财务数据和关键指标变化 - 净利差稳定,第四季度下降5个基点至2.27%,但12月单季度净利差为2.30%,与9月持平 [22][23] - 贷款收益率持续上升,第四季度为5.33% [26] - 存款成本上升放缓,第四季度上升20个基点,低于第三季度的33个基点和第二季度的65个基点 [27] - 总收入趋于稳定,非利息收入第四季度下降主要是由于第三季度的FHLB提前还款收益不再出现 [29] - 全年费用增长4.8%,低于6.3%的资产增长率,主要是由于FDIC保险费用上升,而薪酬福利实际下降 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存款增长3.7%,高于贷款增长,贷款存款比降至100% [34][39] - 贷款增长4.3%,2024年预计将放缓至低单位数,主要集中在下半年 [39][40] - 贷款组合中固定利率贷款占70%,即使利率下降也能带来收益提升 [41][42] - 多户家庭贷款是2023年增长最快的组合,增长6% [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 多户家庭贷款集中在明尼阿波利斯-圣保罗地区,该市场相对稳定,不像沿海和高增长市场那样波动大 [45][46] - 公司在明尼阿波利斯-圣保罗地区的非所有者占用商业房地产和办公室贷款敞口有限,分别占贷款总额的95%和5% [47][48][49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优化资产负债表,为未来增长做好准备 [63] - 在明尼阿波利斯-圣保罗地区继续增加市场份额,包括拓展平价住房等细分领域 [64] - 持续提升运营效率,同时保持对技术和人才的投入 [65] - 继续加强风险管理,密切关注资产质量 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第三季度和第四季度开始出现积极趋势,为2024年更有利的利率和宏观环境奠定基础 [12][13] - 预计2024年贷款增长将放缓至低单位数,但下半年增速将加快 [58][59] - 净利差有望保持相对稳定,并在利率下降时受益 [59] - 费用增长预计将与资产增长保持一致 [59] - 拨备计提将取决于贷款增长、资产质量和宏观经济状况 [60] - 有望继续提升资本充足率 [61] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Rulis提问** 询问利率下降对净利差和净利息收入的影响 [69][70][71][72][73][74][75][76][77][78][79][80] **Joe Chybowski回答** 公司资产负债表结构有利于从利率下降中获益,尤其是当收益率曲线趋于正常化时 [70][71][72][73][74][75][76][77][78][79] 问题2 **Nathan Race提问** 询问未来几个季度的净利差走势,以及存款成本的最新情况 [94][95][96][97][98][99] **Joe Chybowski回答** 预计净利差已见底并趋于稳定,12月末存款成本为3.18%,低于第四季度平均水平 [95][97][98][99] 问题3 **Nathan Race提问** 询问费用增长的预期,以及手续费收入的展望 [103][104][105][106][107][108] **Joe Chybowski和Nick Place回答** 费用增长预计将与资产增长保持一致,手续费收入方面将着重发展现金管理业务 [103][104][105][106][107]

公司财务表现 - Bridgewater Bancshares, Inc.（Nasdaq: BWB）宣布2023年第四季度净收入为890万美元，较2023年第三季度的960万美元和2022年第四季度的1370万美元有所下降[1] - 每股摊薄普通股收益为2023年第四季度为0.28美元，较2023年第三季度的0.30美元和2022年第四季度的0.45美元有所下降[1] - 公司主席、首席执行官和总裁Jerry Baack表示，Bridgewater在2023年表现强劲，净利差继续稳定，存款增长超过贷款增长，资产质量保持优秀[1] - 公司在第四季度回购了普通股，每股有形账面价值连续第28个季度增加[1] 财务数据 - 第四季度2023年净利差（全面税当量基础）为2.27%，较2023年第三季度的2.32%下降五个基点，较2022年第四季度的3.16%下降89个基点[22] - 第四季度2023年净利息收入为2530万美元，较2023年第三季度的2540万美元下降10.7万美元，较2022年第四季度的3290万美元下降760万美元[24] - 第四季度2023年利息收入为5860万美元，较2023年第三季度的5680万美元增加170万美元，较2022年第四季度的4890万美元增加970万美元[26] - 第四季度2023年利息支出为3320万美元，较2023年第三季度的3140万美元增加190万美元，较2022年第四季度的1600万美元增加1730万美元[29] 资产和负债 - 公司的总资产为46亿美元，股东权益为4.25亿美元，较2023年9月30日的4.16亿美元和2022年12月31日的3.94亿美元有所增加[58] - 公司的资产质量保持良好，主要归功于公司的风险选择、一致的贷款标准、积极的信贷监督和经验丰富的贷款和信贷团队[56] - 公司的年化净核销贷款占平均贷款的比例在2023年第四季度和2023年第三季度均为0.01%，2022年第四季度为0.00%[57] 其他信息 - 公司宣布每股36.72美元的季度现金股息，将于2024年3月1日支付给Series A优先股的股东[64] - 公司将于2024年1月25日举行电话会议，讨论2023年第四季度的财务业绩[64] - 公司在2023年12月的利息收入主要来自贷款，包括费用，达到了$49,727[81]

