Table of Contents (Exact name of registrant as specified in its charter) | | | UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE FISCAL YEAR ENDED DECEMBER 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM ___ TO ___ COMMISSION FILE NUMBER: 1-13463 BIO-KEY INTERNATIONAL, INC. (State or other jurisdic ...

BIO-key and Arrow ECS Iberia will officially present the partnership at the Arrow ECS Event, Wednesday, April 2, 2025, at MEO ARENA in Lisbon, Portugal. Arrow ECS Iberia expects to host over 800 partners, technology leaders, and cybersecurity experts, providing a unique opportunity to showcase BIO-key's advanced IAM solutions to a large audience. BIO-key will have a dedicated booth for live demonstrations of its solutions, including Multi-factor Authentication (MFA), Single Sign-On (SSO), and Identity-Bound ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年公司高利润率软件许可费收入增长20%，达520万美元；排除硬件储备影响，2024年毛利润增长8%，达540万美元，调整后毛利率从2023年的64%提升至78%；收入下降11%，至690万美元；运营费用降低6%；现金消耗减少23%，至290万美元 [10][11] - 2024年第四季度，许可费收入增长77%，至100万美元；低利润率服务收入下降28%，至34.4万美元；硬件收入下降88%，至9.4万美元；第四季度收入为150万美元，而2023年第四季度为180万美元 [27] - 2024年公司毛利润从2023年的140万美元增至560万美元；运营费用从2023年的1030万美元降至970万美元；2024年净亏损从2023年的850万美元改善至430万美元，或每股亏损从21.21美元降至15.02美元；2024年第四季度净亏损从2023年第四季度的240万美元改善至160万美元，或每股亏损从3.99美元降至0.53美元 [28][30] - 截至2024年12月31日，公司流动资产为190万美元，包括43.8万美元的现金及现金等价物 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年许可费收入增长20%，至520万美元；服务收入从2023年的220万美元降至110万美元；硬件收入从2023年的120万美元下降63.2万美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中东和亚洲地区，其无密码、无手机和无令牌认证解决方案的安全性和价值得到越来越多的认可和采用 [14] - 公司在美国教育市场建立了强大的业务，覆盖超过100家机构，为超过40亿终端用户提供服务 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司退出与Swivel Secure的低利润率软件和服务关系，专注于核心解决方案，如PortalGuard IAM和身份绑定生物识别技术，以提高利润率和竞争力 [8][9] - 公司积极开拓新兴市场，包括食品和食品安全、物联网解决方案、无人机技术和自动驾驶汽车等领域，并与相关企业建立合作关系 [19] - 公司将EMEA业务重点转向物联网解决方案，并通过中国渠道联盟合作伙伴计划和内部销售团队推动销售增长 [20][21] - 公司于去年秋季在AWS市场推出PortalGuard IDAS，使AWS客户能够无缝购买和集成该产品 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司加强了业务的利润率、盈利能力和战略潜力，进入2025年，公司处于更有利的位置来推动收入增长并提高盈利能力 [7][11] - 2025年公司已看到令人鼓舞的订单活动和客户对其解决方案的兴趣，对今年和未来的业务充满信心 [12] - 随着网络安全需求的增加、网络攻击事件的频发以及网络安全人才的短缺，公司的解决方案具有很大的市场潜力 [13] 其他重要信息 - 公司预计在本周一提交10 - K报告，所提及的重述是指2023年的重述，今年没有新的重述 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 10 - K报告的提交时间以及是否有新的重述 - 公司预计在本周一提交10 - K报告，所提及的重述是指2023年的重述，今年没有新的重述 [35] 问题2: 2024年实际收入与预期有差异的原因 - 主要是由于Swivel Secure业务的服务协议导致全年收入差异约80 - 90万美元，部分业务机会转换为BIO - key业务时花费了更多时间，部分业务推迟到了2025年第一季度；退出低利润率软件支持合同对毛利率有巨大积极影响 [39][40] 问题3: 从SWO安全合同向BIO - key解决方案过渡是否完成 - 过渡已完全完成，公司在国际国防市场建立了重要地位 [44] 问题4: 2025年第一季度的预期情况 - 公司尚未结束第一季度的业务；预计2025年业务将绝对增长，毛利率将提高，盈利和现金流盈亏平衡的进程将加速 [47][48] 问题5: 硬件和服务收入是否会增长 - 硬件方面，随着生物识别技术在合同中越来越普遍，预计硬件销售将增长；服务方面，预计将保持稳定增长，主要是专业服务或为客户提供的支持服务 [53][54] 问题6: 第四季度91万美元合同的收入确认情况 - 约25万美元在第四季度确认，约60万美元将在2025年第一季度确认，该合同为现有客户的升级合同，带来150万美元的经常性收入 [57][58] 问题7: 与欧洲国防机构新合同的规模和经常性收入情况 - 合同与新客户Nutanix签订，公司无法提供更多细节，合同分阶段进行，下一阶段将在第二季度开展 [63][64] 问题8: 尼日利亚ID计划相关合同的最新情况 - 世界银行在去年底今年初试图加速尼日利亚公民的全面注册，公司正在关注，目前无法提供更多信息 [68][69] 问题9: 原有硬件库存是否有销售潜力 - 有销售潜力，但需要相应的设施；公司在2024年已销售部分库存，预计2025年将销售更多 [72] 问题10: 第四季度20万美元反向储备的情况 - 公司有多个项目正在进行中，希望在未来看到更多大额订单 [74] 问题11: 第四季度的现金流损失情况 - 公司没有单独的第四季度现金流数据，只有全年数据；第四季度现金流损失比之前减少 [76][78] 问题12: 研发费用增加的用途 - 公司在进行Passkey产品的集成工作，生物识别技术在交易中越来越重要，公司将资金和精力主要投入到与大型合作伙伴的集成、API开发以及移动领域 [80][81] 问题13: 未来运营费用的预期情况 - 未来几个季度运营费用将保持相对平稳，公司将优化现有业务 [85]

