财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总费用为4210万美元，2021年同期为3570万美元；航次费用从2021年第四季度的320万美元增至380万美元；一般及行政费用从2021年的270万美元增至400万美元 [6][7] - 2022年第四季度净利润为2110万美元，2021年同期为4000万美元（含2140万美元船舶出售收益）；2022年第四季度每普通股单位净收益为1.03美元，2021年同期不包括船舶出售收益为0.94美元 [8] - 截至2022年第四季度末，合伙人资本为6.384亿美元，较2021年末的5.255亿美元增加1.129亿美元 [9] - 2022年第四季度总船舶运营费用为1730万美元，2021年同期为1490万美元；船舶折旧和摊销从2021年第四季度的1480万美元增至1700万美元 [33] - 2022年第四季度利息费用和融资成本增至1840万美元，2021年同期为890万美元；加权平均利率从2021年第四季度的2.85%增至5.38% [34] - 2022年第四季度分配给资本储备的金额为3100万美元，较上一季度增加130万美元 [35] - 总债务较2021年末减少1820万美元至13亿美元 [36] - 截至季度末，总现金为1.548亿美元，其中受限现金为1020万美元 [37] - 2022年第四季度总收入为7990万美元，2021年同期为6360万美元 [73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，LNG/C业务因2021年11月和12月收购的4艘LNG/C全年运营、Aristarchos和Asklipios日费率提高，带来收入增长；集装箱业务因出售3艘集装箱船，部分抵消了收入增长 [73] - 2023年和2024年的租约覆盖率分别为92%和91%，剩余租约期限约为7年 [32][39] - 公司签约收入积压为19.3亿美元，超64%来自LNG资产，客户群体有7家租船方 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - LNG市场：2023年LNG吨英里贸易预计增长3.8%，2022年增长0.4%；2023年LNG运输船队运力预计增长4.4%，2022年增长4.1%；LNG船队订单量占总船队的49.7%，有320艘船在建，CPRs到2027年基本无空位 [41] - 集装箱市场：集装箱即期运费率在多数航线上下降，集装箱货运指数较2022年峰值下降80%，但仍比2019年疫情前平均水平高27%；租船市场也有调整，Clarkson租船费率指数1月第二周为97点，较2022年峰值下降约80%，但仍比2019年疫情前平均水平高1.7倍 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续关注LNG运输船领域，同时不排除集装箱等其他有增值潜力的资产 [22] - 公司计划平衡增长，将约20% - 25%的自由现金流以单位回购和分红形式返还给单位持有人，其余用于寻找更多收购机会 [61] - LNG市场长期基本面强劲，长期租约符合公司现金流可见性的业务模式；集装箱市场费率虽有下降，但仍高于历史水平，公司因LNG市场基本面和租约特点，更倾向LNG业务 [47][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - LNG运输船市场：尽管现货市场近期有回调，但市场仍处于强势地位，预计至少到2026年新一波液化工厂投入运营前，积极的市场情绪将持续，2023年市场预计仍将紧张 [42][71] - 集装箱市场：市场已从异常高位回落，费率正回归更正常水平，未来市场进一步走软的幅度和时间将取决于港口拥堵、贸易量和船队增长趋势，总体预计将回归历史平均水平，但也可能因潜在干扰和持续效率提升出现市场紧张情况 [17] 其他重要信息 - 公司同意收购最新一代LNG运输船，预计本月晚些时候交付，租船方已行使选择权将固定租约期从5年延长至7年 [4] - 2022年第四季度，公司继续实施单位回购计划，回购102,838个合伙企业普通股单位，平均成本为每股14.34美元；董事会授权新的单位回购计划，可在2025年1月前额外购买最多3000万美元普通股单位 [5] - 公司已行使4艘船舶的优先购买权，其中2艘已交付，其余2艘将于2023年第二季度交付；公司还保留2艘正在韩国现代建造、将于2023年和2024年交付的LNG运输船的优先购买权 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：完成当前收购后业务如何发展，是否继续收购资产、收获现金流或变现船舶 - 公司认为LNG板块有吸引力，长期基本面强，长租约符合业务模式，且可通过Capital Maritime获取相关资源；公司会平衡增长，将部分自由现金流返还给单位持有人，其余用于寻找更多收购机会 [46][47][61] 问题：Akadimos的租约期限和市场情况 - 市场已从高位回落，预计将在几个季度内稳定在更接近历史平均水平；租约期限可能在1 - 3年，5年及以上可能性较小；市场有不确定性，现代节能船舶如Akadimos将更受关注，老旧船舶闲置时间可能增加，甚至更多被拆解；预计该船无闲置时间 [48][49][63] 问题：Cape Agamemnon是否为现金来源，是否继续留在现货市场 - 该船为非核心资产，第四季度TCE接近1万美元/天，且有10天因维修停租；公司因预期未来租船和SNP市场改善，等待更好时机出售该船 [65][66] 问题：公司倾向LNG业务是否是有意向LNG领域转移，是否还会关注集装箱业务 - 公司看好LNG市场，因其基本面和租约特点符合业务模式，且LNG船为双燃料船更具未来适应性；但不排除关注其他有良好现金流可见性的资产 [67][54]

