净收入与每股收益变化 - 2025年第一季度净收入210万美元，摊薄后每股收益0.21美元，2024年同期净收入260万美元，摊薄后每股收益0.24美元[2] - 2025年第一季度净收入为2099万美元，2024年同期为2574万美元，同比下降18.45%[26] - 2025年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.21美元，2024年同期均为0.24美元，同比下降12.5%[26] - 2025年第一季度非GAAP调整后净收入为2956万美元，2024年同期为2978万美元，同比下降0.74%[33] 资产相关数据变化 - 2025年3月31日总资产9.219亿美元，较2024年12月31日增加1010万美元，增幅1.11%[5] - 2025年3月31日净贷款7.413亿美元，较2024年12月31日增加1200万美元，增幅1.65%[6] - 2025年3月31日存款6.579亿美元，较2024年12月31日增加640万美元，增幅0.98%[6] - 2025年3月31日不良资产总额500万美元，2024年12月31日为420万美元[13] 回报率相关数据变化 - 2025年第一季度平均资产回报率0.92%，平均股权回报率4.28%，2024年同期分别为1.16%和5.14%[6] 利息收入与净息差变化 - 2025年第一季度净利息收入860万美元，净息差4.12%，2024年同期分别为800万美元和3.91%[14] - 2025年第一季度总利息收入为1.1881亿美元，2024年同期为1.1004亿美元，同比增长7.97%[26] - 2025年第一季度净利息收入为8643万美元，2024年同期为7963万美元，同比增长8.54%[26] - 2025年第一季度净息差为4.12%，2024年同期为3.91%[28] 非利息收入与支出变化 - 2025年第一季度非利息收入53万美元，2024年同期为57.8万美元[15] - 2025年第一季度非利息支出620万美元，2024年同期为490万美元[16] 所得税费用与税率变化 - 2025年第一季度所得税费用59.9万美元，有效税率22.2%，2024年同期分别为100万美元和28.5%[17] 贷款与总生息资产利息收益变化 - 2025年第一季度贷款平均余额为7.39666亿美元，利息收入为1074.1万美元，收益率为5.89%；2024年同期平均余额为7.08367亿美元，利息收入为978.2万美元，收益率为5.54%[28] - 2025年第一季度总生息资产平均余额为8.50705亿美元，利息收入为1188.1万美元，收益率为5.66%；2024年同期平均余额为8.15908亿美元，利息收入为1100.4万美元，收益率为5.41%[28] 信贷损失准备金与拨备变化 - 2025年3月31日贷款的信贷损失准备金期末余额为888.8万美元，2024年同期为850.6万美元[30] - 2025年第一季度总信贷损失拨备为29.7万美元，2024年同期为1.8万美元[26][30]

贷款组合构成情况 - 2024年12月31日，商业房地产贷款总额为4.113亿美元，占贷款组合的55.8%[186] - 2024年12月31日，非业主占用商业贷款组合总额为3.287亿美元，占贷款组合的44.6%[186] - 2024年12月31日，一至四户住宅房地产贷款担保的贷款为2.417亿美元，占贷款组合的32.8%[188] - 2024年12月31日，非业主占用商业房地产贷款担保的贷款为3.287亿美元，占贷款组合的44.6%；非业主占用一至四户住宅房地产贷款担保的贷款为9980万美元，占贷款组合的13.5%[189] - 2024年12月31日，一至四户非业主占用“仅付息”贷款为940万美元，且均按原还款条款履约[191] - 2024年12月31日总贷款为7.3776亿美元，2023年12月31日为7.04802亿美元；净递延贷款发起费用和成本分别为220万美元和180万美元[428] - 2024年12月31日房地产贷款总额为6.94892亿美元，占比94.20%；2023年12月31日为6.64564亿美元，占比94.30%[428] - 2024年12月31日消费者和商业贷款总额为4286.8万美元，占比5.80%；2023年12月31日为4023.8万美元，占比5.70%[428] - 2024年12月31日美国政府担保贷款中PPP贷款为2万美元，2023年12月31日为2.5万美元[434] - 截至2024年12月31日，一至四户业主自住贷款总额为141,867千美元，其中2024年发放的贷款余额为24,477千美元[439] - 一至四户非业主自住贷款总额为99,824千美元，2024年发放的贷款余额为5,483千美元[439] - 商业业主自住贷款总额为82,614千美元，2024年发放的贷款余额为4,433千美元[439] - 商业投资者贷款总额为328,680千美元，2024年发放的贷款余额为41,332千美元[439] - 建筑和土地贷款总额为30,578千美元，2024年发放的贷款余额为26,399千美元[439] - 农场贷款总额为11,329千美元，2024年发放的贷款余额为315千美元[439] - 海洋和其他消费贷款总额为16,772千美元，2024年发放的贷款余额为2,236千美元[439] - 美国政府担保贷款总额为2,902千美元，其中2020年发放的贷款余额为20千美元，其他年份发放的贷款余额为2,882千美元[439] - 