NEW YORK, Aug. 20, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Bragar Eagel & Squire, P.C., a nationally recognized stockholder rights law firm, is investigating potential claims against Applied Materials, Inc. (“Applied Materials” or the “Company”) (NASDAQ: AMAT) on behalf of Applied Materials stockholders. Our investigation concerns whether Applied Materials has violated the federal securities laws and/or engaged in other unlawful business practices. Click here to participate in the action. On November 16, 2023, Reuters rep ...

Did you analyze how Applied Materials (AMAT) fared in its international operations for the quarter ending July 2024? Given the widespread global presence of this maker of chipmaking equipment, scrutinizing the trends in international revenues becomes imperative to assess its financial strength and future growth possibilities.In the current global economy, which is more interconnected than ever, a company's success in penetrating international markets is crucial for its financial health and growth journey. I ...

Applied Materials (AMAT) has recently been on Zacks.com's list of the most searched stocks. Therefore, you might want to consider some of the key factors that could influence the stock's performance in the near future.Shares of this maker of chipmaking equipment have returned -5.6% over the past month versus the Zacks S&P 500 composite's +1.9% change. The Zacks Semiconductor Equipment - Wafer Fabrication industry, to which Applied Materials belongs, has gained 1.7% over this period. Now the key question is: ...

PARAGUAY - 2024/08/03: In this photo illustration, the Applied Materials logo is displayed on a ... [+] smartphone screen. (Photo Illustration by Jaque Silva/SOPA Images/LightRocket via Getty Images)SOPA Images/LightRocket via Getty ImagesApplied Materials stock has had a solid year thus far, rising by about 30% year-to-date. In comparison, Applied’s semiconductor industry peer Texas Instruments stock has gained about 19% over the same period. So what are some of the trends driving Applied stock’s run-up?La ...

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文章核心观点 - 应用材料公司Q3业绩超预期且指引良好，各终端市场表现强劲，受AI推动，公司凭借在半导体设备及相关市场的领导地位有望延续优势，当前股价回调过度，估值低，有两位数上涨空间，分析师认为其被低估，预计至少有12%的涨幅，可能创历史新高 [1][3][4] 公司业绩表现 - Q3营收实现5.4%的增长，超共识目标160个基点，创公司纪录，除占营收0.3%的企业业务外，半导体系统、服务和显示等其余三个报告板块均实现中到高个位数增长 [5] - 半导体系统板块增长5.3%，其中DRAM子板块份额增加700个基点，占该板块总额的24%；服务板块增长790个基点，显示及相邻市场板块增长680个基点 [5] - 公司GAAP和调整后毛利率及营业利润率均扩大，调整后收益增长12%，超过营收增幅一倍多，运营现金流达23.9亿美元，其中11.9亿美元（50%）返还给股东 [6] 资本回报情况 - 公司资本回报包括股息支付和股票回购，Q3股票回购近8.7亿美元，股息支付约3.31亿美元，本季度平均减少股数1.1%，年初至今减少1.3%，预计将继续进行 [7] - 股息收益率约0.75%，股息占收益不到20%，公司已连续七年提高股息，2024年增速达创纪录的25%，预计未来几年股息复合年增长率将保持强劲但可能放缓 [7] 分析师评级与目标价 - 分析师对该股的反应不一，但均认为其被低估，Marketbeat追踪的22位分析师中有7位进行了评级修订，将该股坚定评为“适度买入”，并上调了共识目标价 [3] - 7次修订中包括3次下调目标价、2次上调和2次重申目标价，所有目标价均等于或高于共识，意味着有12%的上涨空间 [3] - 7次修订中有6次（约85%）高于共识，5个新目标价（约62.5%）在250美元或以上，预计该股可能在年底前创历史新高 [4] 股价走势分析 - 财报发布后股价上涨超5%，确认了关键移动平均线的支撑，次日虽有回落但再次确认支撑，若支撑稳固，股价有望在9月前反弹至220 - 230美元水平，但9月通常是半导体股的困难时期，可能出现回调 [8]

