公司合并相关 - 2019年4月1日公司宣布完成与HomeTown的合并，合并后公司在弗吉尼亚州罗阿诺克/新河谷市场区域有8个办事处，截至2019年3月31日，合并后公司在弗吉尼亚州和北卡罗来纳州约有25亿美元资产、18亿美元贷款和20亿美元存款，HomeTown普通股股东每持有一股可换得公司0.4150股普通股[165] - 公司预计2019年第二季度将产生大量与合并相关的支出，主要与数据处理合同终止和转换相关费用有关[181] - 2019年第一季度非利息支出为1092.9万美元，较2018年的1070.2万美元增加22.7万美元，增幅2.1%，其中与合并相关的支出为45.1万美元[179][180][181] 财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度公司净收入为600.3万美元，2018年同期为581.2万美元，同比增加19.1万美元，增幅3.3%，主要因净利息收入增加，源于平均收益率和贷款量提高[166] - 2019年第一季度净利息收入按应税等价基础计算较2018年同期增加48.1万美元，增幅3.3%[170] - 2019年第一季度生息资产收益率为4.20%，2018年同期为3.97%；付息负债成本为1.02%，2018年同期为0.72%[171] - 2019年第一季度利率差为3.18%，2018年同期为3.25%；净息差按完全应税等价基础计算为3.50%，2018年同期为3.46%，增加4个基点[171] - 2019年第一季度平均生息资产增加3840万美元，增幅2.3%；平均非付息存款增加1980万美元，增幅4.9%[171] - 2019年第一季度利息收入为1809.6万美元，2018年同期为1666.8万美元，增加142.8万美元，增幅8.6%[168] - 2019年第一季度利息支出为302.8万美元，2018年同期为212.5万美元，增加90.3万美元，增幅42.5%[168] - 2019年第一季度净利息收入为1506.8万美元，2018年同期为1454.3万美元，增加52.5万美元，增幅3.6%[168] - 2019年第一季度非利息收入为345.1万美元，2018年同期为333.3万美元，增加11.8万美元，增幅3.5%[168] - 2019年第一季度非利息支出为1092.9万美元，2018年同期为1070.2万美元，增加22.7万美元，增幅2.1%[168] - 2019年第一季度净利润为600.3万美元，2018年同期为581.2万美元，增加19.1万美元，增幅3.3%[168] - 2019年第一季度非利息收入为345.1万美元，较2018年的333.3万美元增加11.8万美元，增幅3.5%，其中证券净收益增加20.2万美元，增幅166.9%，抵押贷款银行业务收入减少4.4万美元，降幅9.8%[178] - 2019年第一季度非利息支出为1092.9万美元，较2018年的1070.2万美元增加22.7万美元，增幅2.1%，其中薪资支出减少33.3万美元，降幅6.7%，数据处理支出增加11万美元，增幅26.1%[179][180][181] - 2019年第一季度效率比率为56.95%，低于2018年的59.36%，公司预计未来几个季度该比率将逐步改善[182][183] - 2019年第一季度净利息收入为1506.8万美元，较2018年的1454.3万美元有所增加，税收等效净利息收入计算中使用的税率为21%[183][185][186] - 2019年第一季度有效税率为20.74%，高于2018年的19.48%，但均低于法定税率21%[187] - 2019年第一季度可accretable和amortizable公允价值调整对净利息收入和税前收入的影响为净利息收入增加25.5万美元，税前收入增加20万美元，公司收到的现金基础accretion收入为21.7万美元，低于2018年的25.5万美元[188] - 2018年第一季度可accretable和amortizable公允价值调整对净利息收入和税前收入的影响为净利息收入增加42.7万美元，税前收入增加35万美元[189] - 