合同与项目 - TechnipFMC获得Woodside Energy的iEPCI合同 负责设计 制造和安装Pluto LNG项目的海底生产系统 柔性管道和脐带缆 以支持Xena Infill井的生产 [1] - 公司将部署Subsea 2 0生产系统 并将Xena Phase 3开发连接到现有的海底基础设施 [2] - 合同价值未披露 但被描述为“重大” 重大合同的定义为价值在7500万至2 5亿美元之间 [2] - 该合同是在Woodside Energy与TechnipFMC现有框架协议下签订的 [3] 技术与方法 - 公司强调iFEED iEPCI和Subsea 2 0等集成方法对项目经济性的积极影响 [3] 行业与公司 - Archrock是一家专注于中游天然气压缩的美国能源基础设施公司 提供天然气合同压缩服务并产生稳定的基于费用的收入 [5] - SM Energy是一家在上游能源领域运营的公司 主要在Midland盆地和南德克萨斯地区 预计2024年产量将增加 [5] - Eni是一家全球领先的综合能源公司 专注于液化天然气业务 天然气在能源转型过程中将发挥重要作用 [6]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选工具 [1] - Zacks Premium 还包括 Zacks Style Scores 帮助投资者选择未来30天内最有可能跑赢市场的股票 [2] Zacks Style Scores 分类 - **价值评分**：通过市盈率 PEG 市销率 市现率等指标识别最具吸引力和折扣的股票 适合价值投资者 [3] - **成长评分**：分析公司未来前景和财务健康状况 通过历史及预测的收益 销售额和现金流寻找可持续增长的股票 适合成长型投资者 [4] - **动量评分**：利用一周价格变化和月度盈利预测变化等指标 识别高动量股票的有利时机 适合动量交易者 [5] - **VGM 评分**：结合价值 成长和动量评分 综合评估股票 帮助投资者找到最具吸引力价值 最佳增长前景和最强劲动力的公司 [6] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功的投资组合 [7] - Zacks Rank 1 (强力买入) 股票自1988年以来平均年回报率为+25.41% 超过同期标普500指数的两倍 [8] - 选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 可以提高投资成功的概率 [10] - 即使 Zacks Rank 为 3 (持有) 的股票 如果 Style Scores 为 A 或 B 仍具有较大的上涨潜力 [10] - 盈利预测修正方向是选择股票的关键因素 即使 Style Scores 为 A 或 B 但 Zacks Rank 为 4 (卖出) 或 5 (强力卖出) 的股票仍可能下跌 [11] 公司案例：FMC Technologies (FTI) - FMC Technologies 是一家为能源行业提供产品 服务和集成技术解决方案的领先制造商 专注于海底 陆上/海上和地面项目的设计和生产 [12] - FTI 的 Zacks Rank 为 3 (持有) VGM 评分为 B 动量评分为 B 过去四周股价上涨3.7% [13] - 2024财年 九位分析师在过去60天内上调了盈利预测 Zacks 共识估计每股收益增加0.02美元至1.18美元 平均盈利惊喜为5.4% [13] - 凭借稳健的 Zacks Rank 和顶级的动量及 VGM 评分 FTI 应成为投资者的关注对象 [14]

财务表现 - 公司2024年第一季度调整后每股收益为22美分，超出市场预期的16美分，去年同期为盈亏平衡 [1] - 公司第一季度收入为20亿美元，超出市场预期3.5%，较去年同期的17亿美元有所增长 [2] - 公司第一季度订单量同比下降5.2%至24亿美元，但订单积压同比增长32.6%至125亿美元 [3] - 公司第一季度成本和费用为18.8亿美元，同比增长13%，资本支出为5200万美元 [9] - 截至3月31日，公司现金及现金等价物为6.968亿美元，长期债务为8.872亿美元，债务资本化率为22.8% [10] 业务表现 - 海底业务收入为17.3亿美元，同比增长25%，超出预期的16.3亿美元，主要得益于巴西项目活动的增加 [5] - 海底业务调整后EBITDA为2.424亿美元，同比增长71%，超出预期的2.159亿美元 [6] - 表面技术业务收入为3.072亿美元，同比下降6.9%，但超出预期的2.961亿美元 [7] - 