证券研究报告 [朗Ta姿ble股_Ti份tl（e] 002612.SZ）事件点评：拟收购郑州集美，医 美全国布局更进一步 公司研究 [Table_ReportDate] 2024年02月29日 [公Tab司le_点Re评por报tTy告pe] [T事ab件le：_S公umm司ar发y]布 公告，拟现金收购郑州集美 100%股权，郑州集美 [朗Ta姿ble股_S份toc(k0A0n2d6R1a2n)k ] 70%/18%/12%股权的转让价格分别为 1.08/0.28/0.19亿元，合计 1.55亿元， 以机构 23年净利润以及收购价格测算的 PE为 20.14X、PS为 1.46X（武汉 投资评级 增持 五洲/武汉韩辰以2023年净利润测算的PE分别为16.1/10.2X，以23年收入 上次评级 增持 预测测算的PS分别为1.2/1.1X）；股权转让完成后，北京朗姿医管将持有郑 州集美100%股权，郑州集美将纳入公司合并报表范围。 [刘T嘉ab仁le_ 社A零ut&ho美r]护 行业首席分析师 ➢ 郑州集美专业从事医疗美容服务，为河南省卫生厅批准二甲美容专科医 执业编号：S1500522110002 院，总营 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 朗姿股份(002612.SZ) 2024年02月29日 朗姿股份（002612.SZ）：计划收购 增持（维持） 郑州集美医美机构，全国化布局再 所属行业：纺织服饰/服装家纺 当前价格(元)：17.12 下一城 证券分析师 赵雅楠 单击或点击此处输入文字。 资格编号：S0120523070002 投资要点 邮箱：zhaoyn＠tebon.com.cn 易丁依 事件：朗姿股份计划现金收购郑州集美100%，全国化布局再进一步！朗姿全资子  资格编号：S0120523070004 公司朗姿医管（医美业务主体）与芜湖博辰九号、芜湖聚劲、吴洪鸣签署股权转让 邮箱：yidy＠tebon.com.cn 协议，拟以现金收购郑州集美医美医院100%股权，以23年财务数据计算，本次 收购对应1.5X PS、20X PE，朗姿共需支付1.55亿。 市场表现 郑州集美医美医院在华中地区领先，对外收购助力规模扩张。医美机构成立于20  朗姿股份 沪深300 年，位于郑州市最繁华的二七塔商圈，营业面积6586平方米，为二甲美容专科医 11% 院，设置有整形外科、微整科、皮肤美容科、 ...

证券研究报告 | 2024年02月29日 朗姿股份（002612.SZ） 增持 拟并购郑州头部医美机构，进一步加强医美全国化布局  公司研究·公司快评  美容护理·医疗美容  投资评级：增持（维持评级） 证券分析师： 张峻豪 021-60933168 zhangjh@guosen.com.cn 执证编码：S0980517070001 证券分析师： 柳旭 0755-81981311 liuxu1@guosen.com.cn 执证编码：S0980522120001 事项： 朗姿股份发布公告称，其全资子公司北京朗姿医管拟收购郑州集美医疗美容医院100%股权，交易对价合计 1.55亿元，以标的公司2023年净利润计算对应PE倍数为20倍。 国信零售观点：公司作为医美行业龙头，充分利用资本市场工具，推动医美机构业务的全国化扩张，此次 并购再次证明公司通过设立医美产业并购基金，体外培育孵化潜力标的模式已跑通成熟，有助于未来进一 步扩大公司的医美市场份额，并增厚经营业绩。而全国化布局带来品牌连锁效益提升也将降低公司获客成 本，提升盈利水平。且从历史收购案例看，公司收并购的整理管理能力较强，2023年收购的武汉五洲、武 ...

纺织服饰/服装家纺 公 司 研 朗姿股份（002612.SZ） 拟现金收购郑州集美 100%股权，外延拓展持续推进 究 2024年02月29日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 黄泽鹏（分析师） 杨柏炜（联系人） 张思敏（联系人） huangzepeng@kysec.cn yangbowei@kysec.cn zhangsimin@kysec.cn 证 书编号：S0790519110001 证书编号：S0790122040052 证书编号：S0790123070080 日期 2024/2/28 当前股价(元) 17.12  事件：公司拟现金收购郑州集美100%股权，外延拓展持续推进 公 一年最高最低(元) 29.85/14.58 公司发布公告：全资子公司北京朗姿医管拟以现金共 1.55 亿元收购博辰九号、 司 芜湖聚劲、吴洪鸣持有的郑州集美医疗美容医院有限公司（下称“郑州集美”） 信 总市值(亿元) 75.75 息 流通市值(亿元) 43.41 100%的股权。我们认为，公司外延并购进程不断推进，医美业务全国化布局持 更 总股本(亿股) 4.42 续加速，考虑到并购尚未落地，我们维持盈利预测不变 ...