财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为2480亿墨西哥比索，与去年同期基本持平，服务收入同比下降1.1% [9] - 按固定汇率计算，服务收入增长1.2%，略低于上一季度的2.2% [9] - EBITDA增长5.2%至817亿墨西哥比索，按固定汇率计算增长8.1%，EBITDA利润率扩大近2个百分点至32.9% [12] - 营业利润增长5.7%至411亿墨西哥比索，综合融资成本同比下降55%至359亿墨西哥比索 [13] - 净利润为18亿墨西哥比索，扭转了去年同期的29亿墨西哥比索亏损 [13] - 自由现金流从2020年的94亿美元增长至2021年3月的96亿美元 [14] - 净债务减少200亿墨西哥比索，截至3月底为6270亿墨西哥比索，相当于过去12个月EBITDA的1.77倍 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务新增2600万用户，其中330万为后付费用户，280万为预付费用户 [8] - 后付费用户同比增长7.8%，固定宽带用户同比增长4.7% [9] - 移动服务收入增长1.7%，低于上一季度的4.1%，主要受巴西、哥伦比亚和奥地利后付费用户增长放缓影响 [10] - 预付费收入连续第三个季度保持2.4%的增长 [10] - 固定线路服务收入增长0.1%，结束了连续几个季度的负增长 [11] - 固定宽带收入增长显著，秘鲁增长42%，哥伦比亚增长21%，多米尼加和厄瓜多尔增长15%-20% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西新增240万后付费用户，占新增用户的大部分 [8] - 秘鲁、哥伦比亚和奥地利在固定宽带用户增长方面表现突出 [9] - 美国EBITDA增长59%，波多黎各增长47%，秘鲁增长36%，多米尼加增长15% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行数字化转型，以降低成本并提高效率 [24] - 计划在多个国家推出5G网络，并已开始虚拟化网络 [24] - 在墨西哥推进FTTH部署，已有440万用户从铜线迁移至光纤 [26] - 计划在拉丁美洲推出Claro Box TV，作为娱乐中心提供流媒体服务 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国经济强劲增长，但拉丁美洲部分国家因疫情反弹导致经济活动放缓 [7] - 公司预计随着经济复苏，收入将逐步恢复 [25] - 芯片短缺影响了墨西哥的手机销售，但公司已提前下单以应对供应问题 [38] 其他重要信息 - 公司计划在年底前完成塔楼资产的剥离 [18] - 正在与Telmex工会就养老金责任进行谈判 [31] - 预计TracFone交易将在第三季度完成，并有望获得5000万至7000万美元的额外付款 [30] 问答环节所有提问和回答 问题: 塔楼剥离的最新进展 - 公司正在为塔楼剥离做准备，预计将在年底前完成 [18] - 尚未决定塔楼公司将在哪个交易所上市 [21] 问题: 哥伦比亚的竞争环境 - 公司认为在哥伦比亚具备良好的网络覆盖和客户基础，能够应对新进入者的竞争 [19] 问题: EBITDA利润率扩张的原因 - 利润率扩张主要得益于成本控制和数字化转型 [24] 问题: 墨西哥的FTTH部署策略 - 公司已在墨西哥部署440万FTTH用户，并计划继续扩大覆盖 [26] 问题: Telmex养老金责任谈判进展 - 谈判仍在进行中，尚未达成协议 [31] 问题: TracFone交易的额外付款 - 公司预计将获得5000万至7000万美元的额外付款 [30] 问题: Oi收购的整合时间 - 预计将在今年完成Oi的收购并整合至财务报表 [34] 问题: 墨西哥芯片短缺的影响 - 芯片短缺影响了墨西哥的手机销售，但公司已提前下单以应对供应问题 [38] 问题: 塔楼资产的重估 - 公司已对塔楼资产进行重估，反映了其市场价值 [39] 问题: Claro Box TV的推出计划 - 公司计划在拉丁美洲推出Claro Box TV，作为娱乐中心提供流媒体服务 [43][44] 问题: 未来几年的资本支出展望 - 公司预计5G不会导致资本支出大幅增加 [48] 问题: 巴西和墨西哥的竞争环境 - 公司在巴西和墨西哥的移动业务表现良好，具备竞争力 [50] 问题: 股票回购计划 - 公司计划继续执行股票回购计划 [54] 问题: 分红政策 - 公司今年将支付每股0.40墨西哥比索的分红，未来政策将取决于交易完成情况 [56] 问题: 墨西哥频谱使用情况 - 公司未参与关于Altan Redes频谱使用的讨论 [58] 问题: 塔楼上市地点 - 公司尚未决定塔楼公司将在墨西哥还是美国上市 [60] 问题: 公司资产剥离的可能性 - 公司对现有资产组合感到满意，暂无剥离计划 [61]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长4.7%至2600亿墨西哥比索，服务收入增长5.4% [8] - 移动服务收入从第二季度的2.3%加速至3.5%，固定宽带收入增长7.3%至9.1% [9] - EBITDA利润率达到33.2%，同比增长1.6个百分点，EBITDA按固定汇率计算增长7.2% [10] - 净利润达到190亿墨西哥比索，同比增长45% [11] - 资本支出为910亿墨西哥比索，主要用于网络容量和服务质量的提升 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务新增320万用户，其中120万为后付费用户，140万为预付费用户 [7] - 固定宽带业务新增44.6万用户，墨西哥和哥伦比亚各新增超过10万用户 [8] - 后付费用户同比增长5.7%，固定宽带用户同比增长5.2%，预付费用户同比下降3.2% [8] - 巴西后付费收入同比增长9%，预付费收入同比增长5% [12] - 哥伦比亚移动和固定业务收入均实现增长，固定宽带收入增长15% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西新增180万用户，奥地利新增24.1万用户，哥伦比亚新增20万用户 [7] - 墨西哥预付费收入从第二季度的-4%反弹至1.1%，固定宽带收入增长6% [12] - 