舆情管理制度 广东乐心医疗电子股份有限公司 舆情管理制度 第一章 总则 第一条 为加强广东乐心医疗电子股份有限公司（以下简称或"公司"）应对各 类舆情的能力，建立快速反应和应急处置机制，及时、妥善处理各类舆情对公司股 价、商业信誉及正常生产经营活动造成的影响，切实维护投资者合法权益，根据《中 华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《深圳证券交易所创业板股票上市规 则》等法律法规、规范性文件和《公司章程》的规定，结合公司实际情况，制定本 制度。 第二条 本制度所称舆情包括报刊、电视、网络等媒体（含自媒体）对公司进行 的负面报道，社会上存在的已经或将给公司造成不良影响的传言或信息，可能或者 已经影响社会公众投资者投资取向、造成股价异常波动的信息，以及其他涉及公司 信息披露且可能对公司股票及其衍生品交易价格产生较大影响的事件信息。 第三条 公司应结合舆情信息性质、传播量、媒体报道热度对舆情信息进行分类： （一）重大舆情：指传播范围较广，严重影响公司公众形象或正常经营活动， 使公司已经或可能遭受损失，已经或可能造成公司股票及其衍生品种交 ...

董事、监事、高级管理人员薪酬管理制度 广东乐心医疗电子股份有限公司 董事、监事、高级管理人员薪酬管理制度 第一章 总则 第一条 为了进一步完善广东乐心医疗电子股份有限公司（以下简称"公司"） 董事、监事与高级管理人员的薪酬体系管理，充分调动公司董事、监事及高级管理 人员的工作积极性，提高公司的经营管理效益，根据《中华人民共和国公司法》《上 市公司治理准则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关法律、法规、规范性 文件以及《公司章程》的规定，结合公司实际，特制定本制度。 第二条 本制度适用于下列人员： （一）董事包括非独立董事、独立董事； （二）监事包括股东代表监事、职工代表监事； （三）高级管理人员包括所有经董事会聘任的总经理、总裁、副总经理、董事 会秘书、财务总监等高级管理人员。 第二章 薪酬的管理与发放 第三条 公司董事、监事与高级管理人员薪酬管理遵循以下原则： （一）公平原则； （三）通货膨胀水平； （四）公司实际经营状况； （五）公司组织结构调整、职位、职责变化。 （二）坚持按劳分配与责、权、利相结合的原则； （三）客观、 ...

董事、监事、高级管理人员持股变动管理制度 第一章 总则 董事、监事、高级管理人员持股变动管理制度 广东乐心医疗电子股份有限公司 第一条 为了进一步完善广东乐心医疗电子股份有限公司（以下简称"公司"或 "本公司"）董事、监事及高级管理人员所持本公司股份及其变动的管理，进一步明 确管理程序，做好信息披露工作，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《上市公司董事、监事 和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第 10 号——股份变动管理》等有关法律、法规、规范性文件及公司章程 的规定，特制定本制度。 第二条 本制度适用于公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变 动的管理。 第三条 公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份是指登记在其名下和 利用他人账户持有的所有本公司股份。公司董事、监事和高级管理人员从事融资融 券交易的，还包括记载在其信用账户内的本公司股份。 第四条 公司董事、监事和高级管理人员在买卖本公司股票及其衍生品种前，应 当知悉《公司法》《证券法》等法律关于内幕交易、操纵市场等禁止行为 ...