财务数据关键指标变化 - 2024年净亏损430万美元，较2023年减少49%[1] - 2024年营收690万美元，较2023年下降11%，主要因退出Swivel Secure分销协议[12] - 2024年毛利润560万美元，较2023年的140万美元增长[14] - 2024年运营费用970万美元，较2023年减少60.6409万美元，降幅6%[3][15] - 2024年运营所用现金291万美元，较2023年的379万美元减少23%[3] - 截至2024年12月31日，公司流动资产190万美元，低于2023年的260万美元[17] - 2024年全年总营收6929571美元，较2023年的7754905美元下降10.64%[23] - 2024年全年毛利润5640186美元，较2023年的1431319美元增长294.05%[23] - 2024年全年运营亏损4011041美元，较2023年的8826317美元收窄54.56%[23] - 2024年全年净亏损4323690美元，较2023年的8521837美元收窄49.26%[23] - 2024年末总资产8615560美元，较2023年末的4517035美元增长90.74%[27] - 2024年末总负债4866527美元，较2023年末的3453470美元增长40.92%[27] - 2024年末股东权益3749033美元，较2023年末的1063565美元增长252.49%[28] - 2024年经营活动净现金使用量2914072美元，较2023年的3793456美元减少23.18%[31] - 2024年投资活动净现金使用量13047美元，较2023年的1000美元增加1204.7%[31] - 2024年融资活动净现金流入2826854美元，2023年为1433440美元[31] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年软件许可费收入520万美元，较2023年增长20%；服务费用110万美元，较2023年下降50%；硬件收入60万美元，较2023年下降47%[12] 业务合作与订单情况 - 与加州Ed Tech JPA合作，为195个成员机构超260万学生提供解决方案[5] - 与埃及国家银行合作，为其3万名员工提供安全保障[8] - 获得91万美元订单，将金融服务公司升级为“仅指纹”生物识别技术[5][6]

文章核心观点 公司2024年战略转型成效显著，虽营收有所下降但盈利能力提升，各业务领域订单需求向好，2025年有望实现更好的业绩表现 [2][11] 公司战略转型 - 2024年公司加强业务，高利润率软件许可费收入增长20%，退出与Swivel Secure低利润率服务合作，专注于PortalGuard IAM和身份绑定生物识别等解决方案 [2] - 2024年公司减少运营费用6%，运营现金使用量从2023年的379万美元降至291万美元，增强了将营收转化为利润的能力 [3] 近期业务亮点 - 公司解决方案在国防、金融服务和教育领域订单需求良好，特别是在EMEA国家表现强劲，无密码、无电话和无令牌认证解决方案受关注 [4] - 2024年第四季度获得91万美元合同，为金融服务客户实施生物识别技术，预计每次客户交互节省约30秒 [5] - 与世界知名国防部合作扩大生物识别解决方案部署，目前为超8万人员提供服务，预计未来部署量翻倍或三倍，已产生330万美元硬件和许可收入 [6] - 今年1月与埃及国家银行合作，为其3万员工提供安全数字身份解决方案，未来有望用于客户 [7] - 与加州教育技术JPA合作，使解决方案覆盖195家机构超260万学生；多所高校和怀俄明州教育部采用PortalGuard IDaaS平台 [8][9] - 与Fiber Food Systems合作探索食品行业IAM用例，收购Boumarang股份；与Guinn Partners合作，将生物识别技术应用于多领域 [10] 财务结果 - 2024年营收约690万美元，较2023年的780万美元下降11%，主要因退出Swivel Secure分销协议；软件许可费收入增长20%至520万美元，服务费用下降50%至110万美元，硬件收入下降47%至60万美元 [12] - 2024年第四季度许可费收入增长77%至100万美元，服务收入下降28%至30万美元，硬件收入下降88%至10万美元 [13] - 2024年毛利润从2023年的140万美元增至560万美元，第四季度毛利润从2023年第四季度的负9.55万美元增至120万美元 [14] - 2024年运营费用从2023年的1030万美元降至970万美元，第四季度运营费用与去年同期持平为260万美元 [15] - 2024年净亏损从2023年的870万美元改善至430万美元，第四季度净亏损从2023年第四季度的240万美元改善至160万美元 [16] 资产负债表 - 截至2024年12月31日，公司流动资产190万美元，包括43.8万美元现金及等价物、80万美元应收账款和37.8万美元存货，低于2023年底的260万美元 [17] 会议信息 - 公司将于3月27日上午10点举行投资者电话会议，提供了拨打号码、网络直播和音频重播等信息 [1][18]

