Arguing its fees are too steep, eBay is reportedly dropping American Express (Amex).The online marketplace will stop taking Amex as a payment option beginning Aug. 17, Bloomberg News reported Wednesday (June 5), citing an email eBay plans to send its customers.“After careful consideration, eBay has decided to no longer accept American Express globally effective August 17 due to the unacceptably high fees American Express charges for processing credit card transactions,” the email reads.Bloomberg notes that ...

eBay Inc. (NASDAQ:EBAY) Bernstein 40th Annual Strategic Decisions Conference May 30, 2024 1:30 PM ET Company Participants Stephen Priest - CFO Conference Call Participants Nikhil Devnani - Bernstein Nikhil Devnani All right. Good afternoon, everybody. Thank you so much for being here. My name is Nikhil Devnani. I'm Bernstein's U.S. emerging Internet analyst, covering eBay, and it's my pleasure today to be hosting Steve Priest, CFO of eBay. Steve has been in the role for the past three years, where eBay has ...

eBay Inc. (NASDAQ:EBAY) Bernstein 40th Annual Strategic Decisions Conference May 30, 2024 1:30 PM ET Company Participants Stephen Priest - CFO Conference Call Participants Nikhil Devnani - Bernstein Nikhil Devnani All right. Good afternoon, everybody. Thank you so much for being here. My name is Nikhil Devnani. I'm Bernstein's U.S. emerging Internet analyst, covering eBay, and it's my pleasure today to be hosting Steve Priest, CFO of eBay. Steve has been in the role for the past three years, where eBay has ...

Parkev Tatevosian, CFA has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool recommends eBay and recommends the following options: short July 2024 $52.50 calls on eBay. The Motley Fool has a disclosure policy.Parkev Tatevosian is an affiliate of The Motley Fool and may be compensated for promoting its services. If you choose to subscribe through his link, he will earn some extra money that supports his channel. His opinions remain his own and are unaffected by The Motley Fool. ...

Not all technology stocks are equal. While certain areas of the tech sector like microchips, cybersecurity and anything related to artificial intelligence (AI) are booming right now, others are struggling. Electric vehicles, smartphones and e-commerce platforms that rely on consumer discretionary spending. Looking at these company’s current financial results emphasizes that there are plenty of tech stocks to sell right now.The current environment requires investors to be selective with their stock picks. Un ...

文章核心观点 公司围绕相关体验、可扩展解决方案和创新三大支柱重塑电商未来，在AI应用、应对宏观挑战、聚焦品类发展、广告业务增长、盈利能力提升、国际物流、资本配置和并购等方面取得进展并制定策略，有望实现长期可持续增长 [4][5] 公司基本情况 - eBay是全球最大且最具活力的市场之一，赋能全球超190个市场的数百万买卖双方，去年促成约730亿美元GMV [2] - 公司CEO Jamie Iannone有超20年数字和全渠道市场经验，CFO Steve Priest任职近3年，此前分别在沃尔玛、捷蓝航空等公司任职 [3] 公司战略 - 聚焦相关体验、可扩展解决方案和创新三大支柱，重塑爱好者电商未来 [4][5] - 相关体验方面，构建理想体验，推动品类战略，提升客户满意度和GMV [4] - 可扩展解决方案方面，利用规模优势，在支付、广告、国际物流和金融服务等领域创造新机会 [4] - 创新方面，推出基于AI和非AI的体验，消除平台摩擦，吸引年轻群体 [5] AI应用 - 员工端，在客服中心、工程团队和税务部门等使用AI提高效率和生产力 [7][8][9] - 客户端，推出“神奇列表”等功能，改变买卖流程，还在时尚领域推出新功能，提升购物体验 [11][12][13] 宏观环境影响 - 全球宏观环境波动，过去8个季度挑战大，美国消费者情绪受高利率和住房成本影响，英国和德国电商增长为负 [15] - 公司受宏观逆风影响，但团队应对良好，预计下半年宏观环境保持稳定，公司将延续2023年的市场份额增长态势 [15][16][35] 聚焦品类 - 聚焦品类一季度GMV增长5%，其余业务下降1%，中期目标是使聚焦品类占GMV一半，实现高个位数增长 [17][18] - 聚焦品类在宏观环境下仍增长，2023年在相关品类中获得市场份额，客户满意度提升超20个百分点，带动GMV增长 [19] - 公司在各品类进行创新，如手袋、配件等领域，构建领先的客户满意度体验 [24][25][26] 广告业务 - 一季度广告收入占GMV超2%，目标是达到3%，公司对广告业务进展满意，现有产品表现良好且有增长空间 [36][37] - 对“推广列表高级版”进行优化，新的场外广告产品获得良好反响，吸引卖家并为平台带来流量 [38][39][40] 盈利能力 - 过去几年投资导致利润率压缩，2024年预计利润率扩张60 - 100个基点，有望实现10%的盈利增长 [41][44] - 得益于此前投资和AI应用带来的效率提升，以及成本控制计划的超额完成，公司有能力继续投资并提升盈利能力 [42][43][44] 国际物流 - eBay国际物流在2023年对毛利率有压力，但整体利润率中性，长期来看，该业务具有财务和战略价值 [49] - 该业务为美国卖家打开国际市场，释放4亿个原本仅在国内销售的商品列表，卖家客户满意度提升超20% [50][51][52] 资本配置 - 优先考虑业务再投资，以实现长期可持续GMV增长和股东价值最大化，自2022年以来已返还62亿美元资本，超过自由现金流的134% [54][55] - 预计2024年返还超20亿美元，Adevinta交易预计5月底完成，预计获得约24亿美元收益，公司资本配置策略不变 [55][56] 并购策略 - 采用自建、合作和收购相结合的策略，如与Adyen合作、收购MyFitment和Certilogo等，未来将继续沿用该框架 [58][59] 中国电商影响 - 中国电商竞争对手进入市场对公司业务影响较小，因其流量主要为自然流量，且公司专注核心优势领域，采取差异化策略 [61] - 公司已在多个领域推出直播购物功能，在英国和美国市场逐渐兴起，为卖家提供新营销工具 [62][63]