文章核心观点 - 半导体股票近几周先跌后涨，公司对应用材料公司第三季度财报评价不佳，基于价格图表、相对强度、季节性因素、财务表现和估值等方面，将该公司股票评级从持有下调至卖出 [1][15][16] 半导体行业表现 - 半导体股票近几周先大幅下跌，后又大幅反弹，后续走势有待观察 [1] 应用材料公司股价分析 - 日线图显示，214美元是强阻力位，该价位在3月、4月是高点，6月、7月是支撑位，近期两次突破失败 [2] - 相对强弱指标难以突破60，自7月初以来未超过该水平，表明空头占据主导 [2] - 过去几个月，公司表现远逊于同行，6月以来半导体板块整体表现弱于标普500指数 [3] - 未来六周左右，季节性因素对公司不利，9月是一年中表现最差的月份 [3][4] 应用材料公司第三季度财报分析 - 调整后每股收益2.12美元，超预期0.1美元；营收67.8亿美元，同比增长5.4%，超预期1.1亿美元；第四季度指引基本符合预期 [6] - 核心半导体系统业务营收49.24亿美元，较去年第三季度增加2.48亿美元；预计第四季度每股收益2.18美元，超分析师预期0.03美元，营收69.3亿美元 [6] - 今年销售增长缓慢，预计2025 - 2026年加速，分析师预计未来每股收益增长将超过营收增长 [7] - 运营收入增长快于营收，因毛利率同比提高100个基点至47.4%，但部分被增长8%的费用抵消 [9] - 最大业务板块运营利润率连续几个季度持平，应用全球服务业务利润率较高但营收贡献小，显示及相邻市场业务营收和利润率可忽略不计 [9] 应用材料公司业务展望 - 第四季度指引显示毛利率与第三季度持平，运营利润率可能略高，因预计费用增长低于营收增长，但营收指引范围为正负4亿美元 [10][11] - 公司每季度回购7 - 8亿美元股票，每年对每股收益有2%的推动作用，自由现金流远超总分配额，可持续性无忧 [11][12] 应用材料公司资产负债表 - 公司拥有120亿美元现金及等价物，净债务约 - 58亿美元，资产负债表强劲，有投资增长、收购、回购等灵活性 [14] 应用材料公司估值与评级 - 公司股票目前市盈率约23倍，比三年平均水平高5倍，虽接近2024年以来的低估值，但鉴于近期及可预见未来增长缓慢，该估值过高 [15][16] - 基于上述因素，将公司股票评级从持有下调至卖出，但不建议做空 [15][16]

文章核心观点 - 公司第三季度营收和调整后每股收益均超出分析师预期 [1][2] - 多家分析师维持公司股票评级和目标价位 [3] - 公司第四季度营收指引偏弱,主要由于中国市场收入下降 [4][5] - 分析师预计公司未来几年将受益于多项技术变革,保持优于行业的表现 [6][7][11][12] - 公司在先进工艺和封装技术等领域保持领先地位,有望推动毛利率持续提升 [8][9][10] - 公司在人工智能、可再生能源等新兴领域也有较好的发展前景 [13][14][15] 公司表现 - 第三季度营收66.78亿美元,超出预期 [2] - 第三季度调整后每股收益2.12美元,超出预期 [2] - 第四季度营收指引为69.3亿美元,略低于预期 [5][6][7][12][16] - 第四季度调整后每股收益预计2.18美元 [5][6][7][10][16] - 中国市场收入占比下降至32%,低于行业平均水平 [4][8][15] - 公司预计未来中国市场收入将保持中高单位数增长 [15][16] 行业趋势 - 分析师预计未来几年行业设备需求将保持增长 [6][7] - 公司在先进工艺和封装技术等领域保持领先地位,有望持续受益 [8][9][10][11][12] - 人工智能、可再生能源等新兴领域将成为公司新的增长点 [13][14][15]

