公司与Ultima Genomics的合作 - Myriad Genetics与Ultima Genomics合作探索UG 100测序平台和ppmSeq技术 旨在提升公司在肿瘤学和生殖基因组学领域的临床检测能力 [1] - 公司已购买UG 100平台 该平台将加入其位于南旧金山的未来实验室 该平台的低成本、低错误率测序能力可能有助于公司多个需要大量高保真测序数据的新兴产品 [1] - 通过与Ultima的合作 Myriad将探索Precise MRD（分子残留疾病）测试在UG 100平台上使用ppmSeq技术提升性能和降低成本的可能性 [2] - 公司计划推出FirstGene多重产前筛查 该产品将通过单一测序流程运行多个产前筛查内容 UG 100平台可能为其提供深度和准确的测序支持 [2] 公司技术发展与专利 - Myriad Genetics获得美国专利商标局授予的第三项专利 该专利将增强其推出肿瘤知情高分辨率MRD检测的能力 该检测可追踪多达数千种肿瘤特异性变异 能够检测到比市场上其他产品更低水平的ctDNA（循环肿瘤DNA） [4] 行业前景 - 全球基因检测市场在2023年估值为196亿美元 预计到2034年将以11 5%的复合年增长率扩张 市场增长主要受慢性病和遗传病病例增加以及创新检测试剂盒推出的推动 政府提高基因检测意识的努力也在全球范围内推动其采用 [5] 同行公司动态 - Labcorp扩大了其位于印第安纳州格林菲尔德的分子生物分析实验室 以支持先进细胞和基因疗法的开发 并提升其服务全球生物制药客户的能力 自2024年12月1日起 Labcorp将成为阿拉巴马州蓝十字蓝盾的首选国家实验室 [6] - Illumina获得FDA批准其体外诊断TruSight Oncology Comprehensive测试及前两个伴随诊断适应症 该500+基因生物标志物测试提升了患者获得局部精准肿瘤治疗的机会 公司剥离GRAIL后 其三年财务展望显示收入增长加快 利润率显著扩大 [7][8] - Thermo Fisher Scientific推出了Thermo Scientific iCAP MX系列ICP-MS平台 旨在简化痕量元素分析并提高生产力 公司还扩大了北美地区的口服固体剂量开发和制造能力 以加速临床前口服药物产品创新和先进药物递送 [8]

文章核心观点 公司宣布一系列正在进行的研究合作，利用Precise® MRD测试研究分子残留疾病（MRD）检测在乳腺癌中的应用，以推进下一代MRD检测在乳腺癌治疗和监测中的临床应用 [1][2] 研究合作内容 - 由德州大学MD安德森癌症中心的Bora Lim博士领导，研究HR阳性炎症性乳腺癌患者手术时未达到病理完全缓解情况下，循环肿瘤DNA（ctDNA）水平能否预测对帕博利珠单抗和激素治疗的反应程度 [1] - 由罗切斯特大学医学中心的Anna Weiss博士领导，评估新诊断HR阳性乳腺癌患者ctDNA水平与淋巴结受累的相关性，以及如何用于辅助手术决策 [1] - 多中心前瞻性MONITOR - 乳腺癌研究，涉及650名患者，确定新诊断各亚型乳腺癌患者ctDNA水平与新辅助和辅助治疗的关联，评估ctDNA的预后潜力和提前于标准护理成像检测复发的时间 [1] - 由日本国立癌症中心东医院的Yoichi Naito博士领导，多中心前瞻性研究JBCRG - C11（CREA）评估曲妥珠单抗德鲁替康（T - DXd）在HER2阳性晚期或转移性乳腺癌患者中维持完全缓解的情况，以及ctDNA能否用于优化指导治疗 [1] - 与Aptitude Health合作，评估社区肿瘤环境中高危患者在诊断时、新辅助治疗期间和手术后的ctDNA水平 [1] 公司产品优势 - 公司首席科学官表示，乳腺癌血液中ctDNA水平低使MRD检测具有挑战性，而公司的Precise MRD测试通过全基因组测序追踪多达1000个肿瘤特异性变异，适合克服这一挑战 [2] 公司产品介绍 - Precise MRD测试是基于肿瘤信息的全基因组测序（WGS）测试，可监测数百到数千个肿瘤特异性变异，能出色地检测和量化癌症患者血液中的循环肿瘤DNA（ctDNA），可在癌症患者临床护理全过程中监测ctDNA水平，目前可用于公司与学术或制药研究人员联合开展的研究 [3] 公司简介 - 公司是领先的基因检测和精准医学公司，致力于为所有人提升健康和福祉，开发并提供基因检测服务，帮助评估患病或疾病进展风险，指导治疗决策，在基因信息可显著改善患者护理和降低医疗成本的医学专业领域发挥作用 [4]

