净利润和收入 - 2023年第三季度净利润为7591万美元，每股摊薄收益为0.50美元，较2022年第三季度的4455万美元、每股摊薄收益0.29美元有显著增长[115] - 2023年前九个月净利润为1.9887亿美元，每股摊薄收益为1.29美元，较2022年同期的1.8839亿美元、每股摊薄收益1.21美元有所增长[130] 利息收入和支出 - 2023年第三季度净利息收入为1966.3万美元，较2022年第三季度减少121.6万美元，主要由于利息支出增加662.4万美元和利息和股息收入增加540.8万美元[115] - 公司的净利息收入是主要的营业收入来源，2023年第三季度的净利息收入为19,875,000美元，较2022年同期下降6.2%[157] 信贷损失 - 2023年第三季度信贷损失减少122.5万美元，较2022年第三季度的信贷损失379.4万美元有显著改善[116] - 2023年前九个月信贷损失减少76.5万美元，较2022年同期的信贷损失499.3万美元有显著改善[131] 非利息收入和支出 - 2023年第三季度非利息收入为648.9万美元，较2022年第三季度增加81.8万美元，其中其他非利息收入增加46.2万美元，存款账户服务费增加33.8万美元[118] - 2023年第三季度非利息支出为1794万美元，较2022年第三季度增加49.7万美元，其中其他非利息支出增加58.2万美元，法律费用增加6.6万美元[122] 税务情况 - 2023年第三季度所得税费用为184.6万美元，占税前收入的19.6%，较2022年第三季度的85.8万美元、占税前收入的16.1%有显著增加[129] 资产和负债 - 2023年9月30日，总不良资产占总资产的比例为0.70%，较2018年至2021年底的1.04%有所下降[208] - 2023年9月30日，存款总额为20.25亿美元，较2022年12月31日的19.98亿美元增加了1.4%[220] 资本和风险管理 - 2023年9月30日，C&N银行的资本保障缓冲区为7.07%[232] - 公司的主要市场风险是利率风险，管理通过维持强大的资本状况和充足的流动性来限制经济条件可能迫使公司出售证券以实现损失的风险[234]

