文章核心观点 公司将公布2024年第一季度财务和运营结果并举办财报电话会议 [1] 财务与运营结果公布 - 公司将于2024年5月8日市场收盘后公布2024年第一季度财务和运营结果 [1] 财报电话会议安排 - 公司将于5月9日上午9点（东部时间，上午8点中部时间）举办财报电话会议 [1] - 可通过公司网站收听电话会议网络直播，也可拨打1 - 844 - 413 - 3976（美国境内免费）或1 - 412 - 317 - 1802（美国境外收费）接入 [1] - 电话会议重播可在公司网站获取，也可拨打1 - 877 - 344 - 7529（美国境内免费）或1 - 412 - 317 - 0088（美国境外收费）并输入代码2340534收听 [2] 公司业务范围 - 公司通过子公司从事原油营销、运输、终端和储存，液体化学品和干散货的油罐车运输，原油、凝析油、燃料、油和其他石油产品的州际散装运输物流，以及不合格燃料、润滑剂、原油和其他化学品的回收和再利用 [3] 公司联系方式 - 公司首席财务官Tracy E. Ohmart，邮箱[email protected]，电话(713) 881 - 3609 [4] 投资者关系联系方式 - 投资者关系联系人为John Beisler或Steven Hooser，Three Part Advisors，电话(817) 310 - 8776 [4]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度总收入为7.098亿美元,同比下降5.1%,主要是由于原油价格下降和原油销量下降 [28] - 公司第四季度营销业务收入为6.717亿美元,同比下降5.1%,主要是由于原油价格下降和原油销量下降 [29] - 公司第四季度运输业务收入为2,330万美元,同比下降11.4%,主要是由于运输量和运价下降 [30] - 公司第四季度物流和再利用业务收入为1,480万美元,同比增长8.0% [31] - 公司全年经营活动产生的现金流为3.03亿美元,同比增加16.5百万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的GulfMark Energy业务,除了关闭Red River业务外,其他地区的销量基本持平 [16][17] - VEX管线第四季度日均输送量为9,377桶,环比增加10% [19][20] - 公司收购的Phoenix Oil和Firebird Bulk Carriers业务在2023年首个完整年度实现了超过400万美元的正现金流 [22][23] - 公司的Service Transport化学品运输业务第四季度现金流和收益有所改善,主要是由于保险费用调整 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 化学品运输市场预计将持续疲软至2024年第二季度 [26][27] - 油气勘探市场方面,Eagle Ford地区钻机数量过去一年下降28% [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续关注成本控制和运营效率,同时增加现金和流动性,偿还2022年第四季度回购KSA股份产生的债务 [37] - GulfMark Energy将通过提高运营效率、降低成本和与客户谈判来提高利润率 [38] - VEX管线方面,公司将继续寻找新的装货客户,但对第三方客户何时接入持谨慎态度 [39][60][61] - Phoenix和Firebird业务预计2024年将实现增长,包括Firebird增加车队规模和Phoenix新建Dayton转运设施 [40] - Service Transport化学品运输业务已做好准备,一旦市场环境改善将能够提供更多运力 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 即使当前市场挑战持续,公司预计2024年业绩也将优于2023年 [42] - 如果市场环境改善,特别是国内化工制造、房地产、汽车生产和钻机数量增加,公司业绩有望大幅改善 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Erik Volfing 提问** 关于Red River业务退出的一次性费用和资产处置收益的影响 [48][49][50] **Greg Mills 回答** 这些一次性项目已经包含在营销业务的成本和费用中,调整后营销毛利仍然很好 [52][53] 问题2 **Liam Burke 提问** 关于GulfMark业务成本管控的进一步空间 [73][74][75][76][77] **Greg Mills 和 Tracy Ohmart 回答** 公司正在通过调整工资成本、加强安全管理等措施来进一步提升GulfMark的利润率 [73][74][75][76][77] 问题3 **Chris Sakai 提问** 关于2024年第一季度GulfMark和Service Transport的业务量预期 [82][83][84][85] **Kevin Roycraft 和 Wade Harrison 回答** 预计GulfMark和Service Transport的业务量将保持相对稳定,不会出现大幅波动 [82][83][84][85]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___ to ___. Commission file number: 1-7908 ADAMS RESOURCES & ENERGY, INC. (Exact name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 74-1753147 (State or Othe ...

