文章核心观点 - 万豪国际集团(MAR)计划于2024年7月31日开盘前发布2024年第二季度财报，预计将实现收入和利润的增长，主要得益于全球休闲和商务旅游需求的强劲增长以及公司运营效率的提升[1] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 上一季度，公司每股收益(EPS)为$2.49，较60天前的$2.51有所下降，但仍比去年同期增长10.2%，从$2.26增长到$2.49[4] - 收入预计将达到$64.4亿，比去年同期的$60.8亿增长6%[5] 关键因素 收入增长 - 公司第二季度收入预计将因全球休闲和商务旅游需求的强劲增长而增加，特别是在国际区域和美国与加拿大地区，反映在更高的入住率和日均房价上[6] - 公司预计其全球每间可用客房收入(RevPAR)将同比增长4-5%，国际RevPAR增长将高于美国与加拿大地区[9] - 预计全球RevPAR将增长4.1%至$137.6，国际RevPAR增长6.2%至$126.6，美国与加拿大RevPAR增长3.4%至$142.7，亚太地区RevPAR增长5.9%至$117.8[10] 费用和利润 - 公司预计第二季度总费用将在$2.58亿至$2.53亿之间，比去年同期的$2.4亿有所增加[12] - 调整后的息税折旧摊销前利润(EBITDA)预计在$12.95亿至$13.15亿之间，比去年同期的$12.19亿增长[12] - 调整后的EBITDA和运营利润率预计将分别增长90个基点至21%和70个基点至17.9%[14] 模型预测 - 公司的模型预测显示，万豪国际集团有望实现盈利超预期，主要因为其正面的盈利预期偏差(ESP)和Zacks排名为2(买入)[15][16][17] 其他相关公司 - 其他在Zacks消费者非必需品领域的公司，如Hyatt Hotels Corporation(H)、Hilton Grand Vacations(HGV)和MGM Resorts International(MGM)，也预计将实现盈利超预期，主要得益于其正面的盈利预期偏差和Zacks排名[18][19]

文章核心观点 华尔街分析师预计万豪国际即将发布的季度报告中每股收益为2.49美元，同比增长10.2%，收入预计为64.4亿美元，同比增长6%；过去30天该季度共识每股收益预期上调0.4%；深入研究分析师对某些关键指标的预测能更全面了解公司业绩；还给出多项关键指标预测及公司股价近一个月表现和评级 [1][2][4] 分组1：季度整体业绩预期 - 预计季度每股收益2.49美元，同比增长10.2% [1] - 预计季度收入64.4亿美元，同比增长6% [1] - 过去30天季度共识每股收益预期上调0.4% [1] 分组2：各项收入指标预期 - 预计“总收入 - 总费用收入”达13.6亿美元，同比增长8.5% [2] - 预计“总收入 - 净费用收入”达13.3亿美元，同比增长8.5% [2] - 预计“总收入 - 自有、租赁及其他收入”达3.9113亿美元，同比增长0.3% [2] - 预计“总收入 - 特许经营费”达8.0705亿美元，同比增长9.2% [3] - 预计“总收入 - 激励管理费”达2.0509亿美元，同比增长6.3% [3] - 预计“总收入 - 成本报销”达47.7亿美元，同比增长7.1% [3] - 预计“总收入 - 基础管理费”达3.4391亿美元，同比增长8.2% [3] 分组3：其他关键指标预期 - 预计“可比全球国际物业 - 全球 - 每间可售房收入增长率”为4.5%，去年同期为13.5% [3] - 预计“可比全球国际物业 - 全球 - 日均房价”为188.79美元，去年同期为183.79美元 [4] - 预计“可比公司运营的全球国际物业 - 全球 - 入住率”达73.1%，去年同期为70.2% [4] - 预计“房间 - 总数”为1660352间，去年同期为1565258间 [4] 分组4：股价表现与评级 - 万豪国际股价过去一个月变动 -3.5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变动 -1.2% [4] - 万豪国际Zacks评级为2（买入），预计近期跑赢整体市场 [4]

