证券代码：300416 证券简称：苏试试验 公告编号：2025-005 苏州苏试试验集团股份有限公司 关于高管辞职的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州苏试试验集团股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收到公 司副总经理薛奡炜先生的书面辞职报告。薛奡炜先生因个人原因申请辞去公司副 总经理职务，辞职后仍在公司任职。 薛奡炜先生原定任期自董事会审议通过之日起至第五届董事会届满为止，即 2023 年 9 月 12 日至 2026 年 9 月 11 日，根据《中华人民共和国公司法》等有关 规定，薛奡炜先生书面辞呈自送达董事会之日起生效。 截至本公告披露日，薛奡炜先生未直接持有公司股份，其配偶及其他关联人 未持有公司股票，不存在应当履行而未履行的承诺事项。薛奡炜先生辞任后，将 严格遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规 范运作》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 18 号——股东及董事、监 事、高级管理人员减持股份》等相关规定。 薛奡炜先生辞任公司副总经理不会对公司日常经营产生不利影响，公司及董 事会对薛奡 ...

纪要涉及的行业和公司 - 行业：检测行业 - 公司：苏试试验 纪要提到的核心观点和论据 - **公司业务与地位**：苏试试验是综合性检测公司，业务涵盖设备制造和检测服务，包括环境可靠性、电磁兼容和半导体测试服务，在军工检测领域占较大市场份额，是上市公司中军工检测业务体量最大企业之一，一半营收来自特殊行业，军工利润占总利润 60%-70%，设备业务虽盈利能力弱但提升竞争力，全国实验室布局提供一站式服务[3]。 - **公司发展历程**：2017 - 2022 年为投资者创造超额收益，2019 年收购台湾一特大陆资产，业务拓展至电磁兼容、新能源等领域，产能持续扩张，抗风险能力提升[5]。 - **核心竞争优势**：自主研发检测设备降低成本，军工行业高认证资质，全国实验室网络提供便捷服务，技术人员对设备和测试过程深入理解[6]。 - **逆势扩张影响**：行业下行期资本支出占营收 20%以上，固定成本占比 70% - 80%，短期压缩利润，但需求爆发时盈利弹性大，利润率有望超预期提升[8]。 - **军工板块影响**：军工板块是利润主要来源，2024 年四季度业绩好转，春节后订单显著增长，市场需求正在恢复，未来业绩可期[12]。 - **新能源检测影响**：新能源检测营收保持增长，量的增长远超预期，费用摊薄效果明显，提升净利率，验证检测行业强大边际效应和盈利空间[13]。 - **未来业绩预期**：未来 1 - 2 年业绩确定性高，订单预计保持高增，受益于十四五规划科研项目后期检测需求加快释放，今年利润增速超营收增速，业绩表现亮眼，长期业绩逐渐上升[17][19]。 其他重要但可能被忽略的内容 - **股东结构与关注度**：目前机构持股比例低，筹码相对干净，近期关注度上升，归因于春节后军工板块积极变化、公司密集反馈信息和一线实验室订单增长[14]。 - **行业竞争态势**：2024 年市场下行使许多小公司退出，当前竞争态势好转，逆势扩张公司订单显著改善，军工业务有望显著增长[15]。 - **新能源和半导体业务表现**：2024 年新能源业务两位数以上增长，2025 年半导体业务保持稳定两位数增长[16]。 - **检测行业特点**：具有规模效应和边际成本递减效应，固定成本占总成本大部分，需求增加时新增业务收入几乎全转化为利润，需求集中爆发时盈利显著增长[9][10]。 - **检测行业整体情况**：检测行业无下游行业贝塔值，依赖基础市场规模，新兴领域短期内对检测量带动有限，成熟大型军工行业需求维度逐步改善[20]。