表面技术业务调整后EBITDA为4140万美元，同比增长2.7%，超出预期的3830万美元 [7] - 表面技术业务订单量同比下降15%，订单积压同比下降14.4% [8] 股东回报 - 公司董事会宣布每股5美分的季度现金股息，与上一季度持平，将于6月5日支付 [4] - 公司第一季度回购630万股普通股，总金额为1.501亿美元，股东总分配金额为1.718亿美元，其中包括2170万美元的股息 [4] 2024年展望 - 公司维持2月22日发布的2024年指引，预计海底业务收入在72亿至76亿美元之间，表面技术业务收入在12亿至13.5亿美元之间 [11] - 公司预计2024年自由现金流在3.5亿至5亿美元之间，年度资本支出为2.75亿美元，净利息支出为7000万至8000万美元 [12] - 公司预计2024年净公司费用在1.15亿至1.25亿美元之间，包括300万美元的折旧和摊销，7000万至8000万美元的净利息支出，以及2.8亿至2.9亿美元的税收准备金 [12] 行业对比 - 公司目前Zacks评级为3（持有），投资者可关注能源行业中评级更高的股票，如Hess Corporation（Zacks评级1，强烈买入）和SM Energy Company（Zacks评级1，强烈买入）以及Sunoco LP（Zacks评级2，买入） [14] - Hess Corporation市值为500.8亿美元，过去一年股价上涨12%，主要在圭亚那近海资源进行石油和天然气勘探和生产 [15][16] - SM Energy市值为58.8亿美元，目前每股股息为72美分，年化股息率为1.42%，主要在德克萨斯州进行石油、天然气和天然气液体的勘探和生产 [17][18] - Sunoco市值为57.1亿美元，是美国主要的批发汽车燃料分销商，通过长期合同向超过1万家便利店分销10多个燃料品牌，确保稳定的现金流 [19][20]

全球经济 - 全球经济尽管面临多重阻力，包括为遏制高通胀而采取的激进货币紧缩，但仍然表现出韧性[99] 石油价格 - 石油价格受地区地缘政治紧张局势和行业更加谨慎的资本支出支撑[101] TechnipFMC领导地位 - TechnipFMC在海底处理、技术创新和综合解决方案方面的领导地位得到认可[106] Subsea业务 - Subsea业务订单在2023年增长45%，达到97亿美元，订单增长推动了子海底业务的回顾增长50%至122亿美元[116] - 预计到2025年结束的三年期内，Subsea业务订单将达到300亿美元[117] - Subsea业务2024年第一季度运营利润同比增长134.4%，达到1.57亿美元[129] - Subsea和Surface Technologies的订单量分别为2403.8亿美元和370.6亿美元[136] - Subsea和Surface Technologies的订单 backlog 分别为12455.5亿美元和1037.0亿美元[137] Surface Technologies业务 - Surface Technologies在2023年的国际市场收入占比达59%，继续受益于北海、亚太和中东市场[118] - Surface Technologies 2024年第一季度运营利润同比增长361.6%，达到1.03亿美元[132] - Surface Technologies 2024年第一季度营收同比减少2.26亿美元，主要受到MSB销售和北美活动减少的影响[133] - Surface Technologies 2024年第一季度营业利润增加8.1亿美元，其中75.2亿美元来自MSB的销售[134] 公司财务状况 - 2024年第一季度，TechnipFMC净利润为1.57亿美元，同比增长39,175%[121] - 公司2024年第一季度企业支出同比增加4.8亿美元，主要由于与MSB销售相关的交易成本[135] - 公司2024年第一季度经营活动现金流减少2.595亿美元，主要由于项目里程碑、库存支付等因素[141] - 公司2024年第一季度投资活动提供1.363亿美元现金，主要来自MSB销售收入[142] - 公司2024年第一季度融资活动使用2.562亿美元现金，主要用于股份回购和股权激励税款[143] - 公司2024年3月31日可借款额度为125亿美元[145] - 公司市场风险披露详见2023年年度报告第II部分第7A项[167]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为20亿美元 [8] - 总公司调整后EBITDA为2.57亿美元,调整后EBITDA利润率为12.6% [8] - 