财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度稀释后GAAP每股收益为3.69美元，较第二季度的3.41美元和去年同期的2.75美元有所提升 [8] - 第三季度净收入为4.95亿美元，较上一季度的4.58亿美元和去年同期的3.72亿美元有所增长 [8] - 年化平均资产回报率为1.28%，年化平均普通股回报率为12.16%，均较上一季度有所提升 [9] - 净利息收入为9.71亿美元，较上一季度的9.46亿美元有所增加，主要得益于PPP贷款的收入 [12] - 净利息收益率为2.74%，较上一季度的2.77%略有下降 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和工业贷款减少了33亿美元，主要由于PPP贷款减少了24亿美元 [15] - 住宅房地产贷款减少了近4%，主要由于正常预付款和本金摊销 [16] - 消费者贷款增长了3%，主要由间接汽车和娱乐金融贷款推动 [16] - 非利息收入为5.69亿美元，较上一季度的5.14亿美元有所增加，主要得益于抵押银行和信托业务的强劲表现 [18] - 抵押银行业务收入为1.6亿美元，较上一季度的1.33亿美元有所增加 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 平均核心客户存款增长了2%，达到28亿美元，主要由于非利息存款的增加 [17] - 信托收入为1.57亿美元，较上一季度的1.63亿美元略有下降，主要由于季节性费用的减少 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021年全年贷款增长将持平或略有上升，净利息收入将较2020年下降低个位数百分比 [31] - 公司正在准备完成与People's United的合并，预计财务影响与2月份宣布时基本一致 [33] - 公司计划在未来几年逐步减少商业房地产贷款的比例，转向更资本友好的业务模式 [59][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为信贷环境正在改善，但某些行业的恢复速度较慢 [32] - 公司预计2022年的净利息收入将在第一季度触底，之后将逐步回升 [43] - 管理层对与People's United的合并持乐观态度，预计将带来显著的财务收益 [66] 其他重要信息 - 公司预计2021年全年非利息收入将超过低个位数增长的预期 [31] - 公司预计2022年的资本生成将继续强劲，计划通过资产增长和股票回购来降低CET1比率 [54] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于公司互换账簿的现状及其对净利息收入的影响 [37] - 互换账簿的名义金额保持在190亿美元左右，预计未来几个季度将逐步减少 [38][39] - 互换账簿对净利息收入的影响将在2022年逐步减弱 [40] 问题: 关于公司现金头寸的持续时间 [37] - 公司计划在未来几个季度逐步增加证券投资，预计每季度增加2亿至3亿美元 [41][42] 问题: 关于商业和工业贷款组合的变化 [45] - 除PPP贷款外，商业和工业贷款在建筑和制造业领域有所增长 [47] - 地板贷款余额约为15亿美元，利用率约为25%，远低于正常水平的70% [46] 问题: 关于与People's United合并后的资本水平 [51] - 合并后的CET1比率预计将保持在11.1%左右 [52] - 公司计划通过资产增长和股票回购逐步降低CET1比率 [54] 问题: 关于商业房地产贷款组合的长期计划 [58] - 公司计划逐步减少商业房地产贷款的比例，转向更资本友好的业务模式 [59][63] - 预计商业房地产贷款余额将逐步下降，但过程将是渐进的 [60] 问题: 关于工资通胀对公司费用的影响 [64] - 公司预计2022年工资通胀将对费用产生更大影响，特别是在IT领域 [64] - 公司预计与People's United合并的成本节约和收入协同效应将保持不变 [66] 问题: 关于地板贷款余额的预期 [68] - 公司预计地板贷款余额将在2022年逐步回升，但恢复到疫情前水平可能需要到2023年或2024年 [69] 问题: 关于证券投资组合的收益率 [70] - 公司预计证券投资组合的收益率将保持在150至160个基点之间 [70] - 公司计划每季度增加2亿至3亿美元的证券投资 [71] 问题: 关于净利息收入的预期 [73] - 公司预计第四季度净利息收入将有所下降，主要由于PPP贷款收入的减少 [73] - 预计2022年第一季度净利息收入将触底，之后将逐步回升 [76] 问题: 关于Ginnie Mae贷款的销售 [77] - 公司在第三季度销售了约3.5亿至4亿美元的Ginnie Mae贷款，获得了约900万美元的收益 [77] 问题: 关于减少商业房地产贷款暴露的战略 [79] - 公司计划通过增加费用收入来抵消商业房地产贷款净利息收入的减少 [82] - 预计这一战略将在未来几年逐步实施 [80] 问题: 关于CCAR和压力资本缓冲的影响 [83] - 公司预计减少商业房地产贷款暴露的战略将在2026年的CCAR中体现 [85] - 公司当前的SCB为2.5%，预计未来将逐步下降 [86] 问题: 关于与People's United合并的技术整合 [92] - 公司预计与People's United的合并技术整合将比Hudson City更复杂，但比Wilmington Trust简单 [93] - 公司计划在获得批准后尽快完成系统转换 [96]

业绩总结 - M&T银行2021年第三季度的每股摊薄收益为3.69美元，同比增长34%[2] - 第三季度的GAAP净收入为4.95亿美元，较2020年同期的3.72亿美元增长33%[5] - 2021年前九个月的每股摊薄收益增长62%，达到10.43美元[5] - 2021年第三季度的净收入为495,460千美元，同比增长33%[39] - 2021年第三季度的每股基本收益为3.70美元，同比增长35%[39] 收入与支出 - 第三季度的净利息收入为9.71亿美元，较2020年第三季度的9.47亿美元增长3%[10] - 第三季度的非利息收入为5.69亿美元，同比增长9%[17] - 第三季度的非利息支出总计为899百万美元，同比增长9%[21] - 2021年第三季度的效率比率为57.7%，较2020年第三季度的56.2%有所上升[21] 贷款与资产 - 第三季度的净贷款冲销为4000万美元，较2020年同期的3000万美元增长35%[16] - 截至2021年9月30日，总资产为1519亿美元，较2020年9月30日的1386亿美元增长[22] - 截至2021年9月30日，贷款和租赁净额为936亿美元，较2020年9月30日的984亿美元下降[23] - 不良贷款总额为2,267,049千美元，同比增长76%[39] 存款与股东权益 - 截至2021年9月30日，总存款为1287亿美元，较2020年9月30日的1152亿美元增长[23] - 截至2021年9月30日，普通股东权益为158亿美元，普通股每股122.60美元[24] - 2021年第三季度的普通股股东权益回报率为12.16%，较2020年同期的9.53%有所上升[40] 其他关键数据 - 第三季度的贷款逾期90天或以上的金额为10.26亿美元，同比增长95%[16] - 2021年第三季度的税前净利息收入为970,953千美元，同比增长3%[39] - 2021年第三季度的适用所得税为161,582千美元，同比增长41%[42] - 2021年第三季度的员工薪酬和福利支出为510,422千美元，同比增长7%[42]

