收入与市场分布 - 2018年公司88%的收入来自美国以外的市场，其中约33%来自中国大陆，是其最大的收入市场[14] - 2018年公司总收入为26.79亿美元，其中Nu Skin产品类别贡献了16.597亿美元，占总收入的62%[21] - 2018年Pharmanex产品类别贡献了9.213亿美元，占总收入的34.4%[21] - 2018年ageLOC护肤产品占Nu Skin产品类别收入的40%，占总收入的24%[23] - 2018年ageLOC营养产品占Pharmanex产品类别收入的44%，占总收入的17%[24] - 2018年公司收购了三家制造商，这些制造商在2018年为其带来了9060万美元的收入[34] - 2018年公司从两家供应商采购了超过10%的Nu Skin个人护理产品，从三家供应商采购了超过10%的Pharmanex营养补充剂[33] - 2018年公司在中国大陆的制造设施生产了大部分个人护理产品和营养补充剂[31] - 2018年公司通过社交分享模式在多个市场取得了成功，并支持销售团队使用在线或社交媒体平台寻找新客户[38] - 2018年公司通过直接销售渠道进行产品推广，销售团队能够亲自教育消费者并展示产品效果[35] - 中国大陆地区的客户数量从2016年的175,000增长到2018年的304,000，增长了73.7%[44] - 美洲/太平洋地区的销售领导者数量从2016年的7,300增长到2018年的8,300，增长了13.7%[44] - 公司全球客户总数从2016年的988,000增长到2018年的1,244,000，增长了25.9%[44] - 中国大陆地区的收入从2016年的6.104亿美元增长到2018年的8.865亿美元，增长了45.2%[64] - 美洲/太平洋地区的收入从2016年的2.988亿美元增长到2018年的3.850亿美元，增长了28.8%[64] - 东南亚地区的收入从2016年的2.719亿美元增长到2018年的3.169亿美元，增长了16.5%[64] - 公司全球总收入从2016年的22.078亿美元增长到2018年的26.790亿美元，增长了21.3%[64] - 中国大陆地区的销售领导者数量从2016年的22,000增长到2018年的33,100，增长了50.5%[44] - 南韩地区的客户数量从2016年的192,000减少到2018年的182,000，减少了5.2%[44] - 日本地区的销售领导者数量从2016年的6,700减少到2018年的5,900，减少了11.9%[44] - 公司在中国大陆已获得37个城市的直销许可证，覆盖25个省份和直辖市[73] - 中国大陆的直销法规禁止支付多层次补偿，且法规解释具有灵活性[72] - 中国大陆的直销公司向独立直销员支付的佣金上限为销售收入的30%[76] - 韩国法规限制销售佣金为公司总收入的35%[76] - 公司在美国的大部分收入来自零售客户、优选客户及未招募其他直销员的直销员[71] - 中国大陆的直销扩展需获得商务部、上海市商务委员会及商务部的批准[73] - 中国大陆的直销活动受到政府和媒体的高度审查，可能影响业务运营[75] - 公司在中国大陆的直销业务曾因负面媒体报道和政府调查而暂停会议和新销售代表申请[75] - 公司在美国的直销业务受到FTC监管，需避免不当收益声明[70] - 公司在美国的直销业务可能因FTC的执法行动或行业标准变化而调整销售补偿计划[71] - 中国大陆的营养补充剂产品注册过程至少需要两年，有时甚至超过四年[91] - 中国大陆的“健康食品”和“普通食品”分类存在风险，若政府认为产品分类与宣传不符，可能限制其销售[91] - 日本市场要求特定成分必须被列为“食品”，否则需修改产品或申请政府批准[92] - 欧洲市场法规不统一，公司需为不同市场调整产品配方或成分含量[92] - 美国FDA对膳食补充剂和食品的制造过程有严格规定，包括质量控制、记录保存和消费者投诉处理[95] - 公司在美国的广告和产品宣传需符合FDA和FTC的规定，禁止未经批准的疾病预防或治疗声明[97][99] - 中国大陆对产品功效宣传有严格限制，2014年因媒体质疑产品宣传导致负面舆论[101] - 公司的面部护理设备在2014年通过FDA的510(k)程序获批为具有美容效果的医疗器械[106] - 公司的Pharmanex BioPhotonic Scanner和ageLOC Spa系统在某些市场需注册为医疗器械或保健设备[108] - 截至2018年12月31日，公司全球员工约4900人，中国大陆销售员工约4万人[112] - 公司2018年总收入为26.79亿美元，同比增长17.5%[444] - 2018年净利润为1.218亿美元，同比下降5.8%[444] - 2018年毛利率为76.3%，相比2017年的77.9%有所下降[444] - 2018年运营费用为18.04亿美元，同比增长20.1%[444] - 2018年现金及现金等价物为3.869亿美元，同比下降9.3%[441] - 2018年库存为2.958亿美元，同比增长16.7%[441] - 2018年长期债务为3.61亿美元，同比增长16.2%[440] - 2018年股东权益为7.818亿美元，同比增长11%[442] - 2018年每股收益为2.16美元，同比下降8.5%[444] - 2018年加权平均流通股数为5647.6万股，同比增长3%[444] - 