文章核心观点 BIO - key国际公司成功为新的国际国防机构客户部署基于生物识别的身份与访问管理（IAM）解决方案，展示了其高效、安全及可扩展的特点 [1] 项目情况 - 公司为新国际国防机构客户完成一套全面的基于生物识别的IAM解决方案部署 [1] - 初始站点的完整部署仅用四天，展示了公司与客户IT团队的高效协作 [1] - 部署方案包括PortalGuard On - Prem、WEB - key生物识别软件、FIPS认证指纹扫描仪和Passkey:YOU FIDO2 Passkeys [1] 公司人员评价 - 国际董事Alex Rocha称项目体现创新思维、先进技术和强大合作，客户获高安全可扩展认证系统 [3] - 技术经理Nelson Junior表示四天完成大规模项目是重大成就，体现公司解决方案集成能力和团队奉献精神 [3] 公司介绍 - 公司是身份与访问管理及生物识别认证解决方案全球领导者，以生物识别为中心的多因素身份与访问管理软件为超四千万用户提供安全访问 [4] - 客户可根据不同用例选择认证因素，包括无电话、无令牌和无密码生物识别选项 [4] - 其云托管或本地部署的PortalGuard IAM解决方案提供经济高效、易部署、便捷且安全的访问 [4] 解决方案特点 - PortalGuard On - Prem是提供多因素认证和单点登录功能的高安全IAM平台 [7] - WEB - key实现高级生物识别认证，确保对关键系统的安全无缝访问 [7] - BIO - key PIV - Pro和ECO2指纹扫描仪是FIPS认证的生物识别扫描设备，确保高安全访问控制 [7] - Passkey:YOU FIDO2认证实现无密码、抗网络钓鱼认证，符合现代安全标准 [7]

文章核心观点 BIO - key International将在3月27日上午10点举办2024年第四季度投资者电话会议，结果会在当天市场开盘前公布，公司董事长兼CEO和CFO将主持会议及问答环节 [1] 会议详情 - 日期/时间：3月27日周四上午10点（美国东部时间） [2] - 拨入号码：美国1 - 877 - 418 - 5460，国际1 - 412 - 717 - 9594 [2] - 网络直播/回放：网络直播和回放链接，有效期3个月 [2] - 音频回放：美国1 - 877 - 344 - 7529，国际1 - 412 - 317 - 0088，代码6747311 [2] 公司介绍 - 公司以生物识别为中心的多因素身份和访问管理软件革新认证和网络安全，为超四千万用户提供安全访问 [3] - 公司允许客户为不同用例选择合适的认证因素，包括无手机、无令牌和无密码生物识别选项 [3] - 其托管或本地部署的PortalGuard IAM解决方案能为计算机、信息、应用程序和高价值交易提供经济高效、易于部署、便捷且安全的访问 [3] 互动渠道 - 公司Facebook主页：https://www.facebook.com/BIOkeyInternational/ [4] - 公司领英主页：https://www.linkedin.com/company/bio - key - international [4] - 公司X账号：@BIOkeyIntl [4] - 投资者X账号：@BIO_keyIR [4] - StockTwits账号：BIO_keyIR [4] 投资者联系方式 - 联系人：William Jones、David Collins [4] - 机构：Catalyst IR [4] - 邮箱：BKYI@catalyst - ir.com [4] - 电话：212 - 924 - 9800 [4]

