文章核心观点 - Equity Litigation Group LLP调查Agiliti公司拟出售给Thomas H. Lee Partners的交易，认为公众投资者可能未获全值 [1] 交易情况 - 2024年2月26日Agiliti宣布董事会同意将公司出售给控股股东Thomas H. Lee Partners [1] - Agiliti管理层高级成员将在交易中“转股”并获得新私有公司股权，公众投资者将以每股10美元套现 [1] 调查原因 - Equity Litigation Group认为因Thomas H. Lee和管理层存在利益冲突，且2023年8月Agiliti股价超每股17美元，公众投资者可能未获全值 [1] 股东建议 - 股东可采取措施维护获得公平价格的合法权利，以保护和最大化Agiliti投资价值 [2] 信息获取 - 投资者可访问https://www.equitylitigation.com/agiliti 或联系Joel Fleming（邮箱jfleming@equitylitigation.com ，电话617.468.8602）获取调查信息 [2] - 可访问www.equitylitigation.com获取Equity相关信息 [2]

文章核心观点 - 2023年第四季度医疗保健股财报季正火热进行，行业有增长驱动因素但也面临成本上升等挑战，同时指出三只可能超预期的股票 [1][2] 行业情况 - 2023年第四季度医疗行业收益预计下降18.2%，收入预计增长6.3% [2] - 行业增长驱动因素包括患者数量、入院人数、患者住院天数、远程医疗服务增加以及对更实惠计划的需求上升，但利用增加带来的费用上升部分抵消了积极影响，短期内技术创新投资可能损害公司利润率 [1] - 美国医疗保健市场庞大复杂，包括医院、医疗服务等多个行业，老龄化人口扩张和对健康产品服务需求增加是销售增长动力 [4] - 第四季度患者就诊量增加提升了医疗保健股利用率，但也推高医疗成本和相关费用，侵蚀利润率 [4] - 第四季度劳动力短缺情况改善为医疗企业带来缓解，技术进步和创新有助于优化医院服务、减少不必要开支和提升患者体验 [5] - 人工智能和自动化整合改善了医院和医疗设施的临床工作流程管理和医疗诊断，减少患者等待时间和降低治疗成本 [5] - 健康保险公司在第四季度受益于产品开发、技术适应投资、保费增长和投资收入增加，部分公司会员数量增加 [5] 潜在表现优异股票筛选方法 - 股票需具备正的收益预期差值（Earnings ESP）和Zacks排名1（强力买入）、2（买入）或3（持有）的理想组合，以超越预期 [3] 潜在第四季度表现优异股票 环球医疗服务公司（Universal Health Services, Inc.） - 总部位于宾夕法尼亚州普鲁士王市，经营急性护理医院等多种医疗设施并提供商业健康保险服务，第四季度收益可能受益于患者基础扩大和同设施调整后患者住院天数增加 [7] - Zacks对其第四季度每股收益共识估计为3.02美元，较上月增加2美分，过去四个季度均超收益预期，平均超5.5%，收益预期差值为+2.76%，Zacks排名2 [7] 结盟医疗保健公司（Alignment Healthcare, Inc.） - 总部位于加利福尼亚州奥兰治，是医疗保险计划提供商，第四季度收益可能受益于会员数量增长和医疗福利比率改善，更高的已赚保费可能推动第四季度营收增长 [8] - Zacks对其第四季度收益共识估计较去年提高29%，过去一个月估计稳定，营收共识标志显示同比增长21.3%，收益预期差值为+4.55%，Zacks排名3 [8] 阿吉利蒂公司（Agiliti, Inc.） - 总部位于明尼苏达州伊甸草原，为医疗行业客户提供医疗技术管理和服务解决方案，临床工程新客户增长和现场管理服务改善可能使其第四季度收益超预期 [8] - Zacks对其第四季度每股收益共识估计为12美分，过去一周稳定，收益预期差值为+1.70%，Zacks排名3，营收共识估计为2.92亿美元，同比增长3.7% [9]

公司业务概况 - 公司是一家专业从事医疗设备制造、管理、维护和动员的领先专家[76] - 公司拥有超过80年的经验，建立了覆盖全国的运营网络，支持其服务[77] - 公司的客户群包括10000多家国家、地区和当地的急救医院、卫生系统和综合配送网络[78] - 公司的三大主要服务线包括现场管理服务、临床工程服务和设备解决方案[79] 财务表现 - 2023年第三季度，公司总收入为29.16亿美元，同比增长7.5%[88] - 设备解决方案收入增长9.8%，主要受到新业务增长和前一年收购的推动[88] - 临床工程服务收入增长10.6%，主要由于新客户增长[89] - 