业绩总结 - 2022年第四季度净收入为2110万美元[27] - 2022年第四季度的收入为79,897千美元，较2021年同期的63,574千美元增长了25.7%[54] - 合伙企业的净收入为21,126千美元，较2021年同期的40,021千美元下降了47.2%[54] - 船舶运营费用为14,954千美元，较2021年同期的13,011千美元增加了14.9%[54] - 船舶折旧和摊销费用为16,994千美元，较2021年同期的14,834千美元增加了14.6%[54] - 利息费用和融资成本为18,424千美元，较2021年同期的8,921千美元增加了106.9%[54] - 当前两冲程船舶的1年期租船费约为每日230,000美元[7] 用户数据 - 2022年LNG交易量超过400百万吨，较2021年的380百万吨有所增长[7] - 2022年船队增长率为3.7%，交付量为101万TEU[10] - 2022年集装箱船的订单量为260万TEU，占总船队的28%[9] - 2022年集装箱船的现货运费指数较2022年初下降80%，但较2019年疫情前平均水平高出27%[9] 合同与收入 - 合同收入积压为19.3亿美元[38] - 预计未来的合同收入将来自多样化的客户基础，包含多个长期租约[56] - 2022年LNG船舶合同活动异常活跃，创下182艘船舶的订单记录[13] 新产品与市场展望 - Itajai Express和Manzanillo Express的船舶类型均为集装箱船，容量为13,312 TEU，租约期限为10年[58] - Asterix I为LNG运输船，容量为174,000立方米，租约期限为7年[58] - 预计未来的分配和市场租金将受到多种因素的影响，包括市场波动和运营成本[53] 负面信息与风险 - CPLP在2022年4月27日向SEC提交的20-F表格中列出了可能影响前瞻性声明的风险因素[53]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净收入为5870万美元，2021年第三季度为1190万美元 [6][16] - 董事会宣布本季度每股普通股现金分红0.15美元，将于11月10日支付给11月2日登记在册的普通股股东 [6][7] - 2022年第三季度运营盈余为3760万美元，分配到资本储备后为780万美元 [7] - 2022年第三季度回购102,085个合伙企业普通股单位，自计划开始已收购708,575个单位，平均单价15.36美元 [8] - 2022年和2023年的租船覆盖率分别为95%和92%，剩余租约期限约为7年 [9] - 2022年第三季度收入为7190万美元，2021年第三季度为4310万美元，增长主要归因于船队平均船只数量净增17% [10] - 2022年第三季度总费用为4040万美元，2021年第三季度为2780万美元，全年费用增至440万美元 [11] - 2022年第三季度船舶运营总费用为1700万美元，2021年第三季度为1130万美元，增加主要因船队平均规模净增 [12] - 2022年第三季度船舶折旧摊销为1620万美元，2021年第三季度为1100万美元，增加主要归因于船队规模净增 [13] - 2022年第三季度一般及行政费用增至280万美元，2021年第三季度为260万美元，主要因股权奖励计划摊销增加 [14] - 2022年第三季度利息费用和融资成本从2021年第三季度的360万美元增至1490万美元，归因于LIBOR加权平均利率上升和未偿债务增加 [14][15] - 扣除出售收益和掉期协议相关损失后，2022年第三季度每股普通股净收入为0.83美元，2021年第三季度为0.62美元 [17] - 截至第三季度末，合伙人资本为6.15亿美元，较2021年末的5.255亿美元增加8830万美元 [22] - 总债务较2021年末减少1.265亿美元至1.19亿美元，主要因定期本金支付、债务偿还和信用额度全额偿还 [24][25] - 截至季度末，现金总额为1.042亿美元，包括970万美元受限现金 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - LNG运输业务：与[Indiscernible]达成协议，将两艘LNG船的租期延长至2031年并提高租金，公司合同收入积压达19.5亿美元，超63%来自LNG资产 [29] - 集装箱运输业务：克拉克森定期租船费率指数较上一季度下降20%，上海集装箱货运指数同期下降22%，2022年贸易预计下降0.3% [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - LNG运输市场：9月现货费率大幅上涨，尽管预计全年需求增长2.1%，船队运力增长4.6%，但市场表现强劲，一年期定期租船费率从季度初的26万美元/天涨至季度末的23万美元/天，新造船价格达2.45亿美元，订单量占总船队的42% [32][33][35] - 