财务表现 - Agilysys (AGYS)在上个季度每股收益为0.35美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.23美元[1] - 这一季度的盈利惊喜达到了52.17%[2] - Agilysys在过去四个季度中四次超过了市场预期的每股收益[3] - Agilysys在2023年12月份的季度营收为6057万美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.90%[4]

文章核心观点 Agilysys公布2024财年第三季度财报，营收增长显著，盈利能力提升，对全年业绩有积极预期 [1][2][4][5] 2024财年第三季度财务结果总结 - 总净收入达6060万美元，同比增长21.3% [2] - 经常性收入3510万美元，占总净收入58.0%，订阅收入同比增长29.9% [2] - 毛利率62.5%，高于上年同期的61.7% [2] - 归属于普通股股东的净利润7690万美元，摊薄后每股收益2.85美元 [2] - 调整后EBITDA为1180万美元，高于上年同期的810万美元 [2] - 调整后摊薄每股收益0.35美元，高于上年同期的0.26美元 [2] - 自由现金流1130万美元，期末现金余额1.162亿美元 [2] 管理层评论总结 - 公司业务持续向好，连续八个季度创营收纪录，订阅收入增长29.9%，调整后EBITDA达19.4% [3] - 实施服务效率提高，服务收入创新高、利润率显著改善，推动毛利率和净利润提升 [3] - 对全年营收指引上调至2.35 - 2.38亿美元，预计订阅收入同比增长28%，调整后EBITDA占收入15% [4][5] 2024财年展望总结 - 上调调整后EBITDA预期至收入的15%，重申全年营收指引和订阅收入增长预期 [5] - 产品实施效率提升推动经常性收入增长，积压订单强劲，对业务持续增长有信心 [5] 2024年第三季度电话会议和网络直播总结 - 公司于1月22日下午4:30举办电话会议和网络直播，公众可注册参加 [6] - 注册者将收到含访问详情和个人PIN的邮件，也可在公司官网投资者关系页面观看 [6][7] 非GAAP财务信息使用总结 - 公司使用非GAAP财务指标补充GAAP财务报表，包括EBITDA、调整后EBITDA等 [11] - 调整后净收入和调整后每股收益能反映核心业务盈利能力 [12] 公司简介总结 - 公司提供先进软件解决方案和服务，助力组织实现高回报酒店业务 [14] - 客户涵盖全球酒店、度假村、赌场等，业务遍布各大洲，总部位于美国佐治亚州 [14]

文章核心观点 Agilysys为墨尔本和奥林匹克公园的2024澳网提供InfoGenesis POS系统现场高级支持，确保超90万人享受餐饮体验，体现其服务承诺并展示创新解决方案 [1][3] 分组1：事件背景 - 墨尔本和奥林匹克公园是澳大利亚大型多功能场地，举办澳网等活动，2024澳网预计超90万人参加，需快速可靠POS系统管理订单和交易 [1] 分组2：服务准备 - 数百个InfoGenesis POS终端部署在场地小卖部，缩短排队和等待时间 [2] - 提供IG OnDemand解决方案，方便球迷移动订餐和交付，支持非接触式支付，场地可接受和跟踪无现金交易 [2] - Agilysys POS专家和服务团队在两周澳网期间现场提供即时协助，确保系统高效运行 [2] 分组3：公司理念 - 公司在系统需求高峰时加强支持，体现“认真服务”承诺 [3] - 公司直接提供系统实施、性能优化和特色服务，深入了解客户运营和需求 [3] - 世界级场地依赖InfoGenesis等创新解决方案满足球迷体验需求，由专注酒店业务的全球可靠顾问提供服务 [3] 分组4：公司介绍 - 公司专注提供软件解决方案和服务，通过提升体验回报帮助组织实现高回报酒店业务 [4] - 全球客户使用公司物业管理系统、POS解决方案和库存采购系统，以取悦客人、留住员工和提高利润率 [4] - 公司客户涵盖酒店、度假村、赌场等多种类型 [4]