成本收入比例从2022年的62.5%上升至2023年的66.8%，主要受到租赁放置减少和政府合同续约价格和范围的影响[90] - 毛利润为2023年第三季度的9,675.8万美元，占收入的33.2%，较2022年同期的10,160.3万美元，占收入的37.5%，下降了4.8%[91] 市场风险 - 公司面临的市场风险主要包括：领导层变动可能引发投资者、供应商、客户或员工的负面反应[122] - 公司可能面临的风险还包括：政治和政策变化可能限制增长机会；竞争对手的竞争实践可能导致市场份额下降或价格降低；医疗保健行业的整合可能对公司产生不利影响[122] - 公司的市场风险还包括：扩张到新业务/地理市场可能面临困难或延迟；与家庭护理提供商和养老院增加业务可能带来额外信用风险；设备产品召回或过时可能对公司产生影响[123]

公司业务概况 - 公司是一家专业从事医疗设备管理、维护和动员的领先专家[73] - 公司的客户群包括超过10,000家国家、地区和当地的急救医院、卫生系统和综合配送网络[75] 财务表现 - 公司的总收入在2023年6月30日的三个月内达到了29.1亿美元，同比增长6.2%[85] - 2023年6月30日三个月的财务报告显示，公司的债务熄灭/修改损失为440万美元，比2022年同期的140万美元增加了300万美元[89] - 2023年6月30日三个月的利息支出增加了9300万美元，达到2050万美元，主要是由于利率上升和掉期协议的到期[90] - 2023年6月30日三个月的所得税为290万美元，2022年同期为170万美元，主要是由于税前亏损、行使股票期权和股票补偿等因素[91] - 2023年6月30日三个月的合并净收入从510万美元下降至390万美元，主要受到较高的利息支出和债务熄灭/修改损失的影响[93] - 2023年6月30日六个月的总收入为59.1亿美元，比2022年同期的56.8亿美元增加了2.26亿美元，增长率为4.0%[94] - 2023年6月30日六个月的成本为38.22亿美元，比2022年同期的34.66亿美元增加了3.56亿美元，增长率为10.3%[95] - 2023年6月30日六个月的毛利为20.88亿美元，占收入的35.3%，比2022年同期的22.18亿美元，占收入的39.0%下降了5.9%[96] - 2023年6月30日六个月的调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.375亿美元，比2022年同期的1.587亿美元下降了12.1%[103] 风险和挑战 - 公司首次和第四季度通常是最强的，反映了秋季和冬季客户利用率的增加[107] - 公司在2023年6月30日之前的总债务为11.205亿美元，其中有10.95亿美元是按照变动利率计息的[121] - 公司预计2023年将因为利率上升而额外支出3000万美元的利息费用[121] - 公司的养老金计划资产在2022年12月31日约为2.1亿美元，如果计划资产价值下降10%，计划的资金状况将减少约210万美元[123]

公司业务 - 公司是一家专业从事医疗设备制造、管理、维护和动员的领先专家[80] 财务表现 - 公司的总收入在2023年3月31日的三个月内达到了299,904,000美元，较2022年同期增长了1.9%[90] - 设备解决方案的收入在2023年3月31日的三个月内略有下降，主要是由于COVID-19的影响导致医疗设备租赁利用率降低[90] - 临床工程服务的收入在2023年3月31日的三个月内增长了10.4%，主要是由于新客户增长和某些时间和材料工作的时机[90] - 现场管理服务的收入在2023年3月31日的三个月内下降了6.1%，主要是由于政府合同的续签[90] - 成本费用在2023年3月31日的三个月内增加了11.5%，主要是由于COVID-19后医疗设备租赁放置减少和政府合同的续签[91] - 毛利润在2023年3月31日的三个月内下降了11.5%，主要受到医疗设备租赁放置减少和政府合同续签的影响[92] - 销售、一般和管理费用在2023年3月31日的三个月内增加了3.1%，主要是由于非现金股权补偿的增加和前首席执行官奖励的加速归属[93] - 利息费用在2023年3月31日的三个月内增加了48.5%，主要是由于利率上升[94] 经营绩效 - 公司使用 EBITDA 和 Adjusted EBITDA 作为内部运营绩效指标，并在外部披露，以帮助分析师、投资者和贷款人比较不同资本、税收和法律结构的公司的运营绩效、估值和债务能力[100] - Adjusted EBITDA 用于确定授予高管和其他员工的激励报酬总额[101] - 公司的季度运营结果通常受季节因素影响，历史上第一季度和第四季度是最强的，反映了秋季和冬季月份客户利用率的增加[102] 现金流和资金运用 - 公司的主要流动性来源是来自经营活动的现金流和在可循环信贷设施下的借款，主要用途是资助购买医疗设备、提供营运资金、满足债务服务要求和实施战略计划[103] - 公司相信现有的现金及现金等价物余额、当前预期的经营现金流和可循环信贷设施下的可用性将足以满足未来十二个月业务中产生的现金需求[104] - 2023年和2022年三个月结束于3月31日的经营活动净现金分别为5490万美元和6710万美元，主要由于较低的综合净收入和应收账款收款时间的变化[105] - 2023年和2022年三个月结束于3月31日的投资活动净现金分别为1780万美元和1460万美元，主要由于2023年资本支出增加[106] - 2023年和2022年三个月结束于3月31日的融资活动净现金分别为2820万美元和7480万美元，主要由于可循环贷款的收益抵消了2023年税收协议下的支付[107] 风险管理 - 公司暂无其他重大市场风险敞口[118]

公司业务及市场前景 - Agiliti, Inc. 是美国医疗保健行业的重要服务提供商，致力于支持更高效、安全和可持续的医疗服务交付系统[9] - 公司拥有超过80年的经验，专注于管理、维护和动员关键、受监管的可重复使用医疗设备，为医疗保健提供全面的设备管理和服务解决方案[10] - 公司客户群包括超过10,000家国家、地区和当地的急救医院、卫生系统和综合配送网络，服务范围涵盖从个体设施到最大和最复杂的医疗系统[12] - 2021年，美国医疗设备服务市场规模为4.3万亿美元，人均医疗支出为12,914美元，占美国GDP的18.3%[26] - 随着人口老龄化、病情加重和慢性病患者增多等结构性因素的推动，医疗支出预计2021年至2030年年均增长率为5.1%[26] - 医疗设施趋向于外包非核心支持功能，包括医疗设备的全面现场库存管理和维护解决方案[27] - 美国65岁及以上人口增长最快，到2060年预计将增长至约9500万人，推动医疗服务需求增长[28] - 美国有六成人患有至少一种慢性病，需要专业设备支持治疗，肥胖率也在增加，需要更多专业设备支持[29] - 医院和医疗系统继续扩大覆盖网络，寻求提供全面服务的合作伙伴，以适应不断变化的健康系统基础设施和增长[30] - 医疗系统趋向于集中共享服务，包括设备维护和后勤管理，以优化设备利用率、降低成本[31] - 医院和卫生系统对于现场设备管理方案的需求增加，以应对感染控制风险和提高临床工作效率[32] - 公司提供全面的医疗设备制造、管理、维护和动员解决方案，帮助降低设备库存管理成本和复杂性[33] - 公司通过多种策略扩大与客户的关系，包括网关解决方案、垂直解决方案、全面连接解决方案和综合物流管理解决方案[34] - 公司在现场管理服务、临床工程服务和设备解决方案方面的收入占比分别为23%、38%和39%[35][36][38] 公司治理及股东情况 - 公司总部位于明尼苏达州伊甸草原，截至2022年12月31日，公司租赁了75978平方英尺的办公空间[111] - 公司相信目前的设施足够满足当前需求，并预计适当的额外空间将随时可用以适应未来业务扩张[112] - 公司的主要股东是Thomas H. Lee Partners, L.P.，是一家专注于中等市值增长公司的顶级私募股权公司，自1974年以来，THL已筹集了350亿美元的股本资金，投资了170多家公司，完成了600多笔附加收购，总企业价值超过2500亿美元[113] - 公司成立于1939年，最初于1954年在明尼苏达州注册，2001年在特拉华州重新注册，自商业合并以来，公司由THL的关联公司THL Agiliti LLC控制，于2021年4月完成了首次公开发行[114] - Agiliti, Inc.成立于2018年8月1日，以完成与THL关联的特殊目的收购公司Federal Street Acquisition Corp.的合并，根据2018年12月19日修订的合并协议，Agiliti成为FSAC的全资子公司，Agiliti Holdco成为FSAC的全资子公司，Agiliti Holdco的股权持有人作为合并对价收到现金和/或公司普通股和/或完全归属的期权[115] - 公司的年度报告、季度报告、8-K报告和根据1934年证券交易法修订的报告的修正报告等均向美国证券交易委员会（SEC）提交，投资者可以免费获取这些报告和其他信息[116] 公司员工及技术 - 公司在2022年雇用了超过5500名员工，其中40%以上是具有不同族裔背景的人才[78][79] - 公司在2022年实现了78%的员工留存率[80] - 公司拥有多项在美国专利商标局注册的商标，包括Asset360®、BioMed360®、Universal Hospital Services, Inc.、UHS®、OnCare、Harmony、Quartet、Agiliti等[83] - 公司开发了多款专有软件程序，包括inCare™、MyAgiliti™、Vityl™、Scheduler™、inCommand™等，用于服务客户和支持客户需求[85] - 公司的销售团队由超过200名销售代表组成，通过技术、临床、外科和财务专家支持销售工作[86][87] - 公司的销售团队使用结构化和一致的流程来针对客户，以长期为客户提供显著的财务和运营价值[87] - 销售团队的成员通过基本工资和可变激励工资的组合来获得报酬，具体比例取决于个人职位[88]

