公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为679,344,000美元，较2020年12月31日的338,502,000美元增长约100.7%[14] - 2021年第一季度总营收为267,082,000美元，较2020年同期的224,633,000美元增长18.9%[19] - 2021年第一季度净亏损为56,874,000美元，较2020年同期的10,072,000美元亏损扩大约464.7%[19] - 截至2021年3月31日，公司普通股发行和流通股数为187,273,782股，较2020年12月31日的164,063,787股增加14.1%[14] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为38,107,000美元，较2020年同期的21,819,000美元增加74.6%[26] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为4,446,000美元，较2020年同期的3,735,000美元增加19.1%[26] - 2021年第一季度融资活动净现金提供量为363,659,000美元，较2020年同期的131,484,000美元增长176.6%[26] - 截至2021年3月31日，公司现金及受限现金为528,917,000美元，较2020年同期的192,414,000美元增长174.9%[26] - 2021年和2020年第一季度归属于普通股股东的净亏损分别为56,874美元和10,072美元，加权平均流通股数（扣除受限股）分别为154,432,027股和140,764,196股[73] - 2021年第一季度计算摊薄每股净亏损时排除的潜在普通股包括11,123,391份股票期权和1,517,000份受限股票单位，共计12,640,391份；2020年第一季度无排除项[76] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，超出联邦存款保险公司保险限额的金额分别为525,983美元和205,882美元[66] - 2020年第一季度行业税为3,343美元，自2021年1月1日起该税已废除[68] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，美国国债和定期存款的账面价值和公允价值合计分别为1,441美元和1,440美元[83][84] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，长期债务的账面价值分别为145,734美元和144,168美元，公允价值分别为150,754美元和149,965美元[84] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，应收账款总额分别为49,466美元和40,140美元，扣除坏账准备后净额分别为49,458美元和40,140美元[87] - 2021年和2020年第一季度应收账款信用损失分别为8美元和10美元[88] - 2021年3月31日和2020年12月31日，物业和设备净值分别为28,403美元和27,145美元；2021年和2020年第一季度折旧费用分别为3,707美元和3,588美元[91] - 2021年3月31日和2020年12月31日，无形资产净值分别为34,563美元和34,645美元；2021年和2020年第一季度无形资产摊销费用均为82美元[93] - 2021年3月31日和2020年12月31日，医疗费用应付分别为128,673美元和112,605美元[97] - 2021年第一季度，公司因COVID - 19相关住院入院导致索赔成本增加，确认不利的上一年度发展（不包括不利偏差准备金）为400美元[99][100] - 2021年3月31日和2020年12月31日，长期债务净额分别为145,734美元和144,168美元[102] - 2021年和2020年第一季度无所得税费用；截至2021年3月31日和2020年12月31日有累计净营业亏损（NOLs）[104] - 2021年第一季度末健康计划会员数为83,100人，2020年为62,900人，同比增长32.1%[151] - 2021年第一季度医疗福利比率为91.5%，2020年为86.0%，同比增长6.4%[151] - 2021年第一季度收入为2.67082亿美元，2020年为2.24633亿美元，同比增长18.9%[151] - 2021年第一季度调整后毛利润为22,605,000美元，2020年为31,342,000美元，同比下降27.9%[151] - 2021年第一季度营收2.67082亿美元，较2020年同期的2.24633亿美元增长4244.9万美元，增幅18.9%，主要因健康计划会员增长，部分被第三方付款人人头收入减少抵消[166][169][170] - 2021年第一季度医疗费用2.51095亿美元，较2020年同期的1.93396亿美元增加5769.9万美元，增幅29.8%，主要因会员增长、IPO相关股权薪酬及COVID - 19影响[166][171] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用6491.4万美元，较2020年同期的3278.7万美元增加3212.7万美元，增幅98.0%，主要因IPO相关股权薪酬及销售营销投入等[166][172] - 2021年第一季度折旧和摊销费用373.7万美元，较2020年同期的356.5万美元增加17.2万美元，增幅4.8%，主要因资本支出金额和时间[166][173] - 2021年第一季度毛利润1598.7万美元，毛利率6.0%；2020年同期毛利润3123.7万美元，毛利率13.9%[156] - 2021年第一季度调整后毛利润2260.5万美元，2020年同期为3134.2万美元[156] - 2021年第一季度净亏损5687.4万美元，2020年同期净亏损1007.2万美元[161][166] - 2021年第一季度调整后EBITDA亏损1404.2万美元，2020年同期亏损191.6万美元[161] - 2021年第一季度利息费用为420万美元，较2020年同期增加10万美元，增幅2.1%；其他费用为0美元，较2020年同期减少80万美元[174] - 