2019年第一季度末全职等效员工为299人，低于2018年第一季度的326人[180] - 可供出售证券组合在2019年3月31日为3.24289亿美元，较2018年12月31日的3.32653亿美元减少836.4万美元，降幅2.5%[192] - 2019年第一季度平均贷款为13.54351亿美元，较2018年第一季度的13.40095亿美元增加1425.6万美元，增幅1.1%；2019年3月31日贷款总额为13.60063亿美元，较2018年12月31日增加258.7万美元，增幅0.2%[196] - 2019年3月31日贷款损失准备金为1.6万美元，2018年同期为负4.4万美元[199] - 2019年3月31日贷款损失准备（ALLL）为1280.6万美元，与2018年12月31日的1280.5万美元基本持平，占贷款总额比例均为0.94%[200] - 2019年3月31日一般准备金（ASC 450）占FASB ASC 450贷款的比例为0.96%，2018年12月31日为0.97%；金额上，2019年3月31日为1254.6万美元，2018年12月31日为1256万美元[202] - 2019年3月31日特定准备金（ASC 310 - 40）占FASB ASC 310 - 40贷款的比例为4.88%，2018年12月31日为4.78%；金额上，2019年3月31日为6.2万美元，2018年12月31日为6.4万美元[204] - 2019年3月31日非应计贷款总额为111.1万美元，2018年12月31日为109万美元；逾期90天仍计息贷款2019年3月31日为19.7万美元，2018年12月31日为7.2万美元；非不良贷款总额2019年3月31日为130.8万美元，2018年12月31日为116.2万美元[213] - 2019年3月31日不良资产总额为195.4万美元，2018年12月31日为203.1万美元；不良资产占总资产比例2019年3月31日为0.10%，2018年12月31日为0.11%[213][209] - 2019年3月31日受损贷款总额为127.3万美元，2018年12月31日为133.4万美元[214] - 2019年3月31日债务困境重组（TDRs）贷款为106.3万美元，2018年12月31日为109万美元[215] - 其他不动产拥有量在2019年3月31日为64.6万美元，2018年12月31日为86.9万美元[218][219] - 2019年3月31日总存款为15.5979亿美元，较2018年12月31日的15.66227亿美元减少64.37万美元，降幅0.4%[219] - 2019年第一季度平均有息存款为11.31604亿美元，较2018年第一季度的11.57122亿美元减少2551.8万美元，降幅2.2%；平均无息存款为4.19809亿美元，较2018年第一季度的4.00027亿美元增加1978.2万美元，增幅4.9%[220] - 2019年第一季度存款成本为0.89%，高于2018年第一季度的0.64%[221] - 2019年3月31日股东权益为2.29473亿美元，较2018年12月31日的2.22542亿美元增加693.1万美元，增幅3.1%[223] - 2019年前三个月公司每股支付现金股息0.25美元，同期基本和摊薄后每股收益为0.69美元[224] - 2019年3月31日公司和银行的普通股一级资本比率分别为12.82%和13.87%，一级资本比率分别为14.73%和13.87%，总资本比率分别为15.61%和14.77%，一级杠杆比率分别为11.84%和11.15%[227] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，CDARS计划存款分别为1324.4万美元和2243.1万美元[236] 会计政策相关 - 递延所得税资产实现情况评估时，若“更有可能”（即大于50%的可能性）部分或全部递延所得税资产无法实现，则需记录估值备抵[158] - 公司于2009年12月31日冻结养老金计划新参与者加入，并将其转换为现金余额计划[160] - 