Atlantic Union Bankshares Corporation (NYSE:AUB) Q4 2020 Results Conference Call January 26, 2021 9:00 AM ET Company Participants Bill Cimino - Senior Vice President, Investor Relations John Asbury - President, Chief Executive Officer & Director Rob Gorman - Executive Vice President & Chief Financial Officer Dave Ring - Head of Commercial Banking Doug Woolley - Chief Credit Officer Conference Call Participants Casey Whitman - Piper Sandler Eugene Koysman - Barclays Stuart Lotz - KBW Laurie Hunsicker - Compa ...

公司收购与品牌重塑成本 - 2019年2月1日，公司完成对Access的收购，2019年第一季度业绩包含Access两个月的财务结果[247] - 2019年3和9月，公司品牌重塑相关成本分别为110万美元和560万美元，2020年9月无此成本[247] 会计准则采用与信贷损失准备 - 2020年1月1日采用ASC 326，使ACL增加5170万美元，受新冠疫情影响，至2020年9月30日ACL进一步增加9130万美元至1.861亿美元[248] - 由于采用ASC 326以及COVID - 19导致经济预测恶化，信贷损失拨备自2019年12月31日起增加，信贷损失准备金也随之增加[320] 股份发行与收益 - 2020年6月9日，公司发行690万份存托股份，净收益约1.664亿美元，用于一般公司用途[249] - 2020年6月9日，公司完成690万份存托股份发售，净收益约1.664亿美元[307] - 2020年6月9日，公司完成690万份存托股份发行，净收益约1.664亿美元[354] 费用削减行动 - 2020年公司采取费用削减行动，2020年9月30日止3个月费用为260万美元，9个月费用为600万美元[250] 普通股股东净收入与每股收益 - 2020年第三季度普通股股东可获得净收入5830万美元，每股收益0.74美元；2019年同期分别为5320万美元和0.65美元[251] - 2020年9月30日止9个月普通股股东可获得净收入9610万美元，每股收益1.22美元；2019年同期分别为1.377亿美元和1.72美元[251] 投资贷款与总存款变化 - 2020年9月30日，投资贷款（扣除递延费用和成本后）为144亿美元，较2019年12月31日增加18亿美元，年化增长率18.8%；剔除PPP影响，增长1.717亿美元，年化增长率1.8%[252] - 2020年9月30日，总存款为156亿美元，较2019年12月31日增加23亿美元，年化增长率22.8%[252] - 2020年9月30日投资贷款净额为144亿美元，较2019年12月31日增加18亿美元，年化增幅18.8%；剔除PPP影响，增加1.717亿美元，年化增幅1.8%[295] - 2020年9月30日总存款为156亿美元，较2019年12月31日增加23亿美元，年化增幅约22.8%；季度平均存款增加28亿美元，增幅21.6%[296] - 截至2020年9月30日，总存款为156亿美元，较2019年12月31日增加23亿美元，年化增长率为22.8%[348] 公司分行与ATM分布 - 公司有135家分行和约155台ATM，分布在弗吉尼亚州、马里兰州和北卡罗来纳州部分地区[244] PPP贷款业务 - 2020年银行处理超11000笔PPP贷款，总额达17亿美元，截至9月30日记录投资为16亿美元，含3260万美元未摊销递延费用[257] - PPP贷款期限一般为两年，利率1.00%，符合条件可获豁免，银行可获1.00% - 5.00%贷款处理费[258] 贷款修改情况 - 截至2020年9月30日，约7.696亿美元贷款处于修改后条款下，截至10月16日降至约5.226亿美元，降幅约32%，超90%与商业投资组合相关[261] - 截至2020年9月30日，约7.696亿美元贷款仍处于修改后的条款之下，大部分修改发生在商业房地产投资组合中[323] 净利息收入与收益率 - 2020年第三季度，净利息收入为1.374亿美元，较2019年第三季度增加78万美元；净利息收入（FTE）为1.403亿美元，增加87.7万美元[263] - 