文章核心观点 - 美国威睿公司2024年第二季度财报显示营收增长、亏损收窄，部分指标超预期，部分关键指标表现各异，股价近月表现优于大盘 [1][5] 财务数据 - 2024年第二季度营收6279万美元，同比增长0.5%，超Zacks共识预期3.30% [1] - 每股收益为 -3.36美元，去年同期为 -4.60美元，超共识预期14.72% [1] 细分业务营收 - 平台订阅收入2750万美元，低于三位分析师平均预估的2632万美元，同比下降1.9% [3] - 其他收入656万美元，高于三位分析师平均预估的535万美元，同比增长3.5% [4] - 问诊收入2873万美元，低于三位分析师平均预估的2895万美元，同比增长2.3% [5] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为42.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.4% [5] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [5]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收6280万美元，与去年相近，访问收入增加抵消了订阅收入的小幅下降，服务和CarePoint收入持平 [14] - 订阅收入较第一季度增加260万美元（11%），达到2750万美元，略高于预期，预计第三季度会有小幅环比下降，第四季度大幅增加，全年与去年大致持平 [14] - AMG收入为2870万美元，略高于去年，AMG访问量略低于去年，平均每次访问收入比去年高4%，达到80美元 [14][15] - 服务和CarePoint收入为660万美元，较上季度增加300万美元，预计2024年该部分收入约占总收入的10% [15] - 第二季度毛利率为37%，较上季度增加约660个基点，预计全年毛利率与2023年相近 [16] - GAAP研发费用第二季度较第一季度下降22%，调整后较去年下降21%，预计全年研发费用较2023年下降中个位数百分比，大部分下降将在第四季度 [16] - 销售和营销费用较上季度减少700万美元，预计GAAP销售和营销成本同比下降中个位数百分比 [17] - G&A费用较上季度减少430万美元，主要由于股票薪酬费用降低和员工人数减少 [17] - 调整后EBITDA本季度为负3500万美元，去年同期为负4560万美元，去年全年为负4530万美元，公司将2024年调整后EBITDA指引提高1000万美元，至负1.5亿至负1.45亿美元 [18][19] - 第二季度末现金和有价证券为2.77亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总访问量约150万次，与去年大致持平，预定访问量占比66%，Converge平台访问量占第二季度访问量的70% [13] - 患者对Converge平台的满意度评分高于90% [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行关键战略，目标是2025年实现增长的阶梯式提升，2026年实现调整后EBITDA盈亏平衡 [6] - 继续推进国防卫生局的数字优先计划，自导式行为健康解决方案已在五个指定地点投入使用，Converge和自动化护理实施按计划进行，目标是第三季度推出下一个功能，企业版于第四季度上线 [7] - 持续进行成本削减和优化，销售团队采用强大的企业销售模式，加速订单签订和实现长期可持续收入增长 [8] - 与Hello Heart签署新的合作伙伴协议，增加了生态系统中的临床项目 [11] - 提供端到端、全面的解决方案，具有可靠性、安全性和可扩展性，能够实现客户之间的数据和服务交换，提高护理效率和可及性 [11] - 采用独特的合作方式，与医疗保健组织建立长期合作关系 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数字优先的医疗保健方式得到市场认可，支付方和医疗系统希望统一、个性化和简化医疗消费者体验，利用纵向全人数据集改善护理和结果，公司能够满足客户需求，帮助他们实现目标 [10][11] - 公司对上半年的进展感到满意，对实现2026年调整后EBITDA盈亏平衡的路径充满信心 [19][20] 其他重要信息 - 公司联合首席执行官Roy Schoenberg不再参与日常运营，担任执行副主席，继续推动公司使命 [9] - 公司董事会新增成员Ricky Goldwasser，她具有丰富的金融和健康技术领导经验 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 销售团队的市场策略变化以及对客户的吸引力和2025年的影响 - Converge平台已成为市场上的佼佼者，70%的业务量来自该平台，客户广泛使用该平台开展多种项目，包括虚拟初级保健等 [23] - 客户对基于ROI的选择和快速扩展能力感兴趣，随着更多人参与数字健康，这一趋势将更加明显 [25] 问题2: 从销售周期角度看，提供商和医疗系统的需求环境如何 - 提供商寻求更有效和高效的护理方式，降低会员获取成本和提高参与度，自动化是他们关注的重要领域 [27][28] - 支付方和提供商之间的联系越来越重要，以实现更有效的护理 [28] 问题3: 担任唯一首席执行官后，研发部门和公司其他方面的效率提升情况 - 构建Converge平台的工作已基本完成，研发成本大幅下降，将持续到今年年底 [31] - 重新审视市场策略，选择ACV潜力更大的细分市场，调整SG&A和销售组织，提高效率和增长潜力 [31][32] 问题4: 本季度账单收入增长的原因以及是否与NHS合同有关 - 增长主要与政府合同有关，订阅收入在第二季度确认较多，第三季度会有小幅下降，第四季度将大幅增加 [35] 问题5: 新客户和客户扩展对业务的贡献以及市场策略变化的影响 - 新客户和客户扩展都很明显，客户扩展能建立更紧密的关系，新客户也对公司的产品感兴趣 [39] 问题6: Converge平台访问量百分比增长放缓，剩余客户迁移的预期 - 公司已确保Converge平台成为可靠的资产，对于因各种原因无法迁移的客户，预计在2025年仍会存在，但不会成为公司增长和效率的主要障碍 [41] 问题7: 公司在体重管理解决方案方面的机会 - 公司希望整合全人服务，体重管理和GLP - 1服务由第三方提供，公司的角色是提供最佳的会员体验、协调和报告服务 [44][45] 问题8: Converge平台与Epic和其他EHR的集成情况以及与健康计划软件系统的集成和对竞争的影响 - 约10万名提供商在平台上，大部分通过各种EHR集成操作，Epic很常见，公司为EHR补充缺失的功能 [48][49] - 与支付方的数字门户深度集成，确保服务的一致性、成本效益和影响力，公司通常作为客户基础设施的一部分，帮助他们实现业务目标 [49][50] 问题9: Converge平台是否集成了AI驱动的临床决策支持工具等 - AI对公司的产品和运营都有重要影响，但目前暂不分享具体情况 [52] 问题10: 2025年的毛利率、收入和EBITDA预期 - 2024年毛利率预计在30%多，2025年将超过50%，主要受DHA合同企业版扩展的影响 [56] - 2025年的收入和EBITDA指引在2月已发布，分别为3.35 - 3.5亿美元和负3500 - 负4500万美元，公司将按正常节奏在2月更新指引 [57][58] 问题11: 军事卫生系统合同的部署情况 - 行为健康服务自第一季度上线，进展顺利，企业版将于第四季度末全面部署 [63][59] 问题12: 销售和营销费用大幅下降的原因以及未来的考虑 - 销售组织在第四季度和第一季度进行了重组，目前主要关注支持和成本控制，员工人数较去年年底下降了中个位数百分比 [65] - 公司将谨慎平衡销售和营销支出与增长投资，预计下半年SG&A表现将优于第一季度 [66][68]

文章核心观点 - 公司第二季度收入为6280万美元,超出预期,其中订阅收入2750万美元,Amwell Medical Group(AMG)访问量收入2870万美元 [1] - 公司净亏损4990万美元,但调整后EBITDA亏损缩小至3500万美元,毛利率为37%,总访问量达150万次,其中70%发生在Converge远程医疗平台上 [2] - 公司正专注于确保Converge成为市场上可靠的资产 [3] - 公司联合创始人Roy Schoenberg卸任总裁兼联合CEO,Ido Schoenberg成为唯一CEO [4] - 公司正在实施关键战略以支持2025年的增长轨迹,目标是2026年实现调整后EBITDA盈亏平衡 [5] - 公司全年收入和访问量预期保持不变,预计收入在2.59亿美元至2.69亿美元之间,AMG访问量在160万至170万之间 [6] - 公司的数字优先方法正在得到认可,Converge平台占总访问量的70%,公司与医疗机构建立了深度整合和广泛部署,形成了长期纽带 [7][9][10] - 尽管取得进展,但持续亏损反映了在竞争激烈的远程医疗行业实现盈利的挑战 [8] - 公司认为人工智能将在未来几年内对其业务产生重大影响 [11]