业绩总结 - eBay去年实现了约730亿美元的GMV[2] - eBay预计第四季度GMV将实现正增长[99] 用户数据 - eBay的广告业务表现良好，广告产品继续增长，特别是Promoted Listing Standard产品[50] - eBay的国际运输服务eBay International Shipping对公司贡献了财务和战略上的好处，提高了卖家满意度[64] 未来展望 - eBay预计在下半年实现FX中性GMV增长，重点在于推动重点类别的增长[38] - eBay计划通过回报130%的自由现金流来回报股东，同时继续投资于业务增长[70] 新产品和新技术研发 - eBay通过AI技术在销售流程中取得了成功，包括自动填写产品属性和描述，以及改善图片质量[45] - eBay开始在美国和英国推出直播购物功能，吸引了大量用户参与[78] 市场扩张和并购 - eBay的M&A策略是建立、收购和合作，已经取得了一些成功的案例，如Adyen、MyFitment和Certilogo[74] - eBay继续关注中国电子商务市场，尽管面临挑战，但公司仍在关注最新动态并评估对业务的影响[76]

文章核心观点 - eBay业务表现良好但股价涨幅有限，当前估值接近2015年低点，具有投资价值，未来股价有望上涨30%-50%，分析师给予买入评级 [2][3][26] Q1'24结果 - GMV实际达186亿美元，高于182-185亿美元的指引 [3] - 营收实际为25.6亿美元，高于25-25.4亿美元的指引 [3] - 非GAAP运营利润率实际为30.3%，高于29.6%-30.0%的指引 [3] - 非GAAP每股收益实际为1.25美元，高于1.19-1.23美元的指引 [3] 资产负债表情况 - 公司资产负债表保守且流动性强，过去12个月净利息支出从2.66亿美元降至3800万美元 [4] - 截至3月底现金达49亿美元，收益率超5%，总债务77亿美元，融资利率接近4% [4] - 公司持有约52亿美元投资，现金和投资总额高于总债务，近100亿美元的现金和投资几乎可覆盖近150亿美元的负债 [6] 投资情况 - Adevinta和Gmarket交易获最终监管批准，预计5月29日完成 [7] - 公司持有0.3亿美元的19.99%私人股权，以及0.2亿美元的其他长期投资股权 [9] 股票回购与增长 - 公司通过减少股东数量和优化成本结构，实现较高利润率，税后利润率达26% [8] - 自2014年末以来，稀释流通股减少60%，每股收入增长200% [11] - 公司现金股息收益率2.1%，持续进行股票回购，过去12个月普通股净派息收益率为7.85% [11] 估值情况 - 公司滚动市盈率约10倍，2024年预期市盈率11倍，市销率2.6倍，接近2015年最低估值 [15] - 过去12个月自由现金流收益率降至6.4%，剔除异常的第四季度表现后有望回升 [17] - 公司企业价值与EBITDA的滚动倍数为6.1倍，2024年预期略低于8倍，接近2015年的超低估值 [18] 技术分析与前景 - 自11月至1月，公司股价技术走势改善，过去52周总回报率达20% [21] - 华尔街分析师预计2024-2026年每股收益和总销售额仅有小幅增长，公司有望轻松超越这些预期 [23] - 公司在Seeking Alpha的量化排名中表现出色，在4491只股票中排名前6% [24] 风险与目标 - 公司面临宏观经济风险，如股市熊市或深度衰退，可能导致股价下跌至40美元 [25] - 基于估值回归10年平均水平，12个月股价目标为65-75美元，潜在回报率30%-50% [26]