集装箱运输市场：受需求逆风影响，集装箱费率下降，市场情绪对运费和租船费率造成压力，船队订单量占比降至27%，2022年前九个月全集装箱船拆解数量为零，预计2022年新造船或长期租船的延误率为6% [36][38][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已行使优先购买权收购四艘船，其中一艘已于10月交付，还保留两艘LNG船的优先购买权，Capital Maritime已订购五艘LNG船，预计2024 - 2026年交付，若能成功收购，公司将控制多达14艘最新一代LNG船 [40][41] - 公司认为LNG市场基本面积极，最新一代LNG船是有吸引力的资产，公司战略定位有利于利用增长机会，同时通过分红和回购向股东返还资本 [42][43] - 公司认为集装箱市场近期趋于稳定，但长期基本面仍不明朗，LNG市场更适合公司商业模式，公司将继续剥离旧集装箱船并投资新船 [47][48][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - LNG运输市场受能源安全担忧推动，预计至少在2026年新一波液化工厂投入运营前将保持积极态势 [35] - 集装箱运输市场预计将继续疲软，明年将接近正常水平 [37] - 公司完成收购并增加现金流后，预计将继续通过回购和分红向股东返还资本，待收购完成且利率前景更稳定后，将重新审视资本分配政策 [57][58] 其他重要信息 - 自2022年第二季度末以来，公司完成多项重大交易，包括成功发行1亿欧元高级无抵押债券、出售两艘旧集装箱船以及收购一艘新造船 [5] - 10月12日，公司从现代重工接收首艘13,000 TUE生态集装箱船“曼萨尼约快车”，并与赫伯罗特签订10年期租约，收购资金来自现金、价值750万美元的约505,200个普通股单位和1.05亿美元新贷款 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 在集装箱船和LNG运输业务中，公司目前更关注哪些机会，集装箱资产价值回调后情况如何 - 公司认为集装箱市场近几周趋于稳定，租船费率似乎已触底，但市场仍不稳定，LNG运输市场基本面积极，长期来看更具吸引力，公司将继续剥离旧集装箱船并投资新船 [47][48][52] 问题2: 对于Capital Maritime获得三年期租约的新造船，CPLP是否有收购意向 - 公司表示有兴趣讨论，但该船2023年10月才交付，在此之前有很多变数，三年租期相对较短，但租金较高，需看后续是否有附加租约以及价格和报价情况 [54][55][56] 问题3: 公司的资本分配策略是否会随着资产交付而调整 - 公司完成收购并增加现金流后，预计将继续通过回购和分红向股东返还资本，待收购完成且利率前景更稳定后，将重新审视资本分配政策，总体上计划将约五分之一至四分之一的自由现金流返还给股东 [57][58][59] 问题4: 公司的船队更新计划中，是否有资产可作为资金来源 - 公司认为干散货船“Capital Amendment”是潜在出售对象，因其仍在现货市场交易，干散货市场波动较大，此外，集装箱资产尤其是旧船也可能在有合适机会时出售 [61][62][63] 问题5: 赞助商在当前订单量较大的情况下仍订购新LNG船的原因 - 公司认为虽然订单量较大，但大部分船只已签订长期项目合同，目前未就业的船只较少，主要驱动因素包括技术变革、监管影响和环境影响，以及LNG市场需求基本面积极，市场预计将保持强劲 [65][66][72]

财务表现 - 2022年第三季度收入为7190万美元，同比增长67%[3] - 2022年第三季度净利润为5870万美元，同比增长393%[3] - 2022年第三季度运营盈余为3760万美元，资本储备分配后为780万美元[3] - 2022年第三季度收入为7185.8万美元，同比增长66.6%[40] - 2022年第三季度净利润为5872.8万美元，同比增长394.5%[40] - 2022年第三季度每股收益为2.90美元，同比增长367.7%[40] - 公司2022年前九个月的净收入为104,295美元，相比2021年同期的58,157美元增长了79.3%[46] - 2022年前九个月的经营活动产生的现金流量为137,476美元，相比2021年同期的74,923美元增长了83.5%[46] - 2022年前九个月的投资活动产生的现金流量为94,606美元，相比2021年同期的-3,535美元有显著改善[46] - 2022年前九个月的融资活动使用的现金流量为115,972美元，相比2021年同期的60,120美元增加了92.8%[46] - 2022年前九个月的现金及现金等价物净增加116,110美元，相比2021年同期的11,268美元增长了930.5%[46] - 2022年前九个月的船舶折旧和摊销费用为52,278美元，相比2021年同期的32,101美元增长了62.9%[46] - 2022年前九个月的船舶出售收益为47,275美元，相比2021年同期的25,384美元增长了86.2%[46] - 2022年前九个月的递延收入为7,835美元，相比2021年同期的1,653美元增长了373.9%[46] - 2022年前九个月的长期债务支付为201,303美元，相比2021年同期的79,383美元增长了153.6%[46] - 2022年前九个月的现金及现金等价物期末余额为144,150美元，相比2021年同期的65,604美元增长了119.7%[47] 船舶运营与交付 - 2022年第三季度平均船舶数量为19.4艘，同比增长17%[3] - 