商业贷款总额为23,194千美元，2024年发放的贷款余额为5,847千美元[439] - 一至四户非业主自住贷款和海洋及其他消费贷款当期总冲销额分别为1千美元和3千美元[439] - 截至2024年12月31日，总贷款余额为737760千美元，其中合格贷款730323千美元，次级贷款7437千美元[440] - 截至2023年12月31日，总贷款余额为704802千美元，其中合格贷款685411千美元，特别提及贷款400千美元，次级贷款18991千美元[441] - 2024年12月31日总贷款为7.3776亿美元，其中正常贷款7.30323亿美元，不良贷款7437万美元[445] - 2023年12月31日总贷款为7.04802亿美元，其中正常贷款6.85411亿美元，不良贷款1.8991亿美元[446] 信用损失准备金情况 - 2024年12月31日，信用损失准备金为贷款总额的1.15%，为不良贷款的212.55%[193] - 2024年贷款信用损失准备金年初余额为8554万美元，年末余额为8522万美元[435] - 2024年房地产贷款信用损失准备金年初余额为7997万美元，年末余额为7712万美元[435] - 2024年海洋和其他消费贷款信用损失准备金年初余额为403万美元，年末余额为399万美元[435] - 2024年商业贷款信用损失准备金年初余额为154万美元，年末余额为411万美元[435] - 2023年贷款信用损失准备金年初余额为3813万美元，年末余额为8554万美元[437] - 2024年信用损失准备金贷款回收为 - 34.7万美元，证券持有至到期准备金减少为 - 2万美元，未使用承诺信用损失准备金为14.6万美元[437] - 2024年和2023年未履行承诺准备金余额分别为35.3万美元和28.9万美元[450] 投资证券情况 - 2024年12月31日，可供出售投资证券组合的未实现持有损失净变化相关的累计其他综合损失为160万美元[197] - 2024年12月31日，可供出售证券摊余成本3.9494亿美元，公允价值3.7259亿美元；2023年12月31日，摊余成本3.7482亿美元，公允价值3.4781亿美元[415] - 2024年12月31日，持有至到期证券摊余成本5979万美元，公允价值5171万美元；2023年12月31日，摊余成本1.0209亿美元，公允价值9206万美元[416] - 2024年12月31日，公司质押证券摊余成本3360万美元，公允价值3120万美元；2023年12月31日，摊余成本4140万美元，公允价值3860万美元[415] - 2024年12月31日，持有至到期的公司证券CECL信贷准备金为400万美元，2023年12月31日为600万美元[416] - 2024年12月31日，有未实现损失的证券数量为125只，2023年12月31日为136只[421] - 2024年12月31日，持有至到期的公司证券中，AAA评级为2783万美元，A评级为500万美元，B+评级为1248万美元，BBB评级为700万美元，未评级为748万美元[424] - 2024年，持有至到期的公司证券中，2022年发行的为750万美元，2021年发行的为2446万美元；抵押支持证券中，2022年发行的为1807万美元，2021年发行的为112万美元，更早发行的为864万美元[426] - 2024年12月31日，持有至到期债务证券的信贷损失准备金期初余额为6万美元，期末余额为4万美元；2023年12月31日期初余额为0，期末余额为6万美元[427] - 2024年，持有至到期债务证券信贷损失准备金因采用ASC 326影响为0，信贷损失（回收）为 - 2万美元；2023年分别为10万美元和 - 4万美元[427] - 公司认为未实现损失是暂时的，未在相应期间记录减值[422] 宏观环境影响 - 通胀在2021年底急剧上升，并在2024年一直处于高位[202] - 资产敏感性在利率上升环境中有利于提高净息差，但在利率下降环境中可能导致净息差下降[195] - 贸易政策和关税变化可能导致客户贷款拖欠和信用损失增加，影响公司资产质量和财务表现[203] 存款与流动性情况 - 截至2024年12月31日，公司总存款较2023年12月31日增加1740万美元，增幅2.7%，达到6.515亿美元[207] - 截至2024年12月31日，公司有1500万美元未偿还的联邦住房贷款银行预付款和5000万美元经纪存款[207] - 截至2024年12月31日，银行拥有约2.096亿美元可用流动性，是1.181亿美元无保险和无担保存款余额的1.9倍[209] - 截至2024年和2023年12月31日，无保险存款总额分别为1.446亿美元和1.418亿美元[210] - 截至2024年12月31日，公司所有无保险定期存款总额为2590万美元[210] - 2024年12月31日总存款为65149.1万美元，其中无息支票账户12972.4万美元（19.91%），有息支票账户8295.4万美元（12.73%），货币市场账户12155.8万美元（18.66%），储蓄账户12720.7万美元（19.53%），定期存款证19004.8万美元（29.17%）[458] - 2024年和2023年12月31日，银行25万美元及以上定期存款证分别为2590万美元和3210万美元[459] - 