广东乐心医疗电子股份有限公司 独立董事 2024 年度述职报告 （周康） 本人作为广东乐心医疗电子股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事， 任职期间严格按照《公司法》《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所 创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板 上市公司规范运作》等相关法律法规和《公司章程》《独立董事工作制度》等公 司相关的规定和要求，认真、勤勉、谨慎履行职责，积极出席相关会议，对各项 议案进行认真审议，对公司重大事项发表了明确意见，不受公司大股东、实际控 制人或者其他与公司存在利害关系的单位与个人的影响，充分发挥了独立董事及 各专门委员会委员的作用。一方面，严格审核公司提交董事会的相关事项，维护 公司和公众股东的合法权益，促进公司规范运作；另一方面发挥自己的专业优势， 积极关注和参与研究公司的发展，为公司的审计、内控、战略等工作提出了意见 和建议。现将本人在 2024 年担任公司独立董事期间的履职情况向各位股东汇报 如下： 一、个人基本情况 周康，男，1977 年出生，中国国籍，拥有境外永久居留权，硕士学历，拥有 注册会计师资格证书。曾任职于雷盛德奎实业有限公司 ...

广东乐心医疗电子股份有限公司 独立董事 2024 年度述职报告 方式积极参加公司董事会会议，本人对报告期内董事会审议的所有议案均投了同 意票，无反对或弃权的情形。在股东大会会议中，本人积极听取中小投资的意见， 保持良好沟通交流。 2、出席董事会专门委员会与独立董事专门会议情况 （1）出席董事会专门委员会情况 报告期内，本人作为公司董事会提名委员会召集人，主持提名委员会的日常 工作。根据公司实际情况，本人召集召开三次提名委员会，会议中本人对候选人 的资料进行认真审核并发表明确意见，与其他提名委员会委员进行了充分沟通讨 论。本人日常加强与公司人力资源部门的沟通交流，勤勉尽责地履行职责，持续 研究与关注高级管理人员选拔制度，促使高级管理人员更好的为公司服务，提升 公司管理水平。 （胡安杨） 本人作为广东乐心医疗电子股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董 事，任职期间严格按照《公司法》《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券 交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号 ——创业板上市公司规范运作》等相关法律法规和《公司章程》《独立董事工 作制度》等公司相关的规定和要求，认真、勤勉、谨慎履 ...

广东乐心医疗电子股份有限公司 独立董事 2024 年度述职报告 （徐兴国） 本人作为广东乐心医疗电子股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董 事，任职期间严格按照《公司法》《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券 交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号 —创业板上市公司规范运作》等相关法律法规和《公司章程》《独立董事工作 制度》等公司相关的规定和要求，认真、勤勉、谨慎履行职责，积极出席相关 会议，对各项议案进行认真审议，对公司重大事项发表了明确意见，不受公司 大股东、实际控制人或者其他与公司存在利害关系的单位与个人的影响，充分 发挥了独立董事及各专门委员会委员的作用。一方面，严格审核公司提交董事 会的相关事项，维护公司和公众股东的合法权益，促进公司规范运作；另一方 面发挥自己的专业优势，积极关注和参与研究公司的发展，为公司的审计、内 控、战略等工作提出了意见和建议。现将本人在 2024 年担任公司独立董事期间 的履职情况向各位股东汇报如下： 一、个人基本情况 徐兴国，男，1978 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，拥有 注册会计师资格证。曾任职于三九医药股份有限公司 ...

广东乐心医疗电子股份有限公司 独立董事 2024 年度述职报告 （张昱波） 本人作为广东乐心医疗电子股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董 事，任职期间严格按照《公司法》《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券 交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号 —创业板上市公司规范运作》等相关法律法规和《公司章程》《独立董事工作 制度》等公司相关的规定和要求，认真、勤勉、谨慎履行职责，积极出席相关 会议，对各项议案进行认真审议，对公司重大事项发表了明确意见，不受公司 大股东、实际控制人或者其他与公司存在利害关系的单位与个人的影响，充分 发挥了独立董事及各专门委员会委员的作用。一方面，严格审核公司提交董事 会的相关事项，维护公司和公众股东的合法权益，促进公司规范运作；另一方 面发挥自己的专业优势，积极关注和参与研究公司的发展，为公司的审计、内 控、战略等工作提出了意见和建议。现将本人 2024 年度履行独立董事职责情况 向各位股东汇报如下： 一、个人基本情况 张昱波，男，1981 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生。 2006 年 12 月至 2017 年 01 月历任深圳市 ...