奥地利固定和移动收入略有下降，但EBITDA增长4.7% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在评估如何通过塔楼交易创造价值，目前拥有约6万座塔楼 [17] - 公司对墨西哥政府提高频谱价格表示担忧，认为这将延迟5G部署并增加成本 [19] - 在巴西，公司正在推进5G部署，并已在小范围内推出5G服务 [22] - 公司正在通过数字化转型和成本削减来提高效率，特别是在巴西市场 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为疫情加速了数字化转型，电信服务的重要性日益增加 [35] - 公司预计2021年资本支出将高于2020年的60亿美元，但低于2018年和2019年的85亿美元 [39] - 公司正在通过新的供应商和技术来优化资本支出，特别是在光纤和数字基础设施方面 [43] 其他重要信息 - 公司净债务与EBITDA的比率为1.38倍，低于6月底的水平 [11] - 公司计划通过出售资产和强劲的现金流进一步降低杠杆率至1.5倍 [29] - 公司正在开发数字钱包功能，以推动拉丁美洲的现金数字化 [64] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于塔楼交易的进展 - 公司正在评估如何通过塔楼交易创造价值，目前拥有约6万座塔楼，正在研究不同国家的法律和监管环境 [17] 问题: 墨西哥政府提高频谱价格的影响 - 公司对墨西哥政府提高频谱价格表示担忧，认为这将延迟5G部署并增加成本 [19] 问题: 巴西市场的并购和5G部署 - 公司预计巴西的5G频谱拍卖将在2021年初进行，并已在小范围内推出5G服务 [22] 问题: 巴西后付费用户的增长来源 - 公司认为后付费用户的增长主要来自预付费用户的转换和竞争对手的用户流失 [25] 问题: 公司杠杆率目标和股东回报 - 公司计划通过出售资产和强劲的现金流将净债务与EBITDA的比率降至1.5倍，并考虑增加股东回报 [29] 问题: 哥伦比亚市场的竞争 - 公司正在为哥伦比亚市场的竞争做准备，特别是在固定宽带和企业服务方面 [31] 问题: ARPU增长和资本支出展望 - 公司预计2021年ARPU将恢复增长，资本支出将高于2020年的60亿美元，但低于2018年和2019年的85亿美元 [39] 问题: 墨西哥宽带用户增长的原因 - 公司认为墨西哥宽带用户增长主要来自COVID-19带来的需求增加和公司推出的新套餐 [46] 问题: 巴西付费电视市场的展望 - 公司认为巴西付费电视市场将继续下滑，但正在通过推出新的娱乐中心功能来应对 [47] 问题: 公司杠杆率降低后的下一步计划 - 公司计划在杠杆率降至1.5倍后，考虑增加股东回报，包括可能的股息和股票回购 [49] 问题: 巴西光纤网络的扩展计划 - 公司正在评估在巴西扩展光纤网络的计划，但目前尚未有具体时间表 [54] 问题: 智利市场的表现 - 公司认为智利市场的表现受到疫情和竞争的影响，正在努力改善执行力和市场表现 [57] 问题: 网络共享和5G资本支出 - 公司认为网络共享在某些地区是可行的，特别是在农村地区，但对5G的资本支出尚未有具体数字 [63] 问题: 数字钱包的机会 - 公司正在开发数字钱包功能，以推动拉丁美洲的现金数字化，并已取得初步进展 [64]

业绩总结 - 2020年第三季度，移动后付费用户净增加1,806千人，较去年同期减少422千人[2] - 固定宽带用户净增加446千人，较去年同期增长9.1%[6] - 服务收入同比增长1.5%，主要受固定宽带收入和移动预付费收入恢复的推动[10] - 移动服务收入同比增长2.5%，较第二季度的-2.0%有所改善[13] - EBITDA同比增长7.2%，达到36%的EBITDA利润率[17] - 运营利润增长18%，达到450亿比索，净收入增长45%，总计190亿比索[19] - 资本支出为910亿比索，较上年减少470亿比索[20] - 净债务与EBITDA比率为1.88倍，较去年同期的1.84倍有所上升[21] 用户数据 - 墨西哥市场的移动收入恢复主要得益于预付费收入的反弹[23] - 巴西市场服务收入同比增长9.0%[25] - 移动服务收入在本地货币中同比增长16%[27] - 固定线路服务收入在本地货币中同比增长12%[27] - 哥伦比亚是唯一在移动和固定线路平台上实现收入增长的运营商[27] 未来展望 - 移动服务收入年增长率为16%[27] - 固定线路服务收入年增长率为12%[27] - EBITDA年增长率为15.3%[27] - 设备利润率改善和IT支出减少推动EBITDA增长[30] 新产品和新技术研发 - 3Q20的宽带收入同比增长3.3%[27] - 3Q20的付费电视收入同比增长4%[27]

客户净增情况 - 后付费业务净增用户数为38000人，其中欧洲5000人、巴西-170000人等，总计净增-504000人[2] - 预付费业务除哥伦比亚和美国外均为净流失，总计净增4553000人[4] - 宽带业务新增用户450000人，其中哥伦比亚101000人、巴西71000人等[6] 收入情况 - 服务收入增长0.8%，移动平台增长2.3%，固定平台下降1.7%[8] - 墨西哥服务收入下降2.1%，主要受移动业务拖累[19] - 巴西移动服务收入增长8.8%，EBITA增长11%[20] - 哥伦比亚移动服务收入增速降至4.8%，固网服务收入同比增长9.9%[22] 盈利情况 - EBITDA增长3.3%，EBITDA利润率为32.9%，同比提升1.7个百分点[14] - 运营利润410亿比索，净利润200亿比索，融资成本110亿比索[16] 债务情况 - 净债务与EBITDA比率（LTM）为1.89倍[17]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收总计2.52亿墨西哥比索，较去年同期微增0.7%，按墨西哥比索计算，营收可能增长37% [9] - 按固定汇率计算，除阿根廷外，服务收入增长0.8%，移动平台收入增长2.3%，固定线路平台收入下降1.7% [10][11] - 第二季度EBITDA总计826亿墨西哥比索，按墨西哥比索计算增长5.9%，EBITDA利润率攀升1.7个百分点至32.9%，按固定汇率计算增长3.3% [14] - 运营利润跃升10.5%至409亿墨西哥比索，净利润为200亿墨西哥比索，每股收益为0.30墨西哥比索，每美国存托凭证为0.26美元，较去年第二季度增长40% [14] - 