文章核心观点 - 介绍Nayax Ltd股价表现、华尔街分析师预测及GuruFocus估值情况 [1][2] 股价表现 - 10月2日午盘交易中Nayax Ltd股价下跌3.17% ，盘中触及低点24.57美元 ，后小幅回升至25.06美元 ，较前一收盘价25.88美元下跌 [1] - 股价较52周高点30.99美元低19.13% ，较52周低点18.46美元高35.75% [1] - 成交量为8182股 ，是日均成交量6674股的122.6% [1] 华尔街分析师预测 - 4位分析师给出的一年目标价显示 ，Nayax Ltd平均目标价为25美元 ，最高估计27美元 ，最低估计23美元 ，较当前价格25.06美元有0.24%的下行空间 [2] - 4家经纪公司的共识推荐显示 ，Nayax Ltd平均经纪推荐为3.0 ，表明为“持有”状态 [2] GuruFocus估值 - GuruFocus估计Nayax Ltd一年后的GF价值为42.56美元 ，较当前价格25.06美元有69.83%的上行空间 [2]

文章核心观点 - Nayax与Adyen宣布建立长期战略合作伙伴关系，为电动汽车充电和自动自助服务行业的企业提供无缝全球无现金支付技术，双方将实现优势互补，推动业务增长 [1][2][4] 合作内容 - Adyen加入Nayax的收单银行网络，Nayax的端到端支付和忠诚度平台将集成到Adyen的单一全球平台，助力Nayax拓展到拉丁美洲和亚太等新地区，并降低运营成本 [2] - 双方合作将推出首个专门为电动汽车充电点运营商打造的全球全渠道支付服务提供商解决方案，通过移动支付软件开发工具包集成，解决支付对账等运营问题 [3] 双方表态 - Nayax首席战略官Aaron Greenberg表示与Adyen合作能支持公司快速的国际业务增长，向电子商务领域的扩张将成为公司增长的重要催化剂 [4] - Adyen首席商务官Roelant Prins称很高兴与Nayax合作，帮助其构建全球金融科技服务将推动其增长，也能让Adyen深入Nayax擅长的行业并接触其超85000家客户 [4] Nayax介绍 - Nayax是全球商业赋能、支付和忠诚度平台，提供本地化无现金支付受理、管理套件和忠诚度工具等完整解决方案，服务无人零售领域，截至2024年6月30日，有11个全球办事处、约1100名员工，连接超80家商户收单机构并集成多种支付方式，是全球公认的支付服务商 [5] Adyen介绍 - Adyen是领先公司首选的金融科技平台，通过单一全球解决方案提供端到端支付能力、数据驱动的洞察和金融产品，帮助企业更快实现目标，在全球设有办事处，与Meta、Uber等公司合作，与Nayax的合作体现其多年来与新老客户的持续增长 [6]

文章核心观点 - 支付和忠诚度平台Nayax与科技解决方案公司A2Z Cust2Mate达成战略合作，将Nayax的移动支付系统与A2Z Cust2Mate的智能购物车平台相结合，为零售商和消费者提供集成化购物和支付解决方案 [1] 合作内容 - 双方合作让顾客可在智能购物车完成整个购物流程，无需在收银台排队 [2] - A2Z的Cust2Mate 3.0能将普通购物车转变为强大购物平台，集成触摸屏、计算机视觉和算法，提供个性化购物体验，融入Nayax支付解决方案后可实现“即拿即走” [2] - 双方将合作销售集成Nayax支付技术的Cust2Mate 3.0智能购物车系统，作为全球零售商的端到端解决方案，首批带Nayax支付解决方案的智能购物车将在法国部署，目标是在全球部署数万台支持支付的智能购物车 [3] 双方表态 - Nayax CEO兼董事长Yair Nechmad称将销售点从收银台转移到购物车可提高零售商运营效率和购物体验，很高兴与A2Z Cust2Mate合作提供集成化解决方案 [4] - A2Z Cust2Mate CEO Gadi Graus表示合作扩大销售范围、加强零售市场地位，集成Nayax支付解决方案的智能购物车是变革性创新，可增加零售商收入、降低运营成本、提升购物体验 [4] 公司介绍 Nayax - 是全球商业赋能、支付和忠诚度平台，帮助商家扩大业务，提供本地化无现金支付受理、管理套件和忠诚度工具等完整解决方案，使商家随时随地开展业务 [5] - 截至2024年6月30日，有11个全球办事处、约1100名员工，与超80家商户收单机构建立连接并集成多种支付方式，被公认为支付服务商，使命是提高客户收入潜力和运营效率 [5] A2Z Cust2mate Solutions Corp. - 为复杂挑战提供创新解决方案，旗舰产品是全球首个投入使用的移动自助收银购物车 [6] - 其智能算法、触摸屏等技术可扫描商品并支持车内支付，让顾客“即拿即走”，减少收银排队，提高购物效率，减少货架闲置空间和人力需求，为店长提供先进管控能力 [6] 投资者联系方式 Nayax - Scott Gamm，Strategy Voice Associates，Scott@strategyvoiceassociates.com [11] - Aaron Greenberg，首席战略官，Aarong@nayax.com [11] A2Z Cust2mate - Gadi Graus，CEO，Gadi.g@a2zas.com，+972 - 73 - 3700544 [11] - IR, LLC，brett@haydenir.com，(646) 536 - 7331 [11]