文章核心观点 - 廉价机票和稳健劳动力市场为国际酒店业带来积极影响，万豪国际自2023年二季度以来股价回升近40%，但分析师将其评级从买入下调至持有，认为当前股价已充分反映价值，且技术趋势在年初上涨后吸引力下降，即将公布的财报可能引发股价波动 [1] 公司业绩表现 - 今年5月万豪公布的一季度财报喜忧参半，非GAAP每股收益2.13美元，略低于华尔街预期的2.16美元；营收60亿美元，同比增长6.4%，略超预期；全球可比系统每间可用客房收入（RevPAR）增长4.2%，但美国和加拿大仅增长1.5%；亚太（除中国）、欧洲、中东、非洲及加勒比地区和拉丁美洲地区增长显著 [2] - 一季度调整后EBITDA为11.4亿美元，较去年的11亿美元略有增长；2024年前三个月新增净客房4.6万间，部分来自与美高梅国际酒店集团的新合作；管理层上调了全年盈利指引，并承诺今年向股东返还超40亿美元资金，预计资本返还增加1亿美元，且有进一步增加的可能 [3] 盈利预测与风险 - 分析师预计二季度运营每股收益为2.48美元，高于去年同期的2.26美元；期权市场预计财报公布后股价波动幅度约为3.8% [3] - 投资者需考虑的风险包括全球经济深度放缓、劳动力成本上升、全球恐怖主义或地缘政治威胁以及供应链中断等；美银分析师预计今年非GAAP每股收益下降5%，但明年及2026年将大幅反弹；市场普遍预计公司营收将实现中个位数增长 [4] 估值分析 - 万豪当前市盈率较高，与上次分析时相比更贵，分析师认为公司已处于充分估值状态；若假设长期每股收益增长12%，PEG为2.0，则合理市盈率约为24倍，按未来12个月每股收益10.20美元计算，股价约为248美元，接近当前股价 [5] - 与同行相比，万豪估值评级较弱，但增长轨迹优质，盈利能力趋势良好，不过自由现金流收益率不高；过去90天有大量卖方上调了每股收益预期 [8] 竞争对手分析 - 与竞争对手相比，万豪的量化评级和SA分析师评级均为持有，在行业和板块中的排名分别为第11和第127 [9] 公司事件日程 - 2024年二季度财报将于7月31日周三盘前公布，随后将举行电话会议 [10] 技术分析 - 万豪股价图表整体表现良好，自2022年年中以来呈上升趋势，股价从当年的131美元涨至近期的260美元以上；4月和5月股价下跌，相对强弱指数（RSI）动量振荡器走低，但上月中旬随着股价反弹而突破；股价未能创新高，空头有一定话语权，但长期200日移动平均线呈上升趋势，多头仍控制主要趋势；支撑位在226 - 229美元区间，阻力位在255 - 260美元区间 [12]

文章核心观点 - 万豪国际旗下品牌住宅组合持续增长并在全球处于领先地位，公司通过新整合的业主认可平台ONVIA提升业主权益，为开发商提供价值，且业务在全球多个市场扩张 [1] 品牌住宅组合情况 - 近25年来万豪国际提供与旗下知名酒店设计和服务水平一致的整栋所有权私人品牌住宅，自2019年底以来开放组合增长近50%，目前有138个开放住宅地点，123个项目储备，较现有规模增长约90% [1] - 拥有16个不同的住宅品牌，涵盖豪华和高端品牌，提供广泛的生活方式和地点选择，组合包括与同品牌酒店共置项目和独立物业，后者占开放和储备项目近25% [2] 对开发商的价值 - 为开发许可证持有者提供与全球最大酒店和品牌住宅公司合作创造附加值的机会，受益于万豪的专业知识、强大品牌和长期协议，预计2024年为第三方开发商带来17亿美元住宅销售收入，且全球项目储备持续增长 [4] - 开发商还能受益于万豪常客计划潜在业主的品牌亲和力和购买信心、专业团队支持、专家技术服务和开业前指导、全球顶尖设计团队支持以及与酒店系统和项目的无缝集成 [4] 业主体验和权益 - 本月初万豪推出ONVIA业主认可平台，旨在提升业主体验，不仅基于现有业主权益，还引入专门为业主定制的额外服务 [5][6] - 该平台提供世界级专属服务，包括提升万豪常客计划会员等级、全球万豪常客计划部分酒店的优惠房价、丽思卡尔顿游艇系列的特别优惠和优先访问权、餐饮体验专属优惠、注重健康的服务以及世界级认证礼宾服务 [7] 全球市场扩张 - 消费者需求推动万豪品牌住宅组合向全球令人兴奋且不断增长的市场扩张，近期宣布在欧洲、中东和非洲、亚太（不包括中国）、美国和加拿大、加勒比和拉丁美洲有新的开放和储备项目 [8] - 欧洲、中东和非洲有27个开放项目、41个储备项目，亚太（不包括中国）有17个开放项目、11个储备项目，美国和加拿大有76个开放项目、35个储备项目，加勒比和拉丁美洲有16个开放项目、35个储备项目 [8][9][10]