文章核心观点 - 基因检测和精准医疗公司Myriad Genetics与测序平台开发商Ultima Genomics合作，探索Ultima的UG 100™测序平台和ppmSeq™技术，以提升Myriad提供临床测试的能力 [1] 合作内容 - Myriad已购买一台新的UG 100测序仪，将用于其位于南旧金山的未来实验室 [1] - 双方将探索在UG 100上使用ppmSeq技术，以改善Myriad Precise Molecular Residual Disease（MRD）测试的性能和成本 [2] - Myriad预计推出的FirstGene Multiple Prenatal Screen也需要深度和准确的测序，UG 100平台可能以可承受的成本提供支持 [2] 双方表态 - Myriad首席运营官Sam Raha表示，UG 100可能是一个变革性平台，可降低成本、提高质量和加深洞察，影响公司测试产品并支持探索新领域 [3] - Ultima首席执行官Gilad Almogy称，很高兴与Myriad合作，其独特测序架构可满足大规模应用需求，ppmSeq技术在肿瘤学应用中具有高精度，低成本测序可推动全基因组测序方法的应用 [3] 公司介绍 - Myriad Genetics是一家领先的基因检测和精准医疗公司，开发和提供基因检测服务，以评估疾病风险和指导治疗决策 [4] - Ultima Genomics致力于释放基因组学的规模力量，其革命性的测序架构可降低测序成本，推动基因组学的发展 [5]

文章核心观点 美国专利商标局授予Myriad Genetics第三项专利，将增强其向市场推出肿瘤信息高清分子残留疾病（MRD）检测的能力，公司有望凭借独特能力将Precise MRD检测商业化并推动肿瘤护理发展 [1][2] 专利情况 - 美国专利商标局授予Myriad Genetics第三项专利（专利号12,104,212），名为“检测循环肿瘤DNA的个性化方法”，涵盖在循环肿瘤DNA中超灵敏检测肿瘤特异性突变的专有方法 [1] - 今年早些时候公司已宣布获得两项与基础平台MRD技术和无细胞DNA制备方法相关的互补专利 [1] 产品情况 - Precise MRD检测可追踪多达数千种肿瘤特异性变异，能在比目前市场上其他产品更低的水平检测到循环肿瘤DNA [2] - 该检测利用公司现有技术，基于FDA批准的MyChoice® CDx伴随诊断和FirstGeneTM平台开发 [2] - 检测目前正在进行多项高影响力研究，并正在向公司位于盐湖城的先进实验室设施过渡 [2] 合作情况 - 公司已宣布多项MRD合作，包括与纪念斯隆凯特琳癌症中心研究人员开展的转移性乳腺癌研究、与德克萨斯大学MD安德森癌症中心临床医生开展的转移性肾细胞癌研究，以及由日本国立癌症中心东医院研究人员牵头的前瞻性泛癌研究 [2] 公司简介 - Myriad Genetics是一家领先的基因检测和精准医学公司，致力于开发和提供基因检测，帮助评估患病风险或疾病进展，并指导治疗决策 [4]

文章核心观点 Myriad Genetics在关键战略领域取得显著进展，有望在未来几个季度实现增长，新产品推出和改进获客户认可，肿瘤领域潜力大，但宏观经济压力和激烈竞争或影响其业绩，过去一年该公司表现优于行业和标普500指数，盈利超预期 [1] 分组1：Myriad Genetics表现情况 - 过去一年公司股价飙升63.8%，优于行业的0.7%涨幅和标普500指数的25.7%涨幅 [1] - 公司市值25.1亿美元，过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为213.4% [1] - 过去30天，Zacks对公司2024年盈利的共识预期提高11.1%至10美分，2024年营收共识预期为8.403亿美元，较上年增长11.6% [7] 分组2：Myriad Genetics发展顺风因素 三大战略优先事项进展 - 公司在开发优质产品、建立新企业能力和执行关键举措方面取得进展，在遗传性癌症市场份额增加 [2] - 2024年第二季度产前业务同比增长25%，检测量因提高平均售价举措增长12%，GeneSight收入同比增长22% [2] - 公司宣布多项新战略合作伙伴关系，专注于新技术工具和能力、创新及商业能力投资，如“未来实验室”计划 [3] 产品推出与升级 - 2024年6月公司推出Foresight Carrier Screening测试，美国妇产科医师学会预期的指南扩展或扩大该测试市场机会 [3] - 