媒体贡献与内容分析 - Albert Anthony自2023年起成为全球金融媒体门户Seeking Alpha的媒体贡献者，其内容每月平均浏览量超过25,000次，覆盖全球超过100万投资者 [1] - 他在Seeking Alpha上提供对美国主要交易所上市股票的精选分析，并构建多元化的股息收入组合，同时提供对股票未来走势的前瞻性观点 [1] 媒体与职业背景 - Albert Anthony是独立媒体频道Online Live TV Croatia的主持人，并在克罗地亚在线、杜布罗夫尼克时报、Timeout等媒体上发表过文章 [1] - 他曾在欧洲多个影视制作中担任临时演员，包括2024年波兰二战电影《红罂粟》 [1] 教育与专业认证 - Albert Anthony拥有Drew大学的文学学士学位，并曾在金融公司Charles Schwab工作 [1] - 他完成了伦敦商学院、企业金融学院、UVA Darden商学院、微软和CompTIA的额外认证 [1] 政治与社会活动 - 2023年，Albert Anthony参与了克罗地亚市议会政治活动，并于2024年作为候选人竞选克罗地亚议会席位 [1] - 2024年，他成为非营利组织克罗地亚经济协会的成员，该组织汇集了经济学、货币政策和管理领域的意见领袖 [1]

资产负债表 - 公司总资产为7,049.76亿美元，较上年末增加1.7%[14] - 固定收益证券投资为2,937.79亿美元，占总资产比重41.7%[14] - 保户账户余额为2,246.09亿美元，较上年末增加2.4%[14] - 未来保险责任准备金为2,013.40亿美元，较上年末增加2.5%[14] - 股东权益为311.64亿美元，较上年末增加3.0%[14] - 公司持有现金及现金等价物217.65亿美元，较上年末增加5.5%[14] - 公司持有其他投资资产455.28亿美元，较上年末增加2.0%[14] - 公司持有递延获客成本和已获客价值204.01亿美元，较上年末增加1.2%[14] - 公司持有商誉91.55亿美元，较上年末减少0.9%[14] - 公司长期债务152.78亿美元，较上年末减少1.7%[14] 收益表 - 公司第三季度总收入为184.4亿美元，同比增长16.2%[16] - 第三季度净收入为13.42亿美元，同比增长173.2%[16] - 前九个月总收入为523.2亿美元，同比增长9.3%[16] - 前九个月净收入为31.55亿美元，同比增长225.1%[16] - 第三季度保费收入为106.47亿美元，同比下降5.2%[16] - 第三季度投资收益为52.27亿美元，同比增长8.3%[16] - 第三季度市场风险利益重新计量损失为5.31亿美元[16] - 前九个月股东权益总额为308.85亿美元，较年初增加2.9%[19] - 第三季度每股收益为1.81美元，同比增长223.2%[16] - 前九个月每股收益为4.17美元，同比增长297.1%[16] 现金流 - 公司经营现金流在2024年前9个月为99.87亿美元，较2023年同期增加17.0%[22] - 公司投资活动现金流在2024年前9个月为-61.29亿美元，较2023年同期改善43.4%[22] - 公司融资活动现金流在2024年前9个月为-26.12亿美元，较2023年同期改善5.5%[22] - 公司2024年9月30日现金及现金等价物余额为217.65亿美元,较2023年9月30日增加45.9%[22] 会计政策变更 - 公司采用新会计准则ASU 2023-02,对其税收抵免投资采用比例摊销法进行会计处理,导致2024年1月1日留存收益减少2.19亿美元[29] 业务重组 - 公司从五个业务部门重组为六个业务部门,包括集团福利、退休金和储蓄、亚洲、拉丁美洲、欧洲中东非洲和MetLife控股[32] - 集团福利业务提供包括人寿保险、牙科、残疾、视力和意外与健康保险等产品[33] - 退休金和储蓄业务提供包括稳定价值和养老金风险转移产品、机构收入年金、结构性和长寿再保险解决方案等产品[34] - 亚洲业务提供人寿保险、意外与健康保险以及退休和储蓄产品[35] - 拉丁美洲业务提供人寿保险、退休和储蓄、意外与健康保险以及信贷保险产品[36] - 