财务业绩与趋势 - 公司截至2023年9月30日的三个月和九个月的财务业绩可能无法反映全年或未来期间的结果[244] - 2023年第三季度净收入为960万美元，同比下降33.1%，稀释后每股收益为0.30美元，同比下降36.2%[268] - 2023年前九个月净收入为3110万美元，同比下降21.7%，稀释后每股收益为0.99美元，同比下降22.0%[268] - 2023年第三季度净利息收入为2542.1万美元，同比下降25.4%[270] - 2023年第三季度总资产为45.57亿美元，同比增长10.4%[267] - 2023年第三季度总贷款为37.22亿美元，同比增长10.1%[267] - 2023年第三季度存款为36.76亿美元，同比增长11.2%[267] - 2023年第三季度平均资产回报率为0.85%，同比下降41.8%[265] - 2023年第三季度平均股东权益回报率为9.23%，同比下降38.4%[265] - 2023年第三季度净利息收益率为2.32%，同比下降34.3%[265] - 2023年第三季度核心存款占总存款的比例为70.3%，同比下降15.3%[265] - 公司2023年9月的总资产为4,504,937千美元，较2022年同期的3,948,201千美元增长14.1%[276] - 2023年9月的净利息收入为25,821千美元，较2022年同期的34,417千美元下降25%[276] - 2023年9月的净利息收益率为2.32%，较2022年同期的3.53%下降1.21个百分点[276] - 2023年9月的贷款总额为3,722,594千美元，较2022年同期的3,265,814千美元增长14%[276] - 2023年9月的利息收入资产总额为4,416,424千美元，较2022年同期的3,871,896千美元增长14.1%[276] - 2023年9月的利息支出负债总额为3,264,556千美元，较2022年同期的2,524,917千美元增长29.3%[276] - 2023年9月的非利息收入资产为88,513千美元，较2022年同期的76,305千美元增长16%[276] - 2023年9月的股东权益为414,047千美元，较2022年同期的384,020千美元增长7.8%[276] - 2023年9月的总利息收入为57,209千美元，较2022年同期的42,681千美元增长34%[276] - 2023年9月的总利息支出为31,388千美元，较2022年同期的8,264千美元增长279.8%[276] - 2023年第三季度净利息收入为2540万美元，同比下降870万美元，主要由于存款利率上升和借款增加[285] - 2023年第三季度净利息收益率（税后等效）为2.32%，同比下降121个基点，核心净利息收益率为2.24%，同比下降114个基点[286] - 2023年第三季度平均生息资产增加5.445亿美元，同比增长14.1%，达到44.2亿美元，主要由于贷款组合的有机增长和投资证券的购买[287] - 2023年第三季度平均付息负债增加7.396亿美元，同比增长29.3%，达到32.6亿美元，主要由于付息交易存款、经纪存款和FHLB借款的增加[287] - 2023年第三季度生息资产的税后等效收益率为5.14%，同比上升77个基点，主要由于贷款和证券组合的增长和重新定价[288] - 2023年第三季度付息负债的平均利率为3.81%，同比上升251个基点，主要由于市场利率的快速上升[290] - 2023年第三季度贷款利息收入（税后等效）为4930万美元，同比增加1150万美元，主要由于贷款平均余额增长14.0%和收益率上升67个基点[292] - 2023年第三季度存款利息支出为2720万美元，同比增加2120万美元，存款成本上升226个基点至2.99%，主要由于存款组合在利率上升环境中的重新定价[295] - 2023年前九个月净利息收入为7990万美元，同比下降1690万美元，降幅17.5%，主要由于存款利率上升和借款增加，部分被生息资产收益率上升所抵消[297] - 2023年前九个月净利息收益率（税后等效）为2.47%，同比下降110个基点，核心净利息收益率为2.39%，同比下降96个基点[301] - 截至2023年9月30日的九个月内，公司平均生息资产增加7.19亿美元，同比增长19.6%，达到43.8亿美元[302] - 同期，公司平均付息负债增加8.018亿美元，同比增长33.2%，达到32.2亿美元[302] - 2023年九个月内，公司平均生息资产的税后等效收益率为5.04%，高于2022年同期的4.23%[303] - 2023年九个月内，公司税后等效利息收入为1.65亿美元，同比增长4930万美元，主要得益于贷款组合的强劲增长和投资证券的持续购买[304] - 