2024年12月31日定期存款证按到期年份划分，2025年为10747.9万美元，2026年为1211.3万美元，2027年为824.5万美元，2028年为478.3万美元，2029年为5742.8万美元，总计19004.8万美元[461] 资本要求情况 - 联邦法规规定的最低资本要求为：普通股一级资本比率4.5%、一级风险加权资产资本比率6%、总资本比率8%、一级杠杆比率4%；加上2.5%的资本保护缓冲后，普通股一级资本比率为7.0%、一级风险加权资产资本比率为8.5%、总资本比率为10.5%[217] 公司经营风险 - 公司作为新兴成长公司，选择遵守部分减少的报告和披露要求可能使普通股对投资者吸引力降低[220] - 公司作为较小报告公司，选择遵守部分减少的报告和披露要求可能使普通股对投资者吸引力降低[221] - 公司业务战略包括资产、存款和业务规模增长，若无法实现或有效管理增长，财务状况和经营成果可能受负面影响[222] - 银行业和金融服务行业竞争激烈，公司面临来自众多竞争对手的挑战，可能限制增长和盈利能力[225] - 公司面临计算机系统被攻击的风险，可能产生重大成本、损害声誉、面临监管限制和客户损失赔偿[227] - 公司对网络攻击和信息安全漏洞的风险敞口仍在增加，可能需投入大量额外资源[228] - 公司将大部分数据处理需求外包给第三方供应商，面临供应商不履约等风险[232] - 管理层估计和假设的变化可能对公司合并财务报表和财务状况产生重大影响[233] - 会计标准的变化可能影响公司报告收益，如信用损失准备金等估计易发生重大变化[234] - 公司持续评估并购机会，但收购可能扰乱业务、稀释股东价值[235] - 公司收购的贷款组合可能未按自身信贷标准进行承销，存在损失风险[237] - 公司作为社区银行，声誉受损可能对业务和业绩产生重大不利影响[240] - 气候变化的社会响应可能间接影响公司业务和业绩，如产品需求下降等[241] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司总资产为9.11821亿美元，较2023年的8.85254亿美元增长2.99%[350] - 2024年总利息收入为4668.2万美元，较2023年的4341.9万美元增长7.51%[353] - 2024年总利息费用为1149.5万美元，较2023年的919万美元增长25.08%[353] - 2024年净利息收入为3518.7万美元，较2023年的3422.9万美元增长2.80%[353] - 2024年总非利息收入为251.4万美元，较2023年的375.7万美元下降33.08%[353] - 2024年总非利息费用为2149.8万美元，较2023年的1940.9万美元增长10.76%[353] - 2024年税前净收入为1640.6万美元，较2023年的1862.2万美元下降11.90%[353] - 2024年净收入为1172.3万美元，较2023年的1370.7万美元下降14.47%[353] - 2024年基本每股收益为1.10美元，较2023年的1.47美元下降25.17%[353] - 2024年综合总收入为1206万美元，较2023年的1409万美元下降14.41%[355] - 2024年净利润为1.1723亿美元，2023年为1.3707亿美元[361] - 2024年经营活动提供的净现金为1.6063亿美元，2023年为1.5194亿美元[361] - 2024年投资活动使用的净现金为3.2497亿美元，2023年为3.5173亿美元[361] - 2024年融资活动提供的净现金为1.3192亿美元，2023年为2.5069亿美元[361] - 2024年现金及现金等价物净减少3242万美元，2023年净增加5090万美元[361] - 2024年末现金及现金等价物为7.05亿美元，2023年末为7.3742亿美元[361] - 2024年支付利息1.1342亿美元，2023年为9190万美元[361] - 2024年支付所得税5887万美元，2023年为4915万美元[361] - 2024年和2023年12月31日止年度，净收入分别为11,723千美元和13,707千美元[405] - 2024年和2023年加权平均普通股流通股数分别为10,679千股和9,303千股[405] - 2024年和2023年稀释证券股票期权分别为31千股和38千

净收入情况 - 2024年全年净收入为1170万美元，摊薄后每股1.10美元，低于2023年的1370万美元和每股1.47美元；2024年第四季度净收入为195万美元，摊薄后每股0.18美元，低于2023年同期的300万美元和每股0.28美元[1][13] - 2024年和2023年调整后净收入均为1290万美元；2024年和2023年第四季度调整后净收入分别为270万美元和300万美元[2] - 2024年全年净收入为1172.3万美元，低于2023年的1370.7万美元；基本和摊薄后每股收益分别为1.10美元和1.10美元，低于2023年的1.47美元和1.47美元[28] - 2024年GAAP净收入1172.3万美元，2023年为1370.7万美元[37] - 2024年非GAAP调整后净收入1295.6万美元，2023年为1289.7万美元[37] 资产负债情况 - 2024年末净贷款增加3300万美元，增幅4.74%，达7.292亿美元；存款增加1740万美元，增幅2.74%，达6.515亿美元[3] - 2024年末总资产为9.118亿美元，较2023年末增加2650万美元，增幅3.00%；总负债为7.163亿美元，增加3010万美元，增幅4.4%[4][8] - 