公司客户与服务资源情况 - 公司客户超9000家，包括各类医院、卫生系统、政府机构和医疗设备制造商等[106] - 公司通过超150个服务中心和7个ISO 13485认证卓越中心提供服务，拥有超700名生物医学维修技术人员、超4000名现场服务操作员和超200名现场销售及客户经理[106] 各业务线收入占比情况 - 现场管理服务在2022年和2021年第三季度收入分别占总收入的23.8%和27.9%，前九个月分别占23.5%和30.5%[107] - 临床工程服务在2022年和2021年第三季度收入分别占总收入的38.2%和42.5%，前九个月分别占37.0%和38.5%[108] - 设备解决方案在2022年和2021年第三季度收入分别占总收入的38.0%和29.6%，前九个月分别占39.5%和31.0%[109] 总收入情况 - 2022年和2021年第三季度总收入分别为2.71185亿美元和2.62424亿美元，增长3.3%[115] - 2022年和2021年前九个月总收入分别为8.39613亿美元和7.48212亿美元，增长12.2%[117] - 2022年第三季度总营收2.712亿美元，较2021年同期的2.624亿美元增长880万美元，增幅3.3%[119] - 2022年前九个月总营收8.396亿美元，较2021年同期的7.482亿美元增长9140万美元，增幅12.2%[132] 净利润情况 - 2022年和2021年第三季度净利润分别为198.9万美元和972.8万美元，下降79.6%[115] - 2022年和2021年前九个月净利润分别为2697.2万美元和1414万美元，增长90.7%[117] 公司上市情况 - 公司于2021年4月22日IPO注册声明生效，23日普通股在纽交所开始交易，27日IPO结束[113] 营收成本情况 - 2022年第三季度营收成本1.696亿美元，较2021年同期的1.59亿美元增长1060万美元，增幅6.7%，占营收比例从2021年的60.6%升至2022年的62.5%[120] - 2022年前九个月营收成本5.162亿美元，较2021年同期的4.443亿美元增长7190万美元，增幅16.2%，占营收比例从2021年的59.4%升至2022年的61.5%[133] 总毛利润情况 - 2022年第三季度总毛利润1.016亿美元，占总营收37.5%，较2021年同期的1.034亿美元减少180万美元，降幅1.8%[121] - 2022年前九个月总毛利润3.234亿美元，占总营收38.5%，较2021年同期的3.039亿美元增加1950万美元，增幅6.4%[134] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用增至8600万美元，较2021年同期增加1100万美元，增幅14.6%，占总营收比例从2021年的28.6%升至2022年的31.7%[124] - 2022年前九个月销售、一般和行政费用增至2.543亿美元，较2021年同期增加2900万美元，增幅12.9%，占总营收比例从2021年的30.1%升至2022年的30.3%[135] 债务清偿损失情况 - 2022年前九个月债务清偿损失为140万美元，较2021年同期的1010万美元减少870万美元，降幅86.0%[136] 调整后EBITDA情况 - 2022年前九个月调整后EBITDA为2.252亿美元，低于2021年同期的2.458亿美元[141] 公司信贷安排情况 - 公司循环信贷安排最高可提供2.5亿美元贷款[146] 现金流量情况 - 2022年和2021年前九个月经营活动提供的净现金分别为1.619亿美元和1.384亿美元[148] - 2022年和2021年前九个月投资活动使用的净现金分别为5830万美元和4.815亿美元[148] - 2022年和2021年前九个月融资活动使用的净现金分别为1.457亿美元和提供的净现金为2.603亿美元[149] - 2022年融资活动净现金变化主要是由于提前偿还第一留置权定期贷款1.191亿美元[149] 公司债务情况 - 截至2022年9月30日，公司约有10.808亿美元未偿还债务，其中5.569亿美元为浮动利率债务[158] 利率变动影响情况 - 基于2022年9月30日的浮动债务水平，浮动利率债务利率变动1个百分点将使年利息费用增加约560万美元[158] 燃料成本影响情况 - 2022年前九个月无铅汽油平均价格假设上涨10%，将导致燃料成本增加约60万美元[159] 养老金计划资产影响情况 - 2021年12月31日公司养老金计划资产约为2640万美元，假设资产公允价值下降10%，计划的资金状况将减少约260万美元[160] 市场风险敞口情况 - 截至2022年9月30日，公司无其他重大市场风险敞口[161]