投资证券组合的利息收入在2023年九个月内增加810万美元，主要由于平均余额增加1.067亿美元（21.7%）和收益率上升128个基点[305] 风险管理 - 公司面临的主要风险包括利率风险、证券投资组合价值波动、经济状况变化、贷款集中度、信用风险管理能力等[245] - 公司预计未来可能受到利率上升、通货膨胀、经济衰退等宏观经济因素的影响[245] - 公司依赖非核心资金来源（如经纪存款）来管理流动性风险，这可能增加资金成本[245] - 公司面临信息安全和网络安全风险，包括使用人工智能工具的复杂攻击[247] - 公司的主要市场风险是利率风险，即由于利率变化导致的净利息收入或净利息边际损失的风险[404] - 公司通过管理投资证券组合的利率和期限来管理生息资产的利率风险，并通过管理批发借款和客户存款的利率和期限来管理付息负债的利率风险[407] 收入来源与成本管理 - 公司的主要收入来源是贷款利息和费用、投资证券的利息和股息以及服务费用[249] - 公司正在实施增长战略，并努力有效管理成本[246] 估值与会计处理 - 公司使用复杂的估值模型来确定投资证券的公允价值，并定期评估定价方法[260] - 公司采用资产和负债法核算递延税项资产，并根据未来收入和税收计划评估其可实现性[262] - 公司根据ASC 326规定，使用内部和外部信息评估贷款和投资证券的信用损失[255][257] 股票回购计划 - 公司董事会于2022年8月17日批准了一项新的股票回购计划，授权回购最多2500万美元的普通股，该计划将于2024年8月16日到期[306] - 2023年7月1日至31日期间，公司以每股9.85美元的平均价格回购了1078股股票，回购计划剩余额度为2500万美元[308]

财务数据和关键指标变化 - 净利息收益率（NIM）在第三季度下降了8个基点至232，但显示出月度稳定的迹象 [15] - 核心存款同比增长11%，总借款环比下降30%，无隔夜借款 [7] - 贷款余额在第三季度略有下降，主要由于还款和提前还款增加 [8] - 非利息收入在第三季度增加，主要由于FHLB提前还款收入493,000美元 [20] - 非利息支出在第三季度增加6.7%，主要与员工激励相关 [21] - 资产质量保持优异，净冲销率仅为1个基点，不良资产水平极低 [9][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款增长放缓，第三季度贷款余额下降1.5%，主要由于还款和提前还款增加 [52] - 存款增长强劲，核心存款同比增长11%，总存款增长10.8% [24] - 证券投资组合收益率上升15个基点至439，证券余额同比增长11% [18] - 商业房地产（CRE）贷款组合中，非自有办公物业贷款占5%，主要集中在郊区 [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 双城市场表现稳定，租金增长和入住率保持稳定 [4] - 多户住宅市场未出现过度建设，双城市场的建设量低于全国平均水平 [54] - 商业房地产贷款组合中，固定利率贷款占多数，有助于降低重新定价风险 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于增强资产负债表结构，以应对长期高利率环境 [6] - 公司正在减少对高成本借款的依赖，并放慢贷款增长速度 [7] - 公司计划在未来更有利的环境中进行更有选择性的贷款增长 [8] - 公司继续投资于技术和项目管理，以提高效率 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对净利息收益率的稳定趋势感到满意，预计未来几个季度将继续稳定 [16] - 管理层预计贷款增长将在2024年保持中个位数增长 [49] - 管理层对资产质量和贷款组合的多样化感到满意 [9][29] - 管理层对未来的盈利能力持乐观态度，尽管当前环境充满挑战 [43] 其他重要信息 - 公司连续27个季度实现有形账面价值增长，仅有12%的银行在过去8个季度中实现了这一目标 [11] - 公司流动性状况持续改善，第三季度末的流动性为22亿美元，是未保险存款的2.7倍 [37] - 公司资本比率持续上升，有形普通股权益比率从7.39%上升至7.61% [38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 贷款增长的可见性和未来预期 - 公司预计2024年贷款增长将保持中个位数增长，可能更多集中在后半年 [49] - 公司对贷款增长的可见性有限，主要由于还款和提前还款的波动性 [48] 问题: 费用增长与资产增长的关系 - 公司预计费用增长将继续与资产增长保持一致，尽管当前贷款增长放缓 [51] 问题: 多户住宅市场的长期可行性 - 公司对多户住宅市场感到满意，认为双城市场具有稳定的租金增长和入住率 [4][54] 问题: 信用质量的总体看法 - 公司对信用质量感到满意，不良资产和净冲销率保持在极低水平 [30][56]