欧洲中东非洲业务提供人寿保险、退休和储蓄、意外与健康保险以及信贷保险产品[37] - MetLife控股业务包括公司不再积极销售的产品,如变额、万能和终身寿险、变额、固定和指数挂钩年金以及长期护理保险[38] 分部业绩 - 公司使用经调整收益作为管理层评估业务表现和资源配置的指标,并将其作为报告的分部业绩指标[41] - 经调整收益排除了市场波动、非对称和非经济性会计处理以及已剥离业务的影响[41] - 公司采用内部开发的经济资本模型来分配资本,以更好地反映各分部的风险特征[42] - 集团福利业务收入为55.38亿美元,利润为3.73亿美元[44] - 退休金及收入保障业务收入为34.51亿美元,利润为4.72亿美元[44] - 亚洲地区收入为28.42亿美元,利润为3.06亿美元[44] - 拉丁美洲地区收入为19.31亿美元,利润为2.21亿美元[44] - 美国人寿控股业务收入为17.74亿美元,利润为1.82亿美元[44] 产品概况 - 公司的RIS分部的年金产品包括养老金风险转移、某些结构性结算和某些机构收入年金,主要是单一保费利差型产品[59] - 公司的亚洲分部的寿险和年金产品包括终身寿险、定期寿险和年金,以及意外和健康险产品[56] - 公司的拉丁美洲分部有固定年金产品[56] - 公司的MetLife Holdings分部有长期护理产品[56] - 公司的亚洲分部有变额寿险、万能寿险和变额万能寿险产品[56] - 公司的MetLife Holdings分部有参与式寿险产品[56] - 公司有其他较小的长期产品线,分布在多个分部和公司与其他[56] - 公司有短期和其他产品,分布在多个分部和公司与其他[56] - 公司正在出售其在马来西亚的子公司MetLife Malaysia[53] 负债评估 - 2024年9月30日期末,未折现的预期未来给付金额为1,231.86亿美元,折现后的预期未来给付金额为677.96亿美元[60] - 2024年9月30日期末,未折现的预期未来毛保费收入为939.3亿美元,折现后的预期未来毛保费收入为804.2亿美元[64] - 2024年9月30日期末,未折现的预期未来给付金额为280.08亿美元,折现后的预期未来给付金额为171.41亿美元[64] - 2024年9月30日期末,负债的加权平均久期为9年[60] - 2024年9月30日期末,负债的加权平均利率为4.8%[60] - 2024年9月30日期末,负债的加权平均折现率为5.0%[60] - 2024年1-9月期间,由于现金流假设变化导致的影响部分被与退休收入保障业务相关的递延保单获利所抵消[60,65] - 2024年1-9月期间,由于实际经验与预期不同导致的影响部分被与退休收入保障业务相关的递延保单获利所抵消[60,65] - 2024年1-9月期间,公司就单期缴费年金合同确认了1.29亿美元的初始损失,该损失大部分被递延再保险收益所抵消[62] - 2024年1-9月期间,公司就现金流假设变化确认了净重估值收益[62] 产品负债 - 亚洲地区意外与健康保险产品的预期净保费现值期初余额为198.35亿美元,预期未来保险金给付现值期初余额为304.80亿美元,预期未来保费收入为414.46亿美元,预期未来保险金给付为477.05亿美元[67] - 拉丁美洲地区固定年金产品的预期未来保险金给付现值期初余额为96.37亿美元,期末余额为109.06亿美元[71] - 长期护理产品的预期净保费现值从2023年9月30日的53.54亿美元增加到2024年的57.60亿美元,预期未来保险金给付现值从183.79亿美元增加到214.17亿美元,净负债从130.25亿美元增加到156.57亿美元[72] - 亚洲地区变额寿险、万能寿险和变额万能寿险产品的次级保证负债从2023年9月30日的11.93亿美元减少到2024年的12.27亿美元[75] - 美国寿险业务的万能寿险和变额万能寿险产品的次级保证负债从2023年9月30日的22.73亿美元增加到2024年的24.71亿美元[77] 账户价值 - 集团福利业务的团体人寿账户价值为76.76亿美元,加权平均年度计息率为2.5%,现金退保价值为76.14亿美元[84] - 资产管理及稳定价值GIC账户价值为653.30亿美元,加权平均年度计息率为3.8%,现金退保价值为19.53亿美元[87] - 