2024年末现金及现金等价物减少320万美元，降幅4.4%，至7050万美元[5] - 2024年末可供出售证券增加250万美元，增幅7.2%，至3730万美元；持有至到期证券减少420万美元，降幅41.2%，至600万美元[7] - 截至2024年12月31日，公司总资产为9.11821亿美元，较2023年的8.85254亿美元增长约3%[26] 股票情况 - 2024年公司回购110万股普通股，平均成本16.27美元；9月发行343,562股限制性股票，价值500万美元[3] - 截至2024年12月31日，普通股发行和流通股数为1064.5284万股，低于2023年的1137.5803万股[26] 不良资产与准备金情况 - 2024年末不良资产总计420万美元，低于2023年末的1070万美元；贷款信用损失准备金为850万美元，占总贷款的1.15%[12] - 2024年末贷款信用损失准备余额852.2万美元，总预期信用损失准备887.9万美元[34] - 2024年第四季度贷款信用损失拨备49万美元，全年为 - 34.7万美元[34] - 2024年净冲销（回收）为 - 3.1万美元，全年为 - 31.5万美元[34] 利息收入与支出情况 - 2024年全年净利息收入为3520万美元，高于2023年的3420万美元；2024年第四季度净利息收入为900万美元，高于2023年同期的890万美元[14][15] - 2024年全年非利息收入为250万美元，低于2023年的380万美元；2024年第四季度非利息收入为64.4万美元，低于2023年同期的69.8万美元[16][17] - 2024年全年总利息收入为4668.2万美元，高于2023年的4341.9万美元；总利息支出为1149.5万美元，高于2023年的919万美元[28] - 2024年第四季度，贷款平均余额为7.09668亿美元，利息收入为1052.2万美元，收益率为5.88%；2023年同期平均余额为6.93217亿美元，利息收入为987.8万美元，收益率为5.65%[30] - 2024年第四季度，总生息资产平均余额为8.23306亿美元，利息收入为1191.1万美元，收益率为5.74%；2023年同期平均余额为8.22086亿美元，利息收入为1147.7万美元，收益率为5.54%[30] - 2024年第四季度，总付息负债平均余额为5.34518亿美元，利息支出为289.9万美元，利率为2.15%；2023年同期平均余额为5.36246亿美元，利息支出为256.2万美元，利率为1.90%[30] - 2024年第四季度净利息收入为901.2万美元，高于2023年同期的891.5万美元；净息差为4.34%，高于2023年同期的4.30%[30] - 2024年全年非利息收入为251.4万美元，低于2023年的375.7万美元；非利息支出为2149.8万美元，高于2023年的1940.9万美元[28] - 2024年全年贷款利息收入为4100.3万美元，高于2023年的3774.2万美元[28] - 2024年总生息资产平均余额82.16亿美元，利息收入4668.2万美元，平均收益率5.67%；2023年分别为80.91亿美元、4341.9万美元和5.37%[32] - 2024年净利息收入3518.7万美元，2023年为3422.9万美元；2024年净息差4.27%，2023年为4.23%[32] - 2024年贷款平均余额7.03亿美元，利息收入4100.3万美元，平均收益率5.81%；2023年分别为6.84亿美元、3774.2万美元和5.52%[32] 税收与费用情况 - 2024年税收调整后项目为 - 13.2万美元，2023年为81万美元[37] - 2024年股权计划费用（税收调整后）为110.1万美元[37]

资产负债情况 - 2024年9月30日资产为8.927亿美元相比2023年12月31日增加740万美元增幅0.8%主要源于现金及现金等价物增加2030万美元[155] - 2024年9月30日现金及现金等价物为9380万美元相比2023年12月31日增加27.7%[155] - 2024年9月30日贷款应收款为6.932亿美元相比2023年12月31日减少1160万美元降幅1.6%[155] - 2024年9月30日信用损失准备 - 贷款为800万美元相比2023年12月31日减少55.3万美元[155] - 2024年9月30日可供出售证券为3920万美元相比2023年12月31日增加440万美元增幅12.6%[155] - 2024年9月30日负债为6.83亿美元相比2023年12月31日减少320万美元降幅0.5%[155] - 2024年9月30日存款总额为6.343亿美元相比2023年12月31日增加19.3万美元增幅0.03%[155] - 2024年9月30日股东权益为2.097亿美元相比2023年12月31日增加1060万美元增幅5.4%主要源于净利润980万美元[155] - 2024年9月30日银行超出所有监管资本要求被归类为资本充足[169] 各类资产收益情况 - 2024年9月30日止，贷款平均未偿余额为690170千美元，利息为10522千美元，平均收益率为6.05%；2023年同期平均未偿余额为702320千美元，利息为9763千美元，平均收益率为5.52%[158] - 