文章核心观点 - 公司股东在特别会议上投票批准Tres Energy LLC附属公司收购Adams Resources & Energy, Inc. 预计2月上旬完成合并 [1][2] 收购信息 - 股东将在合并生效前获得每股38美元现金 [1] - 约77%已发行股份在特别会议上投票 超76%已发行股份批准合并 [2] - 最终投票结果将在公司提交给美国证券交易委员会的8 - K表格中公布 [2] 公司介绍 - Adams Resources & Energy, Inc. 通过子公司从事原油营销、运输等业务 [7] - Tres Energy LLC是一家在美国投资和运营战略能源资产的私人有限责任公司 [8] 公司联系方式 - 执行副总裁兼首席财务官Tracy E. Ohmart 邮箱tohmart@adamsresources.com 电话(713) 881 - 3609 [9]

文章核心观点 公司股东在特别会议上投票批准了Tres Energy LLC附属公司对公司的收购，预计2月上旬完成交易，股东将获每股38美元现金 [1][2] 收购情况 - 公司股东在特别会议上投票批准Tres Energy LLC附属公司对公司的收购 [1] - 合并协议规定，合并生效前公司股东持有的每股普通股将获38美元现金 [1] - 约77%的已发行股份在特别会议上投票，超76%的已发行股份批准合并 [2] - 合并预计2025年2月上旬完成，需满足惯常成交条件 [2] 公司介绍 - 公司从事原油营销、运输、终端和储存等业务，旗下有GulfMark Energy等子公司 [7] - Tres Energy LLC是一家私人有限责任公司，在美国投资和运营战略能源资产 [8] 公司联系方式 - 执行副总裁兼首席财务官Tracy E. Ohmart，邮箱tohmart@adamsresources.com，电话(713) 881 - 3609 [9]

文章核心观点 - 分析Adams Resources & Energy季度财报情况及股价表现，探讨未来走势并提及行业影响，还介绍Independent Contract Drilling预期业绩 [1][3][9] Adams Resources & Energy业绩情况 - 本季度每股亏损1.76美元，高于Zacks共识预期的0.56美元，去年同期每股亏损0.72美元，此次财报盈利意外为 - 214.29% [1] - 上一季度预期每股亏损0.21美元，实际亏损0.87美元，盈利意外为 - 314.29% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收6.9516亿美元，超Zacks共识预期7.11%，去年同期营收7.6061亿美元，过去四个季度有四次超过共识营收预期 [2] Adams Resources & Energy股价表现 - 自年初以来股价上涨约4.4%，而标准普尔500指数上涨25.8% [3] Adams Resources & Energy未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景及盈利预期变化 [3][4] - 盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.03美元，营收7.076亿美元，本财年共识每股收益预期为 - 1.59美元，营收27.4亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，石油和天然气 - 精炼与营销行业目前处于250多个Zacks行业的后7%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Independent Contract Drilling预期业绩 - 预计2024年9月季度财报每股亏损0.94美元，同比变化 - 154.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收3619万美元，较去年同期下降18.1% [10]

文章核心观点 Monteverde & Associates PC正在调查Adams Resources & Energy, Inc.与Tres Energy LLC附属公司的拟议合并事宜，鼓励持有该公司普通股的股东获取免费信息 [1] 调查相关 - Monteverde & Associates PC是一家全国性集体诉讼证券律师事务所，在2018 - 2022年ISS证券集体诉讼服务报告中被评为前50名律所，已为股东追回资金 [1] - 律所正在调查Adams Resources & Energy, Inc.与Tres Energy LLC附属公司的拟议合并，根据协议，Adams股东每股普通股将获得38美元现金 [1] 律所信息 - 律所位于纽约市帝国大厦，在审判和上诉法院（包括美国最高法院）有成功记录 [1][2] 联系方式 - 股东若有疑虑或想免费获取更多信息，可访问网站或通过电子邮件jmonteverde@monteverdelaw.com、电话(212) 971 - 1341联系Juan Monteverde, Esq. [3][4] - 律所地址为美国纽约州纽约市第五大道350号4740室帝国大厦 [4]

