文章核心观点 - ServiceNow股价周二上涨 虽两家投资公司下调其股价目标 但新目标仍显示有显著上涨潜力 公司在企业人工智能软件方面的优势使其股票长期仍可能表现出色 [1][5] 股价表现 - ServiceNow股价周二上涨 截至美国东部时间下午2点30分涨1.9% 盘中一度涨3.1% [1] 投资公司评级调整 - Oppenheimer将ServiceNow股价目标从每股1200美元降至每股970美元 预计公司第一季度财报表现稳健 有潜力超华尔街预期 但认为宏观经济和地缘政治风险因素会导致企业软件市场需求疲软 [2] - 美国银行将ServiceNow价格预测从每股1280美元降至每股1025美元 维持股票跑赢大盘评级 预计第一季度剩余履约义务（RPO）同比增长符合此前20.5%的目标 但认为远期需求前景疲软 按固定汇率计算 将全年RPO增长目标从21%降至19.5% [3] 股价上涨潜力 - Oppenheimer的新目标显示ServiceNow股价还有约19%的上涨空间 达到美国银行的新目标意味着较当前估值水平上涨约26% [4] 公司前景 - 宏观经济和地缘政治风险可能给ServiceNow带来业务逆风和估值压力 但公司在企业人工智能软件方面的优势使其股票长期仍可能成为大赢家 [5]

文章核心观点 - 今年以来ServiceNow股价下跌25.9%，表现逊于行业和板块，虽有强大产品组合和合作伙伴关系，但受宏观经济、外汇和估值等因素影响，目前Zacks评级为卖出，建议投资者暂时远离该股 [2][15] 公司股价表现 - 今年以来ServiceNow股价暴跌25.9%，表现逊于Zacks计算机与科技板块14.4%和Zacks计算机-IT服务行业18.9%的跌幅 [2] 股价下跌原因 - 美国总统特朗普对包括中国和墨西哥在内的贸易伙伴加征关税，导致宏观经济环境恶化，公司联邦业务预计受DOGE相关问题影响，2025年预计外汇不利影响约1.75亿美元，后端集中的联邦业务将影响增长率 [3] - 公司加速采用Agentic AI而放弃即时收入的策略，预计影响2025年订阅收入增长率 [4] 公司长期前景 - 推出Yokohama平台加强产品组合，带来跨CRM、HR和IT等领域的新AI代理，提高生产力和工作流程效率，有望继续赢得客户 [5] - 广泛利用AI和机器学习技术提升解决方案效力，拥有包括Alphabet、亚马逊、微软和英伟达在内的丰富合作伙伴 [5] 公司合作动态 - 1月与Alphabet的谷歌云扩大合作，将Now平台和全套工作流程引入谷歌云市场，还将相关解决方案推向谷歌分布式云 [6] - 与英伟达合作推出电信行业AI代理，上月扩大合作，将英伟达Llama Nemotron推理模型和AI代理评估工具集成到ServiceNow平台 [7] - 与DXC Technology合作推出DXC Assure BPM，结合双方优势 [8] 公司收购计划 - 本月初宣布收购Logik.ai，2月下旬收购Advania的Quality 360解决方案，收购Moveworks提升Agentic AI产品 [9] 公司财务指引 - 2025年第一季度订阅收入预计在29.95 - 30亿美元之间，按GAAP计算同比增长18.5 - 19%，按固定汇率计算增长19.5 - 20%，不利外汇预计使收入减少4000万美元 [10] - 2024年第四季度订阅收入按报告基础同比增长21.2%至28.66亿美元，按固定汇率计算增长21%至28.59亿美元 [11] - 2025年预计订阅收入为126.35 - 126.75亿美元，按GAAP计算较2024年增长18.5 - 19%，按非GAAP计算增长19.5 - 20% [11] 公司盈利预测 - Zacks对2025年盈利的共识估计为每股16.23美元，较过去30天下调1美分，较2024年报告数字增长16.59% [12] - 过去四个季度公司盈利均超Zacks共识估计，平均惊喜率为7.02% [12] - 2025年营收共识目标为130亿美元，较2024年报告数字增长18.39% [13] 公司股票评估 - 价值评分F表明ServiceNow股票被高估，远期12个月市销率为11.86倍，高于行业的5.34倍 [14] - 技术上，股票呈熊市趋势，交易价格低于200日和50日移动平均线 [14]