利润分配 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案以216,553,988股为基数，每10股派发现金红利1.50元（含税），送红股0股，资本公积金每10股转增0股[14] - 公司目前总股本217,466,188股，回购专户持有公司股份912,200股，本次利润分配预案股本基数为公司总股本减回购专户股份数量[14] - 2023年度以216,901,188股为基数，每10股派发现金红利1.5元（含税），拟分配现金股利32,535,178.20元[196] - 2024年半年度以216,023,988股为基数，每10股派发现金红利1.3元（含税），拟分配现金股利28,083,118.44元[197] - 分配预案股本基数为216,553,988股，现金分红金额为32,483,098.20元[200] - 可分配利润为229,108,685.08元，现金分红总额占利润分配总额的比例为100.00%[200] 公司面临的风险及应对措施 - 公司面临快速发展带来的管理风险，若管理水平无法适应规模扩张，将影响公司进一步发展[7] - 国外市场业务收入占总营业收入比重较大，若进口国贸易政策变化等事件发生，会影响海外业务发展[8] - 国内智能健康医疗产品市场竞争激烈，产品同质化严重，若公司产品更新迭代不及时，会影响经营发展[10] - 公司经营成本包括原材料、制造成本、人力成本等，若成本大幅上升且控制不力，将影响盈利能力[11] - 公司出口业务规模大，外汇汇率波动会影响定价、盈利水平和产品价格竞争力，对净利润产生直接影响[12] - 为应对管理风险，公司将完善决策与管理运营体系，加强集团化管控，构建人才激励机制[7] - 为应对国外市场风险，公司将关注贸易政策和经济形势，加强海外市场拓展，提升产品竞争力[8] - 为应对国内市场风险，公司将完善研发体系，引入人才，提升产品研发设计能力[10] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入983,982,436.12元，较2023年增长11.28%[30] - 2024年归属于上市公司股东的净利润61,364,226.27元，较2023年增长78.55%[30] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润55,977,498.26元，较2023年增长148.36%[30] - 2024年经营活动产生的现金流量净额118,850,136.93元，较2023年增长60.30%[30] - 2024年末资产总额1,512,766,953.89元，较2023年末减少2.81%[30] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产996,172,799.98元，较2023年末减少4.27%[30] - 2024年基本每股收益0.2827元/股，较2023年增长77.02%[30] - 2024年加权平均净资产收益率6.02%，较2023年增加2.67%[30] - 2024年非经常性损益合计5,386,728.01元，2023年为11,828,062.33元，2022年为5,252,547.24元[38] - 2024年公司实现营业收入98398.24万元，同比上升11.28%，归属于母公司股东的净利润为6136.42万元，同比增长78.55%，综合毛利率为35.07%，较去年同期提升4.13个百分点[67] - 2024年营业收入9.84亿元，同比增长11.28%；2023年为8.84亿元[79] - 2024年主营业务收入9.78亿元，占比99.39%，同比增长11.28%；其他业务收入595.83万元，占比0.61%，同比增长11.35%[79] - 2024年主营业务成本6.36亿元，毛利率34.93%，收入同比增长11.28%，成本同比增长4.60%，毛利率同比增长4.15%[82] - 2024年营业成本合计6.39亿元，同比增长4.62%[84] - 2024年销售费用93,808,201.62元，较2023年同比增长30.87%[87] - 