总公司新订单为28亿美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海底业务第一季度新订单为24亿美元,订单增长率为1.4倍 [9] - 海底业务第一季度收入为17亿美元,基本持平上一季度 [21] - 海底业务第一季度调整后EBITDA为2.42亿美元,利润率为14%,环比提升90个基点 [21] - 表面技术业务第一季度收入为3.07亿美元,环比下降14% [22] - 表面技术业务第一季度调整后EBITDA为4100万美元,环比下降21%,利润率为13.5% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西和墨西哥湾地区项目活动增加,抵消了北海和亚太地区的下降以及服务收入的季节性下降 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在海底业务中获得多个行业首创的新技术项目,包括用于CO2捕集和注入的全电动系统,以及20,000磅压力的生产系统 [9][10][11][13] - 这些新技术有助于公司在新的和成熟的海上盆地中获得更多机会 [9][12] - 公司通过与合作伙伴的生态系统,利用外部资源来满足不断增长的IEPCI市场需求 [42][43][44] - 公司的Subsea 2.0配置式订单模式使制造效率提高一倍,为公司带来竞争优势 [44][45][46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来市场前景保持乐观,预计2024年总公司调整后EBITDA将达到约12.9亿美元,高于此前指引 [27][28] - 公司已获得标普的投资级信用评级,将目标资本结构调整为现金8亿美元,债务8亿美元,实现净负债为零 [29] - 公司将继续通过股票回购等方式进行股东分配,预计今年的股东分配将增长至少70% [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Arun Jayaram 提问** 询问公司在Northern Endurance项目上的技术优势和范围 [32][33][34][35] **Doug Pferdehirt 回答** - 公司将提供全电动的集成碳捕集和运输系统,包括特殊设计的CO2注入树,以及可在145公里远的海底运行的系统 [33][34][35] - 这是公司和行业的一个重要里程碑,体现了公司在海底技术方面的领先地位 [33] 问题2 **James West 提问** 询问公司在交付大量订单backlog方面的产能情况 [41][42][43][44][45][46][47] **Doug Pferdehirt 回答** - 公司将利用生态系统合作伙伴的支持,来满足不断增长的IEPCI市场需求 [42][43][44] - 公司的Subsea 2.0配置式订单模式使制造效率提高一倍,为公司带来竞争优势 [44][45][46][47] 问题3 **Luke Lemoine 提问** 询问公司在油气和CCS领域推广全电动系统的时间节点和客户反馈 [56][57][58][59][60][61][62][63] **Doug Pferdehirt 回答** - 在油气领域,全电动系统将首先应用于长距离海底井口回接项目,因为这种情况下电动系统的经济性更有优势 [59][60][61] - 在CCS领域,公司已获得首个全电动系统的订单,这是一个重要里程碑 [57][58] - 公司正在与客户密切合作,推广全电动系统在油气和CCS领域的应用 [59][60][61][62][63]

公司业绩表现 - FMC Technologies 2024年第一季度每股收益为0.22美元，超出Zacks共识预期的0.16美元，较去年同期盈亏平衡点显著改善 [1] - 本季度业绩超出预期37.50%，过去四个季度中有三次超出每股收益预期 [2] - 公司第一季度营收达20.4亿美元，超出Zacks共识预期3.52%，较去年同期的17.2亿美元增长18.6% [3] - 2024年以来公司股价累计上涨27.7%，远超同期标普500指数6.3%的涨幅 [5] 未来展望 - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现将与市场持平 [8] - 市场预期下一季度每股收益为0.31美元，营收22亿美元；本财年每股收益预期1.15美元，营收87.4亿美元 [9] - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] 行业环境 - FMC Technologies所属的油气田服务行业在Zacks行业排名中处于后22% [10] - 同行业公司Newpark Resources预计2024年第一季度每股收益0.05美元，同比下降44.4%，营收预计1.7069亿美元，同比下降14.7% [12] 投资分析 - 实证研究表明短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [7] - 投资者可通过跟踪盈利预期修正趋势来评估公司未来表现 [6] - 在本次财报发布前，FMC Technologies的盈利预期修正趋势呈现混合状态 [8]

