Jack in the Box Inc. (NASDAQ:JACK) Q1 2020 Results Conference Call February 20, 2020 11:30 AM ET Company Participants Rachel Webb - VP of Investor Relations and Strategic Analysis Lenny Comma - Chairman and CEO Lance Tucker - Executive Vice President and CFO Conference Call Participants Gregory Francfort - Bank of America Brian Bittner - Oppenheimer Jeffrey Bernstein - Barclays Dennis Geiger - UBS Alex Slagle - Jefferies Robert Derrington - Telsey Advisory Group Andrew Charles - Cowen and Company Jon Tower ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________________________ FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended January 19, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from ________to________. Commission File Number: 1-9390 JACK IN THE BOX INC. (Exact name of registrant as specified in ...

Jack in the Box Inc. (NASDAQ:JACK) Q4 2019 Earnings Conference Call November 21, 2019 11:30 AM ET Company Participants Lenny Comma - Chairman and CEO Lance Tucker - EVP and CFO Rachel Webb - VP of IR and Strategic Analysis Conference Call Participants Brian Bittner - Oppenheimer Gregory Francfort - Bank of America Merrill Lynch John Glass - Morgan Stanley Dennis Geiger - UBS Katherine Fogertey - Goldman Sachs David Tarantino - Robert W. Baird Alex Slagle - Jefferies Bob Derrington - Telsey Advisory Group Jo ...

餐厅运营与特许经营情况 - 截至2019年9月29日财年末，公司运营和特许经营2243家快餐店，其中137家为公司运营，占比6%，2106家为特许经营，占比94%[7][11] - 过去五年公司实施再特许经营战略，特许经营餐厅占比从2014财年末的81%提升至2019财年末的94%[8] - 2019财年，加盟商开发了19家新的特许经营餐厅[8] 公司运营餐厅销售数据 - 公司运营餐厅的得来速销售额约占总销售额的70%，2019财年平均客单价为8.34美元[10] 餐厅开发成本 - 开发一家传统餐厅（不包括土地价值）的典型成本约为140万 - 200万美元，售后回租交易后公司初始现金投资降至设备成本，约40万 - 50万美元[12] 特许经营协议条款 - 特许经营协议通常规定每家餐厅初始特许经营费为5万美元，期限20年，特许权使用费和营销费一般为总销售额的5%，特许权使用费率最高可达10%[13] 客人满意度调查情况 - 2019年，公司收到约120万份客人满意度调查问卷回复[15] 餐厅配送合同情况 - 公司所有餐厅与第三方分销商签订长期合同，该合同的配送服务将持续到2022年8月[18] 公司员工情况 - 截至2019年9月29日，公司约有5200名员工，其中4820名为餐厅员工，340名为公司人员，40名为现场管理人员[21] 主要市场餐厅分布情况 - 公司前十大主要市场餐厅数量约占总体系的70%，在其中八个主要市场中，公司至少是第二大快餐汉堡连锁店[7] 公司高管情况 - 公司有10位高管，年龄46 - 63岁，在公司工作年限2 - 22年[22] 公司高管离职情况 - 公司宣布Mark H. Blankenship预计2020年1月离职，Phillip H. Rudolph预计2020年2月离职，Paul D. Melancon预计2020年1月离职[23] 公司商标情况 - 公司JACK IN THE BOX®名称和标志是美国及其他地区的注册商标和服务标志[26] 餐厅销售影响因素 - 餐厅销售和盈利能力受季节性因素影响[27] - 餐厅业务竞争激烈，受多种经济和消费因素影响[28] 公司官网信息 - 公司官网为www.jackinthebox.com，免费提供所有SEC文件[30] 餐厅监管情况 - 餐厅受联邦、州和地方多部门监管，遵守多项法律[31] 公司债务利率风险情况 - 2019年7月8日完成证券化再融资后，公司仅1.5亿美元可变资金票据借款面临利率风险，截至2019年9月29日无未偿还借款[157] - 公司固定利率证券化债务面临市场利率变化和再融资利率上升风险[157] 公司商品价格影响情况 - 公司受商品和公用事业价格波动影响，通过采购合同和定价安排降低影响，但部分商品仍有价格波动[158]

Jack in the Box Inc. (NASDAQ:JACK) Q3 2019 Earnings Conference Call August 8, 2019 11:30 AM ET Company Participants Carol DiRaimo - Chief Investor Relations & Corporate Communications Officer Lenny Comma - Chairman & Chief Executive Officer Lance Tucker - Executive Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Brian Bittner - Oppenheimer Gregory Francfort - Bank of America Merrill Lynch John Glass - Morgan Stanley Dennis Geiger - UBS Chris O’Cull - Stifel David Tarantino - Robert W. ...