财务业绩与预测 - 公司2023年第二季度的财务业绩可能无法反映全年或未来期间的业绩[235] - 公司2023年第二季度基本每股收益为0.32美元，稀释每股收益为0.31美元[272] - 公司2023年第二季度每股账面价值为12.25美元，每股有形账面价值为12.15美元[272] - 公司2023年第二季度加权平均流通股数为27,886,425股，稀释加权平均流通股数为28,198,739股[272] - 2023年6月30日的净利息收入为25,872千美元，较2023年3月31日的28,567千美元下降9.43%[452] - 2023年6月30日的非利息收入为1,415千美元，较2023年3月31日的1,943千美元下降27.17%[452] - 2023年6月30日的净营业收入为27,237千美元，较2023年3月31日的30,267千美元下降10.01%[452] - 2023年6月30日的净收入为9,816千美元，较2023年3月31日的11,642千美元下降15.68%[452] - 2023年6月30日的平均资产为4,483,662千美元，较2023年3月31日的4,405,234千美元增长1.78%[452] - 2023年6月30日的核心净利息收入为25,336千美元，较2023年3月31日的27,947千美元下降9.34%[452] - 2023年6月30日的核心净利息收益率为2.31%，较2023年3月31日的2.62%下降0.31个百分点[452] 风险管理与假设 - 公司使用复杂的估值模型和假设来估计金融资产的公允价值，这些估计具有主观性和不确定性[238][242] - 公司对贷款组合的信用损失准备基于集体评估和个别评估，涉及大量管理判断和假设[256] - 公司使用资产和负债法进行所得税会计处理，涉及对未来应税收入的判断和估计[260] - 公司面临利率风险，包括美联储近期和预期的加息影响[262] - 公司证券投资组合的价值波动，特别是利率变化的影响[262] - 公司贷款组合中的贷款集中度风险[262] - 公司依赖非核心资金来源（如经纪存款）来管理流动性风险[262] - 公司面临信息安全和网络攻击风险，包括使用人工智能的复杂攻击[262] - 公司面临气候变化对客户及其业务的负面影响风险[262] - 公司的主要市场风险是利率风险，即由于利率变化导致的净利息收入或净利息边际损失的风险[455] 利率风险与对冲 - 公司2023年6月30日的现金流对冲名义金额为3.08亿美元，2022年12月31日为2.88亿美元[444] - 公司2023年第二季度的现金流对冲主要用于管理经纪存款和批发借款组合的利率风险[444] - 公司2023年6月30日的净利息收入模拟模型假设利率曲线平行下移100、200和300个基点[446] - 公司2023年第二季度的净利息收入模拟模型假设未来12个月内利率敏感资产和负债无增长[445] - 公司2023年第二季度的净利息收入模拟模型考虑了利率变化的时间、收益率曲线的变化以及贷款提前还款速度等因素[445] - 在利率上升400个基点的情况下，公司预计净利息收入将下降7.68%[457] - 在利率下降300个基点的情况下，公司预计净利息收入将增加11.22%[457] 股票回购 - 公司2023年4月至6月期间回购了863股股票，平均价格为10.14美元[276]

财务数据和关键指标变化 - 净息差（NIM）在第二季度下降了32个基点至2.40%，但压缩速度有所放缓，预计未来几个月将继续放缓 [38][49] - 贷款收益率上升，新发放贷款的收益率通常在7%至8%之间，且许多贷款带有强预付款罚金，有助于维持较高的收益率 [12] - 非利息收入下降，主要由于上季度的FHLB预付款收入300,000美元未重现，以及信用证费用波动 [13] - 贷款增长年化率为5.6%，核心存款增长年化率为7.4%，存款增长超过贷款增长 [7][15] - 贷款损失准备金为1.36%，贷款信用损失拨备为550,000美元，未提款承诺的负拨备为500,000美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款增长主要由建筑和开发贷款组合推动，随着项目进入建设阶段，这些贷款将转移到其他组合 [17] - 非利息支出在第二季度仅增长1.4%，主要由于FDIC保险费用增加 [40] - 贷款参与销售在第二季度达到1.09亿美元，全年累计达到5.3亿美元，包括未提款承诺 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款增长年化率为19.6%，核心存款增长年化率为7.4%，非利息存款增长年化率超过4% [15] - 未保险存款比例从去年的38%下降到22%，公司继续优化FDIC保险覆盖 [16] - 贷款与存款比率降至104%，回到95%至105%的目标范围内 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续优化分支网络，搬迁了明尼阿波利斯市中心的分行，并在东都会区购买了土地用于未来新分行 [26] - 公司通过非常规活动和社交渠道积极拓展女性决策者的市场份额 [9] - 公司继续通过参与销售管理贷款增长，并从中获得额外的收入 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对团队充满信心，认为公司拥有双城地区最好的银行家 [10] - 尽管市场存在不确定性，公司对贷款组合的表现和质量感到满意 [8] - 预计未来贷款增长将保持在较高单位数范围内，核心存款增长将继续超过贷款增长 [62] 其他重要信息 - 公司有形账面价值同比增长超过10%，自2016年以来每个季度都有增长 [25] - 公司资本比率有所增加，CET1比率从8.48%增加到8.72%，有形普通股权益比率从7.23%增加到7.39% [47] - 