公司在2022年10月接收了第一艘13,312 TEU的集装箱船M/V Manzanillo Express，并开始了与Hapag-Lloyd的十年租约[7] - 公司目前拥有20艘船舶，包括6艘最新一代LNG运输船、10艘新巴拿马型集装箱船、3艘巴拿马型集装箱船和1艘好望角型散货船[36] - 公司计划在2023年第一季度至第二季度期间交付2艘13,278 TEU集装箱船和1艘LNG运输船[36] 债务与融资 - 公司在2022年7月成功发行了1亿欧元的无担保债券，并在雅典交易所上市[4] - 截至2022年9月30日，公司总债务为11.909亿美元，较2021年12月31日减少了1.265亿美元[15] - 公司在2022年第三季度回购了102,085个普通单位，平均成本为14.63美元/单位[25] 市场与订单 - 2022年第三季度LNG/C市场的1年期租船费率从季度初的16万美元/天上涨至季度末的23万美元/天[31] - LNG船队订单占现有船队的42%，2022年第三季度新增50艘订单，其中30艘为卡塔尔北部油田扩建项目[32] - 新造船价格已超过2.45亿美元[32] 现金与资产 - 截至2022年9月30日，公司总现金为1.442亿美元，其中受限现金为970万美元[13] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.3445亿美元，较2021年底增长560%[43] - 截至2022年9月30日，公司总资产为18.8256亿美元，较2021年底略有下降[43]

财务业绩 - 2022年第二季度净收入为2040万美元，2021年同期为3540.3万美元[3][4] - 2022年第二季度运营盈余为4390万美元，季度分配到资本储备后为1270万美元[3] 资产交易 - 同意收购1艘17.4万立方米LNG运输船和3艘1.3278万TEU集装箱船，交付时间为2022年10月至2023年5月[3] - 出售2艘8266 TEU集装箱船，总价1.3亿美元，预计收益4950万美元[3][8] 债券发行 - 发行1亿欧元高级无担保债券，固定年利率4.40%，超额认购3.6倍[3][21] 租约情况 - 2022 - 2024年租约覆盖率分别为95%、92%和91%，平均剩余租约期限6.2年[3] - 新收购船只租约预计增加5.807亿美元总合同毛收入[11][13] 市场动态 - LNG市场：现货市场先疲软后回升，期租费率创历史新高，全球LNG贸易预计增长5.3%至4亿吨[29] - 集装箱市场：2022年上半年市场情绪积极但成交少，SCFI指数二季度下跌超10%，2022年船队增长预计3.4% [32] 潜在机会 - 有2艘LNG运输船的优先购买权，交付时间为2023年10月和12月[35] - 另有5艘LNG运输船的额外机会，交付时间为2024年5月至2026年3月[36]

收入与利润 - 公司2022年第一季度总收入为7335.6万美元，同比增长3530万美元，主要由于船队平均数量增加5.8艘[11][13] - 公司2022年第一季度净收入为2514.9万美元，同比增长1370万美元[11] - 公司2022年第一季度净收入为2510万美元，较2021年同期的1090万美元增长130.3%[22] - 公司2022年第一季度收入为7335.6万美元，同比增长92.2%[49] - 公司2022年第一季度净收入为2514.9万美元，同比增长131.2%[49] - 2022年第一季度净收入为73,356千美元，同比增长92.3%，其中时间租赁收入为69,087千美元，航次租赁收入为4,269千美元[59] - 2022年第一季度，公司净收入为25,149,000美元，较2021年同期的10,879,000美元大幅增长[105] - 2022年第一季度，公司每股基本和稀释后净收入为1.26美元，较2021年同期的0.57美元显著提升[105] - 2022年第一季度，公司普通股持有人的净收入分配为24,497,000美元，较2021年同期的10,441,000美元大幅增加[105] 船队与租船 - 公司船队2022年和2023年的租船覆盖率分别为95%和92%[9] - 公司目前拥有21艘船，包括11艘新巴拿马型集装箱船、3艘巴拿马型集装箱船、1艘好望角型散货船和6艘LNG船[9] - 公司截至2022年3月31日拥有21艘高规格船舶，包括11艘新巴拿马型集装箱船和6艘X-DF液化天然气运输船[55] - 公司计划在2023年至2027年间，基于不可取消的长期租船合同，未来最低租金收入总额为834,803,000美元[108] 船舶交易 - 公司于2022年6月7日以5.975亿美元收购1艘17.4万立方米的LNG船和3艘13278 TEU的集装箱船，预计2023年交付[5] - 公司于2022年5月30日以6500万美元的价格出售两艘集装箱船，预计2022年第三季度交付[6] - 公司计划以5.975亿美元的总对价收购四艘船舶，其中1.22亿美元为现金支付，4.68亿美元为债务融资，750万美元为CPLP普通单位[26] - 公司于2022年6月7日宣布，将以总对价597,500,000美元收购一艘174,000立方米的LNG/C船和三艘13,278 TEU的生态集装箱船[109] - 2022年5月30日，公司以每艘65,000,000美元的价格出售了两艘集装箱船，预计将在2022年第三季度交付[109] 运营支出与成本 - 