2024年管理费用88,443,748.31元，较2023年同比增长21.61%[87] - 2024年财务费用 -17,656,784.60元，较2023年同比减少81.76%[87] - 2024年研发费用96,807,528.07元，较2023年同比减少10.63%[87] - 2024年经营活动现金流入小计11.15亿元，同比增长16.75%；现金流出小计9.96亿元，同比增长13.08%；现金流量净额1.19亿元，同比增长60.30%[108] - 2024年投资活动现金流入小计19.89亿元，同比增长72.56%；现金流出小计20.04亿元，同比增长76.69%；现金流量净额 -0.15亿元，同比下降182.80%[108] - 2024年筹资活动现金流入小计2.02亿元，同比增长16.80%；现金流出小计2.24亿元，同比增长21.37%；现金流量净额 -0.22亿元，同比下降90.78%[108] - 2024年现金及现金等价物净增加额0.96亿元，同比增长13.50%[108] - 经营活动现金流量净额增加4470.82万元，变动幅度60.30%，因加强资金与回款管理，客户回款良好[108] - 投资活动现金流量净额减少3356.59万元，变动幅度 -182.80%，因购买长期资产增加、上期银行理财净额增加[108] - 筹资活动现金流量净额减少1034.87万元，变动幅度 -90.87%，因本报告期现金分红增加[108] - 投资收益302,371.39元，占利润总额比例0.50%；公允价值变动损益 -136,535.03元，占比 -0.23%[110] - 资产减值 -19,326,754.33元，占比 -32.19%；营业外收入2,148,817.81元，占比3.58%；营业外支出530,001.04元，占比0.88%；其他收益2,877,223.94元，占比4.79%；信用减值损失 -1,216,344.28元，占比 -2.03%[111] - 2024年末货币资金764,004,671.27元，占总资产比例50.50%，较年初比重增加7.68%；应收账款159,064,184.19元，占比10.51%，比重减少3.38%[113] - 2024年末存货96,190,264.83元，占总资产比例6.36%，比重增加0.80%；投资性房地产13,918,369.15元，占比0.92%，比重减少0.01%[113] - 2024年末在建工程12,064,152.49元，占总资产比例0.80%，比重增加0.43%；短期借款181,690,433.22元，占比12.01%，比重增加4.06%[113] - 交易性金融资产期初数11,200,998.49元，本期公允价值变动2,018,382.56元，本期购买金额1,969,000,000.00元，本期出售金额1,982,026,148.59元，期末数193,232.46元[116] - 其他权益工具投资期初数165,351,148.99元，计入权益的累计公允价值变动70,046,201.78元，期末数95,304,947.21元[116] - 截至报告期末，货币资金受限账面价值37,957,055.91元，应收票据受限账面价值30,487.65元，合计37,987,543.56元[118] - 报告期投资额17,751,470.73元，上年同期投资额58,866,596.99元，变动幅度 -69.84%[119] - 公司报告期不存在证券投资[120] - 远期业务金额为5816.72万元，掉期业务金额为43308.99万元，合计49125.71万元[123] - 报告期实际收益为305.18万元[123] 市场规模预测 - 2022年全球医疗器械市场规模约为5700亿美元，预计到2030年将增长至8848亿美元，年复合增长率达5.8%[41] - 预计2025年中国可穿戴市场规模达到1441.6亿人民币，其中医疗级可穿戴设备行业的市场规模将达到336亿元，复合增长率可达21.9%[42] - 2024年我国60岁及以上人口数量占全国人口的22%，65岁及以上人口数量占全国人口的15.6%，预计到2035年，我国银发经济规模将达到30万亿元，占同期GDP比重约为10%[43] - 