业绩总结 - Nayax在2024年第二季度的收入为7800万美元，较2023年6月的5600万美元增长39%[4] - 2024年第二季度，Nayax的调整后EBITDA为810万美元，较2023年6月的130万美元增长623%[4] - 2023年第二季度的收入同比增长39%，达到174百万美元[21] - 2024年第二季度的交易总值达到1186百万美元，同比增长34%[29] - 2024财年的收入预期为3.25亿至3.35亿美元，预计同比增长至少38%[32] 用户数据 - 截至2023年6月，Nayax管理和连接的设备数量达到120万台，较2023年6月的82.4万台增长44%[4] - 2024年第二季度，Nayax的终端客户数量达到85,000，较2023年6月的56,000增长52%[4] - 2024年第二季度的客户数量同比增长52%，达到1185,929个管理和连接设备[24] - 2024年第二季度，Nayax的年度美元基础净留存率为130%[5] - 2024年第二季度，Nayax的收入流失率为2.8%[6] 毛利率与费用 - 2023年6月，Nayax的毛利率为44.3%[4] - 2023年第二季度的毛利率为66%，同比增长61%[23] - 公司目标毛利率为50%，主要驱动因素包括新的战略增长举措、更多租赁选项、忠诚度产品和嵌入式金融解决方案[35] - 2024年第二季度的折旧和摊销费用为5,043,000美元，较2023年同期的3,156,000美元增加[38] - 2023年第二季度的研发费用同比增长30%[23] 市场扩张与并购 - Nayax在全球拥有11个办事处，覆盖120多个国家和80多个市场[4] - Nayax于2024年4月收购了Roseman Engineering和VMtecnologia，进一步扩展其在拉丁美洲的市场[16] - 2024年第二季度资本支出同比增长37%，主要由于近期收购带来的资本化开发支出增加[36] 未来展望 - 公司重申中期和长期的年增长率为35%，主要受有机增长和战略并购驱动[34] - 2024年第二季度的调整后EBITDA预期为3000万至3500万美元[32] - 调整后EBITDA目标为30%[35] 负面信息 - 2024年第二季度的损失为3,013,000美元，较2023年同期的3,973,000美元有所改善[38] - 公司在2021年对Tigapo的投资相关的权益法投资损失为248,000美元[38] - 2023年第二季度的支付处理费用同比增长53.4%[21]

