公司面临的风险 - 公司证券投资存在风险，经济条件不利变化或使证券交易价格下跌[102] - 公司面临网络安全风险和网络攻击，可能导致系统故障和信息泄露[104] - 公司与Access的合并于2019年2月1日完成，整合可能面临困难[106] - 公司若无法成功实施增长战略，业务和财务状况可能受不利影响[108] - 利率变化会影响公司收入和现金流，公司难以维持资产负债中性状态[110] - 公司贷款损失准备金可能不足以弥补贷款组合损失[111] - 公司业务受金融市场和经济条件影响，当地经济或行业恶化会损害公司业务[103] - 公司运营依赖信息系统，系统安全漏洞可能导致运营中断和声誉受损[104] - 公司贷款组合中大量贷款以房地产为抵押，房地产市场变化可能影响银行收益[112] - 公司商业房地产贷款面临更高违约风险，监管可能要求实施强化风险管理措施[112] - 公司专注向中小型社区企业贷款，可能增加信用风险[113] - 公司非performing资产会影响净收入，解决这些资产需耗费大量时间[114] - 公司面临激烈竞争，可能影响其增长和经营业绩[114] - 公司风险管理框架可能无法有效降低风险和损失[119] - 公司开展新业务或推出新产品可能面临额外风险[123] - 公司依赖第三方提供业务基础设施关键组件，存在业务运营和声誉受损风险[124] - 公司依赖客户和交易对手信息，若信息误导会对财务状况产生负面影响[124] - 社交媒体负面评价会损害公司声誉和业务[126] - 公司依赖管理团队，关键人员意外流失会对业务产生重大不利影响[126] - 公司若无法维持有效的财务报告内部控制和披露控制程序，会对经营结果和财务状况产生重大不利影响[126] - 公司融资受限或无法筹集资金会对其产生不利影响[127] - 公司涉及多项诉讼，可能对财务状况和经营结果产生重大不利影响[127] - 公司递延税资产实现可能受限，所有权变更会限制净营业亏损（NOL）使用，进而影响净收入[130][131] - 监管法规变化、会计标准变更会对公司业务、财务状况、经营结果和盈利能力产生不利影响[134][136][138] 公司经营区域与分行情况 - 截至2019年2月1日，银行在弗吉尼亚州、马里兰州和北卡罗来纳州部分地区共运营155家分行[149] 公司股东回报率与股票情况 - 2013 - 2018年五年间，公司普通股累计股东回报率对比：2013年12月31日投入100美元，2014年12月31日为99.41美元，2015年12月31日为107.26美元，2016年12月31日为156.52美元，2017年12月31日为162.28美元，2018年12月31日为129.61美元；同期纳斯达克综合指数分别为100.00、114.75、122.74、133.62、173.22、168.30；SNL美国银行纳斯达克指数分别为100.00、103.57、111.80、155.02、163.20、137.56[154][155] - 2018年12月31日收盘时，公司有65,977,149股普通股流通在外，由6,328名登记股东持有，收盘价为每股28.23美元，2017年12月29日（2017年最后一个工作日）收盘价为每股36.17美元[156] - 2016年第一季度，公司董事会授权一项股票回购计划，可在公开市场或私下协商交易中回购价值高达2500万美元的普通股，该计划于2016年12月31日到期，当时约有1300万美元未使用，2017年和2018年董事会未授权股票回购计划[158] 公司财务数据关键指标变化 - 2018年净收入为146,248美元，2017年为72,923美元[161] - 2018年资产为13,765,599美元，2017年为9,315,179美元[161] - 2018年净利息收益率为3.67%，2017年为3.48%[161] - 2018年平均资产回报率为1.11%，2017年为0.83%[161] - 2018年贷款损失准备金为41,045美元，2017年为38,208美元[161][163] - 2018年非应计贷款为26,953美元，2017年为21,743美元[163] - 2018年基本每股收益为2.22美元，2017年为1.67美元[163] - 2018年每股现金股息为0.88美元，2017年为0.81美元[163] - 2018年市场每股价值为28.23美元，2017年为36.17美元[163] - 2018年股息支付率为39.64%，2017年为48.50%[163] - 2018年全年净收入1.462亿美元，每股收益2.22美元，2017年分别为7290万美元和1.67美元[183] - 2018年净运营收益1.783亿美元，运营每股收益2.71美元，2017年分别为8360万美元和1.91美元[183] - 2018年资产回报率（ROA）为1.11%，2017年为0.83%；运营ROA为1.35%，2017年为0.95%[183] - 2018年净资产收益率（ROE）为7.85%，2017年为7.07%；运营ROE为9.57%，2017年为8.11%[183] - 2018年有形普通股股东权益回报率（ROTCE）为14.40%，2017年为10.75%；运营ROTCE为17.35%，2017年为12.24%[183] - 2018年末持续经营的投资贷款净额为97亿美元，较2017年末增加26亿美元[184] - 2018年末持续经营的总存款为100亿美元，较2017年末增加30亿美元[184] - 2018年普通股每股现金股息从2017年的0.81美元增至0.88美元[184] - 2018年净收入从7290万美元增至1.462亿美元，增长7330万美元，增幅100.6% [186] - 2018年净利息收入较2017年增加1.477亿美元，非利息收入增加4180万美元，非利息费用增加1.121亿美元，增幅49.7% [186] - 2017年净收入从7750万美元降至7290万美元，减少460万美元，降幅5.9% [187] - 2017年净利息收入较2016年增加1500万美元，非利息收入增加260万美元，非利息费用增加1260万美元，增幅5.9% [187] - 2018年净利息收入为4.267亿美元，较2017年增加1.477亿美元，净利息收益率增加19个基点[190] - 2017年净利息收入为2.79亿美元，较2016年增加1500万美元，净利息收益率减少16个基点[192] - 2018年公司总资产为131.82亿美元，2017年为88.20亿美元，2016年为80.46亿美元[195] - 