财务表现 - 第三季度净收入为人民币445.6百万元（61.1百万美元），同比增长33.5%[5] - 2023年第三季度净收入为445.6百万人民币（61.1百万美元），同比增长33.5%[1] - 2023年第三季度产品收入为425.8百万人民币（58.4百万美元），同比增长31.7%[1] - 2023年第三季度服务收入为19.7百万人民币（2.7百万美元），同比增长85.3%[1] - 2023年第三季度毛利润率为30.6%，相比2022年同期的37.1%有所下降[20] - 2023年第三季度运营亏损为167.2百万人民币（22.9百万美元），同比增长63.7%[23] - 2023年第三季度非GAAP运营亏损为127.4百万人民币（17.5百万美元），同比增长66.3%[23] - 2023年第三季度净亏损为141.8百万人民币（19.4百万美元），同比增长100.6%[23] - 2023年第三季度非GAAP净亏损为101.9百万人民币（14.0百万美元），同比增长125.4%[24] - 2023年第三季度每股基本和摊薄净亏损为1.13人民币（0.15美元），同比下降54.3%[24] - 2023年第四季度公司预计净收入将在535百万人民币（73.3百万美元）至555百万人民币（76.1百万美元）之间，同比增长约30.7%至35.6%[26] - 截至2023年9月30日，公司总资产为5,223,479万元人民币（715,936万美元）[37] - 截至2023年9月30日，公司总负债为1,266,076万元人民币（173,529万美元）[37] - 2023年第三季度净收入为445,562万元人民币（61,069万美元），同比增长33.5%[40] - 2023年第三季度毛利润为136,133万元人民币（18,658万美元），同比增长9.2%[40] - 2023年第三季度运营亏损为167,243万元人民币（22,922万美元），同比扩大63.8%[40] - 2023年第三季度净亏损为141,765万元人民币（19,431万美元），同比扩大100.4%[40] - 2023年前三季度净收入为1,315,805万元人民币（180,346万美元），同比增长65.8%[42] - 2023年前三季度毛利润为429,911万元人民币（58,924万美元），同比增长23.1%[42] - 2023年前三季度运营亏损为408,757万元人民币（56,025万美元），同比扩大71.7%[42] - 2023年前三季度净亏损为335,057万元人民币（45,923万美元），同比扩大102.5%[42] - 公司2023年第三季度净亏损为335,057万元人民币，折合45,923万美元[46] - 非GAAP净亏损为141,000万元人民币，折合19,325万美元[46] - 普通股股东的非GAAP净亏损为141,000万元人民币，折合19,325万美元[46] - 每股基本和摊薄亏损为2.70元人民币，折合0.37美元[46] - 非GAAP每股基本和摊薄亏损为1.14元人民币，折合0.16美元[46] - 2022年九个月期间净亏损为165,478万元人民币[46] - 2022年九个月期间非GAAP净亏损为85,336万元人民币[46] - 2022年九个月期间普通股股东的非GAAP净亏损为85,336万元人民币[46] - 2022年九个月期间每股基本和摊薄亏损为5.29元人民币[46] - 2022年九个月期间非GAAP每股基本和摊薄亏损为0.74元人民币[46] 激光雷达出货量 - 第三季度激光雷达出货量为47,440台，同比增长125.5%[2] - 第三季度ADAS激光雷达出货量为40,593台，相比去年同期16,694台增长[2] - 前三季度ADAS激光雷达出货量为114,482台，同比增长516.6%[2] - 前三季度总激光雷达出货量为134,380台，同比增长307.9%[2] 毛利率 - 第三季度毛利率为30.6%，显著超出预期[5] 未来展望 - 公司预计2023年将交付220,000台激光雷达，2024年预计交付量将超过500,000台[5] 客户订单 - 公司已获得14家ADAS OEM的设计订单，涵盖超过50款车型，预计2024年将有13家客户实现量产[5] - 公司正在与6家北美和欧洲的领先OEM进行9项RFI/RFQ讨论，并取得良好进展[6] - 公司成功获得一汽集团（FAW Group）的全球首个车内激光雷达设计订单，预计2025年上半年搭载ET25的车型将量产[6]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入达4.403亿人民币（6070万美元），同比增长108.5%，环比增长2.4%，超公司指引 [18] - 第二季度LiDAR出货量达52106台，同比增长10倍，环比增长49.6%，累计出货量超19万台 [18] - 第二季度ADAS收入和出货量创历史新高，出货量同比增长27倍 [5][19] - 第二季度毛利率达30%，因与全球Robotaxi公司的大订单，环比略有下降 [19] - 连续两个季度实现正经营现金流，本季度达5830万人民币（800万美元），环比增长4倍 [5][20] - 预计第三季度净收入在4.05 - 4.25亿人民币（5590 - 5860万美元），同比增长21.3% - 27.3% [21] - 预计全年LiDAR出货量约22万台 [22] - 预计全年毛利率超27% - 30%目标，达到30% - 35%长期目标 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 ADAS业务 - 与上汽集团达成新的国内设计合作，为多个量产车型供应LiDAR [9] - 截至2023年第二季度，在11个ADAS OEM客户中，已获得超40个车型的ADAS设计订单 [10] - 预计到2023年底，6个客户将开始交付配备公司LiDAR的新EV车型 [9] 自动驾驶出行市场业务 - 第二季度开始向全球领先的Robotaxi公司批量交付LiDAR，该订单价值数亿美元，2024年合同金额达数亿美元，且毛利率有所提高 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年公司在全球LiDAR市场收入份额达47%，高于2021年的42%，远超第二名的15% [7] - 2021 - 2022年全球汽车LiDAR市场增长95% [7] - 预计2023年公司将再次成为ADAS LiDAR最大出货商，出货量预计是第二名的1.5倍 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进与全球领先OEM的合作，多个项目进入RFQ阶段，预计2023年第四季度开始做出最终决策 [11] - 深化与NVIDIA的合作，将LiDAR传感器集成到其生态系统中，缩短自动驾驶算法开发周期 [14] - 致力于提升安全标准，获得SGI认证，领导全球ISO汽车LiDAR工作组，推动行业安全标准建立 [15] - 与其他6家美国上市LiDAR同行相比，公司是唯一实现正经营现金流的企业 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度运营成果显著，创纪录的收入和出货量，稳定的正经营现金流，为未来增长奠定基础 [17] - 尽管面临货币挑战，但公司业务仍在增长，有望实现或超越全年收入目标 [22] - 预计2024年LiDAR出货量超40万台，收入同比增长60% - 80%，达到4 - 4.5亿美元 [43] 其他重要信息 - 升级后的AT系列LiDAR预计2023年第三季度在杭州赫兹中心开始量产，第四季度初开始批量交付 [13] - 人民币兑美元汇率过去一年贬值约8%，对公司财务有一定影响 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：LiDAR交付延迟的原因、涉及项目类型及对第四季度利润率的影响，是否会有其他项目延迟到明年 - 延迟涉及ADAS固态LiDAR和AT系列，预计第四季度ADAS交付量将大幅增加，目前未发现延迟到明年第一季度的情况 [25][26] 问题2：海外项目的规模与国内项目对比及潜在SOP时间表 - 多个项目从RFIs进入RFQs阶段，预计2023年第四季度和2024年第一季度开始给出最终决策，部分OEM与公司开展开发项目 [27][28][29] 问题3：EV市场价格竞争对LiDAR产品价格的影响 - 第二季度价格相对稳定，预计第三、四季度价格保持稳定，长期价格需等第四季度观察 [31][32] 问题4：第二季度销售、营销和研发费用低于第一季度，第三、四季度运营费用趋势 - 销售、营销和G&A费用占收入比例将继续下降，研发费用增加是好事，意味着赢得更多项目，新设施启用也会带来研发支出增加 [33][34][35] 问题5：能否提供第三季度LiDAR出货量指引，以及第二季度服务收入大幅增长的原因 - 不提供出货量指引，预计第三季度出货量低于第二季度，约在4.5 - 4.8万台；服务收入增长与一个未披露的新软件开发项目有关 [36][37][38] 问题6：未来几个季度利润率展望，以及OEM降价对利润率的影响 - 预计第三季度毛利率降至20% - 25%，第四季度回升至30% - 35%，全年超过30%；2024年毛利率预计稳定在30% - 35% [39][40][41] 问题7：基于市场最新情况，对2024年的展望 - 2023年第四季度将是最大季度，预计实现全年2.5亿美元收入目标；2024年出货量超40万台，收入增长60% - 80%，达4 - 4.5亿美元 [42][43] 问题8：2024年销售是否会更分散，还是继续集中 - 目前ADAS和Robotaxi业务客户集中度较高，预计2024年随着更多车型出货，集中度将降低 [45][46] 问题9：ADAS LiDAR订单中标准化产品和定制化产品的情况，未来是否会有更多合作开发或定制项目 - 大部分产品为标准化，仅通信部分可能因客户不同略有差异，公司注重规模经济和效率 [48][50][51] 问题10：4D雷达与LiDAR的关系，4D雷达是否会成为趋势及对LiDAR销量的影响 - 4D雷达在无移动部件和复杂天气条件下有优势，但分辨率仅为LiDAR的1%，难以满足安全需求，未看到4D雷达取代LiDAR的趋势 [53][54][55] 问题11：新合作的两家全球OEM在合作中的态度、期望，包括车型推出时间、价格范围、潜在市场和采用LiDAR的原因 - 全球OEM车型推出时间通常在2025 - 2027年，比中国OEM长；他们态度谨慎，要求更多生产相关证据，公司因大规模出货和高质量产品在合作中具有优势 [57][58][60] 问题12：是否看到客户减少车辆上LiDAR传感器数量的趋势，以及与大众合作带来的机会 - 目前多数客户使用一个LiDAR，随着ADAS功能发展，预计需要更多LiDAR覆盖不同场景，部分客户已开始使用三个LiDAR [63][64][65] 问题13：从6个OEM到年底的交付管道，到2024年底11个OEM的情况，是否有季节性波动、大订单延迟风险 - 预计2024年10 - 11个OEM出货，ADAS LiDAR出货量在38 - 42万台，Robotaxi出货量在3 - 4万台，最大客户延迟风险较低 [66][67] 问题14：XT系列和FT系列的订单情况和预期交付时间 - XT系列年增长率30% - 40%，价格良好；QT系列也表现不错；三者全年出货量超2.5万台；FT系列本季度推出，但交付量远低于原计划的1万台 [68][69][70]

净收入相关 - 2023年第二季度净收入为4.403亿元人民币（6070万美元），同比增长108.5%[1][5][8][9] - 2023年第三季度公司预计净收入在4.05亿元人民币（5590万美元）至4.25亿元人民币（5860万美元）之间，同比增长约21.3% - 27.3%[15] - 2023年第二季度，公司净收入为4.40313亿元人民币（6072.2万美元），较2022年同期的2.11184亿元人民币增长108%[29] - 2022年上半年至2023年6月30日，公司净收入从459,631千元人民币增长至870,243千元人民币，约合120,012千美元[31] 激光雷达出货量相关 - 2023年第二季度激光雷达出货量为52,106台，同比增长946.5%[1][2][5] - 2023年前6个月ADAS激光雷达出货量为73,889台，较2022年同期的1,873台增长3,845.0%[2] - 2023年前6个月激光雷达总出货量为86,940台，较2022年同期的11,905台增长630.3%[2] 市场份额相关 - 2022年公司全球汽车激光雷达市场份额从42%提升至47%，连续两年被评为全球第一[5][6] 毛利率相关 - 2023年第二季度毛利率为29.8%，高于预期，公司有信心全年超过27% - 30%的初始目标[5] 经营活动现金流量相关 - 2023年第二季度经营活动产生的现金流量连续第二个季度为正，约5830万元人民币（800万美元），环比增长4倍[5] 产品与服务收入相关 - 2023年第二季度产品收入为3.868亿元人民币（5330万美元），同比增长108.3%；服务收入为5350万元人民币（740万美元），同比增长110.1%[9] 现金及等价物、投资与资产负债相关 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物、受限现金和短期投资为32.547亿元人民币（4.488亿美元）[14] - 2023年6月，公司现金及现金等价物为20.63261亿元人民币（2.84537亿美元），较2022年12月的9.13277亿元人民币增长126%[26] - 2023年6月，公司总资产为52.39111亿元人民币（7.22506亿美元），较2022年12月的38.39396亿元人民币增长36%[26] - 2023年6月，公司总负债为11.76715亿元人民币（1.62276亿美元），较2022年12月的9.97663亿元人民币增长18%[26] 业务覆盖范围相关 - 截至2022年12月31日，公司业务覆盖40个国家超90个城市[18] 汇率相关 - 2023年6月30日，人民币兑美元汇率为7.2513:1[22] 毛利润相关 - 2023年第二季度，公司毛利润为1.31152亿元人民币（1808.7万美元），较2022年同期的9892.4万元人民币增长33%[29] - 2022年上半年至2023年6月30日，公司毛利润从225,418千元人民币增长至293,778千元人民币，约合40,514千美元[31] 运营亏损相关 - 2023年第二季度，公司运营亏损为1.13508亿元人民币（1565.3万美元），较2022年同期的9433.2万元人民币增长20%[29] - 2022年上半年至2023年6月30日，公司运营亏损从135,985千元人民币扩大至241,514千元人民币，约合33,306千美元[31] 净亏损相关 - 