文章核心观点 Collectors旗下的PSA与eBay完成系列交易，今夏将为交易卡爱好者推出全新端到端体验，整合双方优势服务，减少行业摩擦，提升客户体验，eBay收购Goldin也将丰富其市场产品 [1][2][3] 交易内容 - eBay收购Collectors旗下的Goldin [1] - PSA收购eBay的金库 [1] - 双方达成商业协议，推出新的组合金库产品 [1] 合作带来的体验提升 - 整合eBay市场平台与PSA评级服务和金库产品，支持收藏家简化购买、评级、存储和销售流程 [2] - 客户在eBay买卖、PSA评级或直接提交物品到金库存储时均可使用金库服务 [2] - 提交给PSA评级的卡片，客户可选择在eBay出售、存入金库或寄回家展示，简化流程并降低运输成本和时间 [2] - PSA应用程序提供完整的收藏和库存管理体验，可实时跟踪物品价值 [2] - eBay将实时交易数据和PSA人口报告数据集成到相关收藏品列表中，帮助买家了解物品稀有性、评级分布和定价 [2] - eBay客户可使用基于图像的列表功能，扫描评级交易卡快速准确创建新列表 [2] 各方表态 - Collectors首席执行官Nat Turner表示合作将为各层级收藏家带来变革性体验，减少收藏过程中的摩擦 [3] - eBay首席执行官Jamie Iannone称交易推进了为爱好者重塑电子商务未来的使命，双方专业知识将让更多人自信买卖和收藏 [3] - Goldin创始人兼首席执行官Ken Goldin对加入eBay表示兴奋，期待为收藏家创造新体验 [4] 公司介绍 - eBay是全球商业领导者，连接全球超190个市场的数百万买卖双方，2023年促成超730亿美元的商品交易总额 [5] - Collectors是收藏品市场认证、评级和收藏管理服务的领先提供商，旗下包括PSA等多个部门和子公司 [6] - Goldin是交易卡、收藏品和纪念品领域的国际知名领导者，自2012年成立以来销售额超12亿美元，创始人Ken Goldin职业生涯销售额超20亿美元 [7]

文章核心观点 - eBay宣布2024年5月21日为首届再交易日，届时将发布年度再交易报告，公司携手演员Alicia Silverstone推广再交易，且消费者对二手购物兴趣渐浓 [1][2][3] 再交易日相关 - eBay宣布2024年5月21日为首届再交易日，与年度再交易报告发布同步 [1] - 再交易日eBay主页将被“接管”，用户可了解再交易、找二手好货、参与eBay Live节目，9点起直播有机会赢二手和翻新奖品 [2] - 加州州参议员Dave Cortese和圣何塞市分别提出决议，将5月21日定为再交易日，以提升二手购物兴趣和环保意识 [4] 再交易报告相关 - 再交易报告已发布四年，今年调查全球超28000人，旨在从全球消费者层面评估再交易趋势和情绪 [1] - 2024再交易报告显示全球消费者倾向二手购物，既能找到独特商品和高性价比，又利于环保 [3] - 报告调查发现近五分之三（59%）全球消费者去年购买过二手商品，超70%受访者计划今年购买，18 - 24岁消费者过去12个月购买二手商品可能性最高（65%） [4] 合作推广相关 - eBay与演员兼可持续发展倡导者Alicia Silverstone合作，推广再交易的好处 [2] - Alicia Silverstone热衷环保，常分享二手购物偏好，认为再交易能避免浪费、保护地球 [3] 公司介绍相关 - eBay是全球电商领导者，连接全球超190个市场的数百万买卖双方，1995年成立于加州圣何塞 [5] - 2023年eBay促成超730亿美元的商品交易总额 [5]