6月底净债务总计7650亿墨西哥比索，高于2019年底的6770亿墨西哥比索，按EBITDA计算为1.89倍，现金流量方面，净债务在截至6月的六个月内减少了83亿墨西哥比索 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务方面，移动服务收入增长从8.4%大幅放缓至2.3%，巴西和哥伦比亚分别增长8.8%和12.8%，预付费和后付费业务收入增长减速情况基本相同 [11] - 固定线路业务方面，固定线路平台受疫情影响较小，收入下降幅度从第一季度的-0.7%扩大至第二季度的-1.7%，哥伦比亚固定线路收入从9.5%加速至9.9% [11] - 设备销售在危机初期触底，但在本季度剩余时间内迅速回升，固定宽带服务继续领先，收入增长7.3%，除一个例外，所有业务在本季度均实现固定宽带收入增长 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥市场服务收入下降2.1%，主要是由于移动服务收入从第一季度的10%增长降至第二季度的-2.5%，固定线路服务收入略有下降 [16] - 巴西市场后付费收入表现强劲，同比增长11.8%，固定线路和收入保持趋势，EBITDA同比增长10.7%，EBITDA利润率达到40% [16] - 哥伦比亚市场是唯一在各业务线上均实现增长的市场，移动和固定线路平台收入分别增长12.8%和9.9% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在分析利用6万座塔楼创造价值的替代方案，以减少债务并为股东创造价值，但尚未确定是分拆还是出售，也不确定是在所有国家还是部分国家实施 [24] - 公司对巴西Oi的资产感兴趣，并将参与其移动业务的拍卖，认为这将有助于增加客户和容量 [41] - 公司正在努力降低成本和费用，向数字化转型，包括网络和销售等方面，以提高利润率 [51][52] - 公司计划在2020年减少资本支出，但具体减少幅度仍在审查中，将根据流量和销售情况进行调整 [62] - 公司在巴西开展了5G业务，希望能够提高价格并在拉丁美洲推广，但这将取决于竞争和客户需求，同时5G也不会替代固定无线接入 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度末金融市场混乱，美元贬值，拉丁美洲货币开始复苏，但巴西雷亚尔兑美元额外下跌4.3% [7] - 疫情导致公司运营地区实施封锁措施，影响了收入，尤其是在墨西哥、秘鲁、厄瓜多尔和危地马拉等国家，失去了超过500万用户，但在座位业务方面获得了45万新Probank客户 [8][9] - 随着经济逐渐开放，预付费业务开始增长，但仍不确定何时能完全恢复到疫情前的水平，后付费业务方面，客户正在减少ARPU以节省开支 [39][40] - 公司认为宽带业务增长良好，主要是由于疫情推动人们在家工作和学习，对带宽的需求增加 [35][36] 其他重要信息 - 公司在墨西哥推出了名为“AMIGO CONTIGO”的套餐，为用户提供15天的免费通话服务，共推出了约2800万个套餐 [33] - 公司在巴西的移动和固定平台表现出色，通过增加容量、提高速度和推出捆绑套餐等方式，获得了市场份额 [46][48] - 公司在墨西哥的宽带业务净增用户6.4万，其中一半来自光纤，一半来自铜缆，市场渗透率正在增加 [56][57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: TracFone美国业务第三季度利润率情况及哪些运营商带来收益 - 公司在TracFone业务表现强劲，不仅在运营商成本方面，销售和净增用户也表现出色，本季度净增用户超过20万，与所有运营商就服务成本进行了讨论和修订，从1月1日开始成本降低，第三和第四季度也将受益 [19] 问题2: TracFone利润率是否来自第一季度定价追溯的补偿信用 - 第二季度约有1.3亿美元，第一季度和第二季度各有6500万美元，第三和第四季度预计情况大致相同 [21] 问题3: 公司对塔楼资产的潜在替代方案及是否考虑分拆或出售大部分塔楼 - 公司拥有6万座塔楼，正在分析不同的替代方案以减少债务并为股东创造价值，但尚未确定是分拆还是出售，也不确定是在所有国家还是部分国家实施 [24] 问题4: 华为设备禁令是否会扩展到所有拉丁美洲市场及公司的战略替代方案 - 目前仅在巴西听到有关华为禁令的消息，但没有正式文件，公司尚未就5G做出决定，除华为外，还有三星、诺基亚、爱立信等供应商可供选择 [26] 问题5: 哥伦比亚业务表现强劲的原因及竞争环境变化 - 公司在哥伦比亚过去两年进行了大量改进，包括后付费、预付费、企业客户、宽带和电视等业务，预计新的竞争对手将带来更多竞争，但公司有信心应对 [29][30] 问题6: 预付费和后付费业务收入增长减速但表现不同的原因及宽带业务在不同国家表现差异的原因 - 预付费和后付费是不同的市场，表现不同，在墨西哥，预付费业务受疫情影响较大，4月和5月商店关闭导致销售减少，6月开始有所恢复，在巴西，后付费业务方面，客户开始减少套餐费用，宽带业务增长良好是由于疫情推动人们在家工作和学习，对带宽的需求增加 [33][34][36] 问题7: 本季度预付费和后付费业务的发展情况及对第三季度趋势的看法，以及公司对并购的兴趣 - 预付费业务在4月和5月受疫情影响较大，随着经济开放，6月和7月开始增长，但不同国家的开放速度不同，后付费业务方面，客户正在减少ARPU以节省开支，公司对巴西Oi的资产感兴趣，并将参与其移动业务的拍卖 [39][40][41] 问题8: 巴西移动业务表现强劲的主要支柱及增长如何复合 - 公司在巴西的移动和固定平台表现出色，通过增加容量、提高速度和推出捆绑套餐等方式，获得了市场份额，第一季度后付费收入同比增长15%，第二季度增长11.8% [46][47][48] 问题9: 行业趋势对公司利润率的影响及未来利润率的预期 - 利润率增长的原因主要是服务收入增长和设备收入减少，以及公司努力降低成本和费用，向数字化转型，行业竞争情况在不同国家有所不同，但总体而言，公司的利润率有望继续增长，但也取决于经济和疫情的发展 [51][52][54] 问题10: Telmex宽带业务净增用户的原因是市场渗透还是抢占市场份额，以及净增用户的细分情况 - 市场渗透率正在增加，净增用户一半来自光纤，一半来自铜缆 [57] 问题11: 公司是否计划继续积极发展FTTH网络还是更注重杠杆作用 - 公司目前专注于客户迁移和提高网络渗透率 [59] 问题12: 2020年资本支出战略及在巴西是否有削减支出的空间，以及5G市场的吸引力和公司的5G战略 - 公司计划在2020年减少资本支出，但具体减少幅度仍在审查中，将根据流量和销售情况进行调整，公司在巴西开展了5G业务，希望能够提高价格并在拉丁美洲推广，但这将取决于竞争和客户需求，同时5G也不会替代固定无线接入 [62][63] 问题13: 公司是否考虑网络分拆以及如何看待拉丁美洲的网络共享协议 - 公司目前不考虑网络分拆，在某些地区网络共享有意义，但在其他地区则不然 [65] 问题14: TracFone新协议的起源是否与T-Mobile和Sprint的并购有关 - 成本降低与美国市场有关，运营商希望公司在市场上更具竞争力，与T-Mobile和Sprint的并购无关，公司每年都会与运营商讨论新的计划和费率 [68] 问题15: Telmex宽带新增用户数量与竞争对手差异较大的原因 - 公司改变了收款政策以优化网络 [70] 问题16: 利润率扩张中来自设备销售减少和成本节约的百分比，以及成本节约中结构性和临时性项目的预期 - 公司在资本支出、销售和营销等方面进行了良好的谈判，降低了成本，但也增加了坏账成本，具体国家和细分市场的数据暂无 [73] 问题17: 墨西哥5G业务的推出计划 - 墨西哥的5G业务将推迟到明年，今年年底将进行一些测试 [76] 问题18: 智利和墨西哥新竞争对手进入市场的看法及公司的应对策略 - 市场竞争加剧，但公司拥有最好的网络和有竞争力的套餐，有信心应对竞争 [78][79]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度合并收入为2500亿墨西哥比索，同比增长1.8%，服务收入按固定汇率计算同比增长5.0%，EBITDA增长8.3% [8] - 移动服务收入增长8.4%，其中巴西增长15.4%，墨西哥、哥伦比亚和多米尼加共和国增长约10% [9] - 固定宽带收入增长7.8%，成为公司第二增长最快的业务线 [10] - 巴西移动后付费收入增长17.2%，固定宽带收入增长6.3%，EBITDA增长7.5% [11] - 哥伦比亚服务收入增长约9.5%，移动预付费收入增长13.5%，后付费收入增长7.7%，固定宽带服务收入增长近13% [11] - 公司净债务为1170亿墨西哥比索，净债务与EBITDA比率为1.87倍 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动后付费用户增加140万，其中巴西增加87.4万，墨西哥增加21.5万 [8] - 固定宽带新增接入43.2万，其中巴西新增10.7万，墨西哥新增10.5万 [8] - 移动后付费和固定宽带是接入增长的主要驱动力，分别增长7.8%和3.5% [8] - 移动ARPU增长主要受数据服务和数据消费的推动 [10] - 墨西哥预付费收入增长13%，后付费收入增长6.8%，固定宽带收入增长约3% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥、巴西和哥伦比亚的收入增长表现最佳 [8] - 巴西移动后付费收入增长17.2%，预付费趋势改善 [11] - 哥伦比亚移动预付费收入增长13.5%，后付费收入增长7.7%，固定宽带服务收入增长近13% [11] - 秘鲁、哥伦比亚和厄瓜多尔的固定宽带收入表现最佳 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于确保高质量服务的连续性，优先考虑客户和员工的健康与福祉，并调整流程和商业计划以满足用户需求 [6] - 公司在过去几年中进行了大量投资，包括4.5G、5G准备、网络现代化和光纤部署，以提升网络容量和技术水平 [19] - 公司计划推迟部分资本支出，但不会牺牲网络质量和容量 [23] - 公司在巴西收购Nextel后，增加了350万后付费用户，并正在努力实现协同效应 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司的运营趋势产生了影响，但公司已经适应了新的需求变化 [6] - 拉丁美洲货币对美元贬值，墨西哥比索贬值25%，巴西雷亚尔贬值29%，哥伦比亚比索贬值24% [7] - 公司预计第二季度将受到封锁措施的影响，第三季度将面临全球经济问题 [22] - 公司认为宽带是当前最好的产品，尤其是在封锁期间 [31] 其他重要信息 - 公司通过金融衍生品管理外汇风险，并减少了外汇敞口 [12] - 公司已提取25亿美元和近20亿欧元的信贷额度，以应对金融市场的不确定性 [43] - 公司正在将支付机制转向数字化，以减少对实体店支付的依赖 [47] 问答环节所有提问和回答 问题: 疫情对无线数据增长的影响 - 公司表示，尽管用户更多使用Wi-Fi，但无线容量仍增长了约10%，流量从商业区转移到居民区 [17][18] 问题: 资本支出计划 - 公司计划推迟部分资本支出，可能低于年初目标的20%，具体取决于未来的可见性 [20][23] 问题: 主要市场在季度末的表现 - 公司表示，4月份手机销售大幅下降，后付费激活减少，预付费收入相对稳定 [27][29] 问题: 宽带和政府行动的影响 - 宽带在4月份继续增长，公司认为这是当前最好的产品 [31] - 公司在墨西哥为2800万预付费客户提供了免费通话和短信套餐，并在多个国家推出了紧急计划 [32] 问题: 竞争和并购机会 - 公司认为当前不适合采取激进的商业策略，而是应专注于提供高质量服务 [36] - 公司目前没有看到其他并购机会，主要专注于财务稳健和流动性管理 [39] 问题: 流动性措施 - 公司已提取25亿美元和近20亿欧元的信贷额度，并预计现金流将保持弹性 [43] 问题: 巴西市场的强劲表现 - 公司在巴西的强劲表现主要得益于网络质量、市场份额增长和用户消费增加 [50][52]