2023年第二季度，公司净亏损为7438.3万元人民币（1025.8万美元），较2022年同期的6965.3万元人民币增长7%[29] - 2022年上半年至2023年6月30日，公司净亏损从94,727千元人民币扩大至193,292千元人民币，约合26,656千美元[31] 每股净亏损相关 - 2023年第二季度，公司每股净亏损为0.59元人民币（0.08美元），较2022年同期的2.30元人民币收窄74%[29] - 2022年上半年至2023年6月30日，公司基本和摊薄每股净亏损从2.83元人民币降至1.57元人民币，约合0.22美元[31] 非GAAP运营亏损相关 - 2022年上半年至2023年6月30日，公司非GAAP运营亏损从81,392千元人民币扩大至87,277千元人民币，约合12,036千美元[35] - 2022年三季度至2023年6月30日，公司非GAAP运营亏损从66,886千元人民币扩大至79,752千元人民币，约合10,998千美元[33] 非GAAP净亏损相关 - 2022年上半年至2023年6月30日，公司非GAAP净亏损从40,134千元人民币降至39,055千元人民币，约合5,386千美元[35] - 2022年三季度至2023年6月30日，公司非GAAP净亏损从42,207千元人民币降至40,627千元人民币，约合5,603千美元[33] 非GAAP每股净亏损相关 - 2022年上半年至2023年6月30日，公司非GAAP基本和摊薄每股净亏损从0.35元人民币降至0.32元人民币，约合0.05美元[35]

净收入相关 - 2023年第一季度净收入为4.299亿元人民币（6260万美元），同比增长73.0%[1][3][8][9] - 2022年和2023年第一季度，公司净收入分别为2.48447亿元人民币和4.2993亿元人民币（6260.3万美元）[28] - 公司预计2023年第二季度净收入在4.1亿元人民币（5970万美元）至4.3亿元人民币（6260万美元）之间，同比增长约94.3%至103.8%[15] 激光雷达出货量相关 - 2023年第一季度激光雷达出货量为34,834台，同比增长402.9%[1][2][3] - 2023年第一季度ADAS激光雷达出货量为28,195台，2022年同期为222台[2] 产品与服务收入相关 - 2023年第一季度产品收入为4.241亿元人民币（6180万美元），同比增长77.7%；服务收入为580万元人民币（80万美元），同比下降40.1%[9] 毛利率相关 - 2023年第一季度毛利率为37.8%，2022年同期为50.9%[3][8][10] - 2022年和2023年第一季度，公司毛利润分别为1.26494亿元人民币和1.62626亿元人民币（2368万美元）[28] 运营亏损相关 - 2023年第一季度运营亏损为1.28亿元人民币（1860万美元），同比增长207.3%；非GAAP运营亏损为750万元人民币（110万美元），同比下降48.1%[8][13] - 2022年三个月运营亏损41,653元人民币，2023年为128,006元人民币，3月31日为18,639美元[30] - 2022年三个月非GAAP运营亏损14,508元人民币，2023年为7,525元人民币，3月31日为1,096美元[30] 净亏损与非GAAP净收入相关 - 2023年第一季度净亏损为1.189亿元人民币（1730万美元），2022年同期为2510万元人民币（370万美元）；非GAAP净收入为160万元人民币（20万美元），2022年同期为210万元人民币（30万美元）[8][13] - 2022年和2023年第一季度，公司净亏损分别为2507.4万元人民币和1.18909亿元人民币（1731.5万美元）[28] - 2022年三个月净亏损25,074元人民币，2023年为118,909元人民币，3月31日为17,315美元[30] - 2022年三个月非GAAP净收入2,071元人民币，2023年为1,572元人民币，3月31日为228美元[30] 股份支付费用相关 - 2023年第一季度公司确认股份支付费用为1.205亿元人民币（1750万美元），较2022年同期的2720万元人民币（400万美元）增长343.8%[8] - 2022年三个月股份支付费用为27,145元人民币，2023年为120,481元人民币，3月31日为17,543美元[30] 现金及资产相关 - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物和短期投资为31.414亿元人民币（4.574亿美元），2022年12月31日为18.591亿元人民币（2.707亿美元）[14] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，公司总资产分别为38.39396亿元人民币和50.95124亿元人民币（7.41907亿美元）[25] 每股相关 - 2022年和2023年第一季度，公司基本和摊薄后每股净亏损分别为0.53元和0.98元（0.14美元）[28] - 