中商产业研究院预测，2023年中国数字医疗市场规模将达到2844亿元，2024年市场规模进一步增至4130亿元[46] - 贝哲斯咨询预测，预计到2028年，全球远程医疗市场将以24.58%的增速达到468.54亿元[48] 公司战略定位与业务布局 - 公司聚焦数字慢病管理领域，战略定位为“医疗级健康监测设备及服务提供商”[49] - 公司深耕智能健康领域二十余年，与伟伦、WITHINGS等国内外知名健康行业客户建立长期稳定合作关系[50] - 公司拥有多维度体征健康监测产品线，旗下有智能电子血压计、智能手环等产品[50] - 公司数字慢病设备解决方案业务主要服务于海外远程健康管理头部企业[51] - 公司通过提供的医疗级健康监测设备测量并传输终端用户体征监测数据，供远程健康管理企业提供健康管理服务[51] - 公司已与海外多个远程健康管理企业建立稳定合作，如Teladoc、Livongo、Lark等[53] - 公司基于可穿戴式智能心电衣可开展“1天/3天/7天/30天”等长程或周期性远程心脏监测及心脏健康管理服务[54] - 公司拥有品类丰富、覆盖面广的智能健康监测产品线，包括智能血压计、脂肪测量仪等多个品类[60] - 公司积累了超千万量级用户产生的多维生理指标数据[66] - 公司布局的远程心电业务心康医疗的核心产品“十二导联智能心电衣*（iSENSE系列）”正式获批广东省药品监督管理局“二类医疗器械注册证”[69] - 公司声学板块推出系列产品OTC助听器——LINNER NOVA，配套AI远程辅听管理服务[70] - 公司围绕战略定位持续完善和优化医疗产品矩阵，布局“智能血糖监测产品产业化建设项目”[68] - 2025年公司继续锚定“医疗级远程健康监测设备及服务提供商”战略定位，聚焦医疗设备和AI数字健康管理领域[139] - 公司将在降本增效原则下，引入核心人才优化流程机制，调整组织架构，提升人均产出及效能[140] - 2025年公司围绕战略聚焦，在AI远程医疗等领域完善产品布局架构，设定投入基线[141] - 公司将从销售驱动转变为客户驱动，从全球销售转变为全球运营，组建海外本土化销售团队[142][143] - 公司将持续调整优化业务组合和效率，确保净资产收益率逐步提升[144] 公司研发情况 - 公司研发投入总额为9680.75万元，占报告期营业收入的9.84%[61] - 截至报告期末，公司累计取得国内专利证书653件，其中发明专利129件，实用新型专利268件，外观设计专利256件[62] - 截至报告期末，公司累计取得国内软件著作权66件，累计取得国内注册商标539件[62] - 报告期内，公司新增国内专利申请44件，新增国内授权专利35件[62] - 报告期内，公司新增国内软件著作权登记6件，新增国内商标新申请12件，新增国内注册商标3件[62] - 截至报告期末，公司累计取得海外专利证书34件，累计获得海外注册商标128件[62] - 可穿戴动态心电监测仪——智能心电衣已获得广东药监局批发的二类医疗器械注册证[55] - 2024年公司研发投入总额为9680.75万元，占报告期营业收入的9.84%[74] - 截至报告期末，公司累计取得国内专利证书653件，其中发明专利129件，实用新型专利268件，外观设计专利256件；累计取得国内软件著作权66件；累计取得国内注册商标539件[74] - 报告期内，公司新增国内专利申请44件；新增国内授权专利35件；新增国内软件著作权登记6件；新增国内商标新申请12件，新增国内注册商标3件[74] - 截至报告期末，公司累计取得海外专利证书34件；累计获得海外注册商标128件[74] - 新型称重传感器技术开发拟实现秤体精度误差≤±0.1%，秤体厚度降低30%，生产效率提升20%[88] - 指尖式医疗器械产品研发已完成两批次样品生产，软硬件主要功能开发完成[88] - 下降式血压计研发已完成[88] - 血压趋势监测设备研发已进行首次临床级别验证[88] - 电子听诊法血压计实现柯氏音检测灵敏度≥95%，算法综合误差≤±3mmHg[89] - 公司完成实时心电监测产品医疗认证，推动全系列产品往医疗级方向发展[89] - 血压计标准化完成，血糖、电子秤也已整合进同一套软件平台[89] - 高精度血压算法平台完成样机制备，配套的算法及软件控制流程基本完成[89] - 助听器初代已完成，二代正在评估中[89] - 推出实时心电监测产品，利于推动公司远程心电监测业务落地[89] - 电子听诊法血压计项目攻克柯氏音法电子算法、降噪方案等难题[