公司使用衍生金融工具主要管理利率变化风险，其衍生金融工具为符合现金流量套期条件的利率互换，用于对冲信托优先票据[162] - 公司非公认会计原则（Non - GAAP）展示包括以应税等价基础分析净利息收入和计算效率比率[163] - 贷款损失准备金（ALLL）有公式准备金和特定准备金两个基本组成部分，均基于估计和判断确定[146] - 业务合并按财务会计准则委员会（FASB）会计准则汇编（ASC）805采用收购法核算，收购相关成本除发行债务或股权证券成本外，在发生和接受服务期间确认为费用[152][154] - 特定信用恶化的收购贷款按FASB ASC 310 - 30核算，以预期收款金额的现值记录公允价值，此类贷款逾期90天仍视为应计利息[155] - 公司每年6月30日对商誉和无形资产进行年度分析，2019年和2018年截至3月31日的三个月未发现减值迹象[156] 证券投资组合相关 - 公司证券投资组合主要由高信用质量投资组成，包括联邦机构、抵押贷款支持以及州和市政证券，用于产生收入、管理利率敏感性、提供流动性和满足抵押要求[191] 利率风险相关 - 假设利率逐步平行变化，2019年3月31日起未来十二个月，利率较当前上升4.00%时，预计净利息收入增加803.2万美元，增幅9.6%[245] - 利率变化会导致贷款和抵押支持证券提前还款金额大幅变化，影响公司利率敏感性头寸，利率上升或使借款人偿债能力下降，导致信用风险上升[246] - 经济价值模拟用于计算不同利率环境下资产和负债的估计公允价值，基于现金流折现分析，净经济价值变化反映资产负债表的长期盈利[247] - 截至2019年3月31日季度末，利率上升4.00%时，股权经济价值估计增加371,429千美元，变化率31.6%[248] - 截至2019年3月31日季度末，利率上升3.00%时，股权经济价值估计增加357,074千美元，变化率26.5%[248] - 截至2019年3月31日季度末，利率上升2.00%时，股权经济价值估计增加339,208千美元，变化率20.2%[248] - 截至2019年3月31日季度末，利率上升1.00%时，股权经济价值估计增加315,162千美元，变化率11.7%[248] - 截至2019年3月31日季度末，利率持平，股权经济价值为282,259千美元[248] - 截至2019年3月31日季度末，利率下降0.25%时，股权经济价值估计减少10,271千美元，变化率 -3.6%[248] - 截至2019年3月31日季度末，利率下降1.00%时，股权经济价值估计减少45,549千美元，变化率 -16.1%[248] - 因当前利率稳定或下降，未对利率进一步下降进行测算，市场风险较2018年年报无重大变化[248]

业务扩展与市场份额 - 公司计划通过收购HomeTown扩大在弗吉尼亚州罗阿诺克大都会区的业务，预计合并后资产将达到24亿美元[14] - 公司在弗吉尼亚州丹维尔市的存款市场份额为36.3%，在皮茨尔瓦尼亚县的市场份额为23.1%[20] - 公司在北卡罗来纳州阿拉芒斯县的存款市场份额为13.7%，位居第三[22] - 公司预计在2019年第二季度初完成与HomeTown的合并，合并后将在罗阿诺克/新河谷市场区域拥有8个办事处[16] - 公司的主要市场区域包括弗吉尼亚州中南部和北卡罗来纳州中北部，并在罗阿诺克市有显著的业务存在[19] - 公司计划将HomeTown Bank与其银行合并，预计在合并完成后或合理时间内进行子公司银行合并，成功与否取决于整合运营、保留客户和控制非利息费用等因素[168] - 合并和子公司银行合并可能需要监管机构的批准，且可能面临延迟或附加条件，这可能对公司产生不利影响[169][170] - 合并过程中，公司管理层可能因专注于合并事务而分散对其他业务的注意力，影响现有业务和新业务的发展[173] - 如果合并协议终止，公司可能因未能实现预期收益而遭受负面影响，且仍需支付与合并相关的法律、会计和财务咨询费用[174][178] 资本与财务表现 - 公司截至2018年12月31日的一级资本与风险加权资产比率分别为14.46%和15.35%，均超过最低要求[44] - 银行截至2018年12月31日的一级资本与风险加权资产比率分别为13.68%和14.57%，也超过最低要求[44] - 根据修订后的“及时纠正行动”规定，银行必须满足以下最低资本比率：普通股一级资本比率至少为6.5%，一级资本与风险加权资产比率至少为8.0%，总资本与风险加权资产比率至少为10.0%，杠杆比率至少为5.0%。