业绩总结 - 公司第一季度总收入为28亿美元[4] - 调整后的EBITDA为2.57亿美元，调整后的EBITDA利润率在15.5%至16.5%之间[5][7] - 净收入为157.1百万美元，较上季度增长196.4%[68] - 报告的营业利润为1.566亿美元，调整后的EBITDA为2.424亿美元，调整后的EBITDA利润率为14.0%[90] - 运营利润率为3.7%[38] 用户数据 - 海底业务收入在12亿至13.5亿美元之间[24] - 子海部门收入为1,735百万美元，较上季度增长1%，同比增长25%[51] - 表面技术部门收入为307百万美元，较上季度下降14%，同比下降7%[51] - 新订单总额为2,404百万美元，较上季度增长89%，同比下降5%[51] - 订单积压为12,456百万美元，较上季度增长2%，同比增长33%[51] 未来展望 - 预计2024年全年的增长将超过70%[4] - 2024年自由现金流为-179百万美元，运营现金流为-127百万美元[61] 资本支出与现金流 - 自由现金流预计在3.5亿至5亿美元之间，包含约1.7亿美元的法律和解支付[7] - 公司资本支出约为2.75亿美元[7] - 现金及现金等价物为6.968亿美元，较2023年12月31日的9.517亿美元下降[94] - 净债务为3.27亿美元，相较于2023年3月31日的8.684亿美元有所改善[94] 股东分配与负面信息 - 公司股东分配总额为1.72亿美元[4] - 股东分配总额为172百万美元，其中股票回购为150百万美元[51] - 由于处置测量解决方案业务，报告期内产生了7520万美元的损失[90] 其他信息 - 净利息支出预计在7000万至8000万美元之间[7] - 税务支出预计在2.8亿至2.9亿美元之间[7] - 报告期内的折旧和摊销费用为9950万美元[90] - 短期债务和长期债务的当前部分为1.366亿美元[94] - 长期债务（不包括当前部分）为8.872亿美元[94]

海底业务 - TechnipFMC宣布2024年第一季度海底订单为24亿美元，订单与账单比率为1.4[1] - 海底业务第一季度营收为17.35亿美元，调整后的EBITDA为2.424亿美元[6] - 海底业务第一季度订单为24.04亿美元，订单与账单比率为1.4[9] - 海底业务获得了三项iEPCI™项目，包括Petrobras Mero 3 HISEP®项目、Shell Sparta项目和Northern Endurance Partnership项目[9] Surface Technologies业务 - Surface Technologies第一季度营收为3.07亿美元，操作利润为1.034亿美元[19] - Surface Technologies第一季度订单为3.706亿美元， backlog为10.37亿美元[22] 公司财务表现 - TechnipFMC第一季度总收入为20.42亿美元，净利润为1.571亿美元，调整后的净利润为9760万美元[2] - 公司在2024年第一季度的财报电话会议中提到，公司的净利润为1.571亿美元，同比增长了约39倍[41] - 公司在2024年第一季度实现的总收入为20.42亿美元，同比增长了19.1%[41] - 公司在2024年第一季度的净利润为1.609亿美元，同比增长了20.6%[41] - 公司在2024年第一季度的Subsea业务部门实现的营收为17.35亿美元，同比增长了24.9%[42] - 公司在2024年第一季度的Subsea业务部门实现的净利润为1.566亿美元，同比增长了134.5%[42] - 公司在2024年第一季度的Surface Technologies业务部门实现的营收为3.072亿美元，同比增长了7.1%[42] - 公司在2024年第一季度的Surface Technologies业务部门实现的净利润为1.034亿美元，同比增长了362.5%[42] - 公司在2024年第一季度的净利润中，非控股利益为-3800万美元[41] - 公司在2024年第一季度的净利润中，每股收益为0.36美元[41] - 