财务数据和关键指标变化 - 收入达到78.1百万美元,同比增长39% [11][26] - 经常性收入达到53.4百万美元,同比增长47%,占总收入的68% [27][28] - 交易总额达到12亿美元,同比增长34% [29] - 硬件收入达到24.7百万美元,同比增长24% [30] - 毛利率提升至44.3%,其中硬件毛利率提升至28.7% [31] - 经常性业务毛利率提升至52% [32] - 实现了0.9百万美元的营业利润,去年同期为-3.7百万美元 [32] - 调整后EBITDA达到8.1百万美元,去年同期为1.3百万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自动售货和自助服务业务保持强劲增长 [14][30] - 燃料和电动车充电支付解决方案业务有所增长 [18][19] - 洗衣和微型市场业务通过收购VMtech进入拉丁美洲市场 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 大型企业和中小企业客户均有显著增长 [15] - 新增客户9000家,总客户数达到85000家 [15][36] - 管理和连接设备数量达到120万台,同比增长44% [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 通过收购Roseman和VMtech拓展产品和市场 [17][20] - 推进硬件即服务和租赁业务模式 [22][39] - 加强自动化和运营效率,提升盈利能力 [13][31] - 看好自动售货和自助服务行业的发展前景 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2024年剩余时间和未来保持乐观 [23] - 预计全年收入增长至少38%,调整后EBITDA在30-35百万美元之间 [39][40][41] - 长期目标为收入年增35%,毛利率50%,调整后EBITDA率30% [43] 其他重要信息 - 现金流状况良好,现金和短期存款86百万美元 [38] - 债务54.4百万美元,保持净现金状态 [38] - 收购整合进展顺利,协同效应显现 [19][21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Cris Kennedy 提问** 询问公司在电动车、停车和交通等高增长垂直领域的进展 [46] **Yair Nechmad 回答** 公司看好这些领域的发展前景,正在推进相关解决方案 [47] 问题2 **Nik Cremo 提问** 询问经常性业务毛利率的展望 [50] **Sagit Manor 回答** 经常性业务毛利率持续提升,得益于运营效率提升和成本优化 [51][52][53] 问题3 **John Coffey 提问** 询问收购对收入的贡献,以及交易费率的变化 [55][57] **Sagit Manor 回答** 收购对本季度收入贡献有限,交易费率变化受客户和地域结构影响 [56][58]

文章核心观点 - 纳亚克斯（Nayax）本季度财报未达预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景和行业前景以判断股票后续表现 [1][3][4] 纳亚克斯公司情况 盈利情况 - 本季度每股亏损0.08美元，高于扎克斯普遍预期的每股亏损0.02美元，去年同期每股亏损0.12美元，此次财报盈利意外为 - 300% [1] - 上一季度实际每股亏损0.15美元，高于预期的每股亏损0.02美元，盈利意外为 - 650% [1] - 过去四个季度，公司未能超过普遍预期的每股收益 [2] 营收情况 - 截至2024年6月的季度营收为7809万美元，略低于扎克斯普遍预期0.02%，去年同期营收为5616万美元 [2] - 过去四个季度，公司未能超过普遍预期的营收 [2] 股价表现 - 自年初以来，纳亚克斯股价上涨约10.4%，而标准普尔500指数上涨9.9% [3] 盈利展望 - 盈利预期修正趋势喜忧参半，目前股票扎克斯评级为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 下一季度普遍预期每股收益为0.02美元，营收为8763万美元；本财年普遍预期每股收益为 - 0.11美元，营收为3.2627亿美元 [7] 行业情况 - 金融交易服务行业在扎克斯行业排名中处于前32%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍多 [8] 同行业其他公司情况 全球蓝集团控股公司（Global Blue Group Holding AG） - 尚未公布2024年第二季度财报，预计8月28日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.05美元，同比增长400%，过去30天该季度普遍预期每股收益未变 [9] - 预计本季度营收1.2295亿美元，较去年同期增长19.5% [10]