公司基本信息 - 公司自1939年开始运营，1954年在明尼苏达州注册成立，2001年在特拉华州重新注册[97] - 公司拥有超9000家客户，包括各级医院、政府及医疗设备制造商等[99] - 公司通过超150个服务中心和7个卓越中心提供服务，拥有超700名生物医学维修技术人员、超4000名现场服务操作员和超200名现场销售及客户经理[99] - 公司于2021年4月22日IPO注册声明生效，23日普通股在纽交所开始交易，27日IPO结束[106] 各业务线收入占比情况 - 现场管理服务收入在2022年和2021年第二季度分别占总收入的22.9%和30.8%，上半年分别占23.3%和31.9%[100] - 临床工程服务收入在2022年和2021年第二季度分别占总收入的38.1%和40.4%，上半年分别占36.5%和36.3%[101] - 设备解决方案收入在2022年和2021年第二季度分别占总收入的39.0%和28.8%，上半年分别占40.2%和31.8%[102] 各业务线收入增长情况 - 2022年第二季度设备解决方案收入增长48.1%，临床工程收入增长3.2%，现场管理服务收入下降18.8%；2022年上半年设备解决方案收入增长47.9%，临床工程收入增长17.6%，现场管理服务收入下降14.5%[112][121] 公司总收入情况 - 2022年第二季度公司总收入2.73984亿美元，较2021年增长9.4%；上半年总收入5.68428亿美元，较2021年增长17.0%[108][109] - 2022年第二季度总营收2.74亿美元，较2021年同期的2.505亿美元增长2350万美元，增幅9.4%；2022年上半年总营收5.684亿美元，较2021年同期的4.858亿美元增长8260万美元，增幅17.0%[112][121] 公司毛利润情况 - 2022年第二季度公司毛利润9816.5万美元，较2021年下降1.0%；上半年毛利润2.21792亿美元，较2021年增长10.7%[108][109] - 2022年第二季度总毛利率为9820万美元，占总收入的35.8%，较2021年同期的9910万美元和39.6%下降90万美元，降幅1.0%；2022年上半年总毛利率为2.218亿美元，占总收入的39.0%，较2021年同期的2.004亿美元和41.3%增加2140万美元，增幅10.7%[114][123] 公司净利润情况 - 2022年第二季度公司净利润506.3万美元，较2021年增长197.9%；上半年净利润2498.3万美元，较2021年增长466.3%[108][109] - 2022年第二季度合并净收入增至510万美元，较2021年同期增加1020万美元；2022年上半年合并净收入增至2500万美元，较2021年同期增加2060万美元[119][128] 公司收入成本情况 - 2022年第二季度收入成本1.758亿美元，较2021年同期的1.514亿美元增加2440万美元，增幅16.1%，占收入百分比从2021年的60.4%增至2022年的64.2%；2022年上半年收入成本3.466亿美元，较2021年同期的2.854亿美元增加6120万美元，增幅21.5%，占收入百分比从2021年的58.7%增至2022年的61.0%[113][122] 公司销售、一般和行政费用情况 - 2022年第二季度销售、一般和行政费用增至8210万美元，较2021年同期增加110万美元，增幅1.3%，占总收入百分比为30.0%；2022年上半年销售、一般和行政费用增至1.683亿美元，较2021年同期增加1800万美元，增幅12.0%，占总收入百分比为29.6%[115][124] 公司债务清偿损失情况 - 2022年第二季度和上半年债务清偿损失均为140万美元，较2021年同期的1010万美元减少870万美元，降幅86.0%[116][125] 公司利息费用情况 - 2022年第二季度利息费用降至1130万美元，较2021年同期减少50万美元；2022年上半年利息费用降至2190万美元，较2021年同期减少780万美元[117][126] 公司所得税情况 - 