公司财务信息 - 公司2023财年总收入为386.23亿美元，同比增长3.4%[26] - 2023财年非GAAP运营利润率超过21%[24] - Q4总收入同比增长6.1%，达到95.67亿美元[27] - Q4系统和服务收入同比增长5.8%，达到17.48亿美元[27] - Q4清晰矫正器收入同比增长2.9%，达到78.19亿美元[27] - Q4清晰矫正器出货量同比增长6.9%[27] - 2023财年非病例清晰矫正器收入同比增长14.0%达到2.869亿美元[28] - 2023年第四季度，非病例无托清晰矫治器收入同比增长13.3%[31] - 2023年全年，Invisalign DSP补偿病例发货量同比增长85%至73,000例[34] - 2023年全年，青少年和儿童使用Invisalign系统治疗人数达到4.7百万[36] - 2023年全年，Invisalign品牌消费者营销产生了全球57.9亿网站访问量[38] - 2023年全年，GAAP净收入为3,862,260千美元，较2022年的3,734,635千美元增长了3.4%[71] 公司产品和技术 - 公司推出了iTero Lumina™口腔扫描仪，具有更广阔的扫描范围和更高的准确性[15] - Invisalign® Palatal Expander system获得美国FDA 510(k)清关，适用于广泛的患者[16] - ClinCheck® Smile Video是下一代面部可视化工具，预计将在北美和EMEA地区推出[17] - Align Technology在2023年获得了美国专利，涵盖了革新牙科和数字牙科领域的技术[19] - 公司已经售出超过10万台iTero扫描仪，每年进行超过500万次修复扫描[42] - Invisalign®案例的口腔数字扫描提交量在Q4'23达到了7.055亿美元，同比增长95.1%[43] - exocad推出了DentalCAD3.2 Elefsina软件，拥有60多项新功能，提高了自动化和速度[45] 公司展望和策略 - 公司预计2024年第一季度全球营收将在9.6亿至9.8亿美元之间，略高于2023年第四季度[64] - 预计2024年总收入将比2023年增长中单位数位数[65] - 预计2024年透明矫正器和系统服务收入将与2024年总收入大致相同的范围内同比增长[65] - 预计2024年透明矫正器平均售价将同比略有上升[65] - Align Technology Inc.对2024年的创新和增长驱动力感到更加兴奋[67] - Align Technology Inc.引入了iTeroLumina™，推动了口腔扫描技术的边界[67] - Align Technology Inc.收购了Cubicure，这将帮助创造更可持续和高效的解决方案[67] - Align Technology Inc.推出了IPE，扩大了Invisalign系统的临床适用性[67] - Align Technology Inc.为支持Invisalign医生帮助DTC患者，推出了折扣计划[68]

业绩总结 - 2023财年总收入超出先前预期[13] - Q4总收入同比增长6.1%[14] - 2023财年非案例收入同比增长13.3%[16] - 第四季度总收入为9.567亿美元，环比下降0.4%，同比增长6.1%[29] - Clear Aligners的第四季度收入为7.819亿美元，环比下降1.6%，同比增长6.9%[29] - 第四季度整体毛利率为70%，环比上升0.9个百分点，同比上升1.5个百分点[36] - 第四季度营业利润为1.715亿美元，营业利润率为17.9%，环比上升0.6个百分点，同比上升5.4个百分点[41] - 第四季度每股净收入为1.64美元，环比增长0.06美元，同比增长1.10美元[45] - 2023年12月31日，现金、现金等价物和短期和长期可变现证券为9.808亿美元，环比减少3.212亿美元，同比减少0.608亿美元[46] - 第四季度经营活动现金流为4690万美元[47] - 预计2024年第一季度全球营收范围为9.6亿至9.8亿美元，略高于2023年第四季度[48] - 预计2024财年总营收同比增长中等个位数[49] 用户数据 - 2023财年Invisalign Clear Aligner出货量同比增长8%[19] - 美国FDA批准Invisalign Palatal Expander System在美国商业上市[20] - 推出ClinCheck smile video，预计在北美和EMEA地区推出[23] - 推出iTero Lumina inter-oral scanner，提供更快的扫描速度和更高的准确性[25] 未来展望 - 公司预计2024年的市场增长率为中单位数位[61] - 预计第一季度的运营利润率会有所下降，但随着年度的推进会逐步提升[65] - 公司计划通过增加销量来提高利润率[70] - 公司对2024年的经济环境更为稳定，预计成年人和青少年的销量将持续增长[91] 新产品和新技术研发 - 公司推出了新的产品线，预计2024年将会是新技术的起步阶段[78] - Lumina和IPE产品将在未来几个季度逐步推出，但需等待全球的监管批准[88] - 公司对3D打印技术的成本优势和规模效应充满信心，预计将在未来几年逐步体现[82] 市场扩张和并购 - 2023年9月的财政年度，中国市场创下iPhone收入纪录为967.7亿美元[110] - 公司对当前宏观环境持稳定态度，认为新产品如Lumina和IPE有助于在当前环境下增长[81] - 公司对2024年的增长前景持乐观态度，认为稳定的经济环境和新产品的推出将有助于公司发挥更大的作用[114][115]