公司拥有近20亿美元的流动性，是未保险存款的2.5倍 [46] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于净息差的展望 - 管理层认为净息差的压缩速度将继续放缓，预计未来几个月将趋于稳定 [68][87] - 贷款重新定价和核心存款增长将有助于净息差的稳定 [39] 问题: 关于存款成本和存款贝塔 - 存款成本在季度末为2.86%，存款贝塔的表现优于预期 [76][94] - 核心存款增长有助于减缓存款成本的上升 [95] 问题: 关于贷款参与销售的经济性 - 公司通过贷款参与销售获得服务费，具体费用根据交易条款有所不同 [92] - 参与销售的贷款无法重新回到资产负债表，但可以通过贷款偿还释放资金 [73] 问题: 关于资本目标和并购 - 公司没有具体的资本目标，但将继续通过收益留存增加资本 [98] - 公司将继续评估并购机会，但目前没有具体的交易计划 [96] 问题: 关于商业房地产风险 - 管理层认为商业房地产风险被媒体夸大，实际风险取决于具体物业和租户 [81][105] - 监管机构对商业房地产风险保持高度关注，正在对所有银行进行预审问卷 [81]

财务表现 - 公司2023年第一季度净收入为11,642千美元，较2022年同期的12,262千美元有所下降[45] - 2023年第一季度净收入为1,164.2万美元，较2022年同期的1,226.2万美元略有下降[85] - 公司净收入从2022年3月31日的11,249千美元下降至2023年3月31日的10,629千美元，下降率为5.5%[118] - 公司基本每股收益从2022年3月31日的0.40美元下降至2023年3月31日的0.38美元，下降率为5%[118] - 公司稀释每股收益从2022年3月31日的0.39美元下降至2023年3月31日的0.37美元，下降率为5.1%[118] 现金流量 - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为7,798千美元，较2022年同期的31,281千美元大幅下降[45] - 公司2023年第一季度投资活动使用的现金流量净额为129,463千美元，较2022年同期的213,030千美元有所减少[45] - 公司2023年第一季度融资活动产生的现金流量净额为243,814千美元，较2022年同期的110,163千美元大幅增加[45] - 公司2023年第一季度现金及现金等价物净增加122,149千美元，较2022年同期的净减少71,586千美元有显著改善[45] 贷款与信用损失 - 公司2023年第一季度贷款信用损失准备金为1,500千美元，较2022年同期的1,675千美元有所减少[45] - 公司采用CECL（当前预期信用损失模型）后，截至2023年1月1日，留存收益净减少390万美元，其中贷款相关的信用损失准备金增加65万美元，表外信用风险准备金增加480万美元，递延税项影响160万美元[76] - 公司对贷款的分类包括商业贷款、薪资保护计划（PPP）贷款、建筑和土地开发贷款等，其中商业贷款的主要还款来源为企业的现金流，受经济和行业周期影响较大[69][70][71] - 公司对表外信用风险（如未使用的贷款承诺、财务担保和信用证）也设立了单独的准备金，截至2023年第一季度，表外信用风险准备金为521万美元[75][77] - 公司采用CECL后，商业贷款的信用损失准备金从650万美元减少至534.3万美元，建筑和土地开发贷款的准备金从391.1万美元减少至284.1万美元[77] - 2023年第一季度，公司多户住宅贷款的信用损失准备金从1,745.9万美元增加至2,077.7万美元，非自用商业房地产贷款的准备金从1,257.6万美元增加至1,544.5万美元[77] - 公司2023年第一季度信用损失准备金增加了650,000美元，并记录了150万美元的信用损失准备金[133] - 公司贷款损失准备金从2022年12月31日的47,996千美元增加至2023年3月31日的50,148千美元，增长率为4.5%[126] - 公司信用损失准备金总额为50,148千美元，其中商业贷款准备金为5,566千美元，多户住宅贷款准备金为20,989千美元[109] - 截至2022年12月31日，公司无相关贷款损失准备金的贷款总额为28,049千美元，其中商业贷款为19,508千美元，房地产抵押贷款为6,239千美元[139] 证券投资 - 截至2023年3月31日，公司持有的520笔债务证券未实现亏损约为9.2%，未计入收入[100] - 截至2022年12月31日，公司持有的530笔债务证券未实现亏损约为9.9%，未计入收入[101] - 2023年3月31日，公司持有的证券组合中，抵押贷款支持证券的摊余成本为240,517千美元，公允价值为227,238千美元[95] - 2023年3月31日，公司持有的市政债券的摊余成本为146,810千美元，公允价值为126,598千美元[95] - 2023年3月31日，公司持有的公司证券的摊余成本为127,170千美元，公允价值为117,895千美元[95] - 2023年3月31日，公司持有的SBA证券的摊余成本为30,331千美元，公允价值为30,799千美元[95] - 2023年3月31日，公司持有的资产支持证券的摊余成本为54,424千美元，公允价值为54,161千美元[95] - 