2022年第二季度所得税为收益170万美元，2021年同期为费用140万美元；2022年上半年所得税为费用520万美元，2021年同期为费用590万美元[118][127] 公司调整后EBITDA情况 - 2022年上半年调整后EBITDA为1.587亿美元，2021年同期为1.639亿美元，2022年低于2021年主要因毛利率降低[130] 公司现金流情况 - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，经营活动提供的净现金分别为1.011亿美元和1.075亿美元，2022年受应收账款收款时间影响不利[136] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，投资活动使用的净现金分别为3700万美元和4.751亿美元，2022年减少主要因2021年3月19日完成Northfield收购[136] - 2022年截至6月30日的六个月，融资活动使用的净现金为1.22亿美元，2021年同期为提供2.647亿美元，2022年主要因提前偿还1.191亿美元第一留置权定期贷款[136] 公司债务情况 - 截至2022年6月30日，公司约有11.045亿美元未偿还债务，其中5.592亿美元为可变利率债务，利率变动1个百分点将使年利息费用增加约560万美元[144] 公司成本假设情况 - 假设2022年前六个月无铅汽油平均价格上涨10%，燃料成本将增加约50万美元[145] 公司养老金计划资产情况 - 2021年12月31日，公司养老金计划资产约为2640万美元，资产公允价值下降10%将使计划资金状况减少约260万美元[146] 公司现金需求情况 - 公司认为现有现金及现金等价物余额、预期经营现金流和循环信贷安排额度足以满足未来十二个月日常业务现金需求[135] 公司特殊目的实体情况 - 截至2022年6月30日，公司没有未合并的特殊目的实体[138] 公司披露控制和程序及财务报告内部控制情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至2022年6月30日，公司的披露控制和程序有效[147] - 公司最近完成的财季内，财务报告内部控制没有发生重大影响的变化[147]

公司基础情况 - 公司客户超9000家，拥有超150个服务中心、7个ISO 13485认证卓越中心，超700名生物医学维修技术员、超4000名现场服务操作员和超200名现场销售及客户经理[99] 各业务线收入占比情况 - 2022年和2021年第一季度，现场管理服务收入分别占总收入的24%和33%，临床工程服务收入分别占35%和32%，设备解决方案收入分别占41%和35%[102][103][104] 总营收情况 - 2022年第一季度总营收2.944亿美元，2021年同期为2.352亿美元，增长5920万美元，增幅25.2%[110][112] 各业务线收入增长情况 - 设备解决方案收入增长47.8%，主要因2021年10月1日完成Sizewise收购；临床工程收入增长36.9%，主要因2021年3月19日完成Northfield收购；现场管理服务收入下降10.1%，因政府合同续约[112] 收入成本情况 - 2022年第一季度收入成本1.708亿美元，2021年同期为1.339亿美元，增加3690万美元，增幅27.5%，占收入百分比从2021年的56.9%增至2022年的58.0%[110][114] 总毛利情况 - 2022年第一季度总毛利1.236亿美元，占总收入42.0%，2021年同期为1.013亿美元，占43.1%，增加2230万美元，增幅22.0%[110][114] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增至8610万美元，较2021年同期增加1690万美元，增幅24.4%，占总收入百分比分别为29.3%和29.4%[110][115] 利息费用情况 - 2022年第一季度利息费用降至1070万美元，较2021年同期减少740万美元，主要因2021年第二季度用首次公开募股收益偿还第二留置权定期贷款及2022年第一季度偿还第一留置权定期贷款7150万美元[110][115] 所得税费用情况 - 2022年和2021年第一季度所得税费用分别为690万美元和450万美元[110][116] 合并净收入情况 - 2022年第一季度合并净收入增至1990万美元，较2021年同期增加1030万美元，主要因收入增加[110][116] 调整后EBITDA情况 - 2022年和2021年第一季度调整后EBITDA分别为8920万美元和8620万美元，2022年增长主要因收入增加[117] 净收入情况 - 