文章核心观点 公司2023年第四季度财报显示营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价表现逊于标普500指数，当前评级为持有 [1][2] 营收与收益情况 - 2023年第四季度营收9.5673亿美元，同比增长6.1%，超Zacks共识预期3.03% [1] - 2023年第四季度每股收益2.42美元，去年同期为1.73美元，超共识预期11.01% [1] 关键指标表现 - 隐形矫正器发货量为593，略高于两位分析师平均预估的592 [2] - 影像系统及CAD/CAM服务净营收1.7481亿美元，略低于平均预估的1.7581亿美元，同比增长2.9% [2] - 隐形矫正器总净营收7.8191亿美元，高于平均预估的7.53亿美元，同比增长6.9% [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -1.6%，同期Zacks标普500综合指数变化为 +3.3% [2] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [2]

文章核心观点 - 爱齐科技公司因一季度和全年销售预测超预期，盘后股价跳涨14.1% [1] 公司销售情况 - 第四季度销售额9.567亿美元，同比增长6.1%，高于华尔街预期的9.34亿美元 [1] - 预计第一季度销售额在9.6亿至9.8亿美元之间，高于FactSet普遍预测的9.47亿美元 [1] - 预计全年销售额同比呈中个位数增长，而FactSet预期增长约4% [1] 公司盈利情况 - 第四季度调整后每股收益为2.42美元，高于普遍预期的2.18美元 [1] 公司股价表现 - 周三盘后股价跳涨14.1% [1]

公司介绍 - Align Technology, Inc.是一家全球领先的医疗器械公司，设计、制造和销售Invisalign®系统的透明矫正器、iTero™口腔内扫描仪和exocad™数字正畸和修复牙科CAD/CAM软件[1] - Align Technology已经在研发上投入了约20亿美元，持续近27年，通过在3D计算机建模、材料科学和生物力学方面的创新，推动数字牙科领域的发展，帮助医生改善患者的笑容和生活[6] 专利信息 - Align Technology首次被列入知识产权所有者协会年度报告的前300家获得美国专利的组织名单，2023年排名第270位，获得158项美国专利，较2022年增长36%[1] - Align Technology的专利涵盖了革新正畸学和数字牙科领域的技术，包括透明矫正器、口腔内扫描仪、直接3D打印的正畸器械、修复CAD/CAM软件和治疗规划中的人工智能等方面[3] 产品创新 - iTero™ Lumina口腔内扫描仪是下一代数字扫描技术，提供了更广阔的捕捉范围、更高的准确性和更大的捕捉距离，为用户和患者提供了更顺畅的扫描体验[3] - Invisalign® Palatal Expanders是Align的首款直接3D打印的正畸器械，提供了一种安全、舒适和临床有效的替代方案，不需要每天在口腔内手动旋转螺丝来实现扩张[5]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Align Technology即将公布的季度财报中每股收益和营收将同比增长，过去30天对该季度每股收益的普遍预期有所上调，研究特定关键指标预测有价值，过去一个月公司股价表现不佳且Zacks评级为卖出 [1][2][3] 盈利预测 - 分析师预计Align Technology即将公布的季度财报中每股收益为2.17美元，同比增长25.4% [1] - 预计营收将达到9.2843亿美元，同比增长3% [1] - 过去30天对该季度每股收益的普遍预期向上修正了1.2% [1] 特定关键指标预测 - 分析师预计“净收入 - 全隐形矫治器”为7.53亿美元，较去年同期增长2.9% [2] - 预计“净收入 - 成像系统和CAD/CAM服务”将达到1.7581亿美元，同比增长3.5% [2] - 预计“隐形矫治器发货量”将达到592，去年同期为584 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月Align Technology股价回报率为 -5.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +3.1% [3] - 目前ALGN的Zacks排名为4（卖出），暗示近期可能跑输整体市场 [3]