公司2022年第一季度运营支出为1670万美元，同比增长750万美元，主要由于船队数量和结构变化[17] - 公司2022年第一季度航次支出为356.4万美元，同比增长132.5万美元，主要由于船队数量增加和航次租船支出增加[15] - 2022年第一季度管理费为2,259千美元，同比增长76.2%，主要由于船舶管理服务费用增加[61] - 2022年第一季度行政费用为520千美元，同比增长3%，主要由于内部审计和投资者关系费用增加[64] - 2022年第一季度船舶改进成本为40千美元，同比下降29.8%[66] - 2022年第一季度市场溢价/折价租赁摊销/增值为2,962千美元，同比增长61.2%[68] 财务与债务 - 公司2022年第一季度总债务增加，导致利息支出和财务成本增加至1033.8万美元[11] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物总额为4960万美元，其中包括1060万美元的受限现金[23] - 截至2022年3月31日，公司总资本为5.464亿美元，较2021年12月31日的5.255亿美元增加2090万美元[27] - 截至2022年3月31日，公司总借款为12.914亿美元，较2021年12月31日的13.174亿美元减少2600万美元[35] - 公司2022年第一季度现金及现金等价物为3895.4万美元，同比增长91.2%[48] - 公司2022年第一季度总资产为18.8亿美元，同比下降0.3%[48] - 公司2022年第一季度长期债务为11.86亿美元，同比下降2.1%[48] - 截至2022年3月31日，公司船舶净账面价值为1,764,366千美元，较年初下降1%[65] - 截至2022年3月31日，未摊销的市场溢价租赁余额为44,589千美元，市场折价租赁余额为13,589千美元[69] - 截至2022年3月31日，公司长期债务总额为1,291,406千美元，较2021年12月31日的1,317,427千美元有所减少[71] - 2022年第一季度，公司偿还了22,476千美元的债务，符合其信贷和融资安排的摊销计划[74] - 2022年第一季度，公司利息支出为9,733千美元，加权平均利率为3.0%[76] - 截至2022年3月31日，公司持有的固定利率长期债务的公允价值约为153,076千美元，使用二级输入确定[80] 现金流 - 2022年第一季度经营活动产生的净现金为4840万美元，较2021年同期的2520万美元增长92.1%[30] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为280万美元，主要用于船舶处置费用和船舶改进[31] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为2700万美元，主要用于长期债务的定期本金支付和普通单位回购[33] - 公司2022年第一季度经营活动产生的现金流量为4837.5万美元，同比增长92.3%[54] - 公司2022年第一季度投资活动使用的现金流量为284.4万美元，同比下降92.1%[54] - 公司2022年第一季度融资活动使用的现金流量为2695.2万美元，同比下降257.8%[54] 股东回报与分配 - 公司2022年第一季度宣布每股普通股派息0.15美元，已于2022年5月12日支付[7] - 2022年第一季度，公司向普通单位持有人宣布并支付了每股0.15美元的分配[92] - 2022年第一季度，公司回购了89,345个普通单位，平均价格为每单位15.67美元[91] - 2022年第一季度，公司每股收益为1.26美元，同比增长121.1%[49] 员工与薪酬 - 2022年1月，公司董事会通过了修订后的补偿计划，预留了1,045,000个受限普通单位[93] - 2022年3月18日，公司向员工和非员工授予了653,000个未归属单位，授予日公允价值为每单位15.18美元[94] - 截至2022年3月31日，未归属单位累计分配金额为98美元[97] - 截至2022年3月31日，公司未确认的与未归属奖励相关的补偿成本为9,776,000美元，预计将在2.8年内确认[98] - 2022年第一季度，公司未发生任何奖励没收情况，预计未归属单位的没收金额微不足道[96] 折旧与摊销 - 船舶折旧和摊销增加至1840万美元，较2021年同期的1110万美元增长65.8%，主要反映了船队平均数量的净增加[20]

收入与利润 - 2022年第一季度收入为7340万美元，同比增长93%[3] - 2022年第一季度净利润为2510万美元，同比增长130%[3] - 2022年第一季度收入为7335.6万美元，同比增长92.3%[36] - 2022年第一季度净利润为2514.9万美元，同比增长131.2%[36] 船舶与运营 - 2022年第一季度平均船舶数量为21艘，同比增长38%[3] - 2022年第一季度运营盈余为4460万美元，资本储备分配后为1350万美元[4] - 2022年第一季度运营盈余为4457.7万美元，同比增长82.1%[44] - 2022年第一季度船舶折旧和摊销费用为1837.1万美元，同比增长65.8%[36] 支出与成本 - 2022年第一季度总支出为4020万美元，同比增长66%[8] - 2022年第一季度COVID-19相关增量运营和航次成本约为20万美元[14] 现金与债务 - 截至2022年3月31日，公司总现金为4960万美元，其中受限现金为1060万美元[10] - 