2023年3月31日，公司持有的美国国债的摊余成本为2,762千美元，公允价值为2,739千美元[95] - 2023年3月31日，公司持有的证券组合总摊余成本为602,014千美元，公允价值为559,430千美元[95] - 2023年3月31日，公司持有的证券组合中，超过10年到期的证券摊余成本为70,635千美元，公允价值为57,338千美元[102] - 公司证券投资组合的未实现损失从2022年12月31日的50,723千美元减少至2023年3月31日的48,884千美元，减少率为3.6%[120] 贷款组合 - 公司商业贷款总额为435,344千美元，其中406,192千美元为正常贷款，19,675千美元为次级贷款[109] - 建筑和土地开发贷款总额为295,554千美元，其中294,736千美元为正常贷款，106千美元为次级贷款[109] - 1-4家庭建筑贷款总额为70,242千美元，全部为正常贷款[109] - 1-4家庭抵押贷款总额为50,945千美元，其中50,271千美元为正常贷款，674千美元为次级贷款[109] - 多户住宅贷款总额为1,306,738千美元，其中1,303,468千美元为正常贷款，3,270千美元为次级贷款[109] - 商业房地产所有者自用贷款总额为149,905千美元，其中148,268千美元为正常贷款，1,637千美元为次级贷款[109] - 商业房地产非所有者自用贷款总额为947,008千美元，其中922,657千美元为正常贷款，6,239千美元为次级贷款[109] - 消费者和其他贷款总额为8,132千美元，全部为正常贷款[109] - 公司总贷款组合为3,569,446千美元，其中3,509,145千美元为正常贷款，28,049千美元为次级贷款[109] - 公司2023年第一季度总贷款为231,104千美元，相比2022年同期的1,295,939千美元大幅下降[131] - 公司2023年第一季度商业贷款总额为20,481千美元，相比2022年同期的154,046千美元显著减少[131] - 公司2023年第一季度房地产抵押贷款总额为166,453千美元，相比2022年同期的916,985千美元大幅下降[131] - 公司2023年第一季度消费者和其他贷款总额为2,600千美元，相比2022年同期的498千美元有所增加[131] - 公司2023年第一季度商业房地产非自用贷款总额为44,885千美元，相比2022年同期的347,117千美元大幅下降[131] - 公司2023年第一季度多户住宅贷款总额为81,837千美元，相比2022年同期的394,113千美元显著减少[131] - 公司2023年第一季度1-4家庭抵押贷款总额为22,416千美元，相比2022年同期的120,225千美元大幅下降[131] - 公司2023年第一季度建筑和土地开发贷款总额为13,589千美元，相比2022年同期的195,387千美元显著减少[131] - 公司贷款总额从2022年12月31日的3,569,446千美元增长至2023年3月31日的3,684,360千美元，增长率为3.2%[126] 存款与负债 - 公司存款总额从2022年12月31日的3,416,543千美元略微下降至2023年3月31日的3,411,123千美元，下降率为0.2%[116] - 截至2023年3月31日，公司存款总额为950,452千美元，其中1年以下存款为340,742千美元，2至3年存款为371,335千美元[141] - 公司截至2023年3月31日的存款总额为34.11亿美元，其中交易存款为13.72亿美元，储蓄和货币市场存款为9.13亿美元，定期存款为2.66亿美元[163] - 公司截至2023年3月31日的FHLB抵押贷款余额为13.5亿美元，剩余可用额度为2.468亿美元[173] - 公司截至2023年3月31日的循环信贷额度余额为1380万美元[174] - 公司截至2023年3月31日的2030年票据和2031年票据的总债务余额分别为5000万美元和3000万美元[175] - 公司截至2023年3月31日的FHLB信用证余额为6290万美元[178] 利率与对冲 - 公司2023年第一季度加权平均支付利率为2.00%，较2022年第四季度的1.90%有所上升[35] - 公司2023年第一季度加权平均接收利率为4.66%，较2022年第四季度的3.47%大幅上升[35] - 公司预计在未来12个月内将有550万美元的现金流对冲重新分类为利息费用，作为费用的减少[144] - 2023年3月31日，公司利率互换协议的名义金额为125,000千美元，未摊销溢价为5,674千美元，加权平均执行利率为0.96%[146] - 截至2023年3月31日，公司利率互换协议的资产公允价值为8,868千美元，负债公允价值为-2,725千美元[147] - 2023年3月31日，公司收到的现金抵押品为31,303千美元，净资产为1,273千美元[148] - 公司预计在未来12个月内不会有与对冲无效性相关的金额从累计其他综合收益重新分类为净收入[149] - 公司截至2023年3月31日的利率互换协议名义金额为130.008亿美元，公允价值为0美元[168] 资本与风险 - 公司截至2023年3月31日的总风险资本为547,764千美元，占比13.25%，高于最低资本要求的330,826千美元和8.00%的比率[220] - 