入增加130万美元，平均贷款余额增加3.797亿美元，SBA PPP贷款平均余额为4.63亿美元，2020年同期为0[165] - 截至2021年3月31日，SBA PPP贷款共记录2300万美元净递延费用，2021年第一季度确认330万美元[165] - 2021年3月31日止三个月贷款收益率为4.30%，2020年同期为4.93%；购买会计调整增值为46.6万美元，2020年同期为59.8万美元[166] - 2021年3月31日贷款组合总额为20.45021亿美元，较2020年12月31日增加6530万美元，主要因SBA PPP贷款发放，该类贷款净额从4.033亿美元增至5.043亿美元，部分被住宅抵押贷款减少抵消[180] - 2021年3月31日止三个月贷款损失拨备为负100万美元，2020年同期为支出92.5万美元；净回收额为18.4万美元，2020年同期为净冲销22.3万美元；不良贷款占比从2020年12月31日的0.52%降至2021年3月31日的0.48%，减少41.5万美元[169] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，非应计贷款分别为989.5万美元和1031万美元，不良资产总额分别为989.5万美元和1031万美元，总风险资产分别为1101.2万美元和1179.8万美元[186] - 从2020年12月31日到2021年3月31日，总不良和其他风险资产减少78.6万美元，降幅6.7%；非应计贷款净减少41.5万美元，逾期90天以上仍计息贷款减少35.8万美元[187] - 截至2021年3月31日，在被视为受损的贷款关系中，2个记录余额超过100万美元，67个（占受损贷款总额33.8%）记录余额低于25万美元[187] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，受损贷款总额分别为1081.6万美元和1124.4万美元[187] - 截至2021年3月31日，公司商业和消费者客户贷款延期计划的贷款余额分别为600万美元和160万美元[192] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，与COVID - 19相关的商业贷款修改金额分别为596.6万美元和1570.2万美元，消费者组合贷款分别为157.4万美元和250.4万美元，总贷款分别为754万美元和1820.6万美元[193] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，总不良贷款与总贷款之比分别为0.48%和0.52%，总不良资产与总资产之比分别为0.33%和0.37%[186] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，总风险资产与总贷款和OREO之比分别为0.54%和0.60%，总风险资产与总资产之比分别为0.37%和0.43%[186] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，ALL与总贷款之比分别为0.93%和1.02%，ALL与不良贷款之比分别为191.68%和195.45%[186] - 2021年3月31日公司内部风险评级下各类贷款总计20.45021亿美元，2020年12月31日为19.7969亿美元[196] - 特别提及类贷款从2020年12月31日到2021年3月31日减少960万美元[197] - 2021年3月31日贷款损失准备金为负100万美元，2020年同期为77.5万美元[198] - 2021年3月31日贷款冲销总计49.5万美元，2020年同期为23.8万美元[198] - 2021年3月31日贷款回收总计31.1万美元，2020年同期为45万美元[198] - 2021年3月31日贷款损失准备余额为1896.7万美元，较2020年同期的1580.3万美元增加316.4万美元[198] - 2021年3月31日贷款损失准备较2020年12月31日减少120万美元[199] - 2021年第一季度净冲销总计18.4万美元，2020年同期为净回收22.3万美元[199] - 2021年3月31日分类贷款总计2730万美元，占未偿还贷款总额的1.3%，低于2020年12月31日的2790万美元（占比1.4%）[199] - 2021年3月31日贷款损失准备与总贷款比率为0.93%，2020年12月31日为1.02%[199] - 2021年3月31日贷款余额总计20.45021亿美元，2020年12月31日为19.7969亿美元[202] - 2021年3月31日贷款损失准备金（ALL）总计1896.7万美元，2020年12月31日为2015.1万美元[202] - 2021年3月31日未分配的ALL为23.2万美元，占ALL余额的1.2%；2020年12月31日为21.8万美元，占1.1%[204] - 2021年3月31日贷款损失准备金为1.8967亿美元，不良贷款拨备率1.2%；2020年12月31日分别为2.0151亿美元和1.3%[223] - 2021年3月31日贷款损失准备金加购买会计标记为2.5883亿美元，占不良贷款比例1.7%；2020年12月31日分别为2.7935亿美元和1.8%[223] 证券业务相关数据 - 应税等价证券利息收入同比减少130万美元，应税等价收益率从2020年3月31日止三个月的3.05%降至2021年同期的2.18%，证券平均余额减少3270万美元[167] - 2021年3月31日投资证券总额为4.077亿美元，较2020年12月31日减少5880万美元，期间出售7560万美元商业抵押支持证券，净收益12.8万美元[177] 