文章核心观点 - 美国威睿公司（American Well）本季度财报有盈利惊喜，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），同行业的索能多公司（Sonendo）即将公布财报 [1][2][4] 美国威睿公司（American Well）财报情况 - 本季度每股亏损3.36美元，优于Zacks共识预期的每股亏损3.94美元，去年同期每股亏损4.60美元，盈利惊喜为14.72% [1] - 上一季度预期每股亏损3.60美元，实际每股亏损5美元，盈利惊喜为 - 38.89% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收6279万美元，超出Zacks共识预期3.30%，去年同期营收6245万美元，过去四个季度两次超出共识营收预期 [1] 美国威睿公司（American Well）股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约71.9%，而标准普尔500指数上涨14% [2] 美国威睿公司（American Well）未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预期修正趋势强相关 [3] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为 - 3.63美元，营收6324万美元，本财年共识每股收益预期为 - 15.90美元，营收2.6169亿美元 [4] 行业情况及索能多公司（Sonendo）情况 - Zacks行业排名中，医疗信息系统行业目前处于250多个Zacks行业前37%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 索能多公司（Sonendo）尚未公布2024年6月季度财报，预计8月7日公布 [5] - 预计该公司本季度每股亏损0.12美元，同比变化 + 36.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计该公司本季度营收760万美元，较去年同期下降31.2% [5]

数字医疗平台和软件即服务 - 公司提供企业级数字化医疗平台和软件即服务解决方案，帮助医疗机构、保险公司和创新者实现数字化转型[109] - 公司平台支持多种医疗服务模式，包括线上、线下和自动化服务[110,111] - 公司正在进行平台重构升级，预计将在未来几个季度内完成[112,113] 收入来源 - 公司的订阅收入主要来自企业客户的平台使用费用[114,115] - 公司的医疗服务收入主要来自其医疗服务机构AMG的诊疗费用[119,120,121] - 公司提供专业服务和医疗设备等增值服务[122,123,124] 医疗服务 - 公司为医疗机构提供远程医疗、远程护理等服务[116] - 公司为保险公司提供会员中心式的混合医疗服务解决方案[117] - 公司为政府医疗机构提供定制的高效可及的医疗服务解决方案[118] 业务增长驱动因素 - 数字医疗服务的使用量是推动公司业务增长的关键因素[125,126,127] - 公司总体季度访问量达到1,500,000次，其中76%由客户提供商完成[128] 监管和季节性 - 公司运营受到全面的美国联邦、州和地方法规以及公司业务所在司法管辖区的国际法规的约束[129] - 公司业务存在一定的季节性，访问量通常会随着流感季节的变化而波动[130] 财务指标 - 公司使用经调整的EBITDA作为关键业绩指标来评估公司的经营业绩[132][133][135][136] - 收入为62,790千美元，同比增长1%[153] - 成本和运营费用总计115,166千美元，同比下降27%[153] - 研发费用下降19%至20,806千美元，主要由于员工成本和咨询费用的减少[157] - 