餐厅运营规模 - 截至2019年7月7日，公司运营和特许经营2242家Jack in the Box快餐店[84] 销售额相关指标变化 - 2019财年年初至今系统同店销售额同比增长0.8%，系统销售额增加1450万美元，增幅0.5%[84] - 2019财年年初至今公司同店销售额增长1.2%，特许经营同店销售额增长0.8%，系统同店销售额增长0.8%[90] - 2019年第三季度公司餐厅销售额占总收入的35.3%，2018年同期为46.6%[88] - 2019年第三季度公司餐厅销售额为7843.4万美元，2018年同期为8757.4万美元[92] - 公司餐厅本季度销售额减少910万美元，年初至今减少1.132亿美元，主要因餐厅数量减少和客流量下降[95] - 公司餐厅同店销售额本季度增长2.8%，年初至今增长1.2%，主要得益于菜单价格上涨和产品组合优化[96] 成本相关指标变化 - 2019年公司餐厅成本占公司餐厅销售额的比例从去年的73.5%降至73.1%[84] - 食品和包装成本占公司餐厅销售额的比例本季度升至29.4%，年初至今升至28.8%，主要因商品成本上升和产品组合变化[97] - 工资和员工福利成本占公司餐厅销售额的比例本季度和年初至今均升至29.5%，主要因最低工资上调和劳动力市场竞争激烈[98] - 占用和其他成本本季度减少270万美元，年初至今减少2140万美元，主要因餐厅平均数量减少[99] 重组费用情况 - 2019年公司记录了670万美元的重组费用，其中540万美元与遣散费有关，130万美元与战略替代方案评估有关[84] - 2019年减值和其他费用净额季度为 - 325.6万美元，年初至今为556.7万美元，重组成本季度减少190万美元、年初至今增加190万美元[109][110] 股息情况 - 公司宣布三次每股0.40美元的现金股息，总计3120万美元[84] - 2019年董事会宣布三次现金股息，每股0.40美元，总计3120万美元[126] EBITDA相关指标变化 - 2019年调整后EBITDA从2018年的2.101亿美元降至2.021亿美元[84] - 非GAAP调整后EBITDA本季度为5783.6万美元，年初至今为2.02084亿美元[93] 会计政策变更 - 2019财年公司采用ASC 606，特许经营服务的特许经营费收入将在特许经营期内确认[85] 特许经营业务收入变化 - 特许经营租金收入本季度增加170万美元（2.8%），年初至今增加1220万美元（6.2%），主要因特许经营餐厅数量增加[102] - 特许经营特许权使用费及其他收入本季度增加140万美元（3.6%），年初至今增加650万美元（5.2%），主要因特许经营餐厅数量增加[103] - 特许经营占用费用本季度增加100万美元，年初至今增加770万美元，主要因特许经营餐厅平均数量净增加[105] 折旧和摊销情况 - 折旧和摊销本季度减少40万美元，年初至今减少370万美元，主要因公司经营餐厅平均数量减少和特许经营建筑资产折旧完成[106] SG&A费用变化 - 2019年SG&A费用季度增加471.8万美元，年初至今减少1426.9万美元，其中广告费用季度减少200万美元、年初至今减少700万美元[107] 技术费用和COLI保单影响 - 2019年技术费用和成本按总额法记录，COLI保单现金退保价值季度正向影响130万美元、年初至今正向影响270万美元[108] 出售餐厅收益情况 - 2019年出售公司经营餐厅收益季度为21.9万美元，年初至今为4308.8万美元，2018年同期分别为2867.6万美元和4308.8万美元[111] 净利息费用变化 - 2019年净利息费用季度增加2560万美元、年初至今增加3310万美元，主要因利率互换提前终止费用2360万美元及平均利率上升[112] 税率情况 - 2019年季度税率为 - 17.9%，年初至今为18.4%，2018年同期分别为26.5%和46.9%，预计财年税率约20.0%[113] 融资安排情况 - 2019年7月8日公司完成现有高级信贷安排再融资，新证券化融资安排包括13亿美元高级固定利率定期票据和1500万美元可变资金票据[116] - 2019年7月8日，公司间接子公司完成出售5.75亿美元2019 - 1系列A - 2 - I级固定利率高级担保票据，利率3.982%；2.75亿美元A - 2 - II级，利率4.476%；4.5亿美元A - 2 - III级，利率4.970%[124] - 2019 - 1系列A - 2 - I、A - 2 - II和A - 2 - III级票据预期还款日期分别为2023年8月、2026年8月和2029年8月[124] - 2019 - 1系列A - 1级可变资金高级担保票据允许最高提取1.5亿美元，含信用证安排[124] 