文章核心观点 - 公司开发创新风格评分系统以突出具有特定特征的股票，贝克休斯（BKR）是价值投资者可能关注的公司，其具有较高的价值等级，可能被低估，是一只令人印象深刻的价值股 [3][6] 投资策略 - 公司专注于经过验证的排名系统，强调盈利预测和预测修正以寻找优质股票，同时也关注价值、增长和动量的最新趋势 [1] - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司，价值投资者使用可靠指标和基本面分析来寻找当前股价被低估的公司 [2] 贝克休斯（BKR）情况 - BKR目前的Zacks排名为2（买入），价值等级为A [3] - BKR的PEG比率为0.58，行业平均PEG为0.82，过去一年BKR的PEG最高为0.67，最低为0.48，中位数为0.55 [4] - BKR的P/B比率为2.46，行业平均P/B为2.47，过去12个月BKR的P/B最高为2.46，最低为1.84，中位数为2.18 [5]

文章核心观点 - 贝克休斯公司盈利前景显著改善，是投资者的可靠选择，分析师不断上调其盈利预期，股价上涨趋势可能持续 [1] 公司盈利预期情况 - 分析师上调公司盈利预期，反映出对其盈利前景的乐观态度，盈利预期修正趋势与短期股价走势密切相关 [2] - 下一季度和全年的共识盈利预期大幅上调，覆盖该公司的分析师在提高预期方面达成了强烈共识 [3] 本季度盈利预期修正情况 - 公司本季度预计每股收益0.58美元，同比变化+38.1% [4] - 过去30天，Zacks共识预期上涨6.1%，有五项预期上调，无负面修正 [4] 本年度盈利预期修正情况 - 全年每股收益预期为2.20美元，较去年同期变化+37.5% [5] - 过去一个月，有八项预期上调，无负面修正，推动共识预期上涨5.26% [5] 有利的Zacks排名情况 - 良好的预期修正使公司获得Zacks排名2（买入），该排名工具能帮助投资者利用盈利预期修正做出正确投资决策 [6] - 研究表明，Zacks排名1（强力买入）和2（买入）的股票表现显著优于标准普尔500指数 [6] 总结 - 过去四周，贝克休斯股价上涨12.3%，投资者看好其预期修正，可考虑将其纳入投资组合以受益于盈利增长前景 [7]

文章核心观点 - 油服能源板块有很多优质股票，投资者应关注表现优于同行的公司，如贝克休斯和加拿大自然资源公司，它们今年表现均超行业，值得投资者持续关注 [1][5][7] 行业情况 - 油服能源板块有247家公司，在Zacks板块排名中位列第13 [2] - 油服能源板块下的油气田服务行业有24家公司，在Zacks行业排名中位列第217，今年平均涨幅4.7% [6] - 油服能源板块下的加拿大油气勘探与生产行业有9家公司，在Zacks行业排名中位列第43，今年涨幅8% [7] 公司情况 贝克休斯（BKR） - 目前Zacks评级为2（买入），过去一个季度全年盈利的Zacks共识预期上调5.2%，今年迄今已上涨约13.3%，表现优于油服能源板块和油气田服务行业 [3][4][6] 加拿大自然资源公司（CNQ） - 目前Zacks评级为2（买入），今年迄今上涨8.3%，表现优于油服能源板块，过去三个月当前年度的共识每股收益预期上调0.8% [5]

文章核心观点 - 文章讨论了Baker Hughes (BKR)作为一家油田服务公司，因其强劲的增长潜力而被推荐为优秀的成长型股票 [2][3][9] 公司分析 盈利增长 - 公司的历史每股收益(EPS)增长率为47.6%，而今年的预期EPS增长率为36.6%，远超行业平均的11.2% [5] 现金流增长 - 公司目前的年度同比增长现金流增长率为37.9%，高于行业平均的18.8% [6] - 过去3-5年，公司的年度化现金流增长率为8.9%，而行业平均为0% [7] 盈利预测修订 - 公司当前年度的盈利预测在过去一个月内上调了4.5%，显示出积极的趋势 [8] 行业对比 - 行业平均EPS增长率为11.2%，而Baker Hughes的预期EPS增长率为36.6% [5] - 行业平均现金流增长率为18.8%，而Baker Hughes的现金流增长率为37.9% [6] - 行业平均年度化现金流增长率为0%，而Baker Hughes的过去3-5年年度化现金流增长率为8.9% [7] 综合评价 - 公司因其盈利预测修订的积极趋势和Growth Score为B，被Zacks Rank评为2 (Buy)，显示出良好的增长潜力 [9]