销售和营销费用下降15%至18,386千美元，主要由于员工成本和差旅费用的减少[158] - 一般和管理费用下降22%至28,464千美元，主要由于员工成本的减少[159] 现金流和财务状况 - 现金及现金等价物为276,900千美元，预计未来12个月内可满足运营需求[165][167] - 经营活动产生的现金流出81,500千美元，主要由于净亏损124,000千美元[168] - 投资活动产生的现金流出9,800千美元，主要用于软件开发和合资公司投资[170] - 筹资活动产生的现金流入1,000千美元，主要来自员工股票购买计划[172] - 公司现金及现金等价物总额为2.769亿美元(截至2024年6月30日)和3.72亿美元(截至2023年12月31日)[179] 风险因素 - 公司认为利率上涨或下降100个基点不会对其业务、财务状况或经营业绩产生重大影响[180] - 公司目前主要收入来源于美元计价的客户合同，外汇风险敞口较小[182] - 公司认为过去两年通胀对其业务、财务状况或经营业绩未产生重大影响[183] - 公司编制财务报表时需要管理层做出估计和假设,实际结果可能与估计存在差异[176] - 公司已采用的新会计准则信息详见财务报表附注[177,178] 战略举措 - 公司收入主要来自企业平台和软件即服务的经常性订阅费用以及相关服务和Carepoint销售[137][138] - 公司持续加大研发投入以提升企业平台的容量和功能[142] - 公司加大销售和营销投入以拓展新客户和深化现有客户关系[143][144][145] - 公司一般和管理费用预计将随收入增长而逐步下降[146][147]

财务表现 - 公司在第二季度实现总收入6,280万美元，其中订阅收入2,750万美元，Amwell Medical Group就诊收入2,870万美元[3] - 毛利率为37%[3] - 净亏损4,990万美元，较第一季度的7,340万美元有所改善[3] - 调整后EBITDA亏损3,500万美元，较第一季度的4,570万美元亏损有所收窄[3] - 公司营收为62,790千美元，同比增长0.5%[13] - 研发费用为20,806千美元，同比减少19.5%[13] - 销售及营销费用为18,386千美元，同比减少14.7%[13] - 一般及管理费用为28,464千美元，同比减少21.6%[13] - 公司净亏损为49,920千美元，同比减亏45.9%[13] - 公司调整后EBITDA为-34,953千美元，同比改善22.9%[20] 业务发展 - 总就诊量为150万次，其中约70%发生在Converge平台上[3] - 公司与美国国防健康署的合作持续推进，并正在努力控制成本以改善业绩[2] - 公司预计2025年将实现大幅增长，并于2026年实现调整后EBITDA盈亏平衡[2] 财务指引 - 公司提高了2024年调整后EBITDA指引,预计亏损1.5亿美元至1.45亿美元,较之前预期的1.6亿美元至1.55亿美元有所改善[4] - 公司维持了2024年收入和就诊量指引,预计收入为2.59亿美元至2.69亿美元,Amwell Medical Group就诊量为160万至170万次[4] 财务状况 - 公司现金及现金等价物为276,908千美元[15] - 公司资本支出为8,073千美元，同比减少41.6%[14] - 公司计提商誉减值准备0千美元，去年同期为27,276千美元[13] - 公司计提股份支付费用9,838千美元，同比减少54.2%[20]

公司财务表现 - 公司Amwell® (NYSE: AMWL) 公布了截至2024年6月30日的第二季度财务业绩 [1] - 公司将于2024年7月31日美国东部时间下午5点举行电话会议讨论财务结果 [1] 公司业务概述 - Amwell是一家领先的混合护理支持平台，连接并赋能提供者、支付者、患者和创新者，以提供更广泛、更经济、更高质量的护理 [2] - 公司提供单一的综合平台，支持从紧急到急性和急性后护理的所有数字健康需求，以及慢性护理管理和健康生活 [2] - Amwell拥有近二十年的经验，为超过50个健康计划提供数字护理服务，这些计划共同代表了超过1亿的覆盖生命 [2] - 公司还服务于许多美国最大的卫生系统 [2]