今年公司获美国专利商标局专利，增强向市场提供肿瘤知情、高清MRD检测能力，2023年对GeneSight Psychotropic测试进行改进 [4] 肿瘤检测巨大潜力 - 公司通过扩大伴随诊断、利用新临床指南和推出新服务来发展肿瘤业务，2024年第二季度遗传性癌症检测收入增长 [4] - 收购Intermountain Precision Genomics拓宽肿瘤检测选项，欧洲业务战略重组出售EndoPredict业务，预计每年增加超400万美元调整后营业收入 [5] 分组3：Myriad Genetics发展逆风因素 宏观经济担忧 - 公司国际业务面临监管、政治、运营、财务和经济风险，贸易限制和全球通胀压力会增加成本，影响盈利能力 [6] - 第二季度Penumbra销售、一般和行政费用因薪酬成本增加260万美元而上涨4% [6] 竞争加剧 - 公司在关键BRACAnalysis市场面临竞争加剧，预计未来竞争将更激烈，可能导致高价测试价格下降，阻碍利润率提升 [6] 分组4：其他优质医疗科技股情况 TransMedix Group - 目前Zacks评级为1（强力买入），2024年收益预计飙升259.7%，过去一年股价飙升156.5% [8] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为287.5% [8] AxoGen - Zacks评级为2（买入），2024年收益预计增长94.1%，过去一年股价飙升165.9% [8] - 过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为96.5% [9] Boston Scientific - Zacks评级为2（买入），预计收益增长率为17.1%，过去一年股价上涨57.5% [9] - 过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为7.2% [9]

文章核心观点 - 迈德基因公司在遗传性癌症和产前业务市场份额增长，但面临国际运营、费用上升、汇率波动等问题，同时推荐了其他几只医疗股 [1][4][7] 迈德基因公司业务表现 - 2024年第二季度遗传性癌症业务量同比增长3%，产前业务同比增长25%，检测量增加12% [1] - 2024年第二季度GeneSight收入同比增长22%，检测近129,000次，平均销售价格同比和环比均有改善 [1] 迈德基因公司战略举措 - 宣布多项战略合作伙伴关系，包括与葛兰素史克、凯杰合作，以及与日本国立癌症中心东医院开展研究 [2] - 采取成本管理措施，维持高毛利率，专注关键领域资本部署，开发“未来实验室”计划 [3] 迈德基因公司面临问题 - 国际运营带来业务、监管、政治等多方面风险，政治经济不稳定和通胀增加成本压力 [4] - 第二季度销售、一般和行政费用因薪酬成本增加260万美元而上升4%，调整后运营亏损2490万美元 [5] - 公司受汇率波动影响，美元走强可能导致收入、费用和净利润减少，且未采用对冲策略 [5][6] 其他医疗股推荐 - 直觉外科、TransMedics Group和波士顿科学是医疗领域排名较好的股票，分别为强力买入和买入评级 [7][8] - 直觉外科过去一年股价上涨57.1%，2024年每股收益估计保持在6.67美元，过去四个季度平均盈利惊喜8.97% [8] - TransMedics过去30天2024年每股收益估计上调48.1%至1.20美元，过去一年股价飙升148.6%，过去四个季度平均盈利惊喜287.50% [8] - 波士顿科学过去30天2024年每股收益估计增加1.7%至2.40美元，年初至今股价上涨40.4%，过去四个季度平均盈利惊喜7.18% [9]

文章核心观点 - Zacks Premium提供多种方式助投资者充分利用股市并自信投资，其研究服务含每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank等，还可访问Zacks Style Scores，Style Scores与Zacks Rank配合使用能帮投资者选股以实现收益最大化，如Myriad Genetics就因相关排名和评分值得投资者关注 [1][2][5][8] Zacks Premium研究服务内容 - 每日更新Zacks Rank和Zacks Industry