2022年和2021年第一季度净收入分别为1989.2万美元和955.3万美元[121] 经营活动净现金情况 - 2022年和2021年第一季度经营活动提供的净现金分别为6710万美元和6290万美元，2022年因财务表现改善而增加[125] 投资活动净现金情况 - 2022年和2021年第一季度投资活动使用的净现金分别为1460万美元和4.575亿美元，2022年减少主要因2021年完成Northfield收购[125] 融资活动净现金情况 - 2022年第一季度融资活动使用净现金7480万美元，2021年第一季度融资活动提供净现金2.014亿美元，变化主要因2021年Second Lien Term Loan融资及2022年第一季度偿还First Lien Term Loan 7150万美元[126] 循环信贷额度情况 - 循环信贷额度最高为2.5亿美元，公司认为现有现金、预期经营现金流和信贷额度可满足未来12个月日常业务现金需求[123][124] 总债务情况 - 截至2022年3月31日，公司总债务约11.376亿美元，其中6.116亿美元为浮动利率债务，利率变动1个百分点将使年利息费用增加约610万美元[134] 燃料成本风险情况 - 假设2022年前三个月无铅汽油平均价格上涨10%，燃料成本将增加约20万美元[135] 养老金计划资产风险情况 - 2021年12月31日养老金计划资产约2640万美元，资产公允价值下降10%将使计划资金状况减少约260万美元[136] 市场风险敞口情况 - 截至2022年3月31日，公司无其他重大市场风险敞口[137]

公司基本信息 - 公司成立于1939年，1954年在明尼苏达州注册成立，2001年在特拉华州重新注册[13] - 公司于2018年8月1日成立，以完成与FSAC的合并交易[101] - 公司于2021年4月完成首次公开募股[100] - 公司总部位于明尼阿波利斯，集中了合同管理、营销等关键业务元素以提高运营效率[66] - 公司企业总部位于明尼阿波利斯，截至2021年12月31日，租赁55,197平方英尺办公空间[97] - 公司的年度报告（Form 10 - K）、季度报告（Form 10 - Q）、当前报告（Form 8 - K）等文件会提交给美国证券交易委员会[102] 公司客户情况 - 公司客户超9000家，包括各类医院、卫生系统、政府机构和医疗设备制造商[15] - 公司是超9000家美国医疗客户的外包合作伙伴，为300张床位的医院每年节省超2.8万护理工时[25] - 公司拥有超9000个客户，包括全国、地区和当地的急性护理医院、卫生系统等[15] 公司人员与团队情况 - 公司通过超150个服务中心和7个卓越中心提供解决方案，拥有超700名生物医学维修技术人员、超4000名现场服务操作员和超200名现场销售及客户经理[15] - 公司雇佣超700名专业生物医学维修技术人员、超4000名现场服务操作员和超200名现场销售和客户经理[15] - 公司拥有超700名生物医学维修技术人员、超4000名现场服务操作员和超200名现场销售及客户经理[44] - 截至2021年12月31日，公司在美国雇佣超5000名员工[70] - 截至2021年12月31日，公司在美国雇佣超5000名员工，其中一个地点有工会代表[70] - 截至2021年12月31日，公司直销团队有超200名销售代表[78] - 约41%的员工为少数族裔，约29%为女性，2018年以来内部晋升率约29%，高于全国平均的8.9%，2021年员工敬业度评分为77 [52] - 截至2021年，公司族裔多元化人才占员工总数超40%[71] - 2021年公司约30%的职位内部填补，超60%的领导岗位内部晋升，员工保留率71%[72] - 2020年公司员工敬业度评分为77分，接近卓越公司基准[73] 医疗行业现状与趋势 - 医院通常仅使用约42%的自有医疗设备库存，护士每班平均花20分钟找设备，且直接护理患者时间不到37%[18] - 1995 - 2010年，每家医院每张床位的医疗设备数量增加62%，维护成本增加90%[19] - 平均2500张床位的综合医疗网络每年因低效设备维护和不必要的资本采购浪费超1100万美元[20] - 预计到2025年美国护士短缺50万人[23] - 美国医疗设备服务市场规模达140亿美元，预计将以中个位数的年增长率增长[28] - 2020年美国医疗保健支出达4.1万亿美元，人均12530美元，占GDP的19.7%，预计2019 - 2028年平均年增长率为5.4%[28] - 到2040年美国65岁及以上人口预计增至约8100万，较当前增长44%[29] - 2017 - 2018年美国肥胖人口比例增至42.4%，2000年为30.5%[30] - 