业绩总结 - M&T银行的市场资本化为176亿美元，股票价格为135.76美元[4] - 总资产达到1506亿美元，存款总额为1283亿美元，贷款总额为971亿美元[4] - 公司在过去20年的复合年增长率（CAGR）为20.0%[10] - 公司在过去20年的平均投资回报率（ROTCE）为12.5%[10] - 公司2020年的GAAP每股收益（EPS）增长为2.5%[10] - 公司在2020年的股息增长率为20%[10] - 公司在过去10年的股息增长率为26%[10] - 2021年第一季度的每股收益（EPS）增长率为144%[43] - 2020年净收入为13.53亿美元，较2019年下降了29.6%[145] - 2020年每股收益（EPS）为9.94美元，较2019年下降了29.6%[145] 用户数据 - M&T银行在中型市场企业中拥有领先的银行市场份额，且在12个小企业管理局(SBA)区内的8个区中排名第一或第二[7] - M&T的中位数家庭收入为$86,365，显示出其在吸引高收入客户方面的优势[21] - M&T的非利息存款占2021年第二季度平均总存款的42%，而同行的中位数为35%[23] 未来展望 - 预计在收购Peoples United Financial后，2022年每股收益将实现10%-12%的增长[86] - 预计在2022年实现计划的约3.3亿美元成本协同的85%[97] - 预计在逐步提高100个基点的利率环境下，总净利息收入将增加约7.0%[106] 新产品和新技术研发 - 通过PPP计划，支持超过59,000家企业，资金总额达到99亿美元，帮助超过850,000个工作岗位[66] - 在过去三年中，投资于可再生能源项目的资金达到4.933亿美元[69] - 2020年在可再生能源方面的投资为1.754亿美元，电力使用总量减少7%[69] 市场扩张和并购 - M&T与People's United的交易增强了在新英格兰的市场地位，并在纽约市场增加了密度[21] - 公司历史上有过多次增值收购，增强了其资产组合的回报能力[50] 负面信息 - 2020年税前、预拨备净收入为25.69亿美元，较2019年下降了1.0%[145] - COVID影响行业（酒店、医疗设施和零售CRE）占总批评贷款的64%[138] - 批评贷款中商业房地产（CRE）占82%，约三分之一位于纽约市[138] 其他新策略和有价值的信息 - 银行的长期信用成本显著低于行业平均水平，且在压力环境下表现优异[7] - M&T银行的价格/账面价值比为1.7倍，显示出其相对较高的市场估值[4] - 银行的分支机构数量为695家，显示出其广泛的市场覆盖[4] - M&T银行的经营原则包括稳定的低成本存款基础和长期客户关系[7] - M&T的贷款收益率为3.79%，同行中位数为3.63%[24] - M&T的信用损失率（NCO % of Loans）在经济周期中表现优越，长期平均不良贷款率为1.1%[33] - 公司的普通股一级资本比率（CET1 Ratio）为11.3%，在同行中处于较高水平[112]

财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度净利润为4.58亿美元，2020年同期为2.41亿美元，2021年第一季度为4.47亿美元；2021年前六个月净利润总计9.05亿美元[147] - 2021年前两个季度平均总资产年化回报率为1.22%，2020年第二季度为0.71%；2021年第二季度平均普通股股东权益年化回报率为11.55%，2020年同期为6.13%，2021年第一季度为11.57%[148] - 2020年3 - 6月和上半年公司分别计提信用损失准备3.25亿美元和5.75亿美元；2021年第一、二季度分别收回准备2500万美元和1500万美元[151] - 2020年公司发放约70亿美元薪资保护计划贷款，2021年前六个月发放29亿美元；截至2021年6月30日和2020年12月31日，未偿还薪资保护计划贷款分别为43亿美元和54亿美元[153] - 2021年第二季度净营业收入为4.63亿美元，2020年同期为2.44亿美元，2021年第一季度为4.57亿美元；2021年前六个月净营业收入为9.2亿美元[156] - 2021年第二季度应税等效净利息收入为9.46亿美元，2020年同期为9.61亿美元；净息差从2020年第二季度的3.13%收窄至2.77%[159] - 2021年第二和第一季度，具有可确定公允价值的权益证券净未实现损失分别为1100万美元和1200万美元，而2020年第二季度为净未实现收益700万美元[167] - 2021年第二季度其他盈利资产总计平均为321亿美元，上年同期为172亿美元，2021年第一季度为284亿美元[169] - 最近一个季度平均盈利资产总计为1370亿美元，2020年第二季度为1235亿美元，2021年第一季度为1344亿美元[170] - 2021年第二季度平均核心存款总计为1242亿美元，2020年同期为1061亿美元，2021年第一季度为1202亿美元[171] - 2021年第二季度储蓄和付息支票核心存款平均余额从上年同期的590亿美元增至679亿美元，增长89亿美元或15%[171] - 2021年第二季度非付息存款从2020年第二季度的425亿美元增至534亿美元，增长109亿美元或26%[171] - 2021年第二季度平均短期借款总计为6100万美元，上年同期为6300万美元，2021年第一季度为6200万美元[176] - 2021年第二季度长期借款平均为34亿美元，2020年第二季度为62亿美元，2021年第一季度为39亿美元[177] - 2021年第二季度净息差为2.71%，低于2020年第二季度的2.98%；2021年上半年净息差为2.80%，较去年同期的3.15%下降35个基点[180] - 2021年第二季度生息资产收益率为2.85%，较2020年同期的3.38%下降53个基点；2021年上半年生息资产收益率为2.97%，2020年同期为3.75%[180] - 2021年第二季度付息负债利率降至0.14%，较去年同期的0.40%下降26个基点；2021年上半年付息负债利率为0.17%，2020年同期为0.60%[180] - 2021年第二季度平均无利息资金为585亿美元，高于去年同期的479亿美元和2021年第一季度的556亿美元；2021年和2020年上半年平均无利息资金分别为570亿美元和431亿美元[181] - 2021年第二季度公司净利息收益率为2.77%，低于去年同期的3.13%和2021年第一季度的2.97%；2021年和2020年上半年净利息收益率分别为2.87%和3.37%[182] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，长期借款分别为35亿美元和44亿美元[190] - 截至2021年6月30日，开曼群岛办事处无未偿还存款，2020年6月30日和2020年12月31日分别为8.68亿美元和6.52亿美元；2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，经纪存款分别约为41亿美元、40亿美元和45亿美元[191] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，由公司信用证支持的可变利率需求债券（VRDBs）未偿还总额均为7.25亿美元，2020年6月30日为8.61亿美元[194] - 2021年第二季度和第一季度分别录得信贷损失拨备收回1500万美元和2500万美元，2020年第二季度录得信贷损失拨备3.25亿美元[207] - 