2020年第三季度，净利息收益率从2019年第三季度的3.57%降至3.08%，下降49个基点；净利息收益率（FTE）下降50个基点[263] - 2020年前九个月，净利息收入为4.097亿美元，较2019年同期增加70万美元；净利息收入（FTE）为4.182亿美元，增加69万美元[266] - 2020年前九个月，净利息收益率从2019年同期的3.66%降至3.26%，下降40个基点；净利息收益率（FTE）下降42个基点[266] 联邦基金目标利率调整 - 2019年联邦公开市场委员会三次下调联邦基金目标利率，累计下调75个基点；2020年3月两次下调，累计下调150个基点，当前目标利率范围为0% - 0.25%[267] 平均生息资产变化 - 2020年第三季度平均生息资产为177.48152亿美元，较2019年第三季度增加25.5636亿美元[264] - 2020年前九个月平均生息资产为168.09423亿美元，较2019年同期增加21.09404亿美元[265] 各类资产利息收入与收益率 - 2020年证券应税平均余额为1738033000美元，利息收入为10275000美元，收益率2.35%；2019年平均余额1670270000美元，利息收入12625000美元，收益率3.00%[270] - 2020年贷款净平均余额14358666000美元，利息收入138635000美元，收益率3.84%；2019年平均余额12240254000美元，利息收入156471000美元，收益率5.07%[270] - 2020年总生息资产平均余额17748152000美元，利息收入160315000美元，收益率3.59%；2019年平均余额15191792000美元，利息收入181149000美元，收益率4.73%[270] - 2020年交易和货币市场账户平均余额7834317000美元，利息支出4684000美元，利率0.24%；2019年平均余额6290112000美元，利息支出16389000美元，利率1.03%[270] - 2020年总付息存款平均余额11260244000美元，利息支出15568000美元，利率0.55%；2019年平均余额9803624000美元，利息支出30849000美元，利率1.25%[270] - 2020年九个月证券应税平均余额为1676528000美元，利息收入为33170000美元，收益率2.64%；2019年平均余额1680570000美元，利息收入39059000美元，收益率3.11%[272] - 2020年九个月贷款净平均余额13639401000美元，利息收入433286000美元，收益率4.24%；2019年平均余额11821612000美元，利息收入459905000美元，收益率5.20%[272] - 2020年九个月总生息资产平均余额16809423000美元，利息收入500069000美元，收益率3.97%；2019年平均余额14700019000美元，利息收入533590000美元，收益率4.85%[272] - 2020年九个月交易和货币市场账户平均余额7415491000美元，利息支出26508000美元，利率0.48%；2019年平均余额6102783000美元，利息支出46895000美元，利率1.03%[273] - 2020年九个月总付息负债平均余额12200209000美元，利息支出81913000美元，利率0.90%；2019年平均余额11161458000美元，利息支出122379000美元，利率1.47%[273] 净利息收入变化 - 截至2020年9月30日的三个月，公司净利息收入变化为2.7309亿美元，较之前变化为-2.6432亿美元，净变化为0.0877亿美元；九个月净利息收入变化为6.6438亿美元，较之前变化为-5.9493亿美元，净变化为0.6945亿美元[277] 非利息收入变化 - 2020年第三季度末，非利息收入降至3440万美元，较2019年同期的4810万美元减少1370万美元，降幅28.5%[280][281] - 2020年前三季度，非利息收入降至9920万美元，较2019年同期的1.036亿美元减少440万美元，降幅4.2%[282][283] - 2020年第三季度，服务手续费收入604.1万美元，较2019年同期的767.5万美元减少163.4万美元，降幅21.3%[280] - 2020年前三季度，服务手续费收入1854.9万美元，较2019年同期的2233.1万美元减少378.2万美元，降幅16.9%[282] - 2020年第三季度，抵押贷款银行业务收入889.7万美元，较2019年同期的337.4万美元增加552.3万美元，增幅163.7%[280] - 2020年前三季度，抵押贷款银行业务收入1674.4万美元，较2019年同期的761.4万美元增加913万美元，增幅119.9%[282] - 