文章核心观点 在当前经济环境下酒店和度假村需利用技术提供卓越体验以提高客人重订率，解决客人不再光顾问题，提升盈利能力 [1][2][5] 行业现状 - 2023年英国仅27%旅行者重订酒店，85%消费者因生活成本危机改变度假计划 [1] - 近半英国消费者休闲支出减少，超四成受访者旅行次数减少，部分采取少度假、短度假或周边游应对危机 [2] 提升客人重订率的因素 未重订客人看重因素 - 64%认为减少各环节等待时间会提高重订可能性 [3] - 62%希望体验能根据个人偏好定制，且认为强大忠诚度计划可提高重订率 [3] - 61%看重通过酒店员工或技术管理住宿的灵活性 [3] - 58%表示小惊喜会提高重订可能性 [3] 重订客人看重因素 - 48%因酒店提供从预订到退房的卓越体验而重订 [4] - 42%因员工友好礼貌、服务周到而重订 [4] - 24%因各环节服务符合个人偏好而重订 [4] 行业建议 - 酒店应结合技术进步与贴心服务，提高客人留存率，改善客人留存率5%可使利润最多增加25% [2][3] - 酒店需投资合适技术平台，为员工赋能，打造受客人喜爱品牌，提升体验回报率和经济效益 [5] - 酒店可对商业模式进行小调整，利用智能技术增强忠诚度，提高盈利能力 [5] 公司介绍 - Agilysys是全球领先酒店软件解决方案和服务提供商，为全球客户提供物业管理、销售点、库存和采购系统等软件服务，客户涵盖各类酒店、度假村、赌场等 [7]

文章核心观点 华尔街分析师预测Agilysys即将公布的季度财报中每股收益下降、营收增长，分析盈利预测变化对投资者反应有重要意义，还给出部分关键指标预测，同时提及公司股价表现和评级 [1][2][3] 盈利预测 - 分析师预计公司即将公布的季度财报中每股收益为0.23美元，同比下降11.5% [1] - 预计营收将达到6003万美元，同比增长20.2% [1] - 该季度的共识每股收益估计在过去30天内保持不变 [1] 关键指标预测 - 分析师预测“产品净收入”将达到1251万美元，较去年同期增长17% [2] - 分析师预计“订阅和维护净收入”为3568万美元，较上一年度季度增长18.3% [2] - 分析师预计“专业服务净收入”为1184万美元，较去年同期增长30.6% [2] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为 -14.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +1.2% [3] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [3]

文章核心观点 美国超过三分之一成年人未来12个月有去赌场的计划 位于俄克拉荷马州的格兰德赌场酒店度假村为吸引更多游客 投资Agilysys的先进技术解决方案 提升体验回报率 改善运营 [1][4] 行业情况 - 超三分之一成年人预计未来12个月去赌场 美国有超1000家赌场可供选择 [1] 格兰德赌场酒店度假村情况 - 位于俄克拉荷马州肖尼 距俄克拉荷马城东部不远 是周末度假好去处 [1][4] - 拥有超12.5万平方英尺的博彩空间 2000多台最新的拉斯维加斯风格老虎机和俄克拉荷马州唯一的基诺游戏厅 [4][5] - 有一座14层的豪华酒店塔楼和多个餐饮选择 能提供世界级娱乐表演 [5][6] Agilysys公司情况 - 专门提供先进软件解决方案和服务 帮助企业通过最大化体验回报率实现高回报酒店服务 [7] - 客户包括各类酒店、度假村、赌场等 客户群体完全聚焦于酒店行业 [7] 投资合作情况 - 格兰德赌场酒店度假村投资Agilysys的云原生解决方案 以提升体验回报率 [1][3] - 投资的解决方案包括餐厅座位预订应用、获奖的销售点系统、无接触移动自助餐饮订购系统等 [1][2] - 采用这些解决方案后 不仅改善酒店和赌场运营 还减少维护自身应用基础设施的需求 [3] 行业观点 - 博彩和酒店企业需借助技术脱颖而出 合适的技术和集成软件模块生态系统是关键 [4]

文章核心观点 公司将发布2024财年第三季度财报并举办电话会议和网络直播 [1] 公司信息 - 公司是全球领先的酒店软件解决方案和服务提供商，专注于提供先进软件方案和服务，助力企业实现高回报酒店业务 [2] - 客户通过使用公司的物业管理系统、销售点解决方案和库存采购系统，能取悦客人、留住员工并提高利润率 [2] - 公司客户涵盖各类酒店、度假村、赌场、管理公司、邮轮公司、餐饮供应商等，客户群体100%为酒店行业 [2] 财报及会议安排 - 公司将于2024年1月22日周一股市收盘后发布2024财年第三季度财报，并于当天下午4:30举办电话会议和网络直播，两者均向公众开放 [1] - 参与者需通过指定URL注册电话会议，注册后将收到包含拨入说明和唯一PIN码的确认邮件 [1] - 感兴趣者可通过公司官网收听电话会议直播，会议结束约两小时后，网络直播存档版本将在同一位置提供回放 [1]