2021年第二季度、2020年同期和2021年第一季度，贷款净冲销分别为4600万美元、7100万美元和7500万美元，占平均贷款和租赁的年化百分比分别为0.19%、0.29%和0.31%[207] - 截至2021年6月30日，非应计贷款总计22.4亿美元，占未偿还贷款和租赁总额的2.31%，2020年6月30日为11.6亿美元，占比1.18%[209] - 截至2021年6月30日，逾期90天以上的应计贷款为10.8亿美元，占贷款和租赁的1.11%，2020年6月30日为5.36亿美元，占比0.55%[211] - 截至2021年6月30日，逾期30 - 89天的贷款为6.4亿美元，2020年6月30日为6.18亿美元[212] - 2021年6月30日、2020年6月30日、2020年12月31日和2021年3月31日，特定政府担保计划下非新冠相关的住宅房地产贷款分别为5.25亿美元、1.88亿美元、3.42亿美元和4.17亿美元[216] - 2021年6月30日、2020年6月30日、2020年12月31日和2021年3月31日，非应计商业贷款和租赁分别为3.3亿美元、2.85亿美元、3.07亿美元和2.95亿美元[217] - 2021年6月30日、2020年6月30日、2020年12月31日和2021年3月31日，非应计商业房地产贷款分别为12.3亿美元、2.6亿美元、8.91亿美元和9.52亿美元[217] - 2021年6月30日、2020年6月30日、2020年12月31日和2021年3月31日，非应计住宅房地产贷款分别为5.09亿美元、4.26亿美元、5.13亿美元和5.29亿美元[218] - 2021年6月30日、2020年6月30日、2020年12月31日和2021年3月31日，逾期90天以上且计收利息的住宅房地产贷款分别为10.3亿美元、4.79亿美元、7.93亿美元和10.4亿美元[218] - 2021年6月30日、2020年6月30日、2020年12月31日和2021年3月31日，非应计消费贷款分别为1.73亿美元、1.87亿美元、1.83亿美元和1.82亿美元[219] - 截至2021年6月30日，住宅房地产相关贷款中，纽约州住宅抵押贷款非应计余额为1.39796亿美元，占比2.77%[222] - 截至2021年6月30日，有限文件首笔抵押贷款中，纽约州非应计余额为6312万美元，占比9.69%[222] - 截至2021年6月30日，首笔留置权房屋净值贷款和信贷额度中，纽约州非应计余额为1723.6万美元，占比1.80%[222] - 2021年6月30日、2020年6月30日、2020年12月31日和2021年3月31日，房地产和其他止赎资产分别为2800万美元、6700万美元、3500万美元和3000万美元[224] - 2021年第二季度非应计贷款为22.42057亿美元，非盈利资产总额为22.69959亿美元，90天以上逾期应计贷款为10.77227亿美元[225] - 2021年6月30日，受批评的商业贷款和商业房地产贷款总额为97亿美元，高于2020年6月30日的62亿美元[228] - 2021年6月30日，投资者拥有的商业房地产贷款占受批评贷款总额97亿美元中的74亿美元[228] - 2021年6月30日，投资者拥有的商业房地产物业加权平均贷款与稳定价值比率在55% - 65%之间，总体约为58%[228] - 2021年第二季度，非应计贷款占总贷款和租赁净额的比例为2.31%，非盈利资产占总净贷款、租赁及房地产和其他止赎资产的比例为2.34%，90天以上逾期应计贷款占总贷款和租赁净额的比例为1.11%[225] - 2021年6月30日，公司房屋净值投资组合约61%为第一留置权贷款和信贷额度，剩余次级留置权贷款中约57%（占房屋净值投资组合约22%）为排在非公司拥有或服务的第一留置权抵押贷款之后的次级留置权贷款[235] - 2021年6月30日，约84%的房屋净值信贷额度未偿余额与仍处于提款期的信贷额度有关，加权平均剩余提款期约为五年，约10%的还款不包括任何本金偿还[235] - 截至2021年6月30日，公司估计预期信贷损失的假设包括全国失业率2021年平均维持在5.4%的高位，到2023年年中逐步改善至3.5%，2021年GDP以7.4%的年率增长并恢复到疫情前水平[237] - 2021年6月30日、2020年6月30日和2021年3月31日，信贷损失拨备分别为15.8亿美元、16.4亿美元和16.4亿美元，占未偿贷款的比例分别为1.62%、1.68%和1.65%[240] - 2021年第二季度其他收入为5.14亿美元，高于上年同期的4.87亿美元和2021年第一季度的5.06亿美元[241] - 2021年第二季度抵押贷款银行业务收入为1.33亿美元，低于2020年第二季度的1.45亿美元和2021年第一季度的1.39亿美元[242] - 2021年第二季度新发放待售住宅房地产贷款承诺约为12亿美元，低于2021年第一季度的13亿美元和上年同期的11亿美元[245] - 2021年6月30日，住宅房地产担保的待售贷款总计6.79亿美元，承诺出售和承诺发放待售住宅房地产贷款分别为13.7亿美元和10.2亿美元[246] - 2021年第二季度商业抵押贷款银行业务收入为3500万美元，高于2020年第二季度的3400万美元和2021年第一季度的3200万美元[249] - 2021年第二季度和2020年第二季度存款账户服务费分别为9900万美元和7700万美元，2021年第一季度为9300万美元[251] - 2021年第二季度信托收入为1.63亿美元，2020年同期为1.52亿美元，2021年第一季度为1.56亿美元[252] - 2021年上半年抵押贷款银行业务收入为2.72亿美元，2020年同期为2.73亿美元[257] - 2021年上半年服务收费为1.91亿美元，2020年同期为1.84亿美元[258] - 2021年第二季度其他费用为8.65亿美元，2020年同期为8.07亿美元，2021年第一季度为9.19亿美元[261] - 2021年上半年其他费用为17.8亿美元，2020年同期为17.1亿美元[262] - 2021年第二季度薪资和员工福利费用为4.79亿美元，2020年同期为4.59亿美元，2021年第一季度为5.41亿美元[263] - 2021年第二季度公司效率比率为58.4%，2020年同期为55.7%，2021年第一季度为60.3%[265] - 2021年上半年公司效率比率为59.4%，2020年同期为57.4%[265] - 2021年第二季度所得税拨备为1.48亿美元，2020年同期为7100万美元，2021年第一季度为1.45亿美元[266] - 2021年上半年所得税拨备为2.93亿美元，2020年同期为1.52亿美元[266] - 2021年6月30日股东权益为167亿美元，占总资产的11.10%，2020年6月30日为159亿美元，占比11.43%，2020年12月31日为162亿美元，占比11.35%[268] - 2021年6月30日普通股股东权益为155亿美元，每股120.22美元，2020年6月30日为147亿美元，每股114.54美元，2020年12月31日为149亿美元，每股116.39美元[269] - 2021年6月30日投资证券净未实现收益为1.14亿美元，每股0.89美元，2020年6月30日为1.7亿美元，每股1.32美元，2020年12月31日为1.45亿美元，每股1.13美元[271] - 2021年6月30日可供