Exhibit 99.1 FOR IMMEDIATE RELEASE Adams Resources & Energy, Inc. Announces Fourth Quarter And Full Year 2023 Results Reports Year-over-Year Increase in Cash Flow from Operations and Total Liquidity Houston, Texas (Wednesday, March 13, 2024) -- Adams Resources & Energy, Inc. (NYSE AMERICAN: AE) (“Adams” or the “Company”), a company engaged in marketing, transportation, logistics and repurposing of crude oil, refined products and dry bulk materials, today announced operational and financial results for the q ...

原油营销业务 - Adams Resources & Energy, Inc.主要从事原油营销、运输和储存，以及液体化学品、压缩气体、沥青和散装货物的罐车运输[52] - 2023年第三季度，原油营销收入为719,925千美元，同比下降12%；运营收入为7,664千美元，同比增长51%[53] - 2023年第三季度，原油营销每日采购量为92,556桶，平均采购价格为79.26美元/桶[54] - 2023年第三季度，司机薪酬增加0.1百万美元，保险成本增加0.2百万美元，燃料成本减少0.8百万美元[55] - 原油营销操作收益受到库存估值和衍生工具估值的影响，2023年第三季度field level操作收益为2,738千美元[56] - 2023年第三季度，field level操作收益由于2023年低原油价格和运营成本增加而下降[57] 运输部门 - 运输部门2023年第三季度营收同比下降19%，运营收益同比下降53%[58] - 运输部门2023年第三季度净营收（扣除燃料成本）同比下降28%[58] - 2023年第三季度，运输部门司机佣金和工资同比下降14%[60] - 2023年第三季度，燃料成本同比下降17%[61] - 2023年第三季度，保险费用同比下降9%[61] - 2023年第三季度，维护费用同比下降28%[61] - 运输部门2023年前九个月营收同比下降13%[58] - 运输部门2023年前九个月净营收（扣除燃料成本）同比下降11%[58] - 2023年前九个月，运输部门运营收益同比下降61%[58] 财务状况 - 2023年9月30日结束的三个月内，公司的营业支出包括司机佣金220万美元，燃料成本90万美元，维护费用60万美元和保险费用50万美元[67] - 2023年9月30日结束的九个月内，来自Firebird业务的收入约2080万美元，来自Phoenix业务的收入约2570万美元[67] - 2023年9月30日结束的九个月内，公司的营业支出包括司机佣金640万美元，燃料成本270万美元，维护费用170万美元和保险费用170万美元[67] - 2023年9月30日结束的三个月内，一般和行政费用减少了500万美元[67] - 2023年9月30日结束的九个月内，一般和行政费用减少了220万美元[67] - 2023年9月30日结束的三个月内，利息支出增加了900万美元[67] - 2023年9月30日结束的九个月内，利息支出增加了220万美元[67] - 截至2023年9月30日，公司在Credit Agreement下有2250万美元的贷款余额[71] - 2023年9月30日结束的九个月内，公司的经营活动现金流减少了800万美元[72] - 2023年9月30日，原油库存增加了70万美元，主要是由于原油库存价格上涨[73] 资金流动 - 2023年前9个月，公司的融资活动中净现金流出为820万美元，相比2022年同期的净融资活动现金流入860万美元[76] - 2023年前9个月，公司在信贷协议下的净还款额增加，还款额为190万美元，同时在信贷协议下的循环信贷设施中借入和偿还7600万美元，主要用于营运资金[76] - 2023年前9个月，公司通过ATM计划出售普通股获得净收益约60万美元[76] - 