年金及风险管理业务账户价值为195.72亿美元,加weighted-average annual crediting rate为4.0%[90] - 亚洲地区的通用及变额寿险账户价值为517.56亿美元,加权平均年度计息率为3.1%[92] - 亚洲地区的固定年金账户价值为387.42亿美元,加权平均年度计息率为2.8%[96] - 欧洲、中东和非洲地区的变额年金账户价值合计为26.17亿美元,加权平均年度计息率为6.0%[99] - 截至2024年9月30日,MetLife的年金账户余额为104.37亿美元,加权平均年度计提利率为3.3%,现金退保价值为98.66亿美元,在发生死亡时的净风险敞口为22.38亿美元[102] - 截至2024年9月30日,MetLife的人寿及其他产品账户余额为112.84亿美元,加权平均年度计提利率为3.8%,现金退保价值为107.22亿美元[103] 市场风险收益负债 - 截至2024年9月30日,MetLife的市场风险收益负债净额为28.07亿美元,较2023年12月31日的28.93亿美元下降了2.9%[106] - 截至2024年9月30日,MetLife的亚洲退休保证产品市场风险收益负债为1.97亿美元,较2023年12月31日的2.03亿美元下降了3.0%[109] - 2024年前9个月,MetLife的亚洲退休保证产品市场风险收益负债减少主要由于支付给客户的利益款项和外汇变动的影响[110] 市场风险收益负债的估值 - 公司提供的某些退休保证产品和变额年金产品包含MRB特征,整体作为一个复合MRB按公允价值计量[111,115] - MRB估值采用资本市场和精算假设,包括违约风险调整和非资本市场风险溢价[111,115] - 公司还提供其他产品包含最低收益担保特征,这些MRB也按公允价值计量[117] 分离账户 - 公司的分离账户资产总额为1,488.09亿美元,其中固定收益证券占52,441百万美元,股票证券占72,489百万美元,其他投资资产占6,126百万美元,其他资产占5,944百万美元[123] - 分离账户的期末余额为RIS稳定风险和解决方案40,448百万美元、RIS年金11,989百万美元、拉丁美洲养老金44,158百万美元、MetLife控股年金29,349百万美元[121] - 分离账户的现金退保价值为RIS稳定风险和解决方案35,632百万美元、拉丁美洲养金44,158百万美元、MetLife控股年金29,210百万美元[121] 总体投资组合 - 公司总投资规模为1,375.07亿美元,其中固定收益证券投资总额为628.03亿美元,权益证券投资总额为684.39亿美元,其他投资资产总额为62.65亿美元[125] - 公司在亚洲、拉丁美洲和EMEA地区的投资规模分别为92.87亿美元、413.20亿美元和43.27亿美元,在MetLife Holdings业务板块的投资规模为355.48亿美元[125] 递延获客成本和已获客价值 - 公司在2024年9月30日的DAC和VOBA总额为20,401百万美元,其中亚洲地区DAC余额为11,246百

核心观点 - 公司第三季度调整后每股收益为1.93美元，低于市场预期10.7%，同比下降1% [1] - 调整后营业收入为176亿美元，同比下降3.4%，低于市场预期4.7% [1] - 净收入同比增长超过一倍，达到13亿美元 [5] 财务表现 - 调整后保费、费用和其他收入（PFOs）同比增长2%，达到119亿美元 [3] - 调整后净投资收入同比增长2%，达到51亿美元 [3] - 总费用同比增长7.3%，达到164亿美元 [4] - 调整后费用比率同比上升10个基点，达到20.7% [4] 各业务板块表现 - 团体福利业务调整后收益同比下降27%，达到3.73亿美元 [6] - RIS业务调整后收益同比增长0.4%，达到4.72亿美元 [7] - 亚洲业务调整后收益同比增长11%，达到3.06亿美元 [8] - 拉丁美洲业务调整后收益同比增长11%，达到2.21亿美元 [9] - EMEA业务调整后收益同比下降20%，达到7000万美元 [10] - MetLife Holdings业务调整后收益同比下降13%，达到1.82亿美元 [11] - 公司及其他业务调整后亏损收窄至2.49亿美元 [12] 财务状况 - 