文章核心观点 - 贝克休斯（BKR）股价表现出色，公司基本面良好，结合估值指标和Zacks评级，其股票未来有潜力，行业内TechnipFMC plc（FTI）也表现不错 [1][9][10] 股价表现 - 贝克休斯股价过去一个月上涨10.2%，上一交易日触及52周新高38.67美元，年初至今涨幅达11.9%，跑赢Zacks石油能源板块的5.7%和Zacks油气油田服务行业的3.3% [1] - TechnipFMC plc过去一个月股价上涨10.8% [11] 业绩情况 - 贝克休斯过去四个季度均未低于盈利共识预期，2024年7月25日财报显示每股收益0.57美元，高于共识预期的0.49美元 [2] - 本财年贝克休斯预计每股收益2.19美元，营收278.2亿美元，每股收益变化36.88%，营收变化9.06%；下一财年预计每股收益2.62美元，营收291.5亿美元，同比变化分别为19.84%和4.8% [3] - TechnipFMC plc上季度盈利强劲，超出共识预期38.71%，本财年预计每股收益1.21美元，营收90亿美元 [10] 估值指标 - 贝克休斯价值评分为B，增长和动量评分分别为B和A，综合VGM评分为A；当前本财年每股收益估计市盈率为17.5倍，低于同行行业平均的19.7倍；基于过去现金流的市盈率为14.1倍，高于同行平均的7.6倍；PEG比率为0.62 [6][7] - TechnipFMC plc目前远期市盈率为24.02倍，市现率为21.81倍 [11] 评级情况 - 贝克休斯Zacks评级为2（买入） [8] - TechnipFMC plc Zacks评级为2（买入），价值评分为B，增长评分为A，动量评分为B [10] 行业情况 - 油气油田服务行业在所有行业中排名后86%，但贝克休斯和TechnipFMC plc除自身基本面良好外，仍有积极因素 [12]

报告公司投资评级 - 报告未提供公司的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 贝克休斯2024年第二季度业绩超出市场预期 [2] - 所有部门表现出色,其中工业和能源技术部门同比增长59% [3][4][5] - 油田服务与设备部门收入和营业利润均超出预期 [4] - 工业与能源技术部门收入和营业利润也超出预期 [5] 公司整体表现 - 2024年第二季度营业收入71.39亿美元,同比增长13% [8] - 2024年第二季度经调整EBITDA11.3亿美元,同比增长25% [8] - 2024年第二季度经调整EBITDA利润率为15.8%,达到公司指引范围 [8] - 2024年第二季度经调整摊薄利润0.57美元,同比增长46% [8] 油田服务与设备部门 - 2024年第二季度收入40.11亿美元,同比增长3%,高于预期 [4] - 2024年第二季度营业利润4.93亿美元,同比增长18%,高于预期 [4] - 2024年第二季度EBITDA利润率17.9%,高于预期 [4] 工业与能源技术部门 - 2024年第二季度收入31.28亿美元,同比增长28%,高于预期 [5] - 2024年第二季度营业利润4.42亿美元,同比增长42%,高于预期 [5] - 2024年第二季度EBITDA利润率15.9%,高于预期 [5]

文章核心观点 - 美国油气钻井数量持续上升,预示着未来美国原油和天然气产量将有所增加[2][3][4][5] - 美国已成为全球最大的原油生产国和最大的液化天然气出口国[5] - 美国各地区钻井数量变化不一,其中北达科他州和蒙大拿州钻井数量创下6月以来新高,但主要产区白马盆地钻井数量基本持平[6][8] - 整体来看,美国钻井数量同比去年7月仍有75口(11%)的下降,但已出现月度增加,这可能意味着美国企业正从去年的重视股东回报和减债转向增加产量[9][10][11] - 美国产量增加将对全球油市产生影响,加之OPEC计划今年晚些时候取消减产,预计未来将出现供给过剩[11][12][13][14]