现金流量情况 - 2019年经营活动现金流量增加5740万美元，投资活动现金流量减少3980万美元，融资活动现金流量使用减少27840万美元[118][121][123] 资金支出情况 - 2019年公司向非合格养老金计划和退休后计划缴款510万美元，预计2019财年资本支出约3000 - 3500万美元[119][122] - 2019年7月25日公司完成1730万美元商业地产收购，计划未来12个月出售并租回[122] 证券化债务本金和利息支付情况 - 截至2019年7月8日，新证券化债务未来本金支付总计13亿美元，其中1年以内975万美元，1 - 3年2600万美元，3 - 5年5.73688亿美元，5年以后6.90562亿美元[128] - 截至2019年7月8日，新证券化债务未来利息支付总计3.93387亿美元，其中1年以内505.86万美元，1 - 3年1132.7万美元，3 - 5年945.24万美元，5年以后1350.07万美元[128] 利率风险情况 - 2019年7月8日完成证券化再融资后，公司仅1.5亿美元可变资金票据借款面临利率风险，当日无未偿还借款[135] 价格波动风险情况 - 公司面临商品和公用事业价格波动影响，通过监测和签订采购合同降低影响，但部分商品仍受价格波动影响[136] 股票回购情况 - 截至2019年7月7日，董事会授权股票回购计划剩余约1.01亿美元，该计划于2019年11月到期[126] - 2019财年合并现金流量表中普通股回购包含上一财年交易、2019年结算的1440万美元[126]

Jack in the Box Inc. (NASDAQ:JACK) Q2 2019 Earnings Conference Call May 16, 2019 11:30 AM ET Company Participants Carol DiRaimo - Chief Investor Relations and Corporate Communications Officer Leonard Comma - Chairman and Chief Executive Officer Lance Tucker - Executive Vice President and Chief Financial Officer Linda Wallace - Senior Executive Assistant Conference Call Participants Brian Bittner - Oppenheimer & Co. John Glass - Morgan Stanley Chris O’Cull - Stifel Financial Corp. Gregory Francfort - Bank of ...

餐厅运营规模 - 截至2019年4月14日，公司运营和特许经营2240家Jack in the Box快餐店[73] 系统销售数据 - 系统同店销售额与去年持平，系统销售额减少730万美元，降幅0.4%[73] - 2019年第一季度公司餐厅同店销售额为0.6%，特许经营餐厅为0.1%，系统为0.2%；年初至今公司餐厅为0.5%，特许经营餐厅为0.0%，系统为0.0%[79] - 2019年第一季度公司餐厅销售额为7668.2万美元，特许经营餐厅为7.2135亿美元，系统销售额为7.98032亿美元；年初至今公司餐厅为1.79514亿美元，特许经营餐厅为16.8131亿美元，系统销售额为18.60824亿美元[81] 公司餐厅成本占比 - 2019年公司餐厅成本占公司餐厅销售额的比例从73.9%降至73.2%[73] - 食品和包装成本占公司餐厅销售额的比例本季度降至28.3%，年初至今降至28.6%，2018年同期分别为28.6%和28.7%[87] - 工资和员工福利成本占公司餐厅销售额的比例本季度升至29.7%，年初至今升至29.5%，2018年同期分别为29.0%和28.9%[88] - 占用和其他成本本季度减少700万美元，年初至今减少1880万美元，占公司餐厅销售额的比例分别降至14.5%和15.1%，2018年同期分别为15.9%和16.2%[89] 重组费用 - 2019年公司记录了680万美元的重组费用，其中510万美元与遣散费有关，160万美元与战略替代方案评估有关[73] 现金股息 - 公司宣布两次每股0.40美元的现金股息，总计2070万美元[73] - 2019年董事会宣布两次普通股现金股息，每股0.40美元，总计2070万美元[122] 调整后EBITDA - 2019年调整后EBITDA从2018年的1.458亿美元降至1.442亿美元[73] 公司餐厅销售占比 - 