现金及现金等价物为149亿美元，同比下降27.7% [13] - 总资产为6521亿美元，同比下降5.2% [13] - 长期债务为155亿美元，同比下降0.5% [13] - 总股本为259亿美元，同比下降14.4% [13] - 每股账面价值为39.02美元，同比增长33% [14] 资本运作 - 第三季度回购股票价值8亿美元 [15] - 2024年10月计划追加回购约1.3亿美元股票 [15] 2024年展望 - 预计可变投资收入为15亿美元 [16] - 公司及其他业务调整后亏损预计在7.5亿至8.5亿美元之间 [16] - 有效税率预计为24-26% [16] - MetLife Holdings业务调整后PFOs预计同比下降13-15% [16] - 亚洲业务调整后收益预计增长20% [17] - EMEA业务调整后收益预计为6000-6500万美元 [17] 中期目标 - 团体福利业务调整后PFOs预计每年增长4-6% [18] - MetLife Holdings业务调整后PFOs预计每年增长4-6% [18] - 拉丁美洲和EMEA业务调整后PFOs预计分别实现高单位数和中单位数增长 [18] - 团体寿险死亡率比率预计为84-89% [18] - 调整后股本回报率目标为13-15% [19] - 自由现金流比率目标为调整后收益的65-75% [19] - 直接费用比率目标为12.3% [19] 行业表现 - Marsh & McLennan第三季度调整后每股收益为1.63美元，超出市场预期1.2%，同比增长3.8% [21] - Hartford Financial第三季度调整后每股收益为2.53美元，超出市场预期1.6%，同比增长10.5% [22] 即将发布的财报 - Primerica预计第三季度每股收益为4.78美元，同比增长11.7% [23]

财务表现 - 公司2024年第三季度营收为1761亿美元 同比下降34% [1] - 每股收益EPS为193美元 低于去年同期的197美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期的1847亿美元 偏差为-466% [1] - EPS低于Zacks共识预期的216美元 偏差为-1065% [1] 区域收入表现 - 欧洲、中东和非洲地区调整后营收为193亿美元 高于分析师平均预期的198亿美元 同比增长44% [3] - 亚洲地区保费收入为284亿美元 低于分析师平均预期的302亿美元 同比增长28% [3] - 拉丁美洲地区调整后营收为71亿美元 高于分析师平均预期的67847亿美元 同比增长111% [3] 业务板块表现 - 其他收入为648亿美元 高于分析师平均预期的62708亿美元 同比下降52% [3] - 净投资收益为523亿美元 高于分析师平均预期的513亿美元 同比增长69% [3] - 万能寿险和投资型产品保单费用为123亿美元 低于分析师平均预期的133亿美元 同比下降8% [3] 控股公司表现 - MetLife控股公司保费收入为673亿美元 低于分析师平均预期的68858亿美元 同比下降18% [3] - MetLife控股公司万能寿险和投资型产品保单费用为80亿美元 低于分析师平均预期的9562亿美元 同比下降565% [3] - MetLife控股公司净投资收益为981亿美元 低于分析师平均预期的101亿美元 [3] - MetLife控股公司其他收入为40亿美元 低于分析师平均预期的4275亿美元 同比下降24% [3] 股价表现 - 公司股价在过去一个月上涨13% 低于同期标普500指数18%的涨幅 [3] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 表明其近期表现可能与大盘持平 [3]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为1.93美元，低于市场预期的2.16美元，同比下降2.03% [1] - 公司最新季度营收为176.1亿美元，低于市场预期的184.7亿美元，同比下降3.45% [2] - 过去四个季度中，公司仅有一次超过市场每股收益预期，但有两次超过市场营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今上涨25.3%，优于标普500指数22.3%的涨幅 [3] - 当前市场对公司未来季度每股收益预期为2.30美元，营收预期为191.7亿美元 [7] - 当前市场对公司本财年每股收益预期为8.58美元，营收预期为733.4亿美元 [7] 行业比较 - 公司所属的保险-多线行业在Zacks行业排名中位列前28% [8] - 同行业公司美国国际集团预计最新季度每股收益为1.13美元，同比下降29.8% [9] - 美国国际集团预计最新季度营收为66.2亿美元，同比下降41.7% [10]