回购情况 - 2024年9月18日决定6个月内用3000 - 5000万元自有资金回购股份[1] - 2024年9月20日首次回购502,000股[2] - 截至2025年3月18日累计回购2,499,400股，占总股本0.4915%[3] - 回购最高成交价13.22元/股，最低成交价9.50元/股，成交总金额30,083,675元[3] 影响与用途 - 预计限售条件流通股比例从0.67%升至1.16%，无限售条件流通股从99.33%降至98.84%[10] - 回购股份计划用于员工持股或股权激励，三年未用完将注销[12]

回购方案 - 2024年9月18日审议通过，6个月内用3000 - 5000万元自有资金回购[2] - 回购价不超15元/股，用于员工持股或股权激励[2] 回购成果 - 截至2025年2月28日累计回购2499400股，占总股本0.4915%[3] - 最高成交价13.22元/股，最低9.50元/股，成交30083675元[3][4] 后续计划 - 后续根据市场情况在期限内继续实施回购[6] - 按规定及时履行信息披露义务[6]

回购方案 - 2024年9月18日审议通过，6个月内用3000 - 5000万元自有资金回购[2] - 回购价格不超15元/股，用于员工持股或股权激励[2] 回购进展 - 截至2025年1月27日累计回购2499400股，占总股本0.4915%[3] - 最高成交价13.22元/股，最低成交价9.50元/股[3] - 成交总金额30083675元（不含交易费用）[4] 后续计划 - 后续继续实施回购计划并履行信息披露义务[6]

回购方案 - 2024年9月18日通过回购股份方案，6个月内用3000 - 5000万元自有资金回购[2] - 回购价格不超15元/股，用于员工持股或股权激励[2] 回购进展 - 截至2024年12月31日，累计回购2499400股，占总股本0.4915%[3] - 最高成交价13.22元/股，最低9.50元/股，成交总金额30083675元[3][4] 后续计划 - 后续根据市场情况在回购期限内继续实施回购[6] - 按规定及时履行信息披露义务[6]

行业或公司 * 公司：未明确指出具体公司名称，但提到公司拥有三个板块：设备板块、谷物板块和集成电路板块。 核心观点和论据 1. **设备板块订单复苏情况**：9月和10月订单有一定程度的复苏，但11月复苏不明显。[1] 2. **谷物板块订单复苏情况**：从二季度开始订单有所复苏，但整个流程（下单、进场、实验、结案）没有明显复苏。[1] 3. **航空航天订单预期**：预计明年后年航空航天订单情况不错，但具体复苏节奏和缺收情况仍未知。[2] 4. **集成电路板块订单情况**：年初以来订单出现良好回流，每月订单在3000万以上。[2] 5. **订单周期与收入匹配**：订单周期与收入匹配存在差异，今年订单与收入不匹配。[4] 6. **服务端订单恢复情况**：服务端订单恢复情况良好。[3] 7. **第三方检测订单情况**：今年第三方检测订单不佳，购买设备意愿保守。[6] 8. **汽车领域表现**：汽车领域表现良好，新能源领域表现不错。[6] 9. **特殊行业价格情况**：特殊行业价格受市场供需关系影响，存在价格竞争。[7] 10. **新能源领域价格压力**：新能源领域价格压力受行业大环境影响。[8] 11. **产业未来发展预期**：对产业5到10年的发展持乐观态度。[10] 12. **低空清新领域进展**：低空清新领域处于标准制定和认证标准前期探讨阶段。[11] 13. **利润率水平**：特殊行业利润率在50到55之间波动。[12] 14. **设备利用率**：设备利用率在35到40之间。[12] 15. **海外布局**：泰国实验室已具规模，今年收入几百万。[13] 16. **资本开支计划**：今年资本开支约3到4亿，明年保持相似水平。[14] 17. **集成电路板块产值**：明年产值取决于新客户导入情况。[15] 18. **集成电路板块导入周期**：导入周期约一个季度甚至更短。[16] 19. **集成电路板块竞争对手**：主要竞争对手为广电和鸿康。[18] 20. **集成电路板块市场空间**：市场空间预计在30到40亿级别。[20] 其他重要内容 * 公司处于成长阶段，分红不是那么合适。[18] * 公司对集成电路板块的三年五年的目标规划尚不明确。[19] * 公司在集成电路板块的技术相对受认可。[17] * 公司在集成电路板块的价格策略以技术导向为主。[17] * 公司在集成电路板块的市场地位较为稳固。[19] * 公司在集成电路板块的市场份额有待提升。[19] * 公司在集成电路板块的市场竞争较为激烈。[21]