原油营销部门业绩 - 原油营销部门2024年第三季度营收66084.2万美元较2023年同期下降8%[94] - 原油营销部门2024年前三季度营收196749.1万美元较2023年同期增长3%[94] - 2024年第三季度原油营销部门运营收益228.4万美元较2023年同期下降70%[94] - 2024年前三季度原油营销部门运营收益1449.9万美元较2023年同期增长12%[94] - 2024年第三季度原油营销部门原油日采购量72208桶2023年为92556桶[95] - 2024年第三季度原油平均采购价为每桶73.99美元2023年为79.26美元[95] - 2024年9月30日止九个月原油平均采购价为每桶76.24美元2023年为74.29美元[95] 成本相关 - 2024年第三季度司机薪酬较2023年同期下降140万美元[99] - 2024年第三季度保险成本较2023年同期下降50万美元[100] - 2024年第三季度燃料成本较2023年同期下降90万美元[100] 财务工具与指标 - 2024年9月30日止九个月无远期月度衍生工具[109] - 原油营销板块非GAAP财务指标下各时段业绩数据[111] 实地运营收益 - 2024年9月30日止三个月和九个月的实地运营收益增减情况及原因[112] 原油库存价格 - 2024年9月30日和2023年12月31日原油库存加权平均综合价格[113] 运输板块数据 - 运输板块各时段营收、运营（亏损）收益、成本等数据及变化率[115] - 2024年9月30日止三个月运输营收减少240万美元及其原因[117] - 2024年9月30日止九个月运输营收减少740万美元及其原因[122] 管道和存储板块数据 - 管道和存储板块各时段营收、运营亏损、成本等数据及变化率[127] - 2024年9月30日止三个月管道和存储营收在去除内部营收后与2023年同期持平[128] - 2024年9月30日止三个月管道和存储运营亏损增加30万美元及其原因[129] - 2024年9月30日止九个月管道和存储业务营收较2023年同期减少20万美元在去除部门间营收后[130] - 2024年9月30日止九个月管道和存储业务来自GulfMark的营收较2023年同期增加100万美元[130] 物流和再利用业务数据 - 2024年9月30日止九个月物流和再利用业务营收较2023年同期下降15%[132] - 2024年9月30日止三个月物流和再利用业务营收较2023年同期下降24%[132] - 2024年9月30日止九个月物流和再利用业务运营收益较2023年同期下降620万美元[139] 一般和管理费用及利息费用 - 2024年9月30日止九个月一般和管理费用较2023年同期增加310万美元[141] - 2024年9月30日止九个月利息费用较2023年同期减少50万美元[144] 公司现金状况 - 2024年9月30日公司现金余额较2023年12月31日下降25%[147] 公司信贷协议 - 公司与Cadence银行有信贷协议包含6000万美元循环信贷额度和2500万美元定期贷款[148] - 2024年7月16日公司对信贷协议进行第二次修订调整固定费用覆盖率等定义[151] - 2024年9月30日公司在信贷协议下有1500万美元未偿还借款加权平均利率为7.60%同时有1150万美元信用证发行年费2.25%且循环信贷额度无未偿还金额[153] 普通股相关 - 2021年1月初始注册2000万美元普通股2023年12月新注册声明恢复2000万美元普通股但2024年前九个月未出售[155] 现金流相关 - 2024年9月30日前九个月经营活动现金流较2023年同期增加690万美元[158] - 2024年前九个月投资活动现金流较2023年同期增加500万美元[162] - 2024年前九个月融资活动净现金使用1360万美元较2023年同期820万美元增加540万美元[164] - 2024年前九个月信贷协议下定期贷款本金偿还690万美元2023年同期190万美元[164] - 2024年无循环信贷借款或偿还2023年借款和偿还7600万美元[164] - 2024年前九个月ATM协议下无股票出售2023年同期出售14680股普通股收益约50万美元[164] - 2024年和2023年九个月期间每股现金股息均为0.72美元各期总计190万美元[164] 原油库存情况 - 2024年9月30日原油库存较2023年12月31日增加1020万美元库存桶数增加53.7%但单价从72.35美元降至71.35美元[158]

营收与亏损情况 - 2024年第三季度总营收6.952亿美元[2] - 净亏损450万美元每股亏损1.76美元[2] - 2024年前三季度净亏损7267千美元2023年同期净利润为1086千美元[19] 财务指标相关 - EBITDA为20万美元调整后EBITDA为230万美元[2] - 2024年前三季度折旧和摊销为18287千美元2023年同期为21289千美元[19] - 2024年前三季度调整后的息税折旧摊销前利润为10750千美元2023年同期为21442千美元[21] 现金及流动性 - 现金及现金等价物2510万美元[2] - 流动性7360万美元[2] - 2024年9月30日现金及现金等价物为25089千美元2023年12月31日为33256千美元[18] - 2024年前三季度经营活动提供的净现金为14703千美元[19] - 2024年前三季度投资活动使用的净现金为10810千美元[19] - 2024年前三季度融资活动使用的净现金为13602千美元[19] - 2024年三季度末现金及现金等价物为35537千美元[19] 股息情况 - 每股派发现金股息0.24美元[2] 子公司业务数据 - 原油营销子公司2024年第三季度每日营销原油72208桶[4] - 液体化学品和干散货运输子公司车队2024年第三季度行驶589万英里[5] - 2024年第三季度原油管道和存储吞吐量10326桶/日[6] 资本支出与库存、应付账款 - 2024年第三季度资本支出480万美元[8] - 2024年前三季度库存减少10201千美元[19] - 2024年前三季度应付账款减少4574千美元[19]