公司业务概况 - 公司主要业务是为全球酒店、度假村、游轮、赌场、企业餐饮管理、餐厅、大学、体育场和医疗保健等行业提供创新的云原生SaaS和本地解决方案[9] - 公司的软件解决方案包括销售点（POS）、物业管理（PMS）、库存和采购、支付以及管理和增强整个客人旅程的相关应用[9] - 公司总部位于乔治亚州阿尔法雷塔，业务遍布北美、欧洲、中东、亚太和印度[9] - 公司只有一个报告部门，为全球酒店行业提供服务[9] 财务状况 - 2023年9月30日，Agilysys, Inc.的现金及现金等价物为107,413千美元，较3月31日的112,842千美元有所下降[4] - 2023年9月30日，Agilysys, Inc.的总净收入为58,616千美元，较2022年同期的47,742千美元增长22.8%[5] - 2023年9月30日，Agilysys, Inc.的总毛利为35,096千美元，毛利率为59.9%[5] - 2023年9月30日，Agilysys, Inc.的总营业支出为31,534千美元[5] - 2023年9月30日，Agilysys, Inc.的净利润为4,545千美元，较2019年同期的3,576千美元增长27.0%[6] - 2023年9月30日，Agilysys, Inc.的其他综合收益为-579千美元，主要受外币翻译调整影响[6] - 2023年9月30日，Agilysys, Inc.的经营活动提供的净现金为5,470千美元[7] - 2023年9月30日，Agilysys, Inc.的投资活动使用的净现金为-6,004千美元[7] - 2023年9月30日，Agilysys, Inc.的融资活动使用的净现金为-4,788千美元[7] 收入来源 - 公司的订阅服务收入主要基于每个位置的费率，包括每个销售点和每个客房的费率[20] - 公司的维护服务收入包括为我们的专有软件提供未指定的更新、升级、错误修复和技术支持服务[21] - 公司的专业服务收入主要包括咨询、实施、安装、集成和培训费用[22] - 公司从产品销售（专有软件许可证、第三方硬件和操作系统）、订阅和维护以及专业服务中获得和报告收入[24] - 公司的产品收入主要在某一时间点确认，三个月截至2023年9月30日和2022年9月30日的产品收入分别为12.6亿美元和10.5亿美元，以及25.4亿美元和21.6亿美元[24] 股权激励 - 我们可能授予激励性股票期权、限制性股票、SSARs、限制性股份单位和绩效股份[40] - 我们记录了与SSARs、限制性股份、限制性股份单位和绩效股份相关的股权补偿费用[46] - 2023年9月30日，公司未实现股份报酬费用为7.2百万美元，预计将在1.8年的加权平均归属期内确认[48] - 2023年9月30日，公司未实现非归属限制性股票单位的股份报酬费用为3.5百万美元，预计将在2.5年的加权平均归属期内确认[49] - 2023年5月，公司向首席执行官授予了5,168股普通股，总价值为0.4百万美元[50] 股权结构 - 2020年5月22日，公司向MAK Capital Fund L.P.和MAK Capital Distressed Debt Fund I, LP出售了1,735,457股无面值的优先股，总价值为3500万美元[51] - 每个持有人有权将其可转换优先股全部或部分转换为每股20.1676美元的普通股[52] - 在2023年11月22日后的任何时间，如果公司的普通股每股日均成交量加权平均价格至少为转换价格的150%，并且在通知持有人选择转换之前的30个连续交易日内至少有20个交易日，公司可以选择要求将所有未偿还的可转换优先股转换为普通股[53] - 持有人有权按照每年5.25%的比例获得清算优先股的股息，可选择50%现金和50%增加当前清算优先股的方式或100%现金支付[54]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入创历史新高,达5860万美元,同比增长22.8% [27][21] - 经常性收入同比增长18%,其中订阅收入同比增长29.1% [21][22][31] - 订阅收入占经常性收入的53.6%,去年同期为48.9% [22] - 服务收入同比增长43.8%,达到1170万美元 [30] - 毛利率为59.9%,去年同期为61.5% [32] - 调整后EBITDA为810万美元,占收入13.7% [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入同比增长19.8%,达1260万美元 [29] - 点餐系统业务表现优于预期,预计未来两个季度产品收入将保持在1250万美元以上 [29] - 服务收入创历史新高,同比增长43.8% [30] - 服务团队实施效率和效果持续提升,服务收入增长跟上销售增长 [28][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 非博彩度假村、酒店和邮轮业务销售表现尤其出色 [11] - 国际市场(欧洲和亚太)上半年销售创历史新高,亚太区年初至今销售额已接近去年全年水平 [12] - 公司在各主要市场的竞争地位不断提升 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进产品创新,开发了约25个高价值的体验增强模块 [23] - 公司的端到端软件解决方案生态系统、功能深度和广度以及基于云原生技术的优势,为客户带来显著价值 [12][14] - 公司在PMS(物业管理系统)市场的份额仍然较低,但正在快速提升竞争力 [17] - 行业数字化转型加速,客户对创新和技术的需求不断提升,公司有望持续受益 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前没有看到任何宏观经济挑战带来的负面影响 [13][15] - 酒店行业对技术和创新的需求巨大,公司有望持续受益 [13][14] - 公司有信心即使在可能出现的宏观经济挑战中也能保持良好的业务增长势头 [15] 其他重要信息 - 第二季度新增17家客户,76%为全订阅协议 [18] - 新增70处客户现有物业,平均交易规模较上季度提高约25% [18][19] - 向现有客户销售新产品的67起交易,平均交易规模较上季度提高约40% [20] - 公司提高全年收入指引至2.35-2.38亿美元,订阅收入增长预期从25%提高至28% [25][37] - 全年调整后EBITDA占收入比例预期从13%提高至14% [26][37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mayank Tandon 提问** 询问公司未来增长的驱动因素,包括新客户、现有客户拓展以及PMS业务 [43][44][45] **Ramesh Srinivasan 回答** - 新客户销售是重要增长驱动因素,今年上半年表现优于去年同期 [44] - 客户购买多个产品的平均交易规模不断提升也是增长动力 [44] - PMS业务市场份额较低但增长潜力大,正在快速提升竞争力 [45] - 公司在各主要市场的竞争优势不断增强,销售转化率也在持续提高 [45] 问题2 **George Sutton 提问** 询问公司从"防守"转向"进攻"的原因及影响 [57][58][59] **Ramesh Srinivasan 回答** - 过去公司更多处于"防守"状态,关注解决客户技术问题 - 现在公司产品和服务质量大幅提升,客户更多分享使用公司产品带来的积极影响 - 这使公司能够在行业活动中主动分享客户成功案例,吸引更多潜在客户 [58][59] 问题3 **Nehal Chokshi 提问** 询问公司是否存在大客户项目实施提前完成导致订阅收入超预期的情况 [77][78][79][80] **Ramesh Srinivasan 和 Dave Wood 回答** - 订阅收入增长主要源于销售业绩良好,而非实施进度提前 - 尽管收入增长强劲,但公司各业务线的订单和交付积压仍处于接近历史高位 [78][79][80] - 实施效率提升和新产品在市场的推广也是收入增长的重要因素 [82]