财务表现 - 2024年第二季度，公司营收为713.9亿美元，较2023年同期的631.5亿美元增长13%[144] - 第二季度2024年，公司税前收入为8.24亿美元，较2023年同期的6.14亿美元增长21%[144] - 公司2024年第二季度的净收入为104.4亿美元，较2013年同期增长4.9亿美元[190] - 公司2024年第二季度的净利润为58.1亿美元，较2013年同期增长16.7亿美元[190] - 公司2024年上半年净利润为4.21亿美元，较去年同期增长42万美元[215] 业务展望 - 预计2024年下半年北美活动将保持相对稳定，国际活动将有望比2023年增长[148] - 公司对LNG市场长期持乐观态度，认为天然气是过渡和终极燃料[150] - 公司致力于提供创新、低排放和经济高效的解决方案，以满足客户的需求[152] - 公司承诺到2030年将运营中的二氧化碳排放量减少50%，并在2050年实现净零排放[153] 业务部门表现 - OFSE营收为401.1亿美元，较2023年同期增长3%，主要受SSPS执行增加的推动[193] - IET营收为312.8亿美元，较2023年同期增长28%，主要受GTE和CTS销量增加的推动[195] - OFSE部门2024年上半年营收为77.94亿美元，同比增长5%[206] - IET部门2024年上半年营收为57.63亿美元，同比增长26%[208] 资金状况 - 公司2024年上半年现金及现金等价物为23亿美元，较去年同期减少3亿美元[237] - 公司2024年上半年资本支出为6.25亿美元，较去年同期增加3.8亿美元[230] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金为11.32亿美元，较去年同期减少18.8亿美元[224] - 公司2024年上半年投资活动使用现金5.3亿美元，较去年同期增加1.16亿美元[229] - 公司2024年上半年融资活动使用现金9.29亿美元，较去年同期增加3.79亿美元[233]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度业绩出色,调整后EBITDA同比增长25%,创历史新高 [23][57] - 每股收益同比增长46% [59] - 公司持续改善运营效率,EBITDA利润率提升约150个基点至15.8% [23][57] - 公司维持2024年自由现金流转换率45%-50%的目标 [62][63] 各条业务线数据和关键指标变化 工业与能源技术(IET) - IET订单强劲,第二季度达35亿美元,其中非LNG设备订单占97% [12][68] - IET营收同比增长28%,主要受益于天然气技术设备业务59%的增长 [13] - IET EBITDA同比增长37%,利润率提升约100个基点至15.9% [13] - 天然气技术设备业务利润率同比提升约500个基点,受益于高毛利订单转化、成本效率提升和生产力改善 [13] 油田服务与设备(OFSE) - OFSE营收同比增长6%,国际市场增长7% [76] - OFSE EBITDA同比增长13%,利润率提升144个基点至17.8% [78][79] - 持续优化成本和提升执行力,SSPS业务利润率接近两位数 [79] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场预计全年高个位数增长,主要受益于拉美、西非和中东等地区 [28][30][117][119] - 北美市场预计全年中个位数下降,但公司表现将优于市场 [28][29] - 公司看好未来几年拉美、西非和中东等地区的增长前景 [119] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进运营效率改善,目标到2025年OFSE和2026年IET实现20%EBITDA利润率 [93][100][145] - 公司在新能源领域持续保持强劲增长,2024年新能源订单有望达到8-10亿美元 [15][16] - 公司在天然气基础设施、海上浮式生产储油船(FPSO)、分布式电力等领域拥有广泛的市场机会 [37][40][44][48] - 公司的技术优势和多元化产品组合是其竞争优势所在 [94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 油价在第二季度出现一定波动,但仍维持在较高水平,支撑了上游投资 [26][27] - 全球天然气和LNG需求前景向好,预计未来10年LNG装机容量将增加70% [32][33][36] - 公司看好未来几年天然气基础设施、海上油气生产和新能源领域的增长机会 [40][44][46][51] 其他重要信息 - 公司在减碳方面取得进展,已实现2030年运营排放目标,并推出多项帮助客户降低排放的产品和服务 [52][53][54][55] - 公司持续优化组织架构和流程,提升运营效率和决策速度 [80][81][82] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Luke Lemoine 提问** 公司如何推动OFSE和IET业务实现20%利润率目标 [96] **Lorenzo Simonelli 和 Nancy Buese 回答** 公司正在持续优化流程、提升自动化、改善供应链和客户关系等,以提升运营效率和盈利能力 [97][98][99][100][101] 问题2 **David Anderson 提问** 公司如何看待未来天然气技术服务业务的增长前景 [110] **Lorenzo Simonelli 回答** 公司拥有大量已安装设备,未来将带来持续的高毛利服务收入,是公司的核心竞争优势之一 [111][112][113][114] 问题3 **James West 提问** 公司在微电网、数据中心等分布式电力解决方案方面的机会 [121] **Lorenzo Simonelli 回答** 公司拥有涵盖小型到大型的多种分布式电力技术,能够为客户提供可靠的电力供应解决方案,是一个重要的增长领域 [123][124][125][126]

文章核心观点 - 贝克休斯公司第二季度业绩超预期,主要得益于其油田服务与设备以及工业与能源技术两大业务分部的强劲表现 [1][2][3] - 油田服务与设备分部收入增长3%,工业与能源技术分部收入增长28% [4][5] - 两大分部的营业利润均有大幅提升,分别增长18%和42% [4][5][6] 分部业务表现 油田服务与设备 - 该分部收入为40.11亿美元,同比增长3% [4] - 营业利润为4.93亿美元,同比增长18%,得益于销量和价格的提升 [4] 工业与能源技术 - 该分部收入为31.28亿美元,同比增长28% [5] - 营业利润为4.42亿美元,同比增长42%,得益于销量和价格的提升 [5][6] 其他财务数据 - 总营收为71.39亿美元,同比增长13% [2] - 总成本费用为63.06亿美元,同比增长9% [7] - 自由现金流为1.06亿美元,同比下降83% [10] - 资本支出为2.42亿美元 [11] - 现金余额为22.84亿美元,长期债务为58.61亿美元,资本负债率为27.8% [12]