2024年9月30日止，可供出售证券平均未偿余额为36201千美元，利息为353千美元，平均收益率为3.87%；2023年同期平均未偿余额为35867千美元，利息为302千美元，平均收益率为3.34%[158] - 2024年9月30日止，持有至到期证券平均未偿余额为9937千美元，利息为83千美元，平均收益率为3.31%；2023年同期平均未偿余额为12493千美元，利息为89千美元，平均收益率为2.83%[158] - 2024年9月30日止，现金、现金等价物和其他生息资产平均未偿余额为86322千美元，利息为1192千美元，平均收益率为5.48%；2023年同期平均未偿余额为115553千美元，利息为1559千美元，平均收益率为5.35%[158] 不同类型存款情况 - 2024年9月30日止，计息负债中，计息活期存款平均未偿余额为79652千美元，利息为207千美元，平均收益率为1.03%；2023年同期平均未偿余额为82096千美元，利息为219千美元，平均收益率为1.06%[158] - 2024年9月30日止，储蓄存款平均未偿余额为128918千美元，利息为89千美元，平均收益率为0.27%；2023年同期平均未偿余额为155521千美元，利息为49千美元，平均收益率为0.13%[158] - 2024年9月30日止，货币市场存款平均未偿余额为108518千美元，利息为669千美元，平均收益率为2.45%；2023年同期平均未偿余额为85981千美元，利息为254千美元，平均收益率为1.17%[158] - 2024年9月30日止，定期存款平均未偿余额为173751千美元，利息为1416千美元，平均收益率为3.23%；2023年同期平均未偿余额为189117千美元，利息为1240千美元，平均收益率为2.60%[158] - 2024年9月30日有1000万美元的经纪存款2023年9月30日无[169] - 2024年9月30日市政存款为5770万美元占总存款9.1%[169] - 2024年9月30日未投保存款为2.046亿美元占总存款30.1%[169] - 5160万美元未投保存款用FHLB发行的抵押品或信用证的市值担保[169] - 4540万美元为公司在银行的存款[169] 盈利情况 - 三季度（2024年9月30日止）净收入为380万美元，摊薄后每股0.35美元，去年同期为370万美元，摊薄后每股0.35美元[165] - 三季度（2024年9月30日止）利息收入为1210万美元，较去年同期1170万美元增长3.7%[165] - 三季度（2024年9月30日止）贷款利息收入较去年同期增长7.8%达1050万美元[165] - 三季度（2024年9月30日止）存款利息支出较去年同期增加61.9万美元[165] - 三季度（2024年9月30日止）次级债券利息支出较去年同期下降14.7%至46.6万美元[165] - 三季度（2024年9月30日止）净利息收入为930万美元，净息差为4.49%[167] - 三季度（2024年9月30日止）信用损失回收为71.4万美元[167] - 三季度（2024年9月30日止）非利息收入为69.6万美元，去年同期为88.2万美元[167] - 三季度（2020年9月30日止）非利息支出为550万美元，较去年同期增长10%[168] - 三季度（2024年9月30日止）所得税费用为140万美元，有效税率为27.5%[168] 信贷额度与借款情况 - 2024年9月30日在亚特兰大联邦住房贷款银行（FHLB）信贷额度下有1.516亿美元可用[169] - 2024年9月30日未偿还的FHLB未融资信用证为2300万美元[169] - 2024年9月30日从FHLB可额外借款1.286亿美元[169] - 从代理银行获得2000万美元短期无担保贷款[169]

资产负债表 - 公司资产总额增加1.4%至8.972亿美元，主要由于现金及现金等价物增加1,690万美元[241] - 贷款总额下降0.34%至7.024亿美元，其中一至四家庭房地产贷款和自用商业房地产贷款分别下降1,320万美元和1,620万美元，但投资性商业房地产贷款和商业贷款增加2,690万美元[243] - 存款总额增加1.0%至6.403亿美元，其中计息存款增加1.5%至4.993亿美元[247] - 公司以较低成本用10,000万美元的经纪人存款替换了10,000万美元的零售定期存款[247] - 股东权益增加3.2%至2.055亿美元，主要由于净收益7,000万美元[248] - 证券可供出售投资减少5.5%至3,290万美元，主要由于到期和提前偿还未被新购买完全替代[245] - 公司偿还了3,000万美元的次级债务[246] - 公司总资产增加至8.92亿美元，较上年同期增加1.7%[250] - 贷款余额增加至7.06亿美元，较上年同期增加3.9%[250] - 存款总额减少至6.38亿美元，较上年同期减少1.8%[250] 收益表 - 净利息收入增加至8.91百万美元，较上年同期增加8.2%[250] - 净利息率为4.33%，较上年同期提高14个基点[250,251] - 贷款收益率为5.79%，较上年同期提高28个基点[250] - 存款平均成本率为1.80%，较上年同期提高80个基点[250] - 净息差扩大至3.61%，较上年同期缩小16个基点[250] - 资产收益率为5.41%，较上年同期提高17个基点[255] - 净利润为340万美元，每股摊薄收益为0.32美元，较上年同期下降[259] - 利息收入增加1.1百万美元或10.2%，主要由于贷款利息收入和现金及其他计息资产利息收入的增加[260] - 