公司财务状况 - 2023年6月30日，Agilysys, Inc.的现金及现金等价物为107,093千美元，较3月31日的112,842千美元有所下降[4] - 2023年6月30日，Agilysys, Inc.的总净收入为56,059千美元，较2022年同期的47,506千美元增长18%[5] - 2023年6月30日，Agilysys, Inc.的总毛利为33,057千美元，毛利率为59.0%[5] - 2023年6月30日，Agilysys, Inc.的净利润为1,548千美元，较去年同期的3,039千美元有所下降[6] - 2023年6月30日，Agilysys, Inc.的经营活动产生的净现金为22千美元[7] - 2023年6月30日，Agilysys, Inc.的股东权益总额为111,686千美元，较3月31日的109,310千美元有所增长[8] 公司业务范围 - Agilysys, Inc.是一家在酒店行业领先的软件提供商，提供创新的云原生SaaS和本地解决方案，服务于酒店、度假村、游轮、赌场、企业餐饮管理、餐厅、大学、体育场馆和医疗保健等领域[9] 财务报表信息 - Agilysys, Inc.的财务报表是根据美国通用会计准则（GAAP）编制的，截至2023年6月30日的财务状况和经营活动已经进行了调整[12] - Agilysys, Inc.的未经审计的中期财务报表应与其2023年3月31日年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读[13] 收入来源 - 公司主要通过销售产品（专有软件许可证、第三方硬件和操作系统）、订阅和维护以及专业服务来获取收入[24] - 2023年6月30日三个月内，产品销售收入总计1280万美元，订阅和维护以及专业服务收入总计4330万美元[24] 股权激励计划 - 公司通过2020年股权激励计划授予了225万普通股的激励股票期权、非合格股票期权、股票结算的增值权益(SSARs)、受限股份、受限股票单位和绩效股份[39] - SSARs的行权价格必须至少等于授予日公司普通股的收盘市价，最长期限为授予日起七年[41] - 公司根据授予日期的奖励公平价值记录与SSARs、受限股份、受限股票单位和绩效股份相关的补偿费用[43] 可转换优先股 - 公司于2020年5月22日向MAK Capital Fund L.P.和MAK Capital Distressed Debt Fund I, LP出售了1,735,457股无面值的“A系可转换优先股”，总购买价格为3500万美元[49] - 每个持有人有权将其可转换优先股全部或部分转换为每股20.1676美元的普通股[51]