Rank，可全面访问Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens，还能访问Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，是基于三种投资方法对股票评级的补充指标，助投资者挑选未来30天跑赢市场概率大的股票，根据价值、增长和动量特征给股票评A - F级，分数越高表现越好 [2] - 分为价值、增长、动量和VGM四类评分 [2] 价值评分（Value Score） - 帮助价值投资者以合理价格找到优质股票，利用P/E、PEG等比率挑选有吸引力且被低估的股票 [2] 增长评分（Growth Score） - 关注公司财务实力、健康状况和未来前景，考虑预计和历史收益、销售和现金流，以发现长期可持续增长的股票 [3] 动量评分（Momentum Score） - 帮助动量投资者利用股票价格或盈利前景的涨跌趋势，利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素确定买入高动量股票的有利时机 [3] VGM评分 - 综合所有Style Scores，是与Zacks Rank配合使用的最全面指标之一，根据综合加权风格对股票评级，有助于筛选出价值、增长前景和动量俱佳的公司 [4] Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来构建投资组合的股票评级模型，自1988年以来，1（强力买入）股票年均回报率达+25.41%，超标普500指数两倍多，但每日有超800只高评级股票，选股易让人不知所措 [5] - 为实现回报最大化，应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票；若为3（持有）评级，也需确保分数为A或B；4（卖出）或5（强力卖出）评级股票，即便Style Scores为A和B，盈利前景也呈下降趋势，股价可能下跌 [6] 关注股票 - Myriad Genetics（MYGN） - 总部位于犹他州盐湖城，利用多项专有技术研究人类疾病遗传基础及基因在疾病发生、发展和治疗中的作用，市场上有12种专有分子诊断产品 [8] - Zacks Rank为3（持有），VGM Score为B，动量风格评分为A，过去四周股价上涨2.6% [8] - 2024财年过去60天内有7位分析师上调盈利预测，Zacks共识预测每股提高0.07美元至0.10美元，平均盈利惊喜达213.4% [8]

公司动态 - Myriad Genetics 公司管理层将参加两场投资者医疗保健会议 包括 Wells Fargo Healthcare Conference 和 Morgan Stanley Healthcare Conference [1] - Wells Fargo Healthcare Conference 将于 2024 年 9 月 4 日东部时间下午 1:30 举行 首席财务官 Scott Leffler 将参与炉边谈话 [1] - Morgan Stanley Healthcare Conference 将于 2024 年 9 月 5 日东部时间上午 7:00 举行 总裁兼首席执行官 Paul J. Diaz 将参与炉边谈话 [1] - 两场会议的现场和存档网络直播链接可在 investor.myriad.com 查看 [1] 公司概况 - Myriad Genetics 是一家领先的基因检测和精准医疗公司 致力于推动所有人的健康和福祉 [2] - 公司开发和提供基因检测 帮助评估疾病发展或进展的风险 并在基因洞察能显著改善患者护理和降低医疗成本的医学专业领域指导治疗决策 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入同比增长15%,反映了业务量和每项检测的收入均有所改善 [12] - 毛利润增长17%,调整后EBITDA为1200万美元,调整后每股收益为0.05美元,产生了800万美元的调整后自由现金流 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 遗传性癌症检测业务包括MyRisk和BRACAnalysis CDx,MyRisk继续保持强劲增长,BRACAnalysis CDx业务有所下降 [21][22][23] - 妇女健康业务第二季度收入同比增长29%,检测量增加12% [25] - GeneSight收入同比增长22%,每项检测收入有所改善 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第二季度收入同比增长20%,主要得益于遗传性癌症检测、产前检测和药物基因组学业务的增长 [57][58] - 国际市场第二季度收入同比下降21%,主要受到重组的影响以及日元贬值 [56][57] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于提高客户体验和收入周期管理,通过EMR集成等提高客户便利性和收入 [23][24] - 公司正在加大对研发和技术的投入,以推动创新和提高运营效率,包括实施"未来实验室"计划 [34][35][36][37] - 公司在液体活检和最小残留病检测(MRD)领域取得进展,正在加大相关临床研究和商业合作 [38][39][40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的长期12%收入增长目标充满信心,认为可以通过提高收费、扩大覆盖范围等方式实现 [51][52][53] - 管理层认为行业整体的付费环境正在改善,公司的收费水平有望保持稳定甚至小幅上升 [46][47][48] 其他重要信息 - 公司出售了EndoPredict业务,预计每年可为公司带来400万美元的利润增加 [54][55] - 公司更新了2024年财务指引,包括收入、毛利率和营业费用的调整 [66][67][68] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Sykes提问** 询问公司在产前检测市场份额提升的驱动因素 [76][77][78][79] **公司回应** 主要来自于现有客户的份额提升,以及新客户的获取,公司正专注于确保获取的客户是有利可图的 [78][79] 问题2 **Colleen Babington提问** 询问公司为何将长期收入增长目标从10%提升至12% [87][88][89][90][91] **公司回应** 公司连续多个季度的强劲增长表现,以及付费环境的改善,都支撑了这一目标的提升 [87][88][89][90][91] 问题3 **Kyle Boucher提问** 询问GeneSight业务的可持续增长空间 [142][143] **公司回应** GeneSight业务仍有双位数增长的空间,同时收费水平也有望小幅提升,支撑整体收入的增长 [142][143]

业绩总结 - 2024年第二季度收入同比增长15%，达到9500万美元[10] - 调整后每股收益为0.05美元，相较于2023年第二季度的-0.08美元有所改善[10] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adj. EBITDA）为1200万美元，较2023年第二季度的-400万美元显著提升[10] - 2024年第二季度的调整后净损失为3670万美元，相较于2023年同期的11661万美元有所改善[77] - 2024年第二季度的调整后经营现金流为1640万美元，预计2024年剩余时间将保持正向[60] - 2024年第二季度的调整后自由现金流为750万美元，2023年同期为-1290万美元[81] 用户数据 - 遗传癌症测试收入在2024年第二季度同比增长15%，达到9500万美元[15] - Q2 '24的遗传癌症收入同比增长25%[55] - Q2 '24的产前收入同比增长25%[55] - Q2 '24的药物基因组学收入同比增长22%[55] - 平均每个测试的收入同比增长6%[36] 未来展望 - 2024年收入增长指导提高至11%-12%[10] - 预计2024年总收入在8.35亿至8.45亿美元之间，同比增长11%至12%[62] - 2024年调整后的EBITDA预计在2500万至3500万美元之间[62] - 预计长期年收入增长将加速至12%[63] - 2024年预计的调整后毛利率在70.0%至70.5%之间[62] 新产品和新技术研发 - 2024年第二季度，Myriad获得2项分子残留病（MRD）专利，并与Personalis达成交叉许可协议[10] 其他新策略和有价值的信息 - Myriad Genetics被评为2024年美国最佳中型企业之一，团队满意度为84%[36] - 2024年第二季度的资本支出为520万美元，2023年同期为1880万美元[81] - 2024年第二季度的法律费用净额为60万美元，2023年同期为7790万美元[79] - 截至2024年6月30日，未确认的估值准备金为6330万美元，2023年为3720万美元[88]