利息收入增加2.4百万美元或11.8%，主要由于贷款利息收入和现金及其他计息资产利息收入的增加[261] - 利息支出增加406,000美元或17.7%，主要由于存款利息支出增加976,000美元[262] - 净利息收入为890万美元，净利差为4.33%，较上年同期上升[270] - 计提信用损失准备转回111,000美元，信用损失准备余额为850万美元，占贷款总额的1.22%[272] - 非利息收入为596,000美元，较上年同期下降[272] - 非利息支出为490万美元，较上年同期增加[274] - 所得税费用为130万美元，有效税率为28.0%[276] 资产质量 - 贷款损失准备率为1.22%，较去年同期的1.16%有所上升[244] - 不良资产总额为840万美元，占贷款总额的1.22%，不良贷款拨备覆盖率为103.9%[277] 流动性 - 公司有162.5百万美元的FHLB亚特兰大银行授信额度，其中25.0百万美元用于担保市政存款[278] - 公司有20.0百万美元的无担保短期授信额度[278] - 公司有10.0百万美元的经纪人存款，占总存款的9.0%[280] - 公司有57.4百万美元的市政存款，占总存款的9.0%[280] - 公司有198.3百万美元的未投保存款，占总存款的29.0%[280] - 公司的银行已达到所有监管资本要求，被归类为资本充足[281]

资产情况 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物增加1690万美元，增幅23.0%，达9040万美元[1] - 截至2024年6月30日，贷款应收款减少240万美元，降幅0.3%，为7.024亿美元[2] - 截至2024年6月30日，可供出售证券减少190万美元，降幅5.5%[3] - 截至2024年6月30日，存款增加620万美元，增幅1.0%，达6.403亿美元[5][13] - 截至2024年6月30日，非应计贷款减少250万美元，降幅22.0%，至820万美元[13] - 截至2024年6月30日，不良资产总计840万美元，低于2023年12月31日的1090万美元[17] - 截至2024年6月30日的三个月，总生息资产平均余额为824,769千美元，利息收入11,617千美元，平均收益率5.65%；2023年同期平均余额788,614千美元，利息收入10,539千美元，平均收益率5.36%[28] - 截至2024年6月30日的六个月，总生息资产平均余额为820,339千美元，利息收入22,621千美元，平均收益率5.41%；2023年同期平均余额777,777千美元，利息收入20,227千美元，平均收益率5.24%[29] - 截至2024年6月30日的三个月，计息存款平均余额为498,518千美元，利息支出2,242千美元，平均利率1.80%；2023年同期平均余额507,458千美元，利息支出1,266千美元，平均利率1.00%[28] - 截至2024年6月30日的六个月，计息存款平均余额为495,264千美元，利息支出4,228千美元，平均利率1.62%；2023年同期平均余额507,979千美元，利息支出1,930千美元，平均利率0.77%[29] 负债情况 - 截至2024年6月30日，总负债增加550万美元，增幅0.8%，达6.917亿美元[4] - 截至2024年6月30日的三个月，总负债为689,004千美元，权益为202,853千美元；截至2024年6月30日的六个月，总负债为686,326千美元，权益为201,286千美元[28][29] 收入情况 - 2024年第二季度净收入为340万美元，摊薄后每股收益0.32美元，2023年同期为390万美元和0.49美元；2024年上半年净收入为600万美元，摊薄后每股收益0.52美元，2023年同期为700万美元和0.88美元[7][12] - 2024年第二季度净利息收入为890万美元，2023年同期为820万美元；2024年上半年净利息收入为1690万美元，2023年同期为1640万美元[8][15] - 2024年第二季度总利息收入为1.1617亿美元，高于2023年同期的1.0539亿美元[27] - 2024年第二季度总利息支出为0.2708亿美元，高于2023年同期的0.2302亿美元[27] - 2024年第二季度净利息收入为0.8909亿美元，高于2023年同期的0.8237亿美元[27] - 2024年上半年净收入为0.5973亿美元，低于2023年同期的0.7014亿美元[27] - 2024年第二季度基本每股收益为0.32美元，低于2023年同期的0.49美元[27] - 2024年二季度净利息收入为8,909千美元，2023年同期为8,237千美元；2024年上半年净利息收入为16,872千美元，2023年同期为16,438千美元[28][29] 费用情况 - 2024年上半年非利息费用总计980万美元，2023年同期为920万美元[9] - 2024年二季度其他准备金费用为(86)千美元，上半年为67千美元；二季度信用损失拨备总额为(111)千美元，上半年为(92)千美元[31] 比率指标 - 2024年6月平均资产回报率为1.52%，低于2023年的1.78%；平均股权回报率为6.68%，远低于2023年的15.24%[25] - 2024年6月信贷损失拨备占总贷款的百分比为1.22%，高于2023年的1.16%[25] - 