文章核心观点 - 公司股价年初至今下跌25.9%，表现逊于行业 ；虽有强大产品组合和合作伙伴关系等长期优势，但受宏观环境、外汇不利影响及估值过高等因素影响，当前Zacks排名为4（卖出），建议投资者暂时远离该股 [1][21] 公司股价表现 - 年初至今公司股价暴跌25.9%，表现逊于Zacks计算机与科技板块14.4%和Zacks计算机 - IT服务行业18.9%的跌幅 [1] 股价下跌原因 - 美国加征关税致宏观经济环境恶化，公司联邦业务受DOGE相关问题影响，预计2025年外汇不利影响约1.75亿美元，后端联邦业务将影响增长率 [2] - 公司加速采用Agentic AI而放弃即时收入的策略，预计影响2025年订阅收入增长率 [3] 公司长期前景优势 - 推出横滨平台强化产品组合，带来新AI代理，有望助力持续赢得客户，且广泛利用AI和机器学习技术提升解决方案效力 [7] - 与谷歌云、英伟达、DXC Technology等建立丰富合作伙伴关系，拓展业务和技术应用 [8][9][10] - 今年积极进行收购，收购Logik.ai、Quality 360解决方案和Moveworks，增强业务实力 [11] 公司财务情况 订阅收入 - 2025年第一季度订阅收入预计在29.95 - 30亿美元，GAAP基础上同比增长18.5 - 19%，固定汇率下增长19.5 - 20%，外汇不利影响预计达4000万美元 [12] - 2024年第四季度订阅收入按报告基础同比增长21.2%至28.66亿美元，固定汇率下增长21%至28.59亿美元 [13] - 2025年预计订阅收入为126.35 - 126.75亿美元，GAAP基础上较2024年增长18.5 - 19%，非GAAP基础上增长19.5 - 20% [13] 盈利预测 - Zacks对2025年每股收益的共识估计为16.23美元，较过去30天下调1美分，较2024年报告数字增长16.59% [14] - 过去四个季度公司盈利均超Zacks共识估计，平均惊喜率为7.02% [14] 营收预测 - 2025年营收共识目标为130亿美元，较2024年报告数字增长18.39% [15] 股票投资建议 - 公司股票价值评分F，被高估，远期12个月市销率为11.86倍，高于行业的5.34倍 [16] - 技术上股票呈熊市趋势，交易价格低于200日和50日移动平均线 [19][23] - 公司目前Zacks排名为4（卖出），建议投资者暂时远离该股 [21]

文章核心观点 - 3CLogic与ServiceNow扩大合作，推出端到端AI解决方案，结合ServiceNow CRM产品与3CLogic CX平台，可简化自助服务和协助服务运营、降低成本、提高效率和客户满意度 [1] 合作背景与意义 - 当今快节奏商业环境下，企业需要更高效与客户和员工互动的方式，新解决方案为联络中心管理带来创新方法，可提高生产力和服务质量 [3] - 该AI解决方案帮助受CRM和CCaaS系统脱节困扰的企业，通过嵌入语音控制、智能路由和实时洞察，提供无缝可扩展的客户联络中心体验，增强自助服务和代理协助互动，提高效率、降低成本和提升服务质量 [2] 解决方案关键特性 单代理全渠道体验 - 3CLogic集成将使用ServiceNow最新原生语音控制，嵌入客户服务管理可配置工作区，使代理能在单一平台管理语音交互和数字案例，取代之前浮动CTI框架，提供更精简体验和即时信息 [4] 实时转录和AI洞察 - 3CLogic实时转录无缝集成到ServiceNow可配置代理工作区，让代理专注客户问题无需记笔记，ServiceNow AI可将转录自动转换为摘要和解决笔记，减少通话结束流程和平均处理时间，还为管理者提供服务趋势洞察以辅助决策 [5] 统一路由实现无缝交互 - 3CLogic智能、渠道无关的交互管理器增强ServiceNow路由能力，确保客户咨询根据ServiceNow上下文和日期路由到合适代理，减少维护重复路由规则和代理技能的工作，减少误转案例，加快响应时间，降低成本并提高代理生产力和客户满意度 [6] 业务影响与展望 - 新AI解决方案通过自动化流程和优化工作流提高代理绩效和节省成本，可提高首次联系解决率、减少客户工作量和更快解决案例，各项改进预计从今年春季开始逐步推出 [8] - Flexential服务支持副总裁表示集成使来电识别和授权流程更快，节省时间，提升客户体验和运营效率，期待合作继续发展和更多集成推动业务成功 [7] 公司信息 - 3CLogic是ServiceNow认证技术和高级平台构建合作伙伴，其产品适用于ServiceNow的IT服务管理、CRM和行业工作流以及HR服务交付解决方案，将于5月在拉斯维加斯的ServiceNow年度知识2025活动上展示最新功能 [9] - 3CLogic通过其专利和获奖的AI云联络中心解决方案改变客户和员工体验，产品具有智能自助服务、生成式AI等创新功能，可降低运营成本、提高ROI和提供更个性化交互 [10] - ServiceNow是业务转型AI平台，其相关标识为公司在美国和/或其他国家的商标和/或注册商标 [11]