业绩总结 - 移动后付费用户在2020年第一季度增加了140万[2] - 固定宽带用户在2020年第一季度增加了432千[3] - 服务收入同比增长5.0%，为一年内最快增速[6] - EBITDA同比增长8.3%[6] - 公司第一季度的营业利润为390亿比索[15] - 融资成本为800亿比索，导致净亏损为294亿比索[15] - 净债务与EBITDA比率（LTM）为1.87倍[16] 用户数据 - 巴西的移动后付费用户增加了87.4万[2] - 墨西哥的移动后付费用户增加了21.5万[2] - 巴西的固定宽带用户增加了107千[3] - 墨西哥的固定宽带用户增加了105千[3] - 巴西的移动服务收入增长15%[12] - 墨西哥的移动服务收入增长13%[10] - 哥伦比亚的服务收入增长加速至9.6%[13] 收入增长 - 移动服务收入在当地货币中同比增长13.6%[8] - 固定服务收入增长7.8%[8] - 墨西哥的服务收入增长6.7%[10] - 巴西的后付费收入增长17%[12] - 固定服务收入的年增长率为6.3%[12] - 移动服务收入的年增长率为13.5%[14] - 固定服务收入的年增长率为14%[13] - 包括企业网络收入在内的宽带收入增长为8.2%[13] EBITDA表现 - 2020年第一季度的EBITDA同比增长14%[10] - 墨西哥和秘鲁的EBITDA分别增长了12%和14%[14] - 哥伦比亚和巴西的EBITDA增长为8%[14] 市场表现 - 巴西、墨西哥和哥伦比亚的移动服务收入增长率均为至少五个季度以来的最佳表现，分别为15.4%、10.4%和9.6%[7] - 移动后付费和固定宽带接入的有机增长分别为7.8%和3.5%[4]

特定日期财务余额 - 2019年12月31日，递延税资产余额为106,167,897千墨西哥比索，其中净运营亏损结转产生的递延税资产约为26,630,407千墨西哥比索[641] - 2019年12月31日，公司商誉余额为152,899,801千墨西哥比索[641] - 2019年12月31日，设定受益养老金义务余额为152,507,058千墨西哥比索[643] 财务准则采用情况 - 2019年1月1日起，公司采用国际财务报告准则第16号“租赁”（IFRS 16），采用修改后的追溯法记录了119,387,660千墨西哥比索的使用权资产和租赁负债，对权益无重大影响[647] - 2019年公司采用IFRS 16，初始应用日为1月1日，采用修改后的追溯法[673][675] - 采用IFRS 16时，公司确认使用权资产和租赁负债增加119,387,660比索，对权益无重大影响[676] 审计相关情况 - 审计机构认为公司2019年和2018年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况，以及2019年结束的三年期间的经营成果和现金流量，符合国际财务报告准则[634] - 审计机构对公司截至2019年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[635] - 审计递延税资产可实现性、商誉减值和设定受益养老金义务估值涉及复杂判断[641][643][644] - 审计机构通过多种程序对递延税资产可实现性、商誉减值和设定受益养老金义务估值进行审计[641][643][644] - 审计公司自1993年起担任公司的审计师[651] 财务报表构成 - 公司合并财务报表包括合并财务状况表、合并综合收益表、合并股东权益变动表和合并现金流量表等[631] 报告日期 - 报告日期为2020年4月29日[624] 资产负债关键指标变化 - 截至2018年12月31日，公司总资产为14292.23亿墨西哥比索，2019年为15319.34亿墨西哥比索，2019年以百万美元计为812.91亿美元[653] - 2018年现金及现金等价物为216.60亿墨西哥比索，2019年为197.46亿墨西哥比索，2019年以百万美元计为10.48亿美元[653] - 2018年应收账款（用户、经销商、可收回税款、合同资产及其他，净额）为2162.27亿墨西哥比索，2019年为2047.06亿墨西哥比索，2019年以百万美元计为108.63亿美元[653] - 2018年短期债务及长期债务的当期部分为96.23亿墨西哥比索，2019年为129.17亿墨西哥比索，2019年以百万美元计为68.54亿美元[653] - 2018年应付账款为221.96亿墨西哥比索，2019年为216.11亿墨西哥比索，2019年以百万美元计为114.68亿美元[653] - 2018年长期债务为542.69亿墨西哥比索，2019年为495.08亿墨西哥比索，2019年以百万美元计为262.71亿美元[653] - 2018年资本存量为96.34亿墨西哥比索，2019年为96.34亿墨西哥比索，2019年以百万美元计为51.12亿美元[653] - 2018年留存收益为237.26亿墨西哥比索，2019年为281.45亿墨西哥比索，2019年以百万美元计为149.35亿美元[653] - 2018年其他综合损失项目为 - 137.60亿墨西哥比索，2019年为 - 199.88亿墨西哥比索，2019年以百万美元计为 - 106.05亿美元[653] 业务收入及利润关键指标变化 - 2017 - 2019年服务收入分别为878,411,323比索、863,647,642比索、834,365,232比索，2019年对应美元为44,275百万[656] - 2017 - 2019年设备销售收入分别为143,222,212比索、174,560,039比索、172,982,637比索，2019年对应美元为9,179百万[656] - 2017 - 2019年销售和服务成本分别为496,335,746比索、508,822,430比索、471,736,157比索，2019年对应美元为25,032百万[656] - 2017 - 2019年营业利润分别为100,143,303比索、139,557,171比索、154,840,535比索，2019年对应美元为8,217百万[656] - 2017 - 2019年利息收入分别为2,925,648比索、10,646,169比索、6,284,672比索，2019年对应美元为333百万[656] - 2017 - 2019年利息支出分别为(30,300,781)比索、(31,771,433)比索、(37,911,339)比索，2019年对应美元为(2,012)百万[656] - 2017 - 2019年税前利润分别为57,096,844比索、100,993,902比索、121,346,988比索，2019年对应美元为6,439百万[656] - 2017 - 2019年净利润分别为32,155,333比索、54,516,823比索、70,313,455比索，2019年对应美元为3,731百万[656] - 2017 - 2019年归属于母公司股东的基本和摊薄每股收益分别为0.44比索、0.79比索、1.03比索，2019年对应美元为0.05[656] - 