2024年6月不良贷款占总贷款的百分比为1.17%，高于2023年的0.65%[25] - 2024年6月不良贷款占总资产的百分比为0.92%，高于2023年的0.50%[25] - 截至2024年6月30日的三个月，净息差为4.33%，2023年同期为4.19%；截至2024年6月30日的六个月，净息差为4.12%，2023年同期为4.26%[28][29] 员工情况 - 2024年6月全职等效员工数量为116人，少于2023年的117人[25] 准备金情况 - 截至2024年6月30日，贷款减值准备期初余额为8,506千美元，二季度计提(25)千美元，上半年计提(159)千美元，期末余额为8,547千美元[31] - 截至2024年6月30日，未使用贷款承诺准备金余额为275千美元，持有至到期证券准备金余额为5千美元，总准备金为8,827千美元[31]

资产与负债变化 - 公司总资产从2023年12月31日的8.853亿美元增加到2024年3月31日的8.925亿美元，增长了720万美元，增幅为0.82%[222] - 现金及现金等价物从2023年12月31日的7370万美元增加到2024年3月31日的7880万美元，增长了510万美元，增幅为6.9%[223] - 贷款净额从2023年12月31日的7.048亿美元增加到2024年3月31日的7.087亿美元，增长了390万美元，增幅为0.56%[224] - 总负债从2023年12月31日的6.862亿美元增加到2024年3月31日的6.908亿美元，增长了460万美元，增幅为0.7%[227] - 总存款从2023年12月31日的6.341亿美元增加到2024年3月31日的6.395亿美元，增长了540万美元，增幅为0.85%[228] 信用损失与准备金 - 信用损失准备金从2023年12月31日的855万美元略微下降到2024年3月31日的850万美元，信用损失准备金占总贷款的比例从1.19%上升到1.20%[225] - 信用损失拨备为1.8万美元，较去年同期的2000美元有所增加[245] 证券与投资 - 可出售证券从2023年12月31日的3480万美元下降到2024年3月31日的3380万美元，减少了100万美元，降幅为3.0%[226] - 公司截至2024年3月31日的净递延税资产为870万美元[221] 会计准则变更 - 公司于2023年1月1日采用了ASU 2016-13会计准则，导致留存收益减少了54.7万美元[210] - 公司于2023年1月1日采用了ASU 2022-02会计准则，对TDRs采用了修改后的追溯过渡方法，影响不大[219] 股东权益与资本 - 股东权益增加270万美元，增幅1.3%，达到2.018亿美元，主要由于净收入[229] - 截至2024年3月31日，公司资本资源超过所有监管资本要求，被归类为资本充足[252] 贷款与利息收入 - 贷款平均余额增加4050万美元，增幅6.1%，达到7.0837亿美元，贷款加权平均收益率上升21个基点至5.54%[238] - 利息收入增加130万美元，增幅13.6%，达到1100万美元，主要由于贷款和现金等价物的利息收入增加[238] - 净利息收入为800万美元，净利息收益率下降43个基点至3.91%[243] 利息支出与存款 - 利息支出增加150万美元，增幅104.4%，达到300万美元，主要由于存款利息支出增加130万美元[239] - 存款平均利率上升109个基点至1.62%，而存款平均余额减少1650万美元至4.92亿美元[240] - 次级债务利息支出增加52.1万美元，增幅97.6%，达到110万美元，主要由于支付300万美元次级债务时冲销了56.6万美元的公允价值调整[242] 非利息收入与支出 - 非利息收入减少22.9万美元至57.8万美元，主要由于保险收入减少[246] - 2024年第一季度非利息支出为490万美元，较2023年同期的470万美元有所增加[247] - 2024年第一季度薪酬和福利支出增加8.7%，主要由于员工人数和薪资水平的提升[247] - 2024年第一季度其他支出增加11.6万美元，增幅22.7%，主要由于欺诈损失增加[247] - 2024年第一季度专业费用减少8.8万美元，降幅44.0%，主要由于收回之前支出的10.9万美元法律费用[247] - 2024年第一季度止赎房地产费用减少12.2万美元，降幅96.1%，主要由于2023年出售大量止赎房地产[247] 税务与资本资源 - 2024年第一季度所得税费用为100万美元，有效税率为28.5%[248] - 截至2024年3月31日，公司拥有1.691亿美元的FHLB亚特兰大信贷额度，其中2500万美元用于未使用的信用证[249] - 截至2024年3月31日，公司拥有1000万美元的经纪存款，较2023年同期的0美元有所增加[251] - 截至2024年3月31日，公司未保险存款总额为1.901亿美元，占总存款的27.9%[251]