文章核心观点 - 华尔街预计美国安卫公司2024年第二季度收益同比增长但营收下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资者在财报发布前应关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [1][8] 分组1：业绩预期 - 公司预计在即将发布的报告中公布每股3.73美元的季度亏损，同比变化为+18.9% [2] - 预计营收为6078万美元，较上年同期下降2.7% [2] - 过去30天里，该季度的共识每股收益预期上调了0.22%至当前水平 [2] 分组2：盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，正的Earnings ESP理论上表明实际收益可能偏离共识估计，且该模型对正ESP读数预测能力显著 [3] - 正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%的时间会带来正向惊喜 [4] - 美国安卫公司的最准确估计低于Zacks共识估计，导致Earnings ESP为 -3.07% [5] 分组3：Zacks排名 - 公司目前的Zacks排名为3 [5] 分组4：盈利惊喜历史 - 上一季度，公司预期每股亏损3.60美元，实际亏损5美元，惊喜率为 -38.89% [7] - 在过去四个季度中，公司仅一次超过共识每股收益估计 [7] 分组5：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票会增加成功几率 [8] - 美国安卫公司似乎不是一个有吸引力的盈利超预期候选者，投资者在财报发布前应关注其他因素 [8]

公司动态 - Amwell将于2024年7月31日公布2024年第二季度运营业绩 [1] - 公司管理层将在美东时间下午5点举行电话会议和网络直播，回顾运营业绩并提供业务更新 [1] - 电话会议可通过公司官网投资者栏目或拨打电话(888) 510-2008（美国）或(646) 960-0306（国际）接入，会议ID为7830032 [1] - 电话会议的网络直播回放将在investors.amwell.com上提供约90天 [1] 公司概况 - Amwell是美国及全球领先的混合护理交付平台，连接并赋能提供者、支付者、患者和创新者，以提供更广泛、更经济、更高质量的护理 [2] - 公司提供单一的综合平台，支持从紧急到急性及急性后护理、慢性病管理和健康生活的所有数字健康需求 [2] - Amwell拥有近20年的经验，为超过50家健康计划提供数字护理服务，覆盖超过1亿人，并服务于许多美国最大的卫生系统 [2] - 公司拥有多个注册商标，包括Amwell®、SilverCloud®、ConvergeTM、CarepointTM和Amwell Logo [2]

文章核心观点 - 安维尔公司董事会批准A类、B类和C类普通股1比20的反向股票分割，预计7月10日生效，旨在恢复符合纽交所最低股价要求，对市值无直接影响 [1][2] 反向股票分割相关信息 - 2024年6月18日公司股东大会批准授权董事会决定反向股票分割比例，范围为1比10至1比20；6月27日董事会批准1比20的反向股票分割 [3] - 反向股票分割预计于2024年7月10日下午5点（美国东部时间）生效，A类普通股7月11日开盘起按分割调整后基础交易，交易代码“AMWL”不变 [1] - 反向股票分割后A类普通股发行和流通股数从约2.66174亿减至约1330.87万，B类从约2739.0397万减至约136.9519万，C类从约555.5555万减至约27.7777万 [4] - 所有未行使期权、认股权证等可购买普通股的证券将调整，公司股权奖励计划可授予股份数也将调整，普通股面值保持每股0.01美元不变，不发行零碎股份，应获零碎股份的股东将获现金支付 [4] - 反向股票分割后A类普通股新CUSIP编号为03044L 204 [2] 公司情况 - 安维尔是一家小盘成长型医疗保健公司，也是领先的医疗软件即服务提供商，提供混合护理平台，连接多方以提供更便捷、实惠和高质量的医疗服务 [1][6] - 公司拥有近二十年经验，为超50家健康计划提供数字护理支持，覆盖超1亿参保人员和众多大型医疗系统 [6] 其他信息 - 有关反向股票分割的更多信息可在公司2024年4月26日提交给美国证券交易委员会的最终委托书获取 [5]