文章核心观点 - 领先的数据和AI解决方案提供商NowVertical Group Inc.将于2025年4月23日下午5:30（太平洋标准时间）在与MicroCapClub合作举办的Planet MicroCap Showcase: VEGAS 2025上进行展示 [1] 公司信息 - 公司是一家全球数据和分析公司，利用AI帮助客户快速将数据转化为切实的商业价值，提供全面的解决方案和服务，使客户能够充分发挥数据潜力，推动可衡量的成果并加速潜在投资回报，企业可通过公司的AI技术优化决策、提高运营效率并释放数据的长期价值，公司通过有机增长和战略收购实现发展 [3] 展示活动信息 - 展示活动时间为2025年4月23日下午5:30（太平洋标准时间），由公司首席执行官Sandeep Mendiratta主持并在结束时回答问题 [1] - 直播链接为https://event.summitcast.com/view/YNz6mnmEsXyrdRxb78w2nX/3nmzTFQfbrWziDqFNpwV5A [2] - 若想与公司安排一对一投资者会议并参加活动，需在此处注册，一对一会议将在拉斯维加斯巴黎酒店及赌场现场举行 [2] - 活动网站可在此处查看，若无法参加直播，所有公司展示的网络直播将在会议活动平台的“议程”标签下提供 [2]

文章核心观点 - 周四众多股票因相关新闻和投资者悲观情绪跌幅超平均水平，ServiceNow股价跌超5%，分析师下调目标价致部分投资者抛售，不过该公司基本面改善，有望反弹 [1][5] 分析师调整情况 - 高盛分析师Kash Rangan在开盘前将ServiceNow的公允价值评估调至每股1050美元，较之前低150美元，但维持买入评级 [2] 调整原因 - Rangan认为ServiceNow二季度和全年基本面可能受冲击，因其与公共部门客户业务多，会受政府裁员影响 [3] 积极因素 - Rangan认为投资者抛售使ServiceNow当前估值划算，且公司在产品中集成人工智能功能的努力值得看好 [4] 后续关注 - ServiceNow定于4月23日周三收盘后公布第一季度业绩，届时可验证分析师的乐观预期是否合理 [5]

文章核心观点 - 分析师维持对ServiceNow的买入评级，但下调目标价，公司年初至今表现较弱，虽一季度业绩或较好，但二季度及2025财年指引可能受宏观因素影响，不过当前股价提供了有吸引力的切入点 [1][4][8] 公司表现 - 年初至今是分析师覆盖组中表现较弱的公司之一，跌幅22%，而覆盖组平均跌幅14% [1] - 股价较历史高点下跌29%，2026年EV/FCF为33倍 [4] - 周四收盘时股价下跌5.19%，报783.49美元 [8] 评级与目标价 - 分析师维持对公司的买入评级，将目标价从1200美元下调至1050美元 [1] 业绩情况 - 一季度CC订阅收入可能增长20.2%，略高于19.5% - 20%的指引，CC cRPO增长符合20.5%的指引 [2] - 分析师预计一季度收入30.9亿美元，调整后每股收益3.93美元 [8] 影响因素 - 投资者因2025财年指引低于20%、公共部门IT支出可能合理化以及关税政策波动的连锁反应而担忧 [1] - 一季度指引可能已考虑公共部门动态，且在关税相关公告前确定，但二季度及2025财年指引可能有风险 [3] - 关税不确定性可能使企业重新评估IT预算、支出优先级和招聘计划，企业可能更不愿签署大型软件交易 [6][7] - 公司可能因关税和公共部门相关需求波动适度降低增长预期，90天关税暂停增加了复杂性 [4] 公司优势 - 以客户价值销售为标准，AI投资组合扩大（AI ACV超2亿美元），近期收购Moveworks，持续支持IT预算份额增长 [5] - 拥有强大且不断扩大的自由现金流利润率（超30%），资产负债表稳健，兼具防御性软件资产特征和高增长潜力 [5]