公司在2024年第一季度的净利润中，每股摊薄收益为0.35美元[41] 财务状况 - 技能FMC PLC和子公司2024年3月31日的现金及现金等价物为696.8亿美元，较2023年12月31日的951.7亿美元有所下降[44] - 技能FMC PLC和子公司2024年3月31日的净债务为-327.0亿美元，较2023年12月31日的-115.6亿美元有所增加[57] - 技能FMC PLC在2024年第一季度实现净收入160.9亿美元，较去年同期的7.8亿美元有显著增长[45] - 2024年第一季度，TechnipFMC PLC的经营活动所需现金为126.7百万美元，较2023年同期的386.2百万美元有所减少[59] - 2024年第一季度，TechnipFMC PLC的资本支出为52.0百万美元，略低于2023年同期的57.3百万美元[59] - 2024年第一季度，TechnipFMC PLC的自由现金流（赤字）为178.7百万美元，较2023年同期的443.5百万美元有所减少[59]

TechnipFMC与Exxon Mobil Corporation合作 - TechnipFMC与Exxon Mobil Corporation签署了一项价值5亿至10亿美元的合同，标志着双方的重要里程碑[1] - TechnipFMC与Exxon Mobil Corporation的合作进一步巩固了两家公司自2017年以来的合作关系，展示了持续增长和合作[4] TechnipFMC在Whiptail项目中的角色 - TechnipFMC将在Whiptail项目中发挥关键作用，提供48个海底树、12个集水器等设备，展示了其在交付先进海底解决方案方面的专业知识[2] TechnipFMC总裁Jonathan Landes的表态 - TechnipFMC总裁Jonathan Landes对项目成功表达了信心，强调了公司交付高质量解决方案的承诺[3]

核心观点 - TechnipFMC plc (FTI) 获得 Northern Endurance Partnership (NEP) 的关键合同 致力于在英国东海岸集群建立二氧化碳运输和储存基础设施 标志着全球可持续能源解决方案的重大进展 [1] - FTI 被选中交付 NEP 的首个全电动集成项目 展示了其在推动环境管理方面的创新能力和承诺 [2] - 该项目采用全电动系统 简化了 CCS 基础设施设计 提高了运营效率 并促进了长距离 CCS 项目的实现 [3] - FTI 的专有 CO2.0 技术 结合全电动系统 重新定义了行业标准 推动了能源行业的技术进步 [4] - NEP 项目是公司和行业的里程碑 展示了现有能源能力在推动可持续能源转型中的关键作用 [5] - FTI 在英国强大的本地存在和与当地利益相关者的深入接触 使其成为能源领域积极变革的催化剂 [6] - NEP 项目具有巨大的潜力 推动了 CCS 基础设施的发展 并成为全球脱碳和气候缓解的典范 [7] - 项目预计在 2024 年底获得监管批准和最终投资决策 标志着向电动化 CCS 解决方案过渡的必然性 [8] - FTI 通过专有技术和战略合作 巩固了其在可持续能源解决方案领域的先驱地位 [9] - NEP 项目展示了远见卓识的领导力和行业共同努力在应对气候变化和塑造可持续未来方面的变革潜力 [10] 分组1: 项目背景与意义 - FTI 获得 NEP 的关键合同 致力于在英国东海岸集群建立二氧化碳运输和储存基础设施 标志着全球可持续能源解决方案的重大进展 [1] - NEP 项目是公司和行业的里程碑 展示了现有能源能力在推动可持续能源转型中的关键作用 [5] - NEP 项目具有巨大的潜力 推动了 CCS 基础设施的发展 并成为全球脱碳和气候缓解的典范 [7] 分组2: 技术创新与行业影响 - FTI 被选中交付 NEP 的首个全电动集成项目 展示了其在推动环境管理方面的创新能力和承诺 [2] - 该项目采用全电动系统 简化了 CCS 基础设施设计 提高了运营效率 并促进了长距离 CCS 项目的实现 [3] - FTI 的专有 CO2.0 技术 结合全电动系统 重新定义了行业标准 推动了能源行业的技术进步 [4] 分组3: 本地参与与未来展望 - FTI 在英国强大的本地存在和与当地利益相关者的深入接触 使其成为能源领域积极变革的催化剂 [6] - 项目预计在 2024 年底获得监管批准和最终投资决策 标志着向电动化 CCS 解决方案过渡的必然性 [8] - FTI 通过专有技术和战略合作 巩固了其在可持续能源解决方案领域的先驱地位 [9] - NEP 项目展示了远见卓识的领导力和行业共同努力在应对气候变化和塑造可持续未来方面的变革潜力 [10]