文章核心观点 - 爱齐科技（Align Technology）受宏观经济问题、货币逆风、行业人员短缺、供应链风险、俄乌冲突、中东战争潜在供应问题及竞争等因素影响增长受挫，但也在积极拓展错颌畸形市场、扩大业务组合和销售市场 [1][2][3][4] 爱齐科技面临的挑战 - 行业人员短缺和供应链相关风险影响公司发展 [1] - 国际贸易恶化、全球通胀压力使原材料和劳动力成本、运费上升及利率提高，给牙科治疗领域带来困境 [1] - 俄乌军事冲突受关注，2022 年公司在俄员工总数大幅减少 [1] - 预计未来宏观经济不确定性和中东战争潜在供应问题带来更多逆风，2023 年第四季度 GAAP 运营利润率将环比下降 [2] - 因大部分收入来自美国以外地区，美元走强使公司国际市场收入受影响 [2] - 面临传统正畸器具厂商及类似产品的竞争 [3] 爱齐科技的发展机遇 - 战略布局不断增长的错颌畸形市场，全球约 60% - 75% 人口受影响，约 5 亿人有此问题 [4] - 成功推出首个基于订阅的透明牙套项目 DSP，并计划在法国和英国推出 [4][5] - 2023 年第三季度在 VRS 平台推出新的医生支持的直接送货上门功能 [5] - 拓展销售和营销至新国家和地区，在全球超 100 个国家销售产品，在各运营地区均有制造工厂 [5] 其他医疗公司情况 - 哈美顿（Haemonetics）2024 财年预计盈利增长率 28.4%，过去四个季度盈利超预期，平均惊喜为 16.1%，过去一年股价下跌 6.5%，Zacks 评级为 2（买入） [7] - 达维塔（DaVita）长期预计盈利增长率 17.3%，过去一年股价上涨 35.3%，过去四个季度盈利超预期，平均惊喜为 36.6%，Zacks 评级为 2（买入） [7] - 健康权益（HealthEquity）长期预计盈利增长率 27.5%，过去一年股价上涨 31.2%，过去四个季度盈利超预期，平均惊喜为 16.5%，Zacks 评级为 2（买入） [8]

文章核心观点 Align Technology公司将于1月31日收盘后公布2023年第四季度财报，尽管面临宏观经济挑战和疲软的消费趋势，但公司在该季度的各项业务有望实现增长，Zacks对其营收和每股收益给出了积极预期，但公司的盈利预期ESP为0.00%，同时推荐了其他几只可能实现盈利超预期的医疗股 [1][2][9] 分组1：财报发布信息 - Align Technology公司将于1月31日收盘后公布2023年第四季度财报 [1] 分组2：过往财报表现 - 公司上一季度调整后每股收益为2.14美元，低于Zacks共识预期5.3%，在过去四个季度中，三次超出盈利预期，一次未达预期，平均负惊喜为6.53% [1] 分组3：业务增长因素 隐形矫正器业务 - 尽管面临宏观经济挑战和疲软消费趋势，公司预计2023年第四季度全球营收将因业务量环境改善而增长，青少年及年轻患者的隐形矫正器发货量可能强劲，受Invisalign First持续优势推动 [2] - 待报告季度非病例收入可能同比增长，得益于Vivera保持器持续增长以及ALGN基于月度订阅的Invisalign Doctor Subscription Program的采用增加，公司可能在2023年第四季度在EMEA和某些DSO合作伙伴中扩展该计划 [3] - 从地域来看，亚太和拉丁美洲地区的Invisalign发货量以及北美青少年病例可能会有环比增长，北美的Invisalign综合三和三产品采用增加以及DSP补修病例预计同比增加，EMEA地区的隐形矫正器销量预计也会改善，亚太地区的关键市场如印度、台湾、韩国、日本和泰国等预计也会有增长趋势，中国市场的改善趋势也可能有贡献，Zacks共识估计显示，公司隐形矫正器业务收入在2023年第四季度可能同比增长7.4% [4][5] 成像系统与CAD/CAM服务业务 - 2023年第四季度，美洲地区的系统与服务业务扫描仪销量可能会更高，iTero 5D plus扫描仪的混合比例增加，包括DSO客户的更多以旧换新，这可能抵消了较弱的资本设备周期和较低的非系统收入，对公司收入产生积极影响 [6] - 公司的数字工具如My Invisalign Consumer和Patient app的活跃用户基础可能会进一步增加，Invisalign Palatal Expander系统获得FDA的510(k)批准，在加拿大获得更新的医疗器械许可证后可用于更广泛的患者群体，这些发展可能会推动公司在待报告季度的财务业绩，Zacks共识估计显示，公司系统与服务业务收入在2023年第四季度可能同比增长3.5% [7][8] 分组4：第四季度业绩预期 - Zacks对Align Technology公司2023年第四季度营收的共识估计为9.284亿美元，较上年同期报告数字增长2.9% [9] - Zacks对公司第四季度每股收益的共识估计为2.17美元，较上年同期报告数字提高25.4% [9] 分组5：盈利预测模型分析 - 根据模型，Zacks排名为1（强力买入）、2（买入）或3（持有）且盈利预期ESP为正的股票更有可能超出预期，但Align Technology公司盈利预期ESP为0.00%，目前Zacks排名为3 [10] 分组6：其他值得关注的医疗股 - SiBone公司盈利预期ESP为+0.89%，Zacks排名为2，预计2月26日公布2023年第四季度财报，长期预期盈利增长率为15.2%，在过去四个季度均超出盈利预期，平均为24.21% [11] - RxSight公司盈利预期ESP为+3.85%，Zacks排名为2，预计3月4日公布2023年第四季度财报，预期长期盈利增长率为21%，在过去四个季度均超出盈利预期，平均为18.25% [11] - Masimo公司目前盈利预期ESP为+10.72%，Zacks排名为2，预计2月27日公布2023年第四季度财报，盈利收益率为2.69%，上一季度盈利惊喜为6.78% [12]