2023年前9个月，公司支付的普通股股息减少130万美元，每股支付0.72美元，总计190万美元[76] 合同和义务 - 公司合同义务中，2023年9月到期的信贷协议金额为27978千美元，1-3年内到期的融资租赁义务为14844千美元[77] - 公司的融资租赁义务包括拖车、罐储存和设备等，总额为32813千美元[78] - 公司的运营租赁义务包括非可取消的租赁和超过一年的终端安排，总额为6575千美元[79] - 公司承诺购买新拖车、新拖车和新拖车等设备，总额为10017千美元[80] - 公司与独立卡车业主签订租赁协议，提供原油营销业务的储存和码头访问，需要按合同期限支付最低月租金[81] - 公司没有对财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的资产负债表外安排[81]

原油营销部门 - Adams Resources & Energy, Inc.主要从事原油营销、运输和储存，以及液体化学品、压缩气体、沥青和干散货的罐车运输[55] - 2023年6月30日，原油营销部门的营收同比下降39%，运营收入同比下降34%[58] - 2023年6月30日，原油营销部门的原油采购量为92,152桶/天，平均采购价格为每桶70.27美元[59] - 2023年6月30日，原油营销部门的司机薪酬、保险费用和燃料成本分别同比增加10%、8%和减少26%[58] - 2023年6月30日，原油营销部门的运营收入主要受到库存估值变化、原油市场价格下降和运营成本增加的影响[59] - 2023年6月30日，原油营销部门的库存清算收益为0，库存估值损失为951千美元[60] - 2023年6月30日，原油营销部门的非GAAP财务指标显示，经过调整后的运营收入为4,489千美元[60] 运输部门 - 2023年6月30日，现场运营收入由于2023年期间原油价格下跌和运营费用增加而下降[61] - 2023年6月30日，运输部门收入和运营收入分别下降了17%和64%[61] - 2023年6月30日，运输部门燃油成本减少了41%，运输收入净额下降了3.5百万美元[63] 管道和储存部门 - 2023年6月30日，管道和储存部门收入下降23%，运营亏损减少11%[64] - 2023年6月30日，管道吞吐量为8560桶/日，终端处理量为10785桶/日[65] - 2023年6月30日，公司正在建设新的管道连接，并计划在2023年第四季度投入商业运营[66] 财务状况 - 公司主要的流动性来源包括现金余额、经营活动现金流、信贷协议借款和股权证券出售所得款项[68] - 截至2023年6月30日，公司的现金及现金等价物为8,974千美元，较2022年12月31日减少了56%[69] - 公司与Cadence Bank签订了信贷协议，提供了最高总额为60.0百万美元的循环信贷设施和25.0百万美元的定期贷款[70] 现金流 - 公司在2023年上半年的经营活动现金流为负3,608千美元，较2022年同期减少了20.6百万美元，主要由于营运资本账户的变化[71] - 公司在2023年上半年的投资活动中，资本支出增加了1.1百万美元，主要用于购买各种设备和设施[72] - 公司在2023年上半年的融资活动中，净现金流出为5.2百万美元，主要用于信贷协议的还款和通过ATM计划出售普通股[74] 合同义务和风险披露 - 公司在2023年6月30日的合同义务中，信贷协议总额为29,145千美元，融资租赁义务为30,317千美元，运营租赁义务为7,188千美元，购买义务为17,429千美元[76] - 公司没有对财务状况、业绩或现金流有重大影响的资产负债表外安排[80] - 公司没有发生对市场风险的重大定量和定性披露[83]

原油营销业务 - Adams Resources & Energy, Inc.