员工持股计划存续期 - 存续期将于2025年6月6日届满，为36个月，届满未展期则自行终止[2][7] - 存续期届满前2个月，若股票未全售，经规定同意并审议可延长[7] 持股情况 - 2022年6月2日，2957014股非交易过户至专用账户[2] - 经权益分配，持股数变为4997353股，占总股本0.98%[3] - 截至公告日，尚持有3813853股，占总股本0.75%[3] 解锁情况 - 分两期解锁，每期解锁比例50%[3] - 第一批、第二批锁定期分别于2023、2024年6月6日届满，共解锁4497618股，未解锁499735股[3] 终止与变更 - 标的股票全售并清算分配完毕，经审议可提前终止[7] - 变更须经2/3以上份额持有人同意并董事会审议通过[8]

回购方案 - 2024年9月18日通过回购股份方案，6个月内用3000 - 5000万元自有资金回购[2] - 回购价格不超15元/股，用于员工持股或股权激励[2] 回购进展 - 截至2024年11月30日，累计回购2499400股，占总股本0.4915%[3] - 最高成交价13.22元/股，最低9.50元/股，成交总金额30083675元[3][4] 后续计划 - 后续根据市场情况继续实施回购计划，按规定披露信息[6]

报告投资评级 - 报告给予苏试试验6个月评级为“买入”（维持评级）[3] 报告核心观点 - 2024年前三季度苏试试验业绩承压，营业收入为14.06亿元同比下降7.88%，归母净利润为1.46亿元同比下降33.56%，扣非归母净利润为1.31亿元同比下降36.12%基本每股收益0.29元，毛利率和净利率同比下降，各项费用率同比上升受营收下降影响销售费用率提升较大2024Q3单季度业绩也有下降，不过集成电路板块随着新增产能逐步释放同比实现较快增长，公司积极布局新质生产力且积极回购彰显发展信心，虽2024年业绩承压但看好后期业绩改善并调整盈利预测预计2024 - 2026归母净利润分别为2.45/3.15/4.00亿元（24 - 25年前值4.45/5.78亿元）同比 - 22%/+29%/+27%对应PE26/20/16X [1] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2022 - 2026年营业收入（百万元）分别为1,805.14、2,116.72、2,033.30、2,374.30、2,757.34，增长率分别为20.21%、17.26%、 - 3.94%、16.77%、16.13%，归属母公司净利润（百万元）分别为269.91、314.27、245.35、315.47、399.51，增长率分别为42.03%、16.44%、 - 21.93%、28.58%、26.64%，还有如EBITDA、EPS、市盈率、市净率、市销率等各项财务数据指标呈现不同变化趋势[2] 公司基本数据方面 - 苏试试验A股总股本508.55百万股，流通A股股本505.14百万股，A股总市值6,295.82百万元，流通A股市值6,253.68百万元，每股净资产5.10元，资产负债率38.53%，一年内最高/最低为19.46/9.24 [3] 财务预测方面 - 对2022 - 2026年的资产负债表、利润表、现金流量表进行预测，包括货币资金、应收票据及应收账款、存货等各项资产负债表项目，营业收入、营业成本、营业税金及附加等利润表项目，净利润、折旧摊销、财务费用等现金流量表项目以及各项财务比率如资产负债率、净负债率、流动比率等的预测[5][6]