文章核心观点 - 亚当斯资源与能源公司将被Tres Energy LLC的附属公司以全现金交易收购，交易预计2025年第一季度完成，公司将变为私人公司 [1][2][4] 交易详情 - 亚当斯资源与能源公司将被Tres Energy LLC的附属公司以全现金交易收购，企业总价值约1.389亿美元 [1] - 亚当斯股东在交易完成时将获得每股38美元现金，较2024年11月11日收盘价溢价39%，较截至该日的三个月成交量加权平均股价溢价53% [2] - 交易完成后，公司股票将不再在纽约证券交易所美国板交易，将成为私人公司 [2] 公司表态 - 亚当斯董事会主席表示交易为股东完成了盈利之旅，实现了公司重组战略目标，回归私人公司将提高效率并创造新机会 [3] - 亚当斯首席执行官称很高兴加入买方团队，新合作将使公司更自由创新，专注长期愿景，为客户和员工创造价值 [4] 审批与时间 - 亚当斯董事会一致批准交易，并建议股东投票支持 [4] - 交易预计2025年第一季度完成，需满足惯例成交条件，包括获得股东批准 [4] 交易顾问 - 海湾之星集团有限公司担任亚当斯财务顾问，Houlihan Lokey Capital, Inc.担任董事会财务顾问，Locke Lord LLP担任法律顾问 [5] - King & Spalding LLP担任Tres Energy LLC及其附属公司法律顾问 [5] 公司信息 - 亚当斯资源与能源公司通过子公司从事原油营销、运输、终端和储存等业务 [10] - Tres Energy LLC是一家私人有限责任公司，在美国投资和运营战略能源资产 [11]