2017 - 2019年全年综合收益（损失）分别为7,434,083比索、(12,805,619)比索、6,124,939比索，2019年对应美元为325百万[656] - 2017年净利润为29325921比索，综合收益为7434083比索[659] - 2018年净利润为52566197比索，综合损失为12805619比索[659] - 2019年净利润为67730891比索，综合收益为6124939比索[659] - 2017 - 2019年所得税前利润分别为57,096,844比索、100,993,902比索、121,346,988比索，2019年为6439万美元[662] 股息及股权相关情况 - 2017年宣布股息为21663578比索[659] - 2018年宣布股息为22984982比索，进行了15826934比索的恶性通货膨胀调整[659] - 2019年宣布股息为24580113比索[659] - 2017年股权公允价值未实现收益为622424比索[659] - 2018年股权公允价值未实现损失为3765688比索[659] - 2019年股权公允价值未实现收益为883408比索[659] - 2017年初总权益为271023767比索，2018年初重述后为280750306比索，2018年末为245872422比索，2019年末为226906865比索[659] 现金流关键指标变化 - 2017 - 2019年经营活动提供的净现金流分别为217,772,375比索、248,330,528比索、234,278,468比索，2019年为12431万美元[662] - 2017 - 2019年投资活动使用的净现金流分别为 - 140,743,523比索、 - 148,783,031比索、 - 163,080,089比索，2019年为 - 8653万美元[662] - 2017 - 2019年融资活动使用的净现金流分别为 - 76,038,095比索、 - 101,357,095比索、 - 71,305,243比索，2019年为 - 3783万美元[662] - 2017 - 2019年现金及现金等价物净增加（减少）分别为990,757比索、 - 1,809,598比索、 - 106,864比索，2019年为 - 5万美元[662] 业务服务范围 - 公司在25个国家提供电信服务，包括移动和固网语音服务、无线和固定数据服务等[664] 许可证情况 - 公司持有的许可证在24个有网络的国家有效，有效期至2056年[665] 租赁相关情况 - 公司确定了大量租赁资产，如塔楼、实体设施、电路等[677] - 2019年1月1日租赁负债为1.1938766亿比索，加权平均利率为7.29%，由2018年12月31日经营租赁承诺1.37949821亿比索经一系列调整得出[680] - 公司对租赁采用单一确认和计量方法，短期租赁和低价值资产租赁除外[756] - 公司对租赁期12个月及以下且无购买选择权的机械设备租赁，以及低于5000美元的低价值资产租赁采用豁免确认[762] 子公司相关情况 - 2017 - 2019年，外国子公司营业收入分别占合并营业收入约74%、73%和71%，2018 - 2019年其总资产分别占合并总资产约80%和73%[698] - 2018年阿根廷三年累计通胀率超100%，被视为高通胀经济体，公司自2018年7月1日起对以阿根廷比索为功能货币的子公司采用高通胀会计，2019年累计指数为283.444，年通胀率为53.83%[699][700] - 2018 - 2019年累计汇兑调整分别为 - 5335.73万比索和 - 8736.7366万比索[703] - 2018 - 2019年，公司对部分子公司股权比例保持100%，如荷兰的América Móvil B.V.等；部分有变化，如巴西的Nextel Telecomunicações Ltda从无到100%[697] - 2020年3月6日，子公司Teléfonos de México和Teléfonos del Noroeste成立与批发服务相关的独立公司[688] - 2018年12月31日和2019年12月31日，阿根廷公司财务报表按收盘汇率折算，每墨西哥比索兑换阿根廷比索汇率分别为0.5221和0.3147[711] - 公司在巴西的Claro Brasil按员工总工资的17.5%向养老基金进行月度缴款[806] - 公司在墨西哥的子公司按10%的税率计算员工利润分享[814] - 公司在阿根廷的子公司财务报表在换算和合并前需重述以反映货币价值[791] - 公司在墨西哥、波多黎各、巴西、奥地利的子公司有不同的员工福利计划[797] 收入确认原则 - 公司收入主要来自无线语音、数据等电信服务和产品[704] - 依据IFRS 15，交易价格按相对单独售价分配给不同履约义务，设备销售时确认更多收入，月费服务收入确认减少[705][706] - 公司提供的服务在合同期内履行，语音和数据服务包视为单一履约义务，设备销售在交付时确认收入[707][708][709] - 部分子公司有忠诚度计划，奖励积分对应负债按公允价值计量，积分兑换时确认收入[710] 借款成本及资产折旧摊销情况 - 2017 - 2019年，资本化的借款成本分别为2,875,034比索、2,020,288比索和2,233,358比索[725] - 网络基础设施年折旧率为5% - 33%，建筑物和租赁改良为2% - 33%，其他资产为10% - 50%[730] - 2017 - 2019年，商誉和财产、厂房及设备未确认减值损失[723][731] - 许可证按直线法摊销期限为3 - 30年，商标有限使用寿命按直线法摊销期限为1 - 10年，客户关系按5年摊销[736][739][743] - 2017 - 2019年，许可证、商标、不可撤销使用权或客户关系未确认重大减值损失[743] 不同地区业务利润率及折现率情况 - 2018年欧洲7国EBITDA平均利润率为22.13% - 41.51%，CAPEX平均利润率为8.13% - 19.40%，税前平均折现率为8.36% - 22.08%[752] - 2018年巴西（固话、无线和电视）EBITDA平均利润率为36.43%，CAPEX平均利润率为21.88%，税前平均折现率为10.38%[752] - 2018年墨西哥（固话和无线）EBITDA平均利润率为36.33%，CAPEX平均利润率为7.93%，税前平均折现率为16.30%[752] - 2018年厄瓜多尔EBITDA