财务业绩 - 2024年第三季度总收入为184.4亿美元，同比增长15.4%[4] - 2024年前三季度总收入为523.2亿美元，同比增长9.3%[4] - 2024年第三季度净收益为12.75亿美元，同比增长59.1%[4] - 2024年前三季度净收益为29.87亿美元，同比增长270.8%[4] - 公司净收入(损失)可归属于MetLife, Inc.普通股东为4.22亿美元[5] - 调整后可归属于普通股东的收益为14.88亿美元[5] - 每股摊薄调整后可归属于普通股东的收益为1.97美元[5] - 每股摊薄调整后可归属于普通股东的收益(不含重大项目)为1.95美元[5] 股东权益和每股指标 - 公司普通股每股账面价值为29.34美元[6] - 公司普通股每股账面价值(不含其他综合收益)为53.00美元[6] - 公司普通股权益调整后收益率为24.7%[6] - 公司普通股权益(不含其他综合收益)调整后收益率为14.9%[6] - 公司加权平均普通股摊薄股数为755.5亿股[7] - 公司股票回购12.9亿股[7] 财务指标变动 - 总收入在2023年9月30日为158.66亿美元，2023年12月31日为190.28亿美元[9] - 调整后总收入在2023年9月30日为182.37亿美元，2023年12月31日为187.18亿美元[9] - 调整后投资收益在2023年9月30日为50.56亿美元，2023年12月31日为50.47亿美元[9] - 调整后保费、费用及其他收入在2023年9月30日为131.81亿美元，2023年12月31日为136.71亿美元[9] - 总费用在2023年9月30日为153.32亿美元，2023年12月31日为180.87亿美元[11] - 调整后总费用在2023年9月30日为162.14亿美元，2023年12月31日为169.91亿美元[11] - 资本化的保单获取成本(DAC)在2023年9月30日为7.42亿美元，2023年12月31日为7.28亿美元[11] - 调整后其他费用在2023年9月30日为31.59亿美元，2023年12月31日为32.61亿美元[11] 业务分部表现 - 公司第三季度总收入为132.7亿美元，同比增长2.5%[13] - 第三季度直接费用为14.47亿美元，同比增长7.7%[13] - 第三季度调整后其他费用(扣除资本化DAC)为24.17亿美元，同比增长4.8%[13] - 第三季度直接费用率为11.0%，同比增加0.4个百分点[13] - 第三季度调整后费用率为18.3%，同比增加0.2个百分点[13] - 总投资资产达4,552.83亿美元，较上一季度增加4.2%[14] - 人寿保险业务调整收益达1,628百万美元，较上一季度增加22.0%[15] - 亚洲地区调整收益达449百万美元，较上一季度增加6.2%[15] - 拉丁美洲地区调整收益达226百万美元，较上一季度增加8.1%[15] - 美国退休金服务业务调整收益达410百万美元，较上一季度增加2.5%[15] - 美国团体福利业务调整收益达533百万美元，较上一季度增加44.4%[15] - 公司及其他业务调整收益为负249百万美元[15] - 集团福利业务调整后可供普通股股东的收益为11.9亿美元[16] - 集团人寿保险的死亡率为83.6%[18] - 集团非医疗健康保险的利息调整后赔付率为69.0%[18] - 退休收入解决方案业务调整后可供普通股股东的收益为12.81亿美元[19] - 退休收入解决方案业务的保费、费用和其他收入(不含退休金转移)为27.18亿美元[19] - 退休收入解决方案业务的保费、费用和其他收入同比增长9.4%[19] - 