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度稀释后每股收益为3.41美元，较第一季度的3.33美元和去年同期的1.74美元有所增长 [9] - 第二季度净收入为4.58亿美元，环比增长1.1%，同比增长90% [9] - 年化平均资产回报率为1.22%，年化平均普通股回报率为11.55%，与上一季度基本持平 [10] - 净利息收入为9.46亿美元，环比下降4%，主要由于PPP贷款相关收入减少 [15] - 净息差为2.77%，环比下降20个基点，主要受高额现金存款和PPP贷款摊销影响 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和工业贷款环比下降2.4%，主要受汽车行业库存问题影响 [19] - 商业房地产贷款环比下降0.5%，住宅房地产贷款下降2% [21] - 消费贷款增长3%，主要受间接汽车贷款和娱乐金融贷款推动 [22] - 抵押银行业务收入为1.33亿美元，环比下降4.3%，主要由于销售利润率下降 [25] - 信托收入增长至1.63亿美元，环比增长4.5%，主要受益于资产管理规模增长 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 酒店和休闲行业有所改善，但尚未恢复到疫情前水平 [7] - 汽车行业面临供应链问题，导致经销商库存贷款下降8.59亿美元 [19] - 住宅抵押贷款市场表现疲软，Ginnie Mae贷款购买机会减少 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进与People's United的合并，预计第四季度完成 [8] - 公司计划优化现金使用，考虑投资证券组合或保留抵押贷款 [63] - 公司关注技术投资，预计未来3-5年技术预算将保持高单位数增长 [107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济复苏持续，但各行业复苏速度不一，供应链问题普遍存在 [30] - 预计全年贷款增长基本持平，净利息收入将下降低单位数百分比 [38] - 信用环境改善，但部分行业恢复较慢，特别是酒店业 [41] - 预计下半年费用压力增加，主要由于经济重启和合并准备成本 [40] 其他重要信息 - 公司取消了开曼群岛办公室，因商业支票存款利息禁令解除 [23] - 公司预计2021年失业率平均为5.4%，GDP增长7.4% [32] - 公司预计2023年中期失业率将降至3.5% [32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 下半年费用压力 - 预计下半年费用增长3%-5%，主要由于技术投资、激励应计和合并准备 [48][49] 问题: 酒店业贷款组合 - 酒店业入住率改善，但商务旅行尚未恢复，预计现金流改善后将减少拨备 [54] 问题: 拨备释放较少的原因 - 公司商业贷款占比较高，CECL方法对消费贷款影响更大，导致拨备释放较少 [57][58] 问题: 证券组合投资策略 - 公司计划在合并后优化证券组合，可能增加抵押贷款支持证券或保留抵押贷款 [63][64] 问题: 净息差展望 - 预计净利息收入将下降低单位数百分比，净息差受现金、PPP贷款和对冲组合影响 [66][67] 问题: 贷款增长展望 - 预计贷款增长将保持平稳，消费贷款增长将抵消C&I和CRE贷款下降 [70][74] 问题: Ginnie Mae贷款再证券化 - 预计3.5-40亿美元的Ginnie Mae贷款将在第四季度开始再证券化 [78] 问题: 信托业务增长 - 信托业务增长主要来自财富管理和退休计划资产管理规模增加 [80] 问题: 小企业贷款机会 - 公司计划通过People's合并扩展小企业贷款市场，重点关注全关系银行业务 [88] 问题: 汽车行业库存策略 - 预计汽车经销商库存将恢复，但可能不会完全回到疫情前水平 [97] 问题: 资本部署计划 - 公司计划在合并后增加资本部署，可能包括股票回购 [111][114] 问题: 技术预算 - 预计技术预算将保持高单位数增长，重点关注客户体验改善和风险管理 [107][108] 问题: PPP贷款剩余费用 - 预计还有约1亿美元的PPP贷款费用将在未来季度确认 [125]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为4.47亿美元，2020年同期为2.69亿美元，2020年第四季度为4.71亿美元[139] - 2021年第一季度平均总资产年化回报率为1.22%，2020年同期为0.90%，2020年第四季度为1.30%[140] - 2021年第一季度净运营收入为4.57亿美元，2020年同期为2.72亿美元[148] - 2021年第一季度应税等效净利息收入为9.85亿美元，2020年同期为9.82亿美元[150] - 2021年第一季度公司确认信贷损失拨备回拨2500万美元[143] - 2021年和2020年第一季度，权益证券净未实现损失分别为1200万美元和2100万美元，2020年第四季度为净未实现收益200万美元[157] - 最近完成的季度其他盈利资产平均为284亿美元，2020年第一季度为74亿美元，2020年第四季度为261亿美元[159] - 最近季度平均盈利资产总计1344亿美元，2020年第一和第四季度分别为1082亿美元和1319亿美元[160] - 2021年第一季度平均核心存款总计1202亿美元，较2020年同期的909亿美元增长32%[161] - 2021年第一季度短期借款平均为6200万美元，2020年同期为5800万美元，2020年第四季度为6400万美元[165] - 最近季度长期借款平均为39亿美元，2020年第一季度为62亿美元，2020年第四季度为53亿美元[166] - 最近季度净利息利差为2.90%，2020年第一季度为3.35%；2021年前三个月盈利资产收益率为3.08%，较2020年同期下降110个基点[169] - 2021年第一季度平均无利息资金为556亿美元，2020年同期为382亿美元，2020年第四季度为525亿美元[170] - 2021年第一季度公司净利息收益率为2.97%，2020年同期为3.65%，2020年第四季度为3.00%[171] - 2021年第一季度，利息收入增加8204.4万美元，利率0.25%；利息支出减少864.7万美元，利率 - 0.04%；净利息收入/利润率为9069.1万美元，利率0.27%[176] - 2021年3月31日和2020年12月31日，长期借款分别为35亿美元和44亿美元[180] - 2021年3月31日、2020年3月31日和2020年12月31日，开曼群岛办事处存款分别为6.42亿美元、12亿美元和6.52亿美元[181] - 2021年3月31日、2020年3月31日和2020年12月31日，经纪存款分别约为44亿美元、31亿美元和45亿美元[181] - 2021年3月31日和2020年12月31日，M&T银行信用证支持的可变利率需求债券（VRDBs）未偿还总额均为7.25亿美元，2020年3月31日为8.5亿美元[183] - 2021年3月31日，约9.69亿美元可从银行子公司支付给M&T作为股息[185] - 2021年3月31日和2020年12月31日，M&T未偿还高级票据分别为7.79亿美元和7.83亿美元[185] - 2021年3月31日和2020年12月31日，与信托优先股相关的M&T次级从属债券分别为5.29亿美元和5.28亿美元[186] - 2021年3月31日递延薪酬计划相关资产为2000万美元，2020年3月31日为1900万美元，2020年12月31日为2100万美元；对应负债2021年3月31日和2020年12月31日为2400万美元，2020年3月31日为2200万美元[196] - 2021年第一季度信贷损失拨备收回2500万美元，上年同期拨备2.5亿美元，2020年第四季度拨备7500万美元[198] - 