净收入与每股收益变化 - 2023年第二季度净收入为604.3万美元，摊薄后每股收益0.39美元，2022年同期分别为748.9万美元和0.48美元[149] - 2023年上半年净收入为1229.6万美元，摊薄后每股收益0.80美元，2022年同期分别为1438.4万美元和0.92美元[153] 净利息收入相关变化 - 2023年第二季度净利息收入2036.2万美元，较2022年同期增加73.7万美元，平均贷款增加1.98967亿美元，增幅12.5%，净息差从3.62%降至3.53%[150] - 2023年上半年净利息收入为4114.3万美元，较2022年同期增加118.6万美元，平均贷款增加1.88542亿美元，增幅12.0%，净息差从3.74%降至3.62%[154] - 2023年Q2完全应税等效净利息收入为2060.1万美元，较2022年增加66.4万美元（3.3%）[167] - 2023年上半年完全应税等效净利息收入为4165.1万美元，比2022年高108万美元（2.7%）[176] - 2023年上半年净利息收入为4165.1万美元，较2022年增加108万美元（2.7%）[176][186] - 2023年第二季度与2022年第二季度相比，净利息收入因规模变化增加110.6万美元，因利率变化减少44.2万美元，总体增加66.4万美元；2023年前六个月与2022年前六个月相比，净利息收入因规模变化增加222.7万美元，因利率变化减少114.7万美元，总体增加108万美元[191] 信贷损失拨备变化 - 2023年第二季度信贷损失拨备为81.2万美元，较2022年同期增加50.4万美元[150] - 2023年上半年信贷损失拨备为46万美元，较2022年同期减少73.9万美元[154] - 2023年第二季度、第一季度和上半年的信用损失拨备分别为81.2万美元、 - 35.2万美元和46万美元[224] 非利息收入变化 - 2023年第二季度非利息收入为663.4万美元，较2022年同期减少19.5万美元[152] - 2023年上半年非利息收入为1225万美元，较2022年同期减少40.7万美元[154] - 2023年第二季度总非利息收入为663.4万美元，较2022年减少19.5万美元（2.9%）[159] - 2023年上半年总非利息收入为1225万美元，较2022年减少40.2万美元（3.2%）[159] 非利息支出变化 - 2023年第二季度非利息支出为1872.2万美元，较2022年同期增加168.3万美元，基本工资支出增加55.5万美元，增幅8.0%[152] - 2023年上半年非利息支出为3780.9万美元，较2022年同期增加388.4万美元，基本工资支出增加116.8万美元，增幅8.6%[154][158] - 2023年第二季度总非利息支出为1872.2万美元，较2022年增加168.3万美元（9.9%）[161] 利息收入与支出变化 - 2023年上半年利息收入为2825万美元，较2022年增加662.9万美元（30.7%）[168] - 2023年利息支出为764.9万美元，较2022年增加596.5万美元[173] - 2023年存款利息支出增加396.9万美元，平均利率从0.32%升至1.45%[174] - 2023年短期借款利息支出为114.4万美元，较2022年增加102.2万美元[175] - 2023年长期借款利息支出为105.6万美元，较2022年增加100.1万美元[175] - 2023年上半年利息收入总计5465.8万美元，较2022年增加1096.2万美元[177] - 2023年上半年贷款应收利息和费用增加1056.9万美元，平均未偿还贷款应收款增加1.88542亿美元（12.0%）至17.57028亿美元[178] - 2023年上半年银行应付利息收入为58.7万美元，较2022年增加42.8万美元，平均余额从6567万美元降至3074.4万美元[179] - 2023年上半年可供出售债务证券利息收入减少2.6万美元，平均余额从5.53208亿美元降至5.31981亿美元[180] - 2023年上半年利息支出增至1300.7万美元，较2022年增加988.2万美元[182] - 2023年上半年存款利息支出增加628.9万美元，平均利率从0.29%升至1.20%，平均总存款减少76.09万美元（0.3%）[183] - 2023年上半年借款资金利息支出增加359.3万美元，短期借款平均余额从1939.4万美元增至8961.1万美元，长期借款平均余额从2279.1万美元增至9589.9万美元[184] - 2023年上半年次级债务利息支出减少15.9万美元，平均余额从2969.4万美元降至2463.4万美元，平均利率从4.21%降至3.77%[184] 生息资产与付息负债相关指标变化 - 截至2023年6月30日的三个月，总生息资产平均余额为23.41601亿美元，回报率为4.84%；截至2022年6月30日的三个月，平均余额为22.1021亿美元，回报率为3.92%[188] - 截至2023年6月30日的六个月，总生息资产平均余额为23.21016亿美元，回报率为4.75%；截至2022年6月30日的六个月，平均余额为21.89517亿美元，回报率为4.02%[188] - 截至2023年6月30日的三个月，总付息负债平均余额为16.5277亿美元，资金成本率为1.86%；截至2022年6月30日的三个月，平均余额为15.03549亿美元，资金成本率为0.45%[188] - 截至2023年6月30日的六个月，总付息负债平均余额为16.28159亿美元，资金成本率为1.61%；截至2022年6月30日的六个月，平均余额为14.90899亿美元，资金成本率为0.42%[188] - 截至2023年6月30日的三个月，利率差为2.98%；截至2022年6月30日的三个月，利率差为3.47%[188] - 