公司截至2023年3月31日的普通股一级资本为417,037千美元，占比10.08%，高于最低资本要求的248,120千美元和6.00%的比率[220] - 公司截至2023年3月31日的金融资产公允价值为592,006千美元，其中Level 1资产为2,739千美元，Level 2资产为589,267千美元[223] - 公司截至2023年3月31日的金融负债公允价值为9,429千美元，全部为Level 2负债[223] - 公司截至2023年3月31日的抵押贷款支持证券公允价值为227,238千美元，全部为Level 2资产[223] - 公司截至2023年3月31日的公司证券公允价值为117,895千美元，全部为Level 2资产[223] - 公司截至2023年3月31日的利率互换公允价值为15,572千美元，全部为Level 2资产[223] - 公司截至2023年3月31日的利率上限公允价值为17,004千美元，全部为Level 2资产[223] - 公司截至2023年3月31日的资产支持证券公允价值为54,161千美元，全部为Level 2资产[223] - 公司截至2023年3月31日的市政债券公允价值为126,598千美元，全部为Level 2资产[223] 股权激励 - 公司2019年通过的股权激励计划（2019 EIP）允许授予最多1,000,000股普通股的激励和非限制性股票期权、股票增值权、股票奖励、限制性股票单位和现金激励奖励[182] - 截至2023年3月31日，公司有137,786股普通股为2019 EIP预留，而2022年12月31日为231,363股[182] - 2023年第一季度，公司股票期权行权82,000股，加权平均行权价格为3.19美元[183] - 截至2023年3月31日，公司未归属的限制性股票奖励相关的未确认补偿成本为322,000美元，预计将在0.7年内确认[186] - 截至2023年3月31日，公司未归属的限制性股票单位相关的未确认补偿成本为630万美元，预计将在3年内确认[187] - 2023年第一季度，公司授予82,969个限制性股票单位，加权平均授予公允价值为15.59美元[188] - 2023年第一季度，公司确认的股票期权补偿费用为186,000美元，而2022年同期为288,000美元[209] - 2023年第一季度，公司确认的限制性股票奖励补偿费用为111,000美元，与2022年同期持平[214] - 2023年第一季度，公司确认的限制性股票单位补偿费用为529,000美元，而2022年同期为353,000美元[216] 其他 - 公司2023年第一季度发行了10,608股非限制性普通股给非员工董事，总价值为115,000美元[40] - 公司2023年第一季度净未实现收益为6,143千美元，较2022年第四季度的9,175千美元有所下降[35] - 2023年第一季度其他综合收益净额为46万美元，较2022年同期的亏损1,071.3万美元显著改善[85] - 公司评估了2023年3月发布的会计准则更新（ASU 2023-02），该准则允许公司选择按比例摊销法核算符合条件的税收权益投资，公司正在评估其对会计和披露的影响[79] - 公司截至2023年3月31日的应计利息收入为950万美元[159]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度每股收益为0.37美元 [18] - 净利息收入由于净利差压缩和贷款增长放缓而有所下降 [25] - 净利差由于存款成本上升速度快于贷款收益率上升而下降44个基点至2.72% [22][23][24][26][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款余额以13%的年化速度增长,增速有所放缓 [18][41][42][45] - 存款余额小幅下降,公司重点关注存款保持工作 [18][34][35][37][38] - 非利息收入由于信用证费用上升和FHLB提前还款收入增加而增加11.8% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要在明尼苏达州双城地区经营,无重大市场变化 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于为当地客户提供优质服务,保持高效经营和有效管理风险 [13][17] - 公司计划在东部大都市区增加网点布局,以补充核心存款增长 [72] - 公司将继续关注贷款与存款的匹配,并寻求通过参与贷款等方式管理贷款增长 [36][41][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为银行业近期事件可能会对行业产生持续影响,但公司有信心应对挑战并获得市场份额 [12][13][17] - 公司预计2023年全年贷款增长将保持在高单位数至低双位数的水平 [67] - 公司预计第二季度净利差压力将有所缓解,但仍将面临一定压力,未来走势将取决于利率走势、收益率曲线形状和核心存款增长 [28][67][68] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brendan Nosal 提问** 询问存款定价情况,特别是3月份的变化 [77][78][79] **Joe Chybowski 回答** 存款成本在3月后半段加速上升,3月单月净利差约为2.6% [80][81][82] 问题2 **Jeff Rulis 提问** 询问存款流动情况及后续预期 [92][93][94][95][96][97] **Nick Place 回答** 3月末以来存款流动情况有所好转,公司有信心通过优质服务继续获得存款增长 [92][93][94][95][96] 问题3 **Ben Gerlinger 提问** 询问公司是否考虑新的存款获取策略,以应对贷款增长超过存款增长的情况 [115][116][117][118][119][120][121][122][123][124] **Nick Place 和 Joe Chybowski 回答** 公司正在通过拓展中小企业客户等方式,增加存款来源的多样性,但这需要一定时间 [122][123][124]