2019年公司餐厅销售占总收入的35.5%（季度）和35.4%（年初至今），2018年为54.3%（季度）和56.2%（年初至今）[77] 所得税税率 - 2019年所得税税率为25.0%（季度）和24.0%（年初至今），2018年为31.4%（季度）和60.7%（年初至今）[77] - 2019年季度税率为25.0%，年初至今为24.0%，2018财年分别为31.4%和60.7%，预计2019财年税率约为25.0% - 26.0%[106] 公司餐厅销售额变化原因 - 公司餐厅销售额本季度减少3730万美元，年初至今减少1.041亿美元，主要因餐厅数量减少和客流量下降[85] 公司自营餐厅同店销售额增长原因 - 公司自营餐厅同店销售额本季度增长0.6%，年初至今增长0.5%，主要得益于菜单价格上涨和产品组合有利[86] 特许经营收入 - 特许经营租金收入本季度增加380万美元（6.6%），年初至今增加1050万美元（7.8%）[92] - 特许经营特许权使用费及其他收入本季度增加40万美元（1.1%），年初至今增加510万美元（5.9%）[93] 特许经营成本 - 特许经营占用费用本季度增加260万美元，年初至今增加670万美元[95] - 特许经营支持及其他成本本季度增加20万美元，年初至今增加60万美元[96] 折旧和摊销 - 折旧和摊销本季度减少130万美元，年初至今减少330万美元[97] SG&A费用 - 2019年SG&A费用季度减少900.9万美元，年初至今减少1898.7万美元[98] 广告成本 - 2019年广告成本季度减少340万美元，年初至今减少500万美元，季度自由营销基金贡献减少150万美元，年初至今增加20万美元[99] 利息费用净额 - 2019年利息费用净额季度增加290万美元，年初至今增加750万美元[105] 现金流情况 - 2019年经营活动现金流增加3150万美元，投资活动现金流减少1940万美元，融资活动现金流使用减少2723万美元[111][114][115] 养老金和退休后计划捐款 - 2019年向非合格养老金计划和退休后计划捐款370万美元[112] 资本支出预计 - 预计2019财年资本支出约为3000万 - 3500万美元[114] 信贷情况 - 截至2019年4月14日，定期贷款未偿还3.15亿美元，循环信贷协议借款7.394亿美元，信用证未偿还3140万美元，未使用借款能力1.292亿美元[116] - 2019年4月14日信贷安排利率为LIBOR加2.25%[117] 利率互换协议 - 2015年6月签订利率互换协议，将5亿美元可变利率借款从2018年10月至2022年10月转换为固定利率[120] 股票回购 - 2019年未回购普通股，2018年11月董事会批准最高6000万美元的股票回购计划，2019年11月到期，截至2019年4月14日，董事会授权的2019年11月到期股票回购计划还剩约1.01亿美元[121] - 2019财年合并现金流量表中普通股回购包含1440万美元，为上一财年交易并于2019年结算的回购交易[121] 表外合同义务和承诺 - 公司在正常业务过程中存在表外合同义务和承诺，与2018财年年度报告披露相比无重大变化[124] 关键会计估计 - 公司关键会计估计与2018财年年度报告披露相比无重大变化[125] 公司面临风险 - 公司面临食品服务行业竞争、人口趋势和客户口味变化等多种因素，可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异[128] 市场风险 - 公司定量和定性市场风险与2018财年年度报告相比无重大变化[132]

Start Time: 11:30 January 1, 0000 12:05 PM ET Jack in the Box Inc. (NASDAQ:JACK) Q1 2019 Earnings Conference Call February 21, 2019, 11:30 AM ET Company Participants Leonard Comma - Chairman and CEO Lance Tucker - EVP and CFO Carol DiRaimo - Chief IR and Corporate Communications Officer Conference Call Participants Brian Bittner - Oppenheimer Jeffrey Bernstein - Barclays Jeff Farmer - Gordon Haskett Gregory Francfort - Bank of America Merrill Lynch Alexander Slagle - Jefferies David Tarantino - Robert W. Ba ...