主要从事原油营销、运输和储存，液体化学品、压缩气体、沥青和散装物品的罐车运输，以及废弃燃料、润滑油、原油和其他化学品的回收再利用[50] - 原油营销部门在2023年第一季度的营收下降了19%，主要是由于原油市场价格下降，导致营收减少约1.39亿美元[53] - 原油营销部门的运营收益在2023年第一季度同比下降81%，主要是由于存货估值损失和存货清算收益的影响[53] - 原油营销部门的操作收益受到存货估值和衍生品估值的影响，2023年第一季度的操作收益为1907千美元，其中包括存货估值损失1017千美元和衍生品估值收益486千美元[55] 运输业务 - 运输部门在2023年第一季度的营收净燃料成本下降了1%，主要是由于运输市场需求变化、供应链问题和通货膨胀导致的运输费率下降[59] - 运输部门的运营收益在2023年第一季度同比下降69%，主要是由于运输费率下降和折旧摊销费用、维护费用等成本增加[59] - 2023年3月31日，管道吞吐量为10,088桶/天，较2022年同期的10,486桶/天有所下降[61] 物流和再利用业务 - 2023年3月31日，物流和再利用部门的营收为15,241千美元，运营收入为535千美元[62] 财务状况 - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为42,135千美元，较2022年底的20,532千美元增长105%[63] - 截至2023年3月31日，公司与Cadence Bank签订的信贷协议中，剩余的主要贷款余额为23.8百万美元，加权平均利率为6.81%[65] - 2023年3月31日，公司通过ATM协议出售14,680股普通股，净收益约为0.6百万美元[66] - 2023年3月31日，公司的经营活动产生的净现金流为23,707千美元，较2022年同期增加了17.8百万美元[66] - 2023年3月31日，公司的投资活动中，购买各种设备的资本支出为1,900千美元，较2022年同期减少了1.4百万美元[67] - 2023年3月31日，公司的融资活动中，净现金流为2.3百万美元，主要用于信贷协议的还款和ATM计划下的普通股销售[69] - 截至2023年3月31日，公司的主要现金需求包括信贷协议下的还款、融资租赁义务、经营租赁义务和采购义务，总计为80,027千美元[70] 其他 - 公司与独立卡车业主签订租赁协议，提供设备和司机服务[74] - 公司与办公空间、租赁和终端访问合同，为原油营销业务提供罐储存和码头访问[74] - 公司没有对财务状况、运营结果或现金流产生重大影响的资产负债表外安排[75] - 公司的关键会计政策和估计使用情况在2022年10-K表中有详细讨论[76] - 公司没有发生对市场风险的“定量和定性披露”产生重大变化[77]

主营业务 - Adams Resources & Energy, Inc. 主要从事原油营销、卡车和管道运输、终端和储存等业务[64] 原油营销部门财务情况 - 2022年，原油营销部门的营收为32.32亿美元，同比增长67.5%[65] - 2022年，原油营销部门的原油采购量为每天94,873桶，平均采购价格为每桶92.63美元[66] - 2022年，原油营销部门的运营收入为17,529万美元，主要受到存货清算损失和衍生品估值损失的影响[67] 运输部门财务情况 - 2022年，运输收入比2021年增加了1790万美元，净运输收入（减去燃料成本）比2021年增加了1350万美元[70] - 2021年，运输收入比2020年增加了2280万美元，净运输收入（减去燃料成本）比2020年增加了1960万美元[71] - 运输运营收入比2021年增加了380万美元，主要是由于运输费率提高和新终端的收入增加，部分抵消了成本的增加[70] 管道和储存部门财务情况 - 管道和储存部门2022年的运营亏损比2021年增加了357.9万美元，主要是由于收入减少和成本增加[74] 物流和再利用部门财务情况 - 物流和再利用部门2022年的运营收入为303千美元，主要是由于收购，总体和行政费用比2021年增加了400万美元[75] 资金流动情况 - 2022年12月31日，现金及现金等价物为20,532千美元，较2021年12月31日减少了79.0%[79] - 2022年12月31日，净现金流入经营活动为13,777千美元，较2021年12月31日减少了67.2%[80] - 2022年12月31日，投资活动中的净现金流出为36,003千美元，较2021年增加了25.9%[81] - 2022年12月31日，融资活动中的净现金流出为54,024千美元，较2021年增加了38.3%[81] 贷款和股息支付情况 - 2022年12月31日，公司从Cadence Bank获得了2500万美元的贷款，用于部分回购股票[82] - 2022年12月31日，公司支付了与Cadence Bank信贷协议相关的170万美元债务发行成本[83] - 2022年12月31日，公司支付了1000万美元的尚未偿还款项，用于购买VEX