文章核心观点 - 领先的数据和AI解决方案提供商NowVertical Group Inc.获得2025年谷歌云拉丁美洲数据与分析年度合作伙伴奖，这对公司意义重大并带来新机遇 [1][3][4] 公司获奖情况 - 公司于2025年4月8日宣布获得2025年谷歌云拉丁美洲数据与分析年度合作伙伴奖，该奖项在拉斯维加斯举办的谷歌合作伙伴峰会上颁发 [1][4] - 谷歌云全球合作伙伴生态系统总裁称该奖项认可为客户创造巨大价值的合作伙伴 [2] - 公司因在谷歌云生态系统的成就获认可，助力企业客户在超50个数据和分析项目中取得切实成果 [3] 公司对获奖的看法 - 公司拉丁美洲执行副总裁称获此奖是重要里程碑，表明公司是企业挖掘数据潜力的可靠合作伙伴 [3] - 公司首席执行官称获年度合作伙伴称号带来新客户机会，巩固公司大规模提供前沿数据解决方案的能力，使公司在高增长市场成为AI、分析和云计算的可靠合作伙伴 [4] 公司简介 - 公司是全球数据和分析公司，借助AI帮助客户将数据转化为切实商业价值，提供全面解决方案和服务，助力企业优化决策、提高运营效率并释放数据长期价值，通过有机增长和战略收购实现发展 [5]

文章核心观点 - 公司收购Logik.ai强化产品组合，虽长期前景积极但股价受宏观经济影响下跌，其收购策略、强大合作伙伴基础有望推动客户和订阅收入增长，但面临不利外汇和业务策略等因素影响 [1][2][3] 收购动态 - 上周四宣布收购AI驱动的CPQ解决方案领先提供商Logik.ai，增强CRM能力，尤其在销售和订单管理方面，有望加速交易完成、提高生产力和效率 [1][2] - 今年收购Cuein和Moveworks，扩大GEN AI和Agentic AI业务版图 [5] - 2月宣布从Adavania收购Quality 360解决方案，增强制造业AI驱动的质量管理 [5] - 2024年第四季度收购Mission Secure，增强运营技术服务 [6] 合作伙伴情况 - 强大的合作伙伴基础助力业务，包括NVIDIA、Alphabet的谷歌云、Oracle、亚马逊、Five9和微软等 [7] - 3月与NVIDIA扩展合作，将NVIDIA Llama Nemotron推理模型和AI代理评估工具集成到平台以优化业务转型 [8] - 1月与谷歌云扩展合作，将平台和工作流套件推向谷歌云市场客户，并在谷歌分布式云提供相关解决方案 [9] - 宣布与Oracle扩展合作，增强工作流数据结构能力 [10] 财务预期与建议 - 2025年预计订阅收入在126.35 - 126.75亿美元，GAAP基础上较2024年增长18.5% - 19%，非GAAP基础上增长19.5% - 20% [11] - 不利外汇影响约1.75亿美元和后端加载的联邦业务预计影响增长率，加速Agentic AI采用策略预计影响2025年订阅收入增长率 [12] - Zacks对2025年收益共识估计为每股3.78美元，较2024年报告数字增长10.85% [12] - 2025年营收共识目标为30.8亿美元，较2024年报告数字增长18.37% [13] - 目前Zacks评级为4（卖出），建议投资者暂时远离该股票 [13] 客户情况 - 2024年第四季度末有2109个年度合同价值超100万美元的客户，同比增长14% [7]

公司动态 - ServiceNow将收购Logik.ai以借助其CPQ解决方案加速销售和订单管理的发展势头 [1] - Logik.ai将AI集成到CPQ解决方案中通过先进规则引擎加速交易管理 [3] - 收购将结合Logik.ai的能力与ServiceNow的CRM和行业工作流 [3] 行业现状 - 各行业公司因产品配置复杂、定价不一致和手动报价易出错而面临销售流程低效问题 [2] - 销售团队在处理电子表格、过时定价模型和脱节审批工作流上浪费时间导致交易延迟、收入机会流失和客户不满 [3] - 制造业、高科技和医疗设备销售等行业因产品和服务复杂性对销售精度和灵活性要求极高 [3] 行业趋势 - 代理式AI在短时间内不再是流行语且有潜力改变金融机构服务和与客户互动方式 [4] - 代理式AI可感知、推理、行动并具备自我学习能力 [4] - 代理式AI在金融服务行业的发展可能具有颠覆性和影响力 [5] 行业挑战 - 多数机构仅触及代理式AI潜力表面部分银行依赖遗留系统导致实时获取数据困难 [6] - 代理式AI需要大量上下文信息 [6]