文章核心观点 - 应用材料公司2024财年第三季度财报表现良好，盈利和营收超预期，各业务板块和地区市场有不同表现，公司给出第四财季指引且当前评级为买入 [1][7][8] 财务表现 - 第三财季非GAAP每股收益2.12美元，超Zacks共识预期5.5%，同比提升12% [1] - 净收入67.8亿美元，同比增长5%，超共识预期1.6% [1] - 非GAAP毛利率47.4%，同比扩大100个基点 [4] - 运营费用12.6亿美元，同比增长8%，占销售额比例从去年同期扩大50个基点至18.7% [4] - 非GAAP运营利润率28.8%，同比扩大50个基点 [4] 业务板块表现 - 半导体系统业务营收49.2亿美元，占净收入72.7%，同比增长5.3%，超Zacks共识预期2.3% [2] - AGS业务营收15.8亿美元，占净收入23.3%，同比增长7.9%，超共识预期0.5% [2] - 显示及相邻市场业务营收2.51亿美元，占净收入3.7%，同比增长6.8%，超共识预期2.4% [2] - 企业及其他业务营收2300万美元，占收入0.3%，同比下降54% [2] 地区市场表现 - 美国、日本、韩国、东南亚和中国营收分别为10.5亿、5.55亿、11亿、4.28亿和21.5亿美元，占净销售额16%、8%、16%、6%和32%，同比分别增长1.3%、16.1%、11.5%、137.8%和24.2% [3] - 欧洲和中国台湾营收分别为3.39亿和11.5亿美元，占净销售额5%和17%，同比分别下降48.7%和14.6% [3] 资产负债表与现金流 - 截至2024年7月28日，现金、现金等价物和短期投资为91亿美元，高于4月28日的76亿美元 [5] - 第三财季库存为56亿美元，低于第二财季的57亿美元 [5] - 应收账款从上一季度的48亿美元增至49.7亿美元 [5] - 季度末长期债务为61.6亿美元，高于上一季度末的54.63亿美元 [5] - 产生自由现金流20.9亿美元，高于上一季度的11.4亿美元 [6] - 向股东返还11.9亿美元，其中股票回购8.61亿美元，股息支付3.31亿美元 [6] 业绩指引 - 第四财季预计净销售额69.3亿美元（±4亿美元），Zacks共识预期为68.9亿美元 [7] - 预计半导体系统、AGS和显示业务销售额分别为51亿、16.1亿和2亿美元 [7] - 预计非GAAP毛利率47.4%，非GAAP运营费用12.75亿美元，非GAAP税率12.5% [7] - 预计非GAAP每股收益2.18美元（±0.18美元），Zacks共识预期为2.11美元 [7] 评级与其他股票 - 应用材料公司当前Zacks评级为2（买入） [8] - 科技板块其他高评级股票包括Badger Meter、Arista Networks和Adobe，前两者Zacks评级为1（强力买入），Adobe当前评级为2 [8] - Badger Meter、Arista Networks和Adobe年初至今股价分别上涨32.7%、41.5%和16.4%，长期盈利增长率分别预计为17.91%、17.20%和13.04% [8]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度创下了历史新高的收入,达到67.8亿美元,同比增长5% [30] - 非GAAP毛利率为47.4%,同比提高100个基点 [31] - 非GAAP每股收益为2.12美元,同比增长12% [31] - 公司在第三季度产生了近24亿美元的经营现金流,超过20亿美元的自由现金流 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体系统业务收入为49.2亿美元,同比增长5%,非GAAP经营利润率为35% [33] - DRAM销售额同比增长近50%至11.6亿美元,但中国DRAM销售额环比下降 [33] - NAND存储器销售额同比增长10%至2.03亿美元 [33] - 先进封装业务收入有望从去年的11亿美元增长到今年的17亿美元 [18][19] - 应用全球服务(AGS)业务创下历史新高,收入同比增长8%至15.8亿美元,非GAAP经营利润率为29.6% [36][37] - 显示业务收入为2.51亿美元,同比增长7% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场收入占比从上一季度的43%下降至32%,与公司的正常水平一致 [50][51] - ICAPS(工业、通信、汽车、电源和传感器)市场在第三季度和第四季度保持强劲 [45][54][56] - 先进封装市场需求持续增长,预计未来几年可以翻一番 [18][19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于推动能源高效计算性能的关键技术突破,包括先进逻辑、高性能DRAM、高带宽存储器和先进封装 [10-14][19] - 公司在这些关键技术领域占据领先地位,预计未来几年市场份额将超过50% [15-17] - 公司正在改变内部和外部的工作方式,加强与客户的协作,加快新技术的商业化 [20-22] - 公司正在建设EPIC平台,加快下一代技术的创新和商业化 [111-113] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好半导体行业的长期增长趋势,特别是AI、物联网、机器人、电动汽车和清洁能源等领域 [12] - 管理层对公司在关键技术领域的领先地位和未来增长机会表示乐观 [10][19][24] - 管理层预计公司的服务业务将保持低双位数的长期增长 [38] 其他重要信息 - 公司投资者关系主管Mike Sullivan将于今年年底退休,由Liz Morali接任 [25][27] - 公司计划未来几年内大幅提高资本支出,用于建设EPIC创新平台 [109-113] - 公司预计明年税率将从12.5%上升至14%,因为美国业务占比将有所增加 [110] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **CJ Muse 提问** 询问公司对2024年下半年和2025年全年的WFE(晶圆制造设备)市场预期 [43] **Brice Hill 回答** 公司看好AI相关领域的投资,预计先进逻辑和存储器设备需求将持续强劲。同时ICAPS市场也保持良好态势 [44][45][46] 问题2 **Stacy Rasgon 提问** 询问公司中国市场收入占比的变化情况 [48] **Brice Hill 回答** 公司中国市场收入占比从上一季度的43%下降至32%,这主要是DRAM销售大幅下降,而ICAPS业务在中国保持强劲 [50][51] 问题3 **Vivek Arya 提问** 询问英特尔最近宣布的资本支出削减是否会对公司业务产生影响 [60] **Brice Hill 回答** 公司目前没有调整对2024年先进逻辑设备需求的预期,仍然预计全年将有25亿美元的相关收入 [61]