2018年公司总生息资产平均余额为116.21亿美元，利息收入为5.37亿美元，收益率为4.62%；2017年平均余额为80.16亿美元，利息收入为3.41亿美元，收益率为4.25%；2016年平均余额为72.49亿美元，利息收入为3.05亿美元，收益率为4.21%[195] - 2018年公司净利息收入为4.35亿美元，2017年为2.91亿美元，2016年为2.75亿美元[195] - 2018年公司利率差为3.50%，2017年为3.45%，2016年为3.68%[195] - 2018年公司资金成本为0.88%，2017年为0.62%，2016年为0.41%[195] - 2018年公司净利息收益率为3.74%，2017年为3.63%，2016年为3.80%[195] - 2018年与2017年相比，生息资产利息收入增加1.96亿美元，其中因平均余额增加带来的增长为1.62亿美元，因平均利率变动带来的增长为0.35亿美元[197] - 2018年与2017年相比，付息负债利息支出增加0.52亿美元，其中因平均余额增加带来的增长为0.29亿美元，因平均利率变动带来的增长为0.23亿美元[197] - 2018年与2017年相比，净利息收入增加1.44亿美元，其中因平均余额增加带来的增长为1.33亿美元，因平均利率变动带来的增长为0.12亿美元[197] - 2017年与2016年相比，净利息收入增加0.15亿美元，其中因平均余额增加带来的增长为0.30亿美元，因平均利率变动带来的减少为0.14亿美元[197] - 2016 - 2018年贷款增值分别为5218美元、6784美元、17145美元，存款增值2018年为2553美元，此前为0，借款增值（摊销）分别为458美元、170美元、 - 506美元，总计分别为5676美元、6954美元、19192美元[198] - 2018年非利息收入为1.042亿美元，较2017年的6240万美元增加4180万美元，增幅67.0%，主要因Shore Premier出售净收益2000万美元[201] - 2017年非利息收入为6240万美元，较2016年的5980万美元增加260万美元，增幅4.3%，客户相关费用收入增加170万美元[202] - 2018年服务手续费收入2543.9万美元，较2017年的1885万美元增加658.9万美元，增幅35.0%[201] - 2018年其他服务手续费、佣金和费用为560.3万美元，较2017年的459.3万美元增加101万美元，增幅22.0%[201] - 2018年非利息支出为3.378亿美元，较2017年的2.257亿美元增加1.121亿美元，增幅49.7%[204] - 2018年薪资和福利费用为1.594亿美元，较2017年的1.16亿美元增加4340万美元，增幅37.4%[204] - 2018年营销和广告费用为1004.3万美元，较2017年的779.5万美元增加224.8万美元，增幅28.8%[204] - 2018年无形资产摊销为1283.9万美元，较2017年的608.8万美元增加675.1万美元，增幅110.9%[204] - 2018年合并相关成本为3972.8万美元，较2017年的539.3万美元增加3433.5万美元[204] - 2017年非利息费用增至2.257亿美元，较2016年的2.131亿美元增加1260万美元，增幅5.9%[206] - 2017年公司因税法影响记录了610万美元的额外税收费用[209] - 2018、2017和2016年的有效税率分别为16.7%、31.2%和25.5%[210] - 2018年末总资产为138亿美元，较2017年末的93亿美元增加45亿美元[213] - 2018年末贷款投资净额为97亿美元，较2017年末增加26亿美元，增幅36.1%[214] - 2018年末总负债为118亿美元，较2017年末的83亿美元增加35亿美元[215] - 2018年末总存款为100亿美元，较2017年末的70亿美元增加30亿美元，增幅42.6%[215] - 2018年末总借款为18亿美元，较2017年末的12亿美元增加5369万美元，增幅44.0%[216] - 2018年公司宣布并支付每股0.88美元的现金股息，较2017年增加0.07美元，增幅8.6%[218] - 2018年末公司总投资为24亿美元，占总资产的17.4%，2017年末为12亿美元，占总资产的13.4%[218] - 2018年和2017年12月31日，用于投资的贷款净额分别为97亿美元和71亿美元[226] - 2018年12月31日，不良资产（NPAs）总计3370万美元，较2017年12月31日增加670万美元，增幅24.7%；NPAs占未偿还贷款总额的比例从上年末的0.38%降至0.35%，下降3个基点[234] - 2018年12月31日，非应计贷款为2700万美元，较上年净增520万美元；非应计贷款占总贷款的比例从2017年的0.30%降至2018年的0.28%[235] - 2018年12月31日，止赎房产为670万美元，较上年增加150万美元，增幅28.0%[239] - 2018年净冲销额较2017年增加，主要因消费者贷款净冲销额增加；2018年贷款损失拨备和贷款损失准备金较2017年增加，主要因贷款增长[231] - 2018年末逾期贷款水平较2017年增加，主要因年末30天逾期的1 - 4户家庭住宅贷款季节性增加，其中多数随后恢复正常还款[231] - 2018年非应计贷款增加主要与建筑贷款、商业房地产贷款和抵押贷款有关[236] - 2018年止赎房产销售主要与土地、住宅房地产和

Union Bankshares Corporation (UBSH) Q4 2018 Earnings Conference Call January 22, 2019 9:00 AM ET Company Participants John Asbury - President, Chief Executive Officer Robert Gorman - Executive Vice President, Chief Financial Officer David Ring - Executive Vice President, Commercial Banking Group Executive Maria Tedesco - President, Union Bank & Trust Bill Cimino - Vice President, Director of Investor Relations Conference Call Participants Catherine Mealor - KBW Austin Nicholas - Stephens Laurie Hunsicker - ...