2021年第一季度贷款净冲销额为7500万美元，2020年第一季度为4900万美元，2020年第四季度为9700万美元；2021年第一季度净冲销额占平均贷款和租赁的年化百分比为0.31%，上年同期为0.22%，2020年最后一个季度为0.39%[198] - 2021年3月31日非应计贷款总计19.6亿美元，占未偿还贷款和租赁总额的1.97%，2020年3月31日为10.6亿美元，占比1.13%，2020年12月31日为18.9亿美元，占比1.92%[201] - 2021年3月31日逾期90天以上的应计贷款为10.8亿美元，占贷款和租赁的1.09%，2020年3月31日为5300万美元，占比0.56%，2020年12月31日为8.59亿美元，占比0.87%[202] - 2021年3月31日逾期30 - 89天的贷款为6.92亿美元，2020年3月31日为14亿美元，2020年12月31日为6.62亿美元[203] - 2021年3月31日、2020年3月31日和2020年12月31日，按政府担保人规定的特定损失缓释计划修改的住宅房地产贷款分别为4.17亿美元、1.76亿美元和3.42亿美元[207] - 2021年3月31日、2020年3月31日和2020年12月31日，分类为非应计的商业贷款和租赁分别为2950万美元、2870万美元和3070万美元[208] - 2021年3月31日非应计住宅房地产贷款为5.29亿美元，2020年3月31日为4.13亿美元，2020年12月31日为5.13亿美元[209] - 2021年3月31日非应计消费贷款为1820万美元，2020年3月31日为1350万美元，2020年12月31日为1830万美元[210] - 2021年3月31日，房地产和其他止赎资产总计3000万美元，2020年3月31日为8400万美元，2020年12月31日为3500万美元[215] - 2021年第一季度，非应计贷款为19.57106亿美元，2020年第一季度为10.61748亿美元；2021年第一季度，房地产和其他止赎资产为2979.7万美元，2020年第一季度为8360.5万美元[216] - 2021年第一季度，非应计贷款占总贷款和租赁净额的1.97%，非performing资产占总净贷款和租赁及房地产和其他止赎资产的2.00%，应计逾期90天以上贷款占总贷款和租赁净额的1.09%[216] - 截至2021年3月31日，受批评的商业贷款和商业房地产贷款总计84亿美元，2020年3月31日为24亿美元，2020年12月31日为72亿美元[219] - 2021年3月31日信用损失准备金总额为16.4亿美元，占未偿还贷款的1.65%；2020年3月31日为13.8亿美元，占比1.47%；2020年12月31日为17.4亿美元，占比1.76%[231] - 2021年第一季度其他收入为5.06亿美元，2020年同期为5.29亿美元，2020年第四季度为5.51亿美元[232] - 2021年第一季度所得税拨备为1.45亿美元，2020年同期为8100万美元，2020年第四季度为1.49亿美元，有效税率分别为24.5%、23.1%和24.1%[251] - 2021年3月31日股东权益为164亿美元，占总资产的10.93%，2020年同期为158亿美元，占比12.70%，2020年12月31日为162亿美元，占比11.35%[253] - 2021年3月31日，普通股股东权益为152亿美元，即每股118.12美元，2020年同期为146亿美元，即每股113.54美元，2020年12月31日为149亿美元，即每股116.39美元[254] - 2021年3月31日，投资证券的净未实现收益为1.22亿美元，即每股0.95美元，2020年3月31日为1.35亿美元，即每股1.05美元，2020年12月31日为1.45亿美元，即每股1.13美元[255] - 2021年1月20日，公司董事会授权一项高达8亿美元的股票回购计划，2021年第一季度未进行回购，2020年第一季度回购257.7万股，花费3.74亿美元，2020年第四季度未进行回购[262] - 2021年和2020年第一季度，普通股现金股息均为1.43亿美元，2020年第四季度为1.42亿美元，优先股现金股息在最近两个季度和2020年第一季度均为1700万美元[263] - 2021年3月31日，公司综合资本充足率为13.81%，一级资本充足率为11.61%，普通股一级资本充足率为10.42%，一级杠杆率为8.49%[266] - 2021年第一季度利息收入（应税等价基础）为10.20695亿美元，2020年第四季度为10.42862亿美元[287] - 2021年第一季度净利息收入为9.85128亿美元，2020年第四季度为9.93252亿美元[287] - 2021年第一季度信贷损失拨备为 - 2500万美元，2020年第四季度为7500万美元[287] - 2021年第一季度净收入为4.47249亿美元，2020年第四季度为4.7114亿美元[287] - 2021年第一季度平均总资产为1481.57亿美元，2020年第四季度为1445.63亿美元[287] - 2021年第一季度存款平均余额为1257.33亿美元，2020年第四季度为1209.76亿美元[287] - 2021年第一季度普通股股东可获得的摊薄后净收入为4.28093亿美元，2020年第四季度为4.51869亿美元[287] - 2021年第一季度净收入为447,249千美元，2020年第四季度为471,140千美元[292] - 2021年第一季度摊薄后普通股每股收益为3.33美元，2020年第四季度为3.52美元[292] - 2021年第一季度非利息运营费用为906,755千美元，效率比率为60.3%；2020年第四季度非利息运营费用为841,879千美元，效率比率为54.6%[292] - 2021年第一季度平均资产为148,157百万美元，2020年第四季度为144,563百万美元[292] - 2021年第一季度末总资产为150,481百万美元，2020年第四季度末为142,601百万美元[292] - 2021年第一季度商业、金融等贷款平均余额为27,723百万美元，利息为240,961千美元，平均利率3.53%；2020年第四季度平均余额为27,713百万美元，利息为247,847千美元，平均利率3.56%[295] - 2021年第一季度总贷款和租赁净额平均余额为99,356百万美元，利息为976,312千美元，平均利率3.99%；2020年第四季度平均余额为98,666百万美元，利息为995,233千美元，平均利率4.01%[295] - 2021年第一季度总生息资产平均余额为134,355百万美元，利息为1,020,695千美元，平均利率3.08%；2020年第四季度平均余额为131,916百万美元，利息为1,042,862千美元，平均利率3.15%[295] - 2021年第一季度总付息负债平均余额为78,786百万美元，利息为35,567千美元，平均利率0.18%；2020年第四季度平均余额为79,430百万美元，利息为49,610千美元，平均利率0.25%[295] - 2021年第一季度净利息收入为985,128千美元，净息差2.97%；2020年第四季度净利息收入为993,252千美元，净息差3.00%[295] - 2020年第二季度总贷款和租赁净额为9.7797亿美元，利息为98.4596万美元，利率为4.05%；第一季度总贷款和租赁净额为9.1706亿美元，利息为105.1831万美元，利率为4.61%[298] - 2020年第二季度总生息资产为12.3492亿美元，利息为103.6476万美元，利率为3.38%；第一季度总生息资产为10.8226亿美元，利息为112.5482万美元，利率为4.18%[298] - 2020年第二季度总资产为13.6446亿美元，第一季度为12.0585亿美元[298] - 2020年第二季度总付息负债为7.555亿美元，利息为7.51