退休收入解决方案业务的利息收入为63.39亿美元[19] - 退休收入解决方案业务的利息收入同比增长9.8%[19] - 退休收入解决方案业务的其他费用为5亿美元[19] - 退休收入解决方案业务的其他费用同比增长16.3%[19] 地区业务表现 - 亚洲地区总收入为82.18亿美元，同比增长3.8%[23] - 亚洲地区保费收入为37.85亿美元，同比下降5.3%[23] - 亚洲地区投资收益率为5.23%，较上一季度有所下降[22] - 亚洲地区总费用为68.91亿美元，同比增长1.4%[23] - 亚洲地区税前调整后利润为16.38亿美元，同比增长15.3%[23] - 亚洲地区税后调整后利润为11.78亿美元，同比增长19.5%[23] - 亚洲地区保单账户余额为854.10亿美元，较上一季度增长3.4%[20] - 亚洲地区独立账户负债为525.37亿美元，较上一季度增长5.0%[20] - 亚洲地区综合利差为1.06%，较上一季度下降0.15个百分点[22] - 亚洲地区长寿再保险余额为256.99亿美元，较上一季度增长5.2%[20] - 拉丁美洲地区调整后的保费、费用和其他收入在2024年9月30日达到14.96亿美元[26] - 拉丁美洲地区调整后的可供普通股股东的收益在2024年9月30日达到2.21亿美元[26] - 拉丁美洲地区调整后的税前收益在2024年9月30日达到3.09亿美元[26] - 拉丁美洲地区调整后的保费在2024年9月30日达到11.41亿美元[26] - 拉丁美洲地区调整后的投资型产品费用收入在2024年9月30日达到3.46亿美元[26] 其他地区业务 - 公司在欧洲、中东和非洲地区的调整后收入为6.39亿美元，同比增长1.6%[29] - 公司在欧洲、中东和非洲地区的调整后每股收益为0.88美元，同比下降46.6%[29] - 公司在美国和加拿大地区的调整后收入为20.63亿美元，同比下降5.7%[32] - 公司在美国和加拿大地区的调整后每股收益为2.08美元，同比下降5.8%[32] - 公司在拉丁美洲地区的销售额为3.42亿美元，同比增长12.1%[27] - 公司在拉丁美洲地区的销售额中,墨西哥占1.79亿美元,智利占0.91亿美元[27] - 公司调整后其他费用为4.93亿美元,同比增长6.1%[27] - 公司调整后其他费用(扣除DAC资本化)为3.22亿美元,同比增长6.2%[27] 未来保单利益 - 寿险和其他业务的未来保单利益为539.3亿美元,占总未来保单利益的76.6%[33] - 长期护理业务的未来保单利益为132.5亿美元,占总未来保单利益的18.8%[33] - 年金业务的未来保单利益为15.1亿美元,占总未来保单利益的2.1%[33] 分离账户负债 - 公司的分离账户负债为336.0亿美元,其中年金业务占87.3%,人寿及其他业务占12.7%[35] 其他费用 - 公司的调整后其他费用为2.23亿美元,主要包括直接和分摊费用、养老金和福利费用、税费和许可费以及佣金和其他可变费用[34] 退保率 - 公司的传统寿险业务退保率为5.1%,变额年金业务退保率为10.5%[35] 调整后财务数据 - 总调整收入为6.06亿美元[36] - 总调整费用为13.06亿美元[36] - 调整税前亏损为7亿美元[36] - 调整税后亏损为5.42亿美元[36] - 优先股股息为1.68亿美元[37] - 调整后归属于普通股东的亏损为7.1亿美元[37] - 调整后的保费、费用和其他收入为3.09亿美元[36] - 投资收益净额为2.97亿美元[36] - 其他收入为2.93亿美元[36] - 利息费用为7.76亿美元[37] 投资组合表现 - 公司投资组合收益率为4.77%[38] - 公司净投资收益率为4.63%[38] - 公司投资组合总价值为461,798百万美元[38] - 公司投资收益为944百万美元，投资损失为1,310百万美元[38] - 公司投资组合净损失为584百万美元[38] - 公司衍生工具净损失为963百万美元[38] - 公司固定期限证券收益率为4.52%[38] - 公司净抵押贷款收益率为5.29%[38] - 公司房地产和房地产合资企业收益率为1.67%[38] - 公司政策贷款收益率为5.72%[38] 投资组合结构 - 