2022年第一季度现金及现金等价物为3895.4万美元，同比增长91.2%[39] - 2022年第一季度运营活动产生的现金流为4837.5万美元，同比增长92.3%[42] - 2022年第一季度长期债务为11.8559亿美元，同比下降2.1%[39] - 2022年第一季度可用现金为304.6万美元，同比增长61.7%[44] 资本运作 - 2022年第一季度回购了89,345个普通单位，平均成本为15.67美元/单位[4] - 2022年第一季度资本储备为3106.4万美元，同比增长206.7%[44] 市场与租赁 - 2022年第一季度集装箱市场租赁费率同比增长279%，达到历史新高[23] - 2022年第一季度LNG船队订单占现有船队的33%，新船价格超过2.25亿美元[26]

公司财务表现 - 2022年第一季度净收入为2510万美元，宣布普通股单位季度分配为0.15美元[3] - 合作伙伴运营盈余为4460万美元，季度分配到资本储备后为1350万美元[3] - 本季度回购89345个合作伙伴普通股单位，平均成本为每股15.67美元[3] 公司财务数据 - 2022年第一季度收入7335.6万美元，2021年同期为3814.3万美元[4] - 截至2022年3月31日，总资产为18.80154亿美元，总负债和合作伙伴资本为18.80154亿美元[6] 市场情况 - LNG现货市场本季度开局疲软，期租市场因俄乌战争大幅改善，2022年第一季度两冲程船1年期期租平均日租金为11.5万美元，较2021年第一季度高约79%[9] - 2022年第一季度集装箱船市场持续创新高，9000TEU环保宽梁船3年期期租估计日租金为9.65万美元，SCFI综合指数平均为4850点，较2021年第一季度上涨75%[16] 行业趋势 - 预计2022年全球LNG贸易量增长6.6%，新造船订单量高，订单占总船队的33%，新造船价格持续上涨，目前估计每艘超过2.25亿美元[10][11] - 2022年第一季度订购133艘共90万TEU集装箱船，订单占总船队的26.5%，预计2022年船队增长3.5%，2023年加速至8.2%，全球集装箱贸易2022年增长3.0%，2023年增长2.6%[17] 潜在机会 - 公司有优先购买权的船舶包括多艘LNG运输船和集装箱船，部分有较长的最大租约期限[21] - 还有额外的LNG运输船机会，船舶超现代、节能且碳足迹低，部分集装箱船和一艘LNG船有长期租约[22]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为2510万美元，2021年第一季度为1090万美元，同比增长130% [6][12] - 2022年第一季度运营盈余为4460万美元，分配到资本储备后为1350万美元 [7] - 2022年第一季度收入为7340万美元，2021年第一季度为3810万美元，增长主要归因于船队平均数量净增加38% [9] - 2022年第一季度总费用为4020万美元，2021年第一季度为2420万美元；船舶运营费用为1670万美元，2021年第一季度为920万美元；折旧和摊销为1840万美元，2021年第一季度为1110万美元；一般和行政费用为150万美元，2021年第一季度为170万美元；利息费用和融资成本从2021年第一季度的340万美元增至1030万美元 [10][11][12] - 截至第一季度末，合伙人资本为5.46亿美元，较去年年底增加2100万美元；总债务减少2600万美元至19亿美元 [13] - 2022年和2023年的租约覆盖率分别为95%和92%，剩余总租期相当于4.7年 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - LNG业务：2022年第一季度6艘LNG运输船产生收入376亿美元，占该季度总收入超50% [15] - 集装箱业务：2022年第一季度集装箱船租赁市场持续攀升，克拉克森租船费率指数3月创历史新高，如AKADIMOS号9000标准箱集装箱船三年期租船费率约为每天9.5万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - LNG市场：2022年第一季度现货市场疲软，欧洲LNG进口量大幅增加，预计年底欧盟进口量将增长25%；全球LNG贸易需求增长，预计2022年贸易量增长6.6%；租船市场改善，五年期租船交易价格在每天8.5万 - 9.5万美元区间；LNG船队订单量占现有船队的33%，新造船价格上涨 [17][18][19][20][21] - 集装箱市场：2022年第一季度租船费率和运费率创新高，但近几周市场疲软；新造船市场活跃，订单量占总船队的26.5%；预计2022年船队增长3.5%，2023年加速至8.2%，全球集装箱增长2022年为3%，2023年为2.6% [23][26][28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期重点关注有优先购买权的船舶，包括3艘13000标准箱集装箱船和3艘LNG运输船，若能获得这些船舶，公司有望控制多达12艘最新一代二冲程LNG运输船的船队 [32][33] - 持续扩大资产基础和可分配现金流，通过增加普通股分红和回购股份向股东返还资本 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - LNG运输需求基本面强劲，俄乌战争将在短期和长期内推动LNG贸易和投资需求，公司现有和潜在的二冲程LNG运输船将受益于市场基本面 [19][20][34] - 集装箱市场短期内前景乐观，物流中断将在年底前提供支撑，但2023 - 2024年市场条件可能缓解，船队增长将带来供应压力 [30][31] 其他重要信息 - 董事会宣布2022年第一季度每股普通股现金分红0.15美元，将于5月12日支付给5月6日登记在册的股东 [6] - 2月14日推荐在单位回购计划下收购单位，本季度回购89345个普通股单位，平均成本为每股15.67美元；自回购计划启动以来，共收购508505个单位，平均单价为12.78美元 [7] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何为收购船舶的股权部分融资 - 公司将利用多种方式，包括强劲的自由现金流、再融资信贷额度以及寻求外部资本；预计到2022年底可获得约1.15亿美元资金，加上部分设施低杠杆率，获取收购所需股权资金并不困难 [37][38][39][41][43] 问题: 收购时更偏好LNG还是集装箱船 - 现金流可见性很重要，如10年期租约的13000标准箱集装箱船符合公司商业模式；目前集装箱船估值过高，而有长期租约且估值合理的集装箱船有吸引力；公司也希望在LNG领域扩张，同时保持保守的商业模式 [44][45] 问题: 自由现金流的优先用途是否与收购增长机会有关 - 随着收购增加和可分配现金流增长，公司将通过股份回购和季度分红继续增加向股东返还的资本；公司计划将约四分之一的自由现金流以季度分红和股份回购的形式返还给股东 [46][47] 问题: Cape Agamemnon号船下次特别检验时间、是否符合2023年及以后的IMO标准以及是否需要额外资本支出 - 下次特别检验时间为2025年；预计有一些增量资本支出，但不重大；公司希望在检验前出售该船，因其是非核心资产且有现货风险 [49][50] 问题: 本季度G&A费用较上一季度大幅降低的原因及后续趋势 - 本季度没有第四季度的交易费用，股权激励计划影响较小；后续费率接近上一季度或略低是更好的参考 [51] 问题: 目前利息成本情况、固定利率债务比例以及未来展望 - 约五分之一的债务为固定利率，部分设施可固定一个月LIBOR；公司将寻求增加固定利率债务比例；非固定利率债务的综合平均利率接近2.7% - 2.8% [53][55] 问题: 利率上升是否会改变公司收购策略和合适的倍数 - 所有收购交易必须对可分配现金流和每股收益有增值作用；利率上升会影响增值效果，需平衡债务和股权比例；在长期现金流稳定的情况下，即使利率上升，类似倍数的交易仍可能合理 [57][58] 问题: 集装箱船远期固定租约市场情况以及AKADIMOS号船的情况 - 租船市场目前处于观望状态，远期市场流动性降低，但费率仍处于高位；AKADIMOS号船因独特性受关注，预计未来三到四个月会有更明确的租约情况 [60][62][63]

公司收购情况 - 2021年8月31日，公司同意以5.998亿美元收购3艘17.4万立方米LNG船，包括1.471亿美元现金、承担4.274亿美元有担保债务、发行价值1530万美元新普通股和1000万美元无担保免息卖方信贷[23] - 2021年8月31日，公司获得收购另外3艘LNG船的期权，并于11月4日行使，总价6.23亿美元，包括1.84亿美元现金和承担4.39亿美元有担保债务[24] - 2021年公司以12.228亿美元总价收购6艘LNG运输船[194] 公司债券发行情况 - 2021年10月20日，公司子公司CPLP PLC发行1.5亿欧元高级无担保债券，由公司担保，2026年10月到期，票面利率2.65%，半年付息一次[27] 公司船队情况 - 截至年报日期，公司拥有21艘船，包括11艘新巴拿马型集装箱船、3艘巴拿马型集装箱船、1艘好望角型散货船和6艘X - DF LNG船[27] - 截至2022年3月31日，公司21艘船队的平均船龄约为8.3年，其中集装箱船平均船龄为11.2年，而行业平均为13.8年[152] 行业特性及市场情况 - 海洋LNG、集装箱和干散货航运行业具有周期性和波动性，LNG航运业近期才从低费率中恢复[45][53] - 自2014年以来，液化天然气市场一直存在运力过剩问题，近年来市场更加平衡[67] - 2021年全球贸易需求增长6.0%[57] - 截至2022年1月底，集装箱订单量大幅增加至现有全球船队的24.3%[68] - 截至2022年2月初，干散货船订单量约为当时现有全球干散货船队载重吨的6.8%[68] - 2020年上半年，受新冠疫情影响，集装箱租船费率降至接近历史低点，2021年达到创纪录水平[54] - 干散货船租船费率在2008年年中达到历史高位后显著下降，2016年降至历史低点，2020年好望角型船租船费率低于历史平均水平，2021年有所回升[58] 行业风险因素 - LNG船或集装箱船运力过剩可能压低当前租船费率，影响公司续租能力[47] - 商品进出口或LNG生产出口水平下降会影响航运需求[47] - 船舶价值可能下降和大幅波动，出售船舶或记录减值时公司可能会确认损失[48] - 公司目前很大一部分收入来自少数租船人，失去任何租船人、租约或船舶可能导致收入和现金流大幅损失[50] - 随着船队老化，与旧船相关的风险可能影响公司获得盈利租约、遵守债务契约或筹集资金的能力[50] - 贸易保护主义、经济制裁等因素可能导致货物进出口减少，影响航运需求，对公司及其承租人业务产生重大不利影响[71] - 