2018年公司净收入为1.21887亿美元，2017年为1.29437亿美元，2016年为1.43086亿美元[451] - 2018年公司经营活动产生的现金流量净额为2.02738亿美元，2017年为3.02555亿美元，2016年为2.75263亿美元[451] - 2018年公司回购普通股股票支出6956.5万美元，2017年为7173.1万美元，2016年为2.47208亿美元[451] - 2018年公司支付现金股息8058.1万美元，2017年为7605.8万美元，2016年为7843.8万美元[451] - 2018年公司购买固定资产支出7037.1万美元，2017年为6015.6万美元，2016年为5022.1万美元[451] - 2018年公司长期债务支付5.525亿美元，2017年为1.03226亿美元，2016年为5615.1万美元[451] - 2018年公司长期债务收入5.82398亿美元，2017年为6700万美元，2016年为2.33721亿美元[451] - 2018年公司现金及现金等价物期末余额为3.86911亿美元，2017年为4.26399亿美元，2016年为3.57246亿美元[451] - 2018年公司股票回购支出6956.5万美元，2017年为7173.1万美元，2016年为2.47208亿美元[451] - 2018年公司股票期权行权收入1077.7万美元，2017年为2444.3万美元，2016年为1430.7万美元[451] - 公司库存总值在2018年12月31日为2.958亿美元，较2017年12月31日的2.534亿美元有所增加[457] - 2018年库存减值准备为1410万美元，较2017年的810万美元增加[457] - 2018年广告费用为1910万美元，较2017年的1560万美元有所增加[476] - 2018年销售退货准备金为360万美元，较2017年的450万美元有所减少[471] - 2018年销售退货总额为5200万美元，较2017年的5380万美元有所减少[471] - 2018年客户忠诚度计划相关递延收入为1380万美元，较2017年的190万美元大幅增加[474] - 2018年公司采用新会计准则Topic 606，导致期初留存收益减少1300万美元[470] - 2018年公司预付费用总额为5188万美元，较2017年的5289万美元略有减少[459] - 2018年公司应计费用总额为3.2258亿美元，较2017年的3.1919亿美元略有增加[464] - 2018年公司其他资产总额为1.4411亿美元，较2017年的1.6489亿美元有所减少[465] - 公司2018年研发费用为2300万美元，2017年为2200万美元，2016年为2430万美元[478] - 公司2018年未确认税务负债为1150万美元，其中1140万美元若确认将影响有效税率[483] - 公司2018年利息和罚款费用为130万美元，2017年为70万美元，2016年为-80万美元[484] - 公司2018年累计其他综合亏损为7990万美元（税后790万美元），2017年为6640万美元（税后580万美元），2016年为8470万美元（税后1340万美元）[486] - 公司2018年阿根廷市场销售额占合并净销售额的比例不到2%[489] - 公司2018年债务公允价值为4.345亿美元，2017年为5.152亿美元[490] - 公司2018年股权补偿费用为2660万美元，2017年为1930万美元，2016年为890万美元[495] - 公司2018年采用新收入确认标准导致期初留存收益净减少1300万美元[501] - 公司预计2019年采用新租赁标准将显著增加资产负债表上的资产和负债，但对损益表和现金流量表影响不大[502] - 公司在2017年1月1日采纳了ASU 2016-09，导致累计调整280万美元的留存收益和额外实收资本[503] - 公司在2018年10月1日提前采纳了ASU 2018-02，导致累计影响为170万美元的净减少留存收益[509] - 2018年公司财产和设备折旧总额为5640万美元，2017年为5830万美元，2016年为6080万美元[513] - 2018年公司记录了4860万美元的减值，与2018财年重组计划相关[513] - 公司在2017年第一季度重新调整了运营和报告结构，将11500万美元的历史商誉分配到七个地理报告段[514] - 2018年12月31日，公司商誉总额为19657.3万美元，2017年为11495.4万美元[515] - 2018年公司无形资产摊销总额为1830万美元，2017年为810万美元，2016年为840万美元[518] - 预计2019年无形资产摊销费用为1427.1万美元，2020年为902.4万美元，2021年为749.1万美元，2022年为640.9万美元，2023年为622.4万美元[519]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入同比增长3%至6.833亿美元，按固定汇率计算增长7%至7.101亿美元，全年收入为26.8亿美元，同比增长18% [6][18] - 第四季度每股收益为1.05美元，若包括一次性减值及重组费用则为亏损0.32美元 [7] - 全年每股收益为2.16美元，若排除减值及重组费用则为3.52美元 [19] - 第四季度毛利率为76.3%，较去年同期的77.7%有所下降 [20] - 公司预计2019年收入增长5%至7%，每股收益为3.80至4.05美元 [9][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - ageLOC LumiSpa产品在第四季度贡献了11%的收入，全年收入超过2.5亿美元 [12] - 公司在第四季度推出了LumiSpa Accent，专注于眼部护理 [12] - 公司在2018年收购了三家制造企业，第四季度这些企业贡献了2500万美元的收入 [7][8] - 公司在2018年客户基数增长了16%，销售团队稳步增长 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国大陆市场全年按固定汇率计算增长21%，第四季度增长2% [14] - 香港和台湾市场全年按固定汇率计算增长11%，第四季度增长4% [15] - 韩国市场从2017年的15%下降转为2018年按固定汇率计算增长1%，第四季度增长2% [15] - 美洲和太平洋地区全年按固定汇率计算增长20%，第四季度增长3% [15] - 东南亚市场全年按固定汇率计算增长18%，第四季度增长13% [16] - 日本市场全年按固定汇率计算下降2%，但较往年有所改善 [16] - EMEA地区全年按固定汇率计算增长10%，第四季度增长10% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过技术平台转型加速业务增长，提升客户体验 [7] - 公司通过收购制造企业确保供应链安全，并加速产品上市 [7] - 公司投资于室内种植技术（CEA），以提供清洁、可持续的原料，并在产品开发中保持竞争优势 [8] - 公司计划在2019年继续推动社交分享、产品创新和销售团队激励计划 [10][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年充满信心，预计按固定汇率计算收入增长5%至7%，并计划在2月28日的投资者日分享更多战略细节 [9] - 公司认为中国市场的增长潜力仍然强劲，尽管面临贸易谈判和监管环境的挑战 [14] - 公司对韩国市场的改善感到鼓舞，预计2019年将实现低个位数增长 [50] 其他重要信息 - 公司计划在2019年增加资本支出，主要用于中国工厂的建设 [38] - 公司将继续支付股息并进行股票回购，同时优先考虑业务增长 [36][37] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2019年各地区按固定汇率计算的增长预期 - 公司预计中国市场将实现高个位数增长，其他地区的详细增长预期将在投资者日公布 [25] 问题: 2019年毛利率预期 - 公司预计2019年毛利率将与2018年持平，约为76%至77% [27] 问题: 第四季度库存减记的原因 - 库存减记主要是由于供应链结构调整导致的资产减值 [29] 问题: 重组计划的目标和预期效果 - 重组计划旨在提升技术基础设施的灵活性和扩展能力，预计不会在2019年带来显著的成本节约 [32][33][34] 问题: 2019年现金流和资本回报计划 - 公司第四季度经营活动现金流为8800万美元，2019年资本支出预计为8000万至1亿美元，主要用于中国工厂建设 [36][38][48] 问题: 2019年新产品计划 - 公司将继续投资于现有品牌，并探索低价位产品，同时推动营养和护肤产品的平衡发展 [40][42] 问题: 韩国市场的增长前景 - 公司对韩国市场的改善感到鼓舞，预计2019年将实现低个位数增长 [50] 问题: 销售团队数量的变化 - 美洲和太平洋地区销售团队数量下降7%，主要受阿根廷高通胀环境影响 [53][57] 问题: 2020年新产品发布计划 - 公司计划在2020年推出关键营养产品，但不会像过去那样进行大规模限时促销 [59][60] 问题: 2019年成本杠杆预期 - 公司预计2019年运营利润率将提升50个基点 [64] 问题: 外汇波动对财务的影响 - 公司预计2019年外汇波动将对收入产生2%至3%的负面影响，并对其他收入产生负面影响 [67][68] 问题: 2018年社交销售测试产品的表现 - Powerlips和Dr. Dana等产品表现良好，公司将继续探索新产品概念 [73][74] 问题: LumiSpa Accent的推出计划 - LumiSpa Accent将在2019年上半年推出，中国大陆市场将在第二季度推出 [80] 问题: TR90产品的全年销售额 - TR90产品2018年销售额为2.34亿美元 [82] 问题: 2019年税率预期 - 公司预计2019年税率为33%至36%，并计划通过调整税务结构降低税率 [84] 问题: 2019年G&A费用预期 - 公司预计第四季度G&A费用将增加约1000万美元，主要用于全球大会 [87] 问题: 中国大陆市场的销售团队和客户增长 - 公司将继续推动销售团队和客户增长，预计2019年将实现高个位数增长 [90][91] 问题: 2019年现金流预期 - 公司将在投资者日提供更多关于2019年现金流的详细信息 [93] 问题: 中国大陆市场客户生产力的变化 - 客户生产力的变化主要是由于客户重复购买活动的增加，通常重复购买的订单规模较小 [96]