文章核心观点 BIO - key International将在2025年3月27日上午10点（美国东部时间）举行2024年第四季度投资者电话会议，结果将在当天市场开盘前公布，公司董事长兼首席执行官Mike DePasquale和首席财务官Cecilia Welch将主持会议及问答环节 [1] 会议详情 - 日期/时间：2025年3月27日上午10点（美国东部时间） [2] - 拨打号码：美国1 - 877 - 418 - 5460，国际1 - 412 - 717 - 9594 [2] - 网络直播/回放：网络直播和回放链接，有效期3个月 [2] - 音频回放：美国1 - 877 - 344 - 7529，国际1 - 412 - 317 - 0088，代码6747311 [2] 公司介绍 - 公司以生物识别为中心的多因素身份和访问管理（IAM）软件革新认证和网络安全，为超四千万用户提供安全访问 [3] - 公司允许客户为不同用例选择合适的认证因素，包括无电话、无令牌和无密码生物识别选项 [3] - 其托管或本地部署的PortalGuard IAM解决方案可提供经济高效、易于部署、便捷且安全的计算机、信息、应用程序和高价值交易访问 [3] 互动渠道 - 公司Facebook主页：https://www.facebook.com/BIOkeyInternational/ [4] - 公司LinkedIn主页：https://www.linkedin.com/company/bio - key - international [4] - 公司X账号：@BIOkeyIntl [4] - 投资者X账号：@BIO_keyIR [4] - 公司StockTwits账号：BIO_keyIR [4] 投资者联系方式 - 联系人：William Jones、David Collins [5] - 机构：Catalyst IR [5] - 邮箱：BKYI@catalyst - ir.com [5] - 电话：212 - 924 - 9800 [5]

文章核心观点 BIO - key International与加州教育技术联合权力机构（Ed Tech JPA）达成新合作及联合采购协议，其PortalGuard平台获批成为身份管理解决方案，为成员学校提供无手机、无令牌认证的多因素身份验证服务，保障教育数据安全并提供灵活登录选项 [1] 合作双方情况 BIO - key International - 是一家创新的劳动力和客户身份与访问管理（IAM）软件提供商，为超四千万用户提供安全访问服务，允许客户选择多种认证因素，其PortalGuard IAM解决方案具有成本效益高、易部署等特点 [8] - 20多年来为教育机构提供企业级IAM安全解决方案，此前与加州社区学院合作10年，服务210万学生 [6] Ed Tech JPA - 由七个创始实体支持，旨在为教育机构和其他合格实体简化采购、提供有竞争力的价格和有利的技术合同，其成员包括195个K - 12学校和学区，服务超260万学生 [1][7] - 集中成员学校和学区的软件与技术采购，节省时间和资源，确保符合数据隐私和公共招标法 [2] 合作相关情况 合作达成过程 - BIO - key的PortalGuard平台经Ed Tech JPA广泛的提案请求（RFP）和审查流程后，被接受为批准的身份管理解决方案 [1] 合作带来的优势 - 对Ed Tech JPA成员：可通过易于使用的网络门户以优惠价格和标准化许可条款获取PortalGuard平台，享受全面的身份提供商（IdP）和多因素身份验证解决方案，实现多应用无缝登录，保护敏感教育数据 [1][2][5] - 对BIO - key：可将PortalGuard的优势扩展到Ed Tech JPA成员，扩大市场覆盖范围 [6] 产品优势 - PortalGuard提供无手机、无令牌认证选项，在以手机认证器和硬件安全密钥为中心的多因素身份验证解决方案中具有竞争优势，符合加州学校对个人移动设备使用的监管限制 [1] - 提供多达十七种认证方法，包括符合隐私法的生物识别、挑战响应、令牌和门禁卡等，为用户提供灵活登录选项，增强数字资源安全性 [5]

文章核心观点 BIO - key International获怀俄明州教育部合同，将为其最多20000名员工部署PortalGuard IDaaS平台，该平台可增强安全态势、改善用户体验并降低运营成本 [1][4] 合同相关 - 怀俄明州教育部授予BIO - key合同，为最多20000名员工实施PortalGuard IDaaS平台 [1] - 该平台能提供多因素认证和单点登录，增强教育部安全态势并改善用户体验 [1] 需求背景 - 教育部寻求全面身份与访问管理解决方案，以解决用户多账户凭证管理难题并降低IT支持成本 [2] 平台功能 - PortalGuard的单点登录功能让用户用一组强凭证登录多个应用 [3] - 强多因素认证为防范网络钓鱼和未授权访问增加额外保护 [3] - 可定制账户仪表盘为用户提供集中界面管理认证偏好和认证器 [3] - 应用启动板提供一键访问所有教育部数字资源和网络应用 [3] - 可定制管理员仪表盘让IT团队更好控制、了解和报告用户访问模式 [3] 预期效益 - 改善整体安全态势，提供优质定制化用户体验 [4] - 简化访问程序和合规性，减少IT支持电话和密码重置请求，降低运营成本 [4] 公司介绍 - BIO - key用生物识别为中心的多因素身份与访问管理软件革新认证和网络安全，为超四千万用户提供安全访问 [5] - 客户可选择适合不同用例的认证因素，包括无手机、无令牌和无密码生物识别选项 [5] - 其云托管或本地部署的PortalGuard IAM解决方案提供经济高效、易部署、便捷且安全的访问 [5]