截至2021年3月31日，公司现金为5.284亿美元，未来可能因业务扩张等产生运营亏损，或需额外资金[176] - 截至2021年3月31日，公司长期债务余额为1.509亿美元，包括本金1.35亿美元、初始承诺费680万美元和实物支付利息900万美元[181] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为3810万美元，较2020年同期增加1630万美元；投资活动净现金使用量为440万美元，较2020年同期增加70万美元；融资活动提供现金3.637亿美元，较2020年同期增加2.322亿美元[183][184][185] 公司业务运营相关情况 - 公司运营和管理业务为一个报告和运营部门，即医疗保险优势部门，所有资产位于美国[41] - 公司与两家第三方付款人的合同分别于2020年12月31日和2019年终止，仍在处理相关协议的未决索赔[33] - 公司健康计划或风险承担实体需遵守风险资本（RBC）和有形净资产（TNE）要求，截至2021年3月31日和2020年12月31日均符合规定[134][135][136] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，法律诉讼应计金额不重大，管理层认为最终解决不会对合并财务报表产生重大不利影响[139] - 健康计划会员数量从成立时约13,000人增长至超83,000人，复合年增长率达32%[143] - 现有22个县超280万符合医疗保险资格的个人参加了医疗保险优势计划，公司约83,000名健康计划会员仅占3%的市场份额[148] - 截至2021年4月1日，公司与北卡罗来纳州临床医生合作伙伴的直接签约实体安排中有约5,800名会员[148] - 过去两年，公司每年向六到七个新市场扩张[148] - 2018 - 2021年CMS评级年，超99%的加州会员所在的CMS合同获得至少4星整体评级，获得4星评级可使投标收入基准率获得5%的奖金，4.5星评级可使回扣百分比从65%提高到70%[148] - 公司为应对COVID - 19采取多项措施，包括关闭办公室、实施旅行限制、开展虚拟护理等，但疫情对业务、运营和财务状况的最终影响仍不确定[162][163] 公司会计政策及准则相关 - 公司现金公允价值基于一级输入确定，美国国债和定期存款的存款公允价值基于二级输入确定，2021年和2020年第一季度无使用三级输入计量公允价值的资产或负债，长期债务按账面价值报告[42] - 公司财产和设备折旧费用采用直线法计算，计算机及设备估计使用寿命5年，办公设备和家具5 - 7年，软件3 - 5年，租赁改良15年（或租赁期限，以较短者为准）[53] - 医疗费用包括索赔付款、人头费付款、药房成本（扣除回扣）等，医疗费用应付包括已提供但未收到或处理的医疗服务估计义务等，使用精算方法估计医疗索赔负债[54][57][58] - 保费和人头费收入受CMS风险调整模型调整，医疗保险D部分付款受联邦风险走廊计划限制[47][50] - 2021年1月公司提前采用ASU No. 2017 - 04简化商誉减值测试，该准则未对合并财务报表产生重大影响[79] - 2021年1月1日公司采用ASU No. 2018 - 17明确可变利益实体相关方指导，该准则未对合并财务报表产生重大影响[80] - 2021年1月1日公司采用ASU No. 2018 - 15规范云计算服务合同实施成本会计处理，该准则未对合并财务报表产生重大影响[81] - 公司计算MBR时，用特定时期内扣除折旧和股权薪酬的医疗费用除以总收入，MBR是衡量医保优势计划毛利润的指标[156] 公司股权相关情况 - 公司于2021年3月25日首次公开募股的2720万股普通股注册声明生效，3月30日完成IPO，发行并出售2170万股普通股，部分股东出售550万股，每股价格18美元，4月6日部分行使承销商超额配售权，部分股东额外出售3314216股，公司扣除承销折扣佣金24389美元和递延发行成本4610美元后，获得收益361601美元[36] - 2021年3月25日，公司27,200,000股普通股的首次公开募股注册声明生效，3月30日IPO结束，公司出售21,700,000股，特定售股股东出售5,500,000股，每股发行价18美元，4月6日特定售股股东额外出售3,314,216股，IPO净收益约3.616亿美元[145] - 2021年3月25日公司首次公开募股的注册声明生效，3月30日IPO结束，公司出售2170万股，特定股东出售550万股，每股18美元，净收益约3.616亿美元[175] - 2021年3月25日，公司董事会通过2021年股权奖励计划，可发行的最大股份数不超过20,744,444股，每年可酌情增加最多4%，持续10年[106] - 截至2021年3月31日，股票期权授予数量为11,123,391股，加权平均行使价格为18.00美元，加权平均剩余合同期限为9.99年，总内在价值为43,715美元[110] - 2021年和2020年第一季度授予股票期权的公允价值分别为83,982美元和0美元[110] - 新授予期权预计期限为6.25年，预期波动率41.7%，无风险利率1.1%，股息收益率0.0%[112] - 2021年第一季度，受限股票奖励（RSAs）转换10348789股，授予214669股，3月31日未归属且流通的为10563458股[114] - 2021年第一季度，受限股票单位（RSUs）授予1517000个，3月31日未归属且流通的为1517000个[117] - 2021年第一季度，公司股票支付安排总付款10328美元，以每股18美元的价格用573782股普通股结算，其中214669股受限[118] - 股票增值权（SARs）80%为时间归属，20%为业绩归属；2021年第一季度取消11800个，现金结算或转换为普通股168125个，3月31日未归属且流通的为0个[120][122] - 激励单位部分为时间归属，部分为业绩归属；假设B类和C类激励单位转换，2021年第一季度赎回231313股，转换为普通股13602982股，转换为未归属RSAs 10048300股，3月31日余额为0[123][126] - 2021年第一季度，股权薪酬费用总计31787000美元，其中现金结算SARs为11399000美元，基于业绩的激励单位和SARs修改费用为921000美元，其他为19467