餐厅运营规模 - 截至2019年1月20日，公司运营和特许经营2241家Jack in the Box快餐店[66] 整体财务数据关键指标变化 - 2019财年系统同店销售额下降0.1%，系统销售额下降590万美元，降幅0.6%[66] - 2019年调整后EBITDA从2018年的8540万美元降至8300万美元[66] - 2019年16周调整后EBITDA为8304.6万美元，2018年为8542.8万美元[75] - 2019年公司餐厅销售额较上一年减少6680万美元，主要因餐厅数量减少和客流量下降[77] - 2019年公司自营餐厅销售收益为21.9万美元，远低于2018年的894万美元[92] - 2019年季度税率为23.1%，低于一年前的78.5%，预计2019财年税率约为26.0% - 27.0%[94] - 2019年持续经营活动现金流中，经营活动现金为3.7601亿美元，投资活动现金为 - 426.3万美元，融资活动现金为 - 3174.3万美元，净现金流为159.5万美元；2018年对应数据分别为5373万美元、 - 181.8万美元、 - 5491.7万美元和 - 300.5万美元[99] - 2019年经营活动现金流量较去年减少1610万美元，主要因营运资金不利变化1140万美元和非现金项目调整后净收入降低480万美元[99] - 2019年投资活动使用现金较去年增加240万美元，主要因公司自有餐厅出售所得款项减少840万美元和资产售后回租所得款项减少490万美元，部分被Qdoba公司间转账增加1310万美元抵消[102] - 2019年资本支出为1118.3万美元，较去年增加40万美元，预计2019财年资本支出约为3000 - 3500万美元[103] - 2019年融资活动使用现金流量较去年减少2320万美元，主要因信贷安排下借款净还款减少2490万美元和现金账面透支增加940万美元，部分被普通股回购现金增加1440万美元抵消[104] 公司餐厅成本指标变化 - 2019年公司餐厅成本占公司餐厅销售额的比例从74.0%降至73.8%[66] - 2019年食品和包装成本占公司餐厅销售额的比例为28.8%，与2018年持平，商品成本同比增长0.8%，预计2019财年商品成本将增长约2%[79] - 2019年工资和员工福利成本占公司餐厅销售额的比例升至29.4%，高于2018年的28.8%[80] 重组及费用相关 - 2019年公司记录了580万美元的重组费用，其中450万美元主要与遣散费有关，130万美元与战略替代方案评估有关[66] - 2019年折旧和摊销减少200万美元，主要因公司自营餐厅数量减少导致设备折旧下降[86] - 2019年销售、一般和行政费用减少997.8万美元，主要因激励性薪酬、广告、技术费用和地区管理成本下降[87] - 2019年减值和其他费用净额增加540万美元，主要因重组成本增加550万美元[91] 股息与股票回购 - 公司宣布每股0.40美元的现金股息，总计1030万美元[66] - 2019年，董事会宣布每股普通股现金股息0.40美元，总计1030万美元[111] - 截至2019年1月20日，董事会授权股票回购计划剩余约1.01亿美元，2019财年现金流量表中普通股回购包括上一财年交易在2019年结算的1440万美元[110] 会计政策变更 - 2019财年公司采用ASC 606，初始特许经营服务的特许经营费收入将在特许经营期内确认[67] 16周财务数据关键指标变化 - 2019年16周公司餐厅销售额占比35.4%，2018年为57.6%[70] - 2019年16周公司同店销售额增长0.5%，2018年为0.2%[72] 公司自营餐厅同店销售情况 - 2019年公司自营餐厅同店销售额增长0.5%，主要得益于菜单价格上涨和产品组合优化[78] 特许经营业务数据关键指标变化 - 2019年特许经营租金收入增加670万美元，增幅为8.6%，特许经营特许权使用费及其他收入增加460万美元，增幅为9.7%[82][83] 信贷安排情况 - 截至2019年1月20日，定期贷款未偿还金额为3.257亿美元，循环信贷协议借款为7.274亿美元，未偿还信用证为3140万美元，未使用借款额度为1.412亿美元[105] - 截至2019年1月20日，信贷安排利率为伦敦银行同业拆借利率加2.25%[106] 利率互换协议 - 2015年6月，公司签订利率互换协议，将5亿美元可变利率借款在2018年10月至2022年10月转换为固定利率[109]