新产品和新技术研发 - 胎儿心率记录仪医疗器械注册证延续申请获广东药监局受理[1] - 胎儿心率记录仪属II类医疗器械，适用于妊娠32周以上单胎孕妇[1] 未来展望 - 医疗器械延续注册利于开拓业务增强竞争力，但尚处受理阶段[2] - 公司无法预测该注册对未来业绩的影响[2]

报告公司投资评级 - 首次覆盖乐心医疗，给予“买入”评级 [5][79][80] 报告的核心观点 - 乐心医疗致力于成为“远程健康监测全球领导者”，预计2024 - 2026年收入和归母净利润均呈增长态势，考虑到慢病业务放量过程及疾病垂直模型协同作用，给予“买入”评级 [4][5] - 公司客户和产品结构优化效果明显，毛利率持续提升，新增产品将提供新的增量 [6] - 公司在家用健康和可穿戴领域耕耘多年，在To B端和To C端均有品牌经营经验 [7] - 医疗垂直领域大模型落地在即，有望联合慢病管理设备打造核心闭环服务体系 [8] 根据相关目录分别进行总结 公司主动优化客户和产品结构效果显著，毛利率稳步上升 - 乐心医疗2002年成立于广东中山，2016年在深交所创业板上市，致力于成为“远程健康监测全球领导者” [18] - 公司董事长潘伟潮持有33.14%股份，长期专注家用医疗健康电子产品研究与市场开发 [20] - 2022 - 2023年公司主动优化客户和产品结构，盈利能力提升，2024年1 - 9月各项财务指标明显增长，整体费用率略有下降 [21][22][26] - 公司业务分为健康IoT业务和数字健康服务业务两大板块，形成“健康IoT + 数字健康服务”双轮驱动主业布局 [27] - 2023年和2024年公司发布限制性股票激励计划，对业绩有考核要求，2024年度考核目标超额完成 [28][30][32] 乐心医疗在家用健康和智能可穿戴领域耕耘多年，在To B端和To C端均具有品牌经营经验 - 家用医疗设备市场广阔，乐心医疗深耕智能健康领域二十余年，与国内外知名健康IoT行业巨头合作稳定，产品技术领先，出口排名靠前 [34][35][40] - 全球智能可穿戴设备市场规模预计2034年达4317.4亿美元，乐心医疗2014年进入智能手环/智能手表To C端市场，出货量居前列，后切入TWS业务和助听器领域 [41][42][44] 乐心医疗垂直领域大模型落地在即，联合公司慢病管理设备打造核心闭环服务体系 - 远程患者监护能提高医疗服务效率和质量、降低患病风险和医疗费用，Livongo在慢病管理领域取得成功并被收购 [47][50][60] - 乐心医疗远程健康管理（RPM）解决方案带来新盈利增长点，与欧美多个头部RPM客户深度合作，数字化血压管理服务结合心血管病AI大模型生成个性化干预方案 [61][63][64] - 乐心医疗布局可移动心电监测领域，重磅产品心电衣2024年获批上市，能解决传统动态心电产品弊端，已开展6000余例筛查，反馈评价高 [65][66][71] - 智能戒指领域独角兽Oura发展良好，乐心医疗智能戒指有望2025年上市，凭借To C端品牌经验有望放量增长 [73][74] - 乐心医疗心血管病垂直领域大模型将与产品结合，公司具备硬件、运营和海外拓展能力，有望实现疾病预警功能 [75][77] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024 - 2026年收入分别为10.25亿元、12.25亿元和14.43亿元，归母净利润分别为0.62亿元、0.89亿元和1.24亿元，对应PE分别为54.5倍、38.2倍和27.3倍 [5][79] - 可比公司2026年预期PE平均约19.0倍，乐心医疗为27.3倍，考虑慢病业务放量和疾病垂直模型协同，给予“买入”评级 [80]