2022年三个月每股亏损（基本和摊薄）为0.53元人民币，2023年为0.98元人民币，3月31日为0.14美元[30] - 2022年三个月非GAAP每股普通股净收入（基本和摊薄）为0.02元人民币，2023年为0.01元人民币，3月31日为0.00美元[30] 综合亏损相关 - 2022年和2023年第一季度，公司综合亏损分别为2473万元人民币和1.05961亿元人民币（1543万美元）[28] 汇率相关 - 公告中人民币与美元换算汇率为1美元兑6.8676元人民币，为2023年3月31日美联储汇率[21] 非GAAP财务指标相关 - 公司认为非GAAP财务指标能提供业绩和流动性补充信息，但存在不包含股份薪酬费用和视同股息的局限性[20] 前瞻性声明相关 - 公告包含前瞻性声明，实际结果可能因多种因素与声明有重大差异[22] 联系方式相关 - 公司提供了中国和美国的投资者及媒体咨询联系方式[23] 视同股息相关 - 2022年三个月视同股息为36,670元人民币[30] - 2022年三个月视同股息每股为0.32元人民币[30] 归属于公司普通股股东净亏损相关 - 2022年三个月归属于公司普通股股东净亏损61,744元人民币，2023年为118,909元人民币，3月31日为17,315美元[30]

公司概况 - Hesai集团是一个开曼群岛控股公司，主要在中国大陆进行业务，面临与中国法律和监管有关的各种风险和不确定性[13] 财务表现 - 公司2022年度净收入为1,202,670 万人民币，同比增长73.1%[22] - 公司2022年度毛利为471,987 万人民币，同比增长24.1%[22] - 公司2022年度净亏损为300,765 万人民币，同比减少21.7%[22] - 公司2022年度现金及现金等价物为913,277 万人民币，同比增长256.2%[23] - 公司2022年度总资产为3,839,396 万人民币，同比增长192.3%[23] - 公司2022年度净现金流出自营业活动为696,015 万人民币[23] 风险和挑战 - 公司面临的主要风险包括：未来盈利能力不确定、产品质量问题可能影响市场接受度、竞争激烈且市场不确定性较高[26][27][28][30] - 公司在未来可能继续录得运营和净亏损[38] - 公司在设计和升级LiDAR产品、扩大生产能力、开发和商业化LiDAR产品等方面持续投资，可能导致未来期间的亏损显著[39] - 公司LiDAR产品在车辆上使用，高度复杂，可能存在缺陷或未能达到预期性能，可能影响市场接受度、损害声誉、暴露于产品责任和其他索赔，并对运营结果产生不利影响[41] - 公司可能面临关键组件短缺和价格波动的风险，影响产品交付和成本[57] 市场前景 - 公司认为LiDAR是ADAS、自动驾驶和其他新兴市场的行业标准，但LiDAR的市场接受度仍不确定，如果市场接受度不如预期发展或发展速度较慢，公司业务将受到不利影响[50] - 公司正致力于开拓机器人领域等汽车市场以外的市场机会[52] 公司技术和产品 - 公司的LiDAR产品适用于ADAS、自动驾驶出行和机器人等领域，具有行业领先的探测范围、分辨率、抗干扰技术和可靠性[202] - 公司的LiDAR产品线主要包括Pandar系列和QT系列，为自动驾驶汽车提供优秀的感知能力[206] - 公司的XT系列是为机器人市场设计的LiDAR产品线，为自动导航、避碰和地图绘制提供卓越的感知解决方案[208] 法律和监管风险 - 公司可能会受到网络安全审查措施的影响，可能需要调整业务实践，可能面临负面影响[130] - 公司可能会面临难以在中国大陆进行法律程序、执行外国判决或基于外国法律对公司或管理层提起诉讼的困难[146] - 公司可能会在未经ADS持有人事先同意的情况下修改存托协议，改变ADS持有人的权利[166]

Hesai Group (NASDAQ:HSAI) Q4 2022 Earnings Conference Call March 15, 2023 9:00 PM ET Company Participants Rachel Yang - Vice President of Operations David Li - CEO Louis Hsieh - Global CFO Conference Call Participants Olivia Xu - Goldman Sachs Tim Hsiao - Morgan Stanley Bin Wang - Credit Suisse Paul Gong - UBS Operator Hello, ladies and gentlemen. Thank you for standing by for the Fourth Quarter and Full Year 2022 Earnings conference call for Hesai Group. At this time, all participants are in listen-only m ...