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入为2630亿墨西哥比索，其中包括26亿墨西哥比索的设备租赁协议重组收入 [9] - 按固定汇率计算，服务收入同比增长3.2%，较上一季度的2.5%有所加速 [9] - EBITDA为817亿墨西哥比索，EBITDA利润率为31.1%，按固定汇率计算，有机EBITDA增长7.6% [10] - 移动服务收入同比增长5.7%，固定收入同比持平 [10] - 净利润为210亿墨西哥比索，同比增长63.4%，每股收益为0.32墨西哥比索 [13] - 净债务为6770亿墨西哥比索，较2018年底减少72亿墨西哥比索 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动后付费用户增加190万，其中巴西贡献120万，墨西哥24.2万 [8] - 固定宽带用户增加18.1万，其中中美洲贡献约三分之一，阿根廷3.7万，秘鲁3万 [8] - 移动后付费和固定宽带是主要增长驱动力，分别增长8.1%和4.2% [8] - 移动预付费和付费电视用户分别下降2.3%和2.8% [9] - 巴西移动服务收入增长15.6%，后付费收入增长21% [11] - 哥伦比亚、墨西哥和欧洲的移动服务收入分别增长8.5%、7.6%和5.7% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西、哥伦比亚和墨西哥的移动服务收入增长强劲，固定线路业务也有所改善 [12] - 秘鲁、中美洲、美国和哥伦比亚的EBITDA实现两位数增长 [12] - 墨西哥、巴西和哥伦比亚的EBITDA利润率分别提高约1个百分点 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资网络覆盖、质量和容量，特别是在巴西和墨西哥 [17][18] - 公司正在推进数字化转型，提升客户服务和销售效率 [21][22] - 公司计划在2020年下半年在部分拉美国家推出5G服务 [28] - 公司对Telefonica在拉美的资产出售持开放态度，特别是在中美洲 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国经济在第四季度有所改善，拉美主要国家的经济活动也有所回升 [7] - 公司预计2020年墨西哥和巴西的利润率将提高100至200个基点 [40] - 公司预计2020年资本支出为85亿美元，主要用于5G和光纤网络建设 [28][42] 其他重要信息 - 公司2020年股东分配总额为229亿墨西哥比索，主要通过股息支付 [13] - 公司减少了200亿墨西哥比索的养老金义务，主要在Telmex [13] - 公司计划在2020年继续推进成本削减计划，特别是在巴西和墨西哥 [40][69] 问答环节所有的提问和回答 问题: 巴西无线服务收入增长的原因 - 公司在巴西的网络投资、分销网络扩展和捆绑销售策略推动了无线服务收入的增长 [17][18] 问题: Telefonica在墨西哥转为MVNO的影响 - 墨西哥市场竞争激烈，价格较低，公司将继续投资网络和数字化转型以保持竞争优势 [21][22] 问题: 墨西哥固定线路业务的展望 - 公司在墨西哥的光纤和宽带投资推动了固定线路业务的增长，未来将继续推进数字化转型 [25][26] 问题: 2020年资本支出展望 - 公司预计2020年资本支出为85亿美元，主要用于5G和光纤网络建设 [28][42] 问题: 对Telefonica在拉美资产出售的兴趣 - 公司对Telefonica在拉美的资产出售持开放态度，特别是在中美洲 [32] 问题: 哥伦比亚的竞争环境和移动服务收入增长 - 公司在哥伦比亚的网络投资和数字化转型推动了移动服务收入的增长 [36][37] 问题: 墨西哥和巴西的利润率展望 - 公司预计2020年墨西哥和巴西的利润率将提高100至200个基点 [40] 问题: 墨西哥设备租赁协议收入的未来展望 - 墨西哥设备租赁协议收入为一次性收入，未来不会重复 [68] 问题: 巴西利润率提升的来源 - 巴西的利润率提升主要来自成本削减和数字化转型 [69] 问题: 墨西哥和巴西的5G推出计划 - 公司计划在2020年下半年在墨西哥和巴西推出5G服务 [75][76] 问题: 美国市场的变化对TracFone的影响 - 公司对美国市场的变化持开放态度，TracFone将继续与T-Mobile、Verizon和AT&T合作 [55][56]

财务数据和关键指标变化 - 截至9月，公司拥有2.78亿无线用户，本季度新增160万后付费用户，其中巴西92.8万、墨西哥21.5万、奥地利15.9万；注销82.7万预付费用户，其中巴西90.5万 [8] - 本季度末，固定RGUs总数为8400万，净注销22.9万RGUs，包括新增20.8万宽带接入、注销24.7万固话线路和19万付费电视单元 [8] - 移动后付费和固定宽带接入同比分别增长7.8%和5.6%，移动预付费和付费电视单元分别下降3.5%和2.5%，固定语音接入同比下降0.2% [8] - 本季度收入达2480亿墨西哥比索，按墨西哥比索计算同比增长0.2%，按固定汇率计算服务收入增长2.5% [9] - 第三季度EBITDA为7820万墨西哥比索，占收入的31.7%，按固定汇率计算有机增长3%，调整后同比增长7.2% [10] - 运营利润增至380亿墨西哥比索，增长7.3%，综合融资成本为120亿墨西哥比索的12%，净利润为130亿墨西哥比索，每股0.20墨西哥比索或每美国存托凭证0.20美元 [14] - 截至9月底，净债务为6730亿墨西哥比索，包括1120亿墨西哥比索的资本化租赁义务，过去12个月净债务与EBITDA之比为1.92倍 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动服务收入增长4.6%，巴西、墨西哥、哥伦比亚和欧洲分别增长11%、8.2%、4.7%和4.7%，多米尼加共和国和中美洲表现强劲 [11] - 固网服务收入下降1.2%，主要因固定语音收入减少，后付费收入增长5.8%，预付费收入在多个市场表现活跃 [11] - 固定宽带服务和企业网络收入分别增长5.7%和6.7%，付费电视收入同比仍下降3.3%，但第三季度环比增长2% [12] - 