医院和替代场所供应商面临公共和私人保险公司等的成本控制压力，成本降低措施将给医疗服务提供商的运营利润率带来额外压力[94] - 公司的客户面临公共和私人保险公司等的成本控制压力，这些组织会限制报销服务并压低价格[94] 公司业务收入占比情况 - 2021年和2020年现场管理服务收入分别占公司总收入的29%[36] - 2021年和2020年临床工程服务收入分别占公司总收入的37%和33%[37] - 2021年和2020年设备解决方案收入分别占公司总收入的34%和38%[38] 公司业务客户满意度情况 - 2021年公司设备解决方案服务的净推荐值（NPS）为55[38] - 2021年净推荐值（NPS）为55，体现高客户满意度[49] 公司大客户收入增长情况 - 2015 - 2021年公司前50大客户收入从约2220万美元增至约1.354亿美元，平均增长230万美元[40] - 现有签约客户钱包份额为25%，2015 - 2021年，前50大客户收入从约2220万美元增至约1.354亿美元，平均增长230万美元[54] - 2015 - 2021年，前50大客户收入从约2220万美元增至约1.354亿美元，单个客户收入增加120 - 710万美元，平均增加230万美元[40][54] 公司市场拓展机会 - 美国每年医疗设备管理服务合同金额为58.5亿美元，公司有望赢得新客户合同[55] - 美国每年医疗设备服务支出约140亿美元，不到一半市场外包，公司可通过与新客户签约扩大市场[56] 公司收购情况 - 2015 - 2021年成功整合9次收购，2020年以4.75亿美元收购Northfield Medical，2021年以2.3亿美元收购Sizewise Rentals [54][57][58][59] - 2020年10月28日公司签订协议以4.75亿美元收购Northfield Medical，2021年3月19日完成收购；2021年9月14日签订协议以2.3亿美元收购Sizewise，2021年10月1日完成收购[58][59] 公司服务中心与设备情况 - 截至2021年12月31日，运营超150个本地市场服务中心，拥有或管理超100万台医疗设备，其中超30万台为自有[63][67] - 本地市场服务中心网络由7个卓越中心支持，5个卓越中心获BSI认证，2个分别获Dekra和NQA认证[65] - 公司通过超150个服务中心和7个ISO 13485认证卓越中心提供解决方案[15] 公司供应商情况 - 2021年十大医疗设备制造商供应公司约72%的直接医疗设备采购额，三大供应商占约35%[68] 公司业务季节性情况 - 公司业务受季节性因素影响，历史上第一和第四季度最强，但新冠疫情影响了季节性[83] - 历史上，公司第一和第四季度业绩最强，受COVID - 19影响，业务季节性改变[83] 公司资质情况 - 公司目前在23个州持有医疗器械分销和批发相关许可证[86] - 公司在23个州持有医疗设备经销商和批发商相关执照[86] 公司股东情况 - 自1974年以来，公司主要股东THL筹集超过250亿美元股权资本，投资超150家公司，完成超400次附加收购，收购时总企业价值超2000亿美元[99] - 自1974年以来，公司主要股东THL筹集了超过250亿美元的股权资本，投资了150多家公司，完成了400多次附加收购，收购时的总企业价值超过2000亿美元[99] 公司知识产权情况 - 公司有Asset360®、BioMed360®等多个商标在美国专利商标局注册，Sizewise拥有12项已授权专利和2项待审专利申请[75] - 公司开发了inCare™、MyAgiliti™等多个专有软件程序服务或支持客户[77] 公司费用支付与报销情况 - 公司费用主要由客户直接支付，第三方支付方的报销政策影响客户支付能力和公司收费水平[93] - 公司的费用主要由客户直接支付，而非第三方付款人直接报销，但第三方付款人的报销政策会间接影响公司收费水平[93] 公司坏账费用情况 - 2021、2020、2019年坏账费用分别占总收入的0.2%、0.3%、0.2%，第三方付款人报销风险低[50] - 2021、2020和2019年，公司坏账费用分别占总营收的0.2%、0.3%和0.2%[50] 公司索赔与保险情况 - 公司业务存在与医疗设备制造、外包、销售和服务等相关的索赔风险，虽未因索赔遭受重大损失，但此类索赔可能对业务产生重大不利影响[95] - 公司业务面临医疗设备相关索赔风险，虽目前未遭受重大损失，但此类索赔可能产生重大不利影响[95] - 公司维持多项保险政策，包括商业综合责任保险等，政策需每年续保，认为当前保险覆盖范围充足，但可能有超出覆盖范围的索赔[96] - 公司维持多项保险政策，包括商业综合责任保险、汽车责任保险等，政策需每年续保[96]