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度稀释后GAAP每股收益为3.33美元，相比2020年第四季度的3.52美元有所下降，但较2020年第一季度的1.93美元有显著增长 [11] - 2021年第一季度净收入为4.47亿美元，相比2020年第四季度的4.71亿美元有所下降，但较2020年第一季度的2.69亿美元有显著增长 [11] - 2021年第一季度年化平均资产回报率为1.22%，年化平均普通股回报率为11.57%，相比2020年第四季度的1.30%和12.07%有所下降 [12] - 2021年第一季度净利息收入为9.85亿美元，相比2020年第四季度的9.93亿美元略有下降 [17] - 2021年第一季度净息差为2.97%，较2020年第四季度的3.00%下降了3个基点 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第一季度商业和工业贷款基本持平，商业房地产贷款下降不到0.5%，住宅房地产贷款增长4%，消费贷款增长近1% [20][21][22] - 2021年第一季度PPP贷款总额为62亿美元，较2020年第四季度的54亿美元有所增加 [23] - 2021年第一季度核心客户存款增长4%，达到50亿美元 [23] - 2021年第一季度非利息收入为5.06亿美元，较2020年第四季度的5.51亿美元有所下降 [25] - 2021年第一季度抵押贷款银行业务收入为1.39亿美元，较2020年第四季度的1.40亿美元略有下降 [27] - 2021年第一季度信托收入为1.56亿美元，较2020年第四季度的1.51亿美元有所增长 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第一季度平均贷款余额增长近1%，排除PPP贷款后增长11亿美元 [19] - 2021年第一季度外国办事处存款平均下降17%，但期末余额基本持平 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021年GDP增长率为6.2%，失业率将在2021年保持在5.7%的高位，并在2022年底逐步改善至4.2% [35] - 公司预计2021年净利息收入将下降低至中个位数百分比，但第一季度表现良好 [77] - 公司预计贷款增长将逐步改善，特别是在商业和工业贷款领域 [97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对经济前景持谨慎乐观态度，认为经济改善将有助于减少疫情对贷款回收的负面影响 [34] - 公司预计2021年净利息收入将下降低至中个位数百分比，但第一季度表现良好 [77] - 公司预计贷款增长将逐步改善，特别是在商业和工业贷款领域 [97] 其他重要信息 - 2021年第一季度公司计提了1000万美元的合并相关费用，税后为800万美元，合每股0.06美元 [13] - 2021年第一季度公司计提了900万美元的抵押贷款服务权利估值准备 [31] - 2021年第一季度效率比率为60.3%，较2020年第四季度的54.6%有所上升 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于准备金释放的假设 - 如果经济继续改善，公司可能会看到更多的准备金释放 [46][47] - 公司预计在旅游和娱乐等受疫情影响较大的行业看到改善之前，不会减少这些行业的准备金 [48][49] 问题: 关于现金投资的策略 - 公司目前持有超过200亿美元的过剩流动性，但不愿意投资于低回报资产 [50][51] - 公司预计随着基础设施支出的增加，现金余额可能会长期保持较高水平 [53] 问题: 关于贷款需求的变化 - 在商业和工业贷款领域，公司看到了一些进展，但整体需求仍然较低 [60] - 在消费贷款领域，除了房屋净值贷款外，其他贷款需求仍然强劲 [61] 问题: 关于商业房地产贷款的风险 - 酒店贷款仍然是公司商业房地产贷款中压力最大的部分 [63][64] - 公司预计这些贷款不会增加损失风险，因为贷款的价值和担保人的实力仍然较强 [66] 问题: 关于净利息收入的展望 - 公司预计2021年净利息收入将下降低至中个位数百分比，但第一季度表现良好 [77] 问题: 关于贷款增长的机会 - 公司预计贷款增长将逐步改善，特别是在商业和工业贷款领域 [97] 问题: 关于资产敏感性的影响 - 公司预计每25个基点的利率上升将使净息差增加6至10个基点 [105] 问题: 关于信用质量的展望 - 公司预计净冲销率将保持在或略高于历史平均水平 [107] 问题: 关于费用收入的趋势 - 公司预计抵押贷款银行业务收入将受到时间和组合的影响 [109] 问题: 关于资本回报的策略 - 公司预计在合并完成后将保持较低的资本水平 [132]

行业与公司 - **涉及的行业**：银行业，特别是美国东北部和中大西洋地区的商业银行[1][7][8] - **涉及的公司**：M&T Bank Corporation 和 People's United Financial[1][4][7] 核心观点与论据 1. **合并的背景与动机**： - M&T Bank 和 People's United 的合并将创造美国第11大商业银行控股公司，资产和市值均位列前茅[7][8] - 合并后的公司将覆盖美国20%的人口和25%的GDP，主要集中在东北部和中大西洋地区[8][16] - 合并将带来地理、人才、产品和信用文化的互补，增强市场竞争力[7][9][10] 2. **财务影响**： - 合并将立即提升每股有形账面价值，预计在2022年实现5%至6%的每股收益（EPS）增长，2023年实现10%至12%的EPS增长[12][18][39] - 合并后的资本生成能力将增加约6亿美元，反映了People's United的当前运营率和合并协同效应[18] - 内部收益率（IRR）预计超过18%[12][18] 3. **协同效应与成本节约**： - 预计合并将带来3.3亿美元的成本节约，主要来自运营整合、技术系统迁移和分支机构优化[52][54] - 合并后的公司将拥有更高的运营效率和盈利能力，预计将提升有形资产回报率（ROTA）和普通股有形权益回报率（ROTCE）[19] 4. **市场与客户机会**： - 合并后的公司将拥有美国东北部第二大分支机构网络，覆盖多个高收入市场[16][17] - 合并将带来新的产品和服务机会，如设备融资、抵押贷款仓库融资、财富管理等[12][21][22] 5. **信用与风险管理**： - 两家公司都有保守的信用文化和出色的资产质量，合并后的信用损失预计低于行业平均水平[23][24] - 合并后的商业房地产（CRE）贷款组合将更加多样化，降低风险[24] 6. **合并的整合与执行**： - 合并预计在2021年第四季度完成，系统和运营转换计划在2022年第一季度进行[14] - M&T Bank 拥有丰富的并购整合经验，此次合并将利用其现有的技术基础设施和人才[26][27] 其他重要内容 - **社区与慈善承诺**：两家公司都有深厚的社区参与和慈善捐赠历史，合并后将继续支持社区发展[27][28] - **员工与文化整合**：合并后的公司将保留两家公司的核心文化和员工，确保客户关系的连续性[54][55] - **技术投资与数字化转型**：M&T Bank 在过去几年中进行了大量的技术投资，这些投资将扩展到People's United的客户基础，提升整体客户体验[69][70] 总结 M&T Bank 和 People's United 的合并将创造一家在东北部和中大西洋地区具有强大市场地位的银行，预计将带来显著的财务协同效应和成本节约。合并后的公司将拥有更高的运营效率、多样化的产品组合和强大的信用文化，同时继续致力于社区发展和客户服务。