Pipeline System[84] - 2022年12月31日，公司减少了普通股股息支付，每股支付0.96美元，总计380万美元[84] 其他财务情况 - 2022年12月31日，公司显著减少了资本支出，签订了拖车和拖车的融资租赁协议[89] - 2022年的资本支出主要用于购买20台拖拉机、10辆拖车和其他现场设备[90] - 截至2022年12月31日，合同义务总额为288,434千美元，其中信贷协议为29,965千美元，融资租赁义务为17,812千美元[91] 未来发展计划 - 我们计划在2023年通过提高利润率、提高效率、降低运营成本，并寻找增加卡车队列的机会来增加收入[99] - 我们计划继续提高卡车利用率，升级车队质量，增强司机保留和招聘，并继续利用收购和有机扩张来提高收入质量[100] - 我们将专注于增加管道和储存利用率的机会，通过识别增加体积的机会，利用新管道连接来提高收入[101] 公司主要业务和风险 - 公司主要收入来源于原油和其他相关产品的营销、运输、储存和终端处理，以及液体化学品、压缩气体、沥青和散装货物的罐车运输[106] - 公司主要市场风险暴露在于适用于原油营销部门的定价[108] - 历史上，原油销售价格波动大且难以预测，预计价格波动性将继续存在[108] - 公司从2021年1月1日至2022年12月31日期间的原油月均批发购买成本范围从每桶48.75美元到每桶113.24美元[109] - 假设平均原油价格额外下降10%，公司收益将分别减少约370万美元和190万美元[109]

公司收购与股份回购 - 公司于2022年8月12日以约3970万美元收购Firebird和Phoenix，包括3580万美元现金、价值140万美元的45777股普通股和价值约260万美元的或有对价[146] - 2022年10月31日，公司以6990万美元从KSA Industries等回购1942433股普通股，交易后流通股为2452404股[148] - 2022年8月，公司以3360万美元收购Firebird和Phoenix[194] 信贷协议相关 - 2022年10月27日，公司与Cadence Bank等签订新信贷协议，提供最高6000万美元的循环信贷额度和2500万美元的定期贷款，还有最高3000万美元的信用证[147] - 截至2022年9月30日，公司在与富国银行的修订信贷协议下有1500万美元的未偿还借款，已发行820万美元的信用证，年利率为1.75%[187] - 公司信贷协议总金额为15,000美元，1 - 3年到期金额为15,000美元，1年以内和3 - 5年及超过5年到期金额均为0美元[199] 原油营销业务数据 - 2022年第三季度，原油营销收入8.14394亿美元，较2021年同期的5.43228亿美元增长50%；九个月收入25.24465亿美元，较2021年同期的13.10343亿美元增长93%[151] - 2022年第三季度，原油营销运营收益507万美元，较2021年同期的425.5万美元增长19%；九个月运营收益2030.1万美元，较2021年同期的1964.3万美元增长3%[151] - 2022年第三季度，原油日均采购量91878桶，与2021年同期的91941桶基本持平；九个月日均采购量93334桶，高于2021年同期的88186桶[152] - 2022年第三季度，原油平均采购价格为每桶89.55美元，高于2021年同期的67.81美元；九个月平均采购价格为每桶96.84美元，高于2021年同期的62.28美元[152] - 2022年第三季度原油营销业务运营收益含库存估值损失510万美元，2021年同期为30万美元；2022年前九个月含库存清算收益210万美元，2021年同期为1030万美元[160] - 2022年第二和第三季度，公司分别签订30万桶原油商品购销合同，并于6月30日和9月30日调整至公允价值[160] - 截至2022年9月30日，原油库存304,554桶，加权平均综合价格为每桶85.80美元；截至2021年12月31日，库存259,489桶，价格为每桶71.86美元[162] - 2022年9月30日，原油库存增加1090万美元，主要是由于价格从2021年12月31日的每桶71.86美元上涨至85.80美元，库存桶数增加17.4%[190] 运输业务数据 - 