墨西哥预付费收入增长超10%，后付费收入接近6%，固网数据服务增长2.7%，语音收入同比下降，EBITDA增长7.6% [12] - 巴西后付费收入加速至13.5%，预付费收入4.8%，宽带收入减速至6.6%，付费电视和语音收入环比略有改善，EBITDA增长7.6% [13] - 哥伦比亚EBITDA增长12.8%，固定宽带收入加速至13.6%，预付费收入增长4.6%，平台服务收入增长略为正，EBITDA年增长率接近10% [13] - 秘鲁EBITDA增长近15% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥ARPU为152墨西哥比索，同比增长近7%，环比增长约3% [18] - 巴西移动服务收入增长超11%，主要是后付费业务 [25] - 哥伦比亚第三季度后付费增长4.8%，预付费增长4.6%，宽带增长13.6%，固定语音增长5.9%，电视增长6%，固定业务整体增长8.9% [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于成本控制，减少补贴，通过融资手机和数字化转型降低成本 [51][53] - 公司在巴西投资建设固定网络平台，实现移动和固定业务融合，提升竞争力 [45] - 公司在墨西哥企业市场从数据连接向解决方案转型，提供安全、云服务和垂直整合服务 [31] - 公司在哥伦比亚采用“多消费多回报”策略，推动用户消费更多数据和语音服务 [61] - 公司在秘鲁通过成本控制和数字化转型应对激烈竞争，提升网络覆盖和服务质量 [68] - 公司认为在巴西拥有频谱很重要，但更注重固定网络、宽带网络、电视网络的融合和套餐服务 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济放缓，美国和拉丁美洲多国央行降息 [7] - 公司认为电信业务对经济有一定韧性，墨西哥业务未受经济减速影响 [66] - 公司希望巴西经济明年复苏，对与Oi在巴西的合作持开放态度 [72] - 公司预计流媒体宽带业务未来将在全球和拉丁美洲大幅增长 [57] 其他重要信息 - 公司计划在11月完成对Nextel的收购，萨尔瓦多的收购申请正在处理中 [55] - 公司于2018年10月申请在墨西哥提供付费电视服务的许可证，目前申请仍在审批中 [55] - 公司认为进入墨西哥付费电视市场符合消费者利益，该市场高度集中，选择有限，价格持续上涨 [56] - 公司将于2月在奥地利推出5G网络，其他地区仅进行测试和网络升级，不计划因5G增加资本支出 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 墨西哥是否会提价，固定宽带服务收入下降原因，巴西无线竞争动态及是否会提价 - 墨西哥ARPU增长主要因用户使用量增加，目前未看到竞争对手提价，公司在未来两三个月的圣诞促销期间不计划提价 [19] - 墨西哥固定宽带服务收入下降是因为竞争激烈，客户选择了更低价格的套餐 [23] - 巴西竞争对手虽提高价格但有很多促销活动，公司认为价格并未真正提高，公司专注于提供优质服务，提升品牌形象 [25] 问题2: 墨西哥企业业务对收入的贡献及增加市场份额的策略 - 公司在墨西哥企业业务表现出色，从数据连接向解决方案转型，提供安全、云服务和垂直整合服务 [30][31] - 公司暂无墨西哥企业业务对收入贡献的数据，后续可由投资者关系负责人提供 [33] 问题3: 有效税率高于40%的原因及是否会降至30%中段 - 有效税率高主要因墨西哥税收政策、养老金支出扣除限制以及智利和巴西递延税抵免的使用，虽税率高但可减少现金税 [35][36] 问题4: 巴西后付费净增用户来源，预付费收入增长原因及未来趋势 - 巴西后付费净增用户部分来自竞争对手的号码携带，部分来自预付费用户升级 [39] - 巴西预付费收入增长是因为用户消费增加、使用更好的手机和更多数据，公司在各国开展了良好的商业工作 [40] 问题5: 巴西移动业务增长的原因及可持续性 - 公司在巴西的投资、品牌重塑、网络质量、融合业务和套餐服务等因素推动了移动业务增长，这种增长具有结构性优势 [43][45] 问题6: 明年是否会增加分红，是否有大型并购影响现金流 - 公司的首要目标是在明年年底前将净债务与EBITDA之比降至1.5倍，其他事项都应服从这一目标 [48] 问题7: 手机补贴减少是否意味着客户获取策略的重大变化 - 公司通过融资手机和减少预付费补贴来控制成本，同时进行数字化转型，节省了大量成本 [51][53] 问题8: Nextel收购、中美洲Telefonica交易和墨西哥付费电视许可证的进展 - Nextel收购预计11月完成，萨尔瓦多的收购申请正在处理中 [55] - 墨西哥付费电视许可证申请已提供所有所需信息，审批仍在进行中，公司认为进入该市场符合消费者利益 [55][56] 问题9: 哥伦比亚业务增长的原因及公司是否会加入剥离资产的趋势 - 哥伦比亚业务增长得益于网络投资、数字化转型、内容和速度提升以及融合业务和套餐服务 [60] - 公司四年前已在墨西哥剥离了塔楼资产，目前没有剥离其他塔楼、数据中心或光纤的计划 [63][64] 问题10: 如何看待墨西哥宏观经济放缓，秘鲁竞争市场情况及是否能保持EBIDTA增长 - 公司认为电信业务对经济有一定韧性，墨西哥业务未受经济减速影响 [66] - 秘鲁竞争激烈，价格下降，但公司通过成本控制和数字化转型应对挑战，未来价格有望趋于合理 [68] 问题11: 推出5G网络是否需要增加资本支出，巴西市场整合机会及是否参与 - 公司不认为2020年和2021年会因5G增加资本支出，目前仅在奥地利计划于2月推出5G网络，其他地区进行测试和网络升级 [70] - 公司看好巴西市场，对与Oi的合作持开放态度，认为市场正在自然整合 [72][73] 问题12: 巴西频谱优势的竞争重要性 - 频谱对公司未来发展很重要，但目前更重要的是固定网络、宽带网络、电视网络的融合和套餐服务 [76] 问题13: 达到1.5倍杠杆后是否会降低利息支出，是否会用自由现金流回购股票 - 公司更倾向于保持财务保守，以便在技术变革迅速的行业中继续投资和把握机会 [81] - 公司过去在低杠杆时会将多余现金流分配给股东，此次在达到目标杠杆率后可能会增加分红 [84] 问题14: 波多黎各和美国市场的竞争环境变化 - 波多黎各AT&T出售资产给Liberty将带来新的竞争对手，公司正在进行网络重建和投资，准备应对竞争 [86] - 美国Dish可能成为设施运营商，对公司来说是增加容量的另一种选择 [87]