公司业务板块 - 公司可报告业务板块包括商业银行业务、商业银行、商业房地产、自由裁量投资组合、住宅抵押贷款银行业务和零售银行业务[26] 存款保险 - M&T银行和威尔明顿信托公司每位储户的存款由联邦存款保险公司承保至25万美元[32][33] 金融控股公司身份 - M&T于2011年3月1日成为金融控股公司，要维持该身份，公司及其存款机构子公司必须“资本充足”且“管理良好”[37] 银行分类及监管标准 - 资产总额达1000亿美元及以上的美国银行控股公司需遵守强化审慎标准，M&T被归入第四类标准[38][39] - 第四类公司的流动性覆盖率和净稳定资金比率无要求或要求降低，可选择不将累计其他综合收益纳入监管资本，公司运行压力测试要求取消，监管压力测试改为每两年进行一次[40][41] - 美联储对总资产至少1000亿美元的银行控股公司进行定期分析，M&T作为第四类公司，监管压力测试每两年进行一次[51] 资本比率要求 - 资本规则规定的最低资本比率为：普通股一级资本与风险加权资产的比率为4.5%，一级资本与风险加权资产的比率为6.0%，总资本与风险加权资产的比率为8.0%，一级资本与平均合并资产的杠杆比率为4.0%[46] - M&T的压力资本缓冲为2.5%，自2020年10月1日起两年内有效，目前普通股一级资本要求为7.0%[45] - 非先进方法机构的存款机构被视为“资本充足”需满足CET1比率至少6.5%、一级资本比率至少8%、总资本比率至少10%、一级杠杆比率至少5% [66] 资本规则调整 - M&T一次性永久选择抵消某些累计其他综合收益组件，信托优先证券不再计入一级资本，但可永久计入二级资本[48] - 2020年1月1日，公司采用资本简化规则并废除过渡规则[49] 巴塞尔协议IV标准 - 巴塞尔协议IV标准将于2023年1月1日生效，总产出下限将在2028年1月1日前逐步实施，其影响取决于联邦银行监管机构的实施方式[50] 资本计划与分配限制 - 2020年6月，参与CCAR 2020的银行控股公司包括M&T，被要求在11月重新提交资本计划，自2020年第三季度起受分配限制[53] - 2021年第一季度，美联储规则允许银行控股公司回购股票和支付股息的总价值为前四个季度净收入的平均值[59] 流动性和风险管理标准 - 公司作为总资产1000亿美元以上的银行控股公司，需遵守增强的流动性和整体风险管理标准[60] 关联交易限制 - M&T银行和威尔明顿信托与单个关联方的“涵盖交易”总额不得超过该存款机构资本和盈余的10%，与所有关联方的“涵盖交易”总额不得超过20% [69] 非银行金融公司收购 - 金融控股公司收购资产超过100亿美元的非银行金融公司需事先获得美联储批准[73] 薪酬法规 - 《多德 - 弗兰克法案》要求监管机构为资产至少10亿美元的受监管实体制定禁止基于激励的薪酬安排的联合法规或指南，相关规则未最终确定[77] 决议计划要求 - 2019年末，美联储和FDIC调整了决议计划要求的审查周期和适用范围，M&T等IV类公司无需再提交决议计划[79] - FDIC要求资产达500亿美元或以上的存款机构提交决议计划，2021年1月恢复对资产1000亿美元或以上存款机构的决议计划要求[80] 有序清算基金评估 - 有序清算基金通过向财政部借款和风险评估筹集资金，评估对象包括在清算中所得超过预期的实体和资产达500亿美元或以上的银行控股公司，M&T可能面临评估[85] 存款机构清算规定 - 联邦法律规定，存款机构清算时，存款人和某些行政费用及员工薪酬索赔优先于其他一般无担保索赔[87] 计算机安全事件通知 - 2020年12月，联邦银行机构提议银行组织在发现“计算机安全事件”或“通知事件”后36小时内通知主要监管机构[90] 网络安全要求 - 2017年3月，纽约州金融服务部要求受监管金融机构建立网络安全计划、制定书面政策并指定首席信息安全官[91] 隐私法适用 - 《加州消费者隐私法》于2020年1月1日生效，适用于在加州开展业务并满足特定收入或数据收集门槛的营利性企业[92] 消费者金融保护局监管 - 消费者金融保护局有权监督和执行联邦消费者保护法，对资产超过100亿美元的银行和储蓄机构有检查和执法权，M&T银行在此范围内[95] 社区再投资法案评级 - M&T银行社区再投资法案评级为“杰出”，纽约州评估得分为1（“杰出”），威尔明顿信托自2016年3月3日起豁免该法案要求[97] 员工分布与构成 - 截至2020年12月31日，公司共有17373名全职和兼职员工，约58%的员工居住在纽约，13%在马里兰州，11%在特拉华州，约4%居住在零售银行覆盖范围之外，其中有106名国际员工分布在英国、爱尔兰、加拿大、德国和法国[108] - 公司员工中有4028人在零售分行网络为客户提供支持，员工平均任期为10年，管理委员会高管平均任期为23年[109] - 截至2020年12月31日，公司员工中约60%为女性，23%为有色人种[111] - 约36%的员工和50%的经理参与员工资源团体[112] 员工调查 - 自2001年以来，公司进行了15次“参与度调查”，平均参与率超过90%，2020年为监测员工福利又额外发布了15次调查[114] 财务数据关键指标变化 - 资产、贷款、存款、股东权益等 - 2020年公司总资产为142,601,105千美元，较2019年的119,872,757千美元增长约19%[123] - 2020年总贷款和租赁净额为96,799,480千美元，2019年为89,871,798千美元，同比增长约7.7%[123] - 2020年总存款为119,805,738千美元，2019年为94,770,069千美元，增长约26.4%[123] - 2020年股东权益为16,187,283千美元，2019年为15,716,649千美元，增长约3%[123] - 2020年末股东数量为16,797人，较2019年的17,333人减少约3.1%[125] - 2020年员工数量为17,373人，2019年为17,773人，减少约2.2%[125] - 2020年末总资产为142,601,105千美元，较2019年末的119,872,757千美元增长19%[564] - 2020年股东权益总额为161.87283亿美元，2019年为157.16649亿美元，2018年为154.60191亿美元[572] 财务数据关键指标变化 - 收入、支出、收益等 - 2020年利息收入为4,192,712千美元，2019年为4,879,593千美元，下降约14.1%[127] - 2020年利息支出为326,395千美元，2019年为749,329千美元，下降约56.4%[127] - 2020年净收入为1,353,152千美元，2019年为1,929,119千美元，下降约30%[127] - 2020年普通股股息宣告为569,076千美元，2019年为552,216千美元，增长约3.1%[127] - 2020年基本每股净收益为9.94美元，2019年为13.76美元[129] - 2020年稀释每股净收益为9.94美元，2019年为13.75美元[129] - 2020年宣布的现金股息为4.40美元，2019年为4.10美元[129] - 2020年末普通股股东权益为116.39美元，2019年末为110.78美元[129] - 2020年末有形普通股股东权益为80.52美元，2019年末为75.44美元[129] - 2020年股息支付率为44.32%，2019年为29.70%[129] - 2020年与2019年相比，总利息收入变化为 - 692,457千美元，总利息支出变化为 - 422,935千美元[131] - 