截至2023年6月30日的六个月，利率差为3.14%；截至2022年6月30日的六个月，利率差为3.60%[188] - 截至2023年6月30日的三个月，净利息收入与生息资产比率为3.53%；截至2022年6月30日的三个月，该比率为3.62%[188] 所得税相关变化 - 2023年第二季度所得税拨备为141.9万美元，比2022年第二季度低19.9万美元；2023年前六个月所得税拨备为282.8万美元，比2022年前六个月低27.3万美元[193] - 2023年第二季度有效税率为19.0%，2022年第二季度为17.8%；2023年前六个月有效税率为18.7%，2022年前六个月为17.7%[193] 净递延所得税资产变化 - 2023年6月30日和2022年12月31日净递延所得税资产分别为2.0687亿美元和2.0884亿美元[199] 可供出售债务证券相关情况 - 2023年6月30日可供出售债务证券投资组合摊余成本为5.07132亿美元，公允价值为4.45695亿美元，未实现损失6143.7万美元，占摊余成本的12.1%[200] - 2023年6月30日5年期美国国债市场收益率为4.13%，较2022年12月31日高0.14%，较2021年12月31日高2.87%[200] - 截至2023年6月30日，可供出售债务证券未实现损失相关的累计其他综合损失净额为4853.6万美元，2022年12月31日为5037万美元[251] - 利率上升导致公司可供出售债务证券公允价值下降，截至2023年6月30日累计其他综合损失达4850万美元[260] 贷款业务相关数据变化 - 2023年6月30日贷款总额为18.1451亿美元，较2018年12月31日翻倍，商业贷款占比75%，住宅贷款占比22%[209] - 2023年6月30日商业和工业贷款余额为2.22923亿美元，较2020年12月31日的高位有所下降，PPP贷款余额为14.3万美元[210] - 2023年6月30日总参与贷款余额为3936.6万美元，低于2022年12月31日的4472.3万美元[212] - 2023年6月30日非业主自用商业房地产贷款投资总额为9564.4万美元，占总贷款的5.3%[213] - 2023年6月30日因不符合规定回购贷款的未偿还余额为136.3万美元，低于2022年12月31日的151.5万美元[216] - 2023年6月30日通过MPF Xtra和Original计划出售和服务的贷款未偿还余额为3.18267亿美元，低于2022年12月31日的3.25677亿美元[217] - 截至2023年6月30日，总贷款为18.1451亿美元，贷款净额为17.95454亿美元，贷款信用损失拨备为1905.6万美元[219] - 2023年1月1日采用CECL方法，使总贷款应收款较2022年12月31日增加80.6万美元，信用损失拨备增加210.4万美元[223] - 2023年6月30日和3月31日，ACL占总贷款应收款的比例为1.05%，低于2023年1月1日初始采用CECL时的1.08%[225] - 2023年上半年，特定贷款的净拨备为15.6万美元，包括净冲销18.7万美元和特定贷款拨备净减少3.1万美元[225] - 2023年6月30日，非 performing资产占总资产的比例为0.58%，低于2022年12月31日的1.04%，非 performing资产为1450万美元[226] - 2023年6月30日，单独评估信用损失的贷款降至910万美元，低于2022年12月31日的1940万美元[226] - 2023年上半年，净冲销为18.7万美元，占平均未偿还贷款的0.01%，2018 - 2022年平均净冲销率在0.02% - 0.26%之间[227] - 截至2023年6月30日，非业主占用商业房地产贷款中，工业类占比20.6%，办公室类占比18.9%，零售类占比18.1%[220] - 2023年6月30日，单独评估贷款的拨备为72万美元，集体评估贷款的拨备为1833.6万美元，总拨备为1905.6万美元[232] - 截至2022年12月31日，总拨备为1661.5万美元，较2021年的1353.7万美元增长22.7%[233] - 截至2023年6月30日，总单独评估贷款为909.9万美元，较2022年的1935.8万美元下降53%[234] - 截至2023年6月30日，总不良资产为1445万美元，较2022年的2559.7万美元下降43.5%；总不良贷款占贷款的比例为0.77%，较2022年的1.46%下降[234] 质押与信贷额度情况 - 截至2023年6月30日，公司向费城联邦储备银行贴现窗口质押了账面价值为2281.4万美元的可供出售债务证券[237] - 截至2023年6月30日，公司未偿还、可用和总信贷额度分别为15742.8万美元、84232万美元和99974.8万美元，较2022年12月31日有不同程度变化[238] 存款相关数据变化 - 截至2023年6月30日，存款总额为20.10118亿美元，较2022年12月31日增长0.6%；调整后总存款（不包括经纪存款）较2022年12月31日下降1.9%[240] - 截至2023年6月30日，经纪存款总额为7065.3万美元，较2022年12月31日增加4967万美元[240] - 截至2023年6月30日，估计无保险存款总额为6.058亿美元，占总存款的29.9%，较2022年12月31日的34.2%下降；无保险和无抵押存款占总存款的21.4%，较2022年12月31日的24.0%下降[240][243] - 截至2023年6月30日，公司高流动性可用资金总额为11亿美元，是无保险存款的181.6%，是无保险和无抵押存款的254.1%[242][243] - 2023年第二季度平均总存款为19.48405亿美元，较第一季度增加1727.9万美元，较2022年第二季度减少1458.6万美元（0.7%）[240] - 截至2023年6月30日，无固定