俄乌冲突及相关制裁可能对公司业务产生不利影响，改变液化天然气贸易模式，影响船舶续租能力[77] - 过去五年，液化天然气、集装箱和干散货船的价值波动较大，市场价值下降可能导致公司财务受损[80] - 全球天然气和原油价格近年波动，油价下跌会压低天然气价格，影响LNG现货运输市场航程、现货费率和中期租船费率[90] - 亚洲经济状况负面变化会减少干散货贸易和需求，影响干散货船租船费率和盈利能力[92][93] - 2020年3月11日新冠疫情被宣布为全球大流行，对公司运营和财务状况产生短期和中期不利影响，增加成本、导致船舶停运等[100][101][102] - 新冠疫情可能使全球对LNG或货物需求减少，增加竞争并降低运输价格，还会导致船舶装卸和交付延迟等[104][105] 公司业务竞争与合同情况 - 公司获取新的长期定期租船合同的过程竞争激烈，通常需要经过严格筛选和投标，且耗时数月[84] - 公司3艘集装箱船租期少于2年，1艘干散货船部署在现货市场，LNG运输船分别在2023年（2艘）、2025年（3艘）和2026年（1艘）到期[89] - LNG和集装箱船租约授予基于船东的航运业关系、运营经验、船员素质等多种因素[85] - 提供集装箱船租赁服务面临来自其他独立船东、国有实体等的竞争，部分竞争对手资源更丰富，可能提供更低租船费率[86] - 2016年7月HMM完成财务重组，公司同意将五艘集装箱船的租船费率降低20%，从每日29,350美元降至23,480美元，为期三年半至2019年12月，作为补偿公司获得约440万股HMM普通股并于2016年8月出售，获得2970万美元现金[119] - 2021年12月31日财年，HMM和赫伯罗特分别占公司总收入的29%和24%[124] - 公司部分LNG和集装箱船租给BP、Cheniere等公司，若租船方不履行合同，可能导致重大收入损失[113][114] - 若失去与BP、Cheniere等公司的租船合同，公司可能无法获得有竞争力或盈利的费率，业务、财务状况等可能受到重大不利影响[116] - 许多租船人杠杆率高，近期多种因素严重影响其财务状况和支付能力，增加了公司的信用和对手方风险[118] - 若租船人违约，公司可能无法以类似有利或有竞争力的条款重新部署船舶，且闲置船舶会产生维护和保险费用但无收入[121] 公司运营依赖风险 - 公司依赖私人管理公司提供商业和技术管理服务，若管理公司表现不佳，公司业务等方面可能受到重大影响[127] - 公司依赖普通合伙人进行日常事务管理，若普通合伙人声誉受损或管理不善，公司业务等方面可能受到重大影响[136] 船舶相关风险 - 船舶可能因航运业固有风险受损，导致意外干坞成本、延误或全损，影响公司业务和财务状况[148] - 公司有9艘非“生态型”设计船只，随着“生态型”船只供应增加，可能降低非“生态型”船只需求[154] - 船只维护成本、货物保险费率随船龄增长而增加，老旧船只燃油效率低，可能需更高资本支出以符合法规，影响公司遵守债务契约和融资能力[153] - 船只面临海洋灾害、恶劣天气、机械故障等风险，事故可能导致环境破坏、人员伤亡、收入损失等，影响公司业务和财务状况[157][158][159] - 船只可能被海事索赔人扣押，政府可能在战争或紧急情况下征用船只，海盗行为可能增加保险费和船员成本，影响公司业务和财务状况[172][173][174][175] 公司保险相关风险 - 公司保险可能不足以覆盖损失，未来可能无法以合理费率获得足够保险，保险费用可能增加，还可能面临额外资金调用[161][162][164][166] 船员相关风险 - 公司与泛希腊海员联合会的集体谈判协议于2021年8月1日生效，2022年7月31日到期，可能需重新谈判[169] - 船员雇佣协议可能无法防止劳工中断，若无法重新谈判协议或吸引和留住合格人员，可能扰乱公司运营和现金流[168][170] 公司融资及债务相关规定 - 公司融资安排要求每艘抵押船舶至少保持0.5百万美元的最低自由合并流动性[209] - 公司需保持EBITDA与净利息费用的比率在过去四个季度至少为2.00比1.00[209] - 公司总净负债与（公允价值调整后）总资产的比率不得超过0.75[209] - 公司需保持抵押船舶的市场价值或船舶和额外可接受担保的可变现净值与适用融资安排下各自未偿还金额的比率在110% - 125%之间[209] - 2021年10月20日发行的债券要求公司维持一个最低余额为10万欧元的债务服务储备账户[211] - 若公司每年向单位持有人的现金支出超过2000万欧元，需将其中50%存入债务服务储备账户，上限为当时未偿还债券面值的1/3[211] - 若公司市场价值调整后的净资产低于3亿美元，需将差额存入债务服务储备账户，上限为当时未偿还债券面值的1/3[211] 公司财务数据 - 截至2021年12月31日，公司总债务为13.174亿美元[203] 行业政策 - 国际海事组织自2020年1月1日起对船用燃料实施全球0.5%硫含量上限[182] 公司运营决策风险 - 自2011年起，公司董事会选择不从运营盈余中扣除预计更换资本支出的现金储备，若持续该做法，可能影响公司资产基础和船队创收能力[185] 公司购买新船情况 - 公司购买新船需在签订合同时支付船价的5% - 25%，交付时间约为18 - 36个月后[193] 俄乌冲突影响相关数据 - 2021年俄罗斯天然气产量占全球总产量15%，俄罗斯液化天然气出口量占全球贸易量8%，俄罗斯天然气占欧洲天然气消费总量32%，俄乌冲突可能影响公司业务[180]