文章核心观点 公司将公布2024年第三季度财务和运营结果并举办财报电话会议 [1] 分组1：财务结果公布与会议安排 - 公司将于2024年11月12日市场收盘后公布2024年第三季度财务和运营结果 [1] - 公司将于11月13日上午9点（东部时间，上午8点中部时间）举办财报电话会议 [1] 分组2：结果与会议获取方式 - 公司财务结果将发布在其网站www.adamsresources.com上 [2] - 可通过公司网站收听电话会议网络直播，也可拨打1 - 844 - 413 - 3976（美国境内免费）或1 - 412 - 317 - 1802（美国境外收费）收听 [2] - 会议重播可在公司网站获取，也可拨打1 - 877 - 344 - 7529（美国境内免费）或1 - 412 - 317 - 0088（美国境外收费）并输入代码2213302收听 [3] 分组3：公司业务介绍 - 公司通过子公司从事原油营销、运输、终端和储存等多项业务 [4] 分组4：公司与投资者关系联系方式 - 公司联系人是执行副总裁兼首席财务官Tracy E. Ohmart，邮箱tohmart@adamsresources.com，电话(713) 881 - 3609 [5] - 投资者关系联系人是John Beisler或Steven Hooser，联系电话(817) 310 - 8776 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为7.185亿美元,同比增加15%,主要由于原油价格上涨所致 [20] - 营销板块收入为6.828亿美元,同比增加16.6%,主要由于原油价格上涨 [21] - 营销板块营业利润为560万美元,同比增加64.7%,主要由于存货估值变动和原油价格上涨,以及运营成本下降 [21][22] - 运输板块收入为2.28亿美元,同比下降7.3%,主要由于运输量和运价下降 [23] - 运输板块营业利润为63.7万美元,同比下降41.9%,主要由于收入下降 [23] - 管线和储存板块营业亏损为110万美元,同比扩大42.9%,主要由于第三方客户收入下降,以及工资和外包服务成本上升 [24] - 物流和再利用板块收入为1.29亿美元,同比下降12.8%,Firebird收入增加,Phoenix收入下降 [25] - 物流和再利用板块营业亏损为290万美元,同比扩大2.18倍,主要由于Firebird的额外自保费用 [25] - 管理费用为450万美元,同比增加164.7%,主要由于去年同期有260万美元的优惠调整 [26] - 利息费用为67.1万美元,同比下降16.4%,主要由于借款减少 [27] - 第二季度净亏损为220万美元,上年同期净利润为82.7万美元 [28] - 经营活动产生的现金流为830万美元,上年同期为使用2730万美元 [28] - 资本支出为240万美元,主要用于购买车辆和设备,以及达顿设施建设 [29] - 期末现金余额为3850万美元,较年初增加520万美元 [29] - 总流动性为8850万美元,较年初增加820万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 营销板块GulfMark Energy业绩大幅改善,毛利和销量均有增长 [12][13] - 运输板块Firebird Bulk Carriers受到额外自保费用的影响,业绩未达预期 [16] - 运输板块Service Transport Company收入略有下降,但运量和装载量有所改善 [17][18] - 物流和再利用板块Phoenix Oil受到一个主要产品的需求下降影响,预计第三季度将通过开始采用驳船运输来改善 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 原油价格上涨是导致公司整体收入增加的主要原因 [20] - 运输市场需求疲软和供应链问题导致公司运输板块收入和利润下降 [23] - 管线和储存板块第三方客户收入下降,以及成本上升导致亏损扩大 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在努力控制成本,提高运营效率,以应对市场环境的挑战 [37] - 公司相信运输和钻探市场将在未来一年内逐步复苏,这将有助于公司恢复历史业绩水平 [37] - 公司正在进行一些基础设施投资,如达顿设施和Phoenix的驳船运输,以提高效率和降低成本 [34] - 公司面临的主要挑战是运输需求疲软和钻探活动下降,正在采取措施应对 [8][35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度和全年的前景持谨慎乐观态度,认为市场正在逐步复苏,但需要一定时间来弥补过去两年的损失 [30][36][37] - 管理层认为,随着运力退出和需求回升,行业定价将变得更加理性,有利于公司业绩改善 [37] - 管理层表示,公司正在努力控制成本,提高运营效率,以应对当前的挑战,并做好准备在市场复苏时获得收益 [37] 其他重要信息 - 公司连续4个季度增加现金和流动性,第二季度末现金余额为3850万美元,流动性为8850万美元 [11] - 公司提前偿还了250万美元的定期贷款,贷款余额降至1560万美元 [12] - VEX管线的吞吐量连续两个季度增长超过20%,主要得益于GulfMark的增量和第三方客户的增加 [13][14] - 公司将在第四季度完成达顿设施的铁路支线建设,这将提高Phoenix的运营效率和降低成本 [34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Sakai 提问** 您对化学运输市场在2024年下半年和2025年初的改善有何预期的催化因素? [40] **Kevin Roycraft 回答** 公司看到承运商拒单率的上升,表明运力正在收缩。同时,行业内有大量运输公司退出市场,也导致了运力的减少。这些迹象表明,运价有望在未来恢复。公司的化学运输部门也开始获得一些目标性的涨价,这是2年来首次出现这种情况,表明市场正在好转。[41] 问题2 **Chris Sakai 提问** VEX管线在第二季度的吞吐量表现不错,未来的走势如何? [42] **Greg Mills 回答** VEX管线的吞吐量预计将保持稳定,但可能不会像第二季度那样高,因为之前有一些生产商的返流量支撑。未来,VEX管线的表现将主要跟随GulfMark的销量趋势。第三方客户的稳定性仍然是一个挑战,但公司将继续努力争取更多第三方货源。[44][46] 问题3 **Chris Sakai 提问** VEX管线的码头装卸业务的前景如何? [45] **Greg Mills 回答** GulfMark的码头装卸业务将保持稳定,但第三方客户的收入将有所下降。[46]

文章核心观点 - 分析Adams Resources & Energy季度财报表现、股价走势，探讨未来股价走向及行业影响，并提及同行业Tellurian Inc.业绩预期 [1][2][3][5] 公司业绩表现 - Adams Resources & Energy 2024年二季度每股亏损0.87美元，高于Zacks共识预期的0.21美元，去年同期每股亏损0.23美元，此次财报盈利意外为 -314.29% [1] - 上一季度公司预期每股亏损0.22美元，实际亏损0.19美元，盈利意外为13.64%，过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [1] - 2024年二季度公司营收7.1849亿美元，超过Zacks共识预期11.53%，去年同期营收6.2477亿美元，过去四个季度均超过共识营收预期 [1] 公司股价表现 - 自年初以来Adams Resources股价下跌约6.4%，而标准普尔500指数上涨9.9% [2] 公司未来展望 - 公司股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论，投资者可参考公司盈利前景及盈利预测修正趋势判断股价走向 [2][3] - 财报发布前Adams Resources盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [4] - 下一季度公司共识每股收益预期为 -0.17美元，营收6.5089亿美元，本财年共识每股收益预期为 -0.53美元，营收26.6亿美元 [4] 行业影响 - Zacks行业排名中，石油和天然气精炼与营销行业目前处于250多个Zacks行业的后11%，行业前景会对公司股价表现产生重大影响 [5] 同行业公司情况 - 同行业Tellurian Inc.尚未公布2024年二季度业绩，预计该季度每股亏损0.04美元，同比变化 +63.6%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - Tellurian Inc.该季度营收预计为2243万美元，较去年同期下降29.9% [5]