2022年第三季度运输业务收入2983万美元，2021年同期为2482.6万美元，增长20%；前九个月收入8605.4万美元，2021年同期为6955.8万美元，增长24%[164] - 2022年第三季度运输业务运营收益330.7万美元，2021年同期为226.4万美元，增长46%；前九个月运营收益911.2万美元，2021年同期为452万美元，增长102%[164] - 2022年第三季度运输业务燃料成本313.6万美元，2021年同期为197.3万美元，增长59%；前九个月燃料成本964.7万美元，2021年同期为595.3万美元，增长62%[164] 管道和存储业务数据 - 2022年第三季度管道和存储业务收入291.2万美元，2021年同期为73.8万美元，增长295%；前九个月收入586.9万美元，2021年同期为180.8万美元，增长225%[174] - 2022年第三季度管道和存储业务运营亏损90.9万美元，2021年同期为71.6万美元，增长27%；前九个月运营亏损260.7万美元，2021年同期为183.7万美元，增长42%[174] - 2022年第三季度管道吞吐量为9963桶/日，2021年同期为9759桶/日；前九个月为11242桶/日，2021年同期为6889桶/日[175] 公司业务计划 - 公司计划在2023年第二季度完成维多利亚快车管道与Max Midstream管道系统的新管道连接建设并投入商业运营[176] 公司整体财务数据 - 2022年第三季度和前九个月收入均为86.77亿美元，运营收益为1.55亿美元，折旧和摊销为9.4亿美元，司机佣金为15.54亿美元，保险为1.28亿美元，燃料为6.76亿美元，维护费用为2.6亿美元[179] - 2022年前三个月和前九个月一般及行政费用分别增加110万美元和300万美元，其中包含收购相关成本30万美元和回购普通股成本20万美元[180][181] - 2022年6月公司收到约680万美元的所得税退款[183] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为8651万美元，较2021年12月31日的9782.5万美元下降12%[186] - 2022年前九个月，公司通过出售8202股普通股获得约30万美元的净收益，平均每股价格约为37.38美元[188] - 2022年前九个月，经营活动产生的净现金流为1583.2万美元，较2021年同期减少4840万美元；投资活动使用的净现金流为3784.7万美元，较2021年同期增加2980万美元；融资活动产生的净现金流为861.2万美元，较2021年同期增加1440万美元[190][194][196] - 2022年和2021年资本支出分别为679.7万美元和992.9万美元[195] 公司各项成本费用变化 - 2022年第三季度，司机薪酬496.2万美元，较2021年同期的450.7万美元增长10%；九个月司机薪酬1420.4万美元，较2021年同期的1319.3万美元增长8%[151] - 2022年第三季度，保险费用167.9万美元，较2021年同期的181.3万美元下降7%；九个月保险费用508.7万美元，较2021年同期的565.9万美元下降10%[151] - 2022年第三季度，燃料成本342.5万美元，较2021年同期的208.6万美元增长64%；九个月燃料成本942.9万美元，较2021年同期的579.8万美元增长63%[151] 公司合同义务情况 - 公司融资租赁义务总计15,055美元，其中1年以内到期4,598美元，1 - 3年到期5,944美元，3 - 5年到期4,513美元，超过5年到期0美元[199] - 公司经营租赁义务总计8,401美元，其中1年以内到期2,969美元，1 - 3年到期3,782美元，3 - 5年到期1,357美元，超过5年到期293美元[199] - 公司采购义务总计13,358美元，均在1年以内到期[199] - 公司总合同义务为51,814美元，其中1年以内到期20,925美元，1 - 3年到期24,726美元，3 - 5年到期5,870美元，超过5年到期293美元[199] 公司其他情况说明 - 公司无对财务状况、经营成果或现金流有重大当前或未来影响的表外安排[201] - 公司自2021年Form 10 - K披露以来，关键会计政策和估计无重大变化[203] - 公司自2021年Form 10 - K披露以来，“市场风险的定量和定性披露”无其他重大变化[204]