银行截至2018年12月31日超过这些门槛[45] - 巴塞尔III资本规则调整了资产的风险权重，以更好地反映信用风险和其他风险暴露，包括对某些高波动性商业房地产贷款和非住宅抵押贷款的风险权重调整为150%[46] - 2018年8月28日，美联储发布了一项临时最终规则，将小型银行控股公司政策声明的适用范围扩大到总合并资产少于30亿美元的银行控股公司[48] - 2018年11月21日，联邦银行机构联合发布了一项拟议规则，允许总合并资产少于100亿美元的银行和银行控股公司选择适用9%的杠杆比率[49] - 公司的主要现金流来源是银行支付的股息，但受到法定和监管限制，股息支付不得超过当年净收入与前两年留存净收益的总和[50] - 公司2018年每股季度现金股息为0.25美元，未来股息政策将取决于收益、财务状况和业务条件等因素[187] - 公司2018年股票激励计划旨在吸引和留住关键岗位员工，截至2018年12月31日，已发行13,200股股票期权，加权平均行权价格为21.97美元[189] - 公司2018年未进行任何股票回购，尽管董事会批准了回购30万股普通股的两年期计划[191] - 公司2018年12月31日的股东总数为3,053人，普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“AMNB”[186] - 公司2018年净利息收入为59,094百万美元，较2017年的55,747百万美元增长6%[195] - 2018年净收入为22,579百万美元，较2017年的15,249百万美元增长48%[195] - 2018年总资产为1,862,866百万美元，较2017年的1,816,078百万美元增长2.6%[195] - 2018年贷款净额为1,357,476百万美元，较2017年的1,336,125百万美元增长1.6%[195] - 2018年存款总额为1,566,227百万美元，较2017年的1,534,726百万美元增长2.1%[195] - 2018年股东权益为222,542百万美元，较2017年的208,717百万美元增长6.6%[195] - 2018年基本每股收益为2.60美元，较2017年的1.76美元增长47.7%[195] - 2018年资产回报率为1.24%，较2017年的0.87%有所提升[195] - 2018年净利息收益率为3.49%，与2017年的3.50%基本持平[195] - 2018年不良资产占总资产的比例为0.11%，较2017年的0.21%有所下降[195] 监管与合规 - 公司受到联邦和州法律的广泛监管，包括《多德-弗兰克法案》和《银行控股公司法》[23][25] - 公司未选择成为金融控股公司，且无此计划[27] - 根据《银行控股公司法》，公司在收购银行或银行控股公司超过5%的投票权股份时，需获得美联储的预先批准[53] - 根据《多德-弗兰克法案》，银行可以在其母州以外的州开设分支机构，但需向相关联邦和州银行监管机构提交申请[63] - 根据《联邦储备法》第23A和23B条及W条例，银行与关联方的交易受到限制，贷款交易通常需要抵押，且交易条件必须与非关联方交易相当[64] - 公司最近一次社区再投资法案（CRA）评估中被评为“满意”[69] - 公司需遵守《银行保密法》和《美国爱国者法案》等反洗钱法规，违规可能导致重大民事和刑事制裁[71] - 公司需遵守《多德-弗兰克法案》第956条，禁止激励性薪酬安排鼓励不当风险行为[75] - 公司需遵守《联邦储备法》第22(h)条，禁止向高管、董事或10%股东发放超过未受损资本和盈余15%的贷款[66] - 公司需遵守《消费者金融保护法》，违规可能导致无法获得并购交易所需的监管批准[67] - 公司需遵守《网络安全指南》，确保在遭受网络攻击后能够快速恢复业务运营[79] - 