公司总体业绩稳定，固定收益证券投资组合规模在2023年9月30日达到2709.82亿美元[39] - 固定收益证券投资组合中评级为Aaa/Aa/A的占比为69.0%，Baa评级占26.2%[39] - 公司净未实现损失为350.17亿美元，主要由于固定收益证券的未实现亏损[40] - 公司商业抵押贷款规模为520.53亿美元，农业抵押贷款规模为196.58亿美元，住宅抵押贷款规模为129.86亿美元[41] - 公司抵押贷款组合的信用损失准备为6.39亿美元[41] - 公司商业抵押贷款总额为520.53亿美元，其中太平洋地区占17.7%[42] - 公司商业抵押贷款中办公楼类型占37.7%，公寓类型占22.7%[42] - 公司商业抵押贷款中非美国地区占16.7%，中大西洋地区占14.6%[42] - 公司商业抵押贷款中零售类型占14.3%，工业类型占10.1%[42] - 公司商业抵押贷款中单户出租房占9.1%，酒店类型占5.9%[42] - 公司固定收益证券总额为2806.62亿美元，其中可供出售固定收益证券为2709.82亿美元[43] - 公司固定收益证券中合同持有人指定的权益性证券和公允价值选择权证券为96.8亿美元[43] - 公司固定收益证券中扣除合同持有人指定的权益性证券后为2724.56亿美元[43] - 公司其他有限合伙权益中私募股权投资的年化收益率在2.46%至9.13%之间[44] - 公司其他有限合伙权益中私募股权投资的账面价值在141.68亿美元至148.62亿美元之间[44] 调整后财务数据明细 - 2023年9月30日的调整后净投资收益为15.55亿美元[45] - 2023年9月30日的衍生工具收益(损失)为-14.54亿美元[45] - 2023年9月30日的市场风险利益重新计量收益(损失)为7.96亿美元[46] - 2023年9月30日的单位连结合同收入为4百万美元[46] - 2023年9月30日的非对称和非经济性会计调整为5百万美元[46] - 2023年9月30日的市场波动调整为64百万美元[46] -

文章核心观点 - 公司预计第三季度收入为185亿美元,每股收益为2.16美元 [1] - 公司今年全年收入预计为733亿美元,同比增长2.3%;每股收益预计为8.58美元,同比增长17.1% [2] - 公司过去4个季度中有1次超出预期,1次符合预期,2次低于预期,平均超出1.3% [3] - 公司有望在本季度实现盈利超预期,因其具有正的盈利预测修正值和第3级买入评级 [4] 公司业务表现 - 大多数业务的保费收入和投资收益有望提振公司第三季度业绩 [6] - 国际市场(尤其是亚洲和拉丁美洲)的经营状况有所改善,是一大利好 [6][8] - 集团福利业务的调整后利润预计将同比下降10.9% [9] - 美国业务的调整后利润预计将同比下降10.5%,EMEA地区的调整后利润预计将同比下降24.7% [9] 公司估值 - 公司股价同比行业平均上涨25.7%,超过标普500指数21.9%的涨幅 [10] - 公司当前市盈率8.65倍,低于行业平均9.28倍,估值相对较低 [12] - 公司资本回报率1.9%,低于行业平均2.5%,存在资本使用效率偏低的问题 [17] - 鉴于公司股价接近52周高位,短期内获利空间有限,新投资者可能需要等待更佳的入场时机 [16][17]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测MetLife将在即将发布的报告中宣布每股收益为2.16美元，同比增长9.6%，营收预计达到184.7亿美元，同比增长1.3% [1] - 过去30天内，季度每股收益共识估计下调了0.9%，反映了分析师对初始估计的重新评估 [1] 关键指标预测 - 分析师预计'Revenue- Premiums'将达到113.9亿美元，同比增长1.4% [2] - 'Revenue- Other Revenues'预计为6.2708亿美元，同比增长3.5% [2] - 'Revenue- Universal life and investment-type product policy fees'预计为13.3亿美元，同比下降0.4% [2] - 'Revenue- Net investment income'预计为51.3亿美元，同比增长6.3% [2] 地区调整后收入预测 - 'Total Adjusted Revenue- Latin America'预计为19.8亿美元，同比增长7% [3] - 'Adjusted Revenue- Corporate & other- Net investment income'预计为9195万美元，同比下降26.4% [3] - 'Total Adjusted Revenue- U.S. Business'预计为105.1亿美元，同比下降1.6% [3] - 'Total Adjusted Revenue- EMEA'预计为6.7847亿美元，同比增长6.2% [3] - 'Total Adjusted Revenue- Asia'预计为30.2亿美元，同比增长9.3% [3] - 'Total Adjusted Revenue- Corporate & other'预计为2.0985亿美元，同比下降11.5% [3] 地区净投资收入预测 - 'Adjusted Revenue- Asia- Net investment income'预计为11.6亿美元，同比增长13.2% [4] - 'Adjusted Revenue- EMEA- Net investment income'预计为5464万美元，同比增长7.1% [4] 股票表现 - MetLife股票在过去一个月内上涨了3.5%，而Zacks S&P 500综合指数上涨了1.4% [4] - MetLife的Zacks排名为3（持有），预计短期内将跟随整体市场表现 [4]

文章核心观点 - 收入型投资者关注从流动资产投资中产生稳定现金流，股息是重要来源，大都会人寿是有吸引力的投资机会 [1][4] 投资者偏好 - 投资者希望从投资组合中获得高回报，收入型投资者主要关注从流动资产投资中产生稳定现金流，股息是其关注重点，学术研究表明股息在长期回报中占很大比例 [1] 大都会人寿情况 股价与股息 - 大都会人寿总部位于纽约，属金融行业，今年股价变化为27.07%，目前每股股息0.55美元，股息收益率2.59%，高于保险多行业的1.93%和标准普尔500指数的1.51% [2] 股息增长 - 公司目前年化股息2.18美元，较去年增长5.8%，过去五年每年同比增加股息5次，年均增幅4.38%，未来股息增长取决于盈利增长和派息率，目前派息率为27% [2] 盈利增长 - 2024年Zacks共识预期每股收益8.60美元，同比盈利增长率为17.33% [3] 投资建议 - 投资者因税收优势、降低投资组合风险和提高股票投资利润等原因喜欢股息，并非所有公司都提供季度派息，大型成熟盈利稳定公司通常是最佳股息选择，高增长企业或科技初创公司较少提供股息，利率上升时高收益股票表现不佳，大都会人寿是有吸引力的投资机会，不仅是强劲的股息投资，目前Zacks评级为3（持有） [4]

文章核心观点 - 美国大型投资管理公司MetLife Investment Management收购了CALAMOS CONVERTIBLE OPPORTUNITIES & INCOME FUND (CHI)840,000股,占CHI总股份的58.33% [1] - MetLife Investment Management是一家知名的投资管理公司,专注于提供高质量的长期投资解决方案,其投资组合包括苹果、亚马逊、微软等大型科技公司 [1] - CHI是一家资产管理公司,专注于通过投资可转换和高收益证券来实现资本增值和当前收益 [2] 公司分析 - CHI的股价目前为11.63美元,与交易价格接近,今年以来上涨13.13%,但自IPO以来下跌22.47% [3] - CHI的财务指标显示其盈利能力较好,PE为12.43,ROE为9.78%,ROA为5.98%,但GF评分为37,未来表现可能存在挑战 [3] 行业分析 - 资产管理行业目前处于动态市场环境中,CHI等公司在其中扮演着关键角色 [5] - MetLife Investment Management的投资组合主要集中在科技和金融服务行业,体现了其多元化的投资策略,平衡风险和收益 [5] 投资前景 - 从短期到长期来看,CHI的投资前景需要结合市场趋势和公司战略目标进行评估 [6] - 尽管GF评分存在一些担忧,但CHI的稳健投资流程可能会抵消潜在风险,实现持续增长和收益 [6]