2020年第三季度，证券交易收益18万美元，较2019年同期的710.4万美元减少708.6万美元，降幅99.7%[280] - 2020年前三季度，证券交易收益1229.3万美元，较2019年同期的730.6万美元增加498.7万美元，增幅68.3%[282] - 2020年前三季度，交换费收入530万美元，较2019年同期的1276.5万美元减少746.5万美元，降幅58.5%[282] 非利息费用变化 - 2020年第三季度非利息费用降至9320万美元，较2019年同期减少1850万美元，降幅16.5%；九个月非利息费用降至2.917亿美元，较2019年同期减少3230万美元，降幅10.0%[287][290] 有效税率变化 - 2020年9月30日有效税率为15.3%，2019年同期为16.8%；九个月有效税率2020年为15.1%，2019年为16.0%，税率下降主要因免税收入占税前收入比例变化[293] 公司资产负债与股东权益变化 - 2020年9月30日总资产达199亿美元，较2019年12月31日增加24亿美元，年化增幅约18.0%，主要因有机和PPP贷款增长[294] - 2020年9月30日总负债为173亿美元，较2019年12月31日增加22亿美元[296] - 2020年9月30日股东权益为27亿美元，较2019年12月31日增加14780万美元，主要因2020年6月9日发行和出售A类优先股[297] 现金股息支付 - 2020年第三季度和2019年第三季度均支付每股0.25美元现金股息；2020年前九个月股息为每股0.75美元，较2019年同期增加0.04美元，增幅5.6%[297] - 2020年10月29日，董事会宣布普通股每股0.25美元、A类优先股每股171.88美元的季度股息[355] 公司投资情况 - 2020年9月30日公司总投资为31亿美元，占总资产15.6%，2019年12月31日为26亿美元，占总资产15.0%[299] - 公司专注购买抵押支持证券和州及政治分区发行的证券以实现投资组合多元化，多数抵押支持证券为有政府担保的机构支持证券[299] - 截至2020年9月30日，可供出售证券公允价值总计2443340千美元，较2019年12月31日的1945445千美元有所增加[301] - 截至2020年9月30日，持有至到期证券总计546661千美元，较2019年12月31日的555144千美元略有减少[301] - 截至2020年9月30日，受限股票成本总计112216千美元，较2019年12月31日的130848千美元有所减少[301] - 截至2020年9月30日，总投资为3102217千美元，较2019年12月31日的2631437千美元有所增加[301] 各类证券加权平均收益率 - 2020年9月30日，美国政府和机构证券5 - 10年期加权平均收益率为2.29%[303] - 2020年9月30日，州和政治分区债务的加权平均收益率为2.99%[303] - 2020年9月30日，公司债券和其他证券的加权平均收益率为3.68%[303] - 2020年9月30日，商业抵押支持证券的加权平均收益率为2.78%[303] - 2020年9月30日，住宅抵押支持证券的加权平均收益率为2.23%[303] 公司市政债券投资组合 - 截至2020年9月30日，公司市政债券投资组合约74%为一般责任债券，德州和弗吉尼亚州发行的债券分别占组合的25%和22%[305] 公司在PPPLF的情况 - 截至2020年9

Atlantic Union Bankshares Corp. (NYSE:AUB) Q3 2020 Earnings Conference Call October 22, 2020 9:00 AM ET Company Participants William Cimino - Senior Vice President, Investor Relations John Asbury - President, Chief Executive Officer & Director Robert Gorman - Executive Vice President & Chief Financial Officer Douglas Woolley - Chief Credit Officer & Senior Vice President Dave Ring - Executive Vice President & Commercial Banking Group Executive Conference Call Participants Eugene Koysman - Barclays Casey Whi ...