文章核心观点 - 公司在过去一年中股价增长28.9%,优于行业27.1%的增长,这得益于公司的战略举措和稳健的经营表现 [1] - 公司正通过利用多元化的客户群、推进数字化转型、扩大忠诚度计划以及执行战略发展等措施,保持增长势头并为利益相关方创造卓越价值 [1] - 但高昂的投资支出和不确定的宏观经济环境仍是公司面临的挑战 [1] 关键要点总结 推动增长的因素 - 坚实的RevPAR:公司受益于强劲的休闲需求和全球预订趋势,第一季度RevPAR增长4.2%,入住率达到约66% [2] - 数字化转型:公司正在进行多年的数字化和技术转型,专注于预订、物业管理和忠诚度计划,预计明年将推出新的基于云的系统,从而开辟新的收入机会并提高运营效率 [4] - 强化万豪Bonvoy:万豪Bonvoy是关键的增长动力,第一季度会员数增加近700万,达到约2.03亿,会员入住率创新高 [5] - 拓展发展管线:公司持续努力扩大全球业务,第一季度净增加46,000间客房,增长7.1% [6] 财务展望 - 公司上调全年2024年的收益和资本回报指引,预计全年RevPAR增长3-5%,费用收入增长7-9%,调整后EBITDA增长7-9%,每股收益为9.31-9.65美元 [7] 风险因素 - 美国和欧洲的银行环境面临挑战,融资条件趋紧,但公司仍在推进有承诺融资的交易 [8] - 公司正进行为期多年的数字化和技术转型,预计2024年投资支出将达10-12亿美元 [9]

文章核心观点 - 万豪国际将公布2024年第二季度财报并召开电话会议，介绍公司业绩情况 [1] 财报及会议安排 - 公司将于2024年7月31日上午7点左右公布2024年第二季度财报 [1] - 公司将于2024年7月31日上午8点30分召开面向投资界的电话会议，总裁兼首席执行官Anthony Capuano和首席财务官兼开发执行副总裁Leeny Oberg将讨论公司业绩 [1] - 电话会议将通过万豪投资者关系网站同步网络直播，网址为https://www.marriott.com/investor ，可在“近期和即将举行的活动”下选择第二季度财报电话会议链接，会议回放将在该网站保留一年，会议记录也将在公司网站提供 [1] - 电话会议的拨入号码为美国免费电话800 - 274 - 8461或国际电话+1 203 - 518 - 9843，会议ID为MAR2Q24，建议提前15分钟拨入或登录网络直播，新闻媒体只能以收听模式接入 [2] - 电话会议回放时间为2024年7月31日下午1点至2024年8月7日下午8点，拨入号码为美国免费电话800 - 695 - 1564或国际电话+1 402 - 530 - 9025，会议ID为MAR2Q24 [2] 公司概况 - 万豪国际总部位于美国马里兰州贝塞斯达，在141个国家和地区拥有近8900处物业，涵盖30多个领先品牌 [3] - 公司在全球经营和特许经营酒店，并授权经营度假所有权度假村，提供屡获殊荣的旅行计划Marriott Bonvoy® [3] - 更多信息可访问公司网站www.marriott.com ，最新公司新闻可访问www.marriottnewscenter.com ，也可在Facebook、X和Instagram上关注公司 [3]