文章核心观点 - 凭借战略联盟，Align Technology未来几个季度有望增长，但对Invisalign系统的依赖和货币波动是隐患；过去一年该公司股价涨幅超行业，市值208亿美元，长期盈利增长率高于行业，过去四个季度盈利超预期 [1] 公司优势 隐形牙套产品组合扩张 - 2021年在美国和加拿大推出医生订阅计划（DSP），2023年第二季度扩展至西班牙和北欧国家 [2] - 在美国和加拿大的Vivera保持器订阅平台推出新的医生直送患者功能 [2] - 2023年第三季度在亚太地区推出Invisalign Comprehensive Three and Three产品，可缩短递延收入确认时间 [3] - 推出基于专有专利技术的Invisalign腭扩展器系统 [3] 战略联盟 - 在美洲与网红合作开展以影响者和创作者为中心的活动，触达年轻人及其父母 [3] - 在美国与高中体育社交媒体平台合作，展示隐形牙套治疗益处 [4] - 在欧洲、中东和非洲地区与新网红合作，通过社交媒体平台触达消费者 [4] - 在德国开展新的见证活动，分享年轻人选择隐形牙套治疗的故事 [4] 强劲偿债能力与投资者回报 - 资产负债表无债务，流动性良好；2023年第三季度末现金及等价物和短期有价证券达12.8亿美元，高于二季度末的10.1亿美元 [4] - 产生强劲现金流，通过股票回购向投资者返还财富；预计第四季度回购至多2.5亿美元普通股 [5] 公司劣势 过度依赖Invisalign技术系统 - 净收入主要依赖Invisalign技术系统销售，其市场接受度对公司未来成功至关重要；若消费者转向竞争产品，公司经营业绩将受影响 [6] 货币逆风 - 2023年前九个月，美元兑其他主要货币走强，因美联储自2022年3月起连续10次加息，第三季度外汇不利影响使公司收入和利润率显著下降 [6] 预测趋势 - 过去30天，Zacks对Align Technology 2023年每股收益（EPS）的共识预测从8.39美元降至8.36美元 [7] - Zacks对公司2023年营收的共识预测为38.6亿美元，较上年增长3.3% [7] 其他推荐股票 Haemonetics（HAE） - 2024财年预计盈利增长率28.4%，高于行业的15.3% [8] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预测，平均超预期16.1% [8] - 过去一年股价下跌3.2%，行业上涨0.3%；目前Zacks评级为2（买入） [8] DaVita（DVA） - 长期预计盈利增长率17.3%，高于行业的11.3% [8] - 过去一年股价上涨36.6%，行业上涨9%；目前Zacks评级为1（强力买入） [8] - 过去四个季度盈利均超预期，平均超预期36.6%；上一季度平均盈利超预期48.4% [9] HealthEquity（HQY） - 长期预计盈利增长率27.5%，高于行业的13.9% [9] - 过去一年股价上涨20.9%，行业下跌8.2%；目前Zacks评级为2（买入） [9] - 过去四个季度盈利均超预期，平均超预期16.5%；上一季度平均盈利超预期22.5% [9]

公司业务 - Align Technology, Inc.设计、制造和销售Invisalign®系统、iTero™口腔扫描仪和exocad™CAD/CAM软件[3] 财务业绩 - Align Technology, Inc.将于2024年1月31日发布第四季度和2023年财务业绩[1] - Align Technology, Inc.宣布了2024财年各季度的暂定财务业绩发布日期[2]