存款与借款业务相关数据 - 存款和借款利息支出同比减少360万美元，计息存款平均余额增加2.88亿美元，总借款平均余额减少1173万美元，计息负债成本降低82个基点[168] - 2021年3月31日存款总计25亿美元，较2020年12月31日的24亿美元增加1.902亿美元，增幅8.1%[206] - 2021年3月31日非利息存款较2020年12月31日增加9100万美元，增幅19.9%；利息存款增加9920万美元，增幅5.2%[206] - 2021年3月31日公司从FHLB的最大借款能力为8.208亿美元[215] - 2021年3月31日无抵押投资证券总计9430万美元，在FRB贴现窗口质押的投资证券为7230万美元[216] - 2021年3月31日公司通过PPPLF的剩余可用额度为5.169亿美元[217] 市场利率相关情况 - 2020年美联储将联邦基金利率下调150个基点至0% - 0.25%，2021年4月会议维持该利率不变[155] - 市场利率下降100个基点，2021年3月31日净利息收入变化-1.1%，经济价值变化-46.1%；2020年12月31日分别为-0.8%和-99.6%[235] - 市场利率上升100个基点，2021年3月31日净利息收入变化4.6%，经济价值变化30.6%；2020年12月31日分别为1.7%和70.7%[235] - 市场利率上升200个基点，2021年3月31日净利息收入变化8.0%，经济价值变化50.8%；2020年12月31日分别为2.4%和116.4%[235] - 市场利率上升300个基点，2021年3月31日净利息收入变化8.6%，经济价值变化63.7%；2020年12月31日分别为0.7%和144.9%[235] 公司风险管理与审查情况 - 公司通过承销标准、持续信用审查、资产质量监测、贷款组合多元化和抵押品要求管理贷款组合信用风险[181] - 公司每年对承诺贷款余额超过100万美元的所有商业关系进行内部贷款审查，对超过50万美元且评级为次级、可疑或损失的关系由问题贷款委员会审查[189] - 公司使用模拟分析评估收益风险，用净现值分析评估价值风险[229] - 公司资产负债管理委员会按董事会批准政策运作，定期审查利率风险和流动性比率[230]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act: None Indicate by check mark if the registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities Act. Yes ¨ No x Indicate by check mark if the registrant is not required to file reports pursuant to ...

业绩总结 - Orrstown在2020年上半年税前预提收入为1.66亿美元，较2019年增长35%[45] - 2020年上半年效率比率为69%[45] - 2020年上半年平均资产的运营费用为2.89%[45] - 2019年净收入为16,924千美元，较2018年增长32.5%[56] - 2019年每股基本净收入为1.63美元，较2018年增长6.5%[56] - 2019年总收入为978百万美元，同比增长34%[90] 用户数据 - 截至2020年6月30日，Orrstown的贷款组合中，商业贷款（包括PPP）占比为23%[19] - 2020年，Orrstown在新市场的客户中，约60%为新客户，许多来自大型金融机构[41] - 2020年，Orrstown在其服务的地区中，家庭收入中位数为69,608美元[10] - 2020年，Orrstown在其服务的地区中，企业数量为19,739家[10] - 2020年，Orrstown在其服务的地区中，预计未来五年的家庭增长率为3.55%[10] 贷款与存款 - 2020年，Orrstown的存款组合中，核心存款占比达到90-95%[20] - 2020年，Orrstown的贷款与存款比率目标为90-95%[20] - 截至2020年6月30日，办公贷款占总贷款的8.0%，风险资本的67.0%为COVID-19延期贷款[43] - 多户住宅贷款占总贷款的5.5%，风险资本的46.0%为COVID-19延期贷款[43] - 商业贷款的延期请求数量为465笔，金额为2.181亿美元[43] - 消费贷款的延期请求数量为164笔，金额为2120万美元[43] - 截至2020年7月21日，商业贷款组合中请求额外延期的比例低于15%[43] 资本与支出 - 2019年一级资本比率为11.56%[81] - 2019年不良资产占资产比率为0.27%[88] - 2019年贷款损失准备金占投资贷款比率为1.45%[87] - 2019年非利息收入为28,541千美元，较2018年增长36.0%[56] - 2019年非利息支出为77,302千美元，较2018年增长33.3%[56] 股东回报 - 每股分红为0.60美元，较2019年有所增加[55] - 2019年每股稀释收益为1.61美元，较2018年增长7%[114] - 2019年每股分红为0.60美元，较2018年增长18%[114] 其他信息 - 2020年，Orrstown预计在PPP贷款生命周期内获得1320万美元的净费用收入[41] - 2020年第二季度，受关注的信贷余额增加了6700万美元，其中酒店贷款3700万美元，多户住宅贷款1100万美元[43] - 2019年市场资本化为253.3百万美元，较2018年增长47.5%[56] - 2019年员工总数为450人，较2018年增长20%[114]