利率风险管理机制 - 公司市场风险主要为利率风险，由资产负债委员会（ALCO）负责审查利率敏感性并制定政策，董事会审核批准[379] - 公司通过收益模拟分析和经济价值模拟两种建模工具监测利率风险[380] 收益模拟分析情况 - 收益模拟分析中，对利率进行100至300个基点的即时上调或下调冲击，评估对12个月净利息收入的影响[384] - 2020年6月30日，利率上调300、200、100个基点时，净利息收入变化百分比分别为9.03%、6.21%、3.01%，金额分别为51743千美元、35547千美元、17229千美元；下调100、200个基点时，变化百分比分别为 -1.16%、 -1.28%，金额分别为 -6652千美元、 -7355千美元[385] - 2019年6月30日，利率上调300、200、100个基点时，净利息收入变化百分比分别为9.79%、6.73%、3.45%，金额分别为55444千美元、38104千美元、19534千美元；下调100、200个基点时，变化百分比分别为 -4.08%、 -7.81%，金额分别为 -23119千美元、 -44222千美元[385] - 与2019年6月30日相比，2020年6月30日公司从净利息收入角度看资产敏感性降低[386] 经济价值模拟情况 - 经济价值模拟用于计算不同利率环境下资产和负债的估计公允价值，使用与收益模拟相同的假设[387] - 2020年6月30日，利率上调300、200、100个基点时，经济价值变化百分比分别为1.83%、2.13%、1.82%，金额分别为54590千美元、63473千美元、54301千美元；下调100、200个基点时，变化百分比分别为 -5.34%、 -3.00%，金额分别为 -159239千美元、 -89321千美元[388] - 2019年6月30日，利率上调300、200、100个基点时，经济价值变化百分比分别为 -5.60%、 -3.58%、 -1.70%，金额分别为 -177771千美元、 -113504千美元、 -53777千美元；下调100、200个基点时，变化百分比分别为 -1.51%、 -5.47%，金额分别为 -47943千美元、 -173389千美元[388] 财务报告内部控制情况 - 截至2020年6月30日，公司管理层评估认为披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[391][393] 法律诉讼情况 - 公司及其子公司参与各类法律诉讼[395] - 管理层认为法律诉讼最终结果不会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[395]

Atlantic Union Bankshares Corp (NYSE:AUB) Q2 2020 Earnings Conference Call July 23, 2020 9:00 AM ET Company Participants William Cimino - SVP, IR John Asbury - President, CEO & Director Robert Gorman - EVP & CFO Douglas Woolley - Chief Credit Officer & SVP Maria Tedesco - President Conference Call Participants Eugene Koysman - Barclays Bank Catherine Mealor - KBW Broderick Preston - Stephens Inc. Laurie Hunsicker - Compass Point Research & Trading William Wallace - Raymond James & Associates Operator Ladies ...

利率风险管理 - 公司市场风险主要为利率风险，由ALCO负责审查利率敏感性并制定政策，董事会审核批准[335] - 公司通过收益模拟分析和经济价值模拟监测利率风险，静态缺口分析较少使用[336] 收益模拟分析数据 - 收益模拟分析中，利率上调100、200、300个基点时，2020年3月31日净利息收入变化分别为23,661千美元（4.19%）、44,311千美元（7.85%）、62,352千美元（11.05%）；下调100、200个基点时，分别为 -14,345千美元（-2.54%）、 -15,124千美元（-2.68%）[340][342] 净利息收入资产敏感性变化 - 与2019年3月31日相比，2020年3月31日公司从净利息收入角度看更具资产敏感性[343] 经济价值模拟作用 - 经济价值模拟用于计算不同利率环境下资产和负债的估计公允价值，净经济价值变化反映资产负债表的长期盈利[344] 经济价值模拟数据 - 经济价值模拟中，利率上调100、200、300个基点时，2020年3月31日净经济价值变化分别为22,581千美元（0.75%）、 -25,798千美元（-0.86%）、 -86,378千美元（-2.88%）；下调100、200个基点时，分别为 -232,546千美元（-7.76%）、 -252,356千美元（-8.42%）[345] 经济价值权益敏感性变化 - 与2019年3月31日相比，2020年3月31日公司在利率上升环境下经济价值的权益敏感性较低[345] 披露控制和程序评估 - 管理层评估了公司截至2020年3月31日的披露控制和程序的有效性[346] - 公司首席执行官和首席财务官认为截至2020年3月31日，披露控制和程序在合理保证水平上有效[347] - 设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到只能提供合理保证，且需考虑成本效益关系和未来事件假设[348] 财务报告内部控制情况 - 公司在2020年3月31日结束的季度采取措施维护财务报告内部控制[349] - 财务报告内部控制无重大影响或可能产生重大影响的变化[349] 法律诉讼情况 - 公司及子公司在日常运营中涉及各类法律诉讼[351] - 管理层认为法律诉讼最终结果不会对公司业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[351]

Atlantic Union Bankshares Corporation (NYSE:AUB) Q1 2020 Results Conference Call April 28, 2020 9:00 AM ET Company Participants Bill Cimino - VP, IR John Asbury - President & CEO Rob Gorman - EVP & CFO Maria Tedesco - President Shawn O'Brien - Executive Vice President & Consumer Banking Group Executive Kelly Dakin - Head of Digital Strategy and Customer Experience Douglas Woolley - EVP and Chief Credit Officer at Atlantic Union Bank Conference Call Participants Eugene Koysman - Barclays William Wallace - Ra ...