营收情况 - 2024年第一季度总营收6400万美元，同比增长22%，经常性收入占比72%，同比增长43%[1][3][4][6] - 2024年全年营收指引为3.25 - 3.35亿美元，同比增长超38%[1][10] - 2024年第一季度营收6.3962亿美元，2023年同期为5.241亿美元，同比增长22%[36] 盈利指标 - 调整后EBITDA为360万美元，去年同期亏损60万美元，全年指引为3000 - 3500万美元，同比增长超266%[1][3][6][10][11] - 毛利率提升至43.8%，硬件毛利率从12%升至27%[6] - 运营亏损降至280万美元，净亏损为500万美元，合每股亏损0.15美元[6] - 2024年第一季度毛利润2.7987亿美元，2023年同期为1.7875亿美元，同比增长56.6%[36] - 2024年第一季度运营亏损280.7万美元，2023年同期为519万美元，亏损收窄45.9%[36] - 2024年第一季度净亏损495.6万美元，2023年同期为552.7万美元，亏损收窄10.3%[36] - 2024年第一季度期间亏损为 - 495.6万美元，2023年同期为 - 552.7万美元[48] - 2024年第一季度EBITDA为171.1万美元，2023年同期为 - 255.9万美元[48] - 2024年第一季度调整后EBITDA为358.2万美元，2023年同期为 - 64.1万美元[48] 交易数据 - 总交易价值增长34%至10.7亿美元，处理交易数量增加32%至5.4亿笔[7][9] 客户情况 - 新增4000个客户，客户总数超7.6万个，同比增长46%，美元净留存率达134%，客户流失率为3.2%[9] 设备数据 - 管理和连接设备新增6.2万个，总数达110.8万个，同比增长44%[3][7][9] 业务拓展 - 完成对Roseman Engineering和VMtecnologia的收购，与DKV Mobility和ASO Vending达成合作[11] 长期目标 - 长期目标为营收实现约35%的复合年增长率，调整后EBITDA利润率达30%，毛利率达50%[12] 公司规模 - 截至2024年3月31日，公司有9个全球办事处，约900名员工，与超80家商户收单机构建立连接并集成支付方式[29] 资产负债 - 截至2024年3月31日，总资产4.03878亿美元，2023年12月31日为3.23859亿美元，增长24.7%[33] - 截至2024年3月31日，总负债2.45691亿美元，2023年12月31日为2.26269亿美元，增长8.6%[34] 现金流量 - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为14万美元，2023年同期为88.5万美元，下降84.2%[41] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为2761.3万美元，2023年同期为366.6万美元，增长653.3%[41] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金为5802.6万美元，2023年同期为194.9万美元，增长2877.2%[41] 其他财务项目 - 2024年第一季度折旧和摊销为451.8万美元，2023年同期为262.7万美元[45] - 2024年第一季度递延税为 - 48.9万美元，2023年同期为 - 3.6万美元[45] - 2024年第一季度财务费用净额为8.12万美元，2023年同期为 - 21.1万美元[45] - 2024年第一季度总调整项为719.7万美元，2023年同期为433.6万美元[45] - 2024年第一季度经营资产和负债项目总变化为 - 210.1万美元，2023年同期为207.6万美元[45] - 2024年第一季度将净亏损调整为经营活动提供的净现金的总调整项为509.6万美元，2023年同期为641.2万美元[45] - 2024年第一季度非经常性发行费用为12.8万美元，2023年同期无此项费用[48]

文章核心观点 公司2024年第二季度财务表现良好，营收和盈利能力显著提升，业务运营指标增长强劲，近期有多项业务进展，管理层重申全年财务指引并上调硬件毛利率预期，长期有明确增长目标 [1][2][10] 第二季度财务亮点 - 总营收7810万美元，同比增长39%，其中SaaS收入2140万美元，同比增长50%；支付处理费3200万美元，同比增长45%；POS设备收入2470万美元，同比增长24% [1][5] - 经常性收入占总营收68%，达5340万美元，同比增长47% [6] - 毛利率从37.1%提升至44.3%，主要因硬件毛利率从19%升至29% [6] - 经营利润为90万美元，去年同期亏损370万美元；净亏损降至300万美元，去年同期为400万美元 [6] - 调整后EBITDA为810万美元，去年同期为130万美元 [1] - 经营活动现金流强劲，达920万美元；截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物和短期存款为8600万美元，短期和长期债务余额为5400万美元 [6] 第二季度运营指标亮点 - 总交易价值增长34%，达约12亿美元；处理交易数量增加31%，达5.83亿笔 [7] - 支付费率从2.49%提升至2.70%，增长8% [7] - 管理和连接设备数量增长44%，达118.6万台，本季度新增7.8万台，其中2.2万台来自VMtechnologia收购 [7] - 客户群健康增长，本季度新增9000个客户，其中6000个为有机增长，总客户群同比增长52%，超8.5万个 [7] - 美元净留存率保持在130%，客户流失率低至2.8% [7] 近期业务亮点 - 推出Nayax EV CloudPay，用于电动汽车充电站支付 [8] - VPOS Touch读卡器获英国自动售货行业奖最佳支付系统奖 [8] - 完成对VMtecnologia和Roseman Engineering的收购，前者助力进入拉丁美洲市场，后者补充现有电动汽车充电业务 [9] 财务展望 - 重申2024年全年营收预期为3.25 - 3.35亿美元，同比增长至少38% [10] - 上调硬件毛利率预期至27% - 29%，原预期为25% - 27% [11] - 预计运营费用因近期收购略有增加，调整后EBITDA为3000 - 3500万美元 [12] - 预计2024年全年自由现金流为正 [12] - 长期目标为营收年增长约35%，调整后EBITDA利润率达30%，毛利率达50% [13] 财务报表信息 财务状况表 - 截至2024年6月30日，总资产4.34688亿美元，总负债2.76001亿美元，股东权益1.58687亿美元 [30][32] 损益表 - 2024年第二季度营收7808.7万美元，成本4349.9万美元，毛利润3458.8万美元，经营利润90.9万美元，净亏损301.3万美元 [33] 现金流量表 - 2024年第二季度经营活动现金流919万美元，投资活动现金流使用2052万美元，融资活动现金流提供427.1万美元 [41][42][43] 其他重要信息 - 公司于2024年3月12日成功发售260万股普通股，净收益约6270万美元 [51] - 公司正在评估IFRS 18新要求，该标准2027年1月1日起生效，允许提前应用 [55] - 公司收购Roseman Engineering和VMtecnologia的会计处理未完成，需在一年内完成公允价值评估 [59][65] - 以色列竞争管理局就收购On Track Innovation Ltd.要求公司提供文件和信息，结果未知 [70] - 公司获长期贷款偿还收购Retail Pro International LLC的短期信贷，截至报表日满足贷款契约 [71]