公司需遵守《隐私法》，禁止未经客户同意向非关联方提供客户财务信息[73] - 公司受到广泛的监管，包括联邦、州和地方政府的监管，这些监管可能会对公司业务产生不利影响[120] - 自2015年1月1日起，公司和银行必须遵守巴塞尔III资本规则，包括最低资本比率要求，这可能对公司的盈利能力、贷款和支付股息能力产生不利影响[122] - 公司需遵守多项消费者隐私和数据安全法规，合规成本可能增加[147] 风险与挑战 - 公司面临利率风险，利率变化可能对财务表现产生负面影响[88][90] - 公司净利息收入可能受到利率上升的负面影响，特别是如果公司需要支付活期存款利息以吸引或保留客户账户[90] - 公司面临来自其他金融机构的激烈竞争，可能导致业务减少[92] - 公司信托部门的收入主要依赖于资产管理的市场价值和经纪业务的交易量[95] - 公司贷款组合中约78.6%的贷款由房地产担保，总额约为11亿美元[108] - 公司依赖独立评估来确定房地产价值，评估值可能无法在实际出售时实现[110] - 公司信用标准和持续信用评估过程可能无法完全防止重大信用损失[96][99] - 公司贷款损失准备金可能不足以覆盖实际损失，未来可能需要增加准备金[103] - 公司非生息资产的处理需要大量时间和资源，可能影响其他业务的开展[107] - 公司依赖关键人员，关键人员的流失可能对运营和前景产生重大不利影响[112] - 公司的高级管理人员与客户保持密切关系，这是公司业务战略的关键部分，直接影响公司的增长和发展[113] - 公司的高级管理人员在银行业和金融服务领域拥有丰富经验，他们的离职可能对公司未来前景产生重大不利影响[114] - 公司计划通过开设新分行或收购分行或银行来实施增长战略，预计将增加人员、占用和其他运营费用[116] - 公司可能无法完全实现收购的战略目标和运营效率，整合收购实体的操作存在固有不确定性[119] - 公司可能需要未来筹集额外资本以支持增长，但可能无法以有利条件或根本无法获得额外资本[132] - 公司依赖第三方提供关键业务基础设施，如数据处理、在线银行接口和服务，这些第三方的任何问题都可能对公司业务产生不利影响[138] - 公司面临操作、技术和组织风险，包括声誉、法律和合规风险，以及员工或外部人员的欺诈或盗窃风险[139] - 公司依赖通信和信息系统进行业务，任何系统故障、中断或安全漏洞都可能对公司业务产生不利影响[142] - 公司面临网络安全风险，可能导致客户业务损失、声誉受损和法律诉讼[143][144] - 公司依赖第三方数据处理服务，若第三方出现问题将严重影响业务运营[143] - 公司已投资于网络安全技术，但仍可能受到黑客攻击或员工失误导致的数据泄露[144] - 公司可能因数据泄露事件面临法律索赔、监管处罚和运营中断[144] - 公司可能因技术变革失去客户，导致收入下降[149][150] - 公司声誉可能因负面媒体报道而受损，影响客户吸引和保留[151] - 公司面临与信托责任相关的索赔和诉讼，可能导致财务损失和声誉损害[152] - 公司可能因税收法律变化而增加有效税率，影响财务表现[153] - 公司股票流动性较低，未来发行新股可能稀释股东权益[157][161] 贷款与信用风险 - 公司使用多种技术估算特定不良贷款的损失，包括未来现金流的现值、贷款的市场价格或抵押品的公允价值[208] - 计算值的使用具有主观性，实际损失可能大于或小于估算值[209] - 管理层的判断具有主观性和复杂性，不同条件或假设下报告的金额可能不同[210] - 公司可能根据当前因素大幅调整贷款损失准备金[211] - 公司采用收购法进行并购会计处理，要求按公允价值确认资产和负债[212] 员工与组织结构 - 公司截至2018年12月31日拥有305名全职员工[85] - 公司因2017年税改法案重新评估了递延税资产，并确认了270万美元的临时税务费用[84] - 公司主要发放符合规定的合格抵押贷款，消费者支付的费用不超过贷款总额的3%[78] - 公司截至2018年12月31日拥有24个银行办事处，分布在弗吉尼亚州和北卡罗来纳州，并运营两个贷款生产办公室[179]