2019年与2018年相比，总利息收入变化为281,849千美元，总利息支出变化为222,921千美元[131] - 2020年总利息收入为4,192,712千美元，较2019年的4,879,593千美元下降14%[566] - 2020年总利息支出为326,395千美元，较2019年的749,329千美元下降57%[566] - 2020年净利息收入为3,866,317千美元，较2019年的4,130,264千美元下降6%[566] - 2020年信贷损失拨备为800,000千美元，较2019年的176,000千美元增长355%[566] - 2020年其他收入为2,088,444千美元，较2019年的2,061,679千美元增长1%[566] - 2020年其他费用为3,385,240千美元，较2019年的3,468,682千美元下降2%[566] - 2020年税前收入为1,769,521千美元，较2019年的2,547,261千美元下降31%[566] - 2020年净利润为1,353,152千美元，较2019年的1,929,149千美元下降30%[566] - 2020年综合总收入为1,496,800千美元，较2019年的2,142,550千美元下降30%[568] - 2020年净收入为13.53152亿美元，2019年为19.29149亿美元，2018年为19.1808亿美元[570] - 2020年信贷损失拨备为8亿美元，2019年为1.76亿美元，2018年为1.32亿美元[570] - 2020年经营活动提供的净现金为7.89187亿美元，2019年为23.57555亿美元，2018年为20.89852亿美元[570] - 2020年投资活动使用的净现金为220.20481亿美元，2019年提供的净现金为7.27007亿美元，2018年使用的净现金为14.10051亿美元[570] - 2020年融资活动提供的净现金为213.47732亿美元，2019年使用的净现金为32.53696亿美元，2018年使用的净现金为4.9525亿美元[570] - 2020年末现金、现金等价物和受限现金为15.52743亿美元，2019年末为14.36305亿美元，2018年末为16.05439亿美元[570] - 2020年期间收到利息41.3599亿美元，2019年为48.92301亿美元，2018年为45.68991亿美元[570] - 2020年期间支付利息3.72291亿美元，2019年为7.35787亿美元，2018年为5.1623亿美元[570] 信贷损失准备金 - 截至2020年12月31日，公司信贷损失准备金为17亿美元，贷款和租赁组合为985亿美元[558] - 公司自2020年1月1日起改变了信贷损失准备金的会计处理方式[550] 会计政策与指引 - 公司会计和报告政策符合美国公认会计原则和银行业一般惯例[575] - 2020年1月1日起公司采用修订后会计指引，要求从金融资产摊余成本中扣除信用损失准备以反映预计可收回金额[583][593] 贷款分类与冲销政策 - 贷款逾期90天且无法按合同收回本息或本金利息逾期90天，贷款将被列入非应计状态；部分90天以上逾期但有担保且在催收中的贷款仍可计利息[585] - 商业和商业房地产贷款经评估无法全额收回时进行冲销；住宅房地产抵押的贷款逾期150天，超出抵押物可变现净值部分冲销；消费贷款逾期91 - 180天冲销[586] 新冠疫情贷款处理 - 2020年3月13日美国因新冠疫情进入紧急状态，公司对受影响客户贷款进行修改，符合条件的不列为不良债务重组或逾期贷款[587] 收购贷款信用损失准备 - 2020年1月1日起，有信用恶化的收购贷款初始确认信用损失准备并计入购买价格确定摊余成本[589] 无形资产摊销 - 核心存款和其他无形资产通常按加速法在5 - 10年估计使用寿命内摊销[601] 贷款服务权处理 - 贷款服务权资本化资产初始按公允价值计量，后续采用摊销法，按预计净服务收入比例和期间计入费用[597] 金融资产转移处理 - 金融资产转移放弃控制权按销售处理，公司保留的权益初始按公允价值计量[599] 利率互换协议 - 公司使用利率互换协议管理利率风险，可指定为公允价值套期或现金流套期[604] 股票薪酬费用确认 - 股票薪酬费用在授予期内按授予日估计价值确认，退休员工相关奖励加速确认[606] 准则修订重分类 - 2018年1月1日公司采用修订后的准则，将1700万美元（税后影响）从累计其他综合收益重分类至留存收益[613] 投资证券情况 - 2020年12月31日，投资证券中可出售债务证券摊余成本6370016000美元，公允价值6664887000美元；权益及其他证券摊余成本44900800

合并交易与财务影响 - M&T与People's United的合并交易价值为76亿美元，基于2021年2月19日的收盘价，每股PBCT的考虑价为17.70美元，溢价为13%[12] - 合并后，M&T的股东将占约72%，People's United的股东将占约28%[12] - 预计合并将立即提高每股有形账面价值，并实现超过18%的内部收益率[10] - 预计合并后，2022年将实现超过6亿美元的年度资本生成[21] - 合并后，M&T的资本充足率（CET1）将在交易完成时保持强劲水平[21] - 预计合并将带来显著的成本协同效应，2022年可实现85%的成本节约[21] - M&T银行预计在2022年实现约3.3亿美元的成本节约，约占People's United 2020年运营非利息支出的30%[40] - M&T银行的合并一次性费用预计为7.4亿美元，其中包括9300万美元的资本支出[40] 用户数据与市场表现 - People's United在2020年的运营收益为5.35亿美元，资产总额为630亿美元[13] - People's United的总存款为520亿美元，贷款总额为440亿美元[13] - M&T银行2020年贷款组合总额为985亿美元，People's United为439亿美元[25] - M&T银行2020年净利息收入为60.6%，非利息收入占比为39.4%[27] - People's United 2020年总收入为6.0亿美元，非利息收入占比为21%[27] - M&T银行2020年每股收益（EPS）为1.29美元，People's United为0.63美元[23] - M&T银行2020年贷款的净违约率为0.26%[31] 未来展望与市场扩张 - M&T与People's United的合并将增强在新英格兰市场的市场地位，并增加在纽约市场的密度[18] - M&T银行在2020年承诺的社区发展贷款总额超过16亿美元[37] - M&T银行和People's United在第一轮PPP中共同资助了120亿美元的贷款，提交超过75,000笔贷款[37] 财务数据与效率 - 2020年净收入为$13.53亿，较2019年下降30.5%[48] - 2020年每股收益为$9.94，较2019年下降27.1%[48] - 2020年非利息支出为$33.85亿，较2019年下降2.5%[48] - 2020年税前、税前准备净收入为$25.69亿，较2019年下降6.5%[48] - 2020年净运营效率比率为56.3%，较2019年上升0.6%[48] 资产与增长 - 2015年平均资产为101,780百万美元，2020年增长至135,480百万美元，增长率为33.1%[49] - 2015年平均有形资产为98,057百万美元，2020年增加至130,871百万美元，增长率为33.4%[49] - 2015年平均普通股权为11,996百万美元，2020年上升至14,741百万美元，增长率为22.9%[49] - 2015年平均有形普通股权为8,273百万美元，2020年增至10,132百万美元，增长率为22.5%[49]