文章核心观点 - 公司将于2024年8月7日发布第二季度财报 [1] - 公司将举行两场电话会议,一场为英语,一场为希伯来语 [2][3][4] - 公司鼓励参会者提前注册,以获得快速进入会议的独特PIN码 [5][6] - 公司提供了多种方式参与电话会议和网络直播 [7][8][9][10] - 会议结束后将提供重播服务 [11][12] - 希伯来语电话会议的参会链接 [13] 公司概况 - 公司是一家全球商业支持、支付和忠诚度平台,旨在帮助商家扩大业务 [14] - 公司在无人零售领域有深厚基础和全球领导地位,已转型为专注于客户跨多渠道增长的综合解决方案 [15] - 截至2024年3月31日,公司在全球拥有9个办事处,约900名员工,与80多家收单机构和支付方式集成,是全球公认的支付托管商 [15] - 公司的使命是提高客户的收入潜力和运营效率 [15]

文章核心观点 - 全球领先的商业赋能、支付和忠诚度平台Nayax推出云支付解决方案Nayax EV CloudPay，以简化电动汽车充电支付体验，推动电动汽车普及 [5][7] 公司介绍 - Nayax是全球电动汽车充电解决方案领导者，有超七年与全球领先充电站运营商和制造商合作的专业经验 [1] - 公司能源和移动部门Nayax Energy推出EV云支付解决方案，还为街道停车、停车场、加油站、酒店、购物中心、公寓楼等场所提供支付设备、软件和电动汽车充电解决方案 [3] - Nayax是全球商业赋能、支付和忠诚度平台，提供本地化无现金支付受理、管理套件和忠诚度工具等完整解决方案，截至2024年3月31日，有九个全球办事处、约900名员工、与超80家商户收单机构建立连接并集成多种支付方式，是全球公认的支付促进者 [4] 产品介绍 - Nayax EV CloudPay是基于云的支付解决方案，可帮助消费者在电动汽车充电站便捷支付 [5] - 该方案允许司机通过充电站现场的实体支付处理亭，使用信用卡、借记卡或移动钱包支付充电费用，单个支付亭可处理多个充电器的支付，能接受超80种无现金和数字支付方式 [6][8] - 利用全球开放连接协议Open Charge Point Interface（OCPI）促进支付，其标准化技术便于充电站运营商采用并集成到充电站管理系统中 [9] 行业背景 - 目前许多司机需下载多个移动应用程序支付充电费用，过程耗时，当前电动汽车充电支付基础设施对司机和运营商而言效率低且繁琐 [6][9] - 强大的电动汽车充电基础设施，包括更快捷方便的支付方式，对提高电动汽车的采用率和消费者使用率至关重要 [7]