文章核心观点 2024年6月25日位于科罗拉多州阿冯市的万豪旗下SpringHill Suites和TownePlace Suites酒店开业 该酒店位置优越、设施丰富 能满足不同旅客需求 有望成为社区中心和阿冯镇入口的标志性建筑 [1][2] 酒店基本信息 - 酒店由116间套房的SpringHill Suites和127间套房的TownePlace Suites组成 位于1782 Swift Gulch Road 作为万豪特许经营酒店运营 业主JMA Ventures, LLC担任项目开发商 由Pyramid Global Hospitality管理 [1] 酒店位置优势 - 酒店位于韦尔和比弗溪主要景点之间 距离比弗溪和韦尔山山底仅10分钟路程 可轻松抵达鹰河和超100英里的铺设自行车道 [1][2] 酒店开发背景 - 土地投资者Traer Creek和JMA Ventures, LLC意识到该位置的重要性 认为当前韦尔和比弗溪度假村周边酒店市场存在空白 这两家新酒店将满足丹佛都会区、国内外旅客不断增长的需求 并成为阿冯镇入口的社区中心和标志性建筑 [2] 酒店特色与氛围 - 酒店具有山间小屋的魅力和温暖 有定制装饰 反映当地手工工艺 拱形天花板营造出通风又私密的氛围 与周边风景完美融合 [2] - 酒店设有共享大堂聚会空间和特色酒吧 朝南的两层中庭玻璃可欣赏韦尔山谷的广阔景色 [2] 酒店配套设施 - 客人可在大堂享用免费热早餐 还能使用户外 Weber 烤架烹饪晚餐 [2] - 酒店提供户外游泳池、热水浴缸、24小时健身中心、会议室、洗衣设施、免费 Wi-Fi 以及复印、传真和打印等商务服务 [2] - 酒店允许携带宠物（可能收费） [2] 酒店餐饮与休闲 - Corduroy酒吧和酒廊提供美味小吃和特色饮品 其大堂酒吧氛围独特 可欣赏山谷美景 [3] - 酒店户外生活空间出色 有活动草坪、火坑、户外游泳池和热水浴缸 日出到日落景色无与伦比 [3] 不同套房特点 - SpringHill Suites面向追求时尚和便利的现代精明旅客 套房空间比普通酒店房间大 有独立起居、工作和睡眠区域 配备舒适床品、定制沙发和转椅以及明亮的工作区 [3] - TownePlace Suites适合长期住宿旅客 套房配备齐全厨房和便捷的衣柜系统 客人可在现代工作室和一居室套房中工作和放松 套房有独立区域 确保住宿灵活舒适 [4] 致谢信息 - JMA Ventures, LLC感谢阿冯镇、Traer Creek、Benefit Street Partners和阿冯村设计审查委员会等合作伙伴对酒店开发的协助 [3]

文章核心观点 万豪国际发布2024年Serve 360报告，展示全球ESG努力及向2025年可持续发展和社会影响目标的进展 [1] 报告概况 - 报告涵盖2023年全年数据，设有“全球亮点”附录，展示各地区ESG举措、绩效表及关键信息数据 [1][2] - 公司可持续发展和社会影响平台Serve 360通过四个重点领域指导ESG工作 [2] 全球亮点 气候行动 - 2024年4月验证近、长期科学减排目标 [3] - 向全球管理和特许经营酒店推出气候行动计划 [3] - 2023年底在超1800家酒店安装超7100个电动汽车充电器 [3] 拓展机会与服务世界 - 2023年全球员工志愿时长超310万小时，自2016年累计超1210万小时 [4] - 为夏威夷毛伊岛野火救灾捐款约550万美元 [4] - 承诺到2026年全球招聘超3000名难民 [4] - 自2016年培训超120万员工识别人口贩运 [4] - 与互联网观察基金会和思科合作，在美国和加拿大近5000家酒店屏蔽儿童性虐待材料网站 [4] 区域亮点 - 阿联酋商业委员会通过骑行活动筹款近97万美元支持儿童健康组织 [5] - 墨西哥多家酒店通过保护项目放生约11万只海龟 [5] - 泰国、印尼和菲律宾66家酒店与学者合作拯救超8.1万公斤剩余食物，捐赠超34万份餐食 [6] - 大中华区招聘超1200名残疾学生为全职员工 [6] - 美国和加拿大酒店无笼鸡蛋采购占比分别增至56.13%和47.18% [6] 公司信息 - 万豪国际总部位于美国马里兰州贝塞斯达，在141个国家和地区拥有近8900家酒店，经营、特许经营酒店并授权度假所有权度假村，提供万豪旅享家计划 [8]