美联储货币政策影响 - 美联储的货币政策可能对公司的财务状况和运营结果产生不利影响[142] 股票交易情况 - 公司的股票相对较少交易[142] 股价波动风险 - 公司的股价可能会波动，导致股价下跌[144] - 公司的股票价格可能会因多种因素而下跌[145] 股票回购计划 - 公司的股票回购计划可能无法完全实施或提升长期股东价值[152] 股价稀释风险 - 公司的未来发行普通股可能导致股价稀释，进而导致股价下跌[149] 债务和优先股持有人权益 - 公司的债务和优先股持有人在清算、解散或清算时具有优先权[150] 利息收入模拟分析 - 公司使用净利息收入模拟来衡量和评估未来12个月内由于利率的即时和持续变化而导致的净利息收入的潜在变化[235] - 2022年12月31日，公司进行了不同利率情景下的净利息收入预测，显示在利率上升400个基点的情况下，公司将会经历净利息收入下降4.84%的情况[236] - 在利率下降300个基点的情况下，公司将会经历净利息收入增加1.74%的情况[236] - 模拟分析结果是假设的，实际结果可能会受到多种因素的影响，如利率变化的时间和幅度与预期不符、非平行的收益率曲线变化等[236]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收益创历史新高,净利润和收入均创新高 [8] - 2022年第四季度每股收益为0.45美元,受到强劲贷款增长、高效经营和良好资产质量的推动 [9] - 净息差在第四季度下降至3.16%,主要由于为支持贷款增长而需要更多的高成本批发资金和借款 [11][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款余额在第四季度增长22%,全年增长27%,主要来自多户家庭、建筑开发和商业贷款 [15][16][11] - 为管理贷款增长,公司采取了出售贷款参与份额、提高定价和信贷标准以及要求更多补偿性存款余额的措施 [15] - 存款余额在第四季度增长13%,全年增长16%,但增速低于贷款,公司需要更多高成本的批发资金和借款 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在明尼阿波利斯-圣保罗地区持续获得市场份额,从大型银行客户那里吸引了很多长期客户 [7][15] - 公司在多户家庭和建筑开发贷款方面保持专长和优势 [16] - 公司正在建立商业贷款业务,以增加收入来源和存款渠道 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司2022年的战略重点包括持续资产负债表增长、提高运营效率和保持优秀的资产质量 [8] - 2023年的战略重点包括:1)更好地平衡贷款增长和核心存款增长;2)维持高效运营同时继续投资;3)主动评估资产质量和重定价风险;4)实施为长期成功做准备的举措 [24][25] - 公司在明尼阿波利斯-圣保罗地区持续获得市场份额,从大型银行客户那里吸引了很多长期客户 [7][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2023年贷款增长将放缓至单位数或低个位数,以更好地与核心存款增长保持一致 [23] - 管理层预计第一季度净息差压缩将与第四季度相似,之后将趋于稳定并有可能在下半年扩张 [12][23] - 管理层对公司长期成功保持乐观,认为目前采取的措施将使公司继续保持强劲的增长和高效运营 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brendan Nosal 提问** 询问公司对于2023年第一季度后净息差稳定和扩张的信心,特别是存款定价压力放缓的关键 [28][29] **Joe Chybowski 回答** 公司有信心通过增加核心存款来降低资金成本,同时随着贷款重新定价,资产收益将继续提高,这将有助于净息差的稳定和扩张 [29] 问题2 **Jeff Rulis 提问** 询问公司对于2023年费用增长放缓的预期,以及是否会暂停或推迟一些计划 [38][39] **Jerry Baack 回答** 公司将保持谨慎的新增员工政策,主要集中在一些关键的风险管理和财资管理方面的补充,但不会完全放弃增长机会 [39] 问题3 **Ben Gerlinger 提问** 询问公司是否会暂时放弃一些战略举措,以应对当前的利率环境 [46][47] **Jerry Baack 和 Joe Chybowski 回答** 公司的整体战略没有改变,仍在积极获取市场份额。但在贷款增长方面会更加谨慎,同时将更多关注优化内部的技术投资,提高运营效率 [47][48]