净利润及收入 - 第一季度2023年净利润为6253万美元，相比于2022年同期的6895万美元有所下降[114] - 第一季度2023年净利息收入为2078.1万美元，较2022年同期增加44.9万美元，主要受贷款增长推动[114] - 第一季度2023年非利息收入为561.6万美元，较2022年同期减少20.7万美元[118] - 2023年第一季度，公司的全税后净利息收入为21,050,000美元，较2022年增加了416,000美元（2.0%）[1] - 2023年利息收入为26,408,000美元，较2022年增加了4,333,000美元[2] - 2023年贷款利息和费用增加了4,022,000美元，全税后贷款收益率为5.44%[3] - 2023年利息收入中，来自可供出售债券的全税后利息收入增加了104,000美元[4] 资产负债表 - 第一季度2023年平均存款总额为19.31亿美元，与2022年同期持平，平均借款资金增加1.36303亿美元[115] - 2023年3月31日的净递延税资产为18,914,000美元，比2022年12月31日的20,884,000美元低[151] - 可供出售债券证券组合的公允价值低于摊销成本，分别为54,775,000美元和63,761,000美元[154] - 公司在2023年3月31日的存款总额为19.16亿美元，较2022年12月31日减少了8155.3万美元，降幅为4.1%[190] - 公司在2023年3月31日的未保险存款总额为6.139亿美元，占总存款的31.7%，较2022年12月31日的6.894亿美元降低，降幅为2.5%[190] - 公司在2023年3月31日的可用资金来源总额为10.43亿美元，超过上述未保险存款金额的69.9%[191] 风险管理 - 公司在2023年3月31日的总不良资产占总资产的比例为0.60%，较2022年12月31日的1.04%有所下降，总不良资产金额为14.6百万美元[179] - 公司在2023年3月31日的不良贷款总额为14.6百万美元，较2022年12月31日的25.6百万美元有所下降，同时不良贷款占总贷款比例为0.81%[184] - 公司在2023年3月31日的信贷损失准备金占总贷款比例为1.05%，较2022年12月31日的0.95%有所增加，表明公司对信贷风险有一定的准备[184] - 公司在2023年第一季度的信贷损失减少了352,000美元，主要是由于商业部门组合的减少引起的，同时还包括了对商业地产价值的改善所带来的影响[176] - 公司在2023年第一季度的特定贷款相关准备金为205,000美元，其中包括61,000美元的净核销和144,000美元的特定贷款准备金增加[178] - 公司在2023年第一季度的净核销额为61,000美元，较历史标准较低，表明公司的信贷质量较好[180] 利率风险管理 - 公司根据模型预测结果，考虑了不同利率变化对贷款和抵押支出以及其他投资证券的影响，实际结果可能与估计值显著不同[201] - 公司董事会已制定了关于可接受的利率风险水平的政策指导，限制了净利息收入波动和经济价值的变化[202] - 根据2023年3月31日数据，向上利率情景下净利息收入和经济价值均下降，向下利率情景下净利息收入略微下降[203] - 公司持有的可供出售债务证券的公允价值因利率上升而下降，导致2023年3月31日累计其他综合亏损为4330万美元[205] - 根据2023年3月31日数据，随着利率变化，净利息收入和经济价值的变化均在政策限制范围内[206] - 公司实施了新的CECL会计政策、程序和控制，没有其他重大影响公司财务报告内部控制的变化[208]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _________________________. Commission file number: 0-16084 CITIZENS & NORTHERN CORPORATION (Exact name of Registrant as specif ...

Table of Contents CITIZENS&NORT UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ⌧ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ◻ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _________________________. Commission file number: 000-16084 CITIZENS & NORTHERN CORPORATION (Exact nam ...

Table of Contents CITIZENS&NORTHER UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ⌧ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ◻ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _________________________. Commission file number: 000-16084 CITIZENS & NORTHERN CORPORATION (Exact name ...

Table of Contents CITIZENS&NORTI UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ⌧ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ◻ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _________________________. Commission file number: 000-16084 CITIZENS & NORTHERN CORPORATION (Exact name o ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | --- | |---------------------------|------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------| | ...

Table of Contents PENNSYLVANIA 23-2451943 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) Title of Each Class Trading Symbol Name of Each Exchange on Which Registered Common Stock Par Value $1.00 CZNC NASDAQ Capital Market CITIZENS&NOR® UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ⌧ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September ...

Table of Contents PENNSYLVANIA 23-2451943 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) Title of Each Class Trading Symbol Name of Each Exchange on Which Registered Common Stock Par Value $1.00 CZNC NASDAQ Capital Market CITIZENS&NOR® UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ⌧ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, ...