公司概况 - 万豪国际是一家全球酒店、分时度假、住宅及其他类型住宿物业的特许经营商和运营商 其品牌包括丽思卡尔顿、JW万豪、Edition、豪华精选、宝格丽酒店及度假村、喜来登、万豪度假俱乐部、傲途格精选酒店、福朋、万怡、Protea酒店、Residence Inn、TownePlace Suites、W酒店、瑞吉、威斯汀、万丽、艾美、盖洛德酒店、万豪行政公寓、德尔塔酒店、Tribute Portfolio、Design Hotels、万怡和SpringHill Suites 公司的报告业务部门为美国和加拿大以及国际 [2] 数字化转型战略 - 万豪国际正在利用增强现实、人工智能、物联网、云计算、大数据和机器人技术等新兴技术 以实现运营效率和提升客户体验 [4] - 2024年 万豪选择了Oracle Fusion Cloud人力资本管理平台 以有效管理其员工队伍并帮助员工在公司内部成长 [4] - 万豪使用Snowflake数据平台 将自身转变为数据驱动型组织 [4] 技术举措 - 每项技术举措都详细介绍了技术主题、目标和收益 提供了对每项举措战略意图的清晰理解 [3] - 报告还包括万豪的ICT预算估算和主要ICT合同 突出了公司在推进其技术基础设施和能力方面的财务承诺和优先事项 [3] 合作伙伴与投资 - 万豪的技术举措涵盖了合作伙伴关系、产品发布和投资 [1] - 报告中提到的公司包括但不限于Oracle、Ecopilot、Snowflake、Amadeus、StayNTouch、Carrier、Ori、Bear Robotics和Honeywell [6] 报告内容 - 报告提供了万豪技术活动的全面信息和见解 重点关注其数字化转型战略和创新计划 [1] - 报告内容包括概述、数字化转型战略、加速器、孵化器和其他创新计划、技术重点、技术举措、投资、合作伙伴、投资和收购网络图、ICT预算和合同、关键高管以及出版商联系方式 [6]

文章核心观点 - 万豪国际旗下豪华酒店集团发布亚太地区高净值旅行者研究报告，揭示新期望和偏好，定义三种新豪华旅行者类型 [1] 亚太地区豪华旅行趋势 - 68%受访者计划未来12个月增加旅行支出，印度高净值人群中该比例达89% [1] - 74%受访者计划在亚太地区内旅行，25%计划的假期为庆祝活动 [1] - 88%受访者将美食体验作为旅行首要原因 [1] 旅行者出行特征 - 高净值旅行者出行频繁且假期长，未来12个月平均计划6次休闲旅行，33%计划至少7次 [3] - 短途旅行平均3晚，长途旅行平均2.5周，超70%选择与家人或朋友同行 [3] 热门旅行目的地 - 未来12个月澳大利亚是首选目的地，占比46%，其次是日本（42%）和中国香港（27%） [1][3] - 69%印度高净值游客计划前往澳大利亚，也是印尼、日本和新加坡旅行者首选 [3] 印度旅行市场 - 印度是最活跃旅行市场，89%高净值人群计划增加旅行支出 [1][4] - 38%计划与朋友旅行，33%将旅行作为庆祝活动 [4] 美食对旅行的影响 - 88%受访者根据美食体验选择度假目的地 [1][5] - 49%认为精致餐饮体验是理想夜生活，83%会因知名餐厅选择目的地 [5] - 35%愿意为独特美食体验花费更多，81%选酒店时考虑精致餐饮选项 [5] 新旅行者类型 - 冒险商务旅行者：优先选择有商业机会的度假地，旅行时兼顾寻找商机 [7] - 体验鉴赏家：主要为千禧一代，将休闲旅行视为个人成长机会，追求深度体验 [7] - 永恒冒险家：65岁以上人群，热衷于沉浸目的地，对独特之处更感兴趣 [8] 亚太地区旅行者特点补充 - 印度是参与度最高旅行市场，高净值人群计划一年6次旅行，短途3 - 4晚，长途2 - 3周 [12] - 新加坡人最倾向独立旅行，61%喜欢自行规划行程 [12] - 80%高净值旅行者考虑酒店可持续性和环保实践，43%希望酒店餐厅提供本地食材，35%期望有效管理食物浪费 [12] - 澳大利亚人假期最长，73%计划至少两周假期，33%超过三周，三分之一印尼人期望行程超三周 [13] - 91%受访者认为安全环境是豪华体验最重要因素 [13] - 85%受访者将购买当地产品作为海外购物重要原因 [13] - 54%韩国旅行者更喜欢在酒店或度假村度过时光 [14] - 超62%受访者更喜欢探索当地美食 [14] - 78%受访者认为发现新目的地是豪华假期重要标志 [14] - 80%受访者将被精致工艺和设计环绕视为豪华旅行体验 [14]