文章核心观点 - 银行业危机在21世纪已很常见，会造成金融系统重大破坏，投资者应提前卖出某些银行股以规避下一次危机 [1] 银行业危机相关 - 银行业危机特征为银行失去公信力和盈利下降，若不加以控制会对宏观经济和散户投资者造成严重后果 [1] - 银行倒闭常见原因是储户因困难或不信任提取资金，导致银行流动性枯竭，银行投资存款收益大幅下降可能引发信贷冻结和股价触底 [2] 纽约社区银行集团（NYCB） - 纽约社区银行集团是上市公司，业务集中在纽约都会区，提供多种银行服务 [3] - 2023年第四季度盈利不佳后股价暴跌75%，虽有外部支持但未来一年能否复苏存疑 [4] - 2022年收购Flagstar银行后开始出现问题，2023年第四季度削减股息以强化财务状况，CEO更换和10亿美元现金注入未能安抚华尔街 [5][6] 子午线公司（MRBK） - 子午线银行以子午线公司名义上市，服务美国中大西洋地区，提供中小企业贷款、财富管理和传统存款账户等服务 [7] - 2023年底多项关键指标不佳，收入下降20.72%、净利润下降87.5%、净利润率损失84.24%，投资者一年内损失23.75% [9] - 净利润率大幅下降最令人担忧，银行再投资能力堪忧 [10] BV金融公司（BVFL） - BV金融公司自19世纪末以来一直在马里兰州开展业务，虽声誉良好但仍可能面临流动性危机 [11] - 弗朗西斯·斯科特·基大桥坍塌使公司面临地区压力，2023年第四季度收入下降5.16%、营业收入损失25.42%，影响股价并引发长期管理担忧 [12] - 指标下降表明运营成本增加或创收能力下降，投资者认为应在下次危机前卖出该公司股票 [13]

贷款组合风险 - 商业贷款占贷款组合的55.3%，风险较大[178] - 非自住商业房地产贷款占总贷款组合的40.8%，风险增加[182] - 投资房地产组贷款较新，可能导致额外减值[183] - 经济条件恶化可能导致不良贷款增加[196] - 地方经济状况对借款人偿还贷款和抵押品价值有重大影响[197] - 市场区域内的房地产贷款集中，经济不利条件可能影响财务状况[199] 利率风险 - 利率变化可能降低利润和资产价值[191] - 资产敏感性较高，利率上升有利于净利差[192] 资金流动性 - 2023年12月31日，未保险存款总额为1.875亿美元，其中包括由抵押证券市值或担保信用证担保的存款[204] - 公司在2023年12月31日拥有约2.43亿美元的可用流动性，包括7300万美元现金、1.5亿美元FHLB的担保借款能力和2000万美元的无担保信贷额度[205] 风险管理 - 公司通过企业风险管理委员会监控风险敞口[235] - 公司的贷款组合通过收购增长，可能未按照公司的信贷标准进行核准[246] 信息安全 - 公司实施了多层次的“深度防御”网络安全策略，包括员工培训、创新技术和政策程序[253] - 员工是网络安全措施的第一道防线，公司采取了多种技术和服务来支持员工[256] - 公司依赖第三方供应商解决方案来支持运营，已实施第三方风险管理计划[259] 不确定性因素 - 管理层的估计和假设变化可能对财务报表和财务状况或经营结果产生重大影响[237] - 管理层在制定财务报表时需要进行估计和假设，这些估计和假设基于特定日期的最佳估计和经验，并受到重大风险和不确定性的影响[238] 外部影响 - 通货膨胀可能对公司和客户产生负面影响[201] - 公司的声誉对业务成功至关重要，负面舆论可能导致客户和员工流失、昂贵的诉讼和增加的监管，从而对业务和运营结果产生不利影响[248] - 社会对气候变化的反应可能会间接影响公司的业务和表现[250]

行业现状 - 地区银行严重依赖收益率曲线，曲线斜率决定银行存贷利差即净息差（NIM），是银行的一种毛利率 [1] - 收益率曲线会抑制银行产品需求，促使地区银行经营者为增长进行投机活动，如次级贷款、向高增长行业或热门房地产市场放贷，发展财富管理服务是更安全的增长途径 [2] - 地区银行可通过收购或在经济和人口状况良好的地区抢占市场份额，降低利率敏感性 [3] - 市场对地区银行商业办公房地产敞口的担忧合理，潜在影响可能是缓慢减值而非系统性冲击 [11][12] - 地区银行股近期反弹但仍低于2022年初水平，由于劳动力短缺、回流和财政支出等因素，通胀可能比预期更持久，利率可能维持在较高水平 [15] - 银行的抵押贷款市场相对稳定，因住房供应问题和危机后银行改革限制了风险贷款 [17] 公司分析 BV Financial Inc.（BVFL） - 2023年7月完成第二步股份化改制，以每股10美元筹集净收益8690万美元 [5] - 股份化改制定价通常低于账面价值，学术证据表明此类公司可能表现出色，新资金有助于其收购战略 [6] - 银行向德尔马瓦半岛放贷，该地区气候温暖、有湖泊海滩且税收低，特拉华州萨塞克斯县人口2010 - 2020年复合年增长率近2%，利于吸纳存款 [7] - 股价较账面价值17.50美元折让约30%，较有形账面价值16.10美元折让22%，约50%贷款组合为商业房地产，未披露办公房地产情况 [8] - 假设商业贷款组合一半为办公房地产，最坏情况下减值50%，股票需较账面价值折让12.5%，低于当前30%折让，存在估值差异，该地区竞争对手Partners Bancorp Inc.去年12月被收购时市净率为1.2倍，有形市净率为1.3倍 [10] Cullman Bancorp Inc.（CULL） - 截至2022年12月，办公贷款敞口约占贷款组合的5%，阿拉巴马州卡尔曼县2019年工业扩张和项目领先，去年人口增长1.14%，自2010年普查以来增长15.29%，2010 - 2020年是67个县中增长第9快的 [13] - 股价较账面价值14.48美元折让约23%，较有形账面价值12.59美元折让16.5% [14] 投资建议 - 两只股票虽不太可能短期内大幅上涨，但可作为投资组合中金融板块的适度选择，两家银行盈利且股价低于账面价值，发掘地区人口和经济增长潜力及有吸引力的估值，可能使地区银行表现出色，这也是微市值股票跑赢大盘的常见方式 [18]